بیت‌کوین: بیشترین لیکوئیدیشن از اوایل ژوئن

بدترین ریزش اهرمی بیت‌کوین در چهار ماه اخیر؛ بیش از ۱.۱۷ میلیارد دلار دارایی ликвиید شد

گاوهای بیت‌کوین که از اهرم استفاده می‌کردند، بدترین دوره خود را در حدود چهار ماه اخیر تجربه کردند. بر اساس داده‌های منتشر شده در پلتفرم X، بیش از ۱۴,۵۰۵ واحد بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۱.۱۷ میلیارد دلار از موقعیت‌های خرید (لانگ) لیکویید شده است. این میزان، بزرگترین لیکوییداسیون در موقعیت‌های خرید از اوایل ژوئن ۲۰۲۶ محسوب می‌شود.

افت قیمت و موج لیکوییداسیون

این خسارت در بازه زمانی پرنوسان ۶ تا ۸ اکتبر ۲۰۲۶ رخ داد. در این دوره، قیمت بیت‌کوین حدود ۱,۶۰۰ دلار کاهش یافت و از سطح روانی مهم ۸۴,۰۰۰ دلار عبور کرد. پایین‌ترین قیمت‌ها در این حرکت بین ۸۲,۷۰۰ تا ۸۳,۸۰۰ دلار در نوسان بود.

شدیدترین افت در تاریخ ۶ اکتبر اتفاق افتاد. بیت‌کوین در حدود ۱۵ دقیقه از حدود ۸۵,۵۰۰ دلار به نزدیکی ۸۳,۸۰۰ دلار سقوط کرد. این افت سریع، منجر به لیکوییداسیون حدود ۴۰۰ میلیون دلار از موقعیت‌های خرید در عرض تنها یک ساعت شد و بیش از ۱۰۰,۰۰۰ معامله‌گر را در این موج حذف کرد.

حجم کلی لیکوییداسیون در بازار مشتقات

در مجموع بازار مشتقات ارزهای دیجیتال، لیکوییداسیون‌ها در ۲۴ ساعت به حدود ۵۵۵ میلیون دلار رسید که بخش عمده آن مربوط به موقعیت‌های خرید بود. برخی تخمین‌ها این رقم را در بازه‌های ۲۴ ساعته گسترده‌تر بین ۶۹۶ میلیون دلار تا ۱.۰۲ میلیارد دلار برآورد می‌کنند. داده‌های X به تنهایی حدود ۱.۱۷ میلیارد دلار لیکوییداسیون در موقعیت‌های خرید را نشان می‌دهد.

تحلیل روند و دلایل

ردیاب‌های زنده از جمله ByKaranteli و CoinGlass نشان دادند که موقعیت‌های خرید بیش از ۹۰ درصد از کل لیکوییداسیون‌ها را به خود اختصاص داده‌اند. این فعالیت عمدتاً در بزرگترین صرافی‌های مشتقات متمرکز بود. Binance، Hyperliquid و Bybit پلتفرم‌های پیشرو در این دوره بودند و Binance به دلیل سفارشات قابل توجه BTCUSDT مورد توجه قرار گرفت.

با این حال، مقایسه این رقم با رویدادهای گذشته، اهمیت آن را روشن‌تر می‌کند. حجم ۱.۱۷ میلیارد دلاری در مقایسه با ریزش عظیم لیکوییداسیون در اکتبر ۲۰۲۵ که از ۱۹ میلیارد دلار فراتر رفت، کمتر به نظر می‌رسد.

تحلیل‌های مختلف این حرکت را بیشتر یک “شستشوی اهرمی مکانیکی” توصیف کرده‌اند تا یک کاهش ساختاری در اهرم. حجم معاملات باز (Open Interest)، که ارزش کل قراردادهای مشتقات معلق را اندازه‌گیری می‌کند، همچنان حدود ۱۵۰ میلیارد دلار باقی مانده و پس از این فروش، تنها کاهش‌های جزئی روزانه را تجربه کرده است.

نرخ‌های تامین مالی (Funding Rates) نیز در چندین تحلیل مثبت باقی مانده‌اند. نرخ‌های تامین مالی مثبت به این معنی است که دارندگان موقعیت خرید، به دارندگان موقعیت فروش برای باز نگه داشتن پوزیشن‌های خود پرداخت می‌کنند، که نشان‌دهنده ادامه تسلط اهرم صعودی به عنوان استراتژی غالب است.