استرایو ۵.۱۱ میلیارد دلار دیگر سرمایه‌گذاری کرد؛ ۴۳ هزار بیت‌کوین خزانه دومین شرکت بزرگ را تهدید می‌کند

Strive با خرید ۶,۱۸۲ بیت‌کوین دیگر، ذخایر خود را به ۴۳,۰۰۰ سکه رساند

شرکت Strive، که به نگهداری بیت‌کوین در خزانه خود شهرت دارد، در بازه زمانی ۱۷ تا ۲۳ اکتبر، ۶,۱۸۲ بیت‌کوین دیگر به ارزش تقریبی ۵۱۱ میلیون دلار خریداری کرده است. این خرید، مجموع ذخایر بیت‌کوین این شرکت را به حدود ۴۳,۰۰۰ سکه رسانده است. طبق اسناد ارائه شده به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، این اقدام در راستای هدف اعلام شده توسط مت کول، مدیرعامل Strive، مبنی بر تبدیل شدن این شرکت به دومین خزانه بزرگ بیت‌کوین در میان شرکت‌های بورسی تا پایان سال جاری میلادی صورت گرفته است.

جایگاه Strive در میان خزانه‌های بیت‌کوین

در حال حاضر، Strive در رتبه چهارم فهرست بزرگترین خزانه‌های بیت‌کوین شرکتی قرار دارد. بر اساس داده‌های Bitcoin Treasuries، شرکت MicroStrategy با ۸۴۸,۵۱۷ بیت‌کوین در صدر قرار دارد. پس از آن، Metaplanet با ۴۴,۰۰۰ بیت‌کوین و Twenty One با ۴۳,۵۱۴ بیت‌کوین در رتبه‌های دوم و سوم جای گرفته‌اند. Strive با ۴۳,۰۰۰ بیت‌کوین در رتبه چهارم و MARA با ۳۵,۵۷۷ بیت‌کوین در رتبه پنجم قرار دارد. فاصله Strive با Metaplanet، که در رتبه دوم است، تنها ۱,۰۰۰ بیت‌کوین می‌باشد. این شرکت با خرید حدود ۱۰۵ بیت‌کوین در هفته می‌تواند تا پایان سال جایگاه خود را ارتقا دهد.

تأمین مالی خرید بیت‌کوین از طریق IPO

منابع مالی این خرید اخیر از طریق عرضه اولیه سهام (IPO) شرکت Strive تأمین شده است. این شرکت در تاریخ ۲۰ اکتبر، ۷ میلیون سهم ممتاز SATS را به ارزش تقریبی ۶۳۰ میلیون دلار عرضه کرد. این سهام ممتاز دارای سود سالانه ۱۵ درصد است و شرکت برای پرداخت سود ۱۸ ماه اول، منابع کافی را در نظر گرفته است. طبق اعلامیه، میزان نقدینگی و معادل‌های نقدی Strive در تاریخ ۲۳ اکتبر به ۵۰۴ میلیون دلار رسیده که نسبت به ۳۱۷ میلیون دلار در هفته قبل، افزایش قابل توجهی را نشان می‌دهد. همچنین، تعداد سهام عادی در گردش از ۱۱۴.۸ میلیون به ۱۱۸.۱ میلیون سهم افزایش یافته است.

برنامه‌های آتی Strive برای افزایش ذخایر بیت‌کوین

Strive همچنین از طریق یک اعلامیه دیگر به SEC، برنامه‌ای برای عرضه سهام ممتاز SATS به ارزش ۱ میلیارد دلار راه‌اندازی کرده است. وجوه حاصل از این برنامه برای مصارف عمومی شرکت، از جمله افزایش ذخایر بیت‌کوین، سرمایه در گردش و سایر سرمایه‌گذاری‌ها استفاده خواهد شد. این بدان معناست که Strive علاوه بر ۶۳۰ میلیون دلار حاصل از IPO، حداقل ۱ میلیارد دلار دیگر نیز برای خرید بیت‌کوین در اختیار خواهد داشت. در حال حاضر، Strive همچنین ۵۰۵ هزار سهم ممتاز STRC از شرکت MicroStrategy را در اختیار دارد که ارزش آن در تاریخ ۲۳ اکتبر به ۵۰.۲ میلیون دلار رسیده است.

