Category: اخبار

ریزش ناگهانی بیت‌کوین؛ عبور از مرز ۸۴ هزار دلار

رالی اخیر بیت‌کوین روز چهارشنبه با افت ناگهانی قیمت آن به زیر ۸۴ هزار دلار پایان یافت. این ارز دیجیتال که ساعاتی پیش نتوانسته بود خود را بالای سطح ۸۷ هزار دلار حفظ کند، در پایین‌ترین نقطه روز به ۸۳ هزار و ۵۰۸ دلار رسید.

رد شدن از سطح مقاومت کلیدی

آخرین موج صعودی بیت‌کوین در روز چهارشنبه متوقف شد و این رمزارز برای اولین بار از روز دوشنبه به زیر ۸۴ هزار دلار سقوط کرد. این چرخش ناگهانی تنها چند ساعت پس از آن رخ داد که قیمت آن از مرز ۸۷ هزار دلار عبور کرده بود.

بیت‌کوین از یک سطح فنی کلیدی بلندمدت عبور کرد که به گفته شرکت CryptoQuant، به طور تاریخی نشان‌دهنده تغییرات عمده در چرخه بازار این ارز دیجیتال بوده است. بیت‌کوین (BTC) برای اولین بار از مارس ۲۰۲۳، بالاتر از میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود که نزدیک به ۸۰,۵۰۰ دلار قرار داشت، بسته شد.

در آن زمان، این دارایی با قیمتی حدود ۸۶,۰۰۰ دلار معامله می‌شد که بالاتر از میانگین بسته شد. این شرکت تحلیلی اعلام کرد که این حرکت، آغاز یک بازار صعودی جدید را تأیید می‌کند. این شرکت به شکست‌های مشابه بالاتر از میانگین متحرک اشاره کرد که پیش از افزایش‌های عمده در سال‌های ۲۰۱۹ و ۲۰۲۳ رخ داده بود.

CryptoQuant همچنین به دوره‌های پیشین اشاره کرد که بیت‌کوین به زیر همین میانگین سقوط کرده بود، از جمله پایان اوج بازار در سال ۲۰۲۱ و رکود در نوامبر ۲۰۲۵. تحلیلگران به جای استفاده از این شاخص به عنوان یک ابزار معاملاتی کوتاه‌مدت، میانگین ۳۶۵ روزه را نشانگر چرخه‌های گسترده‌تر بازار توصیف کردند.

بیت‌کوین پیش از این حرکت اخیر، برای مدتی طولانی زیر این سطح باقی مانده بود و بازپس‌گیری آن، تغییری قابل توجه در ساختار بلندمدت آن محسوب می‌شود. این حرکت همچنین به دنبال سیگنال‌های شاخص‌های داخلی بازار CryptoQuant صورت گرفته است که چندین هفته پیش از این، به سمت مثبت‌تر شدن گرایش پیدا کرده بودند.

این شاخص‌ها، از جمله شاخص امتیاز صعودی (Bull Score Index) و شاخص چرخه بازار صعودی-نزولی (Bull-Bear Market Cycle Indicator) این شرکت، تا اواسط ماه اوت به سمت فاز اولیه بازار صعودی حرکت کرده بودند. اقدام اخیر قیمت اکنون با این سیگنال‌های زنجیره‌ای اولیه همسو شده است.

بیت‌کوین همچنین یک مانع عرضه عمده بین ۷۶,۰۰۰ تا ۸۱,۰۰۰ دلار را که در اختیار سرمایه‌گذاران بلندمدت و کیف پول‌های غیرفعال بیش از هفت سال قرار داشت، پشت سر گذاشته است. طبق گفته این شرکت تحلیلی، بسیاری از این کوین‌ها در اوایل سال جاری فروخته شدند و عرضه قابل توجهی در سطوح بالاتر ایجاد کردند که بیت‌کوین اکنون از آن عبور کرده است.

منطقه عرضه عمده بعدی بین ۸۸,۰۰۰ تا ۹۰,۰۰۰ دلار قرار دارد، جایی که گروه بزرگی دیگر از کوین‌ها متمرکز شده‌اند. این محدوده همچنین با انتهای بالای قیمت تحقق‌یافته معامله‌گران همسو است و به سطحی مهم برای نظارت در هنگام افزایش قیمت BTC تبدیل می‌شود.

در زیر قیمت فعلی، حمایت در حدود میانگین متحرک ۲۰۰ روزه نزدیک به ۷۰,۶۰۰ دلار و میانگین ۳۶۵ روزه که اخیراً بازپس گرفته شده، باقی مانده است. CryptoQuant هشدار داد که حتی پس از مثبت شدن سیگنال چرخه گسترده‌تر بازار، همچنان امکان اصلاح وجود دارد.

