‏دایمنشنال دومین شرکت برندهٔ تأییدیهٔ ترکیبی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و ETF از SEC شد.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار به شرکت «دایمنشنال فاند ادوایزرز» مجوز داد تا علاوه بر سهام صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سنتی، کلاس‌های سهام صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) را نیز ارائه دهد. این شرکت پس از «ونگارد» دومین مدیر دارایی است که این قابلیت را به دست می‌آورد.

دستور ۱۷ نوامبر به «دایمنشنال» معافیت‌هایی اعطا می‌کند که به شرکت‌های سرمایه‌گذاری مدیریت باز اجازه می‌دهد هم کلاس‌های ETF و هم کلاس‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک را در ساختار صندوق واحد اداره کنند. این امر این شرکت را به اولین شرکتی تبدیل می‌کند که این مدل را برای محصولات مدیریت فعال به کار می‌گیرد.

«دایمنشنال» درخواست اولیه خود را در ژوئیه ۲۰۲۳ ثبت کرد و قبل از دریافت تأیید نهایی، سه اصلاحیه ارائه کرد.

دستور کمیسیون بورس و اوراق بهادار، این شرکت را از چندین ماده از قانون شرکت‌های سرمایه‌گذاری ۱۹۴۰ معاف می‌کند، از جمله بخش‌هایی که بر قیمت‌گذاری سهام، بازخرید و معاملات وابسته خاص حاکم است.

بر اساس گفته‌های چندین تحلیلگر ETF، نزدیک به نود مدیر دارایی دیگر نیز درخواست‌هایی را برای به دست آوردن قابلیت‌های مشابه ارائه کرده‌اند.

این تأیید، نشان‌دهنده پتانسیل ایجاد یک موج گسترده‌تر از ساختارهای صندوق ترکیبی در سراسر صنعت است.

نیت گراچی، هم‌بنیانگذار «ETF Store»، خاطرنشان کرد که «دایمنشنال» به عنوان اولین شرکتی که مجاز به اعمال این مدل برای استراتژی‌های مدیریت فعال است، از مزیت رقابتی برخوردار است.

در حالی که «ونگارد» پیشگام این ساختار بود، تمرکز اصلی آن بر صندوق‌های شاخص غیرفعال باقی می‌ماند.

تأیید «دایمنشنال» این چارچوب را به مدیریت فعال گسترش می‌دهد، جایی که شرکت‌های صندوق معمولاً کارمزد بالاتری تولید می‌کنند و تمایز بیشتری را نسبت به رقبا حفظ می‌کنند.

جیمز سیفارت، تحلیلگر ارشد ETF در «بلومبرگ اینتلیجنس»، پیش‌بینی کرد که موجی قریب‌الوقوع از تأییدیه‌ها برای شرکت‌هایی که منتظر مجوزهای مشابه هستند، به وجود خواهد آمد.

مدل ترکیبی به مدیران دارایی اجازه می‌دهد تا سهام ETF با هزینه کمتر را در کنار سهام صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سنتی ارائه دهند، که به طور بالقوه می‌تواند سرمایه‌گذارانی را که به دنبال کارایی مالیاتی و معاملات درون روزی هستند، جذب کند، بدون اینکه سهامداران صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک موجود را مجبور به تبدیل کند.

صندوق‌های ETF سولانا

«ون‌اِک» روز دوشنبه سومین ETF سهام‌گذاری سولانا را راه‌اندازی کرد و وارد حوزه‌ای شد که در آن «بیت‌وایز» و «گری‌اسکیل» از اواخر اکتبر تاکنون بیش از ۳۸۰ میلیون دلار جمع‌آوری کرده‌اند.

ETF سولانای «ون‌اِک» که با نماد VSOL معامله می‌شود، کارمزد مدیریت ۰.۳ درصدی خود را تا ۱۷ فوریه یا تا زمانی که دارایی‌ها به ۱ میلیارد دلار برسد، حذف کرده است.

