Category: اخبار

صبح بخیر!

اخبار داغ امروز:

📈 بازار ارزهای دیجیتال پس از اولین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از سال ۲۰۲۳، روند صعودی را از سر گرفت

فدرال رزرو روز چهارشنبه نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و آن را در محدوده هدف ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد قرار داد؛ این اولین افزایش در بیش از سه سال گذشته بود. رأی‌گیری در این خصوص اتفاق آرا بود. کوین وارش، در کنفرانس مطبوعاتی پس از این تصمیم، اشاره کرد که اقتصاد مقاوم است، بازار کار قوی است، اما تورم بیش از حد بالا بوده و برای مدتی طولانی ادامه داشته است.

احتمال دو افزایش نرخ بهره دیگر تا پایان سال ۲۰۲۶، پس از این تصمیم به ۴۰ درصد رسید که نسبت به ۱۰ درصد در هفته گذشته جهش داشته است. بازار سهام در پی این اتفاق شاهد افت بود؛ داوجونز ۶۰۰ واحد سقوط کرد و بازده اوراق ۱۰ ساله به ۵.۰۲ درصد رسید، هرچند قراردادهای آتی سهام در پیش‌بازار سبز بودند.

اما در مورد ارزهای دیجیتال، پس از یک واکنش کوتاه، روند صعودی را از سر گرفتند. بیت‌کوین بلافاصله پس از اعلام خبر در ۷۵,۷۰۰ دلار قرار گرفت و سپس به ۷۶,۳۰۰ دلار افزایش یافت. اتریوم و سولانا نیز به ترتیب با قیمت‌های ۲,۴۳۰ دلار و ۱۰۰ دلار در محدوده سبز قرار داشتند. هایپرلیکویید نیز با ۱ درصد افزایش به ۸۰ دلار رسید.

اما آلت‌کوین‌ها داستان اصلی بودند. آلت‌کوین‌های محبوب اخیر، سودهای دو رقمی را ثبت کردند. زِک (ZEC) با ۱۲ درصد افزایش به ۱,۳۵۰ دلار و رکورد جدیدی رسید؛ NEAR با ۱۵ درصد، LIT با ۱۲ درصد و VVV نیز با ۱۲ درصد افزایش به روند صعودی خود ادامه دادند.

این وضعیت ما را به کجا می‌رساند؟ بازار ارزهای دیجیتال اولین افزایش نرخ بهره در سه سال گذشته را بدون واکنشی منفی پشت سر گذاشت که نشان‌دهنده قدرت است و عمدتاً به این معنی است که درد آن پیشاپیش تحمل شده است. در واقع، بازار ارزهای دیجیتال پس از افزایش نرخ بهره و عدم تصویب قانون Clarity Act در روز سه‌شنبه، دو ضربه متوالی را متحمل شد. بازار ارزهای دیجیتال دیگر با اخبار منفی سقوط نمی‌کند. آلت‌کوین‌ها قدرت واقعی و نشانه‌هایی از تمایل به ریسک‌پذیری را نشان می‌دهند. به نظر می‌رسد نشانه‌های واقعی از عبور از کف بازار وجود دارد. خرس‌ها در هشدارند…

خزانه‌های شرکتی و ETFها
ردیاب میم کوین‌ها

بلک‌راک، غول مدیریت دارایی ۱۰ تریلیون دلاری، سهام خود در اوراق قرضه دائمی متغیر سری A شرکت Strive Inc. را از ماه ژوئن بیش از دو برابر کرده است. این افزایش ۱۳۳ درصدی، موقعیت بلک‌راک را به ۲۳۶,۱۵۹ سهم SATA رسانده است؛ اقدامی که به منزله رأی اعتماد قابل توجهی به ابزاری است که در لفافه سهام ممتاز، به انباشت بیت‌کوین می‌پردازد.

شرکت Strive که با همکاری ویوِک راماسوامی تأسیس شده، مسیری متمایز را در پیش گرفته است: انتشار سهام ممتاز که به سرمایه‌گذاران سود متغیر سالانه حدود ۱۳ درصد پرداخت می‌کند و سپس استفاده از این عواید برای خرید بیت‌کوین. این شرکت هیچ بدهی یا اوراق قابل تبدیل ندارد؛ تنها سهامی که مستقیماً صرف خرید بیت‌کوین می‌شود.

این اوراق قرضه ممتاز که در بورس نزدک فهرست شده، با ارزش اسمی ۱۰۰ دلار، در محدوده قیمتی ۹۹ تا ۱۰۱ دلار معامله می‌شود و به گونه‌ای طراحی شده که بیشتر شبیه به یک اوراق قرضه با بازده بالا عمل کند تا یک سهام پرنوسان رشدی. سود سهام به صورت روزانه در روزهای کاری پرداخت می‌شود.

این ابزار مالی در نوامبر ۲۰۲۵ از طریق عرضه اولیه عمومی (IPO) که با استقبال بیش از حد انتظار مواجه شد، راه‌اندازی گردید و در ابتدا ۱۶۰ میلیون دلار با قیمت ۸۰ دلار برای هر سهم جمع‌آوری کرد. این اوراق سررسید مشخصی ندارد، به این معنی که Strive هیچ تعهدی برای بازخرید آن‌ها ندارد. از نظر مالیات آمریکا، سود سهام به عنوان بازگشت سرمایه طبقه‌بندی می‌شود، ساختاری که می‌تواند درآمد مشمول مالیات را برای دارندگان به تعویق بیندازد.

تا اواسط سپتامبر ۲۰۲۶، ارزش اسمی اوراق SATA از مرز ۱ میلیارد دلار عبور کرده و حدود ۱۰.۴ میلیون سهم در گردش بوده است.

هر دلاری که از طریق انتشار SATA جمع‌آوری می‌شود، صرف یک هدف می‌شود: خرید بیت‌کوین. در هفته ۸ تا ۱۱ سپتامبر، Strive تعداد ۴۶۹ بیت‌کوین را با میانگین قیمت تقریبی ۷۷,۹۵۴ دلار برای هر سکه خریداری کرد که مجموعاً حدود ۳۶.۶ میلیون دلار می‌شود. این خرید کاملاً از محل عواید SATA تأمین مالی شده است.

مجموع دارایی‌های بیت‌کوین Strive اکنون از ۲۵,۰۰۰ بیت‌کوین فراتر رفته است. این شرکت نسبت تقویت ارزش خالص دارایی بیت‌کوین (Bitcoin NAV amplification ratio) را ۵۳.۵ درصد گزارش کرده است؛ معیاری که اساساً اندازه‌گیری می‌کند که چگونه بیت‌کوین به ازای هر سهم، از آنچه که صرفاً از سهم سرمایه خام انتظار می‌رود، بیشتر است.

