Category: اخبار

دوقلوهای وینکلواس برای راه‌اندازی ETF اسپات Zcash در نزدک اقدام کردند.
ETF پیشنهادی، ZEC واقعی را نگهداری خواهد کرد، نه فیوچرز یا سایر مشتقات رمزارزی.
توکن بومی Zcash، یعنی ZEC، پس از اعلام این خبر بیش از ۵ درصد افزایش یافت و به حدود ۱۳۵۷ دلار رسید.

کامرون و تایلر وینکلواس با ارائه درخواستی به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، قصد خود را برای راه‌اندازی یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اسپات Zcash اعلام کردند. این اقدام بیش از ۱۳ سال پس از اولین درخواست آن‌ها برای ETF اسپات بیت کوین صورت می‌گیرد.

این محصول جدید که قرار است در بورس نزدک (Nasdaq) عرضه شود، همزمان با افزایش بیش از ۵ درصدی قیمت توکن بومی Zcash، یعنی ZEC، که اکنون در حدود ۱۳۵۷ دلار معامله می‌شود، منتشر شده است.

نیت گراچی، کارشناس ETF، تأیید کرد که شرکت Winklevoss Asset Services در تاریخ ۶ اکتبر ۲۰۲۶، فرم ثبت S-1 را به SEC ارائه داده تا ETF با نام WINK را در نزدک راه‌اندازی کند.

درخواست دوقلوهای وینکلواس برای ETF اسپات Zcash؛ بیش از ۱۳ سال پس از اولین درخواست ETF اسپات بیت کوین

این صندوق پیشنهادی به صورت ETF اسپات Zcash عمل خواهد کرد، به این معنی که به جای نگهداری فیوچرز یا سایر مشتقات، توکن واقعی ZEC را در اختیار خواهد داشت. این صندوق از مدل ایجاد و بازخرید نقدی استفاده خواهد کرد؛ به این صورت که مشارکت‌کنندگان مجاز، دلار ارائه می‌دهند و صندوق از این پول برای خرید ZEC استفاده می‌کند.

این درخواست جدید همچنین به سابقه طولانی دوقلوها در بازار ETF رمزارزی گره خورده است. در ژوئیه ۲۰۱۳، کامرون و تایلر وینکلواس یکی از اولین پیشنهادها را برای ETF اسپات بیت کوین ارائه دادند.

این اقدام در زمانی صورت می‌گیرد که ETF Zcash شرکت Grayscale، طبق گزارش‌ها، از زمان راه‌اندازی خود بیش از ۹۰۰ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت داشته است.

علاقه دوقلوها به Zcash فراتر از ETF پیشنهادی است. شرکت Cypherpunk Technologies، که یک شرکت خزانه دارایی دیجیتال بورسی آن‌هاست، بیش از ۲۹۰,۰۶۲ واحد ZEC جمع‌آوری کرده است که بر اساس گزارش‌ها، ارزشی حدود ۱۵۲ میلیون دلار دارد. این میزان حدود ۱.۷۶ درصد از عرضه در گردش Zcash را تشکیل می‌دهد. این شرکت همچنین هدف بلندمدت خود را نگهداری حداقل ۵ درصد از کل عرضه تعیین کرده است.

دوقلوها با جذب زوکو ویلکاکس، بنیانگذار Zcash، به عنوان مشاور استراتژیک، ارتباط خود را با این پروژه تقویت کرده‌اند.

درخواست جدید برای ETF اسپات به علاقه خرید قوی در ZEC افزوده است؛ این توکن در حال حاضر یکی از بهترین عملکردها را در میان دارایی‌های رمزارزی در سال جاری داشته است. این توکن پس از یک بهبود قوی از افت تابستانی خود، در حدود ۱۳۵۰ دلار معامله می‌شود. تقاضا برای Zcash همچنین با توجه به اینکه برخی معامله‌گران به دنبال حریم خصوصی بیشتری نسبت به بیت کوین هستند، افزایش یافته است.

بیت‌کوین نیازمند جریان‌های قوی‌تر بازار برای رسیدن به ۹۰ هزار دلار است

رالی اخیر قیمت بیت‌کوین با کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو پشتیبانی شده است، اما طبق گفته لیسی ژانگ، مدیر تحقیقات در Bitget Wallet، این دارایی دیجیتال برای تأیید حرکت به سمت محدوده ۹۰ تا ۹۳ هزار دلاری، به جریان‌های قوی‌تر بازار نیاز دارد.

بر اساس داده‌های CME FedWatch، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر در تاریخ ۶ اکتبر حدود ۱۹ درصد بود که نسبت به ۵۱ درصد در هفته قبل از آن، پس از رشد تنها ۲۹ هزار شغلی در ماه سپتامبر، کاهش یافته است. ژانگ خاطرنشان کرد که کاهش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری و شواهد بیشتر از تورم ملایم‌تر می‌تواند فضای بیشتری را برای رشد بیت‌کوین فراهم کند.

ژانگ در گفتگو با Crypto Briefing اظهار داشت: «تقاضای ETF همچنان حمایتی است، اما به تنهایی هنوز به اندازه‌ای قوی نیست که بتواند باعث شکست شود. ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا حدود ۲.۶ میلیارد دلار در ماه سپتامبر و تقریباً ۱۳۴ میلیون دلار در دو جلسه معاملاتی اول ماه اکتبر جذب کردند. عدم موفقیت مکرر بیت‌کوین در حفظ موقعیت بالای ۸۷ هزار دلار نشان می‌دهد که سودگیری و عرضه موجود همچنان در حال جذب تقاضای نهادی هستند.»

