ریزش قیمت XRP با رد لایحه شفافیت در سنا و انتظار برای تصمیم فدرال رزرو

شرایط کلان اقتصادی جهانی، نامساعدترین شرایطی است که بازارهای ارز دیجیتال در طول سال جاری تجربه کرده‌اند.

نرخ بهره فدرال رزرو و تاثیر آن بر بازار

انتظار می‌رود کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، در دومین نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) خود، نرخ بهره را در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد حفظ کند. با این حال، داده‌های CME FedWatch تا آخر هفته گذشته، احتمال افزایش نرخ بهره را نزدیک به ۳۸ درصد نشان می‌داد که بالاترین رقم در چرخه کنونی است. حتی یک موضع انقباضی (hawkish) در خصوص نرخ بهره نیز می‌تواند دارایی‌های پرریسک را متزلزل کند. بیت‌کوین در حال حاضر در محدوده ۶۳,۴۰۰ تا ۶۴,۰۰۰ دلار معامله می‌شود که به طور قابل توجهی پایین‌تر از اوج ماه ژوئن در حدود ۸۰,۰۰۰ دلار است و آلت‌کوین‌ها بیشترین آسیب را متحمل شده‌اند.

امیدواری زودگذر برای XRP

XRP، ارز دیجیتال توسعه‌یافته توسط بنیان‌گذاران شرکت پرداخت ریپل (Ripple)، در این ماه دوره‌ای از خوش‌بینی را تجربه کرد که اکنون به خاطره‌ای دور بدل شده است. همانطور که Decrypt در تاریخ ۲۱ جولای گزارش داد، این ارز دیجیتال با انتشار اخباری مبنی بر موافقت رئیس‌جمهور دونالد ترامپ با بند اخلاقی قانون Clarity Act که مدت‌ها به تعویق افتاده بود، با احتیاط ۳.۲۵ درصد افزایش یافت و به ۱.۱۴۸۵ دلار رسید. این خبر به طور موقت شانس تصویب این قانون در سنا را در پلتفرم Polymarket به ۴۳ درصد افزایش داد. اما این روند تنها حدود یک هفته دوام آورد.

تعویق قانون Clarity Act و پیامدهای آن

روز دوشنبه، سنا به طور رسمی قانون Clarity Act را برای اولویت دادن به لایحه تحریم‌های روسیه و انتصابات فدرال کنار گذاشت. تعطیلات ماه آگوست سنا حدود ۷ آگوست آغاز می‌شود، که به معنای فرصت بسیار محدودی برای تصویب این لایحه در سال جاری است. اگر این فرصت از دست برود، ممکن است تا سال ۲۰۲۷ فرصت دیگری برای تصویب آن فراهم نشود.
برای XRP، پیامدها ملموس است: قانون Clarity Act طبقه‌بندی کالایی آن را به قانون تبدیل می‌کند، که این امر بستر قانونی لازم را برای متولیان نهادی، بانک‌ها و صادرکنندگان ETF فراهم می‌آورد تا با اطمینان بیشتری محصولات خود را پیرامون آن توسعه دهند. هدف ۸ دلاری استاندارد چارترد برای XRP، که مشروط به تصویب کامل در سنا و ورود ۴ تا ۸ میلیارد دلار سرمایه جدید از طریق ETFها است، بدون این قانون صرفاً نظری باقی می‌ماند.
بنابراین، چشم‌انداز برای قانون Clarity Act و همچنین XRP چندان روشن نیست.

