Tag: منفی

یازده روز از سرقت حدود ۴۰۰۰ بیت‌کوین از شبکه لیکوئید توسط هکرهای کلاه سفید می‌گذرد. از آن زمان، پس از بازگرداندن ۳۴۰۰ بیت‌کوین و مشاجرات فراوان در زنجیره، قابلیت تبدیل L-BTC به BTC در شبکه لیکوئید همچنان فعال نشده است و هکرها همچنان ۵۹۸.۵۰ بیت‌کوین به ارزش بیش از ۴۵ میلیون دلار را در اختیار دارند.

تحریم‌های آمریکا علیه بخش دارایی‌های دیجیتال ایران تشدید شد

دفتر کنترل دارایی‌های خارجی وزارت خزانه‌داری آمریکا (OFAC) کارزار تحریم‌های خود علیه بخش دارایی‌های دیجیتال ایران را به شدت گسترش داده و بزرگترین صرافی ارز دیجیتال این کشور و چندین پلتفرم وابسته را به اتهام حمایت از تأمین مالی تروریسم و کمک به تهران برای دور زدن محدودیت‌های بین‌المللی، در فهرست تحریم‌ها قرار داده است.

در تاریخ ۲ ژوئن ۲۰۲۶، OFAC صرافی‌های نوبیتکس (Nobitex)، والکس (Wallex)، بیت‌پین (Bitpin) و رمینکس (Ramzinex) را به دلیل ارتباط با سپاه پاسداران انقلاب اسلامی و دخالت در جریان‌های مالی غیرقانونی، در فهرست تحریم‌های خود قرار داد. نوبیتکس که در سال ۲۰۲۵ بیش از ۵۰ درصد از ورودی دارایی‌های دیجیتال ایران را پردازش کرده بود، در کانون این سرکوب قرار دارد.

OFAC تنها به پلتفرم‌ها بسنده نکرد. مدیران نوبیتکس، از جمله امیرحسین راد، به همراه این صرافی به صورت فردی تحریم شدند؛ این اقدام نشانه‌ای است که وزارت خزانه‌داری نه تنها نهادهای شرکتی، بلکه افراد را نیز مسئول می‌داند.

تحریم‌های ماه ژوئن با اقدامات اضافی در اوت ۲۰۲۶ دنبال شد، زمانی که OFAC صرافی شل‌بیت (Shelbit Exchange) و ابان تتر (Aban Tether) را به دلیل حفظ ارتباط با پلتفرم‌های ایرانی که پیش از این در فهرست سیاه قرار گرفته بودند، تحریم کرد.

در ژوئیه ۲۰۲۶، OFAC علیه چندین کیف پول ارز دیجیتال مرتبط با ایران اقدام کرد. این اقدام اثر فوری و ثانویه‌ای داشت: تتر بیش از ۱۳۱ میلیون دلار در آدرس‌های ترون (Tron) مرتبط با این کیف پول‌ها را مسدود کرد.

این تحریم‌ها بخشی از یک چارچوب استراتژیک بزرگتر است. عملیات “طرد اقتصادی” (Operation Economic Outcast) و کارزار “خشم اقتصادی” (Economic Fury) وزارت خزانه‌داری با هدف برچیدن سیستماتیک زیرساخت‌های مالی ایران طراحی شده‌اند و بخش دارایی‌های دیجیتال اکنون به طور جدی در کانون توجه قرار گرفته است.

مکانیسم تحریم‌ها در اینجا اهمیت دارد. افراد آمریکایی به طور کامل از معامله با هر نهاد تحریم شده منع شده‌اند. موسسات خارجی با خطر تحریم‌های ثانویه روبرو هستند، به این معنی که یک بانک یا صرافی در هر کجای جهان که معاملات با این پلتفرم‌ها را تسهیل کند، ممکن است از سیستم مالی آمریکا محروم شود.

نامی که در ارتباط با این موضوع مطرح شده، بیت‌بنک (Bitbank)، صرافی دارایی دیجیتال مستقر در ژاپن است. تحقیقات در این زمینه روشن است: بیت‌بنک در هیچ فهرست تحریم آمریکا قرار نگرفته و به طور عمومی پایبندی خود را به مقررات OFAC حفظ کرده است. این پلتفرم مستقر در ژاپن خود را از هرگونه معامله مرتبط با نهادهای تحریم شده ایرانی دور نگه داشته است. هرگونه اشتباه گرفتن بیت‌بنک با صرافی‌های ایرانی هدف OFAC از نظر واقعی نادرست است.

برای بازار جهانی ارز دیجیتال، فوری‌ترین پیامد، نقدینگی است. هنگامی که تتر ۱۳۱ میلیون دلار در آدرس‌های ترون مسدود می‌کند، این سرمایه به سادگی به طور پاکیزه به جای دیگری منتقل نمی‌شود و باعث اختلال در شبکه‌هایی می‌شود که این وجوه در آن‌ها فعال بوده‌اند.

