صندوق‌های بیت‌کوین ۴۳۰ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردند؛ سقوط تکنولوژی خریداران وال استریت را می‌آزماید

صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین در آمریکا روز پنجشنبه شاهد خروج خالص ۴۳۰.۲ میلیون دلاری بودند، زیرا فروش سهام شرکت‌های فناوری به بازار ارزهای دیجیتال نیز سرایت کرد و در این میان فیدلیتی و بلک‌راک در صدر خروج سرمایه قرار گرفتند.

خروج سرمایه از صندوق‌های بیت‌کوین

بر اساس گزارش Farside Investors، صندوق بیت‌کوین Wise Origin فیدلیتی (FBTC) با خروج خالص ۱۹۹.۹ میلیون دلاری و صندوق iShares Bitcoin Trust بلک‌راک (IBIT) با خروج ۱۰۵ میلیون دلاری مواجه شدند. این دو صندوق در مجموع حدود ۷۱ درصد از برداشت‌های روزانه را به خود اختصاص دادند.

صندوق GBTC گری‌اسکیل نیز ۴۹.۹ میلیون دلار دیگر از دست داد، در حالی که صندوق EZBC فرانکلین تمپلتون ۳۲.۹ میلیون دلار برداشت داشت. هیچ‌کدام از صندوق‌های موجود در جدول Farside روز پنجشنبه جریان خالص مثبتی را ثبت نکردند، اگرچه چندین صندوق نیز هیچ تغییری در خالص جریان خود نداشتند.

این برداشت‌های اخیر، خروج خالص سرمایه در این هفته را به ۸۶۹.۸ میلیون دلار رساند که پس از خروج ۶۴۳.۲ میلیون دلاری در روز جمعه گذشته صورت گرفت. جریان ورودی ناچیز ۷۴.۶ میلیون دلاری در روز چهارشنبه، پیش از بازگشت روند نزولی در روز پنجشنبه، تنها یک آرامش موقت بود.

تغییر روند در فیدلیتی به‌ویژه چشمگیر بود: FBTC در روز چهارشنبه ۲۳۶.۷ میلیون دلار جذب کرده بود، اما در جلسه معاملاتی بعدی نزدیک به ۲۰۰ میلیون دلار را از دست داد. در همین حال، بلک‌راک حتی در روز چهارشنبه که روز مثبتی بود، ۱۰۵ میلیون دلار از دست داد و روند خروج سرمایه خود را که از ۳۰ اکتبر آغاز شده بود، به حدود ۱.۰۴ میلیارد دلار رساند.

مکانیزم ETF و تاثیر آن بر بازار

جریان سرمایه در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اغلب به عنوان معیاری برای سنجش تقاضای سرمایه‌گذارانی که از طریق حساب‌های کارگزاری عادی به بیت‌کوین دسترسی پیدا می‌کنند، در نظر گرفته می‌شود. ارقام اخیر نشان می‌دهد که این دسترسی دوطرفه عمل می‌کند: همان بسته‌بندی آشنایی که خرید را آسان می‌کند، خروج را نیز ساده می‌سازد.

از آنجایی که ETFها در بورس‌های سهام معامله می‌شوند، سرمایه‌گذاران می‌توانند میزان مواجهه خود با بیت‌کوین را بدون نیاز به انتقال کوین‌ها به کیف پول ارز دیجیتال تنظیم کنند. این راحتی می‌تواند این صندوق‌ها را به مکانی آسان برای کاهش ریسک در زمان فروش سهام تبدیل کند. جریان خالص روزانه، سهام ایجاد شده یا بازخرید شده در سطح صندوق را منعکس می‌کند، نه هر معامله بین سرمایه‌گذاران.

تاثیر فروش سهام فناوری بر بیت‌کوین

برداشت‌های روز پنجشنبه همزمان با سقوط ۵.۵ درصدی شاخص نزدک کامپوزیت و افت حدود ۴.۴ درصدی شاخص S&P 500 رخ داد. سهام شرکت‌های تولیدکننده تراشه و مراکز داده در صدر این کاهش قرار داشتند، زیرا سرمایه‌گذاران در مورد سرعت هزینه‌های مرتبط با هوش مصنوعی و محدودیت‌های احتمالی پس از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا تردید داشتند.

بیت‌کوین نیز پس از بازگشت خود در دوران پس از انتخابات، روند صعودی خود را از دست داد و پس از معامله بالای ۸۰,۰۰۰ دلار در روز چهارشنبه، دوباره به سمت ۷۶,۰۰۰ دلار بازگشت. تصفیه موقعیت‌های فروش استقراضی (short liquidations) به تقویت آن رالی کمک کرده بود و باعث شد که بازگشت متعاقب آن برای معامله‌گران با اهرم (leveraged traders) دردناک‌تر باشد.

ارقام مربوط به ETFها، قطعه دیگری به این تصویر اضافه می‌کنند. جریان خالص، میزان ایجاد سهام ETF را منهای بازخرید آن‌ها اندازه‌گیری می‌کند؛ این ارقام نمی‌توانند مشخص کنند که آیا دارندگان برای پوشش زیان در سایر نقاط، کاهش مواجهه با بیت‌کوین یا متعادل‌سازی پرتفوی خود، در حال نقد کردن دارایی‌های خود بوده‌اند یا خیر.