Category: اخبار

سرمایه‌گذاران صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین دوباره هجوم آوردند

تنها کمتر از دو هفته پیش، سرمایه‌گذاران صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) در حال خروج از بازار بودند، اما اکنون دوباره به این بازار هجوم آورده‌اند.

بر اساس ردیاب ETF بیت‌کوین Decrypt، صندوق‌های قابل معامله اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده در روز جمعه ۱۳۴.۵ میلیون دلار جذب کردند و روند ورود سرمایه خود را به هفت روز معاملاتی متوالی رساندند. این روند که از ۱۷ سپتامبر آغاز شده، حدود ۲.۹۸ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده است.

این وضعیت، چرخش شدیدی نسبت به اواسط سپتامبر است. این صندوق‌ها در ۱۵ سپتامبر ۴۵۰.۴ میلیون دلار از دست دادند که بدترین روز آن‌ها از ماه ژوئن بود؛ این اتفاق پس از رأی شکست‌خورده سنا در مورد قانون Clarity Act رخ داد. روز بعد نیز ۲۹۵.۹ میلیون دلار دیگر از دست دادند.

اما سپس ورق برگشت. از آن زمان، ورود سرمایه تقریباً چهار برابر زیان‌های متوالی را جبران کرده است.

صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین، صندوق‌هایی هستند که در بورس معامله می‌شوند و بیت‌کوین واقعی را نگهداری می‌کنند. این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا از طریق یک حساب کارگزاری معمولی، بدون نیاز به صرافی‌های ارز دیجیتال، کیف پول‌ها و عبارات بازیابی، در معرض بیت‌کوین قرار گیرند. جریان‌های روزانه این صندوق‌ها به شاخص دقیقی از میزان علاقه نهادی تبدیل شده است.

بزرگترین افزایش در ۲۱ سپتامبر رخ داد، زمانی که این صندوق‌ها نزدیک به ۱ میلیارد دلار جذب کردند که بهترین روز آن‌ها از اکتبر ۲۰۲۵ بود. همانطور که Decrypt روز سه‌شنبه گزارش داد، این جهش به بالا رفتن قیمت بیت‌کوین بالاتر از میانگین هزینه مبنای دارندگان ETF یعنی ۸۱,۷۲۲ دلار کمک کرد؛ رقمی که توسط جیمز سیفارت، تحلیلگر بلومبرگ، تخمین زده شده است. این امر باعث شد تا سرمایه‌گذار معمولی این صندوق برای اولین بار از ماه ژانویه دوباره در سود قرار گیرد.

این روند همچنین امتیاز سالانه را بازنویسی کرده است. بر اساس داده‌های Farside Investors، تا روز پنجشنبه، این صندوق‌ها در سال ۲۰۲۶ خالص ۸۸۶.۸ میلیون دلار جذب کرده بودند. این رقم، نوسانی حدود ۶.۶ میلیارد دلاری نسبت به ۱۳ جولای است، زمانی که آن‌ها ۵.۶۹ میلیارد دلار زیان داشتند. ورود سرمایه روز جمعه، مجموع را از مرز ۱ میلیارد دلار عبور خواهد داد، اگرچه آمار ردیاب‌های مختلف متفاوت است. بلومبرگ اوایل این هفته جریان‌های سال به تاریخ را حدود ۳۲۰ میلیون دلار اعلام کرده بود.

بر اساس ردیاب Decrypt، مجموع خالص ورودی سرمایه از زمان راه‌اندازی این صندوق‌ها اکنون به ۵۸.۰ میلیارد دلار رسیده است. کل دارایی‌های خالص در ۱۰۸.۴۲ میلیارد دلار قرار دارد و قیمت بیت‌کوین در حدود ۸۴,۰۲۰ دلار معامله می‌شود.

هنوز راه زیادی باقی مانده است. طبق گزارش Farside، سال گذشته این صندوق‌ها ۲۱.۳۵ میلیارد دلار جذب کردند. برای رسیدن به این رقم، نیاز به جذب حدود ۳۰۰ میلیون دلار در روز تا ماه دسامبر است؛ نرخی که این روند فعلی به طور متوسط به راحتی از آن فراتر رفته است.

یونی (UNI) در سه ماهه سوم سال ۲۰۲۶ از ۲.۳۵ دلار به ۱۰.۸۵ دلار جهش کرد و مثلث نزولی طولانی‌مدت خود را شکست.
بر اساس نمودار روزانه یونی، سطح ۱۲.۳۰ دلار مانع اصلی بعدی است و سطوح ۱۵.۱۰ دلار و ۱۷.۵۰ دلار در بالای آن قرار دارند.
سهم حجم صرافی‌های غیرمتمرکز اتریوم در یونی‌سواپ V4 به ۵۰ درصد رسید که نسبت به ۳۱ درصد در اوت ۲۰۲۵ افزایش یافته است.