سرمایه‌گذارانی که دارایی‌هایی در پلتفرم‌های تحریم شده یا مرتبط با آن‌ها دارند، با مشکلی فوری‌تر روبرو هستند: مسدود شدن وجوه و عدم وجود مسیر روشن برای بازیابی در چارچوب یک سیستم مالی همسو با آمریکا. کاربران والکس، بیت‌پین و رمینکس در موقعیتی مشابه کاربران نوبیتکس قرار دارند و در شبکه‌ای نظارتی گرفتار شده‌اند که اکنون چندین پلتفرم و تیم‌های اجرایی آن‌ها را در بر می‌گیرد.

صعود بازده اوراق قرضه خزانه، دلیل خروج سرمایه از صندوق‌های بیت‌کوین و اتریوم

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر بیت‌کوین و اتریوم روز چهارشنبه با خروج قابل توجه سرمایه مواجه شدند. مجموع این صندوق‌ها بیش از ۵۲۰ میلیون دلار در یک روز از دست دادند.

خروج سرمایه از صندوق‌های شاخص

صندوق iShares Bitcoin Trust از شرکت BlackRock که با نام IBIT شناخته می‌شود، در روز مورد اشاره حدود ۱۴۴ میلیون دلار خروج خالص سرمایه را ثبت کرد. این رقم در مقایسه با خروج ۱۶۱.۷ میلیون دلاری از همین صندوق در روز قبل از آن قرار می‌گیرد.

صندوق FBTC متعلق به Fidelity بیشترین سهم را در خروج سرمایه روز قبل داشت و ۲۱۴.۸ میلیون دلار از این صندوق خارج شد.

صندوق‌های BITB از Bitwise، ARKB از ARK 21Shares و GBTC از Grayscale نیز هر کدام سهم کوچکتری اما قابل توجهی در مجموع خروج سرمایه داشتند. با احتساب خروج سرمایه از صندوق‌های اتریوم، مجموع خروج سرمایه در یک روز از مرز ۵۲۰ میلیون دلار گذشت.

برای درک بهتر این رقم، لازم به ذکر است که همین گروه از صندوق‌ها در اوایل ماه سپتامبر، در یک روز ۷۳۱ میلیون دلار جذب سرمایه کرده بودند.

مجموع خروج خالص سرمایه از صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده، تنها در روز ۱۵ سپتامبر به حدود ۴۵۰.۴ میلیون دلار رسید که محققان آن را بزرگترین رقم خروج سرمایه در یک روز از ماه ژوئن توصیف کردند.

دلیل اصلی: افزایش بازده اوراق قرضه

پاسخ کوتاه به این سوال که چرا این اتفاق افتاده، این است که افزایش بازده اوراق قرضه دولتی، دارایی‌های پرریسک را کمتر جذاب می‌کند و صندوق‌های ETF بیت‌کوین نیز از این قاعده مستثنی نیستند. هنگامی که بازده اوراق قرضه دولتی افزایش می‌یابد، محاسبات مربوط به نگهداری دارایی‌های پرنوسان تغییر می‌کند و مدیران پورتفولیو بر اساس آن، سبد خود را مجدداً تنظیم می‌کنند.

داده‌های مربوط به جریان سرمایه در ماه سپتامبر، این ابهام را منعکس می‌کند. تا اواسط ماه، جریان سرمایه تجمعی برای این ماه به طور متوسط مثبت و حدود ۱۷ میلیون دلار بود، به این معنی که روزهای جذب سرمایه و روزهای خروج سرمایه تا حد زیادی یکدیگر را خنثی کرده بودند.

جایگاه صندوق IBIT

با وجود خروج اخیر سرمایه، IBIT همچنان با اختلاف زیاد، بزرگترین صندوق ETF بیت‌کوین از نظر دارایی‌های تحت مدیریت است. این صندوق حدود ۵۹ تا ۶۰ میلیارد دلار دارایی خالص در اختیار دارد.

این صندوق همچنین در یک دوره اخیر ۲۰ روزه، بیش از ۱ میلیارد دلار بیت‌کوین به دارایی‌های خود اضافه کرده بود.

صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده به طور کلی از زمان راه‌اندازی در ژانویه ۲۰۲۴، حدود ۵۵ میلیارد دلار جذب سرمایه خالص تجمعی داشته‌اند.

صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین در ژانویه ۲۰۲۴ پس از سال‌ها مقاومت نظارتی از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) راه‌اندازی شدند. تأیید آن‌ها نشان‌دهنده یک تغییر ساختاری در نحوه دسترسی امور مالی سنتی به سرمایه‌گذاری در قیمت بیت‌کوین بود و چند ماه اول معاملات، رکوردهای سرعت راه‌اندازی ETF را شکست.

بازار ETF اتریوم که هنوز جدیدتر و کوچکتر از همتای بیت‌کوین خود است، سهم خود را به مجموع خروج سرمایه روز چهارشنبه اضافه کرد.

