بیت‌کوین در استراحت، ریپل از قافله عقب ماند: تحلیل

بازارها در روز پنجشنبه پس از یکی از شفاف‌ترین پامپ‌های مبتنی بر عوامل کلان اقتصادی در سال ۲۰۲۶، نفسی تازه می‌کنند. شاخص قیمت مصرف‌کننده در ماه ژوئن ۰.۴ درصد کاهش یافت که شدیدترین افت ماهانه از آوریل ۲۰۲۰ بود. این امر، احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه ژوئیه را از ۳۱ درصد به زیر ۱۰ درصد رساند، بازارهای سهام را تقویت کرد و به ارزهای دیجیتال دلیلی برای رشد بخشید.

وال استریت نیز عملکرد خوبی داشت: گلدمن ساکس، جی‌پی مورگان، مورگان استنلی و سیتی همگی گزارش سود سه ماهه دوم خود را منتشر کردند که از انتظارات فراتر رفت. همانطور که دکریپت در روز سه‌شنبه گزارش داد، بیت‌کوین مقاومت ۶۴ هزار دلاری را که هفته‌ها آن را محدود کرده بود، شکست. اتریوم حتی فراتر رفت و در یک روز نزدیک به ۶ درصد رشد کرد و به ۱۹۰۰ دلار رسید.

افت امروز، که در آن اکثر ۵۰ ارز دیجیتال برتر کمتر از ۳ درصد کاهش یافته‌اند، نشان‌دهنده تثبیت بازار است. تنها استثنای این روند، ارز دیجیتال اوندو (Ondo) است که با بیش از ۱۴ درصد افزایش، به دلیل شتاب‌دهی به روند توکنیزه‌سازی، پیشتاز کل ۱۰۰ ارز دیجیتال برتر از نظر ارزش بازار است.

اما همه در حال تنفس “هپیوم” (امیدواری بیش از حد) نیستند: روند صعودی ریپل (XRP) ناامیدکننده بوده است. این ارز دیجیتال که توسط بنیان‌گذاران ریپل ایجاد شده است، روز پنجشنبه با قیمت ۱.۱۱۲۵۷ دلار باز شد، به بالاترین قیمت ۱.۱۱۷۲۲ دلار رسید و اکنون در قیمت ۱.۱۰۶۵۰ دلار قرار دارد که ۰.۵۴ درصد کاهش را نشان می‌دهد. این ارز سقوط نکرده است، اما رشد قابل توجهی هم نداشته است، نه در روزهای خوب و نه حتی اکنون که مقایسه با بازاری که در حال عقب‌نشینی است، مطلوب به نظر می‌رسد.

در مجموع، ریپل نتوانست مقاومت قیمتی تعیین شده توسط “زمستان ارزهای دیجیتال” (خط چین) را در زمان مناسب بشکند. اکنون که بازارها در حال کند شدن هستند، “ارتش ریپل” (طرفداران XRP) به اندازه سایر آلت‌کوین‌ها خوش‌بین به نظر نمی‌رسند.

چرا؟ هنگامی که پول با احتیاط پس از یک دوره ریسک‌گریزی دوباره وارد بازار ارزهای دیجیتال می‌شود، به طور مساوی توزیع نمی‌شود. ابتدا بیت‌کوین آن را جذب می‌کند. سپس نوبت به اتریوم می‌رسد و اتریوم به طور تاریخی در بازیابی گسترده‌تر بازار ارزهای دیجیتال پیشتاز بوده است، که دقیقاً همان اتفاقی است که این هفته رخ داد.

در مجموع، اتریوم در کوتاه‌مدت چشم‌انداز صعودی‌تری نسبت به بیت‌کوین دارد. این ارز افت شدیدتری را تجربه کرد که توضیح می‌دهد چرا روند بازیابی آن ممکن است شتاب قوی‌تری داشته باشد.

شاخص فصل آلت‌کوین‌ها در ۴۵ قرار دارد (زیر ۵۰ نشان‌دهنده تسلط بیت‌کوین/اتریوم است) که تأیید می‌کند سرمایه هنوز به سمت آلت‌کوین‌ها در منحنی ریسک نچرخیده است. این پویایی در اوایل ژوئیه نیز مشهود بود: هنگامی که رویداد تصفیه موقعیت‌های فروش استقراضی به ارزش ۶۰۲ میلیون دلار، بیت‌کوین را به سمت ۶۲ هزار دلار بازگرداند، ریپل تنها ۳ درصد رشد کرد، در حالی که اتریوم و سولانا این حرکت را تقریباً دو برابر کردند.

