بلک‌راک، گلدمن و جی‌پی مورگان سهام توکنیزه را امتحان می‌کنند

شرکت سپرده‌گذاری و پاکسازی تراست (DTCC)، نهاد متولی پاکسازی تراکنش‌های اوراق بهادار در ایالات متحده، روز چهارشنبه آزمایشی را برای سنجش سهام و اوراق خزانه آمریکا توکنیزه شده با حضور نزدیک به ۴۰ مؤسسه مالی آغاز کرد.

آغاز طرح آزمایشی توکنیزه‌سازی دارایی‌ها

این ابتکار که نخستین بار توسط وال استریت ژورنال گزارش شد، شامل بانک‌های بزرگی چون جی‌پی مورگان چیس، گلدمن ساکس، بلک‌راک، ونگارد و همچنین بورس نیویورک می‌شود.

نادین چاکار، مدیر جهانی دارایی‌های دیجیتال DTCC، در بیانیه‌ای اعلام کرد: «امروز آغاز سفری طولانی است که در آن نشان خواهیم داد که کهنه و نو می‌توانند در کنار هم زندگی کنند و این فناوری فرصت‌های فراوانی را برای مشارکت‌کنندگان ما در سراسر جهان فراهم می‌آورد.» وی افزود: «ما ارزش توکنیزه‌سازی را اثبات خواهیم کرد و امیدواریم پایه‌ای را بنا نهیم که منجر به راه‌اندازی مقیاس‌پذیر در ماه اکتبر شود.»

DTCC که در سال ۱۹۹۹ از ادغام شرکت سپرده‌گذاری تراست (Depository Trust Company) و شرکت پاکسازی اوراق بهادار ملی (National Securities Clearing Corporation) تشکیل شد، به ستون فقرات بازارهای اوراق بهادار آمریکا تبدیل شده است و در سال ۲۰۲۵، ۴.۷ کوادریلیون دلار تراکنش اوراق بهادار را پردازش کرده است.

اهداف و دامنه طرح آزمایشی

پروژه آزمایشی جدید، نسخه‌های مبتنی بر بلاک‌چین سهام، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و اوراق خزانه آمریکا که در DTCC نگهداری می‌شوند را در حوزه‌های مدیریت وثیقه، معاملات بازخرید (repo)، حاشیه سود و انتقال دارایی‌ها آزمایش خواهد کرد. DTCC اعلام کرده است که این تمرین با هدف نشان دادن چگونگی عملکرد دارایی‌های توکنیزه شده در زیرساخت‌های موجود بازار، پیش از راه‌اندازی گسترده‌تر در اواخر سال جاری میلادی طراحی شده است.

توکنیزه‌سازی به فرآیند ایجاد نمایش‌های مبتنی بر بلاک‌چین از دارایی‌های دنیای واقعی، از جمله سهام، اوراق قرضه، اوراق خزانه آمریکا، کالاها و املاک و مستغلات اشاره دارد.

اگرچه دارایی‌های دیجیتال توکنیزه شده را می‌توان در صرافی‌ها و اپلیکیشن‌های ارز دیجیتال معامله کرد، اما لزوماً مالکیت قانونی دارایی زیربنایی را به همراه ندارند.

روند رو به رشد دارایی‌های توکنیزه شده

علاقه به دارایی‌های واقعی توکنیزه شده در سال گذشته با گسترش ابتکارات بلاک‌چین توسط مؤسسات مالی سنتی، شتاب گرفته است.

در ماه مه ۲۰۲۵، پروتکل‌های دارایی واقعی از ۱۰ میلیارد دلار ارزش کل قفل شده فراتر رفتند و پذیرش دارایی‌های توکنیزه شده از آن زمان تاکنون تنها شتاب بیشتری گرفته است. اوایل ماه جاری، پلتفرم معاملاتی سهام و ارز دیجیتال رابین‌هود (Robinhood) شبکه رابین‌هود چین (Robinhood Chain) را راه‌اندازی کرد؛ یک شبکه لایه ۲ اتریوم که برای سهام توکنیزه شده، ETFها و سایر دارایی‌های واقعی طراحی شده است.