Category: اخبار

بیت‌کوین و خطر لیکویید شدن پوزیشن‌های شورت در نزدیکی ۹۰ هزار دلار

شرکت تحلیل‌گر آن‌چین Glassnode هشدار داده است که بزرگترین تجمع پوزیشن‌های شورت (شرط‌بندی بر ریزش قیمت) که در معرض خطر لیکویید شدن (تسویه اجباری) قرار دارند، در محدوده قیمتی ۹۰ هزار دلار بیت‌کوین واقع شده است. این موضوع می‌تواند در صورت افزایش قیمت، منجر به نوسانات شدید در بازار شود.

تجمع پوزیشن‌های شورت در حوالی ۹۰ هزار دلار

بر اساس گزارش Glassnode در تاریخ ۴ اکتبر ۲۰۲۶، بزرگترین خوشه لیکویید شدن پوزیشن‌های شورت در نزدیکی سطح ۹۰ هزار دلار قرار دارد. با توجه به اینکه بیت‌کوین در آن زمان بین ۸۵ تا ۸۶ هزار دلار معامله می‌شد، این سطح دور از دسترس نیست و تنها چند درصد با قیمت فعلی فاصله دارد. این نزدیکی می‌تواند معامله‌گران خرسی (کسانی که انتظار کاهش قیمت را دارند) را نگران کند.

اگر قیمت بیت‌کوین به این منطقه برسد، داده‌های Glassnode نشان می‌دهد که موجی از پوزیشن‌های شورت با اهرم بالا مجبور به بسته شدن خواهند شد. این نوع تسویه اجباری می‌تواند بازاری آرام را به سرعت متلاطم کند.

معامله‌گرانی که با پول قرض گرفته شده اقدام به فروش استقراضی (شورت) بیت‌کوین می‌کنند، شرط می‌بندند که قیمت کاهش یابد. اگر قیمت در عوض افزایش یابد و به آستانه مشخصی برسد، صرافی‌ها به طور خودکار این پوزیشن‌ها را برای محافظت از وجوه قرض گرفته شده می‌بندند. بستن یک پوزیشن شورت به معنای خرید مجدد دارایی است. هنگامی که تعداد کافی از این خریدهای اجباری به طور همزمان رخ دهد، می‌تواند قیمت را بالاتر ببرد و این خود می‌تواند باعث فعال شدن موج بعدی لیکویید شدن‌ها شود.

برآوردهای مالی و سطوح کلیدی دیگر

تحلیل Glassnode نشان می‌دهد که متراکم‌ترین نقطه این “سیم‌های تله” در حدود ۹۰ هزار دلار قرار دارد. برآوردهای مربوط به لیکویید شدن تجمعی پوزیشن‌های شورت که به این سطح نزدیک می‌شوند، در پلتفرم‌های معاملاتی مختلف به صدها میلیون دلار می‌رسد، اگرچه این ارقام در منابع مختلف یکسان نیستند.

این شرکت همچنین به خوشه‌های کوچکتری که در دو ماه گذشته در حدود ۸۳ هزار دلار و ۷۵ هزار دلار شکل گرفته‌اند، اشاره کرده است. طبق گفته Glassnode، حرکت به سمت هر یک از این سطوح می‌تواند حرکت جهت‌دار بعدی بازار را تسریع کند.

در اوایل سال جاری، یک باند متراکم از پوزیشن‌های شورت بین ۸۲ هزار تا ۸۶ هزار دلار شکل گرفته بود. این باند عمدتاً در طول رالی‌های ماه اوت و سپتامبر که پس از لیکویید شدن‌های رکوردشکن پوزیشن‌های شورت رخ داد، پاکسازی شد. یکی از لحظات برجسته، پاکسازی یک روزه در ۱۹ اوت بود، یک رویداد بزرگ لیکویید شدن شورت که به نوسانات بازار افزود و به حرکت صعودی کمک کرد.

با پاکسازی عمدتاً باند ۸۲ تا ۸۶ هزار دلاری، مهمترین خوشه بعدی ریسک نزولی به سمت ۹۰ هزار دلار منتقل شده است.

محدودیت‌های تحلیل و چشم‌انداز آینده

تحلیل Glassnode بر اساس نقشه‌های حرارتی لیکویید شدن استوار است که از برآورد ریسک اهرمی ساخته شده‌اند. این نقشه‌ها نشان می‌دهند که کجا بسته‌های اجباری ممکن است انباشته شوند، نه اینکه قیمت به کدام سمت حرکت خواهد کرد.

این نقشه‌ها همچنین برآوردهای ریسک را در صرافی‌های متمرکز اصلی منعکس می‌کنند و برخی پلتفرم‌های فیوچرز دائمی را حذف می‌کنند، بنابراین اندازه واقعی موقعیت‌ها در نزدیکی ۹۰ هزار دلار ممکن است با آنچه هر نمودار واحدی نشان می‌دهد، متفاوت باشد.

اگر بیت‌کوین به منطقه ۹۰ هزار دلاری صعود کند و باعث بسته شدن تعداد زیادی از پوزیشن‌های شورت شود، خرید اجباری حاصله می‌تواند به شتاب بازار بیفزاید. اگر بیت‌کوین زیر ۹۰ هزار دلار متوقف شود، توجه احتمالاً به خوشه‌های کوچکتر در نزدیکی ۸۳ هزار دلار و ۷۵ هزار دلار جلب خواهد شد. نکته Glassnode مبنی بر اینکه حرکت به سمت این سطوح می‌تواند نوسان بعدی را تسریع کند، نشان می‌دهد که مسیر نزولی نیز ریسک نوسانات خاص خود را دارد.

