Category: اخبار

استارتاپ آگوستوس ۱۸۰ میلیون دلار جذب کرد؛ ارزش‌گذاری یک میلیارد دلاری برای بانک مبتنی بر استیبل‌کوین

آگوستوس (Augustus)، استارتاپی که در حال ساخت یک بانک تسویه با مجوز فدرال با تمرکز بر استیبل‌کوین‌ها و پول برنامه‌پذیر است، روز سه‌شنبه اعلام کرد که در دور تأمین مالی سری B مبلغ ۱۸۰ میلیون دلار جذب کرده است که ارزش این شرکت را به یک میلیارد دلار می‌رساند.

این دور تأمین مالی به رهبری تایگر گلوبال (Tiger Global) و با مشارکت هامینگ‌برد (Hummingbird)، کیو‌ای‌دی (QED) و بنیان‌گذاران شرکت‌های نوبانک (Nubank)، رمپ (Ramp)، سیرکل (Circle) و دیل (Deel) صورت گرفته است. همچنین چهره‌های برجسته در حوزه فین‌تک و ارزهای دیجیتال از جمله شان نویل (Sean Neville)، هم‌بنیان‌گذار سیرکل، بالاجی سرینیواسان (Balaji Srinivasan)، مدیر ارشد فناوری سابق کوین‌بیس (Coinbase) و فاروق مالک (Farooq Malik) از رین (Rain) نیز در این سرمایه‌گذاری مشارکت داشته‌اند. آگوستوس اعلام کرده است که تاکنون مجموعاً ۲۱۰ میلیون دلار سرمایه جذب کرده است.

این شرکت در حال هدف‌گذاری حوزه بانکداری مکاتبه‌ای (correspondent banking) است؛ سیستمی که امکان جابجایی پول بین مؤسسات مالی در سراسر مرزها را فراهم می‌کند. آگوستوس به جای صدور استیبل‌کوین اختصاصی خود، در حال توسعه زیرساختی است که به بانک‌ها و شرکت‌های فین‌تک اجازه می‌دهد تا هم از طریق کانال‌های سنتی و هم شبکه‌های بلاک‌چین تراکنش انجام دهند.

پلتفرم این شرکت که با رویکرد API-first طراحی شده است، از حساب‌های عملیاتی و حساب‌های به نمایندگی از دیگران (FBO) پشتیبانی می‌کند و تسویه تراکنش‌ها را از طریق سوئیفت (Swift)، ACH، SEPA و استیبل‌کوین‌ها انجام می‌دهد. این سیستم بر روی یک هسته بانکی اختصاصی به نام ماربل (Marble) اجرا می‌شود که به گفته این شرکت، با به‌کارگیری هوش مصنوعی در بخش پشتیبانی، امکان تسویه سریع‌تر و دسترسی ۲۴ ساعته را فراهم می‌کند.

استیبل‌کوین‌ها نقشی کلیدی در اهمیت این سرمایه‌گذاری برای بازارهای مالی ایفا می‌کنند. استیبل‌کوین‌ها توکن‌هایی هستند که برای حفظ ارزش ثابت طراحی شده‌اند و معمولاً با نسبت یک به یک به دلار آمریکا گره خورده‌اند. این امر به فعالان بازار اجازه می‌دهد تا بدون نیاز به دسترسی مستقیم به دلار، وارد و خارج از معاملات شوند.

استیبل‌کوین‌های دلاری به یک لایه تسویه چند میلیارد دلاری تبدیل شده‌اند که دامنه نفوذ دلار آمریکا را گسترش داده و سیستم کند و محدود به روزهای کاری بانکداری مکاتبه‌ای را که همچنان زیربنای پرداخت‌های فرامرزی است، تحت فشار قرار داده‌اند. آگوستوس با اتصال مستقیم کانال‌های استیبل‌کوین به یک بانک دارای مجوز، در حال جایگاه‌یابی این زیرساخت نوظهور ارز دیجیتال به عنوان یک ارتقاء سیستمی برای مؤسسات اصلی است، نه صرفاً یک راه‌حل موقت.

این تأمین مالی پس از دریافت تأییدیه مشروط آگوستوس در ماه مه برای دریافت مجوز بانک ملی از سوی دفتر کنترل ارز (Office of the Comptroller of the Currency) صورت می‌گیرد. این شرکت اعلام کرده است که از سال ۲۰۱۰ تاکنون هشتمین بانکی است که تأییدیه مشروط دریافت می‌کند. این استارتاپ در حال حاضر صرافی ارز دیجیتال کراکن (Kraken) را در میان مشتریان خود دارد.

فردیناند دابیتز (Ferdinand Dabitz)، مدیرعامل و هم‌بنیان‌گذار آگوستوس، گفت: «ما آگوستوس را با یک فرضیه ساده آغاز کردیم: دلار بهترین محصول جهان است، اما توزیع آن اساساً معیوب است. این تأمین مالی به ما امکان می‌دهد تا مأموریت خود را برای ارائه دسترسی با کیفیت بالا به دلار برای فین‌تک‌ها و بانک‌های بین‌المللی اجرا کنیم. زمان آن فرا رسیده است که جهان را دلارایز کنیم.»

آگوستوس این تلاش را تا حدی یک سرمایه‌گذاری ژئوپلیتیکی توصیف کرده و به یوان دیجیتال چین و طرح پیشنهادی BRICS Pay روسیه به عنوان چالش‌هایی برای سلطه ارزهای غربی اشاره کرده است. این شرکت قصد دارد از این سرمایه برای گسترش فعالیت‌های خود در آمریکای لاتین، آسیای جنوب شرقی، خاورمیانه و آفریقا استفاده کند، جایی که دسترسی به دلار همچنان محدود است.

مدیر دارایی‌های دیجیتال و نوآوری یک مدیر دارایی ۲ تریلیون دلاری «به تازگی گفته است که اتریوم بخرید»

جان گیلن، معاون سابق بلک راک و مجری برنامه Milk Road Daily، روز سه‌شنبه اظهار داشت که مدیر دارایی‌های دیجیتال و نوآوری یک مدیر دارایی ۲ تریلیون دلاری «به تازگی گفته است که اتریوم بخرید». اظهارات وی در پاسخ به پستی طولانی در پلتفرم X از سوی سندی کاول از شرکت فرانکلین در مورد موارد استفاده ارزهای دیجیتال در پرداخت‌های هوش مصنوعی عامل (agentic AI) مطرح شد.

وی گفت که اکثر سرمایه‌گذاران برای بهره‌مندی از فرصت رشد کنونی، سهام شرکت‌های همسو با هوش مصنوعی را خریداری می‌کنند. بازارهای سهام آمریکا رونق گرفته‌اند و شاخص S&P 500 در سال گذشته ۲۰ درصد رشد کرده و در اوایل ژوئن به بالاترین حد خود رسیده است که عمدتاً ناشی از سهام شرکت‌های فناوری و هوش مصنوعی بوده است.

با این حال، وی افزود که ممکن است همین رویکرد برای هوش مصنوعی عامل کارساز نباشد.

عوامل هوش مصنوعی می‌توانند به طور مستقل تراکنش‌ها را آغاز، پیگیری و تکمیل کنند و برآوردها نشان می‌دهد که تجارت مبتنی بر هوش مصنوعی عامل می‌تواند تا سال ۲۰۳۰ به ۳ تا ۵ تریلیون دلار برسد.

زیرساخت‌های پرداخت سنتی با کارمزدهای بالا و زمان تراکنش طولانی برای پرداخت‌های خرد مناسب نیستند. علاوه بر این، عوامل هوش مصنوعی نمی‌توانند حساب‌های بانکی باز کنند یا به خدمات مالی دسترسی داشته باشند، که دارای الزامات سختگیرانه احراز هویت (KYC) هستند.

بنابراین، به احتمال زیاد عوامل هوش مصنوعی از بلاک‌چین‌های غیرمتمرکز برای انجام تراکنش استفاده خواهند کرد و اتریوم و شبکه‌های لایه ۲ آن با بزرگترین پایگاه توسعه‌دهندگان و پشتیبانی نهادی، استاندارد فعلی صنعت محسوب می‌شوند.

