سود ۱۲۶ میلیون دلاری بیت‌کوین آمریکا فشار استخراج را پنهان می‌کند؛ رقبا به هوش مصنوعی روی می‌آورند

شرکت امریکن بیت‌کوین، با حمایت اریک ترامپ، سود خالص فصلی ۱۲۶ میلیون دلاری را گزارش کرد که عمدتاً ناشی از افزایش ارزش دارایی‌های بیت‌کوین این شرکت بود، این در حالی است که هزینه‌های استخراج افزایش یافته و حاشیه سود کاهش یافته است.

سود خالص فصلی و چالش‌های استراتژیک

شرکت امریکن بیت‌کوین روز چهارشنبه سود خالص فصلی ۱۲۶ میلیون دلاری را اعلام کرد. با این حال، افزایش هزینه‌های استخراج و کاهش سودآوری حاصل از این فعالیت، در بحبوحه چرخش رقبای اصلی به سمت هوش مصنوعی، سوالاتی را درباره استراتژی بلندمدت این شرکت مطرح می‌کند.

سود این شرکت که از حمایت اریک ترامپ برخوردار است، عمدتاً ناشی از سود غیرنقدی ۱۹۷.۳ میلیون دلاری حاصل از دارایی‌های بیت‌کوین (BTC) آن بود. در همین حال، درآمد حاصل از استخراج با ۵.۵ درصد کاهش نسبت به فصل قبل به ۶۳.۴ میلیون دلار رسید، در حالی که هزینه استخراج هر بیت‌کوین حدود ۱۵ درصد افزایش یافته و به ۴۲,۱۰۰ دلار رسید.

بر اساس صورت‌های مالی، بدون احتساب سود حاصل از دارایی‌های بیت‌کوین، امریکن بیت‌کوین زیان عملیاتی تقریبی ۵.۵ میلیون دلاری را گزارش می‌کرد. این شرکت همچنین زیان جداگانه‌ای به مبلغ ۶۴.۳ میلیون دلار از محل ابزارهای مشتقه ثبت کرده است.

مایک هو، مدیرعامل امریکن بیت‌کوین، در بیانیه سود روز چهارشنبه خود گفت: «علی‌رغم فشارهای فصلی هزینه‌های برق، ما به استخراج بیت‌کوین با تخفیف ساختاری نسبت به قیمت لحظه‌ای ادامه دادیم.»

بر اساس داده‌های یاهو فایننس، سود هر سهم ۱.۷۳ دلار بود که از برآورد اجماع تحلیلگران یعنی ۰.۲۶ دلار فراتر رفت.

طبق داده‌های کوین‌گکو، بیت‌کوین در ساعت ۸:۵۰ شب به وقت UTC با قیمت ۷۶,۱۱۹ دلار معامله می‌شد که در ۲۴ ساعت گذشته ۵ درصد کاهش یافته بود. در همین حال، سهام امریکن بیت‌کوین (ABTC) روز پنجشنبه با حدود ۱۵ درصد کاهش به قیمت ۵.۳۱ دلار بسته شد.

این نتایج شکاف جالبی را در میان استخراج‌کنندگان بیت‌کوین برجسته می‌کند: در حالی که امریکن بیت‌کوین به استخراج و نگهداری بیت‌کوین ادامه می‌دهد، رقبایی مانند Riot Platforms، MARA Holdings و Core Scientific در حال سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی برای یافتن منابع درآمدی جدید هستند.

دیوید گمبل، بنیانگذار شرکت مدیریت دارایی Enigma Holdings که بر استخراج بیت‌کوین و زیرساخت‌های هوش مصنوعی تمرکز دارد، گفت که سود گزارش شده امریکن بیت‌کوین، داستان کامل کسب‌وکار استخراج آن را بیان نمی‌کند.

گمبل به کوین‌تلگراف گفت: «در نهایت، استخراج بیت‌کوین با قیمتی کمتر از قیمت بازار، به طور خودکار به معنای ایجاد ارزش سهامدار نیست.»

