سوآفای تکنالوجیز مجوز بانکی گرفت، سپرده‌ها به ۴۶ میلیارد دلار رسید

سوفی تکنالوجیز؛ از استارتاپ مالی تا بانک واقعی با رشد چشمگیر سپرده‌ها

شرکت سوفی تکنالوجیز (SoFi Technologies) به آرامی خود را به یک بانک واقعی تبدیل کرده است. نتیجه این تحول، افزایش چشمگیر پایگاه سپرده‌های این شرکت از ۱.۲ میلیارد دلار به حدود ۴۵.۵ میلیارد دلار در اندکی بیش از چهار سال بوده است.

ریشه‌های تحول: کسب مجوز بانکی

تحول سوفی به فوریه ۲۰۲۲ بازمی‌گردد، زمانی که این شرکت خرید Golden Pacific Bancorp را تکمیل کرد. این معامله به سوفی مجوز بانکی ملی اعطا کرد. پیش از دریافت این مجوز، سوفی عملیات وام‌دهی خود را از طریق بدهی‌های اوراق بهادار شده و تسهیلات اعتباری انبار تأمین مالی می‌کرد. با قابلیت ارائه حساب‌های جاری و پس‌انداز، سوفی توانست سپرده‌های مصرف‌کنندگان را جذب کرده و از این سرمایه برای تأمین مستقیم وام‌ها استفاده کند.

رشد انفجاری سپرده‌ها

در تاریخ ۳۱ مارس ۲۰۲۲، میزان سپرده‌ها ۱.۲ میلیارد دلار بود. تا ۳۱ مارس ۲۰۲۶، این رقم به ۴۰.۲ میلیارد دلار رسید. تا پایان سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶، سپرده‌ها با افزایشی دیگر به حدود ۴۵.۵ میلیارد دلار رسیدند که نشان‌دهنده افزایشی حدود ۳۳ برابری در چهار سال است. در حال حاضر، سپرده‌ها ۹۴ درصد از کل بدهی‌های سوفی را تشکیل می‌دهند که در سه ماهه اول سال ۲۰۲۶، ۴۲.۹ میلیارد دلار بوده است. این نسبت تنها ۱۷ درصد در چهار سال قبل بود.

مقایسه با رقبا: مزیت تأمین مالی داخلی

شرکت‌هایی مانند Upstart هنگام اعطای وام، معمولاً به یک شریک بانکی یا خریدار نهادی برای تأمین مالی آن نیاز دارند. Affirm نیز به طور مشابه عمل می‌کند و به منابع سرمایه شخص ثالث و توافق‌نامه‌های جریان آتی متکی است.

سودآوری و انعطاف‌پذیری

سوفی در سه ماهه اول سال ۲۰۲۶، حاشیه سود خالص بهره ۵.۹۴ درصد را گزارش کرد. درآمد خالص بهره از ۲۵۲ میلیون دلار در سال ۲۰۲۱ به بیش از ۲.۲ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۵ افزایش یافت. پایگاه سپرده سوفی به عنوان سپری در برابر نوسانات بازار اعتباری عمل می‌کند و تأمین مالی پایدار و کم‌هزینه را صرف نظر از وضعیت بازارهای اعتباری فراهم می‌آورد. در زمان انقباض بازارهای سرمایه، شرکت‌هایی که به تأمین مالی شخص ثالث وابسته هستند با فشار مواجه می‌شوند: اسپرد اوراق بهادار افزایش می‌یابد، وام‌دهندگان انبار عقب‌نشینی می‌کنند و حجم وام‌های اعطایی می‌تواند کاهش یابد. مدل سوفی همچنین انعطاف‌پذیری بیشتری در نحوه مدیریت پرتفوی وام‌های خود به آن می‌دهد. این شرکت می‌تواند در صورت مساعد بودن شرایط اقتصادی، وام‌ها را در ترازنامه خود نگه دارد یا در صورت جذاب بودن سود، آن‌ها را بفروشد؛ قابلیتی که شرکت‌های فین‌تک با دارایی کم مانند Upstart و Affirm فاقد آن هستند.