Author: Admin_Up

کمیسیون بورس و اوراق بهادار به شرکت «دایمنشنال فاند ادوایزرز» مجوز داد تا علاوه بر سهام صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سنتی، کلاس‌های سهام صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) را نیز ارائه دهد. این شرکت پس از «ونگارد» دومین مدیر دارایی است که این قابلیت را به دست می‌آورد.

دستور ۱۷ نوامبر به «دایمنشنال» معافیت‌هایی اعطا می‌کند که به شرکت‌های سرمایه‌گذاری مدیریت باز اجازه می‌دهد هم کلاس‌های ETF و هم کلاس‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک را در ساختار صندوق واحد اداره کنند. این امر این شرکت را به اولین شرکتی تبدیل می‌کند که این مدل را برای محصولات مدیریت فعال به کار می‌گیرد.

«دایمنشنال» درخواست اولیه خود را در ژوئیه ۲۰۲۳ ثبت کرد و قبل از دریافت تأیید نهایی، سه اصلاحیه ارائه کرد.

دستور کمیسیون بورس و اوراق بهادار، این شرکت را از چندین ماده از قانون شرکت‌های سرمایه‌گذاری ۱۹۴۰ معاف می‌کند، از جمله بخش‌هایی که بر قیمت‌گذاری سهام، بازخرید و معاملات وابسته خاص حاکم است.

بر اساس گفته‌های چندین تحلیلگر ETF، نزدیک به نود مدیر دارایی دیگر نیز درخواست‌هایی را برای به دست آوردن قابلیت‌های مشابه ارائه کرده‌اند.

این تأیید، نشان‌دهنده پتانسیل ایجاد یک موج گسترده‌تر از ساختارهای صندوق ترکیبی در سراسر صنعت است.

نیت گراچی، هم‌بنیانگذار «ETF Store»، خاطرنشان کرد که «دایمنشنال» به عنوان اولین شرکتی که مجاز به اعمال این مدل برای استراتژی‌های مدیریت فعال است، از مزیت رقابتی برخوردار است.

در حالی که «ونگارد» پیشگام این ساختار بود، تمرکز اصلی آن بر صندوق‌های شاخص غیرفعال باقی می‌ماند.

تأیید «دایمنشنال» این چارچوب را به مدیریت فعال گسترش می‌دهد، جایی که شرکت‌های صندوق معمولاً کارمزد بالاتری تولید می‌کنند و تمایز بیشتری را نسبت به رقبا حفظ می‌کنند.

جیمز سیفارت، تحلیلگر ارشد ETF در «بلومبرگ اینتلیجنس»، پیش‌بینی کرد که موجی قریب‌الوقوع از تأییدیه‌ها برای شرکت‌هایی که منتظر مجوزهای مشابه هستند، به وجود خواهد آمد.

مدل ترکیبی به مدیران دارایی اجازه می‌دهد تا سهام ETF با هزینه کمتر را در کنار سهام صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سنتی ارائه دهند، که به طور بالقوه می‌تواند سرمایه‌گذارانی را که به دنبال کارایی مالیاتی و معاملات درون روزی هستند، جذب کند، بدون اینکه سهامداران صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک موجود را مجبور به تبدیل کند.

صندوق‌های ETF سولانا

«ون‌اِک» روز دوشنبه سومین ETF سهام‌گذاری سولانا را راه‌اندازی کرد و وارد حوزه‌ای شد که در آن «بیت‌وایز» و «گری‌اسکیل» از اواخر اکتبر تاکنون بیش از ۳۸۰ میلیون دلار جمع‌آوری کرده‌اند.

ETF سولانای «ون‌اِک» که با نماد VSOL معامله می‌شود، کارمزد مدیریت ۰.۳ درصدی خود را تا ۱۷ فوریه یا تا زمانی که دارایی‌ها به ۱ میلیارد دلار برسد، حذف کرده است.

«فیدلیتی» قرار است ETF سولانای خود را با نماد FSOL در ۱۹ نوامبر با کارمزد ۲۵ واحد پایه راه‌اندازی کند.

«کاناری فاندز» نیز در همان روز، ETF سولانای خود را با نماد SOLC با مشارکت «ماریناد فایننس» برای سهام‌گذاری درون زنجیره‌ای راه‌اندازی خواهد کرد.

بالچوناس بر مزیت مقیاس «فیدلیتی» به عنوان بزرگترین مدیر دارایی که در این دسته رقابت می‌کند، تأکید کرد و به غیبت «بلک‌راک» از بازار سولانا با وجود تسلط آن بر ETFهای بیت‌کوین اشاره کرد.

ETF سولانای «فیدلیتی» با نماد FSOL قرار است فردا راه‌اندازی شود. کارمزد ۲۵ واحد پایه است. به راحتی بزرگترین مدیر دارایی در این دسته است در حالی که «بلک‌راک» حضور ندارد. BSOL اول وارد بازار شد، ۴۵۰ میلیون دلار دارد، VSOL امروز راه‌اندازی شد، «گری‌اسکیل» هم در این رقابت حضور دارد. بازی شروع شد.

ETF سولانای «بیت‌وایز» با نماد BSOL در حال حاضر با حدود ۴۵۰ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت، پیشتاز است. «گری‌اسکیل» نیز در کنار تازه‌واردان وارد فهرست ETF سولانا شده است.

مدل ترکیبی به اصطکاک دیرینه بین سرمایه‌گذاران صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک که به دنبال کارایی مالیاتی هستند و سرمایه‌گذاران ETF که به گزینه‌های کلاس سهام سنتی نیاز دارند، رسیدگی می‌کند.