قطعه گمشده دیگر، مربوط به خود ریپل است. قانون شفافیت (Clarity Act) – قانونی در ایالات متحده که می‌تواند ریپل را به عنوان یک کالا طبقه‌بندی کند و تقاضا برای ETFهای نهادی را آزاد کند – از رأی‌گیری مورد انتظار در صحن سنا در ۴ ژوئیه بازماند. بدون تاریخ مشخص در تقویم، ریپل تنها بر اساس احساسات کلان اقتصادی معامله می‌شود و در این مبارزه از اتریوم عقب مانده است.

ریپل امروز با قیمت ۱.۱۱ دلار باز شد و در حال حاضر با قیمت ۱.۱۰ دلار معامله می‌شود، با ارزش بازاری حدود ۶۹ میلیارد دلار، که نشان‌دهنده افت جزئی نیم درصدی است. توکن ریپل در حال حاضر در حال آزمایش یک منطقه حمایتی ضعیف از آخرین روند نزولی خود است – حرکتی که از ۱.۱۸ دلار به ۱.۰۵ دلار کاهش یافت.

این وضعیت قیمت را در نقطه تصمیم‌گیری قرار می‌دهد: یا در اینجا مقاومت کرده و به سمت ۱.۱۳ دلار حرکت کند، یا سطح ۱.۰۸ دلار را از دست داده و مسیر را به سمت ۱.۰۶ دلار و کف حیاتی ۱.۰۲ دلار باز کند.

شاخص میانگین جهت‌دار (ADX) عدد ۱۳.۳ را نشان می‌دهد که به خوبی زیر آستانه ۲۵ است که نشان‌دهنده یک روند واقعی است. ADX قدرت روند را در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ اندازه‌گیری می‌کند و جهت‌دار نیست. مانند ماشینی است که در دنده خلاص حرکت می‌کند: موتور روشن است اما به جایی نمی‌رود. زیر ۲۰، محدوده‌ای است که معامله‌گران آن را با بازارهای پرنوسان و بدون جهت مشخص مرتبط می‌دانند که در آن شکست‌های کاذب رایج است. یک نشانه امیدوارکننده جزئی وجود دارد: شاخص جهت‌دار از DI- (تسلط نزولی) به سمت DI+ (تسلط صعودی) در حال تغییر است. با این حال، در ADX ۱۳.۳، کلمه “تغییر” بار معنایی زیادی را به دوش می‌کشد.

میانگین‌های متحرک نمایی (EMAs) که دیدگاهی از روندهای قیمتی در طول زمان را به معامله‌گران می‌دهند، واضح‌ترین داستان را روایت می‌کنند. میانگین قیمت ۵۰ روز گذشته در زیر میانگین قیمت ۲۰۰ روز گذشته در قالبی به نام “تقاطع مرگ” معامله می‌شود.

تقاطع مرگ، شناخته‌شده‌ترین سیگنال روند نزولی در بازار ارزهای دیجیتال است و ریپل از زمان سقوط از بالاترین رکورد خود در ۳.۶۵ دلار که در ژوئیه ۲۰۲۵ ثبت شد، در آن گرفتار شده است. همانطور که دکریپت در روز سه‌شنبه گزارش داد، بیت‌کوین در حال مبارزه با تقاطع مرگ خود است. برای ریپل، هنوز هیچ نشانه‌ای از همگرایی دو میانگین وجود ندارد.

شاخص قدرت نسبی (RSI)، که یک سنجش شتاب در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ است که در آن بالای ۷۰ نشان‌دهنده خرید بیش از حد و زیر ۳۰ نشان‌دهنده فروش بیش از حد است، در ۴۸.۵ قرار دارد. درست در وسط، هیچ فشاری در هیچ جهتی وجود ندارد. شاخص Squeeze Momentum “خاموش” است و خوانش شتاب ۰.۸۱v را نشان می‌دهد: کمی مثبت اما ضعیف – به اندازه‌ای که بگوییم انرژی در حال افزایش است، اما نه به اندازه‌ای که بگوییم به کجا می‌رود. با نگاهی به نمودارها، به نظر می‌رسد ریپل به زودی سیگنال‌هایی از فشرده‌سازی قیمت را نشان دهد. اینکه آیا این فشرده‌سازی به سمت بالا یا پایین شکسته خواهد شد، احتمالاً به حفظ سطح ۶۴ هزار دلاری توسط بیت‌کوین و اخبار مربوط به زمان‌بندی قانون شفافیت از سوی سنا بستگی دارد.