سنای آمریکا با رأی ۴۹ به ۵۰، بحث درباره «قانون شفافیت بازار دارایی‌های دیجیتال» را مسدود کرد و به شدت از حد نصاب ۶۰ رأی لازم برای پیشبرد این لایحه بازماند. در پی انتشار این خبر، بیت‌کوین به سمت ۷۶ هزار دلار سقوط کرد که کاهشی نزدیک به ۳ درصد را نشان می‌دهد، در حالی که اتر حدود ۵ درصد و XRP ۱۰ درصد افت کردند.

قانون CLARITY که رسماً با نام H.R. 3633 شناخته می‌شود، هدفی به ظاهر ساده داشت: تقسیم نظارت قانونی بر دارایی‌های دیجیتال بین کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) و کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC). مجلس نمایندگان این لایحه را در ژوئیه ۲۰۲۵ با رأی ۲۹۴ به ۱۳۴ تصویب کرده بود. کمیته بانکی سنا نیز در مه ۲۰۲۶ با ۱۵ رأی موافق در برابر ۹ رأی مخالف و با حمایت دو حزبی، آن را تأیید کرده بود. بازارهای پیش‌بینی، شانس تصویب آن را ۸۲ درصد تخمین زده بودند.

اختلاف اصلی بر سر بند مربوط به تضاد منافع بود که برای جلوگیری از سود بردن مقامات ارشد دولتی از دارایی‌های دیجیتال در حالی که همزمان در حال تدوین قوانین مربوط به آن‌ها هستند، طراحی شده بود. دموکرات‌ها خواستار محدودیت‌های سخت‌گیرانه‌تر بودند، به ویژه با توجه به گزارش‌هایی مبنی بر اینکه رئیس‌جمهور ترامپ در سال ۲۰۲۵ حدود ۱.۴ میلیارد دلار سود از ارزهای دیجیتال کسب کرده است.

متن نهایی لایحه در ۱۴ سپتامبر منتشر شد و شامل ۱۲۶ تغییری بود که دموکرات‌ها درخواست کرده بودند. اما این کافی نبود. حتی یک سناتور دموکرات نیز به پیشبرد این قانون رأی نداد و چندین سناتور جمهوری‌خواه نیز به مخالفان پیوستند.

در نتیجه، شانس تصویب این لایحه در بازارهای پیش‌بینی، تقریباً بلافاصله از ۸۲ درصد به حدود ۷ درصد سقوط کرد.

افت ۱۰ درصدی XRP به طور خاص قابل توجه بود. توکن ریپل (Ripple) به دلیل درگیری‌های حقوقی طولانی‌مدت این شرکت با SEC، همواره نسبت به تحولات نظارتی در آمریکا بسیار حساس بوده است. کاهش تقریبی ۵ درصدی اتر نیز نشان‌دهنده اضطراب‌های مشابه بود، زیرا اکوسیستم اتریوم به طور کامل در منطقه خاکستری بین طبقه‌بندی کالا و اوراق بهادار قرار دارد که قانون CLARITY برای حل آن طراحی شده بود.

با نزدیک شدن به انتخابات میان‌دوره‌ای در ماه نوامبر، پنجره کنگره برای تصویب قوانین مهم عملاً تا پایان سال ۲۰۲۶ بسته شده است.

نوسان بیت‌کوین در پی شکست لایحه CLARITY و انتظار برای تصمیم فدرال رزرو

قیمت بیت‌کوین در محدوده ۷۵ تا ۷۶ هزار دلار در نوسان بود. این نوسانات پس از آن رخ داد که شکست لایحه CLARITY در کنگره باعث افت بازار شد. سرمایه‌گذاران اکنون منتظر تصمیم آتی فدرال رزرو در خصوص نرخ بهره هستند؛ بازارهای پیش‌بینی حاکی از احتمال افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره است.

نوسانات بیت‌کوین در پی رأی منفی به لایحه CLARITY

بیت‌کوین در ۲۴ ساعت گذشته در محدوده‌ای بین ۷۵ هزار دلار و […] در نوسان بوده است. این تحرکات قیمتی همزمان با واکنش بازار به عدم تصویب لایحه CLARITY در کنگره صورت گرفته است. این لایحه که انتظار می‌رفت تأثیر قابل توجهی بر بازارهای مالی داشته باشد، با شکست مواجه شد و این امر منجر به ایجاد عدم اطمینان و نوسان در دارایی‌های دیجیتال، از جمله بیت‌کوین، گردید.

در حالی که بازار در انتظار شفافیت بیشتر در خصوص تأثیرات این رویداد است، توجه سرمایه‌گذاران به سمت تصمیم‌گیری آتی فدرال رزرو در مورد نرخ بهره جلب شده است. پیش‌بینی‌ها در بازارهای مالی نشان می‌دهد که احتمال افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره از سوی فدرال رزرو وجود دارد. این تصمیم می‌تواند تأثیر بسزایی بر جریان سرمایه در بازارهای مختلف، از جمله بازار ارزهای دیجیتال، داشته باشد. در صورت افزایش نرخ بهره، معمولاً شاهد کاهش جذابیت دارایی‌های پرریسک‌تر مانند بیت‌کوین و افزایش تمایل به سمت دارایی‌های امن‌تر خواهیم بود. جزئیات بیشتر در این خصوص متعاقباً اعلام خواهد شد.