وی افزود: «من معتقدم آنچه در سال‌های آینده به طور فزاینده‌ای روشن خواهد شد این است که برای بهره‌مندی از ارزش شبکه‌ها و کسب‌وکارهای غیرمتمرکز، سرمایه‌گذاران باید ارزهای دیجیتال و آلت‌کوین‌های صادر شده توسط این نهادها را خریداری کنند.»

او اضافه کرد: «چنین سرمایه‌گذاری‌هایی احتمالاً به دارایی‌های کلیدی در سبد سهام تبدیل خواهند شد، به ویژه برای کسانی که به دنبال بهره‌مندی از فرصت نوظهور هوش مصنوعی عامل هستند.»

صندوق بین‌المللی پول: هوش مصنوعی عامل، پرداخت‌ها را متحول خواهد کرد

در ماه آوریل، صندوق بین‌المللی پول (IMF) گزارشی منتشر کرد که در آن اعلام شد هوش مصنوعی عامل، پرداخت‌ها را بازتعریف خواهد کرد و استانداردها در حال حاضر در حال توسعه هستند.

در این گزارش آمده است: «مجموعه رو به رشدی از بازیگران صنعت، از جمله شبکه‌های پرداخت، پلتفرم‌های فناوری مانند اتریوم، و ارائه‌دهندگان مدل‌های هوش مصنوعی، در رقابت برای آزمایش این قابلیت‌ها هستند.»

لئو لانزا، مفسر ارزهای دیجیتال، روز سه‌شنبه گفت: «همه اتریوم را به عنوان یک شرط‌بندی بر روی توکنی‌سازی می‌بینند.» او افزود:

«تقریباً هیچ‌کس آن را به عنوان یک شرط‌بندی بر روی هوش مصنوعی نمی‌بیند. اما عوامل هوش مصنوعی برای نگهداری دارایی‌ها، تسویه پرداخت‌ها و انجام تراکنش با یکدیگر به زیرساخت‌های مالی نیاز خواهند داشت.»

قیمت اتریوم روز سه‌شنبه به بالاترین سطح هفت هفته‌ای خود یعنی ۱۹۴۵ دلار رسید و این افزایش را تا اوایل معاملات روز چهارشنبه حفظ کرده است.

این دارایی در زمان نگارش با قیمت ۱۹۳۰ دلار معامله می‌شد که ۲۷ درصد نسبت به پایین‌ترین سطح چرخه خود در ۲۶ ژوئن افزایش یافته و به طور فزاینده‌ای به مانع روانی ۲۰۰۰ دلاری نزدیک می‌شود.

فعالیت سفته‌بازانه در بازار بیت‌کوین نشانه‌هایی از بهبود را نشان می‌دهد، حتی در حالی که مشارکت در بازار نقدی همچنان ضعیف است. این یافته‌های جدیدترین گزارش شرکت تحلیلی Glassnode است.

بازار نقدی فاقد انگیزه است

این شرکت تحلیلی اعلام کرد که فعالیت معاملات نقدی همچنان فاقد انگیزه است و حجم معاملات نقدی به زیر باند آماری پایین‌تر ۴.۵ میلیارد دلار سقوط کرده است. این وضعیت نشان‌دهنده نقدینگی ضعیف و مشارکت محدود سرمایه‌گذاران است. چنین حجم معاملات پایینی معمولاً با دوره‌های تثبیت همراه است، جایی که بازارها برای دستیابی به یک جهش قاطعانه، با چالش ایجاد شتاب کافی روبرو هستند.

در همین حال، شاخص دلتای حجمی تجمعی نقدی (CVD) نشان داد که فروش تهاجمی توسط خریداران (taker selling) در مقایسه با هفته گذشته کاهش یافته است. اگرچه این معیار همچنان در قلمرو منفی قرار دارد، اما کاهش کسری نشان می‌دهد که فروشندگان در حال تهاجمی‌تر شدن هستند. این رقم اکنون به راحتی در محدوده آماری خود قرار گرفته است، زیرا معامله‌گران در حال ارزیابی مجدد جهت بازار خود هستند.

اشتیاق سفته‌بازانه در بازار مشتقات بازمی‌گردد

در حالی که بازارهای نقدی آرام باقی مانده‌اند، داده‌های مربوط به مشتقات حاکی از بازگشت تدریجی اشتیاق سفته‌بازانه است.

به عنوان مثال، بهره باز در قراردادهای آتی به ۳۲ میلیارد دلار افزایش یافته است. Glassnode اعلام کرد که این افزایش مداوم نشان می‌دهد معامله‌گران به تدریج در حال برقراری مجدد موقعیت‌های اهرمی هستند که منجر به افزایش مشارکت در بازار آتی شده است.

با این حال، پرداخت‌های تامین مالی برای موقعیت‌های خرید (Long-Side Funding Payments) به ۱.۷ میلیون دلار کاهش یافته و اکنون نزدیک به حد بالای آماری قرار دارد. طبق این گزارش، این نشان می‌دهد که موقعیت‌های صعودی همچنان غالب هستند، اما معامله‌گران برای حفظ موقعیت‌های خرید، حق بیمه کمتری پرداخت می‌کنند. این بدان معناست که انگیزه صعودی تهاجمی در مقایسه با جلسات اخیر تعدیل شده است.

در همین حال، دلتای حجمی تجمعی در قراردادهای دائمی (Perpetual CVD) به شدت بهبود یافته و از گرایش خالص فروش به ۱۲۳.۲ میلیون دلار مثبت بازگشته است. این حرکت به قلمرو مثبت، نشان‌دهنده تغییری در رفتار خریداران است، زیرا خریداران تهاجمی اکنون تأثیر بیشتری بر روند قیمت نسبت به فروشندگان دارند.

فعالیت در بازار آپشن‌ها نیز تقویت شده است

فعالیت در بازار آپشن‌ها نیز تقویت شده است. بهره باز در بازار آپشن‌ها به ۳۰ میلیارد دلار افزایش یافته است، زیرا سرمایه تخصیص یافته به موقعیت‌های مشتقات افزایش یافته است، اگرچه این رقم همچنان کمی پایین‌تر از باند آماری پایین‌تر ۳۰.۳ میلیارد دلار است. Glassnode گفت که این روند نشان می‌دهد معامله‌گران به طور فعال در حال باز کردن موقعیت‌های جدید هستند. این امر به طور بالقوه شانس نوسانات را در اطراف قیمت‌های اعمال اصلی آپشن‌ها افزایش می‌دهد.

همزمان، شاخص پراکندگی نوسانات (Volatility Spread) به شدت کاهش یافته و اکنون به راحتی در محدوده آماری خود قرار گرفته است که نشان می‌دهد نوسانات ضمنی تا حد زیادی با حرکات واقعی بازار همسو شده و معامله‌گران آپشن‌ها حق بیمه ریسک کمتری را مطالبه می‌کنند.

این روند همچنین در شاخص انحراف ۲۵ دلتایی آپشن‌ها (Options 25-Delta Skew) مشهود بود که در بحبوحه کاهش تقاضا برای گزینه‌های فروش محافظتی و تعدیل فعالیت پوشش ریسک نزولی، با خنثی‌تر شدن احساسات، به طور قابل توجهی عقب‌نشینی کرده است.

اگر فکر می‌کردید مدل‌های هوش مصنوعی چینی تنها مواردی هستند که باید نگرانشان باشید، این یک به‌روزرسانی جالب است: مدل‌های خود OpenAI از یک محیط آزمایشی قفل‌شده خارج شده‌اند، سرورهای تولیدی Hugging Face را هک کرده‌اند و مجبور شدند توسط یک هوش مصنوعی چینی پاکسازی شوند – زیرا مدل‌های تجاری آمریکایی برای کمک به تحقیق بیش از حد محدود بودند.