در این زمینه، حرکت اخیر پس از ماه‌ها تثبیت و به دنبال کاهش بیت‌کوین در سال گذشته صورت گرفته است. فعالان بازار نظاره‌گر خواهند بود که آیا بیت‌کوین بالاتر از میانگین ۳۶۵ روزه باقی می‌ماند و به منطقه عرضه ۸۸,۰۰۰ تا ۹۰,۰۰۰ دلاری نزدیک می‌شود یا خیر.

کاخ سفید در حال بررسی ممنوعیت صادرات دیزل

به گزارش بلومبرگ مارکتس، کاخ سفید در حال بررسی اعمال ممنوعیت ۹۰ روزه بر صادرات دیزل به عنوان اقدامی برای مقابله با قیمت‌های بالای فعلی سوخت است. این اقدام سیاستی بالقوه به منظور افزایش عرضه داخلی دیزل و تثبیت بازار تلقی می‌شود. این خبر بحث‌هایی را در مورد تأثیر احتمالی آن بر قیمت جهانی نفت برانگیخته است، به طوری که فعالان بازار در حال سنجش پیامدهای آن برای رسیدن نفت خام به بالاترین سطح تاریخی خود هستند. احساسات فعلی بازار حاکی از تردید در مورد احتمال جهش قیمت نفت خام به سطوح جدید در کوتاه‌مدت است.

فعالان بازار با دقت منتظر هرگونه اعلام رسمی از سوی کاخ سفید در مورد ممنوعیت صادرات دیزل و جدول زمانی احتمالی آن خواهند بود. چهره‌های کلیدی مانند محمد سانوسی بارکیندو از اوپک و فاتح بیرول از آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) ممکن است دیدگاه‌ها یا واکنش‌هایی ارائه دهند که بتواند بر پویایی بازار تأثیر بگذارد. علاوه بر این، هرگونه تحول در ثبات ژئوپلیتیکی یا تغییر در استراتژی‌های تولید اوپک می‌تواند احتمال رسیدن قیمت نفت خام به بالاترین سطوح تاریخی را بیشتر تحت تأثیر قرار دهد. چند هفته آینده برای مشاهده نحوه تحول این متغیرها در بازار جهانی نفت حیاتی خواهد بود.

کازموس هاب پس از ۲۵ ساعت توقف اضطراری توسط اعتبارسنج‌ها، مجدداً فعال شد. این توقف شبکه برای جلوگیری از انتقال حدود ۱.۲ میلیون توکن ATOM به ارزش بیش از ۲.۲ میلیون دلار توسط یک مهاجم حاکمیتی صورت گرفت.

توقف هماهنگ شبکه

این توقف هماهنگ که در ارتفاع بلاک ۳۳۰۸۶۷۴۰ در تاریخ ۲۲ سپتامبر آغاز شد، در ساعت ۱۲:۰۰ UTC روز ۲۳ سپتامبر با از سرگیری تولید عادی بلاک‌ها پایان یافت. در جریان راه‌اندازی مجدد شبکه، توکن‌های ATOM سرقت شده با موفقیت از کیف پول مهاجم خارج و به شبکه بازگردانده شدند.

ریشه مشکل در نئوترون

ریشه اصلی این مشکل نه در خود کازموس هاب، بلکه در نئوترون، یک پلتفرم قرارداد هوشمند در اکوسیستم کازموس، بود. در آنجا، یک مهاجم با استفاده از یک پیشنهاد حاکمیتی، کنترل دو برنامه Astroport و Drop را به دست گرفت.

هزینه حمله و میزان خسارت

هزینه اولیه برای مهاجم حدود ۲۰,۲۰۰ دلار در قالب توکن‌های NTRN بود. در مقابل، پاداش بالقوه قابل توجه‌تر بود، زیرا قراردادهایی به ارزش تقریبی ۹.۵ میلیون دلار در معرض برداشت قرار گرفته بودند. مهاجم توانست حدود ۲۰ درصد از ارزش این قراردادها را برداشت کند، پیش از آنکه نئوترون به طور مستقل عملیات خود را متوقف کند و حدود ۵ میلیون دلار دارایی را مسدود سازد. مشکل زمانی بروز کرد که بخشی از وجوه سرقت شده، یعنی ۱.۲ میلیون توکن ATOM، پیش از این به یک آدرس در کازموس هاب منتقل شده بود. از آنجایی که ATOM در زنجیره‌ای جدا از نئوترون قرار داشت، مداخله‌ای جداگانه لازم بود که اعتبارسنج‌های هاب آن را انجام دادند.

۲۵ ساعت توقف اضطراری

برای ۲۵ ساعت، کازموس هاب عملاً متوقف شد. ادامه فعالیت زنجیره به مهاجم اجازه می‌داد تا توکن‌های ATOM سرقت شده را منتقل، مبادله یا به زنجیره‌هایی که بازیابی آن‌ها تقریباً غیرممکن بود، پل بزند. توقف زنجیره باعث اختلال موقت برای همه کاربران شد، اما توکن‌های سرقت شده را در مکانی نگه داشت که اعتبارسنج‌ها بتوانند به آن‌ها دسترسی پیدا کنند.