ریزش سنگین XRP پس از شکست لایحه شفافیت دارایی‌های دیجیتال در سنای آمریکا

ارز دیجیتال XRP طی ۲۴ ساعت گذشته حدود ۸ درصد سقوط کرد و یکی از بدترین عملکردها را در میان رمزارزهای برتر داشت. این افت پس از آن رخ داد که سنای آمریکا روز سه‌شنبه نتوانست لایحه شفافیت بازار دارایی‌های دیجیتال (Digital Asset Market CLARITY Act) را پیش ببرد.

این افت، ارزش XRP را در طول هفته به بیش از ۱۰ درصد کاهش داد و آن را به طور قابل توجهی از بیت‌کوین و اکثر سکه‌های اصلی دیگر عقب انداخت. این موضوع نشان می‌دهد که قیمت این توکن همچنان به شدت به پیشرفت قوانین مربوط به رمزارزها در واشنگتن وابسته است.

بر اساس داده‌های CoinGecko، قیمت XRP از حدود ۱.۴۶ دلار به نزدیک ۱.۲۷ دلار کاهش یافت. تحلیلگر Xaif Crypto اشاره کرد که شاخص حجم تجمعی (CVD) این ارز به منفی ۱۰.۵ میلیون سقوط کرده است. او در پلتفرم X نوشت: «فروشندگان دیگر پنهان نمی‌شوند؛ این یک فروش تهاجمی است، نه صرفاً برداشت سود.»

این فروش گسترده تقریباً با رأی‌گیری سنا همزمان بود. برای پیشبرد لایحه که رسماً با عنوان H.R. 3633 شناخته می‌شود، به ۶۰ رأی نیاز بود، اما تنها ۴۹ رأی کسب کرد. تمام آرای موافق از سوی جمهوری‌خواهان بود و چهار نفر از اعضای این حزب نیز به آن رأی مخالف دادند. علاوه بر این، سناتورهای گیلبرند، وارنر، بوکر، وارناک، گالگو، آلسوبروکس و کورتز ماستو پس از ماه‌ها مذاکره به این لایحه رأی منفی دادند، به این معنی که هیچ دموکراتی برای حمایت از آن رأی نداد.

لایحه CLARITY Act با هدف تقسیم نظارت بر دارایی‌های دیجیتال بین کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) و همچنین قرار دادن صرافی‌ها، کارگزاران و معامله‌گران تحت یک رژیم ثبت فدرال جدید تدوین شده بود؛ مفادی که بازار پیش از رأی‌گیری روز سه‌شنبه، قیمت‌گذاری آن‌ها را در نظر گرفته بود.

در زمان نگارش این گزارش، داده‌های CoinGecko نشان می‌دهند که XRP با قیمت حدود ۱.۲۸ دلار معامله می‌شود که بیش از ۸ درصد در ۲۴ ساعت و بیش از ۱۰ درصد در هفت روز کاهش یافته است. با این حال، تصویر بلندمدت متفاوت است؛ توکن ریپل همچنان با وجود افت این هفته، در ۳۰ روز گذشته نزدیک به ۲۹ درصد افزایش داشته است، اگرچه در یک سال گذشته بیش از ۵۶ درصد و حدود ۶۵ درصد پایین‌تر از بالاترین رکورد خود در ۳.۶۵ دلار در جولای ۲۰۲۵ قرار دارد.

بازار گسترده‌تر نیز تحت فشار بود؛ بیت‌کوین در همین بازه زمانی ۲۴ ساعته حدود ۲.۰ درصد کاهش یافت و نزدیک به ۷۵,۰۰۰ دلار معامله شد، در حالی که سهم آن از کل بازار رمزارزها بالای ۵۶ درصد باقی ماند. اتریوم نیز نزدیک به ۴ درصد افت کرد و با قیمتی اندکی کمتر از ۲,۴۰۰ دلار معامله شد.

استلار حتی بیشتر از XRP سقوط کرد و نزدیک به ۹ درصد از ارزش خود را از دست داد، در حالی که BNB تنها اندکی تحت تأثیر قرار گرفت و قیمت آن کمتر از ۱ درصد کاهش یافت.

زدکش حدود ۳ درصد افزایش یافت و هایپرلیکوئید بیش از ۲ درصد در همین دوره افت کرد، در حالی که دوج‌کوین ۳.۷ درصد و سولانا بیش از ۴ درصد کاهش یافتند که همسو با عقب‌نشینی سایر بخش‌های بازار بود.

برای XRP، آسیب قیمتی فوری موقعیت قانونی آن را تغییر نمی‌دهد، همانطور که برد گارلینگهاوس، مدیرعامل ریپل، اشاره کرد. او همچنین بیان داشت که شرکتش «با وجود این عقب‌نشینی در لایحه CLARITY، هرگز قوی‌تر نبوده است.»