جریان‌های ETF بیت‌کوین در آستانه ماه اکتبر، پس از رسیدن به اوج ورود خالص روزانه ۹۹۹ میلیون دلاری در ۲۱ سپتامبر، به طور فزاینده‌ای نامنظم شدند. این تغییر نشان‌دهنده کندی شدید در خرید نهادی بود، به طوری که سرمایه‌گذاران به جای حفظ انباشت قوی که در اواخر سپتامبر مشاهده شد، بین تخصیص‌های جدید و سودگیری در نوسان بودند.

این الگو در ماه اکتبر نیز ادامه یافت، به طوری که طبق گزارش Farside Investors، در تاریخ ۱ اکتبر شاهد ورود خالص ۱۰۳ میلیون دلاری و در ۲ اکتبر حدود ۱۹۰ میلیون دلار بودیم، قبل از اینکه جریان‌ها در ۵ اکتبر به ۹۰ میلیون دلار خروج خالص تغییر جهت دهند.

ETFهای بیت‌کوین و نقش BlackRock

ETF بیت‌کوین BlackRock با نام IBIT همچنان پیشتاز است و ورود خالص تجمعی آن به حدود ۶۶ میلیارد دلار نزدیک می‌شود. این صندوق حتی در روزهایی که بازار ETF شاهد خروج خالص است، به طور مداوم پول جدیدی را جذب کرده است.

سطوح کلیدی و ریسک‌های پیش رو

ژانگ گفت که یک شکست قاطع نیازمند ورود پایدار ETF، خرید قوی‌تر اسپات و بسته شدن روزانه یا هفتگی بالاتر از حدود ۸۷,۴۰۰ دلار است. او افزود که اهداف صعودی بعدی ۹۰,۰۰۰ دلار و ۹۳,۰۰۰ دلار هستند، در حالی که ۸۴,۰۰۰ دلار و ۸۲,۰۰۰ دلار سطوح کلیدی نزولی محسوب می‌شوند.

وی تصریح کرد: «ریسک‌های اصلی شامل گزارش قوی‌تر از حد انتظار CPI یا PPI، تورم مجدد ناشی از نفت، راهنمایی‌های انقباضی فدرال رزرو یا افزایش مجدد بازده بلندمدت است. هر یک از این موارد می‌تواند انتظارات برای افزایش نرخ بهره را احیا کرده و بیت‌کوین را به سمت ۸۴,۰۰۰ دلار بازگرداند، با ۸۲,۰۰۰ دلار به عنوان حمایت اصلی بعدی.»

در زمان انتشار این خبر، بیت‌کوین پس از رسیدن به ۸۶,۶۹۸ دلار در اوایل صبح امروز، دوباره به زیر ۸۶,۰۰۰ دلار سقوط کرد، زیرا اکثر آلت‌کوین‌ها نیز کاهش یافتند. آخرین باری که BTC بالای ۹۰,۰۰۰ دلار معامله شد، در ماه ژانویه بود.

پرداخت با کارت‌های رمزارزی به رکورد ۱۲.۵ میلیارد دلار رسید؛ افزایشی ۱۴۰ درصدی از ابتدای سال جاری میلادی. محرک‌های اصلی این رشد، استیبل‌کوین‌ها و پرداخت‌های مبتنی بر کد QR هستند.

رشد چشمگیر پرداخت‌های رمزارزی

حجم پرداخت با کارت‌های رمزارزی در صنعت به رقم بی‌سابقه ۱۲.۵ میلیارد دلار رسیده است که نشان‌دهنده رشد ۱۴۰ درصدی نسبت به ابتدای سال جاری میلادی است. این افزایش چشمگیر عمدتاً ناشی از استفاده گسترده از استیبل‌کوین‌ها و سهولت پرداخت از طریق کدهای QR بوده است.

محصول کارتی شرکت Jupiter Global، با نام Jupiter Spend، یکی از بازیگران این حوزه محسوب می‌شود. با این حال، رقم کلی اعلام شده منعکس‌کننده وضعیت کل بازار است و سهم Jupiter Spend از این حجم قابل توجه، بسیار کمتر است.

استیبل‌کوین‌ها در کانون توجه

در ماه جولای ۲۰۲۶، هزینه‌های انجام شده با کارت‌های مبتنی بر استیبل‌کوین در سطح صنعت برای اولین بار از مرز ۱ میلیارد دلار در یک ماه عبور کرد. رقم دقیق این ماه ۱.۰۳ میلیارد دلار بود که در بیش از ۱۰ میلیون تراکنش ثبت شد.

آمارهای Jupiter Spend

آمارهای خود شرکت Jupiter Global در مقایسه با این ارقام، متواضعانه‌تر است. حجم تسویه حساب کارتی این شرکت در سپتامبر ۲۰۲۶ به ۷.۶ میلیون دلار رسید که ۸ درصد افزایش نسبت به ماه قبل را نشان می‌دهد.

این کارت در ژانویه ۲۰۲۶ راه‌اندازی شد. کاربران می‌توانند از طریق اپلیکیشن Jupiter بر بستر بلاک‌چین Solana، ارزهای USDC یا USDT را واریز کنند. این استیبل‌کوین‌ها به موجودی دلاری تبدیل شده و سپس در بیش از ۱۵۰ میلیون فروشگاه طرف قرارداد با Visa در سراسر جهان قابل استفاده هستند.

واریز USDC یا USDT از طریق Solana بدون کارمزد انجام می‌شود. تراکنش‌های غیردلاری مشمول کارمزد ارزی به میزان ۱ یا ۱.۸ درصد هستند که بسته به صادرکننده کارت، نرخ متفاوتی اعمال می‌شود.