بلک‌راک به این دلیل SATA را خریداری نمی‌کند که یکی از اعضای تیم پورتفولیو به صورت شخصی نسبت به بیت‌کوین خوش‌بین است. PFF یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر شاخص است که شاخص اوراق قرضه ممتاز و هیبریدی فهرست شده در بورس ICE را ردیابی می‌کند. گنجانده شدن SATA و افزایش متعاقب موقعیت، نشان‌دهنده انطباق این اوراق با معیارهای شاخص از نظر ارزش بازار، نقدینگی و ویژگی‌های اعتباری است.

شرکت Fidelity نیز در میان دارندگان نهادی SATA قرار دارد. حضور هر دو شرکت بلک‌راک و Fidelity در جدول سهامداران نشان می‌دهد که SATA از یک آزمایش مالی رمزارزی نوظهور به چیزی تبدیل شده است که از فیلترهای انطباق مدیران دارایی بزرگ عبور کرده است.

همچنین عدم تطابق سررسید (duration mismatch) قابل توجهی وجود دارد که باید به آن توجه کرد. SATA سررسید مشخصی ندارد و نرخ متغیری را پرداخت می‌کند، به این معنی که Strive به هزینه‌های تأمین مالی ثابت مقید نیست. اما دارایی که نگهداری می‌کند، بیت‌کوین، می‌تواند در یک فصل ۳۰ درصد کاهش یابد. اگر بیت‌کوین وارد یک دوره رکود طولانی شود، نسبت تقویت به صورت معکوس عمل خواهد کرد و حفظ سود ۱۳ درصدی بر روی یک پایه دارایی در حال کاهش، به یک مسئله کاملاً متفاوت ریاضی تبدیل خواهد شد.

ویسدام‌تری و مون‌پِی برای عرضه صندوق بازار پول توکنیزه شده به سرمایه‌گذاران خرد همکاری می‌کنند

شرکت‌های مدیریت دارایی ویسدام‌تری (WisdomTree) و مون‌پِی (MoonPay) با هدف دسترسی میلیون‌ها سرمایه‌گذار عادی به صندوق بازار پول توکنیزه شده، همکاری خود را آغاز کرده‌اند. این مشارکت که در تاریخ ۱۷ سپتامبر اعلام شد، صندوق بازار پول خزانه‌داری دیجیتال ویسدام‌تری (WTGXX) را به شبکه توزیع مون‌پِی متصل می‌کند که بیش از ۳۵ میلیون حساب کاربری و بیش از ۱۷۰۰ شراکت را شامل می‌شود. این اولین بار است که مون‌پِی به عنوان یک کانال توزیع عمومی برای صندوق‌های توکنیزه شده عمل می‌کند.

صندوق بازار پول خزانه‌داری دیجیتال ویسدام‌تری

صندوق WTGXX یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک بازار پول است که تحت قانون شرکت‌های سرمایه‌گذاری سال ۱۹۴۰ ثبت شده است. این صندوق منحصراً در اوراق بهادار کوتاه‌مدت خزانه‌داری و دولتی ایالات متحده سرمایه‌گذاری می‌کند و هدف آن حفظ ارزش خالص دارایی پایدار ۱ دلاری به ازای هر سهم است. ویسدام‌تری از فناوری بلاک‌چین برای ثبت سوابق استفاده می‌کند و سهام صندوق را به صورت توکن‌هایی در چندین بلاک‌چین از جمله اتریوم (Ethereum)، آربیتروم (Arbitrum)، بیس (Base) و آوالانچ (Avalanche) منتشر می‌کند. نسبت هزینه‌های این صندوق ۰.۲۵ درصد است. صندوق‌های بازار پول سنتی هزینه‌ای بین ۰.۱۰ تا ۰.۵۰ درصد دارند، بنابراین WTGXX در محدوده میانی این طیف قرار می‌گیرد.

قابلیت معامله ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته این صندوق ناشی از معافیت‌های کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) است که در فوریه ۲۰۲۶ اعطا شده و به صندوق اجازه می‌دهد تا با استفاده از مدل کارگزار-ذی‌نفع، به صورت آنی معامله و تسویه شود. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سنتی بر اساس مبنای T+1 (روز معامله به علاوه یک روز کاری) تسویه می‌شوند و تنها در ساعات کاری بازار قابل معامله هستند.

رشد و دسترسی صندوق

ویسدام‌تری صندوق WTGXX را ابتدا با نام “صندوق بازار پول دولتی دیجیتال” راه‌اندازی کرد و در نوامبر ۲۰۲۳ در شکل فعلی خود شروع به معامله کرد. از آن زمان، دارایی‌های تحت مدیریت این صندوق به رقمی بین حدود ۷۶۵ میلیون دلار تا ۱.۲۲ میلیارد دلار رسیده است که بسته به تخمین‌ها متفاوت است. پیش از این، دسترسی به این صندوق عمدتاً محدود به کانال‌های سنتی کارگزار-معامله‌گر بود. زیرساخت مون‌پِی در حال حاضر در کیف پول‌ها، صرافی‌ها و اپلیکیشن‌های فین‌تک مورد استفاده ده‌ها میلیون نفر گنجانده شده است. هدایت WTGXX از طریق این شبکه به این معنی است که سرمایه‌گذاران خرد که ممکن است هرگز یک حساب کارگزاری باز نکنند، اکنون می‌توانند از طریق پلتفرم‌هایی که از قبل استفاده می‌کنند، به یک صندوق خزانه‌داری تنظیم‌شده دسترسی پیدا کنند.

چشم‌انداز آینده

کارولین دی. فام، مدیرعامل بخش سازمانی مون‌پِی، پذیرش سریع بلاک‌چین و توکنیزه‌سازی در سراسر اکوسیستم مالی را محرک اصلی این قرارداد دانست. جاناتان استاینبرگ، مدیرعامل ویسدام‌تری، در همین حال، استیبل‌کوین‌ها را زیرساخت حیاتی برای انتقال ارزش معرفی کرد و این مشارکت را امتداد طبیعی این دیدگاه توصیف کرد. استاینبرگ معتقد است نقش استیبل‌کوین‌ها در تسهیل انتقال ارزش، برای مرحله بعدی امور مالی دیجیتال ضروری است.