کاهش اشتیاق خریداران بیت‌کوین در آمریکا؛ شاخص پرمیوم کوین‌بیس به پایین‌ترین حد در یک ماه اخیر رسید

شاخص پرمیوم کوین‌بیس (Coinbase Premium Index)، که معیاری کلیدی برای سنجش قیمت بیت‌کوین در صرافی کوین‌بیس در مقایسه با صرافی‌های جهانی مانند بایننس است، به پایین‌ترین سطح خود در حدود یک ماه اخیر سقوط کرده و در منطقه‌ای عمیقاً منفی قرار گرفته است. این وضعیت نشان‌دهنده کاهش اشتیاق فعالان بازار در ایالات متحده است.

تا اواسط سپتامبر، این شاخص یک روند هفت روزه منفی با رقم -۰.۰۲۰۵٪ را ثبت کرد که بدترین قرائت پایدار آن از زمان یک جهش کوتاه مثبت در ۲۴ اوت بود. در این دوره، بیت‌کوین در محدوده قیمتی ۷۵,۶۰۰ تا ۷۵,۸۰۰ دلار معامله می‌شد؛ سطحی که ظاهراً برای ترغیب خریداران آمریکایی به ورود به بازار کافی نبود.

شاخص پرمیوم کوین‌بیس مانند دماسنجی برای اشتهای بازار آمریکا نسبت به ارزهای دیجیتال عمل می‌کند. زمانی که بیت‌کوین در کوین‌بیس قیمتی بالاتر از بایننس یا سایر پلتفرم‌های جهانی داشته باشد، شاخص مثبت می‌شود و این به معنای تمایل خریداران آمریکایی به پرداخت هزینه بیشتر است. اما وقتی شاخص منفی می‌شود، عکس این قضیه صادق است: تقاضای آمریکا ضعیف‌تر از تقاضای بین‌المللی است یا دارندگان آمریکایی با شدت بیشتری نسبت به همتایان خارجی خود اقدام به فروش می‌کنند.

این افت اخیر قابل توجه است، اما بی‌سابقه نیست. پیش از آنکه در ۲۴ اوت به طور موقت مثبت شود، این شاخص برای ۹۷ روز متوالی از ۱۹ می منفی بود. افت اخیر نشان می‌دهد که آرامش ماه اوت چیزی بیش از یک فریب نبوده است.

تا ۱۶ سپتامبر، شاخص با قرائت‌هایی بین -۴۴.۴۷ تا -۵۹.۴۲ در مقیاس‌های مختص هر پلتفرم، وخیم‌تر شد. سطح پایین مشابهی در ماه مه مشاهده شد، زمانی که شاخص به حدود -۰.۰۹۸۳٪ رسید.

کوین‌بیس دروازه اصلی ورود سرمایه نهادی آمریکا به بازار است. این صرافی متولی اکثر صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در آمریکا است و دفتر سفارشات آن معمولاً رفتار مشارکت‌کنندگان بزرگتر و قانونمندتر بازار را منعکس می‌کند. وقتی این بازیگران عقب‌نشینی می‌کنند، پرمیوم از بین می‌رود.

دوره‌های طولانی پرمیوم منفی کوین‌بیس به طور تاریخی با دوره‌هایی همزمان بوده است که موسسات آمریکایی فروشنده خالص بوده‌اند یا حداقل به طور فعال در حال انباشت نبوده‌اند. اگر سرمایه به جای ورود به محصولات بیت‌کوین مستقر در آمریکا، از آن‌ها خارج شود، فشار فروش به طور طبیعی قیمت کوین‌بیس را به زیر میانگین جهانی می‌کشاند.

افت ماه مه ۲۰۲۶ در حدود -۰.۰۹۸۳٪ در نهایت به ماه‌ها قرائت منفی اما رو به بهبود منجر شد و سپس در ماه اوت شاهد عبور موقت به قلمرو مثبت بودیم. اینکه آیا افت فعلی مسیری مشابه را طی خواهد کرد، تا حد زیادی به عوامل خارجی از جمله شرایط کلان اقتصادی، تحولات نظارتی و عملکرد جریان‌های ETF اسپات بیت‌کوین بستگی دارد.

برای معامله‌گران، شاخص منفی اساساً یک چراغ زرد است. تغییرات در پرمیوم کوین‌بیس اغلب روزها یا هفته‌ها پیش از تغییرات گسترده‌تر روند رخ داده است. بازگشت پایدار به سمت صفر یا ورود به قلمرو مثبت، نشان‌دهنده این است که موسسات آمریکایی دوباره احساس راحتی می‌کنند.

یک روند هفت روزه پس از ۹۷ روز خشکسالی، الگویی است که به سختی می‌توان آن را نادیده گرفت.

کاهش تقاضای بیت‌کوین در کوین‌بیس پس از شکست لایحه CLARITY در سنای آمریکا؛ سرمایه‌گذاران با ضرر اقدام به فروش می‌کنند

تقاضا برای بیت‌کوین (BTC) در ایالات متحده تحت فشار قرار گرفته است، زیرا سرمایه‌گذاران به شکست لایحه CLARITY در سنا واکنش نشان می‌دهند.