ویژگی QR Pay

یکی از ویژگی‌های متمایز این محصول، QR Pay است که امکان پرداخت بدون کارمزد را در بازارهای منتخب منطقه آسیا-اقیانوسیه فراهم می‌کند. سقف خرید با QR Pay ۵۰۰۰ دلار در روز و ۵۰۰ دلار برای هر تراکنش است.

Jupiter نرخ پایه کش‌بک ۲ درصدی را برای خریدهای کارتی ارائه می‌دهد که این میزان از طریق معرفی دوستان تا ۴ درصد قابل افزایش است.

حجم تراکنش‌های Jupiter پس از اجرای طرح تشویقی کش‌بک، به طور قابل توجهی افزایش یافت. نقطه عطف ماه جولای با بیش از ۱ میلیارد دلار، عمدتاً با استقبال از QR Pay و مشوق‌های کش‌بک تقویت شد.

استیبل‌کوین‌هایی مانند USDC و USDT توکن‌هایی هستند که برای حفظ ارزش برابر با دلار آمریکا طراحی شده‌اند. محصولاتی مانند کارت Jupiter، این استیبل‌کوین‌ها را به چیزی شبیه به موجودی حساب جاری تبدیل کرده و با استفاده از شبکه گسترده Visa، پول موجود در بلاک‌چین را به پایانه‌های فروش فروشندگان متصل می‌کنند.

انتقال‌های کم‌هزینه در Solana، واریزهای بدون کارمزد را عملی کرده و اصطکاک در انتقال وجوه به کارت را از بین می‌برد.

برای Jupiter، این محصول دارای مولفه‌های کلیدی موفقیت است: دسترسی به شبکه Visa، زیرساخت Solana، پرداخت‌های QR بدون کارمزد در آسیا-اقیانوسیه و نرخ کش‌بک تا ۴ درصد. با این حال، حجم تسویه ماهانه ۷.۶ میلیون دلاری نشان می‌دهد که این شرکت هنوز یک بازیگر کوچک در بازاری رقابتی است.

وابستگی شدید به طرح‌های کش‌بک، ریسک اصلی قابل توجه است. حجم تراکنش‌های Jupiter پیش از آغاز طرح تشویقی کش‌بک به طور قابل ملاحظه‌ای کمتر بود، که این امر این سوال را مطرح می‌کند که چه میزان از این حجم ارگانیک و چه میزان ناشی از مشوق‌های پاداش‌دهنده است.

اتر.فی استیبل‌کوین دلاری خود را از طریق پلتفرم Ethena راه‌اندازی می‌کند

پروتکل استیکینگ اتریوم، اتر.فی (ether.fi)، با راه‌اندازی استیبل‌کوین اختصاصی خود با پشتوانه دلار آمریکا از طریق پلتفرم Whitelabel شرکت Ethena، گام دیگری در جهت گسترش محصولات پرداخت و بانکداری رمزارزی خود برمی‌دارد.

معرفی Ether.

fi USD

این توکن جدید که Ether.fi USD نام دارد، از زیرساخت استیبل‌کوین Ethena بهره خواهد برد. طبق اعلام Ethena، این شرکت مسئولیت کامل مدیریت ذخایر، ضرب، بازخرید و انطباق با مقررات را بر عهده خواهد داشت.

جزئیات مربوط به زمان راه‌اندازی Ether.fi USD، بلاک‌چین‌های پشتیبانی‌شده و دارایی‌های پشتوانه این توکن هنوز از سوی هیچ‌یک از دو شرکت اعلام نشده است.

این استیبل‌کوین با هدف تسهیل استفاده از وجوه موجود در محصولات مختلف اتر.فی طراحی شده است. Ethena اعلام کرده است که در حال حاضر بیش از ۳۰۰ میلیون دلار سپرده استیبل‌کوین در پلتفرم خود دارد و با راه‌اندازی Ether.fi USD، این مبالغ به صورت بومی در تمامی محصولات اتر.فی قابل استفاده خواهند بود.

این اقدام همچنین با کارت پرداخت رمزارزی اتر.فی Cash ارتباط نزدیکی دارد. Ethena پیش از این اعلام کرده بود که این محصول نزدیک به ۱ میلیارد دلار هزینه تراکنش تجمعی را پردازش کرده و بیش از ۱۰۰ هزار کارت فعال دارد.

سرویس Whitelabel شرکت Ethena به شرکت‌ها امکان می‌دهد تا استیبل‌کوین‌های با برند اختصاصی خود را صادر کنند و بخش عمده‌ای از زیرساخت‌های لازم را برون‌سپاری نمایند. طبق گفته Ethena، توکن‌های توسعه‌یافته از طریق این پلتفرم می‌توانند با دارایی‌هایی از جمله USDe، USDtb یا سایر استیبل‌کوین‌ها پشتیبانی شوند.

اتر.فی به جمع رو به رشد پروژه‌های رمزارزی می‌پیوندد که از زیرساخت Ethena برای راه‌اندازی دلار با برند اختصاصی خود استفاده می‌کنند. پیش از این، Jupiter با همکاری Ethena توکن JupUSD را معرفی کرده بود و MegaETH نیز با استفاده از همین پلتفرم، USDm را راه‌اندازی کرده است. Ethena همچنین suiUSDe از شرکت Sui را در میان محصولات Whitelabel خود فهرست کرده است.

Ethena، استیبل‌کوین‌های Whitelabel را در کنار USDe و محصولات مرتبط با پس‌انداز، به عنوان یکی از خطوط اصلی کسب‌وکار خود معرفی کرده است.