عملکرد قیمت یونی پس از سال‌ها فشرده‌سازی، کمتر مرموز به نظر می‌رسد. این توکن پس از اوج ۴۵ دلاری خود در سال ۲۰۲۱، تحت سلطه خرس‌ها باقی ماند و یک خط روند نزولی پویا فشار را بر قیمت حفظ کرد و در نهایت یک مثلث نزولی را تشکیل داد.
رالی سه ماهه سوم سال ۲۰۲۶ این ساختار را تغییر داد. یونی از ۲.۳۵ دلار به ۱۰.۸۵ دلار جهش کرد، از الگوی طولانی‌مدت خارج شد و فاز پس از شکست را به یک دوره انباشت بالقوه تبدیل کرد.
موانع بعدی از قبل قابل مشاهده هستند. یونی با مقاومت در حدود ۱۲.۳۰ دلار روبرو است و پس از آن ۱۵.۱۰ دلار و ۱۷.۵۰ دلار در این سال قرار دارند. این بدان معنا نیست که حرکت به صورت مستقیم به آنجا خواهد رسید.
اگر یونی نتواند سطح ۱۲.۳۰ دلار را بشکند، تثبیت می‌تواند با نوسانات قیمت زیر آن سطح ادامه یابد. یک عقب‌نشینی عمیق‌تر حتی می‌تواند یونی را به سمت ۸.۲۵ دلار و ۶.۳۵ دلار سوق دهد قبل از اینکه خریداران تلاش دیگری را آغاز کنند.
تنها چیزی که تغییر می‌کند، تنظیمات فنی نیست. استفاده از یونی‌سواپ در حال افزایش بوده و لایه دیگری به داستان قیمت یونی اضافه کرده است.
یونی‌سواپ V4 اکنون ۵۰ درصد از حجم صرافی‌های غیرمتمرکز اتریوم را در میان یونی‌سواپ V2، V3، V4 و Curve به خود اختصاص داده است که نسبت به ۳۱ درصد در اوت ۲۰۲۵ افزایش یافته است.
مهم‌تر از آن، V4 از مارس ۲۰۲۶ تاکنون هر ماه جایگاه برتر را حفظ کرده است. در همین حال، سهم یونی‌سواپ V2 در همین دوره از ۵ درصد به زیر ۱ درصد کاهش یافته است.
برای قیمت یونی، سطح ۱۲.۳۰ دلار سطح مهم بعدی است. شکست موفقیت‌آمیز این سطح، سطوح ۱۵.۱۰ دلار و ۱۷.۵۰ دلار را در کانون توجه قرار می‌دهد، در حالی که شکست ناکام می‌تواند توکن را زیر مقاومت به دام بیندازد و سطوح ۸.۲۵ دلار یا حتی ۶.۳۵ دلار را در معرض دید قرار دهد. شکست رخ داده است. اکنون یونی باید ثابت کند که می‌تواند این دستاوردها را حفظ کند.

قیمت تراکنش بیت‌کوین مقاوم در برابر کوانتوم در یک هفته ۸۰ درصد کاهش یافت

رقابت توسعه‌دهندگان و مدل‌های هوش مصنوعی، هزینه ساخت تراکنش‌های امن در برابر کامپیوترهای کوانتومی را به شدت کاهش داد.

قیمت ساخت یک تراکنش بیت‌کوین مقاوم در برابر کوانتوم در عرض تنها یک هفته نزدیک به ۸۰ درصد کاهش یافته است. این افت چشمگیر پس از آن رخ داد که توسعه‌دهندگان و مدل‌های هوش مصنوعی برای بهینه‌سازی کد پشت این تراکنش‌ها با یکدیگر رقابت کردند.

بر اساس گزارش StarkWare، شرکتی که این رقابت را با همکاری Yukon Research و Eigen Labs برگزار کرد، هزینه تخمینی ساخت چنین تراکنشی از حدود ۳۲۰ دلار به حدود ۶۷ دلار در محاسبات GPU کاهش یافته است. این رقم از داشبورد مسابقه بهینه‌سازی بیت‌کوین مقاوم در برابر کوانتوم (Quantum-Safe Bitcoin Optimization Challenge) به دست آمده است؛ یک رقابت آزاد که با هدف سنجش میزان کاهش هزینه توسط شرکت‌کنندگان خارجی راه‌اندازی شد.

اولین تراکنش بیت‌کوین مقاوم در برابر کوانتوم ماه گذشته در شبکه اصلی (mainnet) استخراج شد. این ساختار که توسط StarkWare توسعه یافته، برای محافظت از کوین‌ها بدون نیاز به فورک سراسری شبکه طراحی شده است. تراکنش اولیه حدود ۳۱۰۰ ساعت پردازش GPU نیاز داشت و هزینه ساخت آن حدود ۳۲۰ دلار بود. یک هفته رقابت آزاد، بخش عمده‌ای از این هزینه را حذف کرد.

این صرفه‌جویی ناشی از افزایش سرعت پردازش است. بخش پرهزینه این فرآیند، جستجوی brute-force است که قبل از ارسال اطلاعات به بلاک‌چین، بر روی سخت‌افزار کاربر انجام می‌شود. به همین دلیل، این هزینه به صورت صورت‌حساب GPU و نه کارمزد بیت‌کوین ظاهر می‌شود. در این ساختار، یک هش (hash) به جای امضای مورد انتظار بیت‌کوین قرار می‌گیرد و از آنجایی که تنها حدود یک در ۷۰ تریلیون خروجی هش، شکل مورد نیاز را دارد، یافتن یک خروجی معتبر نیازمند تکرار مکرر فرآیند هش کردن ورودی‌ها تا یافتن یک مورد مطابق است. کد سریع‌تر به معنای ساعات پردازش GPU کمتر برای دستیابی به همان نتیجه است.

شرکت‌کنندگان پیشرفت چشمگیری داشتند. یک معیار اصلی از ۱۴۶ میلیون نامزد تأیید شده در ثانیه به بیش از ۸۲۰ میلیون نامزد در ثانیه بر روی یک کارت گرافیک استاندارد RTX 4090 جهش کرد و ۶۲ بهبود در دو مسیر رقابت ارتقا یافت.

نکته قابل توجه این است که رکوردهای پیشرو توسط توسعه‌دهندگانی که از مدل‌های هوش مصنوعی استفاده می‌کردند، به دست آمد. StarkWare به مدل‌های Opus 5 و Fable 5.1 از Anthropic به عنوان پیشتازان و مدل‌های GPT-6 Astra، Grok 4.6 و Kimi از OpenAI در رده‌های بعدی اشاره کرد.

