بازار صعودی بیت‌کوین نشانه‌هایی از افت را نشان می‌دهد: کریپتوکوانت

بیت‌کوین (BTC) پس از عبور از میانگین متحرک ۳۶۵ روزه در هفته گذشته، همچنان در بازار صعودی قرار دارد، اما داده‌های اخیر زنجیره‌ای حاکی از کند شدن شتاب آن است. شرکت تحلیلی CryptoQuant در یادداشتی تحقیقاتی اخیر خود اعلام کرد که چندین شاخص اکنون به فشار فروش بیشتر و تقاضای ضعیف‌تر اشاره دارند.

با وجود این نگرانی‌ها، شاخص امتیاز صعودی بیت‌کوین CryptoQuant همچنان در سطح ۹۰ باقی مانده است که نشان می‌دهد اکثر شاخص‌های رصد شده همچنان از ساختار صعودی حمایت می‌کنند. بیت‌کوین اخیراً با رسیدن به حدود ۸۷,۴۰۰ دلار، بالاترین سطح خود در هشت ماه گذشته را تجربه کرد و سپس به محدوده پایین‌تر ۸۳,۰۰۰ دلار بازگشت.

یکی از نگرانی‌ها مربوط به دارندگان کوتاه‌مدت است که حاشیه سود تحقق نیافته آن‌ها به ۳۳ درصد رسیده است. این شرکت تحلیلی اعلام کرد که این بالاترین سطح از دسامبر ۲۰۲۴ است و سطوح مشابه قبلاً منجر به برداشت سود شده است.

این برداشت سود در حال حاضر در سودهای تحقق یافته نیز مشهود است؛ دارندگان بیت‌کوین در تاریخ ۲۲ سپتامبر حدود ۲۵,۷۰۰ بیت‌کوین سود کسب کردند. این بزرگترین رقم سود تحقق یافته در یک روز در سال ۲۰۲۶ بود و شواهدی مبنی بر فروش برخی از دارندگان پس از افزایش اخیر قیمت را تقویت می‌کند.

سیگنال‌های فروش فراتر از بیت‌کوین، به ویژه در بازار آلت‌کوین‌ها نیز ظاهر شده‌اند. جریان ورودی تجمعی آلت‌کوین‌ها به صرافی‌ها در هفت روز گذشته به ۷۶,۰۰۰ تراکنش با حدود ۵۱,۰۰۰ واریزکننده رسید که بالاترین سطح ثبت شده از ۱۷ اکتبر ۲۰۲۵ است.

همزمان، تقاضا در بازارهای اسپات و فیوچرز ضعیف شده است. تقاضای ظاهری اسپات در ۳۰ روز گذشته حدود ۱۷۰,۰۰۰ بیت‌کوین کاهش یافته است. رشد تقاضای سفته‌بازانه فیوچرز نیز کند شده و از حدود ۱۶۴,۰۰۰ بیت‌کوین در ۱۴ سپتامبر به حدود ۱۶,۰۰۰ بیت‌کوین در زمان اخیر کاهش یافته است.

با وجود این سیگنال‌ها، بیت‌کوین همچنان بالاتر از چندین سطح حمایتی مهم زنجیره‌ای قرار دارد. CryptoQuant میانگین متحرک ۳۶۵ روزه را در نزدیکی ۸۰,۰۰۰ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه را در حدود ۷۱,۰۰۰ دلار شناسایی کرده است. این شرکت همچنین قیمت تحقق یافته معامله‌گر را در نزدیکی ۶۷,۰۰۰ دلار به عنوان یک سطح کلیدی برای رصد معرفی کرده است.

طبق گفته این شرکت تحلیلی، کاهش قیمت به این سطوح می‌تواند نشان‌دهنده تثبیت باشد. این لزوماً به معنای بازگشت گسترده بازار نخواهد بود، اگر حمایت‌ها حفظ شوند. با این حال، ضعف مداوم در تقاضا در کنار افزایش برداشت سود می‌تواند خطر اصلاح عمیق‌تر در کوتاه‌مدت را افزایش دهد.

CryptoQuant بازار را همچنان صعودی توصیف کرده است، اما نشانه‌هایی از خستگی در آن دیده می‌شود. آزمون بعدی این است که آیا تقاضای خرید برای جذب فشار فروش باز خواهد گشت یا بیت‌کوین به سطوح حمایتی نزدیک‌تر خواهد شد.