نکات کلیدی:

• سناتورها در روز سه‌شنبه نتوانستند ۶۰ رأی لازم را برای پیشبرد لایحه CLARITY کسب کنند و تنها گزینه‌های محدودی برای بازگرداندن این قانون مهم حوزه رمزارزها به مرحله بحث قبل از سال ۲۰۲۷ باقی مانده است. در پی انتشار این خبر، بیت‌کوین تحت فشار نزولی قرار گرفت و تقاضا در آمریکا به طور خاص از این تصمیم آسیب دید. داده‌های پلتفرم تحلیلی آن‌چین CryptoQuant نشان می‌دهد که شاخص پرمیوم کوین‌بیس (Coinbase Premium) در روز سه‌شنبه به پایین‌ترین سطح خود در یک ماه اخیر، یعنی ۰.۰۷۹- درصد، سقوط کرده است.

• شاخص پرمیوم کوین‌بیس که تفاوت قیمت بین جفت ارزهای BTC/USDT در صرافی‌های کوین‌بیس و بایننس را اندازه‌گیری می‌کند، در ابتدای هفته به طور موقت مثبت و به ۰.۰۰۴ رسید، اما در طول روز دوشنبه روند نزولی خود را تشدید کرد. این شاخص در حال حاضر در پایین‌ترین سطح خود از ۱۶ آگوست قرار دارد، زمانی که BTC/USD با قیمتی حدود ۶۳ هزار دلار معامله می‌شد.

[تصویر: شاخص پرمیوم کوین‌بیس. منبع: CryptoQuant]

• پرمیوم منفی کوین‌بیس نشان‌دهنده کمبود نسبی تقاضا از سوی معامله‌گران کوین‌بیس در مقایسه با کاربران بایننس است. این شاخص بخش زیادی از سال ۲۰۲۶ را در محدوده منفی سپری کرده است که نشان‌دهنده خروج سرمایه سرمایه‌گذاران همزمان با سقوط بیت‌کوین از اوج‌های تاریخی اخیر خود در ۱۲۶,۲۰۰ دلار در اکتبر ۲۰۲۵ است.

• در واکنش به این وضعیت، ویلی وو، تحلیلگر آن‌چین، اشاره کرد که واگرایی در رفتار فروشندگان بین کوین‌بیس و صرافی‌های خارج از آمریکا در حوالی زمان رأی‌گیری تشدید شده است.

• وو نموداری از داده‌های شاخص دلتای حجم تجمعی (CVD) بر اساس صرافی، با واحد بیت‌کوین از ۶ سپتامبر، منتشر کرد. CVD تفاوت بین حجم خالص خریداران و فروشندگان را در طول یک کندل اندازه‌گیری می‌کند و داده‌های هر کندل را به مجموع دوره مشخصی اضافه می‌کند. در حوالی ۱۱ سپتامبر، CVD بایننس شروع به افزایش کرد، در حالی که CVD کوین‌بیس همچنان کاهش یافت و فروشندگان در این صرافی کنترل را در دست داشتند.

• وو در پستی در پلتفرم X نوشت: “من فروش آمریکایی‌ها را با شکست لایحه Clarity Act (در کوین‌بیس) مشاهده می‌کنم. در همین حال، بازار جهانی خارج از آمریکا که غالب‌تر است، به انباشت ادامه می‌دهد (در بایننس).” او این سناریو را “صعودی” توصیف کرد.

[تصویر: نمودار BTC/USD با داده‌های CVD. منبع: ویلی وو در X.com]

• CryptoQuant همچنین نشان داد که بخش عمده‌ای از فروش واکنشی ناشی از شکست لایحه CLARITY از سوی سرمایه‌گذاران جدید بیت‌کوین بوده است.

• دارندگان کوتاه‌مدت (STH)، کیف پول‌هایی که خروجی تراکنش خرج‌نشده (UTXO) را کمتر از شش ماه نگهداری می‌کنند، تا ۳۴,۰۰۰ بیت‌کوین را در یک دوره ۲۴ ساعته به صرافی‌ها ارسال کردند. اکثریت این کوین‌ها با قیمتی کمتر از زمانی که آخرین بار در زنجیره جابجا شده بودند، به صرافی‌ها منتقل شدند.

• CryptoQuant در یک پست وبلاگی گزارش داد: “با ارسال ۲۳,۲۰۰ بیت‌کوین به صرافی‌ها با ضرر، این رویداد تسلیم شدن دارندگان کوتاه‌مدت، بزرگترین رویداد ثبت شده در ماه گذشته است.”

[تصویر: سود و زیان تجمعی ۲۴ ساعته دارندگان کوتاه‌مدت بیت‌کوین به صرافی‌ها (اسکرین‌شات). منبع: CryptoQuant]

• پیش از این، Cointelegraph گزارش داده بود که سودآوری تحقق نیافته دارندگان کوتاه‌مدت به یک نقطه عطف کلیدی در سال ۲۰۲۶ رسیده بود که به طور بالقوه شانس تغییر روند صعودی بلندمدت قیمت BTC را افزایش می‌داد.