StarkWare با احتیاط نسبت به انتظارات، اعلام کرد که رقم ۶۷ دلار یک تخمین بر اساس مفروضات سخت‌افزاری مشخص است و قیمت بازار نیست و با هر بار شکستن رکورد توسط یک شرکت‌کننده، تغییر می‌کند.

این شرکت تأکید کرد که این تلاش به تنهایی بیت‌کوین را مقاوم در برابر کوانتوم نمی‌کند؛ تراکنش‌ها غیر استاندارد هستند و باید مستقیماً به ماینر ارسال شوند و این ساختار تنها از کوین‌هایی محافظت می‌کند که کلید عمومی آن‌ها قبلاً فاش نشده است. StarkWare همچنان معتقد است که یک فورک نرم (soft fork) راه‌حل بلندمدت بهتری است.

این پیشرفت در بحبوحه افزایش تمرکز بر آسیب‌پذیری بیت‌کوین در برابر “روز کوانتوم” (Q-Day) صورت می‌گیرد؛ نقطه‌ای فرضی که در آن کامپیوترهای کوانتومی قادر به شکستن رمزنگاری منحنی بیضوی (elliptic-curve cryptography) که از کیف پول‌ها محافظت می‌کند، خواهند بود. شرکت‌هایی از جمله Coinbase در حال حاضر در حال تدوین برنامه‌هایی برای نگهداری پس از دوران کوانتوم هستند.

تحلیل قیمت اتریوم: ETH به دنبال عبور از ۳۰۰۰ دلار، اما موانع مهمی در مسیر قرار دارند

اتریوم با وجود کاهش قیمت پس از آخرین روند صعودی، همچنان در یک ساختار کلی سازنده قرار دارد. ETH پس از ناکامی در عبور از منطقه مقاومت ۲۷۵۰ تا ۲۸۲۰ دلاری، در حال تثبیت زیر ۲۷۰۰ دلار است، در حالی که میانگین‌های متحرک روزانه به تقاطع صعودی بالقوه مهمی نزدیک می‌شوند.

در بازه زمانی روزانه، ساختار اتریوم پس از شکست انفجاری منطقه تقاضای ۱۸۵۰ تا ۱۹۲۰ دلاری در ماه اوت، همچنان صعودی باقی مانده است. از آن زمان، بازار یک دنباله از کف‌های بالاتر را ایجاد کرده و خط روند صعودی همچنان حمایت ساختاری را فراهم می‌کند.

آخرین روند صعودی، ETH را مستقیماً وارد منطقه مقاومت اصلی ۲۷۵۰ تا ۲۸۲۰ دلاری کرد، جایی که فشار فروش پدیدار شد و از شکست فوری جلوگیری کرد. از آن زمان، این دارایی به جای اصلاح، در حدود ۲۶۹۰ دلار تثبیت شده است که نشان می‌دهد خریداران همچنان کنترل ساختار کلی را در دست دارند.

یکی دیگر از تحولات قابل توجه، همگرایی دو میانگین متحرک نمایش داده شده است. میانگین سریع‌تر زرد به سمت میانگین کندتر نارنجی در حدود منطقه ۲۰۵۰ تا ۲۱۰۰ دلاری به شدت در حال افزایش است. اگر میانگین سریع‌تر از میانگین کندتر عبور کند، یک “کراس طلایی” (golden cross) تشکیل می‌شود و تأیید فنی بیشتری مبنی بر تغییر روند میان‌مدت به نفع خریداران ارائه می‌دهد. با این حال، این تقاطع هنوز رخ نداده و بنابراین همچنان یک سیگنال بالقوه است تا یک سیگنال تأیید شده.

شکست روزانه بالای منطقه مقاومت ۲۷۵۰ تا ۲۸۲۰ دلاری می‌تواند راه را به سوی منطقه عرضه اصلی بعدی در حدود ۲۹۰۰ تا ۳۰۰۰ دلار باز کند. در همین حال، منطقه ۲۳۶۰ تا ۲۵۲۰ دلاری که توسط خط روند صعودی تقویت شده است، در صورت توسعه یک عقب‌نشینی عمیق‌تر، منطقه حمایتی کلیدی را نشان می‌دهد.

نمودار ۴ ساعته

نمودار ۴ ساعته نشان می‌دهد که ETH بلافاصله زیر منطقه مقاومت ۲۷۵۰ تا ۲۸۲۰ دلاری فشرده شده است. پس از ناکامی در عبور از حدود ۲۸۰۰ دلار، قیمت به طور موقت تا ۲۶۳۰ دلار کاهش یافت و سپس بهبود یافت و وارد یک تثبیت تنگاتنگ در حدود ۲۶۸۰ تا ۲۷۰۰ دلار شد.

همزمان، خط روند صعودی که کف‌های بالاتر اخیر را به هم متصل می‌کند، به تدریج به قیمت نزدیک می‌شود. این امر یک ساختار فشرده بین حمایت صعودی و منطقه مقاومت بالاسری ایجاد می‌کند. تا زمانی که ETH بالای این خط روند باقی بماند، شتاب کوتاه‌مدت سازنده به نظر می‌رسد و چالش مجدد منطقه ۲۷۵۰ تا ۲۸۲۰ دلاری همچنان محتمل است.

شکست تأیید شده بالای ۲۸۲۰ دلار، سناریوی ادامه روند را به سمت منطقه مقاومت ۲۹۰۰ تا ۳۰۰۰ دلار تقویت می‌کند. برعکس، از دست دادن خط روند صعودی می‌تواند یک اصلاح عمیق‌تر را آغاز کند و در ابتدا منطقه تقاضای ۲۴۳۰ تا ۲۴۹۰ دلار را دوباره در کانون توجه قرار دهد. در زیر آن، منطقه حمایتی بزرگتر ۲۲۱۰ تا ۲۲۸۰ دلاری مرتبط خواهد شد.