عدم خسارت به کاربران کازموس هاب

هیچ‌گونه وجوه کاربری در کازموس هاب در نتیجه این حادثه یا توقف شبکه از دست نرفت. تنها دارایی‌های تحت تأثیر، وجوهی بودند که از سوءاستفاده در زنجیره نئوترون نشأت گرفته بودند.

سومین رویداد امنیتی در اکوسیستم کازموس

این سومین رویداد قابل توجه مرتبط با امنیت در اکوسیستم کازموس در بازه زمانی نسبتاً کوتاهی است. در اوت ۲۰۲۶، یک آسیب‌پذیری مرتبط با Cosmos EVM چندین زنجیره را تحت تأثیر قرار داد، اگرچه در آن مورد هاب و ATOM مصون ماندند.

ماهیت حملات حاکمیتی

حملات حاکمیتی جایگاه ناخوشایندی در امنیت بلاکچین دارند. این حملات به معنای سنتی، باگ‌های کد را مورد سوءاستفاده قرار نمی‌دهند، بلکه قوانین طراحی شده سیستم را با استفاده از مکانیسم‌های حاکمیتی قانونی برای انجام اقدامات غیرقانونی مورد بهره‌برداری قرار می‌دهند.

واکنش‌ها و تحسین‌ها

در این مورد، تیم نئوترون به سرعت عملیات را متوقف کرد تا بخش عمده‌ای از وجوه در معرض خطر را مهار کند و اعتبارسنج‌های کازموس هاب نیز با هماهنگی، بخش ATOM را بازیابی کردند. با این حال، مهاجم همچنان قبل از واکنش دیگران، مبلغ قابل توجهی را برداشت کرد. واکنش اعتبارسنج‌ها از سوی محققان امنیتی به دلیل اثربخشی آن مورد تحسین قرار گرفته است. هماهنگی توقف شبکه در میان مجموعه‌ای غیرمتمرکز از اعتبارسنج‌ها و سپس اجرای بازیابی توکن در زمان راه‌اندازی مجدد، عملیاتی ساده نیست.

ریسک‌های متقابل زنجیره‌ای

برای سرمایه‌گذاران و توسعه‌دهندگان در اکوسیستم کازموس، امنیت حاکمیتی یک ریسک نظری نیست. یک مهاجم با ۲۰,۲۰۰ دلار توانست به قراردادهایی به ارزش ۹.۵ میلیون دلار دسترسی پیدا کند. قابلیت ترکیب‌پذیری بین زنجیره‌ای (Cross-chain composability) همچنین منجر به قرار گرفتن در معرض ریسک‌های متقابل زنجیره‌ای می‌شود. یک آسیب‌پذیری حاکمیتی در نئوترون ظرف چند ساعت به مشکلی برای کازموس هاب تبدیل شد و نیازمند توقف کامل هاب برای جلوگیری از آسیب بیشتر بود.

Privy ادغام عمیق‌تر با شبکه TRON را برای توسعه‌دهندگان ابزارهای مالی جدید معرفی کرد

شرکت Privy ادغام خود را با شبکه TRON به طور قابل توجهی عمیق‌تر کرده است و ابزارهای جدیدی را در اختیار توسعه‌دهندگان قرار می‌دهد تا بتوانند برنامه‌های مالی را بر روی یکی از پرکاربردترین بلاک‌چین‌های حوزه ارزهای دیجیتال بسازند. این توسعه که در تاریخ ۲۳ سپتامبر اعلام شد، شامل ساخت و انتشار تراکنش‌ها، وب‌هوک‌های تعادل و تراکنش، و کنترل‌های سیاستی قابل برنامه‌ریزی مانند محدودیت‌های خرج و لیست‌های مجاز است.

قابلیت‌های جدید برای تراکنش‌های مقیاس‌پذیر

ویژگی‌های جدید Privy با هدف تسهیل کاربرد اصلی شبکه TRON طراحی شده‌اند: انتقال گسترده استیبل‌کوین‌ها، به ویژه USDT. قابلیت ساخت و انتشار تراکنش به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد تا تراکنش‌ها را به صورت برنامه‌ریزی شده ایجاد، امضا و ارسال کنند، بدون نیاز به اتصال چندین سرویس شخص ثالث. وب‌هوک‌ها برای تعادل و تراکنش به برنامه‌ها امکان می‌دهند تا به صورت آنی به رویدادهای درون زنجیره‌ای واکنش نشان دهند. کنترل‌های سیاستی نیز چارچوب‌هایی را برای عملیات خزانه خودکار کسب‌وکارها فراهم می‌کنند، از جمله محدودیت‌های خرج و لیست‌های مجاز که مدیریت ریسک را در لایه زیرساخت ممکن می‌سازد.

تعهد عمیق‌تر به TRON

این اولین بار نیست که Privy با TRON همکاری می‌کند. این شرکت در اواسط سال ۲۰۲۵ پشتیبانی از این شبکه را آغاز کرد، اما این توسعه نشان‌دهنده تعهد عمیق‌تر و معنادارتری است.