صرافی ارز دیجیتال CoinEx فعالیت خود را متوقف می‌کند؛ پایان فعالیت در ۲۲ دسامبر

صرافی ارز دیجیتال CoinEx روز سه‌شنبه اعلام کرد که فعالیت‌های خود را متوقف کرده و فرآیند انحلال منظم را آغاز خواهد کرد. این صرافی در تاریخ ۲۲ دسامبر، دقیقاً نُه سال پس از راه‌اندازی در سال ۲۰۱۷، تعطیل خواهد شد. کاربران تا این تاریخ فرصت دارند تا وجوه خود را برداشت کنند.

هایپو یانگ، بنیان‌گذار و مدیرعامل CoinEx، این تصمیم را به ترکیبی از ضعف طولانی‌مدت بازار و افزایش الزامات انطباق قانونی نسبت داد. یانگ در پلتفرم X نوشت: «خطرات امنیتی و انطباقی اجرای یک صرافی ارز دیجیتال به طور فزاینده‌ای مهارناپذیر شده است.» وی این تعطیلی را یک خروج عمدی و نه اجباری توصیف کرد.

یانگ اظهار داشت که او به طور جدی فروش CoinEx را مورد بررسی قرار داده بود، اما در نهایت از این تصمیم منصرف شد. او خواهان یک «پایان پاک» برای کارکنان، کاربران و دارندگان توکن CoinEx بود، به جای واگذاری صرافی به مالک جدید.

فرآیند انحلال طبق یک برنامه زمان‌بندی مشخص پیش می‌رود. ثبت‌نام حساب‌های جدید و پاداش‌های ارجاع بلافاصله متوقف شده‌اند و معاملات آتی به حالت “فقط کاهش” (reduce-only) منتقل شده‌اند.

خدمات غیر-اسپات در تاریخ ۲۲ سپتامبر، معاملات اسپات در تاریخ ۲۹ سپتامبر و برداشت وجوه در تاریخ ۲۲ دسامبر به طور کامل پایان خواهند یافت.

دارندگان توکن بومی CoinEx که با نماد CET معامله می‌شود، نیز از یک گزینه خروج داخلی بهره‌مند خواهند شد. از ۱۵ سپتامبر تا ۲۹ سپتامبر، CoinEx این توکن را با قیمت ۰.۰۰۵ USDT (قیمت اولیه عرضه) و بدون محدودیت حجمی بازخرید خواهد کرد و سپس هرگونه موجودی باقی‌مانده را به طور خودکار با همین نرخ تبدیل خواهد نمود.

CoinEx اعلام کرده است که نسبت ذخایر آن بیش از ۱۰۰ درصد است، به این معنی که دارایی‌های کاربران در طول این فرآیند به طور کامل پشتیبانی می‌شوند. حجم معاملات گزارش‌شده ۲۴ ساعته این صرافی در زمان اعلام خبر، در حد ده‌ها میلیون دلار بود که بسیار کمتر از صرافی‌های بزرگ جهانی است.

این تعطیلی، CoinEx را به فهرستی رو به رشد از صرافی‌هایی اضافه می‌کند که امسال فعالیت خود را متوقف کرده‌اند. پیش از این، BitMEX اعلام کرده بود که پس از ۱۱ سال فعالیت، عملیات خود را تعطیل خواهد کرد و BitMart نیز چند روز بعد، پس از ۹ سال فعالیت، روند انحلال خود را آغاز کرد.

خروج CoinEx همچنین ماه‌ها پس از بررسی‌های جداگانه در مورد ارتباطات این صرافی با ایران صورت می‌گیرد. TRM Labs در ماه ژوئن ادعا کرده بود که طی هفت سال، بیش از ۳.۸ میلیارد دلار بین CoinEx و ده‌ها پلتفرم تحریم‌شده ایرانی جابجا شده است؛ ادعایی که این صرافی در آن زمان رد کرده بود.

برداشت وجوه تا تاریخ ۲۲ دسامبر ۲۰۲۶ باز خواهد بود، زمانی که CoinEx به طور رسمی درب‌های خود را برای همیشه خواهد بست.

XRP در قیمت ۱.۳۰ دلار معامله می‌شود؛ این در حالی است که این توکن در کمتر از ۱۲ ساعت بیش از ۹ درصد ارزش خود را از دست داده است. XRP نوسان بالایی دارد. اما اکنون، آیا ۱.۳۰ دلار فراتر از یک نقطه بازگشت برای موج نزولی بعدی باقی خواهد ماند؟ پیش‌بینی قیمت XRP را در ادامه بخوانید.

شکست در رأی‌گیری قانون CLARITY ابهام نظارتی را تشدید می‌کند

شکست در رأی‌گیری روی قانون CLARITY در شب گذشته، ابهام نظارتی را که XRP سال‌ها تلاش کرده بود از آن رهایی یابد، دوباره شعله‌ور کرده است. برد گارلینگهاوس، مدیرعامل ریپل، این عقب‌نشینی را در پستی در پلتفرم X «دردناک» توصیف کرد؛ این اعتراف عمومی نادر از سوی مدیری که معمولاً در پیام‌رسانی خود محتاط است.