این تأیید بر ابتکار ساده‌سازی سپتامبر کمیسیون بورس و اوراق بهادار بنا شده است که بررسی موردی برای درخواست‌های ETF ارزهای دیجیتال را حذف کرد و به طور چشمگیری راه‌اندازی محصولات را در سراسر فضای دارایی‌های دیجیتال تسریع کرد.

امروز، کمیسیون بورس و اوراق بهادار همچنین ارزهای دیجیتال را از اولویت‌های بررسی خود برای سال ۲۰۲۶ حذف کرد و نشان داد که دارایی‌های دیجیتال دیگر به عنوان یک حوزه خطر ویژه که نیازمند تمرکز نظارتی بیشتر است، در نظر گرفته نمی‌شوند.

ناظران صنعت، حذف ارزهای دیجیتال را به عنوان اذعان ضمنی به این موضوع می‌دانند که بازارهای ارزهای دیجیتال به اندازه کافی بالغ شده‌اند تا تحت چارچوب نظارتی استاندارد این سازمان، با آن‌ها مانند سایر کلاس‌های دارایی تثبیت‌شده رفتار شود.

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال اخیراً در میان بازار نزولی عمومی که باعث شد بیت‌کوین امروز از اوج اکتبر ۱۲۶ هزار دلاری به زیر ۹۰ هزار دلار سقوط کند، کاهش یافته‌اند.

هفته گذشته، این محصولات سرمایه‌گذاری شاهد خروج ۲ میلیارد دلار سرمایه بودند که سنگین‌ترین برداشت‌های هفتگی از فوریه را رقم زد.

این روند سه هفته‌ای منجر به خروج تجمعی ۳.۲ میلیارد دلاری در میان کاهش شدید قیمت در سراسر ارزهای دیجیتال اصلی شد.

کل دارایی‌های تحت مدیریت در ETPهای دارایی دیجیتال از اوج اوایل اکتبر خود یعنی ۲۶۴ میلیارد دلار به ۱۹۱ میلیارد دلار کاهش یافت که ۲۷ درصد کاهش را نشان می‌دهد.

محصولات مستقر در ایالات متحده ۱.۹۷ میلیارد دلار از خروج سرمایه هفته گذشته را به خود اختصاص دادند، در حالی که سایرین نیز خروج قابل توجهی را ثبت کردند.

منبع: cryptonews

بیت‌کوین به یک نقطه عطف مهم در عرضه خود در این هفته دست یافت، به طوری که کل سکه‌های استخراج شده از ۱۹.۹۵ میلیون بیت‌کوین فراتر رفت، که ۹۵٪ از سقف ثابت ۲۱ میلیون واحدی آن را تشکیل می‌دهد. کمتر از ۱.۰۵ میلیون بیت‌کوین دیگر باقی مانده است که باید استخراج شود و انتشار آن با پیشرفت شبکه از طریق نصف شدن‌های آتی، به شدت کاهش خواهد یافت.

بخشی از عرضه بیت‌کوین هرگز نمی‌تواند دوباره وارد گردش شود. تقریباً ۲۳۰ بیت‌کوین به دلیل یارانه بلوک پیدایش و اسکریپت‌های اولیه نامعتبر، غیرقابل خرج کردن هستند. اعتقاد بر این است که سکه‌های اضافی از طریق کلیدهای خصوصی فراموش شده یا غیرقابل بازیابی از دست رفته‌اند که عرضه مؤثر را بیشتر محدود می‌کند.

نصف شدن عرضه

عرضه بیت‌کوین هر ۲۱۰,۰۰۰ بلوک نصف می‌شود. آخرین نصف شدن در ۲۰ آوریل ۲۰۲۴، پاداش بلوک را از ۶.۲۵ بیت‌کوین به ۳.۱۲۵ بیت‌کوین کاهش داد و انتشار روزانه را از ۹۰۰ بیت‌کوین به حدود ۴۵۰ بیت‌کوین رساند.

نصف شدن‌های قبلی در سال‌های ۲۰۱۲، ۲۰۱۶ و ۲۰۲۰ یارانه را از ۵۰ بیت‌کوین به سطح فعلی کاهش داد و رشد سالانه عرضه را به زیر ۱٪ رساند.

نصف شدن بعدی برای آوریل ۲۰۲۸ تخمین زده می‌شود و انتظار می‌رود کسرهای نهایی بیت‌کوین در حدود سال ۲۱۴۰ استخراج شوند.

تحلیل قیمت

با وجود محدود شدن عرضه، عملکرد قیمت تضعیف شده است. بیت‌کوین به سمت محدوده ۸۰,۰۰۰ دلاری سقوط کرده و از خط روند صعودی بلندمدتی که از بیشتر پیشرفت‌های سال ۲۰۲۴ حمایت می‌کرد، عبور کرده است.

بیت‌کوین اکنون در نمودار روزانه زیر میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه و ۵۰ روزه معامله می‌شود که این امر، مومنتوم نزولی را تقویت می‌کند.

این نمودار همچنین یک الگوی ABCD تکمیل شده را در نزدیکی سقف ۱۱۵,۰۰۰ دلاری و شکست از یک گوه صعودی نشان می‌دهد که هر دو پیش‌زمینه‌های رایج برای اصلاحات گسترده‌تر هستند.

قیمت در حال نزدیک شدن به ناحیه تقاضای ۸۳,۸۰۰ تا ۷۴,۵۰۰ دلار است، ناحیه‌ای که قبلاً علاقه خرید زیادی را ایجاد کرده بود. شاخص قدرت نسبی (RSI) در نزدیکی ۲۸، شرایط اشباع فروش را نشان می‌دهد، اگرچه واگرایی صعودی مشخصی هنوز شکل نگرفته است.