پذیرش زودهنگام توسط بازیگران کلیدی

دو نام برجسته تاکنون از ابزارهای Privy برای TRON استفاده کرده‌اند. Onafriq، یک شبکه پرداخت آفریقایی، از این ادغام برای عملیات خزانه خود بهره می‌برد. Paystack، شرکت پرداخت متعلق به Stripe که تراکنش‌ها را در بازارهای آفریقایی پردازش می‌کند، نیز برای خدمات کیف پول به Privy متصل شده است.

جایگاه برجسته TRON در بازار استیبل‌کوین‌ها

این بلاک‌چین در حال حاضر بیش از ۹۴ میلیارد دلار USDT در گردش دارد و به بزرگترین بستر برای توکن اصلی Tether تبدیل شده است. حجم معاملات ماهانه استیبل‌کوین‌ها در این شبکه حدود ۷۰۰ میلیارد دلار است و حجم کل تراکنش‌ها در TRON به نزدیک ۳۰ تریلیون دلار رسیده است.

جاستین سان، بنیانگذار TRON، تاکید کرد که TRON به یک شبکه حیاتی برای تراکنش‌های جهانی استیبل‌کوین تبدیل شده است و توسعه Privy به توسعه‌دهندگان این امکان را می‌دهد تا برنامه‌های پیشرفته‌تری را بر این اساس بسازند.

بیت‌کوین در بازار صعودی بعدی از هایپرلیکوئید و رابین‌هود «رونق» خواهد گرفت: مدیر اجرایی بیت‌کوین

شرکت مدیریت دارایی بیت‌کوین (Bitwise Asset Management) محصولی قابل معامله در بورس (ETP) را در اروپا راه‌اندازی کرده است که توکن Lighter را ردیابی می‌کند. این محصول به سرمایه‌گذاران سنتی امکان می‌دهد تا بدون خرید مستقیم توکن آن، روی یکی از رقبای نوظهور هایپرلیکوئید شرط‌بندی کنند.

روز چهارشنبه، بیت‌کوین اعلام کرد که محصول Bitwise Lighter Staking ETP (BLIT) آن در بورس Deutsche Börse Xetra راه‌اندازی شده است و این اولین محصول قابل معامله در بورس است که LIT، توکن بومی پلتفرم مشتقات غیرمتمرکز Lighter را ردیابی می‌کند.

این محصول کاملاً با توکن‌های LIT که در سردخانه نگهداری می‌شوند، پشتیبانی می‌شود و نسبت هزینه سالانه آن ۰.۸۵ درصد است. سرمایه‌گذاران اروپایی می‌توانند این ETP را از طریق یک حساب کارگزاری معمولی خریداری کنند، بدون اینکه نیازی به خرید یا نگهداری مستقیم توکن LIT داشته باشند.

با وجود نامش، BLIT هنوز پاداش استیکینگ (staking) تولید نمی‌کند. بیت‌کوین اعلام کرده است که استیکینگ زمانی آغاز خواهد شد که محصول به میزان کافی دارایی تحت مدیریت دست یابد تا این فرآیند کارآمد شود. تا آن زمان، ETP قیمت LIT را بدون تولید بازده استیکینگ ردیابی خواهد کرد.

محصول Lighter پس از راه‌اندازی ETP استیکینگ هایپرلیکوئید در اروپا در ماه آوریل توسط بیت‌کوین عرضه شده است، زیرا این مدیر دارایی در حال گسترش سبد محصولات خود برای گنجاندن توکن‌های مرتبط با برخی از بزرگترین پلتفرم‌های مشتقات غیرمتمرکز است.

Lighter یک صرافی غیرمتمرکز مبتنی بر اتریوم است که بر قراردادهای آتی دائمی تمرکز دارد و از اثبات‌های دانش صفر (zero-knowledge proofs) برای تأیید معاملات استفاده می‌کند، در حالی که به کاربران امکان می‌دهد کنترل دارایی‌های خود را حفظ کنند، به جای واریز آن‌ها به یک صرافی متمرکز. این پلتفرم همچنین معاملات بدون کارمزد را برای کاربران خرد ارائه می‌دهد که بخشی از تلاش آن برای رقابت با پلتفرم‌های مشتقات غیرمتمرکز تثبیت شده مانند هایپرلیکوئید است.

بر اساس داده‌های CoinGecko، Lighter در ۲۴ ساعت گذشته حجم معاملاتی نزدیک به ۱.۸ میلیارد دلار را ثبت کرده است.

Lighter در ماه جولای یک کانال توزیع مهم به دست آورد، زمانی که رابین‌هود این صرافی را در Robinhood Chain، شبکه لایه ۲ اتریوم خود، ادغام کرد. کاربران واجد شرایط Robinhood Wallet می‌توانند قراردادهای آتی دائمی را از طریق Lighter معامله کنند و معاملات با استفاده از قراردادهای هوشمند Lighter در Robinhood Chain تسویه می‌شوند.