نقشه حرارتی نقدینگی بایننس

نقشه حرارتی نقدینگی بایننس ETH/USDT در بازه هفتگی، تمرکز قابل توجهی از موقعیت‌های اهرمی را در هر دو طرف قیمت فعلی نشان می‌دهد، اگرچه بیشترین نقدینگی نزدیک قابل توجه در بالای بازار قرار دارد.

یک خوشه نقدینگی متراکم به ویژه در حدود ۲۷۸۰ تا ۲۸۲۰ دلار توسعه یافته است که به شدت با مقاومت فنی قابل مشاهده در هر دو نمودار قیمت همپوشانی دارد. این امر این منطقه را به ویژه مهم می‌سازد. اگر ETH بتواند از مقاومت عبور کند، تمرکز نقدینگی می‌تواند مانند یک آهنربا عمل کرده و با اجبار موقعیت‌های فروشنده، حرکت را تقویت کند.

در سمت نزولی، یک استخر نقدینگی قابل توجه دیگر در حدود ۲۶۰۰ تا ۲۶۲۰ دلار قابل مشاهده است. بنابراین، شکست ناکام به سمت بالا و از دست دادن حمایت کوتاه‌مدت می‌تواند ابتدا قیمت را به سمت این منطقه بکشاند.

در مجموع، اتریوم به طور مؤثری بین نقدینگی نزولی نزدیک ۲۶۰۰ دلار و یک خوشه بزرگتر بالاسری در حدود ۲۸۰۰ دلار گیر افتاده است. همراه با ساختار فشرده ۴ ساعته و تقاطع طلایی بالقوه روزانه، یک شکست قاطع از تثبیت فعلی می‌تواند منجر به گسترش قابل توجهی در نوسانات شود.

هوش مصنوعی گرِک (Grok) با حمایت ایلان ماسک، آینده‌ای جسورانه برای اتریوم در سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی می‌کند

هوش مصنوعی گرِک (Grok)، که با حمایت ایلان ماسک توسعه یافته است، پیش‌بینی جسورانه‌ای را برای اتریوم (ETH) در باقی‌مانده سال ۲۰۲۶ ارائه کرده است. این هوش مصنوعی ادعا می‌کند که در صورت بازگشت کامل بازار ارزهای دیجیتال در فصل چهارم سال جاری میلادی، قیمت اتریوم تا اول ژانویه ۲۰۲۷ می‌تواند به ۱۲,۰۰۰ دلار برسد.

در حال حاضر، اتریوم در محدوده قیمتی ۲,۶۰۰ تا ۲,۷۲۵ دلار معامله می‌شود. این پیش‌بینی، نسبت به بسیاری از سناریوهای پایه که معمولاً قیمت‌ها را در محدوده ۴,۰۰۰ تا ۶,۰۰۰ دلار تخمین می‌زنند، دیدگاهی صعودی‌تر را نشان می‌دهد.

این چشم‌انداز با دیدگاه‌های خوش‌بینانه‌تر نهادی و تحلیلگران همسو است که در صورت بازگشت نقدینگی، افزایش جریان ورودی به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، رشد تقاضا برای استیکینگ و توکنیزه‌سازی، و ادامه جذب ارزش توسط اتریوم از استیبل‌کوین‌ها، دیفای (DeFi) و دارایی‌های دنیای واقعی، پتانسیل رشد چند هزار دلاری را برای اتریوم متصور هستند.

مفروضه اصلی این پیش‌بینی، بازگشت به شرایط قوی “ریسک‌پذیری” (risk-on) در اواخر سال ۲۰۲۶ است که با بهبود نقدینگی کلان، تقاضای پایدار نهادی و نقش اتریوم به عنوان زیرساخت تسویه، تقویت خواهد شد.

الگوهای تاریخی نشان می‌دهند که اتریوم می‌تواند از حدود ۲,۵۰۰ دلار به بالاترین رکورد قبلی خود در حدود ۴,۸۰۰ تا ۵,۰۰۰ دلار افزایش یابد و به طور بالقوه تا اوایل سال ۲۰۲۷ به منطقه ۱۰,۰۰۰ دلار یا بالاتر برسد.

اگرچه این سناریو به دلیل نوسانات ذاتی بازار ارزهای دیجیتال تضمین شده نیست، اما یک سناریوی صعودی نشان می‌دهد که اتریوم ممکن است تا اول ژانویه ۲۰۲۷ بین ۹,۰۰۰ تا ۱۲,۰۰۰ دلار معامله شود، با هدف مرکزی ۱۰,۰۰۰ تا ۱۱,۰۰۰ دلار.

تحلیل تکنیکال و چشم‌انداز صعودی

در تایم‌فریم‌های بالاتر، اتریوم پس از یک افت قابل توجه از اوج‌های سال ۲۰۲۵، در حال تثبیت بوده و بالای مناطق کلیدی تقاضا در محدوده ۲,۵۰۰ تا ۲,۷۰۰ دلار باقی مانده است، در حالی که مقاومت کوتاه‌مدت را در حدود ۲,۷۲۰ دلار آزمایش می‌کند.

شکست پایدار و بسته شدن هفتگی بالای ناحیه ۲,۷۰۰ تا ۲,۸۰۰ دلار (با تأیید حجم معاملات) ساختار میان‌مدت را صعودی خواهد کرد و اهداف حرکتی اندازه‌گیری شده و امتداد فیبوناچی را به سمت اوج چرخه قبلی در حدود ۴,۸۰۰ تا ۵,۰۰۰ دلار باز خواهد کرد.

