سقوط ۹۶۰ موردی SK Hynix در هایپرلیکوئید؛ یک قیمت اشتباه

یک فروش سهام، ۹۶۰ مورد ликвиیدیشن: جزئیات سقوط ناگهانی SK Hynix در Hyperliquid

شب گذشته، قرارداد دائمی (perpetual) مرتبط با سهام SK Hynix در پلتفرم Hyperliquid شاهد سقوطی حدوداً ۲۰ درصدی بود. این افت ناگهانی که از قیمت ۱,۱۳۱ دلار به ۹۰۰ دلار رسید، باعث شد قیمت این دارایی در Hyperliquid کاملاً از قیمت‌های موجود در سایر صرافی‌های ارز دیجیتال جدا شود.

داده‌های زنجیره‌ای (on-chain) نشان می‌دهند که این ریزش گسترده از یک تراکنش فروش تکی سهام که از سئول انجام شده، سرچشمه گرفته است.

به نظر می‌رسد در پنجره پیش از بازگشایی معاملات در صرافی کره‌ای Nextrade، سفارشی برای فروش سهام شرکت بزرگ تولیدکننده تراشه SK Hynix با قیمتی ۳۰ درصد پایین‌تر از قیمت پایانی قبلی ثبت شده است. این احتمال وجود دارد که این سفارش به اشتباه وارد شده باشد.

به دلیل نقدینگی پایین در معاملات پیش از بازگشایی، در آن لحظه هیچ سفارش رقیبی در Nextrade وجود نداشت و این تراکنش تکی، قیمت سهام را در آن صرافی به طور موقت تعیین کرد.

قیمت سهام ظرف دو دقیقه به ارزش بازار بازگشت، اما تا آن زمان، اوراکل XYZ که مسئولیت تعیین قیمت این سهام را در Hyperliquid بر عهده داشت، اطلاعات را دریافت و منتقل کرده بود.

تنها چهار ثانیه پس از بازگشایی معاملات در Nextrade، قیمت اوراکل SKHYNIX با افت ۱۵.۶ درصدی مواجه شد و حدود دو ثانیه بعد، فرآیند ликвиیدیشن آغاز گردید.

در Hyperliquid، کاربران با استفاده از اهرم (leverage) بر روی قیمت سهام این شرکت نیمه‌هادی شرط‌بندی کرده بودند. حساب کاربری X.com به نام MarketAlpha محاسبه کرده است که در نتیجه این خطای اوراکل، ۹۶۰ حساب کاربری در یک آبشار ликвиیدیشن، ۵۷ میلیون دلار زیان دیدند که از این میان، ۱۷.۳ میلیون دلار زیان محقق شده (realized losses) بود.

امروز، فروش یک سهم تکی منجر به میلیون‌ها دلار ликвиیدیشن در Hyperliquid شد.

در ساعت ۲۳:۰۰ UTC روز ۲۷ جولای، $SKHYNIX در Hyperliquid دچار یک سقوط ناگهانی (flash crash) شد و در عرض چند ثانیه حدود ۲۰ درصد افت کرد و سپس به سرعت بهبود یافت.

این آبشار کامل با فروش یک سهم تکی آغاز شد…

پس از آن، سیستم پشتیبان (backstop) با فعال کردن اهرم‌زدایی خودکار (auto-deleveraging) علیه موقعیت‌های فروش سودآور، منجر به تحقق ۱۰.۸ میلیون دلار سود در ۱۰۰ حساب کاربری شد. بیشترین سود و زیان برای حساب‌های فردی به ترتیب ۲.۵۵ میلیون دلار و ۲.۰۵ میلیون دلار بود. به طرز شگفت‌انگیزی، این سقوط ناگهانی، اصلاح واقعی قیمت سهام در بازار آزاد را که ساعاتی بعد رخ داد و حدود ۱۵ درصد بود، تقلید کرد.

کارکنان Hyperliquid اشاره کرده‌اند که این صرافی بدون نیاز به مجوز (permissionless) است و استقرار و عملیات SKHYNIX توسط XYZ انجام می‌شود. گزارش شده است که XYZ در حال بررسی این موضوع است اما هنوز بیانیه‌ای منتشر نکرده است.