بیت‌کوین در آستانه اکتبر سرخ دیگر؛ گلکسی: بدترین‌ها گذشت

قیمت بیت‌کوین به سمت دومین ماه متوالی نزولی در اکتبر پیش می‌رود، اما گلکسی ریسرچ معتقد است بازار ممکن است از این مرحله عبور کرده باشد. بیت‌کوین با اندکی بیش از ۸۰ هزار دلار معامله می‌شود که از ابتدای ماه بیش از ۴ درصد کاهش یافته است. سرمایه‌گذاران در حال سنجیدن فشار فروش مداوم در برابر سیگنال‌های بلندمدت بهبودیافته هستند.

حمایت از سوی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین

مورد صعودی با حمایت تازه‌ای از سوی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده روبرو شد که در تاریخ ۲۶ اکتبر شاهد ورود خالص ۱۱۰ میلیون دلاری بودند. این بازگشت به جریان‌های مثبت، یک دوره دو روزه خروج سرمایه را پایان داد و صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) از بلک‌راک تقریباً تمام این افزایش را به خود اختصاص داد.

شکنندگی بهبود بازار

با این حال، این بهبود همچنان شکننده است. صندوق‌های ETF اسپات اتر در ایالات متحده در همان روز شاهد خروج ۸۸ تا ۹۰ میلیون دلاری بودند که نشان می‌دهد تقاضای نهادی هنوز به طور گسترده صعودی نیست.

گلکسی ریسرچ: پایان بازار نزولی بیت‌کوین

گلکسی ریسرچ در ارزیابی خود در تاریخ ۲۶ اکتبر، بازار نزولی بیت‌کوین را پایان‌یافته اعلام کرد و استدلال کرد که بیت‌کوین پس از رسیدن به کف احتمالی نزدیک به ۷۶,۵۰۰ دلار در ۳۰ ژوئن، وارد مرحله انباشت شده است.

این شرکت به بازیابی بیت‌کوین بالای میانگین‌های متحرک کلیدی بلندمدت، از جمله میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای، اشاره می‌کند. بیت‌کوین چندین بسته شدن هفتگی را بالاتر از این سطح ثبت کرده است که گلکسی آن را شاهدی بر بهبود ساختار زیربنایی بازار می‌داند.

بیت‌کوین در زمان انتشار این ارزیابی حدود ۸۰ هزار دلار معامله می‌شد که ۵ درصد بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای نزدیک به ۷۶ هزار دلار بود.

کاهش فشارهای فروش

گلکسی همچنین استدلال می‌کند که چندین منبع فشار فروش کاهش یافته است. دارندگان بلندمدت توزیع خود را کاهش داده‌اند، در حالی که معامله‌گران کلان و صندوق‌های متمرکز بر اسپرد، موقعیت‌های خود را کم کرده‌اند. همچنین، موقعیت‌های خالص صعودی مدیران دارایی در قراردادهای آتی بیت‌کوین در CME به طور قابل توجهی از اوج‌های قبلی کاهش یافته است.

این موضوع اهمیت دارد زیرا یک بازار می‌تواند حتی قبل از ظهور موج جدید قدرتمند خریداران، با خروج فروشندگان اهرمی یا سفته‌بازانه، تثبیت شود.

شرط صعودی بودن بازار

فرضیه صعودی گلکسی بدون قید و شرط نیست. بسته شدن هفتگی پایدار زیر میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای، بدون بازیابی سریع، ارزیابی این شرکت را تضعیف کرده و خطر یک موج نزولی دیگر را افزایش می‌دهد.

آزمون فوری بیت‌کوین، منطقه ۷۵,۸۰۰ تا ۷۶,۵۰۰ دلاری در اطراف میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای آن است که نیازمند جذب تقاضای اسپات پایدار است.

اگر بازیابی ETF ادامه یابد و فشار فروش همچنان پایین بماند، بیت‌کوین می‌تواند پایه‌ای قوی‌تر برای پیشروی بیشتر بسازد. تحلیل گلکسی نشان می‌دهد که بازار ممکن است در حال انباشت باشد تا اینکه وارد یک فاز نزولی جدید شود.

اما اگر ورودی‌های ETF کاهش یابد و بیت‌کوین حمایت میانگین متحرک بلندمدت خود را از دست بدهد، فرضیه صعودی قیمت با چالش جدی روبرو خواهد شد.

در حال حاضر، بیت‌کوین بازاری را نشان می‌دهد که بین دو سیگنال متضاد گرفتار شده است: دومین ماه متوالی نزولی در اکتبر و استدلال فزاینده مبنی بر اینکه بدترین دوران بازار نزولی ممکن است پشت سر گذاشته شده باشد.