طبق گزارش OpenAI، مدل‌های GPT-5.6 Sol و یک مدل “پیش از انتشار قدرتمندتر” که نامش فاش نشده است، در حال ارزیابی داخلی بر روی ExploitGym بودند – یک معیار امنیتی عمومی که به عوامل هوش مصنوعی ۸۹۸ آسیب‌پذیری نرم‌افزاری واقعی و یک دستورالعمل برای هر باگ می‌دهد: آن را به یک حمله موفق تبدیل کنید، با امتیاز قبولی یا ردی. این ارزیابی با فیلترهای ایمنی کاهش‌یافته اجرا شد، که زمانی که واقعاً می‌خواهید بدانید مدل‌هایتان چه کاری می‌توانند انجام دهند، استاندارد است.

قرار بود این مدل‌ها در یک محیط کاملاً محدود اجرا شوند – یک محیط دیجیتال ایزوله بدون دسترسی به اینترنت، که فقط به یک پروکسی رجیستری بسته‌های داخلی (یک سرور کش که دانلود کتابخانه‌های نرم‌افزاری را مدیریت می‌کند) متصل بود.

اما، طبق پست وبلاگ امروز OpenAI، اوضاع کمی از کنترل خارج شد.

“در حالی که مدل‌های ما در محیط آزمایشی سندباکس شده خود فعالیت می‌کردند، بخش قابل توجهی از توان محاسباتی استنتاج خود را صرف یافتن راهی برای دسترسی به اینترنت آزاد کردند، در راستای حل مسئله ارزیابی،” شرکت سم آلتمن گزارش داد.

و، علی‌رغم تدابیر امنیتی شرکت، هوش مصنوعی راهی برای رهایی یافت. این مدل‌ها یک آسیب‌پذیری روز صفر – یک نقص نرم‌افزاری ناشناخته بدون وصله موجود – را در آن پروکسی شناسایی کردند، از آن برای افزایش اختیارات (دسترسی در سطح مدیر به سیستم‌هایی که نباید به آن‌ها دست می‌زدند) سوءاستفاده کردند، به صورت جانبی حرکت کردند (بین سرورهای متصل در شبکه داخلی OpenAI جهیدند) و در نهایت به ماشینی با دسترسی واقعی به اینترنت رسیدند.

همه اینها بدون اطلاع OpenAI – حداقل این چیزی است که OpenAI می‌گوید.

هنگامی که آنلاین شدند، به درستی استنباط کردند که Hugging Face – میزبان بیش از یک میلیون مدل هوش مصنوعی، مجموعه داده و منابع تحقیقاتی در دسترس عموم – به احتمال زیاد راه‌حل‌های معیار را در خود دارد، و حق با آن‌ها بود.

“مدل‌ها آسیب‌پذیری‌ها را در محیط تحقیقاتی OpenAI و زیرساخت تولیدی Hugging Face شناسایی و زنجیره‌وار کردند تا راه‌حل‌های آزمایشی را مستقیماً از پایگاه داده تولیدی Hugging Face به دست آورند،” OpenAI نوشت.

آنها هیچ رمز عبوری نمی‌خواستند. آن‌ها می‌خواستند در آزمون قبول شوند.

“تمام شواهد حاکی از آن است که مدل‌ها بر یافتن راه‌حلی برای ExploitGym تمرکز شدیدی داشتند و برای دستیابی به یک هدف آزمایشی نسبتاً محدود، اقدامات افراطی انجام دادند،” OpenAI افزود.

تیم امنیتی Hugging Face به طور مستقل این نفوذ را کشف کرد، که با تشخیص ناهنجاری مبتنی بر هوش مصنوعی خودشان کمک شد.

در ۱۶ ژوئیه، این شرکت افشای خود را منتشر کرد و روشن ساخت که این یک نفوذ استاندارد نبوده است: “این مورد از هر چیزی که قبلاً با آن سروکار داشتیم به یک روش مهم متفاوت بود: این مورد، از ابتدا تا انتها، توسط یک سیستم عامل عامل خودکار هدایت می‌شد – و ما آن را عمدتاً با هوش مصنوعی خودمان تشخیص دادیم و کالبدشکافی کردیم.”

این کمپین، طبق افشاگری، “توسط یک چارچوب عامل خودکار اجرا می‌شد که هزاران عمل فردی را در میان مجموعه‌ای از سندباکس‌های کوتاه‌مدت اجرا می‌کرد، با فرماندهی و کنترل خود-مهاجرتی که بر روی سرویس‌های عمومی مستقر شده بود.”

این حمله از دو مسیر اجرای کد در خط پردازش مجموعه داده Hugging Face سوءاستفاده کرد و به مجموعه داده‌های داخلی و اعتبارنامه‌های سرویس دسترسی یافت. OpenAI امروز – پنج روز بعد – تأیید کرد که مدل‌هایش پشت این قضیه بوده‌اند.

برای تجزیه و تحلیل بیش از ۱۷۰۰۰ رویداد ثبت‌شده مهاجم، تیم امنیتی Hugging Face ابتدا هوش مصنوعی پیشگام آمریکایی را از طریق APIهای استاندارد خود امتحان کرد. موفقیت‌آمیز نبود.

“هنگامی که تجزیه و تحلیل گزارش را آغاز کردیم، ابتدا از مدل‌های پیشگام پشت APIهای تجاری استفاده کردیم،” این شرکت نوشت. “این کار نتیجه نداد: تجزیه و تحلیل نیاز به ارسال حجم زیادی از دستورات حمله واقعی، محموله‌های اکسپلویت و مصنوعات C2 داشت.”

“این درخواست‌ها توسط گاردریل‌های ایمنی ارائه‌دهندگان مسدود شدند، که نمی‌توانند بین یک پاسخ‌دهنده حادثه و یک مهاجم تمایز قائل شوند،” Hugging Face افزود.

بنابراین آن‌ها به GLM 5.2 روی آوردند – یک مدل با وزن باز ۷۵۳ میلیارد پارامتری (معماری کاملاً عمومی، هر کسی می‌تواند آن را دانلود کرده و به صورت محلی اجرا کند) از استارتاپ چینی هوش مصنوعی Z.ai. “ما تجزیه و تحلیل پزشکی قانونی را به جای آن بر روی GLM 5.2، یک مدل با وزن باز، بر روی زیرساخت خودمان اجرا کردیم،” Hugging Face نوشت. “این مزیت دومی داشت: هیچ داده مهاجم و هیچ یک از اعتبارنامه‌هایی که به آن اشاره می‌کرد، از محیط ما خارج نشد.”

کار پزشکی قانونی – بازسازی جدول زمانی حمله، ترسیم اعتبارنامه‌های به خطر افتاده، جدا کردن خسارت واقعی از فعالیت فریب – به جای روزها، ساعت‌ها طول کشید.

Hugging Face درس مستقیمی برای سایر مدافعان گرفت: “یک مدل توانمند داشته باشید که بتوانید قبل از وقوع حادثه، آن را بر روی زیرساخت خودتان اجرا کنید و آماده باشید، هم برای جلوگیری از قفل شدن گاردریل و هم برای جلوگیری از خروج داده‌ها و اعتبارنامه‌های مهاجم از محیط شما.”

OpenAI اعلام کرد که کنترل‌های سختگیرانه‌ای را بر روی زیرساخت تحقیقاتی اعمال کرده است، در حالی که سیستم‌های آسیب‌دیده را وصله می‌کند، روز صفر را به فروشنده شخص ثالثی که پروکسی آن مورد سوءاستفاده قرار گرفته بود، افشا کرده و در حال انجام یک تحقیق پزشکی قانونی مشترک با Hugging Face است.

Hugging Face همچنین به برنامه دسترسی مورد اعتماد OpenAI برای دفاع سایبری اضافه شده است – به سازمان‌های تأیید شده دسترسی به نسخه‌هایی از مدل‌های آن را با فیلترهای ایمنی کاهش‌یافته برای کارهای امنیتی قانونی می‌دهد، همان پیکربندی که این ماجرا را آغاز کرد.

کلم دلانگ، مدیرعامل Hugging Face، اظهار نظر دقیقی داشت: “ایمنی هوش مصنوعی توسط هیچ شرکت واحدی که در خفا کار می‌کند، حل نخواهد شد. این در فضای باز، به صورت مشارکتی، با دسترسی گسترده به هوش مصنوعی برای هر مدافعی، در همه‌جا، حل خواهد شد.”