وضعیت فعلی و تحلیل فنی XRP

XRP در حال حاضر با قیمت ۱.۰۶۴۱ دلار و ارزش بازاری حدود ۶۵ میلیارد دلار در صرافی بایننس معامله می‌شود. کمترین قیمت ۲۴ ساعته آن ۱.۰۴۵۰ دلار و بیشترین قیمت ۱.۰۶۷۹ دلار بوده است. این توکن در اواسط سال ۲۰۲۵ به اوج خود در حدود ۳.۴۰ دلار رسید و از آن زمان تاکنون در یک کانال نزولی پایدار قرار گرفته و ماه‌هاست که شاهد ثبت سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر بوده است.
شاخص میانگین جهت‌دار (ADX) در سطح ۱۱.۲ قرار دارد که یکی از ضعیف‌ترین قرائت‌ها در طول تابستان برای XRP محسوب می‌شود. ADX قدرت روند را در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ اندازه‌گیری می‌کند، صرف نظر از اینکه روند صعودی باشد یا نزولی. این شاخص میزان اطمینان بازار را می‌سنجد؛ هر عددی زیر ۲۵ نشان‌دهنده عدم وجود روند تایید شده است و قرائت‌های زیر ۲۰ با بازارهای پرنوسان و بدون جهت مشخص مرتبط هستند که در آن‌ها شکست‌های کاذب و شکار استاپ‌ها رایج است.
همانطور که Decrypt در تاریخ ۱۶ جولای (زمانی که این شاخص ۱۳.۳ بود) اشاره کرد، XRP بیشتر ماه جولای را در این وضعیت بی‌روند سپری کرده است. یک سیگنال سازنده جزئی وجود دارد: شاخص جهت‌دار در حال چرخش از DI- (غلبه روند نزولی) به سمت DI+ (افزایش فشار صعودی) است. بنابراین، اندکی امیدواری در این میان وجود دارد.
میانگین‌های متحرک نمایی (EMAs) که نوسانات قیمت را در طول زمان هموار می‌کنند تا جهت روند را آشکار سازند، تصویر بزرگ را تایید می‌کنند: میانگین متحرک ۵۰ روزه زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در حال معامله است که معامله‌گران آن را “تقاطع مرگ” می‌نامند. هنگامی که میانگین کوتاه‌مدت زیر میانگین بلندمدت قرار می‌گیرد، به این معنی است که روند میان‌مدت همچنان رو به پایین است، صرف نظر از جهش‌های کوتاه‌مدت. این هم‌ترازی از زمان سقوط XRP از اوج تاریخی ۳.۶۵ دلاری برقرار بوده و هیچ نشانه‌ای از همگرایی این دو میانگین مشاهده نمی‌شود.
شاخص قدرت نسبی (RSI) عدد ۴۰.۹ را نشان می‌دهد. RSI یک معیار مومنتوم در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ است: بالای ۷۰ نشان‌دهنده خرید بیش از حد (overbought) و زیر ۳۰ نشان‌دهنده فروش بیش از حد (oversold) است. در ۴۰.۹، XRP در قلمرو نزولی قرار دارد – پایین‌تر از خط خنثی ۵۰ – اما هنوز به سطوح افراطی که معمولاً خریداران تهاجمی را که به دنبال کف قیمتی هستند، جذب می‌کند، نرسیده است.
در تحلیل فیبوناچی (سطوح حمایت و مقاومت طبیعی که در طول یک روند ظاهر می‌شوند)، موج نزولی فعلی از ۱.۱۶۴۶ دلار تا ۱.۰۴۵۰ دلار امتداد دارد. زیر این قیمت، حمایت فیبوناچی بعدی ۱.۰۱۲۵ دلار و سپس ۰.۹۷۱۱ دلار است.

عوامل تعیین‌کننده مسیر آینده XRP

دو رویداد مسیر آینده XRP را تعیین خواهند کرد. اگر رئیس فدرال رزرو، وارش، نرخ بهره را حفظ کند و لحنی کاهشی (dovish) اتخاذ کند – یا به کاهش نرخ در ماه سپتامبر اشاره کند – بازارهای ارز دیجیتال شاهد جهش خواهند بود و XRP می‌تواند منطقه طلایی فیبوناچی بین ۱.۱۰ تا ۱.۱۲ دلار را آزمایش کند. اگر بیانیه فدرال رزرو لحنی انقباضی داشته باشد یا رای مخالف وجود داشته باشد، فروش می‌تواند تا ۱.۰۱ دلار و پایین‌تر از آن، منطقه ۰.۹۷ دلاری ادامه یابد.
قانون Clarity Act متغیر بزرگتر و بلندمدت‌تر است. تعطیلات سنا در ماه آگوست از ۷ آگوست آغاز می‌شود. اگر رای‌گیری در صحن علنی سنا تا آن زمان صورت نگیرد، کاتالیزور اصلی نهادی برای XRP تا اواخر سال ۲۰۲۶ – و با توجه به تقویم انتخابات میان‌دوره‌ای که در پی آن می‌آید، احتمالاً بسیار فراتر از آن – از بین خواهد رفت.

چشم‌انداز بلندمدت و توصیه

تحلیل فنی، صبر را به جای عجله توصیه می‌کند. بازاری با این میزان بی‌روندی – ADX در ۱۱.۲، فشار نزولی در شاخص Squeeze، و تقاطع مرگ برقرار – می‌تواند برای مدت طولانی‌تری نسبت به انتظار اکثر معامله‌گران فشرده شود تا زمانی که به یک جهت مشخص برسد. شاخص‌های فروش بیش از حد می‌توانند منجر به یک جهش کوتاه‌مدت شوند، اما بدون یک کاتالیزور کلان اقتصادی یا یک غافلگیری قانونی، این جهش بیشتر به یک فرصت فروش تبدیل خواهد شد تا آغاز یک روند جدید.