‏اخبار سولانا: آموندی وارد سولانا می‌شود – بزرگترین مدیر دارایی اروپا صندوق SOL UCITS را راه‌اندازی می‌کند.

اخبار سولانا: بزرگترین مدیر دارایی اروپا سولانا را در کنار اتریوم و بیت‌کوین برای تخصیص سازمانی قرار داد

آموندی، با 2.4 تریلیون یورو دارایی تحت مدیریت (AUM)، زیرمجموعه کردیت اگریکول و دهمین مدیر دارایی بزرگ جهان، از راه‌اندازی یک صندوق منطبق با UCITS در بلاک‌چین سولانا با همکاری اسپیکو فایننس، متخصص توکنیزاسیون با 1.7 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت، خبر داد.

زمان‌بندی این اقدام حائز اهمیت است. سولانا پیش از این نیز زیرساخت‌های سازمانی را از ویزا، پی‌پال و استرایپ جذب کرده بود و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) سولانا در ایالات متحده از 1 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت فراتر رفته‌اند.

فوری: @AmundiENG، بزرگترین مدیر دارایی اروپا (2.4 تریلیون یورو AUM) و @Spikofinance (1.7 میلیارد دلار AUM) در حال راه‌اندازی یک صندوق UCITS در @Solana هستند.

ورود آموندی در حالی صورت می‌گیرد که این روند در حال شتاب گرفتن است، نه به عنوان یک شرط‌بندی خلاف جهت. این یک سیگنال تأیید از محافظه‌کارانه‌ترین بخش صنعت مدیریت دارایی اروپا است.

با این حال، پیش‌زمینه به طور یکنواخت صعودی نیست. گلدمن ساکس اخیراً میزان سهام خود در SOL را کاهش داده است، اقدامی که بحث‌های قابل توجهی را در مورد استراتژی‌های سازمانی متفاوت ایجاد کرد.

اقدام آموندی برای خرید در حالی که گلدمن در حال کاهش سهام خود است، دقیقاً همان نوع روایت سازمانی دوطرفه را ایجاد می‌کند که تمایل به کاهش نوسانات در کوتاه‌مدت و ایجاد تقاضای ساختاری در یک افق زمانی طولانی‌تر دارد. هر دو موضع منطق استراتژیک مشروعی را منعکس می‌کنند، اما صرفاً در بازه‌های زمانی و الزامات ریسک متفاوتی عمل می‌کنند.

سازوکار

درک دقیق سازوکار این رویداد حائز اهمیت است. UCITS، تعهدات برای سرمایه‌گذاری جمعی در اوراق بهادار قابل انتقال، چارچوب نظارتی هماهنگ اتحادیه اروپا برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری است.

آنچه UCITS برای سرمایه سازمانی اروپایی است، ETFهای اسپات برای بازار ایالات متحده است: استاندارد طلایی برای ساختارهای صندوقی که تنظیم شده و قابلیت انتقال دارند.

یک صندوق UCITS که در یک کشور عضو اتحادیه اروپا تأیید شده است، می‌تواند در سراسر منطقه اقتصادی اروپا (EEA) توزیع شود، بدون اینکه نیاز به ثبت جداگانه صندوق در هر حوزه قضایی باشد. این قابلیت انتقال است که این راه‌اندازی را از نظر ساختاری مهم می‌سازد، نه فقط از نظر نمادین.

محصول خاص، صندوق سوآپ شبانه اسپیکو آموندی (SAFO) است، یک زیرصندوق UCITS از SPIKO SICAV که تحت نظارت فرانسه است و توسط Autorité des marchés financiers نظارت می‌شود.

SAFO از طریق سوآپ‌های بازده کل کاملاً وثیقه‌شده با بانک‌های Tier-1، که BNP Paribas اولین طرف مقابل آن است، بازدهی ایجاد می‌کند و آن را به یک ابزار خزانه‌داری مبتنی بر معادل نقدی و سوآپ تبدیل می‌کند، نه یک سهام مستقیم SOL.

همراه با @Amundi_FR، بزرگترین مدیر دارایی اروپا، ما از معرفی صندوق سوآپ شبانه اسپیکو آموندی، یا SAFO، یک صندوق توکنیزه‌شده جدید که برای مدیریت نقدینگی و وثیقه بهینه شده است، هیجان‌زده‌ایم. منطبق با UCITS. بر اساس سوآپ‌های بازده کل کاملاً وثیقه‌شده با…

اسپیکو فایننس به عنوان عامل انتقال، پلتفرم توکنیزاسیون و کارگزار عمل می‌کند. CACEIS، شرکت وابسته به آموندی، وظایف امانت‌داری و مدیریت صندوق را بر عهده دارد و کل ساختار سنتی صندوق را در پشت لایه توکن حفظ می‌کند.

سولانا حداقل به هشتمین زنجیره در آنچه که به طور موثر یک استراتژی UCITS چند زنجیره‌ای است، تبدیل می‌شود. آموندی و اسپیکو پیش از این SAFO را در اتریوم، پالیگان، آربیتروم، بیس، استارک‌نت، استلار و اترلینک مستقر کرده بودند که حدود 100 میلیون دلار AUM متعهد شده در مارس 2026 داشتند.

محیط نظارتی ارزهای دیجیتال اروپا تحت MiCA به تدریج موانع را برای این نوع استقرار کاهش می‌دهد و چارچوب AMF حریم انطباقی را فراهم می‌کند که تخصیص‌دهندگان سازمانی محافظه‌کار، صندوق‌های بازنشستگی، خزانه‌داری شرکت‌ها، مدیران وثیقه قبل از اینکه بتوانند به یک محصول درون زنجیره‌ای دست بزنند، به آن نیاز دارند.

اشتراک‌ها و بازخریدها به یورو، دلار آمریکا، پوند انگلیس و فرانک سوئیس تعیین می‌شوند، با حداقل سرمایه‌گذاری یک واحد در هر کلاس ارزی.

این امر به طور موثر محصول را برای طیف وسیعی از موارد استفاده سازمانی اروپایی، از تخصیص‌دهندگان بزرگ ثروت حاکمیتی گرفته تا میزهای خزانه‌داری شرکت‌های متوسط، در دسترس قرار می‌دهد.

اقدامات موازی در آسیا، از جمله SBI Holdings که برای ساختارهای صندوق ارز دیجیتال تنظیم‌شده در ژاپن درخواست داده است، تأیید می‌کند که تقاضای بسته‌بندی‌شده تنظیم‌شده برای دارایی‌های غیر BTC و غیر ETH اکنون یک موضوع سازمانی جهانی است، نه یک آزمایش منطقه‌ای.