OpenAI این حادثه را “مربوط به قابلیت‌های سایبری پیشرفته جدید” نامید و متعهد شد که یافته‌های کامل را پس از اتمام تحقیقات مشترک با Hugging Face به اشتراک بگذارد.

پاول دوروف، بنیانگذار تلگرام، روز سه‌شنبه وعده‌ای بزرگ داد که تا پایان تابستان باید به آن عمل کند. او اعلام کرد که اپلیکیشن پیام‌رسان تلگرام، که با بیش از یک میلیارد کاربر فعال ماهانه، از واتس‌اپ بزرگتر است، کیف پول رمزارزی غیرامانی (non-custodial) را به صورت بومی در تمامی نسخه‌های خود عرضه خواهد کرد. این اقدام امکان تراکنش‌های رمزارزی فوری و بدون کارمزد را برای همه کاربران فراهم می‌آورد.

این کیف پول رمزارزی برای پشتیبانی از رمزارز بومی تلگرام، گِرَم (Gram) که پیشتر با نام تون‌کوین (Toncoin) شناخته می‌شد، در حال توسعه است. کیف پول غیرامانی به این معناست که کاربران کلیدهای دسترسی به دارایی‌های خود را در اختیار دارند. این وضعیت شبیه به حمل پول نقد است تا استفاده از حساب بانکی؛ هیچ‌کس نمی‌تواند بدون اجازه شما آن را مسدود، توقیف یا تراکنشی را متوقف کند.

ربات کیف پول موجود در تلگرام (@wallet) که بیش از ۱۵۰ میلیون کاربر ثبت‌شده دارد، تا حدی در حالت امانی (custodial) عمل می‌کند، به این معنی که یک شرکت کلیدهای دسترسی را از طرف شما نگهداری می‌کند. کیف پول جدید دوروف این وضعیت را تغییر خواهد داد.

تفاوت کلیدی میان آنچه دوروف اعلام کرده و آنچه تلگرام در حال حاضر دارد، در این است که ربات @wallet توسط شرکت “The Open Platform” ساخته و اداره می‌شود که شرکتی مستقل از تلگرام است. اما کیف پول جدید به صورت بومی در اپلیکیشن گنجانده خواهد شد، یعنی بخشی از ساختار اصلی تلگرام خواهد بود و کاربران برای استفاده از آن نیازی به یافتن و فعال‌سازی جداگانه نخواهند داشت.

دوروف در توییتی نوشت: “این تابستان شاهد بزرگترین عرضه کیف پول رمزارزی غیرامانی در تاریخ بشر خواهیم بود. تراکنش‌های رمزارزی فوری و بدون کارمزد برای بیش از یک میلیارد کاربر به زودی به واقعیت می‌پیوندد. ما یک کیف پول بومی غیرامانی گِرَم را به هر اپلیکیشن تلگرام می‌آوریم!”

ربات @wallet در حال حاضر به طور پیش‌فرض در حالت امانی عمل می‌کند، مگر اینکه کاربر به طور عمدی لایه خود-امانی آن را فعال کند. اما کیف پول جدید از ابتدا غیرامانی خواهد بود. جزئیات متعددی هنوز اعلام نشده است؛ از جمله اینکه آیا کیف پول جدید جایگزین @wallet خواهد شد یا در کنار آن فعالیت خواهد کرد، چه دارایی‌هایی به جز گِرَم را پشتیبانی خواهد کرد و مدیریت کلیدها در مقیاس وسیع برای افرادی که تاکنون هیچ تجربه‌ای با رمزارز نداشته‌اند، چگونه عمل خواهد کرد.

دوروف این اقدام را “بزرگترین عرضه کیف پول رمزارزی غیرامانی در تاریخ بشر” نامید. از نظر تئوری، این ادعا حداقل در ظاهر منطقی به نظر می‌رسد. متامسک (Metamask)، پرکاربردترین کیف پول خود-امانی در دنیای رمزارزها، ده‌ها میلیون کاربر دارد. هیچ پروژه رمزارزی تاکنون با پایگاه کاربری یک میلیارد نفری در روز اول عرضه نشده است.

گِرَم، توکن بومی شبکه باز (The Open Network) که بلاکچین پشت اکوسیستم رمزارزی تلگرام است، پس از اعلام این خبر حدود ۷ درصد افزایش یافت و با ارزش بازاری ۴.۱۸ میلیارد دلاری، به بالای ۱.۵۲ دلار رسید، در حالی که روز قبل از آن تا نزدیکی ۱.۳۶ دلار سقوط کرده بود. این افزایش تا حدی افت ۲۵ درصدی را که این کوین در بیشتر ماه ژوئیه تجربه کرده بود، جبران کرد، هرچند همچنان تا بازیابی کامل فاصله زیادی داشت.

برای درک اهمیت این موضوع، باید به پیشینه آن نگاهی انداخت. تلگرام در سال ۲۰۱۸ شبکه اصلی را ایجاد کرد و ۱.۷ میلیارد دلار از سرمایه‌گذاران برای توکنی به نام گِرَم جمع‌آوری کرد. سپس کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) شکایت کرد و مدعی شد که این توکن‌ها اوراق بهادار ثبت‌نشده هستند. تلگرام در سال ۲۰۲۰ با پرداخت ۱.۲ میلیارد دلار به سرمایه‌گذاران، جریمه مدنی ۱۸.۵ میلیون دلاری و کنار گذاشتن پروژه، به توافق رسید. توسعه‌دهندگان جامعه، زنجیره را سال‌ها با نام تون‌کوین زنده نگه داشتند تا اینکه دوروف در سال ۲۰۲۶ دوباره هدایت آن را بر عهده گرفت.

در ماه ژوئن، پس از رأی ۸۱ درصدی جامعه، نام تجاری از تون‌کوین به گِرَم تغییر یافت و نامی که دوروف در سال ۲۰۱۸ در نظر داشت، بازگردانده شد. اعلام امروز کیف پول، گام بعدی در مسیری است که او آن را “بازگرداندن عظمت به TON” نامیده است.

دوروف پیشتر در توییتی اعلام کرده بود: “بلاکچین TON به تازگی ارتقا یافته و اکنون ۱۰ برابر سریع‌تر شده است. نرخ بلاک ۶ برابر افزایش یافته است. تراکنش‌ها اکنون فوری و زیر یک ثانیه هستند. این گام اول از ۷ گام برای بازگرداندن عظمت به TON (MTONGA) بود. گام بعدی: کاهش ۶ برابری کارمزدهای تراکنش که در حال حاضر نیز پایین است.”

یک کیف پول داخلی به این معنی است که کاربر عادی تلگرام می‌تواند رمزارز را به همان شکلی که پیام متنی ارسال می‌کند، ارسال کند؛ بدون نیاز به حساب صرافی، انتقال بانکی یا واسطه‌ای که درصدی از تراکنش را بردارد. کسب‌وکارهای کوچک و خرده‌فروشان نیز یک کانال پرداخت با دسترسی به یک میلیارد نفر و بدون کارمزد تراکنش خواهند داشت که هیچ شبکه کارتی قادر به رقابت با آن نیست. برای سرمایه‌گذاران، تصویر پیچیده‌تر است.

اگر قصد خرید بر اساس این خبر را دارید، باید به تصویر بزرگتر نگاه کنید و آماده باشید که توکن‌های خود را برای مدتی نگه دارید. میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه گِرَم، که یک شاخص روند بلندمدت است و میانگین داده‌های قیمت ۲۰۰ روز گذشته را محاسبه می‌کند و نشان می‌دهد که آیا یک کوین در روند صعودی یا نزولی پایدار قرار دارد، بالاتر از قیمت فعلی قرار دارد و این تأیید می‌کند که روند کلی همچنان نزولی است.

بالاترین قیمت تمام دوران، ۸.۲۵ دلار، که در ژوئن ۲۰۲۴ در اوج تب بازی‌های “tap-to-earn” تلگرام ثبت شد، موضوع دیگری است. نقطه عطف فوری‌تر، اوج ۲.۸۹ دلاری از ماه مه ۲۰۲۶، زمانی که تلگرام اولین بار اعلام کرد کنترل شبکه را به دست گرفته است، نیازمند افزایش ۸۸ درصدی از قیمت فعلی خواهد بود.