سود ناخالص استخراج امریکن بیت‌کوین از ۳۳ میلیون دلار در فصل قبل به ۲۵.۸ میلیون دلار کاهش یافت. حاشیه سود گزارش شده استخراج آن از ۴۹ درصد به ۴۱ درصد افت کرد و سهم کمتری از درآمد استخراج را پس از کسر هزینه‌های مستقیم برای شرکت باقی گذاشت.

بر اساس داده‌های یاهو فایننس، درآمد فصلی ۶۳.۴ میلیون دلاری این شرکت نیز کمتر از برآورد تحلیلگران یعنی ۷۴.۳۵ میلیون دلار بود که شکافی نزدیک به ۱۵ درصد را نشان می‌دهد.

این شرکت در این فصل ۸۹۱ بیت‌کوین استخراج کرد که نسبت به ۹۳۲ بیت‌کوین در سه ماه قبل کاهش یافته است. این شرکت همچنین اعلام کرد که قیمت بالاتر برق دلیل اصلی افزایش هزینه‌های استخراج بوده است.

گمبل با اشاره به افزایش سختی استخراج و نیاز به سرمایه‌گذاری مداوم در فناوری‌های جدیدتر و کارآمدتر برای رقابت، گفت: «من لزوماً فکر نمی‌کنم استراتژی انباشت آنها معیوب باشد، اما معتقدم این امر سوالاتی را درباره پایداری بلندمدت مطرح می‌کند.»

در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته، درآمد تقریباً بدون تغییر بود و از ۶۴.۲ میلیون دلار به ۶۳.۴ میلیون دلار کاهش یافت. با این حال، سود گزارش شده از ۳.۵ میلیون دلار به ۱۲۶ میلیون دلار جهش کرد که عمدتاً منعکس‌کننده سود حاصل از دارایی‌های بیت‌کوین این شرکت بود.

مرتبط: استخراج‌کنندگان بیت‌کوین با افزایش هزینه‌های تأمین مالی هوش مصنوعی مواجه هستند زیرا وام‌دهندگان معاملات را بررسی می‌کنند

استراتژی امریکن بیت‌کوین در حالی اتخاذ می‌شود که رقبایی مانند Riot Platforms، MARA Holdings و Core Scientific به سرعت در حال گسترش به حوزه هوش مصنوعی هستند.

طبق آخرین گزارش سود، Riot در حال ساخت مراکز داده بزرگ هوش مصنوعی است. در همین حال، MARA در حال گسترش به هوش مصنوعی و ادامه استخراج بیت‌کوین است. از سوی دیگر، Core Scientific بخش زیادی از کسب‌وکار خود را به مراکز داده هوش مصنوعی منتقل کرده است.

در مقابل، امریکن بیت‌کوین به ساخت ذخایر بیت‌کوین خود ادامه می‌دهد و در پایان سپتامبر ۸,۴۲۷ بیت‌کوین در اختیار داشت که نسبت به ۳,۴۱۸ بیت‌کوین در سال قبل افزایش یافته است.

گمبل گفت: «مزیت رقابتی واقعی در این صنعت به سمت زیرساخت‌های انرژی در حال تغییر است. دیگر فقط درباره میزان بیت‌کوین قابل استخراج یا میزان هش‌ریت قابل استقرار نیست.»

گمبل همچنین توضیح داد که استخراج‌کنندگان بیت‌کوین و شرکت‌های هوش مصنوعی برای همان منبع تغذیه رقابت می‌کنند و مراکز داده هوش مصنوعی می‌توانند در برخی مناطق درآمد بیشتری نسبت به استخراج بیت‌کوین کسب کنند.

او گفت: «این بدان معنا نیست که هر تأسیسات استخراجی می‌تواند به سادگی به هوش مصنوعی تبدیل شود. شما همچنان باید استهلاک، تعویض تجهیزات، هزینه‌های تأمین مالی و هزینه فرصت استقرار آن سرمایه در جای دیگر را در نظر بگیرید.»

مجله: بیت‌کوین ۱۸ ساله شد: آیا شورشی اصلی بالغ شده است؟