رمزارز در برابر سهام: میانگین متحرک ۲۰۰ روزه چه می‌گوید؟

شاخص S&P 500 در نزدیکی قله‌های تاریخی خود در نوسان است، اما طبق داده‌های منتشر شده توسط اسکات ملکر، تحلیلگر، در پلتفرم X، اکثریت سهام تشکیل‌دهنده آن زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود معامله می‌شوند.

در مقابل، ۸۸ ارز دیجیتال از ۱۰۰ ارز برتر بالای میانگین‌های متحرک خود قرار دارند که نشان‌دهنده تفاوت در گستردگی بازار است. ملکر معتقد است که وضعیت فنی بازار ارزهای دیجیتال سالم‌تر به نظر می‌رسد، حتی اگر بسیاری از توکن‌های اصلی همچنان به طور قابل توجهی پایین‌تر از اوج‌های تاریخی خود باشند.

این معامله‌گر در پست خود گزارش داد که تا روز چهارشنبه، ۲۵۷ سهم از شاخص S&P 500 زیر میانگین ۲۰۰ روزه خود معامله می‌شدند و حدود ۴۹ درصد از این شاخص بالای این معیار روند پرطرفدار قرار داشتند. وی با وجود نزدیکی شاخص به سطوح رکورد، وضعیت داخلی بازار را نزولی توصیف کرد.

بازار ارزهای دیجیتال تصویر متفاوتی را نشان می‌داد. بیت‌کوین و اتریوم در میان ۸۸ توکن برتر ۱۰۰ ارز دیجیتال بالای میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه خود بودند و اکثر این دارایی‌ها همچنین بالای میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۱۰۰ روزه خود قرار داشتند.

ملکر این ترکیب را “یک پیکربندی پاک و صعودی در سراسر طیف” خواند. وی همچنین به فاصله بین قیمت‌های فعلی ارزهای دیجیتال و اوج‌های قبلی اشاره کرد و آن‌ها را با سهام مقایسه کرد که به نظر او، اخبار خوب قابل توجهی را از قبل در قیمت‌های خود لحاظ کرده‌اند.

این ناظر بازار اظهار داشت: “گستردگی ضعیف در سهام نزدیک به اوج‌ها، از نظر تاریخی یک پرچم زرد بوده است. گستردگی قوی در ارزهای دیجیتال در حالی که قیمت‌ها از اوج‌ها دور مانده‌اند، وضعیت معکوسی است.”

لازم به ذکر است که این ارقام نشان می‌دهند چه تعداد دارایی بالای یک میانگین بلندمدت معامله می‌شوند، نه اینکه قیمت‌ها چقدر افزایش یافته‌اند یا اینکه آیا این افزایش‌ها پایدار هستند. بنابراین، این ارقام تنها تصویری از مشارکت در بازار ارائه می‌دهند و تضمینی برای ادامه روند فعلی هیچ یک از بازارها نیستند.

رفتار اخیر قیمت بیت‌کوین می‌تواند به مقایسه اضافه کند. این ارز دیجیتال پس از شکست‌هایی از جمله رأی‌گیری ناموفق قانون CLARITY و افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو برای اولین بار از ژوئیه ۲۰۲۳، از حدود ۷۵ هزار دلار بازگشت و به طور موقت از ۸۷ هزار دلار عبور کرد، اما دوباره با فشار فروش مواجه شد.

در زمان نگارش این خبر، داده‌های CoinGecko نشان می‌دهند که بیت‌کوین حدود ۸۴ هزار دلار معامله می‌شود که در ۲۴ ساعت گذشته نزدیک به ۳ درصد کاهش یافته، اما در هفت روز گذشته حدود ۱۰ درصد افزایش داشته است. اتریوم نزدیک به ۲۷۰۰ دلار معامله می‌شد که در یک روز نزدیک به ۳ درصد کاهش و در یک هفته ۱۰ درصد افزایش را تجربه کرده بود.

کاهش ۶.۵ درصدی XRP در ۲۴ ساعت تنها با افت نزدیک به ۷ درصدی دوج‌کوین در همین دوره قابل مقایسه بود و زکش نیز که بیش از ۶ درصد از قیمت خود را از دست داد، تقریباً در همین حد بود. این افت‌ها ارزش بازار کلی ارزهای دیجیتال را به حدود ۲.۹۶ تریلیون دلار رساند که تقریباً ۳ درصد کمتر از روز گذشته است و سلطه بیت‌کوین کمی بیش از ۵۷ درصد بود.

در همین حال، داده‌های Santiment نشان می‌دهند که همبستگی بیت‌کوین با سهام، طلا و دلار تضعیف شده است و این تغییر، هرگونه فرض مبنی بر اینکه ارزهای دیجیتال صرفاً از سهام پیروی خواهند کرد را پیچیده می‌کند.