هایپرلیکوئید همچنان بازیگر بسیار بزرگتری است. برخلاف Lighter که به عنوان یک لایه ۲ اتریوم عمل می‌کند، هایپرلیکوئید بر روی بلاک‌چین لایه ۱ خود اجرا می‌شود. بر اساس داده‌های استناد شده توسط The Motley Fool، این پلتفرم بیش از ۶۱ درصد از معاملات آتی دائمی غیرمتمرکز را کنترل می‌کند و از طریق شراکت‌های خود به گسترش ادامه داده است.

در ماه مه، Circle از توافقی برای گسترش استفاده از USDC در هایپرلیکوئید خبر داد، از جمله نقدینگی عمیق‌تر و انتقال آسان‌تر استیبل‌کوین در سراسر بلاک‌چین‌ها. در آن زمان، حدود ۵ میلیارد دلار USDC در هایپرلیکوئید نگهداری می‌شد، طبق گزارش کوین‌بیس.

بلاک‌چین دات‌کام، صرافی ارز دیجیتال، قصد دارد وال استریت را به اپلیکیشن خود بیاورد و آن را به صورت شبانه‌روزی فعال نگه دارد.

این شرکت روز چهارشنبه اعلام کرد که با گروه بورس نیویورک (NYSE Group) تفاهم‌نامه‌ای را امضا کرده است تا سهام و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) توکنیزه شده ایالات متحده را از طریق پلتفرم معاملاتی دیجیتال برنامه‌ریزی شده بورس نیویورک به کاربران خود ارائه دهد. این توافق مشروط به تأییدیه‌های نظارتی لازم است و پلتفرم بورس نیویورک هنوز راه‌اندازی نشده است.

سهام توکنیزه شده، توکن‌های مبتنی بر بلاک‌چین هستند که نشان‌دهنده سهام شرکت‌های بورسی می‌باشند. حامیان این طرح می‌گویند که این امر مالکیت کسری، معاملات خارج از ساعات بازار و تسویه سریع‌تر را امکان‌پذیر می‌سازد.

بورس نیویورک که متعلق به اینترکانتیننتال اکسچنج (Intercontinental Exchange) است، در ماه ژانویه اعلام کرد که در حال ساخت این پلتفرم به عنوان یک سیستم معاملاتی جایگزین دیجیتال (ATS) است. ATS یک بازار قانون‌گذاری شده است که خارج از یک بورس سنتی فعالیت می‌کند و این پلتفرم وعده معاملات ۲۴ ساعته و تسویه آنی در زنجیره را می‌دهد.

این قرارداد، دسترسی بورس نیویورک را به سرمایه‌گذاران بومی ارزهای دیجیتال فراهم می‌کند. بلاک‌چین دات‌کام اعلام کرده است که بیش از ۴۴ میلیون حساب تأیید شده در بیش از ۷۰ حوزه قضایی دارد.

پیتر اسمیت، مدیرعامل و هم‌بنیان‌گذار بلاک‌چین دات‌کام، گفت: «مردم نباید در مالکیت سهام بر اساس محل زندگی یا دسترسی به کارگزاری و اطلاعات محدود شوند.»

این توافق همچنین شامل داده‌ها نیز می‌شود. ICE Data Services قصد دارد داده‌های بازار ارز دیجیتال بلاک‌چین دات‌کام را به مشترکان خود توزیع کند، در حالی که بلاک‌چین دات‌کام فیدهای خاصی از بورس نیویورک و ICE را به اپلیکیشن خود اضافه خواهد کرد.

زمان‌بندی این اقدام با تغییر رویکرد واشنگتن هم‌راستا است. هفته گذشته، کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) “معافیت نوآوری” را معرفی کرد که به پلتفرم‌های واجد شرایط اجازه می‌دهد سهام توکنیزه شده ایالات متحده را در بلاک‌چین‌های عمومی بدون ثبت به عنوان بورس معامله کنند. این اقدام چند روز پس از آن صورت گرفت که قانون شفافیت (Clarity Act)، قانونی که این و سایر فعالیت‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال را به قانون تبدیل می‌کرد، در سنا متوقف شد.

بلاک‌چین دات‌کام که در ماه مه به طور محرمانه برای عرضه اولیه عمومی (IPO) در ایالات متحده اقدام کرده است، با رقابت فزاینده‌ای روبرو است. کوین‌بیس در ماه اوت سهام توکنیزه شده را برای کاربران غیرآمریکایی در Base، شبکه لایه ۲ اتریوم خود، راه‌اندازی کرد و سایر پلتفرم‌های ارز دیجیتال در حال رقابت برای راه‌اندازی پیشنهادات سهام توکنیزه شده خود برای کاربران آمریکایی و غیرآمریکایی هستند.

هیچ یک از شرکت‌ها تاریخ راه‌اندازی یا جزئیات مالی را فاش نکردند.