در یک محیط بازار صعودی کامل، بازپس‌گیری این سطح اغلب به عنوان سکوی پرتاب عمل می‌کند؛ ادامه روند متعاقب آن می‌تواند نواحی امتداد ۱.۶۱۸ تا ۲.۰ را از پایه چند ساله هدف قرار دهد که به محدوده ۸,۰۰۰ تا ۱۲,۰۰۰ دلار می‌رسد.

اندیکاتورهای مومنتوم (مانند افزایش RSI از منطقه خنثی/اشباع فروش در نمودار هفتگی و واگرایی مثبت در تایم‌فریم‌های طولانی‌تر) پس از شکست ساختار روند نزولی، صعود را تقویت خواهند کرد.

حمایت‌های کلیدی که در هرگونه بازآزمایی باید حفظ شوند، منطقه تقاضای ۲,۳۰۰ تا ۲,۵۰۰ دلار و ناحیه میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای صعودی هستند؛ از دست دادن هر یک از این سطوح، مسیر صعودی کوتاه‌مدت را نامعتبر خواهد کرد.

در مجموع، چیدمان نمودار، در صورت بازگشت اشتهای ریسک‌پذیری، از یک پیشروی چند مرحله‌ای حمایت می‌کند که با شکست‌های تاریخی پس از تثبیت در چرخه‌های صعودی قبلی اتریوم سازگار است.

یک سود هفتگی ۴ درصدی برای کسانی که از قبل در موقعیت خود قرار دارند، خوب به نظر می‌رسد. اما برای کسانی که قصد خرید اتریوم را از بالای ۲,۵۰۰ دلار دارند، محاسبات هیجان‌انگیز کمتری دارد. حرکتی به سمت ۱۲,۰۰۰ دلار از این نقطه، حدود ۴۰۰ درصد سود است که قابل توجه است، اما نه از نوع بازده نامتقارنی که ثروت‌های اولیه ارزهای دیجیتال را ایجاد کرد.

در حال حاضر، همین استدلال باعث شده سرمایه به سمت پروژه‌های زیرساختی در مراحل اولیه هدایت شود و محدودیت‌های مقیاس‌پذیری خود بیت‌کوین (که همچنان کند و گران است برای هر چیزی فراتر از تراکنش‌های ساده) دقیقاً شکافی است که پروژه‌هایی مانند Bitcoin Hyper برای پر کردن آن ساخته شده‌اند.

شهر در خواب است. $HYPER شارژ می‌ماند.

بیت‌کوین هایپر (Bitcoin Hyper) با نماد $HYPER، خود را به عنوان اولین لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام بومی SVM معرفی می‌کند و هدف آن دستیابی به سرعت اجرایی سریع‌تر از سولانا است، در حالی که تسویه حساب‌ها به لایه پایه بیت‌کوین بازمی‌گردد.

پیش‌فروش این پروژه بیش از ۳۳.۱ میلیون دلار با قیمت فعلی توکن ۰.۰۱۳۶۸۶۷ دلار جمع‌آوری کرده است و سود سهام سالانه (APY) برای مشارکت‌کنندگان اولیه در دسترس است.

پل غیرمتمرکز و استاندارد آن، انتقال BTC را بدون واسطه‌های امانی مدیریت می‌کند و معامله‌گران می‌توانند Bitcoin Hyper را مستقیماً در صفحه پیش‌فروش تحقیق کنند.

سه ارز دیجیتال، سه شرط بسیار متفاوت و میلیون‌ها دلار در انتظار اتفاقات پیش از آغاز سال نو میلادی. بازارهای پیش‌بینی در پلتفرم‌های Polymarket و Kalshi، احتمال لمس قیمت ۳۰۰۰ دلاری اتریوم را ۶۹ درصد، رسیدن سولانا به ۱۴۰ دلار را ۶۰ درصد و صعود زکش به ۲۰۰۰ دلار را ۴۱ درصد قیمت‌گذاری کرده‌اند. با این حال، معامله‌گران به طور قابل ملاحظه‌ای اطمینان کمتری نسبت به این […]

پیوارد، شرکت مادر کراکن، در حال تبدیل شدن به زیرساخت مالی نوین

پیوارد (Payward)، شرکت پشتوانه صرافی ارز دیجیتال کراکن (Kraken)، دیگر به شناخته شدن صرف به عنوان یک صرافی رمزارز بسنده نمی‌کند. این شرکت از طریق رشته‌ای از خریدها به ارزش میلیاردها دلار و مشارکت‌های قدرتمند با موسسات مالی سنتی، در حال بازسازی خود به چیزی شبیه به “لوله‌کشی مالی” است؛ زیرساختی که هم بازارهای رمزارز و هم بازارهای سهام را در بر می‌گیرد.

درآمد تعدیل شده پیوارد در سال ۲۰۲۵ به ۲.۲ میلیارد دلار رسید که نشان‌دهنده جهش ۳۳ درصدی نسبت به سال قبل است. بیش از نیمی از این درآمد، یعنی ۵۳ درصد، اکنون از خدمات مبتنی بر دارایی حاصل می‌شود، نه صرفاً از کارمزدهای معاملاتی.

خریدها و مشارکت‌های کلیدی

چشمگیرترین معامله، خرید ۱۵ میلیارد دلاری نینجا تریدر (NinjaTrader) بود که زیرساخت جدی مشتقات و جایگاهی در معاملات آتی فراتر از حوزه رمزارزها را برای این شرکت فراهم کرد. پس از آن، خرید ریپ تکنولوژیز (Reap Technologies)، شرکتی فعال در زمینه پرداخت‌های استیبل کوین مستقر در هنگ کنگ، به ارزش حداکثر ۶۰۰ میلیون دلار صورت گرفت. در ادامه، پیوارد شرکت بیت‌نومیال (Bitnomial) را به ارزش حداکثر ۵۵۰ میلیون دلار خریداری کرد و قابلیت‌های صرافی مشتقات تحت نظارت را به مجموعه ابزارهای رو به رشد خود افزود.