مسیر پیش‌بینی شده TradingView نشان می‌دهد که بیت‌کوین ممکن است قبل از تشکیل یک الگوی تثبیت در داخل ناحیه تقاضا، کمی پایین‌تر برود. یک کندل چکش یا پوشای صعودی، ورود مجدد خریداران را نشان می‌دهد.

بازیابی بالای ۹۶,۰۰۰ دلار اولین نشانه تثبیت خواهد بود. عبور از ۱۰,۷۰۰ دلار می‌تواند راه را برای آزمایش مجدد ۱۱۵,۲۰۰ دلار باز کند، به شرطی که احساسات بهبود یابد. عدم حفظ ناحیه تقاضا، ۷۴,۵۰۰ دلار را به عنوان سطح کلیدی بعدی نشان می‌دهد.

برای معامله‌گران، شرایط فعلی شبیه فاز اولیه یک ناحیه انباشت است. اگر بیت‌کوین میانگین‌های متحرک نمایی کوتاه‌مدت خود را بازیابد و حمایت را تأیید کند، رالی بعدی می‌تواند به آلت‌کوین‌های اصلی، از جمله اتریوم، سولانا و ریپل گسترش یابد.

معرفی Bitcoin Hyper

بیت‌کوین هایپر (HYPER) در حال ورود به یک فاز جدید در اکوسیستم بیت‌کوین است. در حالی که بیت‌کوین همچنان استاندارد طلایی برای امنیت باقی می‌ماند، بیت‌کوین هایپر چیزی را اضافه می‌کند که همیشه فاقد آن بود: سرعت سطح سولانا. نتیجه: قراردادهای هوشمند سریع، کم‌هزینه، برنامه‌های غیرمتمرکز و حتی ایجاد میم‌کوین، که همگی توسط بیت‌کوین ایمن شده‌اند.

این پروژه که توسط Consult حسابرسی شده است، بر اعتماد و مقیاس‌پذیری با افزایش پذیرش تأکید دارد. و این روند در حال حاضر قوی است. پیش‌فروش از ۲۷ میلیون دلار فراتر رفته است، با قیمت توکن‌ها تنها ۰.۰۱۳۲۶۵ دلار قبل از افزایش بعدی.

با افزایش فعالیت بیت‌کوین و افزایش تقاضا برای برنامه‌های کارآمد مبتنی بر بیت‌کوین، بیت‌کوین هایپر به عنوان پلی که دو تا از بزرگترین اکوسیستم‌های رمزنگاری را متحد می‌کند، برجسته می‌شود. اگر بیت‌کوین پایه را ساخت، بیت‌کوین هایپر می‌تواند آن را سریع، انعطاف‌پذیر و دوباره سرگرم‌کننده کند.

منبع: cryptonews

بازار ارزهای دیجیتال در حال نوسان است، در حالی که صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) شاهد خروج سرمایه قابل توجهی بوده‌اند. با این حال، نهنگ‌ها در حال خرید هستند که نشان‌دهنده تقاضای بلندمدت است. پروژه‌هایی مانند Bitcoin Hyper و Maxi Doge فعالیت‌های پیش‌فروش قوی و ویژگی‌های نوآورانه‌ای را نشان می‌دهند. TRON با کاربرد در دنیای واقعی و حضور تثبیت‌شده در بازار همچنان برجسته است. بازار برای ارزهای دیجیتال کم‌ارزش مستعد است و بسیاری از آنها برای کسب سود بالقوه پس از فروش آماده شده‌اند.

وضعیت فعلی بازار

بازار ارزهای دیجیتال در حال حاضر در یک وضعیت بی‌ثباتی قرار دارد، با تغییرات عمده در احساسات سرمایه‌گذاران، زیرا صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) با خروج قابل توجهی روبرو هستند. در گفت‌وگو با MarketWatch، خولیو مورنو، رئیس تحقیقات CryptoQuant، در مورد چگونگی کاهش شدید دارایی‌های صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) صحبت کرد، از 441 هزار بیت‌کوین در اکتبر به 271 هزار بیت‌کوین در نوامبر. و داده‌ها اکنون چهار روز متوالی خروج را نشان می‌دهند. به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران خرد از این رکود اجتناب می‌کنند. با این حال، نهنگ‌ها با خریدهای قابل توجه وارد عمل می‌شوند. به عنوان مثال، خرید 31.16 میلیون دلاری اتریوم در یک روز توجه بازار را به خود جلب کرده است. در همین حال، CryptoQuant در مورد «بزرگترین انباشت بیت‌کوین… در میان یک فروش» پست گذاشت که نشان‌دهنده تقاضای بلندمدت برای این دارایی است. این تغییر در پویایی بازار فرصتی منحصربه‌فرد را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند تا ارزهای دیجیتال کم‌ارزش را زیر نظر داشته باشند، به‌ویژه بهترین ارزهای دیجیتال زیر 1 دلار که ممکن است پس از بهبود بازار، پتانسیل رشد قابل توجهی را ارائه دهند.

پروژه‌های امیدوارکننده

با فعالیت نهنگ‌ها و تقاضای قوی بلندمدت که بازار را هدایت می‌کند، برخی از پروژه‌های ارز دیجیتال آماده ارائه سودهای چشمگیر هستند. Bitcoin Hyper ($HYPER)، Maxi Doge ($MAXI) و TRON ($TRX) سه ارز دیجیتال امیدوارکننده زیر 1 دلار هستند که می‌توانند از بهبود بازار آتی بهره‌مند شوند.