خوشه‌های لیکویید شدن ثابت نیستند. آنها با باز شدن پوزیشن‌های اهرمی جدید رشد می‌کنند و با بسته شدن یا لیکویید شدن معامله‌گران کوچک می‌شوند. اگر خوشه ۹۰ هزار دلاری همچنان ضخیم‌تر شود در حالی که بیت‌کوین در محدوده میانی ۸۰ هزار دلاری در نوسان است، فشار بالقوه افزایش می‌یابد. اگر این خوشه نازک شود، این سناریو قدرت خود را از دست می‌دهد.

بیت‌کوین در تلاش برای رسیدن به ۸۷ هزار دلار با مقاومت فروشندگان روبرو شد. این ارز دیجیتال در حال حاضر با قیمت ۸۵,۵۰۰ دلار معامله می‌شود، پس از آنکه تا ۸۷ هزار دلار افزایش یافت که پیش‌بینی قیمت آن را صعودی نشان می‌داد. سوال کلیدی این است که آیا این یک رد شدن معمول است یا نشانه‌ای از اینکه رالی نیاز به تجدید قوا قبل از تلاش بعدی دارد.

بیت‌کوین به طور موقت تا ۵۰۰ دلار با اوج اواخر سپتامبر در حدود ۸۷,۴۰۰ دلار فاصله داشت و سپس به زیر ۸۶ هزار دلار بازگشت. این دومین رالی در یک هفته است که در نزدیکی این منطقه متوقف می‌شود؛ حرکت هفته گذشته به ۸۵,۵۰۰ دلار نیز در عرض چند ساعت کاهش یافت.

این وضعیت باعث شده بیت‌کوین شتاب کوتاه‌مدت داشته باشد، اما هنوز شکست قطعی رخ نداده است. تقاضا برای ETFها و داده‌های تورم آتی آمریکا می‌تواند توازن را تغییر دهد؛ ابتدا، قیمت‌ها باید نشان دهند که خریداران قادر به جذب عرضه در سطوح بالاتر هستند.

رد شدن اخیر بیت‌کوین، باند ۸۶,۰۰۰ تا ۸۷,۰۰۰ دلاری را دوباره در کانون توجه قرار داده است. بسته شدن روزانه پایدار بالای ۸۷ هزار دلار، نشانه اولیه از پیشروی خریداران خواهد بود؛ ۸۸ هزار دلار همچنان آستانه شکست مهم‌تری است. قیمت فعلی ۸۵,۵۰۰ دلار پایین‌تر از هر دو سطح است، بنابراین رالی تأیید نشده است.

حجم معاملات در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۲۲ میلیارد دلار تخمین زده می‌شود و ارزش بازار به آرامی به نزدیکی ۱.۷۲ تریلیون دلار در حال افزایش است. این ارقام نشان‌دهنده فعالیت قابل توجهی است، اما حجم به تنهایی نشان‌دهنده عبور از مقاومت نیست. حمایت کوتاه‌مدت در حدود ۸۲ هزار دلار قرار دارد و منطقه ۸۴ هزار دلاری نیز بخشی از محدوده اخیر است. چشم‌انداز قیمت بیت‌کوین نیز مقاومت و کاتالیزورها را به عنوان شرایطی برای ادامه روند در نظر می‌گیرد.

بازار: بیت‌کوین ماه اکتبر را در ۷۷ درصد مواقع با سود بسته است.

آیا این ماه متفاوت خواهد بود؟

سناریوها نسبتاً واضح هستند. سناریوی صعودی: بیت‌کوین ۸۷ هزار دلار را پس می‌گیرد و بالای ۸۸ هزار دلار بسته می‌شود و سیگنال شکست را تقویت می‌کند. سناریوی پایه: قیمت در محدوده ۸۲ هزار تا ۸۷ هزار دلار باقی می‌ماند زیرا معامله‌گران منتظر داده‌های کلان اقتصادی هستند. سناریوی نزولی: رد شدن مجدد، بیت‌کوین را به سمت ۸۴ هزار یا ۸۲ هزار دلار سوق می‌دهد؛ از دست دادن حمایت، فرضیه بازیابی را تضعیف می‌کند.

انتشار شاخص CPI آمریکا در ۱۴ اکتبر اهمیت دارد زیرا تورم بالاتر می‌تواند انتظارات نرخ بهره را افزایش داده و دارایی‌های پرریسک را تحت فشار قرار دهد، در حالی که خوانش ضعیف‌تر می‌تواند به خریداران فضا دهد. چه چیزی یک تست را به یک شکست تبدیل می‌کند؟ بسته شدن روزانه، نه یک جهش درون روزانه دیگر.

بیت‌کوین هنوز ارتباط خود را با بازار گسترده‌تر از دست نداده است، اما شکست‌های مکرر نزدیک به مقاومت، چشم‌انداز صعودی کوتاه‌مدت را تعدیل می‌کند. با ارزش بازاری حدود ۱.۷۲ تریلیون دلار، حتی پیشروی قوی بیت‌کوین ممکن است بازده درصدی کمتری نسبت به یک پروژه در مراحل اولیه ارائه دهد.

بیت‌کوین هایپر (Bitcoin Hyper – $HYPER) یک پروژه لایه ۲ بیت‌کوین است که ماشین مجازی سولانا (Solana Virtual Machine) را با زیرساخت متمرکز بر بیت‌کوین ترکیب می‌کند. هدف آن ارائه قراردادهای هوشمند سریع‌تر و کم‌هزینه‌تر به اکوسیستم بیت‌کوین ضمن حفظ امنیت و اعتماد بیت‌کوین است.