«فیدلیتی» قرار است ETF سولانای خود را با نماد FSOL در ۱۹ نوامبر با کارمزد ۲۵ واحد پایه راه‌اندازی کند.

«کاناری فاندز» نیز در همان روز، ETF سولانای خود را با نماد SOLC با مشارکت «ماریناد فایننس» برای سهام‌گذاری درون زنجیره‌ای راه‌اندازی خواهد کرد.

بالچوناس بر مزیت مقیاس «فیدلیتی» به عنوان بزرگترین مدیر دارایی که در این دسته رقابت می‌کند، تأکید کرد و به غیبت «بلک‌راک» از بازار سولانا با وجود تسلط آن بر ETFهای بیت‌کوین اشاره کرد.

ETF سولانای «فیدلیتی» با نماد FSOL قرار است فردا راه‌اندازی شود. کارمزد ۲۵ واحد پایه است. به راحتی بزرگترین مدیر دارایی در این دسته است در حالی که «بلک‌راک» حضور ندارد. BSOL اول وارد بازار شد، ۴۵۰ میلیون دلار دارد، VSOL امروز راه‌اندازی شد، «گری‌اسکیل» هم در این رقابت حضور دارد. بازی شروع شد.

ETF سولانای «بیت‌وایز» با نماد BSOL در حال حاضر با حدود ۴۵۰ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت، پیشتاز است. «گری‌اسکیل» نیز در کنار تازه‌واردان وارد فهرست ETF سولانا شده است.

مدل ترکیبی به اصطکاک دیرینه بین سرمایه‌گذاران صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک که به دنبال کارایی مالیاتی هستند و سرمایه‌گذاران ETF که به گزینه‌های کلاس سهام سنتی نیاز دارند، رسیدگی می‌کند.

این تأیید بر ابتکار ساده‌سازی سپتامبر کمیسیون بورس و اوراق بهادار بنا شده است که بررسی موردی برای درخواست‌های ETF ارزهای دیجیتال را حذف کرد و به طور چشمگیری راه‌اندازی محصولات را در سراسر فضای دارایی‌های دیجیتال تسریع کرد.

امروز، کمیسیون بورس و اوراق بهادار همچنین ارزهای دیجیتال را از اولویت‌های بررسی خود برای سال ۲۰۲۶ حذف کرد و نشان داد که دارایی‌های دیجیتال دیگر به عنوان یک حوزه خطر ویژه که نیازمند تمرکز نظارتی بیشتر است، در نظر گرفته نمی‌شوند.

ناظران صنعت، حذف ارزهای دیجیتال را به عنوان اذعان ضمنی به این موضوع می‌دانند که بازارهای ارزهای دیجیتال به اندازه کافی بالغ شده‌اند تا تحت چارچوب نظارتی استاندارد این سازمان، با آن‌ها مانند سایر کلاس‌های دارایی تثبیت‌شده رفتار شود.

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال اخیراً در میان بازار نزولی عمومی که باعث شد بیت‌کوین امروز از اوج اکتبر ۱۲۶ هزار دلاری به زیر ۹۰ هزار دلار سقوط کند، کاهش یافته‌اند.

هفته گذشته، این محصولات سرمایه‌گذاری شاهد خروج ۲ میلیارد دلار سرمایه بودند که سنگین‌ترین برداشت‌های هفتگی از فوریه را رقم زد.

این روند سه هفته‌ای منجر به خروج تجمعی ۳.۲ میلیارد دلاری در میان کاهش شدید قیمت در سراسر ارزهای دیجیتال اصلی شد.

کل دارایی‌های تحت مدیریت در ETPهای دارایی دیجیتال از اوج اوایل اکتبر خود یعنی ۲۶۴ میلیارد دلار به ۱۹۱ میلیارد دلار کاهش یافت که ۲۷ درصد کاهش را نشان می‌دهد.

محصولات مستقر در ایالات متحده ۱.۹۷ میلیارد دلار از خروج سرمایه هفته گذشته را به خود اختصاص دادند، در حالی که سایرین نیز خروج قابل توجهی را ثبت کردند.

منبع: cryptonews