استرایک (Strike) می‌خواهد دلارهای بیکار شما را به آرامی به بیت‌کوین تبدیل کند. این پلتفرم که توسط جک مالرز تأسیس شده، قابلیتی به نام “سود بهره بیت‌کوین بر روی پول نقد” (Bitcoin Interest on Cash) را راه‌اندازی کرده است که به کاربران آمریکایی سود سالانه ۳.۶ درصدی بر موجودی نقدی‌شان پرداخت می‌کند.

این سود به جای دلار، به صورت بیت‌کوین و به صورت ماهانه در قالب ساتوشی (کوچکترین واحد بیت‌کوین) تسویه می‌شود.

مالرز این قابلیت را در پلتفرم X اعلام کرد و تاریخ راه‌اندازی آن ۶ اکتبر ۲۰۲۶ بود. سود به صورت روزانه محاسبه شده و ماهانه پرداخت می‌شود.

یک شرط کوچک در جزئیات وجود دارد: پرداخت‌ها تنها زمانی فعال می‌شوند که سود روزانه از ۰.۰۱ دلار فراتر رود، بنابراین موجودی‌های بسیار کم ممکن است بلافاصله سودی دریافت نکنند.

استرایک هیچ حداقل یا حداکثر موجودی برای کسب نرخ ۳.۶ درصدی تعیین نکرده است.

این قابلیت خودکار نیست. کاربران باید از طریق اپلیکیشن استرایک آن را فعال کنند و این محصول فقط برای افراد مقیم ایالات متحده در دسترس است.

برای درک بهتر محاسبات، مثال خود استرایک با فرض قیمت تقریبی ۸۵,۰۰۰ دلاری بیت‌کوین ارائه شده است. در این سطح، موجودی نقدی ۸,۰۰۰ دلاری حدود ۲۸۸ دلار درآمد سالانه بیت‌کوین ایجاد می‌کند که معادل حدود ۳۳۸,۸۲۴ ساتوشی است.

استرایک اعلام کرده است که موجودی‌های نقدی در بانک کراس ریور (Cross River Bank) نگهداری می‌شوند. این سپرده‌ها تا سقف ۲۵۰,۰۰۰ دلار برای هر سپرده‌گذار تحت پوشش بیمه FDIC هستند.

استرایک خود یک بانک نیست، تمایزی که این شرکت با دقت بر آن تأکید می‌کند. این شرکت به عنوان لایه پلتفرم عمل می‌کند، در حالی که بانک تحت نظارت، دلارها را نگهداری می‌کند.

در بخش بیت‌کوین، استرایک می‌گوید که دارایی‌های کاربران به صورت یک به یک در سردخانه‌های چند امضایی (multi-signature cold storage) نگهداری می‌شوند. چند امضایی به این معنی است که برای جابجایی وجوه به چندین کلید جداگانه نیاز است، که این امر نفوذ از یک نقطه ضعف واحد را دشوارتر می‌کند.

استرایک همچنین بیان می‌کند که بیت‌کوین‌ها وام داده نمی‌شوند یا مجدداً وثیقه نمی‌شوند.

این قابلیت جدید به تنهایی وجود ندارد. این محصول بر اساس کارهای قبلی استرایک که در اوایل سال ۲۰۲۶ عرضه شد، از جمله مجموعه‌ای گسترده‌تر از گزینه‌های وام‌دهی مبتنی بر بیت‌کوین، بنا شده است.

استرایک این دو محصول را جدا از هم نگه می‌دارد. “سود بهره بیت‌کوین بر روی پول نقد” به کسب‌وکار وام‌دهی مرتبط نیست.

استراتژی گسترده‌تر با هدف بلندمدت مالرز برای ساختن یک پشته مالی کامل بیت‌کوین همخوانی دارد. استرایک به عنوان یک اپلیکیشن پرداخت آغاز به کار کرد و به تدریج ویژگی‌هایی را اضافه کرده است که به کاربران امکان می‌دهد بدون خروج از یک پلتفرم متمرکز بر بیت‌کوین، پس‌انداز، وام و اکنون کسب درآمد کنند.

محصول سود بهره، یک عادت خاص و بسیار رایج را هدف قرار می‌دهد. بسیاری از دارندگان بیت‌کوین مقداری دلار برای اجاره، خواربار و قبوض در دسترس نگه می‌دارند، زیرا هیچ‌کس نمی‌خواهد هر بار که قبض برق می‌آید، بیت‌کوین بفروشد.

توکن VVV ونیز اکنون در سولانا و همچنین بیس قابل دسترس است. پلتفرم هوش مصنوعی با تمرکز بر حریم خصوصی که توسط اریک وورهیس تأسیس شده، نسخه‌ای رسمی از VVV را از طریق Sunrise، یک درگاه دارایی متعلق به زیرمجموعه‌ای از Wormhole Labs، در سولانا لیست کرده است.

اعلام رسمی و دسترسی کاربران سولانا

این اقدام در تاریخ ۶ اکتبر ۲۰۲۶ تأیید شد. این بدان معناست که کاربران سولانا می‌توانند VVV را در کیف پول‌ها و صرافی‌های غیرمتمرکز مورد استفاده خود معامله کنند، بدون اینکه نیازی به انتقال آن داشته باشند.

آدرس رسمی توکن در سولانا

نسخه سولانای VVV دارای یک آدرس رسمی مینت (mint address) منحصر به فرد است: VVV4UdRywr7SLafPHzqXwRCw7myXkmgCtitXUvj8g8c.