دقت مهم است. $HYPER چیزی را از دست نمی‌دهد.

این پروژه اولین لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام SVM است و یک پل غیرمتمرکز استاندارد برای انتقال BTC در کنار پردازش تراکنش با تأخیر کم را فهرست می‌کند.

قیمت فعلی پیش‌فروش ۰.۰۱۳۶۸۷۲ دلار است و ۳۳.۱ میلیون دلار جمع‌آوری شده است. استیکینگ با بازده سالانه بالا ۳۰ درصد، فقط برای خریداران اولیه.

بیت‌کوین هایپر را تحقیق کنید و شرایط و ادعاهای فنی آن را قبل از پایان پیش‌فروش بررسی کنید.

کشف کنید: بهترین پیش‌فروش‌های توکن

پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین: به ماه و بازگشت، رالی ۸۷ هزار دلاری لغو شد.

تحلیل قیمت اتریوم: اتریوم ساختار صعودی خود را حفظ کرده، اما ۲.۸ هزار دلار همچنان مانع کلیدی است

اتریوم پس از دفع مجدد از مقاومت بالاسری، در سطح ۲.۷ هزار دلاری تثبیت شده است. خریداران ساختار کلی صعودی را حفظ کرده‌اند، اما برای تبدیل تثبیت فعلی به یک موج صعودی جدید، شکست پایدار ضروری است.

در نمودار روزانه، اتریوم همچنان در نزدیکی مرز پایینی منطقه مقاومت ۲.۶۸ هزار تا ۲.۷۷ هزار دلاری در حال تثبیت است. چندین کندل در این محدوده، سایه‌های بالایی بلندی را نشان داده‌اند که فشار فروش مداوم را برجسته می‌کند. با این حال، عقب‌نشینی نسبتاً کم‌عمق نشان می‌دهد که خریداران همچنان در زیر مقاومت فعال هستند.

چشم‌انداز کلی سازنده باقی مانده است، زیرا ETH بالاتر از خط روند صعودی و هر دو میانگین متحرک نمایش داده شده معامله می‌شود. میانگین متحرک زرد از میانگین نارنجی عبور کرده و همچنان در حال افزایش است که ساختار ریکاوری را تقویت می‌کند. این تقاطع صعودی، زمینه حمایتی را فراهم می‌کند، اگرچه قیمت هنوز باید منطقه عرضه نزدیک را پاک کند.

بسته‌شدن قاطع روزانه بالاتر از ۲.۷۷ هزار دلار، و به دنبال آن شکستن اوج اخیر در حدود ۲.۸ هزار دلار، می‌تواند راه را به سوی منطقه مقاومت ۲.۹ هزار تا ۳ هزار دلاری هموار کند. برعکس، از دست دادن کف‌های تثبیت در حدود ۲.۶۴ هزار دلار، احتمال اصلاح عمیق‌تر به سوی خط روند صعودی و منطقه حمایت مشخص شده ۲.۳۶ هزار تا ۲.۴۲ هزار دلاری را افزایش می‌دهد.

نمودار ۴ ساعته

نمودار ۴ ساعته نشان می‌دهد که اتریوم در حال معامله در یک کانال صعودی است. پس از دفع شدن در نزدیکی مرز بالایی در حدود ۲.۷۸ هزار دلار، قیمت به سمت میانه کانال عقب‌نشینی کرده و از آن زمان تاکنون به حدود ۲.۷ هزار دلار بازگشته است. این نشان می‌دهد که آخرین کاهش تاکنون به عنوان یک اصلاح در ساختار کلی صعودی باقی مانده است.

مانع فوری همچنان منطقه عرضه ۲.۶۸ هزار تا ۲.۷۷ هزار دلاری است. حفظ موقعیت بالاتر از میانه کانال در حدود ۲.۶۷ هزار دلار می‌تواند از تلاش دیگر برای پاک کردن این مانع حمایت کند. شکست موفقیت‌آمیز، مرز بالایی کانال را که در حال حاضر در حدود ۲.۸ هزار تا ۲.۸۲ هزار دلار قرار دارد، در کانون توجه قرار خواهد داد.

با این حال، حرکت پایدار زیر میانه کانال و کف‌های اخیر ۲.۶۵ هزار دلاری، چشم‌انداز کوتاه‌مدت را تضعیف خواهد کرد. چنین تحولی می‌تواند مناطق حمایتی ۲.۶۳ هزار و ۲.۵۸ هزار دلاری را در معرض خطر قرار دهد، و به دنبال آن منطقه تقاضای ۲.۴۴ هزار تا ۲.۴۸ هزار دلاری قرار گیرد. مرز پایینی کانال به این منطقه تقاضا نزدیک می‌شود و آن را به یک منطقه مهم برای حفظ ساختار کلی صعودی تبدیل می‌کند.

تحلیل حرارت نقدینگی بایننس

نقشه حرارتی نقدینگی اتریوم/تتر بایننس در بازه دو هفته‌ای، خوشه‌های نقدینگی تخمینی قابل توجهی را در بالا و پایین قیمت فعلی نشان می‌دهد. یک باند بالاسری به ویژه روشن در حدود ۲.۷۸ هزار تا ۲.۸ هزار دلار قرار دارد، با غلظت‌های اضافی که به سمت ۲.۸۵ هزار دلار امتداد می‌یابد. در زیر قیمت، یک خوشه برجسته در حدود ۲.۶۱ هزار تا ۲.۶۳ هزار دلار ظاهر می‌شود، در کنار غلظت گسترده‌تری در منطقه ۲.۵۵ هزار تا ۲.۶ هزار دلار.