Bitcoin Hyper ($HYPER)

بیت‌کوین با سرعت فوق‌العاده اینجاست. از سرعت کم و کارمزد بالای بیت‌کوین خسته شده‌اید؟ Bitcoin Hyper ($HYPER) راه‌حل نسل بعدی لایه 2 است که برای تبدیل امن‌ترین دارایی جهان از یک ذخیره ارزش ایستا به یک اکوسیستم پویا و قابل برنامه‌ریزی طراحی شده است. با ادغام ماشین مجازی Solana (SVM) با توان عملیاتی بالا، $HYPER پتانسیل واقعی بیت‌کوین را آزاد می‌کند و تراکنش‌های تقریباً فوری و کارمزد کم را امکان‌پذیر می‌سازد. این پیشرفت راه را برای یک دنیای DeFi بیت‌کوین کاملاً کاربردی هموار می‌کند و از قراردادهای هوشمند، سهام‌گذاری و dAppها بدون قربانی کردن امنیت افسانه‌ای بیت‌کوین پشتیبانی می‌کند. با جمع‌آوری بیش از 27 میلیون دلار در یک پیش‌فروش بسیار موفق، بازار به وضوح تقاضای خود را برای ابزار بیت‌کوین سریع‌تر و ارزان‌تر نشان داده است. $HYPER با بیت‌کوین رقابت نمی‌کند. در حال ارتقای آن است و سرعت یک بلاک‌چین مدرن را در حالی که با خیال راحت در L1 اصلی تسویه حساب می‌کند، ارائه می‌دهد. خود را در خط مقدم اقتصاد جدید بیت‌کوین قرار دهید. آینده فوق‌العاده سریع است. با توجه به اخبار مربوط به صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF)، Bitcoin Hyper از افزایش علاقه به سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با بیت‌کوین بهره‌مند خواهد شد. همسویی این پروژه با روندهای جاری بازار، آن را به یک کاندیدای اصلی برای کسانی تبدیل می‌کند که به دنبال سرمایه‌گذاری در پروژه‌ای با پتانسیل کوتاه‌مدت و رشد بلندمدت هستند. هم‌اکنون در Bitcoin Hyper با قیمت 0.013295 دلار سرمایه‌گذاری کنید و پاداش سهام‌گذاری 41 درصدی را از دست ندهید.

Maxi Doge ($MAXI)

توکن سبک زندگی با اهرم 1000 برابری. سکه‌های میم آرام و سالم را فراموش کنید، Maxi Doge ($MAXI) ماسکوت جدید بازار ارزهای دیجیتال است که تجسم‌بخش تلاش بی‌وقفه و انرژی اهرمی بالای بازار صعودی است. $MAXI فقط یک توکن نیست. این یک سبک زندگی ریشه در شمع‌های سبز، تکرارهای باشگاه و پیگیری حداکثر سود است. این سکه مبتنی بر میم بیش از تبلیغات ارائه می‌دهد. این ویژگی دارای یک مکانیسم سهام‌گذاری زنده است که APYهای جذابی (در حال حاضر 76٪) را به سرمایه‌گذاران اولیه ارائه می‌دهد، عرضه را قفل می‌کند و به اعتقاد بلندمدت پاداش می‌دهد. علاوه بر این، نقشه راه شامل ادغام در پلتفرم‌های معاملات آتی و مسابقات معاملاتی هفتگی است که به $MAXI یک مزیت کاربردی می‌دهد که آن را بالاتر از سکه‌های میم سنتی قرار می‌دهد. با پیش‌فروش خود که بیش از 4 میلیون دلار جمع‌آوری کرده است، Maxi Doge در حال جمع‌آوری جامعه‌ای است که آماده تسلط بر نمودارها است. این یک ترکیب پرانرژی از جذابیت ویروسی و کاربرد عملی است که برای معامله‌گرانی ساخته شده است که ذهنیت «هرگز روز پا را حذف نکنید، هرگز پمپ را حذف نکنید» را در آغوش می‌گیرند. تکرارهای خود را دریافت کنید، $MAXI آماده پمپاژ است! امروز $MAXI را با قیمت 0.0002685 دلار خریداری کنید.

TRON ($TRX)

موتور پرسرعت برای پذیرش جهانی Web3. TRON ($TRX) بلاک‌چین لایه 1 قدرتمندی است که به ساخت یک اینترنت واقعاً غیرمتمرکز اختصاص دارد. TRON که از چشم‌انداز توانمندسازی سازندگان محتوا و به چالش کشیدن انحصارهای وب متمرکز متولد شده است، به یک لایه تسویه حساب جهانی تبدیل شده است که به دلیل سرعت فوق‌العاده و کارمزد تراکنش تقریباً صفر شناخته می‌شود. با استفاده از اجماع اثبات سهام نمایندگی شده (DPoS)، شبکه TRON هزاران تراکنش در ثانیه را انجام می‌دهد و آن را به طور قابل توجهی سریع‌تر و ارزان‌تر از بسیاری از بلاک‌چین‌های قدیمی می‌کند. این عملکرد باعث تسلط آن در بازار جهانی استیبل‌کوین شده است، که میزبان بزرگترین عرضه در گردش $USDT است و آن را به انتخاب برتر برای پرداخت‌های روزانه و حواله‌ها در سراسر جهان تبدیل کرده است. $TRX سوخت این اکوسیستم عظیم است که برای حاکمیت، سهام‌گذاری و تعامل با هزاران dApp در DeFi، GameFi و NFT استفاده می‌شود. با اولویت دادن به دسترسی و توان عملیاتی بالا، TRON فعالانه در حال پر کردن شکاف بین امور مالی سنتی و وب غیرمتمرکز است و از یک میلیارد کاربر بعدی به فضای ارزهای دیجیتال استقبال می‌کند. $TRX را در صرافی‌های اصلی مانند Binance خریداری کنید.