با استفاده از زیرساخت‌های موجود مون‌پِی، ویسدام‌تری از مشکل “شروع سرد” که بسیاری از عرضه‌های توکنیزه شده با آن مواجه هستند، اجتناب می‌کند. به جای ایجاد یک پایگاه کاربری جدید از ابتدا، این صندوق به یک شبکه تثبیت‌شده متصل می‌شود که در آن میلیون‌ها کاربر از قبل حساب، روش‌های پرداخت ثبت‌شده و آشنایی با خرید دارایی‌های دیجیتال دارند. معافیت‌های کمیسیون بورس و اوراق بهادار برای معامله ۲۴/۷ و تسویه آنی برای WTGXX، سابقه و الگویی را ایجاد می‌کند که سایر صندوق‌های توکنیزه شده می‌توانند به طور بالقوه از آن پیروی کنند. هر معافیت و تأییدیه جدید، استدلال مبنی بر اینکه محصولات مالی مبتنی بر بلاک‌چین نمی‌توانند در چارچوب‌های نظارتی موجود فعالیت کنند را تضعیف می‌کند.

زاما دسترسی محرمانه به بازدهی موجود در امور مالی غیرمتمرکز را گسترش می‌دهد

پاریس، فرانسه – ۱۷ سپتامبر ۲۰۲۶ – زاما، پروتکل پیشرو در زمینه محرمانگی برای امور مالی آن‌چین، امروز از گسترش چشمگیر دسترسی محرمانه به بازدهی آن‌چین در همکاری با مورفو و پنج نهاد برجسته در حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) خبر داد: استیک‌هاوس فایننشال، آرمیتیج توسط وینترمیوت، فلو‌دسک، راک‌اوی‌ایکس و بیت‌وایز. این اقدام، ۱۶ خزانه محرمانه را در پنج کلاس دارایی (USDC، USDT، WBTC، AUSD و TGBP) اضافه می‌کند و راه‌اندازی عمومی پروتکل زاما سواپ را آغاز می‌نماید که به کاربران امکان می‌دهد به صورت محرمانه بین دارایی‌های محرمانه در شبکه اتریوم مبادله کنند.

این راه‌اندازی بر اساس خزانه محرمانه استیک‌هاوس USDC پرایم بنا شده است که زاما در ژوئن ۲۰۲۶ با همکاری مورفو و استیک‌هاوس راه‌اندازی کرد. این خزانه در عرض هفت هفته از صفر به ۴۰ میلیون دلار ارزش کل قفل شده (TVL) دست یافت و امور مالی غیرمتمرکز محرمانه را به عنوان یک دسته محصول اثبات شده برای نهادها معرفی کرد.

در بلاک‌چین‌های عمومی، موقعیت‌ها، موجودی‌ها و استراتژی‌ها برای رقبا و پیش‌دستان قابل مشاهده هستند؛ این یک مانع ساختاری برای استقرار در مقیاس نهادی است. زاما با گسترش دامنه خزانه‌های محرمانه منتخب و افزودن چهار کلاس دارایی جدید به عنوان دارایی‌های ودیعه‌گذاری، به تخصیص‌دهندگان نهادی، خزانه‌های شرکتی و فعالان فعال بازار امکان دسترسی به بازدهی متنوع آن‌چین را بدون افشای دارایی‌ها یا استراتژی‌هایشان می‌دهد.

دکتر رند هندی، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل زاما، اظهار داشت: «هنگامی که اولین خزانه محرمانه USDC را در ژوئن با مورفو و استیک‌هاوس راه‌اندازی کردیم، اثبات کردیم که محرمانگی و امور مالی غیرمتمرکز ناسازگار نیستند. گسترش امروز، اثبات این مدل در مقیاس است. شانزده خزانه، پنج نهاد، پنج کلاس دارایی، همگی بر روی همان زیرساخت امور مالی غیرمتمرکز که سرمایه پیشرفته در حال حاضر از آن استفاده می‌کند، ساخته شده‌اند. خزانه‌های یکسان، نهادهای یکسان، نقدینگی یکسان، اکنون با ورودی محرمانه. اینگونه است که امور مالی غیرمتمرکز محرمانه به یک دسته تبدیل می‌شود، نه یک آزمایش.»

این گسترش دو نوع خزانه محرمانه را به صورت موازی به سپرده‌گذاران ارائه می‌دهد:

• خزانه‌های محرمانه: این خزانه‌ها به کاربران امکان می‌دهند تا دارایی‌های خود را در یک محیط محرمانه سپرده‌گذاری کنند و بازدهی کسب کنند.
• خزانه‌های محرمانه با پاداش: این خزانه‌ها علاوه بر بازدهی، امکان دریافت پاداش را نیز فراهم می‌کنند، بدون اینکه جزئیات موقعیت یا پاداش‌ها عمومی شوند.

هر ۱۶ خزانه بر روی مورفو مستقر شده‌اند و امروز از طریق اپلیکیشن زاما در دسترس هستند. نقاط ورود اضافی، از جمله Utila، Zerion Wallet و Yield.xyz، در هفته‌های پس از راه‌اندازی اضافه خواهند شد.

پروتکل زاما سواپ همزمان با مجموعه خزانه‌ها راه‌اندازی می‌شود و به سپرده‌گذاران امکان می‌دهد بین دارایی‌های محرمانه، از جمله تمام موقعیت‌های سهام خزانه و cUSDC، cUSDT، cWBTC، cAUSD و cTGBP، بدون افشای قصد یا حجم مبادله کنند. این امر حلقه کامل سپرده‌گذاری-کسب درآمد-مبادله را کاملاً در یک پوشش محرمانه می‌بندد.

مرلین ایگالیت، هم‌بنیان‌گذار مورفو، گفت: «نهادها به طور فزاینده‌ای در حال بررسی چگونگی افزایش محرمانگی تخصیص سرمایه آن‌چین برای مطابقت با الزامات خود بوده‌اند. افزودن این خزانه‌های محرمانه بر روی مورفو گام مهمی برای ما بود. این امر امور مالی غیرمتمرکز محرمانه را به طور مؤثر مقیاس‌بندی کرده و امکانات جدیدی را برای تخصیص‌دهندگان آن‌چین بدون تغییر استراتژی، نقدینگی یا پروفایل ریسک باز می‌کند.»

گیلهم شومون، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل فلو‌دسک، اظهار داشت: «محرمانگی شرطی است که بازارهای سرمایه آن‌چین باید قبل از اینکه بتوانند حجم در مقیاس نهادی را تحمل کنند، برآورده سازند. از طریق کارمان با زاما، ما دسترسی محرمانه به خزانه استراتژی دارایی‌های واقعی و توکن شده (RWA) خود را باز می‌کنیم و مسیری سازگار با مقررات را برای تخصیص‌دهندگان نهادی در فضای آن‌چین فراهم می‌کنیم.»