خوشه بالاسری به شدت با اوج‌های اخیر قیمت و بخش بالایی منطقه مقاومت فنی همسو است. اگر خریداران یک شکست پایدار بالاتر از ۲.۷۷ هزار دلار ایجاد کنند، نقدینگی‌های فروش در حدود ۲.۷۸ هزار تا ۲.۸ هزار دلار می‌تواند پیشروی را تقویت کند. با این حال، رسیدن به این نقدینگی به خودی خود تأیید نمی‌کند که ETH می‌تواند قیمت‌های بالاتر را حفظ کند.

برعکس، از دست دادن حمایت کانال نزدیک می‌تواند استخر نقدینگی ۲.۶۱ هزار تا ۲.۶۳ هزار دلاری را وارد عمل کند و با باز شدن موقعیت‌های اهرمی خرید، به طور بالقوه روند نزولی را تسریع بخشد. بنابراین، اتریوم بین دو غلظت قابل توجه نقدینگی باقی مانده است، و جهت یک شکست فنی تأیید شده احتمالاً تعیین خواهد کرد که کدام استخر ابتدا مرتبط می‌شود.

Zcash در مسیر ارتقای شبکه NU7: سرعت تراکنش سه برابر می‌شود و مکانیزم پایداری جدید معرفی می‌گردد

شبکه Zcash با موفقیت ارتقای NU7 را در شبکه آزمایشی خود فعال کرده است. این به‌روزرسانی، زمان مورد انتظار برای استخراج هر بلاک را از ۷۵ ثانیه به ۲۵ ثانیه کاهش می‌دهد و انتظار می‌رود در تاریخ ۵ نوامبر بر روی شبکه اصلی راه‌اندازی شود.

فعال‌سازی NU7 بر روی شبکه آزمایشی

شبکه آزمایشی Zcash شاهد فعال‌سازی موفقیت‌آمیز ارتقای NU7 بود. طبق اطلاعات منتشر شده در مرورگر بلاک شبکه آزمایشی، بلاک مورد نظر برای فعال‌سازی در ارتفاع ۴,۴۶۵,۰۲۶ در تاریخ ۴ اکتبر ساعت ۱۸:۲۱:۴۵ (UTC) استخراج شد. تیم Zcash نیز به طور رسمی تأیید کرد که NU7 بر روی شبکه آزمایشی فعال شده و آماده‌سازی‌ها برای ارتقای شبکه اصلی در ماه نوامبر آغاز شده است.

افزایش سه برابری سرعت تراکنش

مهم‌ترین تغییر ناشی از NU7، کاهش زمان مورد انتظار برای استخراج هر بلاک از ۷۵ ثانیه فعلی به ۲۵ ثانیه است. این بدان معناست که سرعت تأیید تراکنش‌ها در Zcash سه برابر خواهد شد. تسریع در استخراج بلاک‌ها نه تنها زمان انتظار کاربران برای تأیید تراکنش‌ها را کاهش می‌دهد، بلکه توان عملیاتی شبکه را نیز افزایش داده و رقابت‌پذیری Zcash را در حوزه پرداخت‌های حفظ حریم خصوصی ارتقا می‌بخشد.

توقف پشتیبانی از تراکنش‌های نسخه ۴ و تأثیر بر Sprout Pool

تیم توسعه‌دهنده همچنین پشتیبانی از تراکنش‌های نسخه ۴ را متوقف کرده است. این اقدام بر روی توکن‌های ZEC ذخیره شده در استخرهای حفظ حریم خصوصی قدیمی (Sprout) تأثیر می‌گذارد؛ در صورتی که کاربران پیش از فعال‌سازی بر روی شبکه اصلی، وجوه خود را منتقل نکنند، این توکن‌ها قابل استفاده نخواهند بود. دارندگان Zcash باید کیف پول‌های خود را بررسی کرده و از عدم وجود وجوه در استخر Sprout اطمینان حاصل کنند.

معرفی مکانیزم پایداری شبکه

NU7 همچنین “مکانیزم پایداری شبکه” را معرفی می‌کند که بخشی از کارمزدهای تراکنش را به پاداش‌های بلاک‌های آینده اختصاص می‌دهد. این مکانیزم تضمین می‌کند که ماینرها و اعتبارسنجان حتی پس از کاهش نرخ تورم، انگیزه اقتصادی کافی برای حفظ امنیت شبکه را خواهند داشت. این گامی کلیدی در گذار Zcash از یارانه تورمی به مدل کارمزد پایدار محسوب می‌شود.

در مقایسه، بیت‌کوین همچنان به چرخه کاهش پاداش ثابت (حدوداً هر چهار سال یکبار) برای تنظیم میزان تولید جدید متکی است و مکانیزم رسمی برای بازگشت کارمزدها به پاداش بلاک ندارد. طراحی پایداری Zcash یک نوآوری اقتصادی نسبتاً نادر در شبکه‌های ارز دیجیتال به شمار می‌رود.

تعیین تاریخ نهایی ارتقای شبکه اصلی

تیم توسعه‌دهنده Zcash در تاریخ ۲۰ اکتبر، بر اساس عملکرد شبکه آزمایشی، تصمیم نهایی خود را برای پیشبرد ارتقای شبکه اصلی و تعیین ارتفاع دقیق فعال‌سازی اعلام خواهد کرد. تاریخ هدف‌گذاری شده برای فعال‌سازی بر روی شبکه اصلی، ۵ نوامبر است. تیم توسعه‌دهنده اعلام کرده است که در صورت کشف باگ‌های جدی در طول دوره آزمایشی، ممکن است تاریخ راه‌اندازی شبکه اصلی به تعویق بیفتد.