جمع‌بندی

همانطور که صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) با کاهش مواجه می‌شوند، نهنگ‌ها وارد عمل می‌شوند و اکنون زمان آن است که به دنبال ارزهای دیجیتال کم‌ارزش با پتانسیل بالا باشید. پروژه‌هایی مانند Bitcoin Hyper، Maxi Doge و TRON در موقعیت خوبی قرار دارند تا از بهبود بازار بهره‌مند شوند، که هر کدام فرصت‌های منحصربه‌فردی را برای رشد بلندمدت ارائه می‌دهند. به یاد داشته باشید، این به عنوان توصیه مالی در نظر گرفته نشده است و همیشه قبل از سرمایه‌گذاری تحقیقات خود را انجام دهید.

منبع: newsbtc.com

بیت‌کوین این هفته به زیر ۹۰ هزار دلار سقوط کرد، سطحی که در هفت ماه گذشته به آن نرسیده بود، طبق داده‌ها. معامله‌گران با نگرانی نظاره‌گر بودند که این ارز شاخص به حدود ۹۰۷۰۰ دلار رسید، که تقریباً ۲۵ درصد کمتر از بالاترین رکورد اخیر خود یعنی بیش از ۱۲۶۰۰۰ دلار در ۶ اکتبر بود. بازارها اشاره کردند که یک رویداد نقدینگی بزرگ در ۱۰ اکتبر همچنان در میزهای معاملاتی طنین‌انداز است.

تحلیلگران به دنبال کف قیمتی در کوتاه‌مدت

به گفته تام لی، رئیس بیت‌ماین، در مصاحبه‌ای با سی‌ان‌بی‌سی، نقدینگی‌های ۱۰ اکتبر و عدم اطمینان مداوم در مورد اینکه آیا فدرال رزرو آمریکا نرخ‌ها را در دسامبر کاهش می‌دهد یا خیر، فشار بر ارزهای دیجیتال را حفظ کرده است. او نشانه‌هایی از فرسودگی در میان فروشندگان را توصیف کرد و به کار فنی اشاره کرد که نشان می‌دهد یک کف قیمتی می‌تواند به زودی ظاهر شود. تام لی و مت هوگان هر دو می‌گویند قیمت ارزهای دیجیتال در حال نزدیک شدن به تشکیل یک کف قیمتی است.

مت هوگان، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری بیت‌وایز اسِت منِیجمنت، دیدگاهی مشابه را به اشتراک گذاشت و قیمت‌های فعلی را “یک فرصت نسل” خواند و از سرمایه‌گذاران بلندمدت خواست که توجه کنند. وی افزود که معامله‌گران در مورد اقتصاد، ارزش‌گذاری بالای هوش مصنوعی و تعرفه‌های دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، مضطرب هستند که ممکن است به فروش‌ها افزوده باشد.

فروش عمدتاً توسط دارندگان کوتاه‌مدت

به گفته ایکس‌وین ریسرچ، بررسی معیارهای درون زنجیره‌ای نشان داد که دارندگان کوتاه‌مدت بخش عمده‌ای از کاهش اخیر را انجام داده‌اند. نسبت سود خروجی خرج شده توسط دارندگان کوتاه‌مدت در چندین مورد به زیر ۱ رسید، که نشان می‌دهد بسیاری از مالکان کوتاه‌مدت با ضرر فروخته‌اند. ایکس‌وین همچنین گفت که سکه‌هایی که کمتر از سه ماه عمر دارند، بیشترین حجم خرج شده را در بدترین زمان سقوط تشکیل می‌دهند. این الگو به خروج ناشی از وحشت توسط خریداران اخیر اشاره دارد تا توزیع انبوه و اواخر چرخه توسط دارندگان طولانی‌مدت.

در عین حال، معیارهایی مانند روزهای نابود شده سکه، سود محقق شده و تغییر خالص موقعیت دارندگان بلندمدت، افزایش توزیع توسط دارندگان بلندمدت را از سپتامبر ثبت کردند، اما ایکس‌وین استدلال کرد که این رفتار با سودآوری معمول در طول یک روند صعودی مطابقت دارد تا فروش در اوج.

جریان از صندوق‌های قابل معامله در بورس و نهنگ‌ها فشار را افزایش می‌دهد

گزارش‌ها نشان داده‌اند که خروج از صندوق‌های قابل معامله در بورس و فروش‌های بزرگ توسط نهنگ‌ها نیز به این ضعف کمک کرده است، در حالی که افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی لایه‌ای دیگر از ریسک را اضافه کرده است. شرکت‌کنندگان در بازار بیت‌کوین را به عنوان یک حرکت‌کننده اولیه توصیف کردند که قبل از سایر دارایی‌های پرخطر شروع به تضعیف کرد، که برخی از سرمایه‌گذاران آن را به عنوان یک سیگنال هشداردهنده برای بازارهای گسترده‌تر در نظر گرفتند.