تاکنون هیچ تاریخ دقیقی برای عرضه فراتر از “این تابستان” اعلام نشده است.

گوگل در حال ساخت تراشه‌ای است که تنها یک وظیفه دارد: اجرای سریع‌تر و ارزان‌تر مدل جمنای (Gemini).

تراشه اختصاصی جمنای

این تراشه که با نام رمزی Frozen v2 شناخته می‌شود، طبق گزارشی که روز دوشنبه توسط The Information منتشر شد، پاسخی بالقوه برای مشکلی است که گوگل نمی‌تواند به سرعت کافی آن را حل کند: کمبود ظرفیت برای پاسخگویی به تقاضای هوش مصنوعی که خود ایجاد کرده است.

در ماه مارس، گوگل به متا اطلاع داد که قادر به تأمین حجم محاسباتی جمنای مورد نظر متا نیست. در نتیجه، متا مجبور شد به کارمندان خود دستور دهد تا مصرف هوش مصنوعی خود را جیره‌بندی کنند. گوگل که امسال تا ۱۹۰ میلیارد دلار صرف زیرساخت‌های هوش مصنوعی کرده است، به دلیل نداشتن سرور کافی برای پاسخگویی به مشتریان، آن‌ها را رد می‌کرد.

بنابراین، اکنون گوگل در حال ساخت تراشه‌ای است که صرفاً برای مدل‌های هوش مصنوعی خود طراحی شده است.

اطلاعات زیادی در مورد این تراشه جدید وجود ندارد، اما با توجه به نام‌گذاری، این تراشه ارتقاء دیگری برای واحدهای پردازش تنسور (TPUs) گوگل محسوب نمی‌شود؛ تراشه‌های سفارشی که گوگل از سال ۲۰۱۵ آن‌ها را ساخته و جمنای و خدمات ابری خود را برای توسعه‌دهندگان خارجی با آن‌ها اجرا می‌کند.

تراشه‌های تنسور قادر به اجرای هر مدل هوش مصنوعی هستند که روی آن‌ها بارگذاری شود. اما Frozen v2 عملکرد متفاوتی دارد. طبق گزارش‌ها، این تراشه بخشی از معماری جمنای – طرح ساختاری که تعیین می‌کند مدل چگونه اطلاعات را مسیریابی و پردازش می‌کند – را مستقیماً در سخت‌افزار تعبیه می‌کند.

در یادگیری ماشین، “فریز کردن” به معنای قفل کردن دائمی چیزی است. در اینجا، آنچه فریز می‌شود معماری است، نه وزن‌های مدل (دانش واقعی که جمنای از طریق آموزش کسب می‌کند و قابل به‌روزرسانی باقی می‌ماند). با سخت‌افزاری کردن این طرح در مدارهای تراشه، تراشه از محاسبات تکراری صرف‌نظر کرده و از انتقال داده در حافظه برای هر پرس‌وجو جلوگیری می‌کند. مهندسان پیش‌بینی می‌کنند که این امر منجر به بهبود شش تا ده برابری در تولید توکن‌ها – قطعات کوچک متنی که هر پاسخ هوش مصنوعی را تشکیل می‌دهند – به ازای هر وات برق مصرفی شود.

این تفاوت به این معناست که گوگل می‌تواند ده پرس‌وجو را با هزینه برق یک پرس‌وجو انجام دهد.

اگر از جمنای استفاده می‌کنید، Frozen v2 تغییری در تجربه کاربری شما ایجاد نخواهد کرد. اما هزینه اجرای آن را تغییر می‌دهد و جمنای با هزینه اجرای کمتر، رقابت قوی‌تری با OpenAI، Anthropic و آزمایشگاه‌های چینی خواهد داشت که در حال حاضر تا ۴۵ درصد از مصرف توکن هوش مصنوعی شرکت‌های آمریکایی را به خود اختصاص داده‌اند، عمدتاً به این دلیل که ۶۰ تا ۹۰ درصد ارزان‌تر اجرا می‌شوند. ممکن است شما هوش مصنوعی ارزان‌تری نداشته باشید، اما گوگل احتمالاً سودآورتر خواهد بود.

سهام آلفابت در معاملات روز دوشنبه حدود ۳ درصد افزایش یافت و در مقطعی به ۳۵۶ دلار رسید. این شرکت قرار است در روز چهارشنبه، ۲۲ جولای، نتایج مالی سه ماهه دوم ۲۰۲۶ خود را گزارش کند و این افزایش در معاملات امروز کاهش یافت زیرا سرمایه‌گذاران منتظر آخرین نتایج گوگل هستند.

این تلاش دیگری از سوی یک شرکت بزرگ هوش مصنوعی برای کاهش وابستگی بیش از حد خود به سخت‌افزار انویدیا (Nvidia) برای توسعه محصولاتش است. انویدیا حدود ۸۵ درصد از بازار پردازنده‌های گرافیکی (GPU) برای هوش مصنوعی را در اختیار دارد و هر شرکت بزرگ فناوری به دنبال خروج از این وضعیت است.

سخت‌افزار انویدیا در اصل برای بازی‌های ویدیویی ساخته شده بود، نه مدل‌های زبانی – کار می‌کند، اما با سرباری که تراشه‌های اختصاصی فاقد آن هستند. در مقیاس گوگل، شکاف بهره‌وری ۶ تا ۱۰ برابری انتزاعی نیست؛ بلکه میلیاردها دلار است. متا، آمازون، مایکروسافت و OpenAI همگی به همین دلیل برنامه‌هایی برای سیلیکون سفارشی دارند.

همانطور که Decrypt در ماه مارس گزارش داد، حتی AWS – که متعهد به استقرار ۱ میلیون پردازنده گرافیکی انویدیا تا سال ۲۰۲۷ شده است – در حال ساخت تراشه‌های خود به طور همزمان برای کاهش این ریسک بلندمدت است.

Frozen v2 هنوز در مرحله اکتشافی قرار دارد. تصمیمات کلیدی طراحی نهایی نشده‌اند، گوگل وجود این پروژه را تأیید نکرده است، و طبق گزارش‌ها، این تراشه به مشتریان ابری خارجی ارائه نخواهد شد – سخت‌افزاری که برای یک مدل خاص سخت‌افزاری شده است نمی‌تواند مدل دیگری را اجرا کند. طبق گزارش‌ها، استقرار آن در اوایل سال ۲۰۲۸ هدف‌گذاری شده است.

در این میان، گوگل ماهانه ۹۲۰ میلیون دلار به اسپیس‌ایکس (SpaceX) می‌پردازد تا ۱۱۰,۰۰۰ پردازنده گرافیکی انویدیا را از مراکز داده xAI به عنوان یک راه حل موقت اجاره کند.

انقلاب آرام در بازار کیف پول‌های سخت‌افزاری: DCENT S در برابر Tangem

بازار کیف پول‌های سخت‌افزاری در سال‌های اخیر شاهد یک انقلاب آرام بوده است. اگرچه دستگاه‌های سنتی شبیه USB مانند Ledger و Trezor همچنان در صدر بحث‌ها قرار دارند، اما دسته‌ای جدید از کیف پول‌های سرد به شکل کارت اعتباری ظهور کرده‌اند. این دستگاه‌ها ظاهری شبیه کارت‌های بانکی دارند، در کیف پول شما جا می‌شوند و از NFC برای امضای تراکنش‌ها استفاده می‌کنند. بدون نیاز به کابل، باتری یا جفت‌سازی بلوتوث؛ فقط کافی است کارت را نزدیک گوشی خود بگیرید.

در این میان، دو نام برجسته به چشم می‌خورند: DCENT S و Tangem. هر دو از عناصر امنیتی با گواهی EAL6+ استفاده می‌کنند و نویدبخش تسهیل خود-سپرده‌گذاری (self-custody) بیش از هر زمان دیگری هستند. اما رویکردهای آن‌ها در یک حوزه حیاتی – پشتیبان‌گیری و بازیابی – کاملاً متفاوت است. این تفاوت اساسی، تمام جنبه‌های عملکرد این کیف پول‌ها و مخاطبان هدف آن‌ها را شکل می‌دهد.

