‏مدیر دارایی اف/ام برای توکنیزه کردن سهام صندوق سرمایه‌گذاری دولتی، از کمیسیون بورس مجوز می‌خواهد.

‏شرکت سرمایه‌گذاری F/m از کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) درخواست کرده است تا به آن اجازه دهد سهام صندوق قابل معامله در بورس (ETF) خزانه‌داری خود را توکنیزه کند.

نکات کلیدی

این شرکت مدیریت دارایی با ۱۸ میلیارد دلار دارایی، روز چهارشنبه درخواستی را ارائه کرد که در آن خواستار معافیت از مقررات بود تا سوابق مالکیت صندوق ETF سه ماهه خزانه‌داری ایالات متحده F/m (TBIL) در یک بلاک‌چین مجاز نگهداری شود.

این صندوق که حدود ۶ میلیارد دلار دارایی دارد، به عنوان یک ETF متعارف تحت نظارت قانون شرکت سرمایه‌گذاری سال ۱۹۴۰ به فعالیت خود ادامه خواهد داد.

F/m در یک بیانیه مطبوعاتی با اعلام این درخواست، این پیشنهاد را به عنوان اولین تلاش یک صادرکننده ETF برای دریافت تأییدیه نظارتی ایالات متحده به طور خاص برای سهام توکنیزه شده یک شرکت سرمایه‌گذاری ثبت شده توصیف کرد.

بر اساس این طرح، سهام مبتنی بر بلاک‌چین همان شناسه CUSIP را به عنوان سهام موجود TBIL خواهد داشت و حقوق، کارمزدها، امتیازات رأی‌دهی و ریسک اقتصادی یکسانی را ارائه می‌دهد.

به گفته این شرکت، هدف از این ابتکار ایجاد یک دارایی دیجیتال جدید نیست. در عوض، توکنیزاسیون به عنوان یک روش جایگزین برای ثبت مالکیت، در کنار سیستم‌های سنتی ثبت دفتر که توسط کارگزاری‌ها و متولیان استفاده می‌شود، عمل خواهد کرد.

این درخواست، F/m را در کنار تعداد فزاینده‌ای از مدیران دارایی سنتی قرار می‌دهد که در حال آزمایش توکنیزاسیون هستند.

فرانکلین تمپلتون قبلاً صندوق‌های بازار پول دولتی ایالات متحده را که مبتنی بر بلاک‌چین هستند، راه‌اندازی کرده است و سوابق مالکیت سهام را در زنجیره منتقل کرده و در عین حال با قوانین فدرال اوراق بهادار مطابقت دارد.

پیشنهاد F/m این مدل را به یک ETF خزانه‌داری فهرست شده گسترش می‌دهد و به طور بالقوه دسترسی به محصولات درآمد ثابت توکنیزه شده را در بازارهای تنظیم‌شده افزایش می‌دهد.

F/m Investments اولین صادرکننده ETF می‌شود که برای سهام ETF توکنیزه شده به SEC درخواست می‌دهد… این درخواست برای صندوق ETF سه ماهه خزانه‌داری ایالات متحده F/m (TBIL) خواهد بود. “توکنیزاسیون در حال ورود به بازارهای اوراق بهادار است، چه بخواهیم چه نخواهیم.”

F/m همچنین تمایز شدیدی بین رویکرد خود و ابزارهای بومی رمزنگاری مانند استیبل‌کوین‌ها یا توکن‌های ثبت‌نشده قائل شد.

این شرکت تأکید کرد که سهام توکنیزه شده TBIL همچنان تابع نظارت هیئت مدیره مستقل، افشای روزانه سبد سهام، حضانت و حسابرسی شخص ثالث و همچنین حمایت‌های سرمایه‌گذار مندرج در قانون ۱۹۴۰ خواهد بود.

در صورت تأیید، این ساختار به TBIL اجازه می‌دهد تا از طریق کانال‌های کارگزاری سنتی و پلتفرم‌های دیجیتال بومی و آگاه از توکن با استفاده از یک کلاس سهام واحد معامله شود. F/m اعلام کرد که استراتژی سرمایه‌گذاری و ترکیب سبد سهام این صندوق بدون تغییر باقی خواهد ماند.

این درخواست در حالی مطرح می‌شود که توکنیزاسیون در بازارهای مالی در حال گسترش است.

تنها چند روز قبل، بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) از برنامه‌های خود برای یک مکان معاملاتی جدید رونمایی کرد که برای پشتیبانی از معاملات ۲۴ ساعته و تسویه حساب در زنجیره سهام و ETFهای توکنیزه شده طراحی شده است و این امر، حرکت این صنعت را از پروژه‌های آزمایشی به سمت پذیرش گسترده‌تر نشان می‌دهد.

پیش‌بینی‌های بازار نشان می‌دهد که این فرصت می‌تواند قابل توجه باشد. استاندارد چارترد قبلاً پیش‌بینی کرده بود که دارایی‌های دنیای واقعی توکنیزه شده می‌توانند تا سال ۲۰۲۸ به ارزش بازار ۲ تریلیون دلار برسند.

در یک تحقیق اخیر، شرکت دارایی دیجیتال Web3 Animoca Brands اعلام کرد که توکنیزاسیون RWAs می‌تواند یک بازار مالی سنتی ۴۰۰ تریلیون دلاری را باز کند.

ماه گذشته، Libeara، پلتفرم زیرساخت بلاک‌چین که توسط بازوی سرمایه‌گذاری استاندارد چارترد، SC Ventures، پشتیبانی می‌شود، یک صندوق سرمایه‌گذاری طلای توکنیزه شده جدید را در سنگاپور راه‌اندازی کرد و یکی از قدیمی‌ترین دارایی‌های امن جهان را به مسیرهای دیجیتال منتقل کرد.

این صندوق که با مشارکت FundBridge Capital راه‌اندازی شده است، به سرمایه‌گذاران حرفه‌ای اجازه می‌دهد تا از طریق توکن‌های مبتنی بر بلاک‌چین که در دفتر کل Libeara صادر شده‌اند، در معرض طلا قرار گیرند.