چشم‌انداز به سهام و سیاست بستگی دارد

لی انتظار دارد که اگر سهام در اواخر سال جاری افزایش یابد، یک جهش رخ دهد و می‌گوید یک بازار سهام قوی‌تر احتمالاً بیت‌کوین را قبل از پایان سال به اوج‌های جدید بازمی‌گرداند. هوگان موافقت کرد که بهبودی می‌تواند به سرعت حاصل شود و پنجره فعلی یک ورودی جذاب برای سرمایه‌گذارانی است که قصد دارند ۱۲ ماه یا بیشتر سرمایه‌گذاری کنند، ارائه می‌دهد. با این حال، معامله‌گران همچنان دو دسته هستند. تعداد کمی از داده‌های اخیر را به عنوان فرسودگی آشکار می‌بینند، در حالی که دیگران هشدار می‌دهند که رویدادهای کلان و تصمیمات سیاستی می‌توانند قیمت‌ها را قبل از بازگشت اعتماد کاهش دهند.

منبع: newsbtc.com

در مقاله اخیر خود در ساب‌استک با عنوان «پیش‌بینی برف» که در ۱۷ نوامبر ۲۰۲۵ منتشر شد، آرتور هیز استدلال می‌کند که کاهش شدید بیت‌کوین از اوج تاریخی خود در اکتبر، پیامد مستقیم محدود شدن نقدینگی دلار پس از خشک شدن «جریان‌های جعلی» ناشی از مشتقات به بیت‌کوین است. از نظر هیز، بیت‌کوین «بادنمای بازار آزاد نقدینگی جهانی فیات» است که بر اساس انتظارات از عرضه پول در آینده معامله می‌شود، نه بر اساس تیترهای روزانه.

چرا قیمت بیت‌کوین کاهش یافته است؟

او به آشفتگی «روز آزادی ایالات متحده» در ۲ آوریل ۲۰۲۵ نگاه می‌کند، زمانی که اقدامات تعرفه‌ای تهاجمی دولت ترامپ در ابتدا باعث ایجاد ترس از رکود شد. پس از آنکه ترامپ «TACO» کرد – اصطلاح او برای برقراری آتش‌بس در تعرفه‌ها – در ۹ آوریل، هیز خواستار «فقط صعود!» شد. بیت‌کوین حدود ۲۱ درصد افزایش یافت، اتریوم و سایر «شیت‌کوین‌های منتخب» نیز از آن پیروی کردند و تسلط بیت‌کوین از ۶۳ درصد به ۵۹ درصد کاهش یافت. با این حال، حتی با وجود اینکه شاخص نقدینگی اختصاصی دلار آمریکا او حدود ۱۰ درصد از ۹ آوریل کاهش یافت، بیت‌کوین همچنان ۱۲ درصد افزایش یافت. هیز می‌گوید که این واگرایی، نوعی جدایی ساختاری نبوده، بلکه یک تحریف موقت بوده که توسط معاملات مبتنی بر صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و ابزارهای خزانه‌داری دارایی‌های دیجیتال (DAT) ایجاد شده است. او در مورد جریان‌های ETF بیت‌کوین اسپات که بسیاری از مفسران آن را به عنوان اثبات «پذیرش سازمانی» معرفی کردند، صریح است. هیز با نگاهی به IBIT شرکت BlackRock، خاطرنشان می‌کند که پنج سهامدار بزرگ آن، صندوق‌های تامینی و میزهای معاملاتی اختصاصی هستند که عمدتاً از ETF به عنوان یک بخش در یک معامله مبتنی بر آن استفاده می‌کردند: «آنها قرارداد آتی بیت‌کوین فهرست‌شده در CME را در مقابل خرید ETF شورت می‌کنند تا از اختلاف بین این دو سود ببرند.»

هنگامی که مبنای سالانه «به طور قابل توجهی بالاتر از نرخ وجوه فدرال» قرار دارد، صندوق‌های تامینی «وارد معامله می‌شوند»، و «ورود خالص بزرگ و مداوم به ETF» ایجاد می‌کنند. او استدلال می‌کند که این امر «این تصور را برای کسانی که ساختار بازار را درک نمی‌کنند ایجاد می‌کند که علاقه زیادی از سوی سرمایه‌گذاران نهادی برای قرار گرفتن در معرض بیت‌کوین وجود دارد، در حالی که در واقع آنها اهمیتی به بیت‌کوین نمی‌دهند، آنها فقط در زمین بازی ما برای چند امتیاز اضافی نسبت به وجوه فدرال بازی می‌کنند.» با فروپاشی مبنا، همان بازیکنان «به سرعت موقعیت‌های خود را تخلیه می‌کنند»، و «خروج خالص گسترده» و یک حلقه بازخورد منفی با خرده‌فروشی ایجاد می‌کنند. DATها یک توهم نوری مشابه ارائه کردند. هیز شرکت Strategy (MSTR) را برجسته می‌کند که می‌تواند بیت‌کوین بیشتری را زمانی که سهام آن با قیمتی بالاتر از دارایی‌های اصلی خود معامله می‌شود، یعنی معیاری به نام mNAV، به دست آورد. با تبدیل شدن آن حق بیمه به تخفیف، توانایی آن برای افزایش ارزان قیمت سهام BTC کاهش یافت. او می‌نویسد که جریان‌های مبتنی بر ETF و انتشار DAT در کنار هم «به بیت‌کوین اجازه دادند تا حتی با وجود کاهش نقدینگی دلار افزایش یابد». «اما این وضعیت به پایان رسیده است […] بدون این جریان‌ها که تصویر نقدینگی منفی را پنهان می‌کنند، بیت‌کوین باید کاهش یابد تا نگرانی‌های کوتاه‌مدت فعلی مبنی بر اینکه نقدینگی دلار کاهش می‌یابد یا به سرعت وعده داده شده توسط سیاستمداران رشد نمی‌کند، را منعکس کند.»