Sunrise هماهنگی لازم را برای اطمینان از در دسترس بودن نقدینگی بلافاصله پس از راه‌اندازی انجام داد. پلتفرم‌های معاملاتی سولانا مانند Raydium از جمله مکان‌هایی هستند که اکنون VVV در آن‌ها قابل معامله است.

تاریخچه راه‌اندازی و عرضه کل

VVV اولین بار در ۲۷ ژانویه ۲۰۲۵ به عنوان یک توکن ERC-20 در Base، شبکه لایه ۲ اتریوم، راه‌اندازی شد. عرضه کل آن ۱۰۰ میلیون توکن است. تا اوایل اکتبر ۲۰۲۶، تقریباً ۴۸.۵ میلیون VVV در گردش بود.

مزایای استیکینگ VVV

استیک کردن VVV به دارندگان آن امکان دسترسی به ظرفیت استنتاج هوش مصنوعی (AI inference capacity) در ونیز را می‌دهد. همچنین استیک‌کنندگان می‌توانند اعتبارات DIEM را مینت کنند.

کاهش انتشار سالانه و مکانیسم‌های خرید و سوزاندن

ونیز همچنین کاهش انتشار سالانه VVV را از ۲.۵ میلیون توکن به ۲ میلیون توکن، از تاریخ ۱ اکتبر ۲۰۲۶، اعلام کرد. این شرکت این اقدام را با مکانیسم‌های خرید و سوزاندن مبتنی بر درآمد همراه کرده است. ونیز از درآمد خود برای خرید VVV و حذف دائمی آن از گردش استفاده می‌کند.

وضعیت مالی ونیز

گزارش‌ها حاکی از آن است که ونیز تا آگوست ۲۰۲۶ به نرخ درآمد سالانه ۱۰۰ میلیون دلاری دست یافته است. همچنین گزارش شده است که این شرکت در ژوئیه ۲۰۲۶ دور سرمایه‌گذاری سری A به ارزش ۶۵ میلیون دلار را با ارزش‌گذاری ۱ میلیارد دلاری به پایان رسانده است.

تمرکز بر حریم خصوصی

وورهیس، که بیشتر به عنوان بنیانگذار ShapeShift شناخته می‌شود، ونیز را با تمرکز بر حریم خصوصی بنا نهاده است. این پلتفرم خود را به عنوان جایگزینی برای سرویس‌های هوش مصنوعی که مکالمات کاربران را ذخیره و تجزیه و تحلیل می‌کنند، معرفی می‌کند.

نکات امنیتی برای معامله‌گران سولانا

برای معامله‌گران سولانا، آدرس رسمی مینت نکته کلیدی امنیتی است. هر کسی که قصد خرید VVV در سولانا را دارد باید این آدرس را تأیید کند، زیرا توکن‌های تقلبی با نمادهای مشابه، خطری همیشگی در هر زنجیره‌ای با امکان ایجاد توکن بدون مجوز هستند.

با حدود ۴۸.۵ میلیون توکن از مجموع ۱۰۰ میلیون توکن در گردش، بخش قابل توجهی از عرضه هنوز وارد بازار نشده است و آزادسازی‌های آتی یا صدور توکن‌های جدید می‌تواند برخی از اثرات مکانیسم خرید و سوزاندن را خنثی کند.

تحلیل قیمت اتریوم: اتریوم در مقاومت کلیدی قدرت خود را از دست می‌دهد – آیا شاهد اصلاح خواهیم بود؟

اتریوم پس از یک بهبود قوی از پایین‌ترین سطوح تابستان، در نزدیکی ۲.۷ هزار دلار تثبیت شده است، اما آخرین تحرکات قیمتی نشان‌دهنده کاهش شتاب است. اتریوم اکنون در یک ساختار محدود شونده در محدوده مقاومت ۲.۷ تا ۲.۸ هزار دلاری فشرده شده است، در حالی که نسبت خریدار به فروشنده (taker buy/sell ratio) ضعیف شده و نشان‌دهنده موقعیت‌گیری محتاطانه‌تر در کوتاه‌مدت است.

ساختار بلندمدت همچنان سازنده است

در تایم‌فریم روزانه، اتریوم همچنان در یک ساختار گسترده‌تر سازنده قرار دارد. بهبود از پایین‌ترین سطح ماه ژوئن در حدود ۱.۵ هزار دلار، مجموعه‌ای از کف‌های بالاتر را ایجاد کرد و به دنبال آن، حرکتی قاطع به بالای محدوده ۲.۴ هزار دلار در اواخر ماه اوت صورت گرفت. از آن زمان، قیمت به جای بازگشت از شکست، در حال تثبیت بوده است.

مهم‌ترین مقاومت کوتاه‌مدت، منطقه ۲.۷ تا ۲.۸ هزار دلاری است. اتریوم بارها در تلاش برای ایجاد یک حرکت پایدار بالاتر از این منطقه با مشکل مواجه شده است، و کندل‌های اخیر همچنان در حدود ۲.۷ هزار دلار معامله می‌شوند. شکست روزانه بالای ۲.۸ هزار دلار به احتمال زیاد ساختار صعودی را تقویت کرده و منطقه مقاومت اصلی بعدی در حدود ۳.۰ هزار دلار را آشکار خواهد کرد.

روند گسترده‌تر همچنان توسط میانگین‌های متحرک اصلی پشتیبانی می‌شود. میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در حدود ۲.۲ هزار دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در نزدیکی ۲.۱ هزار دلار قرار دارند، که هر دو به خوبی زیر قیمت فعلی قرار گرفته و شیب صعودی دارند. این میانگین‌ها همچنین یک تقاطع صعودی را ثبت کرده‌اند که ساختار میان‌مدت را علی‌رغم تثبیت فعلی، صعودی نگه می‌دارد.

