سهام اندونزی سقوط کرد؛ روپیه به پایین‌ترین حد تاریخی رسید

شاخص کامپوزیت جاکارتا اندونزی ۱۱.۶ درصد سقوط کرد؛ گلدمن ساکس هشدار داد که این اقدام می‌تواند منجر به خروج ۵.۶ میلیارد دلاری سرمایه‌گذاری‌های منفعل شود. رگولاتورهای اندونزی قوانین جدید افشاگری را معرفی کرده و از جریمه ۲.۱ تریلیون روپیه‌ای سه شرکت خبر دادند.

بازارهای مالی اندونزی پس از آنکه مورگان استنلی کپیتال اینترنشنال (MSCI) تهدید به تنزل رتبه این کشور از بازار نوظهور به بازار مستقل کرد، دچار سقوط شدند. این هشدار منجر به فروش گسترده شد، به طوری که شاخص کامپوزیت جاکارتا در یک روز ۱۱.۶ درصد سقوط کرد و در طول دو روز حدود ۸۲ میلیارد دلار از ارزش بازار خود را از دست داد. در همین حال، روپیه اندونزی به پایین‌ترین سطح خود در حدود ۱۸۰۳۷ روپیه در برابر دلار آمریکا رسید.

هشدار MSCI و نگرانی‌ها

در تاریخ ۱۵ اکتبر، MSCI اعلام کرد که در مورد انتقال اندونزی از وضعیت بازار نوظهور به بازار مستقل مشورت خواهد کرد. این ارائه‌دهنده شاخص، نگرانی‌هایی را در مورد شفافیت محدود در مالکیت سهام، معاملات هماهنگ مشکوک و قوانین ضعیف بازار ذکر کرد. MSCI اعلام کرد که این مسائل درک اینکه چه کسانی شرکت‌های بورسی را کنترل می‌کنند و آیا قیمت سهام منعکس‌کننده فعالیت منصفانه بازار است را برای سرمایه‌گذاران جهانی دشوارتر می‌کند. این پیشنهاد پس از هشداری در ماه ژانویه ارائه شده است. در صورت از دست دادن وضعیت بازار نوظهور توسط اندونزی، صندوق‌هایی که شاخص‌های MSCI را دنبال می‌کنند ممکن است میزان سرمایه‌گذاری خود در سهام اندونزی را کاهش دهند.

پیامدهای مالی و واکنش بازار

گلدمن ساکس هشدار داد که تنزل رتبه می‌تواند منجر به خروج ۵.۶ میلیارد دلاری سرمایه‌گذاری‌های منفعل شود. همچنین ۲.۷ میلیارد دلار دیگر در صورت اتخاذ اقدام مشابه توسط FTSE Russell ممکن است خارج شود. پس از اعلام MSCI، شاخص کامپوزیت جاکارتا (JCI) در ۱۶ اکتبر با ۱۱.۶ درصد سقوط به ۵۰۶۹ واحد رسید. این فروش گسترده حدود ۸۵ میلیارد دلار از ارزش بازار را از بین برد و شاخص را به پایین‌ترین سطح شش ساله رساند. فروش در روز دوشنبه ادامه یافت و شاخص با ۳.۶۴ درصد دیگر سقوط به ۴۹۹۶.۶۰ واحد رسید. با این حال، سهام در ۲۰ اکتبر با ۵.۶۵ درصد افزایش به ۵۲۷۸ واحد بازگشت. روپیه اندونزی نیز تضعیف شد و به سرعت به حدود ۱۸۰۷۰ روپیه در برابر دلار آمریکا سقوط کرد.

اقدامات رگولاتورها

برای بازگرداندن اعتماد سرمایه‌گذاران، رگولاتورهای مالی و مقامات بورس اندونزی اقدامات جدیدی را برای رسیدگی به نگرانی‌های MSCI معرفی کرده‌اند. بورس اندونزی (IDX) اکنون از شرکت‌ها می‌خواهد که ارتباط بین سهامدارانی را که حداقل ۱ درصد از سهام خود را دارند، افشا کنند. این بورس همچنین قصد دارد سهامی را که مالکیت بسیار متمرکزی دارند از شاخص کامپوزیت جاکارتا حذف کند. پیش از این، حداقل الزام مالکیت عمومی را به ۱۵ درصد افزایش داده بود تا سهام بیشتری برای معامله در دسترس باشد. به طور جداگانه، سازمان خدمات مالی اندونزی و IDX جریمه‌هایی به مبلغ کل ۲.۱ تریلیون روپیه علیه سه شرکت به دلیل ادعای دستکاری در معاملات سهام اعلام کردند. انتظار می‌رود MSCI تا ۳۰ ژوئن ۲۰۲۷ تصمیم نهایی خود را اتخاذ کند و به اندونزی فرصت دهد تا به نگرانی‌ها رسیدگی کند.