DCENT S در جولای ۲۰۲۶ به عنوان جدیدترین محصول IOTRUST، شرکتی کره‌ای با سال‌ها تجربه در مهندسی کیف پول سخت‌افزاری، عرضه شد. Tangem سابقه‌ای طولانی‌تر دارد و محصولی از سوئیس است که تمرکز قوی بر سادگی و دسترسی برای مبتدیان دارد. هر دو طرفداران وفادار خود را دارند، اما کاربران متفاوتی را هدف قرار می‌دهند.

این مقایسه، تمام جنبه‌های مهم این دو کیف پول را بررسی می‌کند تا به شما در انتخاب مناسب‌ترین گزینه کمک کند. ما به طراحی، امنیت، سیستم‌های پشتیبان‌گیری، دارایی‌های پشتیبانی شده، سهولت استفاده روزمره، اپلیکیشن‌های موبایل و ارزش کلی آن‌ها خواهیم پرداخت.

طراحی و کیفیت ساخت

هر دو کیف پول ابعادی شبیه کارت اعتباری دارند. DCENT S با ابعاد ۸۵.۶ در ۵۴ میلی‌متر و ضخامت تنها ۰.۹ میلی‌متر، نازک‌تر از اکثر کارت‌های پرداخت استاندارد است. Tangem نیز ابعاد مشابهی دارد و به همان اندازه نازک و سبک احساس می‌شود. هر دو دستگاه به راحتی در هر شکاف کیف پول در کنار سایر کارت‌های شما قرار می‌گیرند.

Tangem علاوه بر فرم فاکتور کارت، یک گزینه اضافی نیز ارائه می‌دهد که D’CENT فاقد آن است: یک حلقه پوشیدنی. اگر چیزی راحت‌تر از کارت را ترجیح می‌دهید، حلقه Tangem به شما امکان می‌دهد کیف پول خود را روی انگشتتان حمل کنید. این یک گزینه جذاب برای افرادی است که نمی‌خواهند کارت دیگری حمل کنند یا صرفاً از تازگی یک حلقه ارز دیجیتال لذت می‌برند.

کیفیت ساخت هر دو عالی است. DCENT S دارای درجه مقاومت در برابر گرد و غبار و آب IP69 است، در حالی که Tangem با IP69K کمی بالاتر عمل می‌کند. در عمل، هر دو می‌توانند از افتادن در آب، قرار گرفتن در معرض گرد و غبار و سایش روزمره جان سالم به در ببرند. Tangem همچنین مقاومت در برابر اشعه ایکس، تخلیه الکترواستاتیک و پالس‌های الکترومغناطیسی را تبلیغ می‌کند که لایه دیگری از دوام را برای افرادی که زیاد سفر می‌کنند یا در محیط‌هایی با چنین مواجهه‌هایی کار می‌کنند، اضافه می‌کند.

تحمل دما نیز مشابه است. DCENT S در دمای ۳۰- تا ۵۰+ درجه سانتی‌گراد کار می‌کند، در حالی که Tangem در دمای تقریبی ۲۵- تا ۵۰+ درجه سانتی‌گراد عمل می‌کند. هر دو کیف پول در خودروهای داغ، زمستان‌های سرد یا اقلیم‌های گرمسیری کار خواهند کرد.

تنها تفاوت قابل توجه این است که Tangem ۲۵ سال گارانتی برای سخت‌افزار خود ارائه می‌دهد، در حالی که DCENT S گارانتی محدود مادام‌العمر ارائه می‌کند. هر دو سخاوتمندانه هستند و هیچ شرکتی انتظار ندارد که کیف پول خود را به زودی تعویض کنید.

امنیت

اینجاست که هر دو کیف پول به طرز چشمگیری شبیه هم هستند – و این یک نکته مثبت است. هر دو از عناصر امنیتی با گواهی EAL6+ استفاده می‌کنند. این همان سطح گواهی امنیتی است که برای شناسنامه‌های دولتی، گذرنامه‌ها و کارت‌های پرداخت EMV استفاده می‌شود. این گواهی در برابر حملات فیزیکی تهاجمی و حملات کانال جانبی غیرتهاجمی محافظت می‌کند.

فرآیند تولید کلید خصوصی از نظر مفهومی یکسان است. هنگام راه‌اندازی هر کیف پول، عنصر امن، کلید خصوصی شما را روی دستگاه تولید می‌کند. کلید تحت هیچ شرایطی تراشه را ترک نمی‌کند. هرگز با گوشی هوشمند شما تماس پیدا نمی‌کند، هرگز به فضای ابری نمی‌رود و هرگز روی سرورهای شرکت ذخیره نمی‌شود.

هر دو کیف پول بدون باتری هستند و در طول جلسات امضای تراکنش، کاملاً از طریق میدان NFC گوشی شما تغذیه می‌شوند. این بدان معناست که هیچ منبع تغذیه همیشه روشن وجود ندارد که بتوان از آن سوءاستفاده کرد. کارت تا زمانی که آن را روی گوشی خود نگه ندارید، غیرفعال است، که سطح حمله را در مقایسه با کیف پول‌های مجهز به بلوتوث که قابل کشف باقی می‌مانند، به طور قابل توجهی کاهش می‌دهد.

Tangem از طریق اپلیکیشن خود، احراز هویت ضد جعل را اضافه می‌کند که به شما امکان می‌دهد قبل از استفاده، اصالت کارت خود را تأیید کنید. DCENT S این ویژگی را در بازاریابی خود برجسته نمی‌کند، اگرچه عنصر امن خود محافظت قوی در برابر تلاش برای کلون کردن ارائه می‌دهد.

امنیت سفت‌افزار نیز نکته دیگری است که Tangem در شفافیت برتری دارد. آن‌ها سفت‌افزار خود را به طور مستقل توسط Kudelski Security در سال ۲۰۱۸ و Riscure در سال ۲۰۲۳ ممیزی کرده‌اند. DCENT S جدیدتر به بازار آمده است و اگرچه عنصر امن آن گواهی‌نامه دارد، اما در این مرحله نتایج ممیزی شخص ثالث معادل را منتشر نکرده است.

هر دو کیف پول پس از چندین بار ورود اشتباه پین، خود را قفل می‌کنند و هر دو شامل حفاظت در برابر دستکاری هستند که در صورت تلاش برای استخراج فیزیکی تراشه، کارت را قفل می‌کند.

پشتیبان‌گیری و بازیابی

اینجاست که دو کیف پول کاملاً از هم جدا می‌شوند و مهم‌ترین تفاوت بین آن‌هاست.

DCENT S از چیزی به نام کارت R3covery استفاده می‌کند. هر جعبه شامل دو کارت است – کارت اصلی DCENT S برای تراکنش‌های روزمره و یک کارت بازیابی اختصاصی. کارت بازیابی نمی‌تواند تراکنش‌ها را امضا کند. تنها هدف آن بازیابی کیف پول شما در صورت گم کردن کارت اصلی است. پشتیبان در داخل یک تراشه امن EAL6+ دیگر ذخیره می‌شود، بنابراین داده‌های بازیابی شما هرگز به صورت کلمات نمایش داده نمی‌شوند، هرگز روی کاغذ نوشته نمی‌شوند و هرگز در جایی تایپ نمی‌شوند.

اگر DCENT S خود را گم کنید، کارت R3covery را روی گوشی خود نگه می‌دارید، کیف پول را بازیابی می‌کنید و سپس همه چیز را به یک کارت DCENT S جدید منتقل می‌کنید. خود کارت بازیابی یک هدف با ارزش بالا باقی می‌ماند، زیرا هر کسی که آن را در اختیار داشته باشد می‌تواند کیف پول شما را بازیابی کند. این شرکت توصیه می‌کند که دو کارت را در مکان‌های فیزیکی مختلف نگهداری کنید.