مشارکت مورفو و کوین‌بیس، شبکه Base را به یکی از مراکز فعال وام‌دهی در امور مالی غیرمتمرکز تبدیل کرده است

مشارکت پنهانی میان شرکت‌های مورفو (Morpho) و کوین‌بیس (Coinbase) باعث شده است تا شبکه Base به یکی از پررونق‌ترین مراکز وام‌دهی در حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) تبدیل شود. ارزش کل وثایق فعال در خزائن مورفو و کوین‌بیس در شبکه Base، امسال از ۱.۵ میلیارد دلار به ۳.۵ میلیارد دلار افزایش یافته که نشان‌دهنده رشدی ۱۳۳ درصدی است.

تا اواسط سپتامبر ۲۰۲۶، میزان وثایق کوین‌بیس در پلتفرم مورفو، که عمدتاً در شبکه Base مستقر شده است، به حدود ۳.۶۲ میلیارد دلار رسیده بود. این رقم در کنار ۱.۵۷ میلیارد دلار وام‌های معوقه قرار می‌گیرد که بین حدود ۵۳ هزار کاربر فعال توزیع شده است.

این روند در ژانویه ۲۰۲۵ آغاز شد، زمانی که کوین‌بیس وام‌های با نرخ متغیر USDC را در ازای وثیقه cbBTC از طریق مورفو در شبکه Base راه‌اندازی کرد. تا ماه مه ۲۰۲۵، این محصول به طور کامل عرضه شد. سپس، گام بلندپروازانه‌تری برداشته شد: وام‌های با نرخ ثابت مبتنی بر بیت‌کوین که از طریق Morpho Midnight در تاریخ ۲۲ سپتامبر ۲۰۲۶ معرفی شدند.

تاکنون، مجموع وام‌های صادر شده از طریق مورفو از مرز ۳ میلیارد دلار عبور کرده است. کل سپرده‌ها در این پلتفرم تا اوایل اوت ۲۰۲۶ از ۵ میلیارد دلار فراتر رفت و فعالیت‌های کوین‌بیس سهم قابل توجهی از این رشد را به خود اختصاص داد.

شرکت Steakhouse Financial به عنوان متولی اصلی خزائن USDC مرتبط با بازارهای مورفو کوین‌بیس عمل می‌کند و به طور فعال پارامترهای خزانه، تنظیمات ریسک و الزامات وثیقه را مدیریت می‌کند.

بازارهای جدید و پذیرش سهام توکنیزه شده

کوین‌بیس همچنین شروع به معرفی بازارهای وام‌دهی و وام‌گیری کرده است که سهام توکنیزه شده را به عنوان وثیقه برای تراکنش‌های USDC می‌پذیرند. تا سپتامبر ۲۰۲۶، پنج نوع سهام توکنیزه شده در این بازارهای جدید در دسترس قرار گرفته است. با این حال، میزان استفاده از این بازارهای نوظهور همچنان اندک است.

ابعاد نظارتی و گسترش پذیرش

جنبه نظارتی این موضوع نیز قابل توجه است. کوین‌بیس به عنوان یک نهاد سهامی عام و تحت نظارت در ایالات متحده فعالیت می‌کند. تمایل این شرکت به ادغام عمیق با پروتکل وام‌دهی آن‌چین مانند مورفو، نشان‌دهنده باور به این است که چنین فعالیت‌هایی می‌توانند در چارچوب‌های انطباق موجود فعالیت کنند.

رقم ۵۳ هزار کاربر فعال نیز روشنگر است. وام‌دهی در امور مالی غیرمتمرکز به طور سنتی تحت سلطه تعداد نسبتاً کمی از کیف پول‌های بزرگ بوده است. این تعداد کاربر نشان‌دهنده پذیرش گسترده‌تر فراتر از نهنگ‌ها و کاربران حرفه‌ای معمول است.

همکاری بورس نیویورک و بلاک‌چین دات‌کام برای عرضه سهام توکنیزه

نیویورک – در راستای تلاش بورس‌ها برای ارائه خدمات معاملاتی نوین، کاربران پلتفرم بلاک‌چین دات‌کام (Blockchain.com) ممکن است از طریق پلتفرم معاملاتی دیجیتال آتی بورس نیویورک (NYSE) به سهام و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) توکنیزه شده دسترسی پیدا کنند.

بورس نیویورک و بلاک‌چین دات‌کام تفاهم‌نامه‌ای را امضا کرده‌اند که به کاربران بلاک‌چین دات‌کام امکان دسترسی به سهام و ETFهای فهرست شده در بورس آمریکا را که به صورت توکنیزه شده در پلتفرم دیجیتال آتی بورس نیویورک عرضه خواهند شد، می‌دهد.

بر اساس این توافق پیشنهادی، بلاک‌چین دات‌کام سهام و ETFهای توکنیزه شده در سیستم معاملاتی جایگزین (ATS) دیجیتال بورس نیویورک را توزیع خواهد کرد، البته این امر منوط به تأیید نهادهای نظارتی است. این قرارداد دامنه عرضه اوراق بهادار توکنیزه شده بورس نیویورک را به پایگاه مشتریان جهانی بلاک‌چین دات‌کام گسترش خواهد داد.