واکنش بازار به ارتقای NU7

در پی انتشار اخبار مربوط به ارتقای NU7، قیمت Zcash شاهد افزایش قابل توجهی بود. قیمت ZEC در اوایل ماه اکتبر بیش از ۲۰ درصد افزایش یافت و نشان‌دهنده انتظارات مثبت بازار از بهبودهای عملکردی ناشی از NU7 است.

Zcash NU7 ارتقا در ماه نوامبر را قطعی کرد! سرعت استخراج بلاک ۳ برابر می‌شود، ZEC در یک روز ۲۰% افزایش یافت

ZEC با ۹% افزایش، ۹۸.۹% از دارندگان به حفظ کاهش پاداش رأی دادند

Zcash ۲۳% افزایش یافت! Paradigm آن را “تکمیل‌کننده حریم خصوصی” بیت‌کوین می‌نامد

Dragonfly توسعه Zcash را متوقف کرد! آیا ۹۵ میلیون دلار باید به بازار بازگردد؟

صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین اسپات آمریکا در هفته معاملاتی منتهی به ۲ اکتبر ۲۰۲۶، ۲۴۱ میلیون دلار خالص ورودی جذب کردند. این سومین هفته مثبت متوالی برای این صندوق‌ها محسوب می‌شود.

تمرکز ورودی‌ها بر یک صندوق

با این حال، رقم کلی، تصویر کاملی از وضعیت هفته ارائه نمی‌دهد. داده‌های گردآوری شده عمدتاً از سوی SoSoValue و با ردیابی اضافی Farside Investors نشان می‌دهد که تنها صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) متعلق به بلک‌راک، ۴۵۰ میلیون دلار ورودی داشته است.

این رقم، مجموع دارایی‌های IBIT را به ۶۵.۷۳ میلیارد دلار رسانده است. این صندوق همچنان سنگین‌وزن‌ترین در میان گروه خود باقی مانده و در این هفته، عملکرد آن به طور قابل توجهی از مجموع خالص کل دسته صندوق‌ها بهتر بوده است.

صندوق ARKB متعلق به ARK 21Shares، با ورودی ۲۵.۵۲ میلیون دلاری، عملکردی متعادل‌تر داشت. مجموع دارایی‌های این صندوق اکنون به ۱.۴ میلیارد دلار رسیده است.

در مقابل، صندوق FBTC متعلق به Fidelity تجربه متفاوتی داشت و با خروج ۱۶۸ میلیون دلاری، بیشترین میزان خروج را در این هفته به خود اختصاص داد، هرچند که مجموع دارایی‌های آن همچنان ۱۰.۹ میلیارد دلار است.

با محاسبه این ارقام، نکته‌ای برجسته می‌شود: ورودی‌های IBIT و ARKB در مجموع بیش از کل خالص ورودی هفته بوده است، حتی پس از کسر زیان‌های FBTC. این بدان معناست که سایر صندوق‌ها در مجموع با خالص خروجی منفی مواجه بوده‌اند.

وضعیت کلی بازار

مجموع خالص دارایی‌های تمامی صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین اسپات به حدود ۱۰۸.۸۹ میلیارد دلار رسیده است. این رقم معادل ۶.۴۲ درصد از کل ارزش بازار بیت‌کوین است.

از زمان راه‌اندازی این صندوق‌ها در ژانویه ۲۰۲۴، مجموع خالص ورودی‌ها به حدود ۵۷.۷۹ میلیارد دلار رسیده است.

در اوایل سال ۲۰۲۶، این بخش شاهد خروج سرمایه قابل توجهی بود و تا اواسط جولای، کسری خالص خروجی حدود ۵.۸ میلیارد دلار ثبت شد. روند بهبود از ماه اوت آغاز شد و در سپتامبر شتاب گرفت. هفته منتهی به ۲۵ سپتامبر با ثبت رکورد ورودی ۲.۴ میلیارد دلاری همراه بود و این روند مثبت تا ماه اکتبر ادامه یافته است.

در مقایسه با هفته ۲.۴ میلیارد دلاری، رقم ۲۴۱ میلیون دلار کاهش یافته است. با این حال، برای بازاری که ماه‌ها شاهد خروج سرمایه بود، جهت روند اهمیت بیشتری نسبت به حجم آن دارد.

تمرکز ورودی‌ها بر صندوق IBIT نشان‌دهنده رفتار سرمایه بازگشتی است. اگر IBIT همچنان بخش عمده‌ای از سرمایه جدید را جذب کند و سایر صندوق‌ها شاهد خروج سرمایه باشند، ارقام کلی ممکن است میزان واقعی اشتیاق مجدد به این بازار را بیش از حد نشان دهد.

با ۶.۴۲ درصد، میزان دارایی‌های نگهداری شده در صندوق‌های قابل معامله در بورس به اندازه‌ای بزرگ است که خرید و فروش مداوم از طریق این ابزارها می‌تواند بر تعادل عرضه و تقاضای بازار تأثیر بگذارد. ورودی‌های پایدار می‌تواند به حمایت از قیمت‌ها کمک کند، اما بازگشت به خروج سنگین سرمایه، همین مکانیزم را معکوس خواهد کرد، همانطور که نیمه اول سال نشان داد.

