سه نشانه تعیین‌کننده حرکت بعدی بیت‌کوین از نگاه تحلیلگران

بیت‌کوین امروز پیش از عبور از مرز ۷۴ هزار دلار، پنج هفته متوالی را در محدوده قرمز به پایان رساند.
به گزارش CryptosRus، اکنون این پرسش مطرح است که آیا سرمایه جدید می‌تواند از هرگونه بهبود احتمالی در قیمت این ارز دیجیتال پیشگام حمایت کند.

در تحلیلی که در تاریخ ۹ نوامبر منتشر شد، CryptosRus به خروج حدود ۱.۶۵ میلیارد دلاری سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین و اتریوم در هفته گذشته اشاره کرد. این در حالی است که ترازنامه فدرال رزرو از پایین‌ترین سطح خود در اواخر سال گذشته تاکنون ۲۱۲ میلیارد دلار افزایش یافته است.

همانطور که CryptoPotato گزارش داد، ETFهای بیت‌کوین در هفته گذشته حدود ۱.۲۸ میلیارد دلار خروج سرمایه را تجربه کردند که بیش از ۸۴۰ میلیون دلار از این مبلغ در دو روز معاملاتی پایانی هفته رخ داد. از سوی دیگر، ETFهای اتریوم شاهد خروج بیش از ۳۶۵ میلیون دلار سرمایه بودند و تنها روز مثبت هفته در ۴ نوامبر بود که حدود ۵۳ میلیون دلار وارد این صندوق‌ها شد.

به گفته CryptosRus، ETFها یکی از قابل مشاهده‌ترین کانال‌های سرمایه‌گذاری نهادی در بازار ارزهای دیجیتال هستند و خروج مداوم سرمایه به این معنی است که بیت‌کوین اکنون باید بیشتر به “تقاضای داخلی، خریداران خزانه، یا موقعیت‌های اهرمی” متکی باشد. این تحلیل همچنین خاطرنشان کرد که ETFهای اتریوم همچنان حدود ۱۲ میلیارد دلار ورودی خالص تجمعی دارند، که نشان می‌دهد کانال سرمایه‌گذاری بلندمدت حتی با وجود فروش‌های اخیر همچنان پابرجا است.

در همین حال، ترازنامه فدرال رزرو به ۶.۷۵ تریلیون دلار رسید که ۲۱۲ میلیارد دلار بیشتر از پایین‌ترین سطح دسامبر ۲۰۲۵ است. حدود ۳۹۰ میلیارد دلار از این افزایش ناشی از نگهداری اوراق خزانه بوده که تا حدی با کاهش اوراق رهنی جبران شده است. اما در حالی که افزایش ترازنامه می‌تواند چشم‌انداز دارایی‌های پرریسک را بهبود بخشد، این تحلیل خاطرنشان کرد که این موضوع دقیقاً با خرید مستقیم ارز دیجیتال یکسان نیست.

CryptosRus افزود: “این تمایز زمانی اهمیت پیدا می‌کند که جریان‌های ETF همچنان منفی باشند و بیت‌کوین برای ایجاد شتاب تلاش کند.”

در واقع، در زمان نگارش این خبر، این دارایی با قیمتی اندکی بالاتر از ۷۴ هزار دلار معامله می‌شد و در ۲۴ ساعت گذشته ۲.۵ درصد و در ۷ روز گذشته بیش از ۵ درصد کاهش یافته بود. در بازه ۳۰ روزه، زیان وخیم‌تر بود و داده‌های CoinGecko نشان‌دهنده افت ۱۰ درصدی در این دوره است که باعث شده BTC بیش از ۲۷ درصد کمتر از یک سال پیش و ۴۱ درصد پایین‌تر از بالاترین رکورد خود در اکتبر ۲۰۲۵ باشد.

آخرین موج فروش، نقدینگی گسترده‌ای را به همراه داشته و بیش از ۱ میلیارد دلار موقعیت اهرمی در یک روز از بین رفته است که ۹۳۰ میلیون دلار از آن مربوط به موقعیت‌های خرید (long) بوده است.

فشار بیشتر ممکن است از تقویم اقتصادی ایالات متحده در این هفته ناشی شود، زیرا ارقام شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای ماه اکتبر فردا و داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) روز جمعه منتشر خواهند شد. علاوه بر این، ۱۷ سخنرانی از مقامات فدرال رزرو و همچنین گزارش بازار نفت اوپک که برای ۱۱ نوامبر تعیین شده است، می‌تواند انتظارات تورم را تحت تاثیر قرار دهد.

از دیدگاه CryptosRus، برای اینکه چشم‌انداز بیت‌کوین صعودی شود، نیاز به بهبود پایدار بالای ۷۶ هزار دلار با پشتوانه حجم معاملات اسپات قوی‌تر و بهبود جریان‌های ETF است.

این تحلیل می‌افزاید: “اگر BTC به طور مکرر در نزدیکی ۷۶ هزار دلار رد شود، سقف پایین‌تری تشکیل دهد و حمایت روند کوتاه‌مدت را با افزایش حجم فروش از دست بدهد، وضعیت تضعیف خواهد شد. همچنین، بهبود بدون ارتقاء ETF همچنان در برابر بازگشت آسیب‌پذیر خواهد بود.”