نمودار همچنین یک خط روند صعودی را نشان می‌دهد که پایین‌ترین سطح تابستان و کف‌های بالاتر بعدی را به هم متصل می‌کند. تا زمانی که این خط روند و منطقه حمایتی ۲.۴ هزار دلاری دست نخورده باقی بمانند، ساختار بهبود گسترده‌تر سالم به نظر می‌رسد.

فشردگی در کوتاه‌مدت و انتظار برای شکست

نمودار کوتاه‌مدت نشان می‌دهد که اتریوم در یک ساختار در حال تنگ شدن بین حدود ۲.۶ هزار دلار و ۲.۸ هزار دلار گرفتار شده است. خط روند نزولی بالایی و خط روند صعودی پایینی در حال همگرایی هستند و الگوی فشردگی را ایجاد می‌کنند که در نهایت باید منجر به یک شکست جهت‌دار شود.

اتریوم در حال حاضر در حدود ۲.۷ هزار دلار معامله می‌شود، نزدیک به نیمه پایینی این محدوده اما همچنان بالاتر از خط حمایت صعودی. بنابراین، محرک فوری صعودی، یک حرکت تمیز از منطقه ۲.۸ هزار دلاری است. چنین شکستی تأیید می‌کند که خریداران عرضه را که بارها در نزدیکی اوج‌های اخیر ظاهر شده، جذب کرده‌اند.

در سمت نزولی، خط روند صعودی در حال حاضر حمایت کوتاه‌مدت را در حدود ۲.۷ هزار دلار فراهم می‌کند. شکست زیر آن، احتمال بازگشت به سمت منطقه تقاضای ۲.۴ هزار دلاری را افزایش می‌دهد که حمایت ساختاری مهم‌تری است که در نمودار مشاهده می‌شود.

شاخص RSI چهار ساعته در حدود ۴۶.۸ قرار دارد که نشان‌دهنده شتاب خنثی تا ضعیف است. این شاخص نه در منطقه اشباع فروش و نه نشان‌دهنده یک تکانه صعودی قوی است، که با تثبیت فعلی مطابقت دارد. به عبارت دیگر، بازار منتظر یک کاتالیزور است تا اینکه یک مزیت جهت‌دار واضح را نشان دهد.

سیگنال محتاطانه از بازار آتی

نسبت خریدار به فروشنده اتریوم سیگنال محتاطانه‌تری را ارائه می‌دهد. این معیار از سطوح بالای مشاهده شده در طول پیشروی ماه ژوئیه و اوت به میزان قابل توجهی کاهش یافته است، و آخرین رقم زیر سطح ۱.۰ است که نشان می‌دهد فشار فروش تهاجمی در حال حاضر از فشار خرید تهاجمی در صرافی‌ها بیشتر است.

این نشان می‌دهد که تثبیت اخیر اتریوم با افزایش قوی در تقاضای خریداران در بازار آتی همراه نیست. کاهش این نسبت به ویژه قابل توجه است زیرا اتریوم همچنان در حدود ۲.۷ هزار دلار باقی مانده است و به شدت سقوط نکرده است.

این واگرایی می‌تواند به این معنی باشد که شرکت‌کنندگان در بازار اسپات و مشتقات محتاط‌تر می‌شوند، در حالی که تقاضای منفعل به حمایت از قیمت ادامه می‌دهد. برای تقویت سناریوی صعودی، بازگشت نسبت خریدار به فروشنده به سمت و بالای ۱.۰، تأییدی بر بازگشت خریداران تهاجمی خواهد بود.

در حال حاضر، سیگنال بازار آتی به جای یک بازگشت صریح نزولی، بر احتیاط تأکید دارد. اتریوم از نظر فنی بالاتر از میانگین‌های متحرک روزانه اصلی و حمایت‌های ساختاری خود باقی مانده است، اما عدم وجود خرید قوی از سوی خریداران، شکست بالقوه ۲.۸ هزار دلاری را به عنوان یک تأیید مهم باقی می‌گذارد.

برادران وینکلواس به دنبال ورود به بازار صندوق‌های قابل معامله در بورس Zcash

شرکت Winklevoss Asset Services, LLC، متعلق به تایلر و کامرون وینکلواس، در تاریخ ۶ اکتبر ۲۰۲۶، درخواست ثبت خود را در قالب فرم S-1 به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه کرده است. این اقدام نشان‌دهنده تلاش این شرکت برای ورود به حوزه صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر ارز دیجیتال Zcash است.

جزئیات صندوق پیشنهادی

محصول پیشنهادی که با نام Winklevoss Zcash ETF معرفی شده است، مستقیماً ارز دیجیتال ZEC را نگهداری خواهد کرد. در صورت تأیید، انتظار می‌رود این صندوق در بورس Nasdaq با نماد معاملاتی WINK عرضه شود. این صندوق به عنوان یک محصول اسپات (Spot) طراحی شده است، به این معنی که به جای قراردادهای آتی یا سایر ابزارهای مشتقه، مالکیت واقعی ZEC، توکن بومی شبکه Zcash را خواهد داشت.