Tangem رویکرد متفاوتی را اتخاذ می‌کند. به جای یک کارت بازیابی اختصاصی، آن‌ها مجموعه‌های کیف پول را می‌فروشند که شامل دو یا سه کارت یکسان (یا ترکیبی از کارت‌ها و یک حلقه) است. در طول راه‌اندازی، کلید خصوصی به طور ایمن به تمام دستگاه‌های موجود در مجموعه کپی می‌شود. هر یک از این کارت‌های تکراری می‌تواند به عنوان کیف پول اصلی عمل کند. اگر یک کارت را گم کنید، به سادگی از کارت دیگری از مجموعه خود استفاده می‌کنید.

رویکرد Tangem به این معنی است که شما برای بازیابی دسترسی نیازی به سفارش کارت جایگزین ندارید. شما از قبل یک پشتیبان آماده دارید. نقطه ضعف این است که هر کارت در مجموعه شما می‌تواند تراکنش‌ها را امضا کند. اگر کسی یکی از کارت‌های پشتیبان شما را به دست آورد و پین شما را بداند، به تمام وجوه شما دسترسی کامل دارد. در DCENT S، کارت بازیابی نمی‌تواند چیزی را امضا کند، بنابراین حتی اگر دزدیده شود، بدون کارت اصلی و پین بی‌فایده است.

در اینجا یک مصالحه وجود دارد. Tangem افزونگی فوری را ارائه می‌دهد – شما از روز اول چندین کارت فعال دارید. DCENT S یک پشتیبان فقط برای بازیابی ارائه می‌دهد که نمی‌توان از آن برای تراکنش‌ها سوءاستفاده کرد، اما پس از گم شدن، شما را ملزم به تهیه یک کارت اصلی جدید می‌کند.

دارایی‌های پشتیبانی شده

DCENT S از بیش از ۱۰۰ شبکه بلاکچین و بیش از ۴۹۰۰ توکن پشتیبانی می‌کند. Tangem از بیش از ۹۰ شبکه بلاکچین و بیش از ۱۴۰۰۰ توکن پشتیبانی می‌کند.

در عمل، هر دو کیف پول تمام دارایی‌های اصلی را که احتمالاً در اختیار دارید، پوشش می‌دهند. بیت‌کوین، اتریوم، XRP، سولانا، استلار، پالیگان و BNB Chain در هر دو پشتیبانی می‌شوند. زنجیره‌های جدید از طریق به‌روزرسانی‌های برنامه در هر دو پلتفرم اضافه می‌شوند، بنابراین نیازی به به‌روزرسانی سفت‌افزار کارت فیزیکی ندارید.

جایی که DCENT S خود را متمایز می‌کند، در پشتیبانی از XRP است. این شرکت از سال ۲۰۱۸ با XRP Ledger کار کرده است و بر عملکرد کامل XRPL تأکید می‌کند. Trust Lines، برنامه‌های غیرمتمرکز، سواپ‌ها، ارسال، دریافت و نگهداری XRP همگی به طور کامل پشتیبانی می‌شوند. اگر در XRP Ledger فعال هستید، DCENT S احساس می‌کند که به طور خاص برای شما ساخته شده است.

Tangem نیز از XRP پشتیبانی می‌کند، اما آن را بخش مرکزی بازاریابی خود قرار نمی‌دهد. برای اکثر کاربران، هر دو کیف پول تمام نیازهای آن‌ها را پوشش می‌دهند. تفاوت در تعداد توکن‌ها بیشتر به روش شمارش مربوط می‌شود تا سازگاری واقعی.

سهولت استفاده روزمره و اپلیکیشن موبایل

راه‌اندازی هر دو کیف پول فوق‌العاده آسان است. Tangem ادعا می‌کند زمان راه‌اندازی دو دقیقه است، در حالی که DCENT S سه دقیقه را تخمین می‌زند. در واقعیت، هر دو به اندازه‌ای سریع هستند که تفاوت ناچیز است. شما برنامه را دانلود می‌کنید، کارت را لمس می‌کنید، یک پین ایجاد می‌کنید و آماده ارسال و دریافت ارز دیجیتال هستید.

استفاده روزمره جایی است که شباهت ادامه دارد. هر دو کیف پول به یک گوشی اندروید یا آیفون مجهز به NFC نیاز دارند. شما برنامه را باز می‌کنید، یک تراکنش ایجاد می‌کنید، کارت را روی گوشی خود نگه می‌دارید، حدود یک ثانیه صبر می‌کنید تا امضا کامل شود و تراکنش پخش می‌شود. بدون کابل، بدون جفت‌سازی، بدون شارژ.

هیچ یک از کیف پول‌ها نمایشگر ندارند، به این معنی که نمی‌توانید جزئیات تراکنش را مستقیماً روی دستگاه تأیید کنید. شما برای نمایش جزئیات تراکنش قبل از امضا به برنامه متکی هستید. این یک مصالحه برای فرم فاکتور کارت است – کیف پول‌های سخت‌افزاری سنتی با صفحه نمایش، لایه اضافی تأیید را ارائه می‌دهند که این کیف پول‌های کارتی نمی‌توانند فراهم کنند.

برای افرادی که به طور مکرر از ارز دیجیتال خود در دستگاه‌های موبایل استفاده می‌کنند، هر دو کیف پول طبیعی به نظر می‌رسند. گردش کار ضربه برای امضا تقریباً شبیه استفاده از کارت پرداخت بدون تماس است. این اصطکاک را از خود-سپرده‌گذاری حذف می‌کند و آن را به بخشی عادی از روال روزمره شما تبدیل می‌کند.

اپلیکیشن DCENT و اپلیکیشن Tangem هر دو به عنوان رابط اصلی برای مدیریت دارایی‌های شما عمل می‌کنند. آن‌ها به شما امکان ارسال و دریافت ارز دیجیتال، مشاهده پرتفوی و پیگیری تاریخچه تراکنش‌ها را می‌دهند. هر دو اپلیکیشن برای اندروید و iOS در دسترس هستند.

اپلیکیشن Tangem سابقه طولانی‌تری دارد و از توسعه ویژگی‌های بالغ‌تر بهره می‌برد. این برنامه شامل سواپ داخلی از طریق ارائه‌دهندگان یکپارچه، پشتیبانی از استیکینگ برای دارایی‌های خاص و قابلیت اتصال به برنامه‌های غیرمتمرکز است. ویژگی‌های پیگیری پرتفوی و قیمت بازار صیقلی و به طور منظم به‌روزرسانی می‌شوند.

اپلیکیشن DCENT بخشی از یک اکوسیستم گسترده‌تر است که شامل سایر محصولات کیف پول سخت‌افزاری آن‌ها می‌شود. این برنامه تمیز، کاربردی است و کار را انجام می‌دهد. این برنامه از سواپ، پیگیری پرتفوی و تمام عملکردهای اساسی مورد نیاز شما پشتیبانی می‌کند. ممکن است به اندازه Tangem خدمات داخلی نداشته باشد، اما موارد ضروری را به خوبی پوشش می‌دهد.

هر دو اپلیکیشن کاربرپسند هستند و فرض می‌کنند تجربه قبلی با ارز دیجیتال ندارید. اگر می‌توانید از یک اپلیکیشن بانکی پایه استفاده کنید، می‌توانید از هر یک از این‌ها استفاده کنید.

قیمت‌گذاری و ارزش

قیمت‌گذاری هر دو کیف پول به پیکربندی انتخابی شما بستگی دارد. Tangem مجموعه‌های دو و سه کارته ارائه می‌دهد، با قیمت‌های بالاتر برای مجموعه‌های بزرگتر. نسخه حلقه نیز گران‌تر از نسخه کارت است. DCENT S به صورت یک کارت اصلی به همراه کارت R3covery در هر جعبه عرضه می‌شود.

DCENT S با ارسال رایگان به ایالات متحده، پرداخت عوارض گمرکی، ضمانت بازگشت وجه ۳۰ روزه و گارانتی محدود مادام‌العمر عرضه شد. Tangem معمولاً گزینه‌های حمل و نقل و پوشش گارانتی مشابهی را ارائه می‌دهد، اگرچه گارانتی استاندارد آن‌ها ۲۵ سال به جای مادام‌العمر است.