سباستین دریو، هم‌بنیان‌گذار استیک‌هاوس فایننشال، گفت: «ما از همکاری با زاما در اولین خزانه محرمانه آن خوشحال بودیم و واکنش بازار نشان می‌دهد که سپرده‌گذاران برای محرمانگی ارزش قائل هستند. گام بعدی طبیعی، گسترش این دسترسی به مجموعه‌ای از پنج خزانه در سراسر USDC، USDT و tGBP بود. سپرده‌گذاران اکنون انتخاب بیشتری در نحوه استفاده از استیبل‌کوین‌ها در مورفو دارند، در حالی که موقعیت‌های خود را خصوصی نگه می‌دارند.»

ایگور ایگامبردیف، رهبر آرمیتیج، افزود: «بیت‌کوین عمدتاً به عنوان وثیقه در فضای آن‌چین باقی مانده است زیرا به ندرت بازدهی قابل توجهی برای کسب از آن وجود داشته است. خزانه محرمانه WBTC وینترمیوت به دارندگان WBTC راهی می‌دهد تا واقعاً از آن استفاده کنند و مدیریت ریسک فعال آرمیتیج را با طراحی کاملاً محرمانه که معادل عمومی ندارد، ترکیب می‌کند، بنابراین موقعیت‌ها از سوابق عمومی دور می‌مانند.»

بنوآ مارزوک، مدیرعامل BCP Technologies، صادرکننده tGBP، گفت: «مجموعه محصولات محرمانه زاما فرصت‌های پذیرش نهادی را در سطح جهانی باز می‌کند، از جمله در بریتانیا که پذیرش استیبل‌کوین با موسسات بزرگ یک فرصت بکر است. ترکیب محرمانگی با پروتکل‌های آبی‌رنگ مانند مورفو، نقطه ورود روشنی را برای هر بازیگر نهادی که استیبل‌کوین‌ها را در کسب‌وکار خود ادغام می‌کند، فراهم می‌کند.»

اوگنی یورتاف، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل زرین، اظهار داشت: «هر موقعیتی که کاربر کیف پول خودحفاظتی دارد، به طور پیش‌فرض عمومی است. این یکی از دلایلی است که مردم در نگهداری مقادیر زیاد در فضای آن‌چین تردید دارند. لایه محرمانگی زاما به خزانه‌هایی که مردم در حال حاضر استفاده می‌کنند متصل می‌شود، به جای اینکه از آنها بخواهد به یک زنجیره جدید منتقل شوند. یک کیف پول می‌تواند با حداقل اصطکاک از این امر به صورت بومی پشتیبانی کند، و به همین دلیل این خزانه‌ها در هفته‌های آینده به زرین اضافه خواهند شد.»

نسیم الکساندر، رئیس مدیریت دارایی و نظارت آن‌چین در راک‌اوی‌ایکس، گفت: «نهادها به دو دلیل می‌توانند در وام‌دهی آن‌چین مردد باشند. آنها نمی‌توانند دقیقاً بدانند در معرض چه چیزی قرار دارند و هر کسی با یک کاوشگر بلاک می‌تواند ببیند چه چیزی در اختیار دارند. خزانه دارایی‌های واقعی و توکن شده راک‌اوی‌ایکس بازدهی قابل پیش‌بینی و وثیقه‌ای را که می‌توان در فضای آن‌چین بررسی کرد، مدیریت می‌کند و همانطور که از سال ۲۰۲۲ وام‌دهی CeFi و DeFi را بدون هیچ گونه پیش‌فرضی اجرا کرده‌ایم، تضمین شده است. زاما با پلتفرم محرمانگی خود مورد دوم را مدیریت می‌کند.»

سرافین لیون انجل، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل ییلد.ایکس‌ وای‌زی، گفت: «محرمانگی نباید مستلزم آن باشد که نهادها پلتفرم‌هایی را که در حال حاضر استفاده می‌کنند، رها کنند. ییلد.ایکس‌ وای‌زی خزانه‌های محرمانه مورفو زاما را از طریق همان لایه ادغام که کیف پول‌ها و پلتفرم‌های مالی برای ارائه بازدهی آن‌چین استفاده می‌کنند، در دسترس قرار می‌دهد. این امر به پلتفرم‌ها مسیری عملی برای پشتیبانی از موقعیت‌های محرمانه در حالی که استراتژی، نقدینگی و پروفایل ریسک زیربنایی را حفظ می‌کنند، می‌دهد.»

بنزی ربی، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل اوتیلا، اظهار داشت: «نهادها باید از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود محافظت کنند و در عین حال کنترل روشنی بر نحوه تخصیص سرمایه داشته باشند. از طریق کارمان با زاما، ما دسترسی محرمانه به خزانه‌های مورفو را به زیرساخت کیف پول MPC اوتیلا می‌آوریم، بنابراین تیم‌های خزانه‌داری و سرمایه‌گذاری می‌توانند به بازدهی آن‌چین با کنترل‌های سیاستی و گردش کارهای تأیید که به آن در عملیات دارایی دیجیتال خود متکی هستند، دسترسی پیدا کنند.»

پابلو ویرات، مدیرعامل مرکِل، گفت: «انگیزه‌ها تنها چیزی بودند که دارایی‌های محرمانه نمی‌توانستند داشته باشند، زیرا پاداش دادن به یک موجودی به معنای خواندن آن بود. همکاری با تیم زاما برای تغییر این وضعیت، گسترش موتور مرکِل به ERC7984 به طوری که کمپین‌ها بر روی موجودی‌های رمزگذاری شده اجرا می‌شوند، بسیار لذت‌بخش بود. سپرده‌گذاران یک نرخ سود سالانه (APR) می‌بینند و کسب می‌کنند، در حالی که هیچ موقعیت، پاداش یا ورودی در تابلوی امتیازات هرگز عمومی نمی‌شود.»

این گسترش، طرح عملیاتی را برای افزودنی‌های بیشتر به اکوسیستم امور مالی غیرمتمرکز محرمانه در سال‌های ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷، از جمله نهادهای اضافی، کلاس‌های دارایی، سطوح توزیع و ادغام‌های بومی نگهداری نهادی، ایجاد می‌کند.

۱۶ خزانه محرمانه به طور رسمی در ۱۵ سپتامبر ۲۰۲۶ در اپلیکیشن زاما برای سپرده‌گذاری باز خواهند شد.

درباره زاما

زاما سریع‌ترین پروتکل محرمانگی در حال رشد برای امور مالی آن‌چین است. با بهره‌گیری از رمزنگاری کاملاً همومورفیک (FHE)، این پروتکل امکان صدور، مدیریت و مبادله خصوصی دارایی‌های دیجیتال را در بلاک‌چین‌های عمومی موجود مانند اتریوم و سولانا فراهم می‌کند. زاما که توسط پیشگام FHE دکتر پاسکال پایلیه و کارآفرین دکتر رند هندی تأسیس شده است، یکی از بزرگترین تیم‌های محققان و مهندسان FHE در جهان را گرد هم آورده و از اکوسیستم جهانی توسعه‌دهندگان برنامه‌های محرمانه پشتیبانی می‌کند.