او در پستی در X نوشت: «این یکی دردناک است. تیم ما تمام تلاش خود را کرد تا قانون Clarity را به سرانجام برساند. بسیاری از صنعت نیز همین‌طور بودند. این فرصتی بزرگتر از ریپل یا یک شرکت بود – ما این کار را برای صنعت، برای مصرف‌کنندگان و برای تثبیت جایگاه ایالات متحده به عنوان مرکز ارزهای دیجیتال انجام دادیم…»

افت گسترده بازار و تأثیر بر XRP

بیت‌کوین به طور موقت به زیر ۷۵۰۰۰ دلار سقوط کرد و سپس بهبود یافت، در حالی که اتریوم، BNB و سولانا بین ۳ تا ۵ درصد کاهش یافتند. این نشان می‌دهد که این یک رویداد ریسک‌گریزی در کل بازار بوده است، نه یک افت مختص XRP.

با این حال، کاهش XRP به طور قابل توجهی بیشتر از ارزهای اصلی بود. این نوسان، داستان اصلی است. شفافیت نظارتی در قیمت‌ها لحاظ شده بود؛ اکنون نبود آن در حال قیمت‌گذاری معکوس است.

تحلیل فنی و سطوح کلیدی

XRP در قیمت ۱.۳۰ دلار معامله می‌شود که پس از انتشار اخبار قانون CLARITY و رسیدن به پایین‌ترین سطح روزانه نزدیک به ۱.۲۷ دلار، کاهش یافته است. داده‌های نقدینگی و بهره باز نشان می‌دهند که فروش، هرچند شدید، باعث ایجاد نقدینگی‌های آبشاری که نشان‌دهنده یک فروپاشی واقعی است، نشده است. نبرد فنی فوری در سطح ۱.۳۰ دلار قرار دارد؛ این سطح در صورت عدم توانایی خریداران در بازپس‌گیری قاطعانه آن، از حمایت به مقاومت تبدیل خواهد شد.

سناریوهای آینده بر اساس تصمیم فدرال رزرو

سه سناریو حرکت بعدی را ترسیم می‌کنند که همگی به تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو گره خورده‌اند. افزایش ۲۵ واحدی پایه احتمالاً XRP را به سمت کف روانی ۱.۰۰ دلار سوق می‌دهد و ۱.۲۱ دلار و ۱.۱۰ دلار به عنوان نقاط توقف میانی عمل خواهند کرد. عدم تغییر نرخ احتمالاً از بازپس‌گیری ۱.۳۰ دلار حمایت می‌کند و ۱.۳۶ دلار و ۱.۴۵ دلار به عنوان مقاومت‌های بعدی خواهند بود.

بهترین سناریو چیست؟ کاهش غافلگیرکننده نرخ بهره، هرچند با احتمال کم، می‌تواند مسیری را به سمت ۱.۶۰ دلار، سپس ۱.۶۸ دلار و احتمالاً ۱.۸۶ دلار باز کند. تحلیل الگوی مثلثی، در صورت عبور از مقاومت، ۲.۱۹ دلار را نیز مطرح می‌کند، اگرچه این سناریو در حال حاضر با احتمالات پایه فاصله زیادی دارد.

درس‌هایی از نوسانات بازار

افت ۹ درصدی در یک شب برای یک دارایی در بین پنج دارایی برتر، یادآوری می‌کند که ارزهای دیجیتال با سرمایه بزرگ چقدر در برابر اخبار قانون‌گذاری منفرد آسیب‌پذیر هستند. معامله‌گرانی که بر اساس روایت قانون CLARITY خرید کرده بودند، اکنون در ضرر هستند و منتظر تصمیم فدرال رزرو هستند که کنترلی بر آن ندارند.

این نقطه دردناک است و دقیقاً همان نوع وضعیتی است که سرمایه را به سمت دارایی‌هایی سوق می‌دهد که هیچ بار نظارتی ندارند و هیچ سقف مقاومتی ۱.۳۰ دلاری برای مبارزه ندارند.

معرفی Maxi Doge (MAXI)

در این میان، Maxi Doge (MAXI)، یک توکن میم که بر فرهنگ معاملات اهرمی ساخته شده است نه سوابق حقوقی، وارد صحنه می‌شود. این پروژه در مرحله پیش‌فروش ۴.۸ میلیون دلار سرمایه جمع‌آوری کرده است و در حال حاضر با قیمت ۰.۰۰۰۲۸۳۹ دلار معامله می‌شود. همچنین، سود سالانه ۶۵ درصدی قابل توجهی برای سهام‌گذاری که تنها برای دارندگان اولیه فعال است، ارائه می‌شود.

هویت این پروژه بر پوچی‌های مرتبط با بدنسازی (انرژی ۲۴۰ پوندی با «اهرم ۱۰۰۰ برابری»، مسابقات معاملاتی ویژه دارندگان، صندوق خزانه برای نقدینگی و مشارکت‌ها) استوار است، اما مکانیک آن اقتصاد ساده پیش‌فروش است.

پیش از افزایش قیمت در مرحله بعدی پیش‌فروش، Maxi Doge را بررسی کنید.