نینجا تریدر، مشتقات خرده‌فروشی و نهادی را به ارمغان می‌آورد. ریپ، مسیرهای پرداخت استیبل کوین فرامرزی را فراهم می‌کند. بیت‌نومیال، مشتقات رمزارزی تحت نظارت را ارائه می‌دهد. در مجموع، این خریدها اسکلت یک پلتفرم را تشکیل می‌دهند که قادر به مدیریت معاملات، پرداخت‌ها، نگهداری و تسویه در کلاس‌های مختلف دارایی است.

سرمایه‌گذاری‌های استراتژیک

در آوریل ۲۰۲۶، دویچه بورسه (Deutsche Börse) مبلغ ۲۰۰ میلیون دلار در این شرکت سرمایه‌گذاری کرد که ارزش پیوارد را حدود ۱۳.۳ میلیارد دلار ارزیابی کرد. دویچه بورسه، بورس فرانکفورت را اداره می‌کند.

پنج ماه بعد، در ۱۰ سپتامبر ۲۰۲۶، ان‌وی‌دی‌ای ونچرز (Nasdaq Ventures) با سرمایه‌گذاری ۱۰۰ میلیون دلاری به دنبال آن آمد و ارزش پیوارد را به ۲۱ میلیارد دلار رساند. این دو شرکت در حال همکاری بر روی توکن‌های سهام نزدک (Nasdaq Equity Tokens) یا NETs هستند که برای راه‌اندازی در سه ماهه دوم ۲۰۲۷ برنامه‌ریزی شده‌اند. این توکن‌ها نسخه‌های توکنیزه شده از سهام فهرست شده در نزدک خواهند بود که شامل حق رأی بوده و تسویه ۲۴ ساعته را هدف قرار می‌دهند. نزدک همچنین در حال ادغام فناوری نظارت بر بازار خود در پلتفرم پیوارد است.

عملکرد پلتفرم و چالش‌ها

پلتفرم سهام توکنیزه شده پیوارد، xStocks، تا اواسط سال ۲۰۲۶ بیش از ۲۵ میلیارد دلار حجم تراکنش تجمعی را پردازش کرده است. از این مقدار، ۴ میلیارد دلار به صورت آن‌چین تسویه شده است. این پلتفرم بیش از ۸۵ هزار دارنده منحصربه‌فرد را جذب کرده است.

حجم تراکنش پلتفرم پیوارد به ۲ تریلیون دلار رسید؛ رقمی که آن را در رده ارائه‌دهندگان زیرساخت مالی سنتی در سطح متوسط قرار می‌دهد.

با این حال، جنبه ریسک این تحولات نیز شایان توجه است. چارچوب‌های نظارتی برای اوراق بهادار توکنیزه شده در حوزه‌های قضایی مختلف همچنان پراکنده هستند. حق رأی متصل به سهام توکنیزه شده، سوالات حاکمیتی را مطرح می‌کند که هنوز به طور کامل مورد آزمایش قرار نگرفته‌اند. همچنین، سرعت بالای هزینه‌های خرید پیوارد، ریسک ادغام را واقعی می‌سازد؛ ادغام نینجا تریدر، ریپ و بیت‌نومیال در یک پلتفرم منسجم، چالشی مهندسی و سازمانی است که پول به تنهایی قادر به حل آن نیست.

تایپ‌سیف ای‌آی (TypeSafe AI)، استارتاپ مستقر در سانفرانسیسکو که تنها چند هفته پیش از حالت پنهان خارج شده است، در حال مذاکره برای جذب بیش از ۱ میلیارد دلار سرمایه جدید با ارزشی بیش از ۱۰ میلیارد دلار است. این جهش ۵۰ برابری در ارزش‌گذاری، برای شرکتی که در ۱۵ سپتامبر ۲۰۲۶ با ارزش‌گذاری ۲۰۰ میلیون دلاری راه‌اندازی شد، پیش از آنکه اکثر استارتاپ‌ها بتوانند اولین مشتریان سازمانی خود را جذب کنند، قابل توجه است.

آغاز پر سر و صدای تایپ‌سیف ای‌آی

عرضه اولیه تایپ‌سیف ای‌آی به هیچ وجه آرام نبود. این شرکت در ۱۵ سپتامبر با دور تأمین مالی اولیه ۴۰ میلیون دلاری به رهبری DCVC، یک شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر که به حمایت از شرکت‌های فناوری عمیق شهرت دارد، از حالت پنهان خارج شد. این دور تأمین مالی، ارزش تایپ‌سیف را پس از سرمایه‌گذاری حدود ۲۰۰ میلیون دلار ارزیابی کرد.

واکنش سریع بازار به «جِو»

در همان روز، تیم این شرکت محصول خود به نام «جِو» (Jev) را منتشر کرد و بازار بلافاصله واکنش نشان داد. Vercel، پلتفرم محبوب توسعه‌دهندگان، گزارش داد که در عرض ۲۴ ساعت پس از عرضه، بیش از دو برابر ثبت‌نام حساب‌های پولی معمول خود را تجربه کرده است و از تمام مدل‌های قبلی منتشر شده در این پلتفرم پیشی گرفته است. یک ویدیوی معرفی محصول که در X منتشر شد، در کمتر از یک هفته ۴۰ میلیون بازدید را به خود اختصاص داد.

استفاده از OpenRouter نیز در روزهای پس از عرضه به طور قابل توجهی افزایش یافت، که نشان می‌دهد توسعه‌دهندگان صرفاً دموها را تماشا نکرده‌اند، بلکه «جِو» را در جریان‌های کاری واقعی خود ادغام کرده‌اند.