این توافق همچنین شامل تبادل داده‌های بازار می‌شود. شرکت ICE Data Services، وابسته به بورس نیویورک، قصد دارد داده‌ها و تحلیل‌های بازار ارزهای دیجیتال بلاک‌چین دات‌کام را به مشتریان خود ارائه دهد، در حالی که بلاک‌چین دات‌کام نیز فیدهای داده‌ای مشخصی از ICE و بورس نیویورک را به پلتفرم خود اضافه خواهد کرد.

رید نوچ، معاون ساختار بازار سهام آمریکا در TD Securities، در گفتگو با کوین‌تلگراف اظهار داشت که سیستم معاملاتی جایگزین توکنیزه شده آتی بورس نیویورک به نظر می‌رسد “عمدتاً تلاشی برای جذب جریان معاملات خرد” باشد، که با توجه به برنامه‌ریزی برای معاملات ۲۴ ساعته و قابلیت درخواست قیمت (request-for-quote) قابل درک است. نوچ افزود که از آنجایی که معاملات خرد از قبل پیش‌پرداخت می‌شوند، انتقال به تسویه آنی نیازمند تغییرات اندکی در گردش کار فعلی معاملات خرد خواهد بود.

نوچ گفت: “تمایز بزرگتر، امکان معاملات واقعی در آخر هفته است. این می‌تواند برای سهام پرطرفدار در میان سرمایه‌گذاران خرد یا در زمان رویدادهای خبری مهم، مشابه آنچه در مورد قراردادهای آتی نفت توکنیزه شده در ابتدای درگیری ایران که در آخر هفته آغاز شد، مشاهده کردیم، تأثیرگذار باشد.”

تانای ود، همکار ارشد تحقیقاتی در شرکت فناوری دارایی‌های دیجیتال نهادی Talos، در اظهاراتی که با کوین‌تلگراف به اشتراک گذاشته شد، گفت: “محیط‌های معاملاتی ارزهای دیجیتال در حال تبدیل شدن به پلتفرم‌های چند دارایی هستند و دارایی‌های سنتی نیز در حال پذیرش ساختار ۲۴ ساعته و قابل برنامه‌ریزی هستند که ارزهای دیجیتال پیشگام آن بودند.”

این تغییر در سراسر بورس‌های بزرگ در حال وقوع است. صرافی کراکن (Kraken) خدمات xStocks را ارائه می‌دهد و با نزدک (Nasdaq) بر روی یک مدل مجزای سهام توکنیزه شده همکاری کرده است، در حالی که بایننس (Binance)، کوین‌بیس (Coinbase) و رابین‌هود (Robinhood) رویکردهای خاص خود را برای آوردن سهام به بلاک‌چین معرفی کرده‌اند.

با این حال، ود بیان کرد که رویکردهای مختلف شامل مصالحه بین مالکیت و دسترسی است.

در همین حال، بازار سهام توکنیزه شده به سرعت در حال گسترش بوده است. بر اساس داده‌های RWA.xyz، ارزش کل دارایی‌های توکنیزه شده تا روز چهارشنبه به ۳.۱۴ میلیارد دلار رسیده است که بیش از ۱۸ درصد در ۳۰ روز گذشته افزایش یافته است، در حالی که تعداد دارندگان تقریباً ۷۲ درصد افزایش یافته و به ۳.۸۷ میلیون نفر رسیده است.

این همکاری همچنین کمتر از یک هفته پس از آن صورت می‌گیرد که کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) “معافیت نوآوری” پنج ساله را برای برخی از پلتفرم‌های اوراق بهادار توکنیزه شده معرفی کرد.

بر اساس این معافیت، پلتفرم‌های واجد شرایط اوراق بهادار توکنیزه شده می‌توانند از استخرهای نقدینگی بازارساز خودکار مجاز (permissioned automated market maker) برای تسهیل معاملات استفاده کنند بدون اینکه تحت قانون بورس به عنوان بورس تلقی شوند. از جمله شرایط، پلتفرم‌ها باید اطمینان حاصل کنند که سهام توکنیزه شده همان حقوق و مزایای سهام سنتی معادل را دارا هستند.

این الزامات برخی از محصولات موجود را در شکل فعلی‌شان از معافیت مستثنی می‌کند، از جمله xStocks کراکن و Stock Tokens رابین‌هود، که مواجهه با سهام زیربنایی را فراهم می‌کنند اما حقوق مشابه سهامداران سنتی را به دارندگان خود نمی‌دهند.

با این حال، کمیسر SEC، هستر پیرس، گفته است که در حالی که این معافیت یک مدل خاص برای اوراق بهادار توکنیزه شده را پوشش می‌دهد، اما امکان رویکردهای دیگر خارج از این چارچوب را نیز باز می‌گذارد.