کمیته مجلس نمایندگان طرحی را برای نهادینه‌سازی ذخیره استراتژیک بیت‌کوین پیش می‌برد

نهادینه‌سازی ذخیره بیت‌کوین می‌تواند مشروعیت ارزهای دیجیتال فدرال را افزایش دهد و بر پویایی بازار و استراتژی‌های ارزش‌گذاری بلندمدت دارایی‌ها تأثیر بگذارد.

کارشناسان دفاعی آمریکا و چین در مجمع شیانگشان پکن بر سر خطرات هوش مصنوعی به توافق رسیدند

در سیزدهمین دوره مجمع شیانگشان پکن که در سپتامبر ۲۰۲۶ برگزار شد، کارشناسان دفاعی آمریکا و چین، علی‌رغم اختلافات گسترده در سایر زمینه‌ها، در یک نکته مهم هم‌نظر بودند: توسعه کنترل‌نشده هوش مصنوعی (AI) جهان را ناامن‌تر می‌کند و هیچ‌کس برنامه جامعی برای مهار آن ندارد.

حدود ۲۰۰۰ نماینده از حدود ۱۰۰ کشور در این کنفرانس امنیتی برجسته چین گرد هم آمدند. موضوع اصلی این نشست نه یک سامانه تسلیحاتی جدید بود و نه یک مناقشه سرزمینی، بلکه نقش فزاینده هوش مصنوعی در عملیات نظامی و خطر روزافزون تصمیم‌گیری‌های مرگ و زندگی توسط الگوریتم‌ها، سریع‌تر از توان مداخله انسانی بود.

تأمل‌برانگیزترین بحث در این مجمع بر فشرده شدن بازه‌های زمانی تصمیم‌گیری نظامی توسط هوش مصنوعی متمرکز بود. در حالی که فرماندهان پیشتر ساعت‌ها یا روزها برای ارزیابی تهدیدات و تدوین پاسخ‌ها فرصت داشتند، سیستم‌های مجهز به هوش مصنوعی می‌توانند این زمان را به دقایق کاهش دهند.

ملانی سیسون از موسسه بروکینگز و تیانجیائو جیانگ از دانشگاه فودان، هر دو بر لزوم ایجاد سازوکارهای نظارتی قوی، از جمله الزامات صریح نظارت انسانی بر هر سیستم هوش مصنوعی نظامی که در تصمیم‌گیری‌های حیاتی دخیل است، تأکید کردند. چارچوب پیشنهادی آن‌ها شامل «خطوط قرمز» روشنی بود که به طور خاص، هدف‌گیری خودکار سامانه‌های تسلیحات هسته‌ای یا زیرساخت‌های حیاتی توسط هوش مصنوعی را ممنوع می‌کرد.

شرکت‌کنندگان همچنین اطلاعات نادرست تولید شده توسط هوش مصنوعی را به عنوان یک نیروی بی‌ثبات‌کننده که اعتماد لازم برای همکاری‌های امنیتی بین‌المللی را از بین می‌برد، مطرح کردند.

چن یی‌شین، وزیر امنیت دولتی چین، در اظهاراتی به تاریخ ۱۴ سپتامبر ۲۰۲۶، این چالش را به صراحت بیان کرد. وی هشدار داد که هوش مصنوعی در حال دگرگون کردن ماهیت رقابت نظامی است و تهدیدات مستقیمی برای ثبات سیاسی ایجاد می‌کند. از دیدگاه چن، رقابت هوش مصنوعی صرفاً یک رقابت فناورانه نیست، بلکه نقطه عطفی در رقابت استراتژیک گسترده‌تر میان قدرت‌های بزرگ محسوب می‌شود.

هر دو طرف توافق دارند که انسان‌ها باید در تصمیم‌گیری‌های مربوط به سلاح‌های هسته‌ای دخیل باشند. توافق سال ۲۰۲۴ میان آمریکا و چین به صراحت این اصل را تأیید کرد و بیان داشت که نظارت انسانی باید بر فرماندهی و کنترل هسته‌ای حفظ شود.

پیشنهادات مطرح شده در مجمع شیانگشان شامل ایجاد خطوط ارتباطی ویژه برای مدیریت حوادث نظامی مرتبط با هوش مصنوعی بود. سایر اقدامات پیشنهادی شامل ایجاد هنجارهای بین‌المللی در مورد اینکه کدام وظایف نظامی هرگز نباید به طور کامل به هوش مصنوعی واگذار شوند، بود. هدف‌گیری، مجوز پرتاب و عملیات سایبری همگی به عنوان حوزه‌هایی مطرح شدند که در آن‌ها خطرات اتوماسیون کامل بر مزایای آن می‌چربد.

این مجمع تنها چند روز پیش از اجلاس برنامه‌ریزی شده میان دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، و شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، در تاریخ ۲۴ سپتامبر ۲۰۲۶ برگزار شد. بحث‌های دوجانبه در مورد هوش مصنوعی نیز در آستانه این دیدار در دستور کار قرار داشت.

توافق نظارت انسانی بر تصمیم‌گیری‌های هسته‌ای در سال ۲۰۲۴، الگویی هرچند ناقص، ارائه می‌دهد. این توافق نشان داد که دو کشور می‌توانند اصول مشترکی را بیان کنند، حتی در حالی که به شدت در فناوری‌های زیربنایی با یکدیگر رقابت می‌کنند.

قانون CLARITY در سنای آمریکا با شکست مواجه شد؛ احیای آن دشوار است

قانون CLARITY که با هدف تعیین چارچوب بازار رمزارزها تدوین شده بود، در تاریخ ۱۵ سپتامبر (۲۴ شهریور) در سنای آمریکا نتوانست حد نصاب ۶۰ رأی لازم برای پیشبرد را کسب کند و از تصویب بازماند.

با این حال، این لایحه به دلیل اقدام سناتور تام تیلیس برای بازنگری در رأی‌گیری، همچنان از نظر رویه‌ای باز تلقی می‌شود. آدریان وال، مدیر اجرایی ائتلاف حاکمیت دیجیتال (Digital Sovereignty Alliance)، اظهار داشت که ممکن است پیش از پایان کنگره فعلی، تلاش دیگری برای تصویب آن صورت گیرد.