مدل عملیاتی و امین

در این درخواست، مدل ایجاد و بازخرید مبتنی بر وجه نقد برای مشارکت‌کنندگان مجاز تشریح شده است. در این مدل، شرکت‌های مشارکت‌کننده هنگام ایجاد سهام جدید، به جای توکن، دلار آمریکا را واریز می‌کنند و خود صندوق مسئول خرید ZEC زیربنایی خواهد بود. امینت (Custody) دارایی‌های صندوق به شرکت Gemini Trust Company, LLC، که متعلق به خود دوقلوهای وینکلواس است، سپرده خواهد شد.

همکاری‌های استراتژیک

این درخواست همچنین به همکاری با Cypherpunk Technologies برای ارائه خدمات مرتبط با شبکه Zcash اشاره دارد.

رقابت با Grayscale

پیش از این، در تاریخ ۲۵ اوت ۲۰۲۶، Grayscale صندوق Zcash ETF خود را با نماد ZCSH در بورس NYSE Arca راه‌اندازی کرده بود. این صندوق اولین ETF اسپات Zcash در آمریکا بود و در حدود دو هفته پس از عرضه، بیش از ۵۰۰ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت جذب کرد. Grayscale برای صندوق ZCSH کارمزد مدیریتی ۲.۵ درصدی دریافت می‌کند. در حال حاضر، درخواست Winklevoss جزئیات مربوط به کارمزد رقابتی را مشخص نکرده است.

چشم‌انداز نظارتی و مزیت رقابتی

در ژانویه ۲۰۲۶، SEC بررسی‌های خود را در خصوص مسائل مربوط به Zcash بدون اتخاذ اقدام اجرایی به پایان رساند. این نتیجه‌گیری ابهام قابل توجهی را برطرف کرد و پس از بسته شدن این بررسی، راه برای عرضه محصولاتی مانند ZCSH هموار شد. شرکت Gemini از سال ۲۰۱۸ پشتیبانی امانت و معاملات برای ZEC را ارائه کرده است.

کارمزد ۲.۵ درصدی Grayscale، هدف مشخصی را برای تیم Winklevoss تعیین می‌کند. همچنین، امانت‌داری توسط Gemini، سال‌ها پشتیبانی از ZEC و همکاری با Cypherpunk Technologies، به آن‌ها امکان می‌دهد تا بر عمق اکوسیستم خود تأکید کنند.

چالش‌های پیش رو

ارائه فرم S-1 تنها نقطه آغازین است و به معنای تأیید نهایی نیست. همچنین، استفاده از شرکت وابسته به ناشر به عنوان امین، ممکن است پرسش‌هایی را در خصوص نحوه مدیریت تضاد منافع در صورت اشتراک خانواده سازمانی بین حامی صندوق و امین دارایی‌ها ایجاد کند.

ریپل پرایم خدمات کارگزاری اولیه، تسویه و تأمین مالی را به صندوق‌های تحت مدیریت مدیر سرمایه‌گذاری جایگزین ۳۵ میلیارد دلاری ارائه خواهد داد.

ریپل پرایم خدمات کارگزاری اولیه، تسویه و تأمین مالی چند دارایی را به صندوق‌های تحت مدیریت برِوان هاوارد (Brevan Howard)، یک مدیر سرمایه‌گذاری جهانی با حدود ۳۵ میلیارد دلار دارایی، ارائه خواهد داد.

بر اساس اعلامیه‌ی روز سه‌شنبه، تحت این توافق‌نامه‌ی گسترده، برِوان هاوارد به خدمات ریپل پرایم در بازارهای دارایی‌های سنتی و دیجیتال دسترسی پیدا خواهد کرد.

این قرارداد بر پایه‌ی روابط موجود بین این دو شرکت بنا شده است. صندوق‌های وابسته به برِوان هاوارد در سرمایه‌گذاری ۵۰۰ میلیون دلاری در ریپل در سال ۲۰۲۵ شرکت کردند که ارزش این شرکت را ۴۰ میلیارد دلار ارزیابی کرد.

آلن مک‌گرگوری، مدیر ارشد عملیاتی برِوان هاوارد، گفت: «با افزایش ارتباط متقابل بازارهای دیجیتال و سنتی، نیاز به زیرساخت دارایی دیجیتال با کیفیت نهادی که تجربه‌ای بی‌نقص را برای سرمایه‌گذاران فراهم کند، رو به رشد است.»

این مدیر سرمایه‌گذاری به مشتریان جهانی از جمله صندوق‌های ثروت ملی، طرح‌های بازنشستگی شرکتی و دولتی، بنیادها و موقوفات خدمات ارائه می‌دهد.

این توافق‌نامه در حالی صورت می‌گیرد که ریپل در حال گسترش کسب‌وکار کارگزاری اولیه‌ی خود است. در ماه اوت، ریپل پرایم از طریق ارائه‌ی اوراق قرضه ارشد ۲۷۵ میلیون دلار جمع‌آوری کرد تا توسعه‌ی خود را در زمینه‌ی کارگزاری اولیه، تأمین مالی و تسویه‌ی چند دارایی تأمین کند. ریپل این کسب‌وکار را پس از خرید کارگزار اولیه‌ی هیدن رود (Hidden Road) به ارزش تقریبی ۱.۲۵ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۵ راه‌اندازی کرد.

مجله: آنقدر بزرگ که نتوان متوقفش کرد: آیا کند شدن هوش مصنوعی می‌تواند اقتصاد را سقوط دهد؟

یک مقام سابق بانک سرمایه‌گذاری UBS آسیا معتقد است بزرگترین عامل تعیین‌کننده برای بیت‌کوین ممکن است نه در واشنگتن و نه در وال استریت، بلکه در پکن باشد.

