بیت‌کوین زیر ۸۰ هزار دلار، اتریوم زیر ۲۴۰۰ دلار؛ بیش از ۷۲۳ میلیون دلار ликвиیداسیون در ۲۴ ساعت

بیت‌کوین از مرز ۸۰ هزار دلار عبور کرد؛ اتریوم زیر ۲۴۰۰ دلار رفت؛ بیش از ۱۰۰ هزار معامله‌گر در ۲۴ ساعت گذشته لیکویید شدند

تهران – بازار ارزهای دیجیتال شب گذشته شاهد افت قابل توجهی بود؛ بیت‌کوین (BTC) از مرز روانی ۸۰ هزار دلار پایین‌تر رفت و اتریوم (ETH) نیز نتوانست بالای ۲۴۰۰ دلار باقی بماند. در همین بازه زمانی ۲۴ ساعته، طبق آمار وب‌سایت CoinGlass، حدود ۱۰۲,۱۸۳ معامله‌گر در سراسر شبکه با مجموع زیان ۷۲۳ میلیون دلاری مواجه شده و موقعیت‌های معاملاتی آن‌ها اجباراً بسته شد (لیکویید شد). بزرگترین مورد لیکویید شدن در این دوره، مربوط به قراردادهای آتی ETH-USDT در صرافی HTX با ارزشی حدود ۳۷.۹۹ میلیون دلار بود.

افت قیمت و فشار فروش

در زمان نگارش این گزارش، طبق داده‌های CoinGecko، قیمت بیت‌کوین حدود ۷۹,۶۰۰ دلار و اتریوم حدود ۲,۳۹۴ دلار است که هر دو پایین‌تر از سطوح کلیدی از دست رفته قرار دارند. اگرچه ممکن است تغییرات ۲۴ ساعته به دلیل افت اولیه قیمت در اوایل روز، مثبت به نظر برسد، اما روند اصلی بازار با شکسته شدن سطوح حمایتی مهم مشخص می‌شود، نه با یک روند صعودی یک‌طرفه.

مکانیزم لیکویید شدن و تاثیر آن بر بازار

شکسته شدن سطوح کلیدی معمولاً منجر به فعال شدن دستورات حد ضرر (stop-loss) و نیاز به واریز وجه تضمین بیشتر (margin call) می‌شود. لیکویید شدن موقعیت‌های معاملاتی در معاملات آتی، اساساً به معنای بسته شدن اجباری موقعیت توسط صرافی پس از اتمام وجه تضمین است. هنگامی که قیمت به سرعت در جهت مخالف موقعیت معاملاتی حرکت می‌کند، موقعیت‌های اهرمی در نزدیکی همان قیمت به صورت زنجیره‌ای بسته می‌شوند و یک “آبشار لیکویید شدن” (liquidation cascade) ایجاد می‌کنند.

تاثیر لیکویید شدن بر اتریوم و بازار

بزرگترین مورد لیکویید شدن شب گذشته در قراردادهای آتی دائمی اتریوم در صرافی HTX رخ داد که نشان‌دهنده فشار قابل توجه بر موقعیت‌های اهرمی اتریوم در این دوره نوسانی است. لیکویید شدن بیش از ۱۰۰ هزار نفر در سراسر شبکه نیز حاکی از آن است که بخش قابل توجهی از سرمایه کوتاه‌مدت با موقعیت‌های اهرمی بالا از بازار خارج شده است.

مقایسه با روز گذشته

در مقایسه با گزارش روز گذشته، بیت‌کوین و اتریوم شب قبل از آن توانسته بودند به ترتیب از سطوح ۷۹ هزار دلار و ۲۳۰۰ دلار عبور کنند. در آن زمان، مجموع لیکویید شدن ۲۴ ساعته حدود ۵۲۶ میلیون دلار و تعداد افراد لیکویید شده نزدیک به ۹۸,۵۰۰ نفر بود و بازار شاهد یک روند صعودی همراه با لیکویید شدن بود.

بازگشت به سطوح از دست رفته

افت مجدد قیمت‌ها در شب گذشته و عبور بیت‌کوین از ۸۰ هزار دلار و اتریوم از ۲۴۰۰ دلار، به معنای بازگشت به سطوح از دست رفته است. برای معامله‌گران کوتاه‌مدت، این وضعیت به معنای “حرکت رفت و برگشتی” در اطراف سطوح کلیدی است، نه یک روند یک‌طرفه. حتی با پیش‌بینی درست جهت بازار، احتمال خروج از معامله به دلیل نوسانات ناگهانی یا ناکافی بودن وجه تضمین وجود دارد.

تاثیر اهرم و فشار فروش

با توجه به اینکه حجم لیکویید شدن در بازه ۲۴ ساعته به صدها میلیون دلار می‌رسد، اهرم در معاملات آتی خود به عاملی تشدیدکننده نوسانات تبدیل می‌شود. دارندگان دارایی‌های اسپات (spot) با افزایش دشواری ورود و خروج از معاملات روبرو هستند و معامله‌گرانی که همچنان از اهرم‌های بالا استفاده می‌کنند، باید با فشار فروش زنجیره‌ای ناشی از بسته شدن خودکار موقعیت‌ها توسط موتورهای لیکویید شدن، یا فشار خرید ناشی از پوشش استقراض (short squeeze) مقابله کنند.

تمرکز بازار در حال حاضر

تمرکز اصلی بازار در حال حاضر بر این است که آیا بیت‌کوین می‌تواند به سرعت مرز ۸۰ هزار دلار را پس بگیرد و آیا اتریوم دوباره بالای ۲۴۰۰ دلار قرار خواهد گرفت. اگر این سطوح کلیدی به سرعت بازیابی نشوند، نوسانات کوتاه‌مدت و فشار لیکویید شدن همچنان ادامه خواهد داشت.

اخبار مرتبط:

• بیت‌کوین در ۷۷ هزار دلار تثبیت شد؛ اتریوم به ۲۲۷۶ دلار بازگشت؛ سهام تراشه‌های آمریکا صعود کرد و شاخص ترس افزایش یافت.
• بیت‌کوین در آستانه ثبت پنجمین هفته متوالی نزولی؛ ریسک دارایی‌های پرریسک تحت تاثیر انتخابات میان‌دوره‌ای و هشدار اپل.
• سقوط ناگهانی بیت‌کوین به حدود ۷۸ هزار دلار؛ اتریوم زیر ۲۲۵۰ دلار رفت؛ اخبار احتمالی هک بایننس بازار را تحت تاثیر قرار داد.
• بیت‌کوین از ۸۰ هزار دلار عبور کرد؛ اتریوم از ۲۴۰۰ دلار پایین‌تر رفت؛ تورم PPI افزایش یافت و سهام هوش مصنوعی فروخته شد؛ مجموع لیکویید شدن در سراسر شبکه به ۹۰۰ میلیون دلار رسید.