‏متَپلَنِتِ خِزانهٔ بیت‌کوین به روی سرمایه‌گذاران آمریکایی باز شد — بدون سهام جدید

‏شرکت متامپلنت، یک شرکت ژاپنی فعال در زمینه بیت‌کوین که در بورس توکیو فهرست شده است، قصد دارد سهام خود را از طریق یک برنامه جدید گواهی سپرده‌گذاری آمریکایی (ADR) در اختیار سرمایه‌گذاران آمریکایی قرار دهد. این اقدام به خریداران آمریکایی امکان دسترسی به سهام این شرکت را با ارز دلار می‌دهد، بدون اینکه سهام جدیدی منتشر شود.

آغاز معاملات در بازار آمریکا

به گزارش این شرکت، معاملات ADRهای سطح یک تحت حمایت این شرکت، از روز جمعه در بازار خارج از بورس ایالات متحده با نماد معاملاتی MPJPY آغاز خواهد شد. هر ADR معادل یک سهم عادی متامپلنت خواهد بود و با دلار آمریکا معامله می‌شود.

این برنامه با همکاری شرکت Deutsche Bank Trust Company Americas به عنوان سپرده‌گذار و MUFG Bank به عنوان متولی سهام پایه در ژاپن راه‌اندازی می‌شود.

متامپلنت اعلام کرد که این تصمیم در پی افزایش تقاضا از سوی سرمایه‌گذاران خرد و نهادی آمریکایی اتخاذ شده است که به دنبال راهی مستقیم‌تر و کارآمدتر برای دسترسی به سهام این شرکت بوده‌اند.

سایمون گروویچ، مدیرعامل شرکت، گفت که این اقدام بازخورد دریافتی شرکت در طول چند فصل گذشته را منعکس می‌کند و گامی دیگر در جهت گسترش دسترسی جهانی به سهام متامپلنت است.

هدف از راه‌اندازی برنامه ADR

برنامه ADR با هدف جمع‌آوری سرمایه طراحی نشده است و بر تعداد سهام عادی یا ممتاز منتشر شده تأثیری ندارد و باعث رقیق شدن سهام موجود نخواهد شد.

در عوض، این ساختار با هدف بهبود کارایی تسویه حساب، کاهش هزینه‌های تراکنش و افزایش شفافیت برای سرمایه‌گذاران آمریکایی در نظر گرفته شده است که هنگام معامله مستقیم سهام فهرست شده در خارج از کشور با موانع عملیاتی و نظارتی مواجه هستند.

سهام متامپلنت پیش از این با نماد MTPLF در ایالات متحده معامله می‌شد، اما این ترتیب بخشی از یک برنامه ADR تحت حمایت نبود.

به گفته شرکت، قالب معاملاتی قبلی شامل هیچ توافق رسمی با یک بانک سپرده‌گذار نمی‌شد و توانایی آن را برای ارائه اطلاعات ثابت و پشتیبانی از سرمایه‌گذاران محدود می‌کرد.

در مقابل، چارچوب جدید ADR تحت حمایت، متامپلنت را مستقیماً در ساختار حاکمیتی و گزارش‌دهی برنامه قرار می‌دهد و آن را با رویه‌های استاندارد مورد استفاده توسط شرکت‌های بین‌المللی فهرست شده همسو می‌کند.

واکنش بازار و استراتژی بیت‌کوین

به نظر می‌رسد این خبر با استقبال بازار مواجه شده است، به طوری که سهام متامپلنت پس از انتشار این خبر در معاملات توکیو 6.65 درصد افزایش یافت و در 433 ین بسته شد.

فهرست شدن در ایالات متحده در حالی صورت می‌گیرد که متامپلنت به اصلاح استراتژی گسترده‌تر خود در زمینه ترازنامه متمرکز بر بیت‌کوین ادامه می‌دهد.

از زمان راه‌اندازی طرح خرید بیت‌کوین در آوریل 2024، این شرکت 30823 بیت‌کوین جمع‌آوری کرده است که آن را به یکی از بزرگترین دارندگان شرکتی در جهان در کنار Strategy تبدیل می‌کند.

متامپلنت در سال 2025 حدود 29000 بیت‌کوین خریداری کرد، اما در اواخر سپتامبر خرید بیشتر را متوقف کرد و آخرین خرید آن در 29 سپتامبر انجام شد.

این توقف پس از دوره‌ای از نوسانات برای شرکت‌های بیت‌کوین رخ داد، زیرا کاهش قیمت سهام، ارزش شرکت برخی از شرکت‌ها را به زیر ارزش بازار دارایی‌های بیت‌کوین آن‌ها رساند.

متامپلنت در اواسط اکتبر با فشار مشابهی مواجه شد، زمانی که نگرانی‌هایی در مورد نسبت ارزش خالص دارایی به بیت‌کوین آن مطرح شد.

این شرکت اعلام کرد که این نسبت از آن زمان به بالای 1 بازگشته و در زمان انتشار این خبر به 1.12 رسیده است.

تأمین مالی و برنامه‌های آتی

متامپلنت برای تأمین مالی استراتژی بیت‌کوین خود به ترکیبی از ابزارهای سهام و بدهی متکی بوده است.

در نوامبر، این شرکت انتشار 23.61 میلیون سهم ممتاز کلاس B Mercury را از طریق تخصیص به اشخاص ثالث تأیید کرد و حدود 21.25 میلیارد ین، یا تقریباً 135 میلیون دلار، جمع‌آوری کرد.

قیمت تبدیل سهام بسیار بالاتر از قیمت بازار بود و رقیق شدن سهام در کوتاه‌مدت را محدود کرد.

در همان زمان، متامپلنت از یک وام جدید 130 میلیون دلاری که به طور کامل توسط بیت‌کوین پشتیبانی می‌شود، تحت یک خط اعتباری موجود 500 میلیون دلاری، خبر داد.

بر اساس آخرین به‌روزرسانی خزانه‌داری، دارایی‌های بیت‌کوین این شرکت بر اساس میانگین هزینه خرید 108070 دلار در هر سکه، تقریباً 2.7 میلیارد دلار ارزش داشت.

با توجه به معامله بیت‌کوین زیر این سطح، متامپلنت زیان‌های تحقق نیافته‌ای در حدود 636 میلیون دلار گزارش کرد.

این شرکت همچنین در حال آماده‌سازی برای معرفی یک ساختار سهام ممتاز جدید است که بر اساس ابزارهای تأمین مالی محبوب شده توسط Strategy الگوبرداری شده است.