او در عین حال، این احتمال را “پیچیده” و “بعید” توصیف کرد. پس از رأی‌گیری ناموفق روز سه‌شنبه، بازارهای پیش‌بینی مانند Kalshi اکنون تنها ۸ درصد شانس تصویب این لایحه را تا پیش از اول ژانویه ۲۰۲۷ نشان می‌دهند.

رأی‌گیری ۱۵ سپتامبر برای قانون H.R. 3633، نتوانست حد نصاب ۶۰ رأی مورد نیاز برای پیشبرد لایحه در سنا را به دست آورد. سوابق Congress.gov نشان می‌دهد که تیلیس برای بازنگری در رأی‌گیری اقدام کرده است، اما این اقدام منجر به برقراری حد نصاب برای ادامه روند نشد.

وال گفت که سناتورهایی از هر دو حزب در حال بررسی تلاش دیگری برای پیشبرد این قانون پیش از پایان دوره کنگره فعلی هستند.

ارزیابی او به معنای وقوع رأی‌گیری مجدد نیست، اما نشان می‌دهد که این قانون پس از رأی‌گیری ناموفق، به طور کامل کنار گذاشته نشده است.

وال روز چهارشنبه در برنامه Chain Reaction کوین‌تلگراف (Cointelegraph) اعلام کرد که مستقیماً با سناتورهایی از هر دو حزب صحبت کرده که در حال بررسی تلاش مجدد برای اعمال مقررات رمزارزها پیش از تعطیلی قانون‌گذاران هستند.

او این اظهارات را پس از رأی‌گیری ناموفق روز سه‌شنبه در سنا بیان کرد که باعث شد لایحه از حد نصاب لازم برای پیشبرد باز بماند. وال این رأی‌گیری را یک “عقب‌نشینی بزرگ” توصیف کرد، اما افزود که لزوماً به معنای پایان این قانون‌گذاری نیست.

ائتلاف حاکمیت دیجیتال یک گروه غیرانتفاعی حامی است که با قانون‌گذاران و نهادهای نظارتی در زمینه سیاست‌گذاری دارایی‌های دیجیتال همکاری می‌کند. اقدام تیلیس برای بازنگری در رأی‌گیری، به معنای ثبت یک گام رویه‌ای مرتبط با رأی‌گیری ناموفق در سنا است.

این اقدام به خودی خود تاریخی را برای رأی‌گیری مجدد تعیین نمی‌کند و اظهارات وال بیشتر به یک تلاش احتمالی جدید اشاره دارد تا یک برنامه قطعی سنا.

وال اشاره کرد که علاقه‌ای به پیشبرد این قانون در دوره “اردک لنگ” (lame-duck session) کنگره وجود دارد. با این حال، او هشدار داد که این فرآیند “چالش‌برانگیز، پیچیده و بعید” خواهد بود.

به گفته وال، سناتورهایی از هر دو حزب در حال بحث درباره استراتژی‌هایی برای همکاری با یکدیگر به منظور ارزیابی فرصت نهایی برای پیشبرد لایحه هستند.

این موضوع منعکس‌کننده دیدگاه وال بر اساس گفتگو با سناتورها است، اما هیچ رأی‌گیری برنامه‌ریزی شده یا تعداد آرای قطعی را تأیید نمی‌کند.

دوره “اردک لنگ” پس از انتخابات، همان دوره‌ای است که وال برای تلاش احتمالی دوم برای قانون CLARITY شناسایی کرده است. هیچ رأی‌گیری بعدی در سنا در گزارش‌های موجود ذکر نشده است.

وال گفت که اگر تلاش دیگری در دوره “اردک لنگ” نیز ناموفق باشد، کنگره بعدی می‌تواند کار بر روی قانون‌گذاری چارچوب بازار رمزارزها را ادامه دهد.

در حال حاضر، قانون H.R. 3633 پس از رأی‌گیری ناموفق و اقدام تیلیس برای بازنگری، در مرحله رویه‌ای باقی مانده است. هرگونه تلاش مجدد، بر اساس ارزیابی وال، دشوار خواهد بود و نیازمند اقدامات بیشتر سنا است.

بنابراین، مسیر کوتاه‌مدت این لایحه به این بستگی دارد که آیا قانون‌گذاران امکان مطرح شده توسط وال را در دوره “اردک لنگ” پیگیری خواهند کرد یا خیر.

پندل (Pendle)، پروتکل امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) که با امکان معامله بازده آتی به عنوان یک کالا شناخته شده است، به تازگی قابلیتی را اضافه کرده که دو سال پیش غیرقابل تصور به نظر می‌رسید: سهام خصوصی زیرساخت.

از طریق ادغام با NGI+، محصول زیرساختی توکنیزه شده که توسط Asseto ساخته شده است، کاربران پندل اکنون می‌توانند توکن‌های سودده را واریز کرده و آن‌ها را به دو جزء قابل معامله تقسیم کنند. یکی بازده ثابت را تضمین می‌کند و دیگری سود متغیر را جذب می‌کند.

مدل اصلی پندل همواره از یک رویکرد ثابت پیروی کرده است. شما یک دارایی سودده را برمی‌دارید، آن را از طریق مکانیزم SY Wrapper پروتکل عبور می‌دهید و دو توکن حاصل می‌شود: توکن اصلی (PT) و توکن سود (YT).

توکن PT با تخفیف نسبت به دارایی پایه معامله می‌شود و در زمان سررسید با ارزش اسمی قابل بازخرید است. این تخفیف در واقع بازده ثابت شماست که در لحظه خرید لحاظ می‌شود.

در همین حال، توکن YT تا زمان انقضا، هرگونه سود متغیر تولید شده توسط دارایی پایه را جذب می‌کند. اگر صندوق زیرساخت عملکرد خوبی داشته باشد، دارندگان YT از این روند سود می‌برند. اگر بازده کاهش یابد، آن‌ها زیان را جذب می‌کنند.

این جداسازی برای پندل جدید نیست. این پروتکل از سال ۲۰۲۳ این مدل را عمدتاً با اتریوم استیک شده و استیبل‌کوین‌ها اجرا کرده است. آنچه جدید است، کلاس دارایی است که در زیر این Wrapper قرار گرفته است: سهام خصوصی زیرساخت مرتبط با استراتژی زیرساخت نسل جدید (Next Generation Infrastructure) شرکت Partners Group.

این استراتژی بر سرمایه‌گذاری‌های مستقیم و ثانویه در زیرساخت‌ها در حوزه‌هایی مانند دیجیتالی‌سازی و کربن‌زدایی تمرکز دارد.

NGI+ به طور رسمی در تاریخ ۷ ژوئیه ۲۰۲۶ راه‌اندازی شد و تا اواسط سپتامبر، ارزش کل دارایی‌های تحت مدیریت آن به حدود ۴.۱۷ میلیون دلار رسید.