پتانسیل خرید بیت‌کوین Strive و مقایسه با رقبا

اگر Strive بخواهد با سرعت فعلی خود، یعنی خرید حدود ۱۰۵ بیت‌کوین در هفته، به خرید ادامه دهد، با فرض قیمت ۸۰ هزار دلاری برای هر بیت‌کوین، حدود ۸۴۰ هزار دلار در هفته یا ۳.۳۶ میلیون دلار در ماه هزینه خواهد کرد. این مبلغ سالانه بین ۴۰ تا ۵۰ میلیون دلار خواهد بود. این رقم برای یک شرکت معمولی قابل توجه است، اما در مقایسه با حجم ۶۳۰ میلیون دلاری IPO و سقف ۱ میلیارد دلاری عرضه سهام ممتاز، برای Strive بسیار محافظه‌کارانه به نظر می‌رسد. این بدان معناست که پتانسیل واقعی Strive برای خرید بیت‌کوین بسیار بیشتر از سرعت فعلی آن است و در صورت افت قیمت بیت‌کوین، این شرکت قادر به تسریع خرید خواهد بود.

تغییر در جریان سرمایه خزانه‌های بیت‌کوین

قابل توجه است که MicroStrategy، بزرگترین خزانه بیت‌کوین شرکتی، اخیراً خرید بیت‌کوین را متوقف کرده و به جای آن، ۲۰۰ میلیون دلار از سهام ممتاز خود را بازخرید کرده است. این نشان‌دهنده تغییر در جریان سرمایه خزانه‌های بیت‌کوین است؛ در حالی که رهبران قدیمی سرمایه خود را به سمت بازخرید سهام برای تثبیت سرمایه خود هدایت می‌کنند، چالشگران جدیدتر سرمایه حاصل از IPO را مستقیماً به بیت‌کوین تبدیل می‌کنند. مدل “IPO به خرید BTC” در Strive اساساً با جذب سرمایه نهادی از طریق سهام ممتاز و سپس تبدیل آن به بیت‌کوین، یک زنجیره تأمین “سهام ممتاز به نقدینگی به بیت‌کوین” ایجاد می‌کند. موفقیت این مدل به توانایی قیمت بیت‌کوین در پوشش هزینه سود ۱۵ درصدی سهام ممتاز بستگی دارد.

رقابت برای جایگاه دوم و تأثیر رقیق‌سازی سهام

Strive تنها ۱,۰۰۰ بیت‌کوین با Metaplanet در رتبه دوم فاصله دارد، اما Metaplanet نیز بیکار ننشسته و شرکت ژاپنی به طور فعال در حال افزایش ذخایر خود است. اگر هر دو شرکت خرید خود را تسریع کنند، رقابت برای جایگاه دوم در پایان سال شدیدتر خواهد شد. نکته دیگری که باید به آن توجه کرد، اثر رقیق‌سازی سهام در Strive است؛ افزایش تعداد سهام عادی در گردش از ۱۱۴.۸ میلیون به ۱۱۸.۱ میلیون، به همراه عرضه بالقوه ۱ میلیارد دلاری سهام ممتاز، در صورت افت بیش از ۱۰ درصدی قیمت بیت‌کوین تا پایان سال، می‌تواند فشار سود هر سهم ناشی از رقیق‌سازی را بر عملکرد سهام افزایش دهد. در مجموع، خرید ۵۱۱ میلیون دلاری اخیر Strive، روند حرکت خزانه‌های بیت‌کوین شرکتی از “رهبری تک‌قطبی” به سمت “رقابت چندقطبی” را تقویت می‌کند که سیگنال مثبتی برای روایت بیت‌کوین به عنوان یک دارایی شرکتی است.