در حال حاضر، داده‌ها داستانی نسبتاً ساده را روایت می‌کنند. پس از شروعی دشوار در سال ۲۰۲۶، سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین اسپات بازگشته است، مجموع ورودی‌ها به حدود ۵۷.۷۹ میلیارد دلار رسیده و بلک‌راک همچنان ذینفع اصلی این بازگشت سرمایه است.

افت شدید تقاضا برای ETFهای XRP و SOL؛ ورودی هفتگی بیش از ۹۴ درصد کاهش یافت

اگرچه ETFهای اسپات XRP همچنان روند مثبت جریان خالص خود را حفظ کرده‌اند، اما اعداد واقعی نگران‌کننده هستند، زیرا کاهش هفتگی حدود ۹۴ درصد است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری که عملکرد سولانا (SOL) را دنبال می‌کنند، افت شدیدتری را تجربه کردند و از بیش از ۱۸۸ میلیون دلار به کمتر از ۲.۵ میلیون دلار رسیدند.

هفته کاری برای ETFهای ریپل با نتایج بهتری آغاز شد و سرمایه‌گذاران حدود ۴ میلیون دلار را به این صندوق‌ها تزریق کردند. با این حال، در روزهای سه‌شنبه و چهارشنبه، شاهد وضعیت آشنایی بودیم و طبق گزارش SoSoValue، در هر دو روز میزان ورودی صفر دلار بود. به عبارت دیگر، تقاضا برای دو روز متوالی کاملاً از بین رفت. این وضعیت در ماه‌های کم‌رونق تابستان رایج بود، اما در چند هفته اخیر چنین اتفاقی رخ نداده بود.

سرمایه‌گذاران در تاریخ ۱ اکتبر ۴.۰۷ میلیون دلار دیگر را به این صندوق‌ها اختصاص دادند و به این ترتیب به دو روز رکود پایان دادند. با این حال، در روز جمعه ورق برگشت و شاهد خروج خالص ۳.۲۸ میلیون دلاری بودیم. این اولین روز منفی برای ETFهای XRP از ۱۸ سپتامبر بود. در نتیجه، هفته با ۴.۷۴ میلیون دلار ورودی خالص به پایان رسید.

از جنبه مثبت، این بدان معناست که این ابزارهای مالی، رکورد ۱۲ هفته متوالی مثبت خود را تمدید کردند. با این حال، بررسی دقیق‌تر اعداد واقعی نشان می‌دهد که این صندوق‌ها با کاهش ۹۴ درصدی در ورودی خالص هفتگی مواجه شدند، زیرا در دوره پنج روزه معاملاتی قبلی که در ۲۵ سپتامبر به پایان رسید، ۷۵.۵۹ میلیون دلار جذب کرده بودند.

در همین حال، دارایی پایه در هفته گذشته دو بار در سطح ۱.۵۵ دلار با مقاومت روبرو شد و حتی در روز جمعه، در جریان اصلاح گسترده بازار، تا ۱.۴۵ دلار سقوط کرد. از آن زمان تاکنون بخشی از این افت را جبران کرده و در حال حاضر برای حفظ سطح ۱.۵۰ دلار تلاش می‌کند.

ETFهای اسپات سولانا در هفته گذشته، از نظر ورودی خالص، دومین هفته خوب خود را با ورود ۱۸۸.۲۲ میلیون دلار به صندوق‌ها تجربه کردند. با این حال، عملکرد پنج روزه آن‌ها بیش از ۹۷ درصد کاهش یافت و به ۲.۴۳ میلیون دلار رسید. این وضعیت با توجه به شروع هفته تا حدودی غافلگیرکننده بود، زیرا این محصولات مالی در روز دوشنبه ۱۲.۷۰ میلیون دلار و در روز سه‌شنبه ۵.۴۴ میلیون دلار ورودی داشتند.

با این حال، سرمایه‌گذاران در روز چهارشنبه با ۱۱.۱۰ میلیون دلار ورودی خالص و در روز پنجشنبه با ۵.۹۱ میلیون دلار، موضع خود را تغییر دادند. روز جمعه اندکی مثبت بود (۱.۳۰ میلیون دلار ورودی)، که به حفظ روند مثبت ورودی هفتگی کمک کرد.

قیمت SOL در اواسط هفته از مرز ۱۲۳ دلار عبور کرد، اما سقوط روز جمعه آن را به زیر ۱۱۸ دلار رساند. بهبود بعدی به آن کمک کرد تا در زمان انتشار این خبر، سطح ۱۲۹ دلار را دوباره به دست آورد.

پلتفرم معاملاتی سهام توکنیزه در آمریکا راه‌اندازی می‌شود

یک سرمایه‌گذاری مشترک بین صرافی ارز دیجیتال OKX و شرکت مادر بورس نیویورک (NYSE)، قصد دارد پلتفرم معاملاتی سهام توکنیزه را تحت معافیت نوآوری جدید کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) راه‌اندازی کند.

شرکت OKXICE LLC، که حاصل همکاری ۵۰-۵۰ بین OKX و Intercontinental Exchange Inc. است، به SEC اطلاع داده است که قصد دارد یک مرکز معاملاتی اوراق بهادار توکنیزه (TSV) را با استفاده از معافیت نوآوری اخیر این نهاد راه‌اندازی کند.

بر اساس این طرح، این پلتفرم بیش از ۶۰ شرکت فهرست شده در بورس‌های آمریکا را پوشش خواهد داد. اندرو کومو، یکی از روسای OKXICE، این اقدام را “گامی مهم به سوی وال استریت جهانی و ۲۴ ساعته” توصیف کرده و ابراز امیدواری کرده است که “آینده امور مالی دیجیتال در ایالات متحده باقی بماند”.