این روند نزولی بیت‌کوین را به پایان می‌رساند

از آنجا، هیز به پیش‌فرض اصلی خود بازمی‌گردد که «پول، سیاست است». او می‌گوید اکنون زمان آن فرا رسیده است که رئیس‌جمهور ترامپ و وزیر خزانه‌داری «بوفالو بیل» بسنت «وارد عمل شوند یا ساکت شوند»: یا آنها خزانه‌داری را برای «زیر پا گذاشتن فدرال رزرو، ایجاد حباب مسکن دیگر، توزیع چک‌های محرک بیشتر» به کار می‌گیرند، یا آنها «مشت مشت‌زن‌های بی‌عرضه» هستند. او یک مقایسه مستقیم با سال ۲۰۲۲ ترسیم می‌کند، زمانی که رئیس‌جمهور بایدن و وزیر خزانه‌داری، جانت یلن، یک کاهش عظیم در مانده‌های بازخرید معکوس فدرال رزرو را مهندسی کردند. «یلن صورت‌حساب‌های خزانه‌داری بیشتری نسبت به اوراق قرضه یا اوراق قرضه منتشر کرد که ۲.۵ تریلیون دلار از برنامه بازخرید معکوس فدرال رزرو از سه ماهه سوم ۲۰۲۲ تا سه ماهه اول ۲۰۲۵ خارج کرد، که سهام، مسکن، طلا و ارزهای دیجیتال را پمپاژ کرد.» هیز می‌گوید: «من ۱۰۰ درصد اطمینان دارم که [بسنت] نتیجه مشابهی را مهندسی خواهد کرد.»

با این حال، او در کوتاه‌مدت محتاط است. هیز استدلال صعودی را می‌پذیرد که با عادی شدن عملیات دولت ایالات متحده پس از تعطیلی، حساب عمومی خزانه‌داری می‌تواند ۱۰۰ تا ۱۵۰ میلیارد دلار کاهش یابد و فدرال رزرو در ۱ دسامبر به تسهیل کمی پایان می‌دهد. اما او خاطرنشان می‌کند که «از ماه ژوئیه تقریباً ۱ تریلیون دلار نقدینگی دلار بر اساس شاخص من تبخیر شده است». در این زمینه، یک افزایش ۱۵۰ میلیارد دلاری حاشیه‌ای است و صحبت از QE تجدید شده تا زمانی که «نجواگر فدرال رزرو، نیک تیمیرائوس» خلاف آن را نشان ندهد، «فقط حرف» باقی می‌ماند. «صعودی‌ها درست می‌گویند؛ با گذشت زمان، چاپگر پول به Brrrrrr می‌رود. اما ابتدا، بازارها باید سودهای حاصل از آوریل را برای همسویی بهتر با مبانی نقدینگی، ردیابی کنند.»

هیز موقعیت شرکت خود را چگونه تعیین می‌کند

هیز می‌گوید که او قبلاً موقعیت Maelstrom را تنظیم کرده است. «در آخر هفته، من موقعیت دلار آمریکا خود را در انتظار قیمت‌های پایین‌تر ارزهای دیجیتال افزایش دادم»، حتی اگر این صندوق هنوز «به شدت لانگ» است. تنها توکنی که او فکر می‌کند می‌تواند «در کوتاه‌مدت از وضعیت نقدینگی منفی دلار پیشی بگیرد» Zcash (ZEC) است. «با هوش مصنوعی، فناوری بزرگ و دولت بزرگ، حریم خصوصی در اکثر بخش‌های اینترنت از بین رفته است. Zcash و سایر ارزهای رمزنگاری شده حریم خصوصی که از رمزنگاری اثبات دانش صفر استفاده می‌کنند، تنها شانس بشریت برای مبارزه با این واقعیت جدید هستند.» او استدلال می‌کند که «باید احساسات ما را به عنوان شاگردان ساتوشی آزرده کند» که سومین، چهارمین و پنجمین سکه‌های بزرگ «یک مشتق دلار آمریکا، یک سکه بی‌فایده در یک زنجیره بی‌فایده و کامپیوتر متمرکز CZ» هستند، و اصرار دارد که «Zcash یا نوع مشابهی از ارز رمزنگاری شده حریم خصوصی به زیر اتریوم تعلق دارد.»

اصلاحیه فعلی بیت‌کوین، از نظر هیز، یک هشدار نیز هست. «افت بیت‌کوین از ۱۲۵۰۰۰ دلار به ۹۰۰۰۰ دلار در حالی که شاخص‌های S&P 500 و Nasdaq 100 در نزدیکی بالاترین حد خود قرار دارند، به من می‌گوید که یک رویداد اعتباری در حال وقوع است.» او دامنه کاهش سهام ۱۰ تا ۲۰ درصدی و بازده ۱۰ ساله ایالات متحده نزدیک به ۵ درصد را می‌بیند. در آن استرس، «بیت‌کوین می‌تواند قطعاً به ۸۰۰۰۰ تا ۸۵۰۰۰ دلار کاهش یابد.» اما اگر این امر فدرال رزرو و خزانه‌داری را مجبور به «تسریع در کارهای چاپ پول خود» کند، او معتقد است که بیت‌کوین «می‌تواند تا پایان سال به ۲۰۰,۰۰۰ یا ۲۵۰,۰۰۰ دلار برسد.»