استراتژی زیربنایی Partners Group از زمان آغاز به کار خود در فوریه ۲۰۲۴، بازده خالص تجمعی ۴۸.۸ درصدی را به ارمغان آورده است. این استراتژی نوسانات را کمتر از ۲.۵ درصد حفظ کرده و هیچگونه کاهش ارزش گزارش نشده است.

در ۳۰ روز اخیر، NGI+ کاهش جزئی حدود ۰.۰۴ درصدی را نشان داده است.

Asseto، شرکتی که پشت NGI+ قرار دارد، مسئولیت کل چرخه عمر توکن را در بلاک‌چین بر عهده دارد، از جمله انطباق قانونی و حسابرسی. ساختار صندوق باز، به این معنی است که سرمایه‌گذاران در دوره‌های زمانی ثابت مانند تخصیص به یک صندوق زیرساخت متعارف، قفل نمی‌شوند.

استراتژی پندل در سال ۲۰۲۶ به طور فزاینده‌ای بر اعتبارات توکنیزه شده و دارایی‌های در سطح سازمانی تأکید کرده است. ادغام NGI+ کاملاً با این چرخش همسو است.

در سال‌های اولیه فعالیت خود، پندل بیشتر زمین بازی کاربران بومی DeFi بود که به دنبال سوداگری یا پوشش ریسک بازده استیکینگ بودند. با لایه‌بندی بازده دارایی‌های دنیای واقعی در همان زیرساخت معاملاتی، این پروتکل شرط می‌بندد که موج بعدی رشد DeFi از همگرایی با امور مالی سنتی حاصل خواهد شد.

موتسامودو، کومور، ۱۷ سپتامبر ۲۰۲۶ – شرکت MEXC، پیشرو در معاملات دارایی‌های دیجیتال بدون کارمزد، از ارتقاء عمده‌ای در پلتفرم هوش مصنوعی خود (MEXC AI) تحت فلسفه «هوش برای هر فرصت» خبر داد. با قابلیت‌های بهبود یافته دستیار هوش مصنوعی (AI Assistant) و رادار هوش مصنوعی (AI Radar)، MEXC AI از یک دستیار متمرکز بر اطلاعات به سمت تجربه‌ای معاملاتی متصل‌تر که شامل کشف فرصت، تحلیل بازار، تولید استراتژی و اجرا می‌شود، در حال تحول است.

از اطلاعات تا اقدام

در بازاری ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته، معامله‌گران به اطلاعات بیشتری نسبت به هر زمان دیگری دسترسی دارند، اما تبدیل این اطلاعات به اقدام اغلب نیازمند جابجایی بین ابزارهای مختلف برای تحقیق، تحلیل و اجرا است. MEXC AI برای کاهش این فاصله طراحی شده است. با ادغام هوش بازار، تعاملات مکالمه‌ای، تولید استراتژی و اجرای تأیید شده توسط کاربر در محیط معاملاتی، MEXC قصد دارد هوش مصنوعی را به بخشی از خودِ سفر معاملاتی تبدیل کند، نه صرفاً یک ابزار اطلاعاتی مستقل.

تجربه‌ای شهودی‌تر از معاملات با هوش مصنوعی

در قلب این ارتقاء، دستیار هوش مصنوعی و رادار هوش مصنوعی قرار دارند. دستیار هوش مصنوعی، رابط مکالمه‌ای اصلی MEXC AI، از داده‌های بازار لحظه‌ای، موقعیت‌ها و فعالیت‌های معاملاتی در MEXC برای ارائه تعاملات آگاهانه‌تر نسبت به زمینه استفاده می‌کند. این ارتقاء شامل یک رابط کاربری نیمه‌صفحه‌ای بازطراحی شده با تاریخچه مکالمات، پاسخ‌های آگاه از سناریو و تجربه‌ای تطبیقی است که با زمینه‌های مختلف بازار همسو می‌شود. رادار هوش مصنوعی بر هوش بازار و کشف فرصت تمرکز دارد. ویژگی‌های جدید شامل AI Visual است که اخبار پیچیده مالی را به محتوای بصری شهودی‌تر تبدیل می‌کند؛ AI Video Brief، خلاصه‌ای روزانه از تحولات کلیدی بازار جهانی که توسط هوش مصنوعی میزبانی می‌شود؛ و Trending Stock Insights که سهام پرطرفدار در ایالات متحده، فعالیت بازار و رویدادهای کلیدی را گرد هم می‌آورد. در مجموع، رادار هوش مصنوعی و دستیار هوش مصنوعی به کاربران کمک می‌کنند تا با کارایی بیشتری از کشف آنچه در حال وقوع است به درک معنای آن در زمینه معاملاتی خود حرکت کنند.

MEXC AI: از کشف تا اجرا

فراتر از آخرین ارتقاء، MEXC AI در حال ساختن مسیری متصل‌تر در مراحل کشف، درک و معامله است. قابلیت‌های موجود از جمله AI Rankings، AI Trends و Smart Chart از کشف و تحلیل بازار پشتیبانی می‌کنند، در حالی که AI Strategy به کاربران امکان می‌دهد ایده‌های معاملاتی زبان طبیعی را به استراتژی‌هایی تبدیل کنند که پس از بررسی و تأیید پارامترها توسط کاربران، به صورت خودکار اجرا شوند. AI Model Copy Trade راه دیگری برای دسترسی به استراتژی‌ها و فعالیت‌های معاملاتی منتخب ارائه می‌دهد. MEXC یک رابط خط فرمان معاملاتی جدید را معرفی خواهد کرد که برای پشتیبانی از موارد استفاده از عامل هوش مصنوعی (AI Agent) طراحی شده است. در چارچوب مجوزهای کاربر، عامل‌های هوش مصنوعی سازگار قادر به تعامل با قابلیت‌های MEXC خواهند بود و MEXC AI را از اطلاعات و تحلیل به سمت گردش کارهای معاملاتی انعطاف‌پذیرتر و مبتنی بر عامل گسترش می‌دهند.

وگار اویسی، مدیرعامل MEXC، اظهار داشت: «فاز بعدی هوش مصنوعی در معاملات، ارائه پاسخ‌های بیشتر به کاربران نیست. بلکه کاهش فاصله بین قصد معامله و اجرا، ضمن حفظ کنترل کاربران است. MEXC AI برای اتصال کشف فرصت، تحلیل، تولید استراتژی و اجرای تأیید شده توسط کاربر در محیط معاملاتی طراحی شده است. هدف ما حذف معامله‌گر از تصمیم‌گیری نیست، بلکه در دسترس قرار دادن هوش در هر مرحله از سفر معاملاتی است.»