OKX و Intercontinental Exchange در ماه ژوئن برای توسعه زیرساخت‌های محصولات مالی توکنیزه، یک سرمایه‌گذاری مشترک ۵۰-۵۰ را تشکیل دادند.

در ماه سپتامبر، SEC یک معافیت موقت صادر کرد که امکان معامله محدود سهام توکنیزه آمریکا را در برخی پلتفرم‌های مبتنی بر بلاکچین فراهم می‌آورد. تحت این معافیت نوآوری، مراکز معاملاتی اوراق بهادار توکنیزه می‌توانند معاملات مجاز سهام سیستم بازار ملی (NMS) را از طریق بازارسازان خودکار و استخرهای نقدینگی ارائه دهند.

شرط‌بندی علیه ارزهای دیجیتال در آخر هفته گران تمام شد. طبق داده‌های گردآوری شده توسط Coinglass، معامله‌گران شاهد بسته شدن اجباری موقعیت‌های فروش استقراضی به ارزش ۱۱۳ میلیون دلار در پنجره ۲۴ ساعته منتهی به ۵ اکتبر ۲۰۲۶ بودند.

حجم بالای لیکوئید شدن موقعیت‌های فروش استقراضی

این رقم بخش عمده‌ای از کل لیکوئید شدن‌ها را که حدود ۱۳۸ میلیون دلار بود، تشکیل داد. موقعیت‌های خرید استقراضی (long positions)، که شرط‌بندی بر روی افزایش قیمت‌ها است، تنها ۲۵.۱۶ میلیون دلار از این زیان‌ها را به خود اختصاص دادند. نرخ لیکوئید شدن موقعیت‌های فروش استقراضی بیش از چهار برابر نرخ موقعیت‌های خرید استقراضی بود.

لیکوئید شدن زمانی اتفاق می‌افتد که وثیقه یک معامله‌گر اهرمی دیگر قادر به پوشش زیان‌های او نباشد. در این حالت، صرافی به طور خودکار موقعیت را می‌بندد.

بیت‌کوین در صدر زیان‌ها

بیت‌کوین در صدر این زیان‌ها قرار داشت. موقعیت‌های فروش استقراضی بر روی بزرگترین دارایی دیجیتال، ۵۷.۰۷ میلیون دلار از لیکوئید شدن‌ها را به خود اختصاص دادند که تقریباً نیمی از کل موقعیت‌های فروش بسته شده در این دوره بود.

اتریوم در رتبه دوم قرار گرفت و ۲۴.۰۴ میلیون دلار از موقعیت‌های فروش استقراضی آن حذف شد.

بزرگترین زیان منفرد، مربوط به یک موقعیت فروش استقراضی ETHUSDT به ارزش ۵.۶۳ میلیون دلار در صرافی بایننس بود.

در مجموع، ۴۲,۲۲۵ معامله‌گر در پلتفرم‌هایی که Coinglass رصد می‌کند، لیکوئید شدند.

سابقه تکرار شده

اگر رقم ۱۱۳ میلیون دلار لیکوئید شدن موقعیت‌های فروش استقراضی برایتان آشنا به نظر می‌رسد، به این دلیل است که قبلاً نیز رخ داده است. در ژوئیه ۲۰۲۶، موج مشابهی نیز منجر به لیکوئید شدن موقعیت‌های فروش استقراضی به ارزش ۱۱۳ میلیون دلار شد.

آن رویداد قبلی با افزایش ۴.۵ درصدی اتریوم به سمت ۱۹۸۰ دلار مرتبط بود؛ حرکتی که در بحبوحه ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله اتریوم (ETFs) رخ داد.

هنگامی که موقعیت‌های فروش استقراضی لیکوئید می‌شوند، صرافی مجبور است برای بستن موقعیت‌هایشان، دارایی مورد نظر را بازخرید کند. این خرید می‌تواند قیمت‌ها را بالاتر ببرد، که خود باعث لیکوئید شدن بیشتر و در نتیجه خرید بیشتر می‌شود.

نشانه‌های موقعیت‌گیری بازار

اختلاف فاحش بین موقعیت‌های فروش و خرید، داستانی از موقعیت‌گیری معامله‌گران را روایت می‌کند. تعداد قابل توجهی از معامله‌گران انتظار کاهش قیمت‌ها را داشتند و بازار به سرعت در خلاف جهت آن‌ها حرکت کرد و آن‌ها را مجبور به خروج از بازار نمود.

رویداد ژوئیه و این رویداد اخیر، هر دو رقم ۱۱۳ میلیون دلاری را در لیکوئید شدن موقعیت‌های فروش استقراضی ثبت کردند و هر دو به حرکات صعودی قیمت که خرس‌های بازار را غافلگیر کرد، مرتبط بودند.

هنگامی که لیکوئید شدن‌ها در چند پلتفرم بزرگ مانند بایننس متمرکز می‌شوند، موتورهای ریسک و مکانیسم‌های لیکوئید شدن آن پلتفرم‌ها برای شدت یافتن یک حرکت قیمتی، حیاتی می‌شوند.

لیکوئید شدن‌های سنگین در موقعیت‌های فروش، نشان‌دهنده کشیدگی بیش از حد در موقعیت‌گیری نزولی است. لیکوئید شدن‌های سنگین در موقعیت‌های خرید، نشان‌دهنده وضعیت مخالف است.