بیت‌کوین روز چهارشنبه شاهد عقب‌نشینی بود و با کاهش قیمت به سمت ۸۴ هزار دلار حرکت کرد، این در حالی است که اوایل هفته به اوج هفت ماهه خود در نزدیکی ۸۷,۲۵۰ دلار رسیده بود.

این عقب‌نشینی در حالی رخ داد که معامله‌گران به سمت دو دارایی کمتر انتظار رفته، یعنی بیت‌کوین کش (Bitcoin Cash) و بیت‌کوین اس‌وی (Bitcoin SV) که سال‌ها پیش از زنجیره اصلی بیت‌کوین منشعب شده‌اند، روی آوردند. هر دو توکن شاهد شدیدترین رشد خود در ماه‌های اخیر بودند، حتی در زمانی که بازار گسترده‌تر با کاهش روبرو بود.

بیت‌کوین کش در اوت ۲۰۱۷ در پی اختلافی بر سر اندازه بلاک از زنجیره اصلی بیت‌کوین جدا شد و هدف آن پرداخت‌های ارزان‌تر و سریع‌تر به جای استفاده صرف به عنوان ذخیره ارزش بود. بیت‌کوین اس‌وی نیز کمی بیش از یک سال بعد در جریان آنچه “جنگ هش” (Hash War) نامیده شد، از بیت‌کوین کش منشعب شد؛ در این درگیری، جناحی به رهبری کریگ رایت (Craig Wright) خواستار بلاک‌های بزرگ‌تر و بازگشت به طراحی اصلی بیت‌کوین بودند.

از آن زمان، هر دو شبکه با کسری از قیمت و حجم معاملات بیت‌کوین معامله شده‌اند و گاهی اوقات با یک محرک جدید به طور همزمان افزایش می‌یابند.

محرک این هفته برای بیت‌کوین کش ظاهراً گروه سی‌ام‌ای (CME Group) بوده است که روز دوشنبه اعلام کرد قراردادهای آتی بیت‌کوین کش را در تاریخ ۱۹ اکتبر، پس از تأیید نظارتی، راه‌اندازی خواهد کرد. این اقدام بیت‌کوین کش را که با نماد BCH معامله می‌شود، به دهمین قرارداد رمزارز تک‌دارایی این بورس تبدیل می‌کند و یونی‌سواپ (Uniswap) یازدهمین خواهد بود.

قراردادهای استاندارد ۲۵۰ واحد BCH و نسخه‌های میکرو پوشش‌دهنده ۲۵ واحد BCH برای معامله‌گران کوچک‌تر خواهند بود. جووانی ویسیو، مدیر جهانی محصولات رمزارز در سی‌ام‌ای، گفت که این قراردادها ابزارهای “گسترده‌تر و تحت نظارت” را برای موسسات فراهم می‌کنند تا “ریسک قیمت مرتبط با دارایی‌های دیجیتال در حال تحول را مدیریت کنند.”

بیت‌کوین کش در ساعات پس از انتشار این خبر تا ۳۰ درصد افزایش یافت و از ۳۴۰ دلار عبور کرد و به طور موقت به ۳۵۸ دلار رسید، پیش از آنکه در معاملات روز چهارشنبه با کاهش روبرو شود. گری‌اسکیل (Grayscale) با ثبت درخواست برای تبدیل تراست بیت‌کوین کش خود به یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اسپات برای فهرست شدن در بورس NYSE Arca، به این روند دامن زد و داستان پذیرش سازمانی را علاوه بر پیشنهاد قراردادهای آتی برای BCH فراهم کرد. این رالی به طور موقت سود هفتگی BCH را از ۵۰ درصد فراتر برد.

بیت‌کوین اس‌وی که با نماد BSV معامله می‌شود، از همین روند بهره برد و حدود ۲۰ درصد در کنار BCH افزایش یافت و رشد خود را به سمت ۲۱ دلار، که بالاترین حد سالانه است، ادامه داد.

بهره باز در مشتقات BSV همزمان با قیمت افزایش یافت، که نشان‌دهنده اضافه شدن موقعیت‌های جدید توسط معامله‌گران بود، نه صرفاً پوشش دادن فروش استقراضی.

با این حال، این یک الگوی ناآشنا نیست: فورک‌های بیت‌کوین معمولاً در دوره‌های کوتاه و شدید، از کوین اصلی پیشی می‌گیرند و سپس سود خود را از دست می‌دهند. هرچه سرمایه بازار کوتاه‌تر باشد، تأثیرگذاری بر قیمت‌ها و افزایش نوسانات آسان‌تر است.

صندوق‌های قابل معامله در بورس اسپات بیت‌کوین روز سه‌شنبه ۷۱۵ میلیون دلار جذب کردند، که یک روز با جریان ورودی قوی بود، حتی در حالی که قیمت خود کوین ثابت ماند. قراردادهای بیت‌کوین کش و یونی‌سواپ سی‌ام‌ای قرار است در تاریخ ۱۹ اکتبر، پس از بررسی نظارتی بورس، شروع به معامله کنند.