تمرکز «جِو» بر تصمیم‌گیری نرم‌افزاری

بازار هوش مصنوعی مملو از مدل‌های زبان بزرگ است که در تولید متن شبیه به انسان مهارت دارند. «جِو» بر خروجی‌های ساختاریافته و احتمالی تمرکز دارد که برای تصمیم‌گیری نرم‌افزاری طراحی شده‌اند، نه مکالمه. این مدل، امتیازات اطمینان کالیبره شده را در کنار خروجی‌های خود ارائه می‌دهد و به توسعه‌دهندگان سیگنال واضح‌تری در مورد میزان اعتماد به یک نتیجه خاص می‌دهد.

از نظر عملکرد، «جِو» تأخیر بین ۷۰ تا ۵۰۰ میلی‌ثانیه را ارائه می‌دهد. آستانه زیر ۱۰۰ میلی‌ثانیه به ویژه برای برنامه‌های کاربردی بلادرنگ قابل توجه است، جایی که حتی تأخیرهای کوچک نیز منجر به تجربه کاربری نامطلوب می‌شود.

قیمت‌گذاری رقابتی و سودآوری

هزینه استفاده از «جِو» ۰.۰۴۲ دلار به ازای هر میلیون توکن ورودی است، رقمی که به طور قابل توجهی از قیمت‌گذاری مدل‌های پیشرفته زبان بزرگ کمتر است. جیمز هاردیمن، شریک عمومی DCVC، اشاره کرده است که تایپ‌سیف به لطف هزینه‌های استنتاج پایین خود، در حال حاضر سودآور است.

انگیزه بنیان‌گذاران

تایپ‌سیف توسط دیوگو آلمیدا، اریک گافنی و ساشا شنگ تأسیس شده است. سابقه آلمیدا شامل دوره‌ای در OpenAI است. این سه نفر با هدف حل یک مشکل خاص وارد این عرصه شدند: مدل‌های زبان بزرگ در محیط‌های نرم‌افزاری تولیدی به اندازه کافی قابل اعتماد نیستند و زمانی که قابل اعتماد هستند، اجرای آن‌ها در مقیاس بزرگ بسیار گران است.

آلمیدا تأیید کرده است که علاقه سرمایه‌گذاران ورودی از زمان عرضه قابل توجه بوده است، اما از تأیید جزئیات دقیق یا مشارکت‌کنندگان در دور مورد انتظار یک میلیارد دلاری خودداری کرده است.

صعود سریع به سوی ارزش‌گذاری ۱۰ میلیارد دلاری

اگر تایپ‌سیف دور تأمین مالی خود را در ۱۰ میلیارد دلار یا بیشتر ببندد، این امر نشان‌دهنده یکی از سریع‌ترین صعودهای ارزش‌گذاری در تاریخ اخیر استارتاپ‌ها خواهد بود. رسیدن از ۲۰۰ میلیون دلار به ۱۰ میلیارد دلار در عرض چند هفته، صرفاً به دلیل هیاهو اتفاق نمی‌افتد. این امر به این دلیل رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران مدلی را می‌بینند که می‌تواند سهم قابل توجهی از هزینه‌های هوش مصنوعی سازمانی را به خود اختصاص دهد.

مدل قیمت‌گذاری تایپ‌سیف، با ۰.۰۴۲ دلار به ازای هر میلیون توکن ورودی، می‌تواند فشار نزولی بر هزینه‌های استنتاج در سراسر صنعت وارد کند. با ارزش‌گذاری ۱۰ میلیارد دلاری، خرید این شرکت توسط یک بازیگر بزرگتر، در حال حاضر گران به نظر می‌رسد.

پیش‌بینی جسورانه مدیر جهانی ماکرو فیوچرتی: بیت‌کوین به ۳۰۰ هزار دلار در سال ۲۰۲۹ می‌رسد

جوریین تیمر، مدیر جهانی ماکرو در شرکت فیوچرتی (Fidelity)، پیش‌بینی‌ای را مطرح کرده که تحلیلگران کلان اقتصادی را از فالگیران جدا می‌کند: او برای آن عددی مشخص تعیین کرده است. مدل او پیش‌بینی می‌کند که بیت‌کوین تا سال ۲۰۲۹ به ۳۰۰ هزار دلار خواهد رسید، که جهشی تقریباً ۳.۵ برابری نسبت به سطوح فعلی نزدیک به ۸۴ هزار دلار است.

پایه و اساس اطمینان او نه بر اساس احساسات یا طالع‌بینی نمودارها، بلکه بر یک مدل «قانون توان» (power-law model) است که سال‌ها در حال پالایش آن بوده و با یک سیگنال فنی خاص ترکیب شده که به طور تاریخی کف‌های بازار را به درستی شناسایی کرده است.

استدلال تیمر بر دو ستون استوار است. اول، بیت‌کوین برای نزدیک به یک سال بالای سطح ۶۰ هزار دلار باقی ماند. او این دوره طولانی تثبیت را «زمستان بیت‌کوین» واقعی می‌داند؛ دوره‌ای از خنک شدن که معمولاً پیش از حرکات صعودی بزرگ رخ می‌دهد.

دوم، امتیاز Z نسبت بیت‌کوین به طلا در بازه ۵۲ هفته‌ای مثبت شده است. برای کسانی که با این اصطلاحات آشنا نیستند، این یک معیار آماری است که عملکرد بیت‌کوین را در مقایسه با طلا در طول سال گذشته می‌سنجد. هنگامی که این شاخص از منفی به مثبت تغییر می‌کند، به طور تاریخی نشان‌دهنده جهش بیت‌کوین از یک کف چرخه‌ای بوده است.