هیز همچنین انتظار دارد که چین به موج بعدی تسهیلات بپیوندد، به محض اینکه ایالات متحده به وضوح ایجاد دلار را تسریع بخشد. او خرید اخیر اوراق قرضه دولتی توسط بانک خلق چین را «آغاز QE چین» می‌داند و به خشم پکن از «سرقت» بیت‌کوین توسط اپراتور کلاهبرداری قصابی خوک چینی‌ها توسط ایالات متحده اشاره می‌کند، به عنوان شواهدی مبنی بر اینکه شی جین پینگ بیت‌کوین را یک دارایی استراتژیک می‌داند. او می‌پرسد: «اگر هم ترامپ و هم شی، رهبران دو اقتصاد بزرگ جهان، معتقدند که بیت‌کوین ارزشمند است، چرا شما صعودی بلندمدت نیستید؟»

در زمان انتشار، BTC با قیمت ۹۰۴۷۷ دلار معامله می‌شد.
تصویر ویژه ایجاد شده با DALL.E، نمودار از TradingView.com.

منبع: newsbtc.com

بیت‌کوین (BTC) برای اولین بار در هفت ماه گذشته به زیر مرز ۹۰ هزار دلار سقوط کرد، کاهشی که کل بازار دارایی‌های دیجیتال را در این هفته به شدت وارد محدوده منفی کرد.

این کاهش شدید، چیزی را به وجود آورده که شرکت تحلیل داده سانتیمنت آن را «درد شدید» برای معامله‌گران توصیف کرده است، و به طور بالقوه زمینه را برای یک فرصت خرید عالی برای سرمایه‌گذاران صبور فراهم می‌کند.

بر اساس داده‌های سانتیمنت، اکثریت قریب به اتفاق ارزهای رمزنگاری شده در حال حاضر سیگنال‌هایی از بازده منفی شدید را برای معامله‌گرانی که در ماه گذشته فعال بوده‌اند، نشان می‌دهند. شاخص ارزش بازار به ارزش تحقق یافته (MVRV) این شرکت، که به شناسایی مناطق بالقوه برای خرید در قیمت پایین کمک می‌کند، ضررهای هنگفتی را برای دارایی‌های اصلی نشان می‌دهد.

رهبری کاردانو در ضرر

کاردانو (ADA) با میانگین بازده معامله‌گران -۱۹.۷٪ در صدر قرار دارد و در «منطقه خرید شدید» قرار گرفته است. پس از آن چین‌لینک (LINK) با -۱۶.۸٪ و اتریوم (ETH) با -۱۵.۴٪ قرار دارند که آن‌ها نیز در همین منطقه قرار دارند.

در همین حال، بیت‌کوین با وجود کاهش -۱۱.۵٪، در «منطقه خرید خوب» قرار دارد، و ریپل (XRP) با -۱۰.۲٪ نیز در همین وضعیت است. سانتیمنت توضیح داد که در یک بازار با مجموع صفر، خرید دارایی‌ها زمانی که میانگین بازده معاملات سایر شرکت‌کنندگان بازار به شدت منفی است، احتمال بازیابی سریع قیمت را افزایش می‌دهد.

سقوط بازار و تغییر احساسات

این تحلیل در حالی ارائه می‌شود که ارزش کل بازار ارزهای رمزنگاری شده در هفته گذشته ۱۳.۵٪ کاهش یافته است، و جو بازار نسبت به شش هفته پیش که جامعه از رسیدن بیت‌کوین به بالاترین رکورد تاریخی جدید بالای ۱۲۶ هزار دلار جشن می‌گرفت، به شدت تغییر کرده است.

تا امروز، ارز رمزنگاری شده شماره یک حدود ۴.۴٪ از ابتدای سال ۲۰۲۵ کاهش یافته است. ناظران بازار این رکود را به ترکیبی از عوامل نسبت داده‌اند، از جمله خروج بی‌سابقه سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین در ایالات متحده برای سه هفته متوالی و فشار فروش نهادی، همانطور که توسط کاهش حق بیمه کوین‌بیس به پایین‌ترین حد ۹ ماهه نشان داده شده است.

ترس و پیش‌بینی‌های منفی در شبکه‌های اجتماعی

فضای فعلی به طور طبیعی موجی از ترس و پیش‌بینی‌های منفی را در شبکه‌های اجتماعی به وجود آورده است. بررسی عمیق سانتیمنت از داده‌های اجتماعی از ۱۸ نوامبر ۲۰۲۵، تغییر واضحی در احساسات معامله‌گران را نشان داد.

در حالی که نشانه‌هایی از حفظ مقداری اعتماد به نفس وجود دارد، که با بحث‌ها در مورد خرید در قیمت پایین که به بالاترین حد ۸ ماهه رسیده است، مشهود است، پیش‌بینی‌های قیمت نزولی‌تر شده‌اند. اشاره به سقوط بیت‌کوین به بین ۴۰ هزار تا ۸۰ هزار دلار در حال حاضر بر مکالمات غالب است، که تضاد شدیدی با فراخوان‌ها برای ۱۳۰ هزار دلار و بالاتر در اوج اکتبر دارد.

با این حال، این بدبینی گسترده از نظر تاریخی به عنوان یک شاخص مخالف در نظر گرفته شده است. علاوه بر این، نامه کوبیسی چشم‌انداز بلندمدتی را ارائه کرد و به سرمایه‌گذاران یادآوری کرد که از سال ۲۰۱۷، بیت‌کوین بیش از ده کاهش ۲۵٪ یا بیشتر را تجربه کرده است، که هر کدام در نهایت با رکوردهای جدیدی همراه بوده‌اند. آن‌ها این رویداد اخیر را به عنوان یک رکود «معمول» در ارزهای رمزنگاری شده توصیف می‌کنند که ممکن است به پایان خود نزدیک‌تر باشد تا به آغازش.

منبع: CryptoPotato