آنچه باید از این پس مورد توجه قرار گیرد این است که آیا نرخ‌های تامین مالی (funding rates) و علاقه باز (open interest) در سمت فروش استقراضی دوباره افزایش می‌یابد و شرایط را برای یک فشار (squeeze) دیگر فراهم می‌کند، یا اینکه این تخلیه آخر هفته، موقعیت‌گیری‌ها را به سمت تعادل بیشتری بازنشانی می‌کند.

بنیاد اتریوم و پروژه Open Anonymity، zkAPI را راه‌اندازی کردند؛ سیستمی که به افراد امکان می‌دهد برای هوش مصنوعی و سایر خدمات مبتنی بر مصرف، پیش‌پرداخت کنند بدون آنکه هویت صورتحساب خود را به هر درخواست متصل کنند. zkAPI که از اول اکتبر بر روی شبکه اصلی اتریوم فعال شده است، از اثبات‌های دانش صفر (zero-knowledge proofs) و کلیدهای API یکبار مصرف برای تفکیک فرد پرداخت‌کننده از آنچه خریداری می‌کند، استفاده می‌کند. این سیستم […]

بازار ارزهای دیجیتال هرگز تعطیل نمی‌شود، اما بانک‌ها، طبق روال معمول، تعطیلی دارند.

شرکت Payward، مالک صرافی Kraken، قصد دارد این شکاف را کاهش دهد. این شرکت در تاریخ ۴ اکتبر ۲۰۲۶، از همکاری با Singapore Gulf Bank (SGB) برای ارائه تسویه آنی ۲۴ ساعته دارایی‌های دیجیتال به مشتریان نهادی در آسیا و منطقه خلیج فارس خبر داد.

این توافق، شبکه پاکسازی چند ارزی و آنی SGB Net را با زیرساخت Payward ادغام می‌کند. این امر برای موسسات به معنای آن است که وجوه آن‌ها همزمان با حرکت بازار جابجا می‌شود، نه اینکه منتظر باز شدن دفاتر اداری در صبح روز دوشنبه بمانند.

SGB Net یک شبکه پاکسازی است که تراکنش‌های فیات را به صورت آنی و در چندین ارز تسویه می‌کند. Payward در حال اتصال به این شبکه است. این سرویس ابتدا با تراکنش‌های دلاری و گروهی منتخب از مشتریان آغاز خواهد شد و به صورت یکباره برای همه در دسترس نخواهد بود.

شرکت‌ها قصد دارند در طول زمان مشتریان و ارزهای بیشتری را به این سرویس اضافه کنند. نقدینگی مورد نیاز برای این راه‌اندازی از طریق Kraken Prime، بازوی کارگزاری نهادی Payward، تامین خواهد شد.

SGB خود یک بانک دیجیتال کاملاً مجاز است که توسط بانک مرکزی بحرین تنظیم می‌شود. این بانک خدمات بانکی شرکتی خود را در اواخر سال ۲۰۲۴ راه‌اندازی کرد.

SGB Net در ماه مه ۲۰۲۵ راه‌اندازی شد و گزارش شده است که ماهانه بیش از ۲ میلیارد دلار حجم تراکنش فیات را پردازش کرده است.

دارایی‌های دیجیتال به صورت شبانه‌روزی و در تمام روزهای سال معامله می‌شوند. در مقابل، زیرساخت‌های بانکی سنتی عمدتاً ساعات کاری مشخصی دارند. این عدم تطابق برای موسسات باعث ایجاد اصطکاک می‌شود؛ اگر یک حواله بانکی تا روز کاری بعد تسویه نشود، ممکن است فرصت معاملاتی تا زمان رسیدن پول از دست برود.

مشارکت Payward و SGB دقیقاً با هدف رفع این مشکل صورت گرفته است. هدف اعلام شده، کاهش اصطکاک عملیاتی و افزایش سرعت دسترسی مشتریان نهادی به وجوه است.

در سپتامبر ۲۰۲۶، Payward با SoFi برای تسویه آنی دلاری با استفاده از شبکه SoFi Exchange همکاری کرد. توافق با SGB نیز از همین الگو پیروی می‌کند و منطقه‌ای جغرافیایی متفاوت را هدف قرار داده است.

SGB Net پیش از این همکاری‌های ۲۴ ساعته با Cactus Custody و Fireblocks داشته است که هر دو به بازیگران نهادی در حوزه دارایی‌های دیجیتال خدمات ارائه می‌دهند.

مستقیم‌ترین ذینفعان، مشتریان نهادی در آسیا و خلیج فارس هستند. اگر این سرویس همانطور که توصیف شده عمل کند، این مشتریان می‌توانند بدون انتظار برای ساعات کاری بانک‌های سنتی، در هر ساعتی وجوه خود را برای موقعیت‌های معاملاتی واریز کرده یا سرمایه خود را برداشت کنند.

انتخاب دلار آمریکا برای شروع این سرویس قابل توجه است. دلار در مرکزیت امور مالی جهانی و معاملات ارزهای دیجیتال قرار دارد، بنابراین شروع با آن، ابتدا بیشترین تقاضا را پوشش می‌دهد. اگر تسویه دلاری به خوبی پیش برود، گسترش این مدل به سایر ارزها، هم برای مشتریان و هم برای رگولاتورها، آسان‌تر خواهد بود.

این راه‌اندازی با گروهی منتخب از مشتریان آغاز می‌شود. باید منتظر سه نکته بود: اعلام پیوستن مشتریان جدید به سرویس، اضافه شدن ارزهای دیگر علاوه بر دلار، و اینکه آیا پیشنهادات نقدینگی Kraken Prime در کنار زیرساخت‌های تسویه گسترش می‌یابد یا خیر.