پتانسیل بازگشایی چین برای دارایی‌های دیجیتال

جوزف چی، مدیرعامل کنونی شرکت سولانا (Solana Company)، اظهار داشت که بازگشایی معاملات رمزارزها توسط چین و گسترش استفاده از فناوری بلاک‌چین می‌تواند آغازگر یک چرخه فوق‌العاده جدید برای دارایی‌های دیجیتال باشد. وی بیت‌کوین را ذینفع اصلی این تحول می‌داند، اما این امر مشروط به مدیریت صحیح ریسک‌ها است.

چی این اظهارات را در تاریخ ۶ اکتبر ۲۰۲۶ در برنامه Squawk Box Asia شبکه CNBC مطرح کرد. استدلال اصلی او بر مقیاس بود. اگر سرزمین اصلی چین دسترسی را باز کند، تقاضا از سوی پایگاه عظیم کاربران چینی می‌تواند قابل توجه باشد.

کلمه کلیدی در تحلیل او «اگر» است. چی هرگونه چرخه فوق‌العاده را به مدیریت مؤثر ریسک گره زد. او نه یک معامله قطعی و نه یک جدول زمانی مشخص را توصیف کرد، بلکه سناریویی را ترسیم کرد که به نحوه مدیریت دقیق این بازگشایی توسط پکن بستگی دارد.

این ظرافت حائز اهمیت است. خلاصه آنلاین دیدگاه او با اطمینان بیشتری بیان می‌کرد که این اقدام «باعث» ایجاد یک چرخه فوق‌العاده خواهد شد. اما در برنامه زنده، استدلال مشروط بود: بازگشایی می‌تواند جرقه آن را بزند، به شرطی که ریسک‌ها مهار شوند.

وی همچنین به جنبه جغرافیایی اشاره کرد. به گفته چی، پکن از هنگ کنگ به عنوان یک زمین آزمایشی استفاده می‌کند. این شهر به سیاست‌گذاران اجازه می‌دهد تا نحوه پذیرش و معامله دارایی‌های دیجیتال را قبل از گسترش آن به سرزمین اصلی، آزمایش کنند.

لازم به ذکر است که خود بانک UBS ارتباطی با این اظهارات ندارد. چی در نقش فعلی خود صحبت می‌کرد و سابقه کار او در UBS بخشی از رزومه اوست، نه پیام اصلی.

محدودیت‌های فعلی و مسیر هنگ کنگ

چین سرزمین اصلی از سپتامبر ۲۰۲۱ محدودیت‌های سختگیرانه‌ای را بر معاملات رمزارزها اعمال کرده است. این سرکوب، یکی از بزرگترین بازارهای بالقوه کاربران رمزارز در جهان را عملاً از بازار جدا کرده است.

هنگ کنگ مسیری متفاوت را در پیش گرفته است. این شهر در حال توسعه چارچوب‌های نظارتی است که آن را بسیار پذیرا‌تر از سرزمین اصلی برای دارایی‌های دیجیتال می‌سازد.

دو حوزه برجسته هستند. هنگ کنگ چارچوب‌های صدور مجوز برای صادرکنندگان استیبل‌کوین‌ها، شرکت‌هایی که توکن‌های مرتبط با ارزهای سنتی را ایجاد می‌کنند، توسعه داده است. همچنین پروژه‌های آزمایشی برای توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی راه‌اندازی کرده است.

تئوری چی این تلاش‌ها را به یک طرح بزرگتر متصل می‌کند. اگر قوانین هنگ کنگ موفقیت‌آمیز باشند، می‌توانند الگویی برای آزمایش‌های تدریجی سیاست‌گذاری در سرزمین اصلی باشند.

چشم‌انداز سرمایه‌گذاران و سیگنال‌های کلیدی

برای سرمایه‌گذاران، سناریوی صعودی ساده است. بازگشایی چین می‌تواند به معنای ورود موج جدیدی از سرمایه و فعالیت معاملاتی به بیت‌کوین و سایر دارایی‌های دیجیتال باشد. دسترسی به یکی از بزرگترین بازارهای بالقوه جهان پس از سال‌ها محدودیت دوباره برقرار خواهد شد.

سناریوی نزولی نیز به همان سادگی است. هیچ‌کدام از این اتفاقات هنوز رخ نداده است. چی بازگشایی بالقوه را توصیف کرد، نه یک بازگشایی اعلام شده. محدودیت‌های دوره ۲۰۲۱ سرزمین اصلی همچنان واقعیت موجود است.

مؤثرترین سیگنال برای رصد، خود هنگ کنگ است. نحوه عملکرد رژیم صدور مجوز استیبل‌کوین آن و اینکه آیا پروژه‌های توکنیزاسیون آن نتایج واقعی به بار می‌آورند، احتمالاً دیدگاه پکن را نسبت به هرگونه اقدام گسترده‌تر شکل خواهد داد.

برای صنعت گسترده‌تر، پیامدها فراتر از قیمت است. صادرکنندگان استیبل‌کوین و شرکت‌های توکنیزاسیون منافع مستقیمی در نحوه توسعه چارچوب‌های هنگ کنگ دارند. شرکت‌هایی که تحت این قوانین خود را تثبیت کنند، ممکن است در صورت پیروی نهایی سرزمین اصلی از مسیر هنگ کنگ، در بهترین موقعیت قرار گیرند.

موقعیت خود چی نیز قابل توجه است. او به عنوان مدیرعامل شرکت سولانا، کسب‌وکاری را اداره می‌کند که منافع مستقیمی در پذیرش دارایی‌های دیجیتال دارد. این موضوع تحلیل او را اشتباه نمی‌کند، اما خوانندگان باید آن را با توجه به این نکته بسنجند.