این تحول، چشم‌انداز گسترده‌تر «همراه معاملاتی» (Trading Companion) MEXC را منعکس می‌کند که هدف آن تبدیل هوش مصنوعی به بخشی پیوسته‌تر از سفر معاملاتی است. این امر به کاربران کمک می‌کند تا فرصت‌ها را کشف کنند، حرکات بازار را درک کنند و با کارایی بیشتری از بینش به اقدام حرکت کنند. برای تحقق این چشم‌انداز، MEXC کمپین یک ماهه «معامله‌گری دو نفره» (Trading Takes Two) را راه‌اندازی می‌کند که نشان می‌دهد چگونه MEXC AI از کاربران در مراحل مختلف سفر معاملاتی، تحت فلسفه «هوش برای هر فرصت»، پشتیبانی می‌کند. برای اطلاعات بیشتر و تجربه قابلیت‌های MEXC AI، لطفاً از صفحه MEXC AI بازدید کنید.

درباره MEXC

MEXC که در سال ۲۰۱۸ تأسیس شد، یک پلتفرم پیشرو جهانی معاملات چند دارایی است که به عنوان دروازه بدون کارمزد شما به سوی فرصت‌های بی‌نهایت ساخته شده است. MEXC با ارائه خدمات به کاربران در بیش از ۱۷۰ بازار، دسترسی ساده و کارآمد به ارزهای دیجیتال، سهام، دارایی‌های توکنیزه، مشتقات و طیف رو به رشدی از فرصت‌های مرتبط با امور مالی سنتی (TradFi) را از طریق یک حساب و یک دروازه فراهم می‌کند. با صفر کارمزد معاملاتی، نقدینگی عمیق، پوشش گسترده دارایی‌ها و تجربه معاملاتی با کارایی بالا، MEXC برای کاربران خرد طراحی شده است که می‌خواهند زودتر کشف کنند، سریع‌تر عمل کنند و با موانع کمتر معامله کنند. با همگرایی مستمر ارزهای دیجیتال و امور مالی سنتی، MEXC متعهد به افزایش دسترسی به فرصت‌های جهانی است و به کاربران کمک می‌کند آزادانه معامله کنند و از هر فرصتی به بهترین نحو استفاده کنند.

وب‌سایت رسمی MEXC | X | تلگرام | نحوه ثبت‌نام در MEXC

برای پرسش‌های رسانه‌ای، لطفاً با تیم روابط عمومی MEXC تماس بگیرید: [email protected]

سلب مسئولیت ریسک: این محتوا مشاوره سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. با توجه به نوسانات بازارهای مالی، از جمله دارایی‌های دیجیتال، دارایی‌های توکنیزه و محصولات مالی سنتی، سرمایه‌گذاران باید قبل از اتخاذ هرگونه تصمیم سرمایه‌گذاری یا معاملاتی، شرایط بازار، مبانی دارایی‌های زیربنایی و ریسک‌های مالی بالقوه را به دقت ارزیابی کنند.

منبع

اسپارکلند از مرز ۸۰۰ میلیون دلار وام‌دهی USDS عبور کرد؛ رشد چشمگیر در ۳۰ روز گذشته

اسپارکلند (SparkLend)، بازوی وام‌دهی اکوسیستم Sky، به نقطه‌ی عطفی دست یافته که حتی یک ماه پیش نیز جاه‌طلبانه به نظر می‌رسید. حجم وام‌دهی با استفاده از استیبل‌کوین USDS در این پروتکل از مرز ۸۰۰ میلیون دلار فراتر رفته و پس از رشد ۶۴ درصدی در ۳۰ روز گذشته، به بالاترین حد خود رسیده است.

این رقم ۸۰۰ میلیون دلاری وام‌دهی USDS بخشی از تصویر کلی قوی‌تر است. کل نقدینگی ارائه‌شده توسط اسپارکلند حدود ۶.۸ میلیارد دلار است و حجم وام‌های فعال در سراسر پروتکل به حدود ۲.۱۳ میلیارد دلار می‌رسد. ارزش کل قفل‌شده (Total Value Locked) بسته به معیارهای مورد استفاده، بین ۴.۶۵ میلیارد تا ۷.۴ میلیارد دلار متغیر است.

بخش عمده‌ای از وثایق مورد استفاده در این فعالیت‌ها، دارایی‌های بومی اتریوم هستند. توکن wstETH (Wrapped Staked ETH) بیش از ۳ میلیارد دلار از دارایی‌های تأمین‌شده را به خود اختصاص داده است.

اسپارکلند از نظر معماری، فورکی (نسخه‌ای کپی شده) از Aave V3 است، اما مدل اقتصادی آن در یک جنبه‌ی حیاتی تفاوت دارد. در حالی که Aave از نرخ‌های بهره‌ی مبتنی بر بازار استفاده می‌کند که بر اساس میزان استفاده نوسان می‌کنند، اسپارکلند برای وام‌دهی USDS از نرخ بهره‌ای استفاده می‌کند که توسط حاکمیت پروتکل تعیین می‌شود.

این پروتکل همچنین از ماژول پایداری نرخ برابری (Peg Stability Module) اکوسیستم Sky بهره می‌برد که امکان مبادله ۱:۱ بین USDS، USDC و DAI را فراهم می‌کند.

اسپارکلند اخیراً تصمیمی عملیاتی اتخاذ کرده و استقرار خود را در Gnosis Chain از تاریخ ۱۴ سپتامبر ۲۰۲۶ منسوخ خواهد کرد. این اقدام منابع پروتکل را به طور کامل به اتریوم منتقل می‌کند. توکن حاکمیتی SPK که در ژوئن ۲۰۲۵ راه‌اندازی شد، با این روند ادغام همسو است.

یکی از ریسک‌های قابل توجه، تمرکز وثایق در یک نوع دارایی است. با توجه به تسلط wstETH در سمت تأمین، هرگونه اختلال در استیکینگ اتریوم، چه ناشی از سوءاستفاده از پروتکل، رویداد اسلشینگ (slashing) یا اقدامات نظارتی علیه استیکینگ مایع، می‌تواند به طور نامتناسبی به اسپارکلند آسیب برساند.

ادغام عمیق این پروتکل با ماژول پایداری نرخ برابری Sky نیز وابستگی دوگانه‌ای ایجاد می‌کند. این امر در شرایط عادی نقدینگی عالی را فراهم می‌کند، اما به این معنی است که سلامت اسپارکلند به شدت به ذخایر و تصمیمات حاکمیتی اکوسیستم گسترده‌تر Sky گره خورده است.