بلک‌راک با صندوق‌ها، پورتفولیوها و ذخایر استیبل‌کوین به سمت توکنیزه‌سازی پیش می‌رود

بلک‌راک در حال تبدیل مداوم محصولات مالی سنتی به توکن‌های دیجیتال است. این فهرست اکنون شامل صندوق‌های بازار پول، ابزارهای خزانه و اخیراً پرتفوی‌های مدل می‌شود.

آخرین تحولات در توکنی‌سازی دارایی‌ها

آخرین اقدام در تاریخ ۲۴ سپتامبر ۲۰۲۶ صورت گرفت. بلک‌راک و اوندو فایننس (Ondo Finance) هفت پرتفوی مدل توکنیزه شده را راه‌اندازی کردند. این اولین بار است که یک شرکت خارجی، پرتفوی‌های مدل بلک‌راک را توکنیزه می‌کند. این پرتفوی‌ها طیف وسیعی از استراتژی‌ها را پوشش می‌دهند، از جمله مدل‌های با درآمد بالا، رشد متنوع و رشد بالا. هر کدام از این پرتفوی‌ها شامل سبدی از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) است و به عنوان یک توکن دیجیتال معامله می‌شود.

این راه‌اندازی، دوره‌ای پرکار را به اوج خود رساند. در اوت ۲۰۲۶، بلک‌راک BSTBL را معرفی کرد، که یک طبقه سهام توکنیزه شده از یک صندوق نقدینگی خزانه به ارزش تقریبی ۷ میلیارد دلار بود. در کنار آن، BRSRV نیز عرضه شد، ابزاری که برای نگهداری ذخایر استیبل‌کوین طراحی شده است. هر دو محصول از طریق Securitize، پلتفرم توکنی‌سازی که بلک‌راک با آن همکاری می‌کند، بر روی چندین بلاک‌چین اجرا می‌شوند.

بزرگترین حجم توکنی‌سازی شده نیز در اوت ۲۰۲۶ اتفاق افتاد. بلک‌راک صندوق‌های بازار پول اروپایی به ارزش کل ۳۱۱ میلیارد دلار را با استفاده از پلتفرم Kinexys شرکت JPMorgan بر روی اتریوم توکنیزه کرد.

مزایای توکنی‌سازی

صندوق‌های توکنیزه شده می‌توانند سریع‌تر از همتایان سنتی خود تسویه شوند. همچنین می‌توانند به صورت همتا به همتا و در تمام ساعات شبانه‌روز منتقل شوند، به جای انتظار برای ساعات کاری بانک‌ها و واسطه‌ها. هر انتقال یک رکورد قابل مشاهده باقی می‌گذارد که شفافیت در نحوه جابجایی دارایی‌ها را افزایش می‌دهد. بلک‌راک اعلام کرده است که تمام این فرآیندها در چارچوب الزامات نظارتی موجود انجام می‌شود.

چشم‌انداز و اهداف بلک‌راک

صندوق اصلی خزانه توکنیزه شده بلک‌راک، BUIDL، در سال ۲۰۲۴ راه‌اندازی شد و در حال حاضر حدود ۲ تا ۲.۵ میلیارد دلار دارایی را مدیریت می‌کند. این صندوق بر روی چندین بلاک‌چین از جمله اتریوم و سولانا فعالیت می‌کند.

مدیرعامل بلک‌راک، لری فینک، استدلال کرده است که توکنی‌سازی می‌تواند جان تازه‌ای به زیرساخت‌های مالی قدیمی ببخشد. او این تحول بالقوه را با روزهای اولیه اینترنت مقایسه کرده و کارمزد کمتر و تسویه سریع‌تر را به عنوان مزایای اصلی آن برشمرده است. بلک‌راک هدف دارد تا سال ۲۰۳۰، ۵۰۰ میلیون دلار درآمد سالانه از کسب‌وکارهای دارایی دیجیتال خود کسب کند.

در حال حاضر، بلک‌راک مدیریت نقدینگی، ذخایر استیبل‌کوین، توکنی‌سازی گسترده صندوق‌های بازار پول اروپایی و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بسته‌بندی شده را توکنیزه کرده است. با گسترش محصولات بر روی اتریوم، سولانا و سایر شبکه‌ها از طریق Securitize، بلک‌راک از شرط‌بندی بر روی یک بلاک‌چین واحد اجتناب می‌کند.

هدف ۵۰۰ میلیون دلاری درآمد، معیاری برای ارزیابی خارجی‌ها فراهم می‌کند. اگر کسب‌وکار دارایی دیجیتال بلک‌راک تا سال ۲۰۳۰ به این رقم نزدیک شود، این امر ادعای توکنی‌سازی را به عنوان یک خط کسب‌وکار واقعی، نه صرفاً یک تمرین بازاریابی، تقویت خواهد کرد.