بیت‌کوین اخیراً در معاملات روزانه از مرز ۸۷ هزار دلار عبور کرد و اعتبار واقعی به این فرضیه بخشید که یک روند صعودی جدید آغاز شده است.

تیمر از حامیان سرسخت تحلیل بیت‌کوین از طریق لنز لگاریتمی بوده است. مدل‌های قانون توان اساساً بیان می‌کنند که قیمت بیت‌کوین در نمودار لگاریتمی در بازه‌های زمانی طولانی، از یک منحنی قابل پیش‌بینی پیروی می‌کند. ایده این است که پذیرش (adoption) قیمت را به گونه‌ای هدایت می‌کند که از نظر ریاضی شبیه به رشد شهرها یا گسترش استفاده از اینترنت در دهه ۱۹۹۰ است.

هدف ۳۰۰ هزار دلاری تا سال ۲۰۲۹ در امتداد این منحنی قرار دارد. این یک عدد خیالی و دور از دسترس نیست. این جایی است که محاسبات نشان می‌دهد بیت‌کوین باید قرار گیرد، اگر الگوی رشد مبتنی بر پذیرش را که از زمان پیدایش خود طی کرده است، ادامه دهد.

برای درک بهتر، چرخه قبلی بیت‌کوین شاهد رشد آن از حدود ۳ هزار دلار در اوایل سال ۲۰۱۹ به نزدیک ۶۹ هزار دلار تا اواخر سال ۲۰۲۱ بود. این یک حرکت تقریباً ۲۳ برابری بود. رشد از ۸۴ هزار دلار به ۳۰۰ هزار دلار، یک رشد نسبتاً متوسط ۳.۵ برابری را نشان می‌دهد که در واقع با پیش‌بینی مدل قانون توان مبنی بر کاهش بازده درصدی با بالغ شدن دارایی و افزایش ارزش بازار آن، همخوانی دارد.

اوایل این چرخه، او پیشنهاد کرده بود که بیت‌کوین ممکن است در سال ۲۰۲۶ یک «سال استراحت» را تجربه کند و سطوح حمایتی بالقوه بین ۶۵ هزار تا ۷۵ هزار دلار باشد. این پیش‌بینی از نظر جهت‌گیری دقیق بود، زیرا بیت‌کوین قبل از فشار اخیر به سمت بالا، برای مدتی طولانی در حدود و بالای ۶۰ هزار دلار تثبیت شد.

چارچوبی که او استفاده می‌کند، عمداً از اتکا به نویزهای اقتصاد کلان اجتناب می‌کند. انتظارات نرخ بهره، صورتجلسات فدرال رزرو، آمارهای شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI): هیچ‌کدام از اینها ورودی‌های اصلی در مدل قانون توان نیستند. این هم یک نقطه قوت و هم یک محدودیت است. این بدان معناست که مدل در برابر داده‌های تورمی داغ دچار وحشت نمی‌شود، اما رویدادهای قوی و غیرمنتظره (black swan events) که اساساً منحنی پذیرش بیت‌کوین را تغییر می‌دهند، در آن لحاظ نمی‌شود.

اگر سیگنال امتیاز Z نسبت بیت‌کوین به طلا دوباره قابل اعتماد باشد، نشان می‌دهد که سطح قیمت فعلی حدود ۸۴ هزار دلار، نقطه ورود نسبتاً زودهنگامی در چرخه جدید است.

هدف ۳۰۰ هزار دلاری همچنین نحوه تفکر سرمایه‌گذاران در مورد تعیین اندازه موقعیت (position sizing) را بازتعریف می‌کند. بازده بالقوه ۳.۵ برابری در یک افق چند ساله، از مدلی با سابقه قابل قبول، نوعی پروفایل ریسک به پاداش است که تمایل دارد سرمایه را از تخصیص‌های سنتی‌تر دور کند.

البته، ریسک این است که مدل‌های قانون توان تا زمانی که کار می‌کنند، کار می‌کنند. منحنی پذیرش بیت‌کوین می‌تواند مسطح شود اگر موانع نظارتی تشدید شوند، اگر یک فناوری رقیب ظهور کند، یا اگر محیط اقتصاد کلان به شدت وخیم شود تا اشتهای ریسک‌پذیری در تمام طبقات دارایی را از بین ببرد. مدل تیمر ادامه یک الگوی تاریخی را فرض می‌کند، و تاریخ یک راهنما است، نه یک تضمین.

بیت‌کوین در محدوده ۸۴ هزار دلاری؛ روند تثبیتی ادامه دارد

صبح شنبه، ۲۶ سپتامبر ۲۰۲۶، در ساعت ۸:۳۰ به وقت شرق آمریکا، قیمت بیت‌کوین به ۸۴,۱۶۲ دلار رسید. این رقم در ۲۴ ساعت گذشته با کاهش ۰.۵۱ درصدی همراه بوده است. ارز دیجیتال پیشرو همچنان پس از عقب‌نشینی از سطح ۸۷,۳۷۴ دلاری، در حال تثبیت موقعیت خود است.

با وجود کاهش حجم معاملات و وضعیت خنثی در شاخص‌های نوسان‌گر، تصویر فنی روزانه همچنان مثبت ارزیابی می‌شود و ۱۳ میانگین متحرک (MA) در جهت صعودی قرار دارند. این عوامل نشان‌دهنده پتانسیل ادامه روند صعودی در کوتاه‌مدت هستند، هرچند که فشار فروش در سطوح بالاتر می‌تواند مانعی برای رشد سریع قیمت باشد. تحلیلگران بازار معتقدند که عبور از مقاومت‌های کلیدی می‌تواند منجر به جهش قیمتی قابل توجهی شود.