هنگام مقایسه ارزش، روش پشتیبان‌گیری اهمیت دارد. با Tangem، شما برای چندین کارت فعال از قبل پول پرداخت می‌کنید. با DCENT S، شما یک کارت فعال و یک کارت فقط برای بازیابی دریافت می‌کنید. اگر کارت اصلی DCENT S خود را گم کنید، باید یک جایگزین بخرید. اگر یک کارت Tangem را گم کنید، از قبل یکی دیگر در مجموعه خود دارید.

نتیجه‌گیری: کدام یک بهتر است؟

Tangem و DCENT S رویکردهای متفاوتی را برای پشتیبان‌گیری اتخاذ می‌کنند. Tangem بر افزونگی فوری چند کارته تمرکز دارد، در حالی که DCENT S استفاده روزمره را از بازیابی با جفت کردن کارت اصلی با یک کارت R3covery اختصاصی جدا می‌کند.

پس از صرف زمان با هر دو کیف پول و بررسی دقیق آنچه هر کدام ارائه می‌دهند، من به سمت DCENT S برای اکثر کاربران متمایل می‌شوم. عامل تعیین کننده سیستم پشتیبان‌گیری است.

Tangem به شما چندین کارت یکسان می‌دهد که همگی به عنوان کیف پول اصلی کار می‌کنند. این راحت است، شکی در آن نیست. اگر یک کارت را گم کنید، کارت دیگری را از مجموعه خود برمی‌دارید و به کار ادامه می‌دهید. اما نکته اینجاست – هر یک از این کارت‌ها می‌تواند تراکنش‌ها را امضا کند. اگر کسی یکی از کارت‌های پشتیبان شما را بدزدد و پین شما را بفهمد، به تمام وجوه شما دسترسی کامل دارد. افزونگی خوب است، اما مدل امنیتی کمتر تقسیم‌بندی شده است.

DCENT S رویکرد متفاوتی را اتخاذ می‌کند که من آن را متفکرانه‌تر می‌یابم. کارت R3covery نمی‌تواند تراکنش‌ها را امضا کند. تنها هدف آن بازیابی کیف پول شماست. این بدان معناست که حتی اگر کسی کارت پشتیبان شما را به دست آورد، نمی‌تواند حتی یک سکه را جابجا کند مگر اینکه کارت اصلی و پین شما را نیز داشته باشد. این جداسازی بین استفاده روزمره و بازیابی اضطراری یک طراحی امنیتی هوشمندانه‌تر است. شما دو کارت را در مکان‌های مختلف نگهداری می‌کنید و حفاظت داخلی در برابر یک نقطه شکست واحد دارید.

پشتیبانی از XRP در DCENT S دلیل قوی دیگری برای انتخاب آن است. عملکرد کامل XRPL با Trust Lines، برنامه‌های غیرمتمرکز و سواپ‌ها، آن را به انتخابی واضح تبدیل می‌کند اگر XRP نگه می‌دارید یا با XRP Ledger تعامل دارید. Tangem نیز از XRP پشتیبانی می‌کند، اما DCENT S تأکید بیشتری بر گردش کارهای متمرکز بر XRP و موقعیت‌یابی متمرکز بر بازیابی دارد.

همچنین چیزی برای گفتن در مورد شرکتی وجود دارد که از سال ۲۰۱۷ کیف پول‌های سخت‌افزاری می‌سازد و به کاربران در ۲۲۰ کشور خدمات ارائه می‌دهد. IOTRUST تجربه مهندسی دارد که پیش از بسیاری از رقبای خود است. DCENT S در کره جنوبی طراحی و مونتاژ می‌شود، که نشان‌دهنده کنترل کیفیت و استانداردهای تولیدی است که با محصول دریافت می‌کنید.

در نهایت، هر دو کیف پول گامی بزرگ در جهت قابل دسترس کردن خود-سپرده‌گذاری هستند. اما DCENT S معماری پشتیبان‌گیری امن‌تر، پشتیبانی بهتر از XRP و آرامش خاطر ناشی از دانستن اینکه کارت بازیابی شما نمی‌تواند علیه شما استفاده شود را ارائه می‌دهد. به همین دلیل است که من آن را بر Tangem ترجیح می‌دهم.

پارلمان بریتانیا تحقیقاتی را درباره موانع بانکی برای کسب‌وکارهای رمزارزی آغاز کرد

گروه پارلمانی فراحزبی بریتانیا در زمینه رمزارزها و دارایی‌های دیجیتال، تحقیقات رسمی خود را برای بررسی دلایل امتناع بانک‌ها از افتتاح حساب و مسدود کردن تراکنش‌های کسب‌وکارهای رمزارزی آغاز کرده است. شواهد کتبی تا ۳۱ اوت پذیرفته می‌شود و این گروه قصد دارد توصیه‌های خود را پیش از آغاز رژیم اجباری رمزارزی سازمان رفتار مالی (FCA) در اکتبر ۲۰۲۷ منتشر کند. این اقدام، توانایی جاه‌طلبی بریتانیا برای تبدیل شدن به یک مرکز جهانی دارایی‌های دیجیتال را در مواجهه با محدودیت‌های بانکی مورد سنجش قرار می‌دهد.

این تحقیق روز سه‌شنبه توسط لرد وایزی از دیدکات و گوریندر سینگ جُسان، نماینده مجلس عوام و فرمانده امپراتوری بریتانیا (CBE) به عنوان روسای مشترک اعلام شد. این تحقیقات شامل بررسی مشکلات مربوط به افتتاح و نگهداری حساب‌های تجاری، محدودیت‌های انتقال وجه، مسدود کردن پرداخت‌ها و اینکه آیا بانک‌ها محدودیت‌ها را به طور متناسب اعمال می‌کنند، می‌شود. همچنین رویکرد بریتانیا با ایالات متحده، هنگ کنگ، استرالیا و اتحادیه اروپا مقایسه خواهد شد.

گروه پارلمانی فراحزبی (APPG) نگرانی خود را به وضوح بیان کرده است. این گروه اعلام کرد که شرکت‌های رمزارز و دارایی‌های دیجیتال به طور مداوم با دشواری در دسترسی به خدمات بانکی در بریتانیا مواجه بوده‌اند. این گروه افزود که دسترسی بانکی برای کسب‌وکارهای قانونی ضروری است، در حالی که موانع غیرضروری خطر کند کردن سرمایه‌گذاری، نوآوری و رشد بلندمدت را به همراه دارد.

مقیاس این مشکل همچنان قابل توجه است. تحقیقات شورای کسب‌وکارهای رمزارزی بریتانیا که در ژانویه ۲۰۲۶ منتشر شد، نشان داد که حدود ۴۰ درصد از پرداخت‌ها به صرافی‌های رمزارزی توسط بانک‌های بریتانیایی مسدود یا به تعویق افتاده است. یک پلتفرم گزارش داد که تقریباً ۱ میلیارد پوند تراکنش در سال ۲۰۲۵ رد شده است. در همین حال، ۸۰ درصد از صرافی‌ها افزایش اصطکاک با مشتریان را تجربه کردند، در حالی که ۷۰ درصد شرایط بانکی را خصمانه‌تر از سال قبل توصیف کردند.

این یافته‌ها با موضع اعلام شده دولت مغایرت دارد. لوسی ریگبی، وزیر اقتصاد خزانه‌داری بریتانیا، در مارس ۲۰۲۶ به مجلس عوام گفت که شرکت‌های رمزارزی دارای مجوز نباید صرفاً به دلیل فعالیت در این بخش با محدودیت مواجه شوند. در نتیجه، این تحقیق بررسی خواهد کرد که چرا کسب‌وکارهای ثبت‌شده در FCA علیرغم پیشرفت‌های نظارتی همچنان با موانع بانکی روبرو هستند.

این تحقیق همچنین پس از نهایی شدن چارچوب رمزارزی FCA در بریتانیا صورت می‌گیرد. پنجره صدور مجوز در سپتامبر ۲۰۲۶ باز می‌شود، در حالی که انطباق کامل در ۲۵ اکتبر ۲۰۲۷ اجباری خواهد شد. اگر شرکت‌های دارای مجوز همچنان در تأمین خدمات بانکی با مشکل مواجه شوند، اعتماد به چارچوب نظارتی جدید ممکن است آسیب ببیند.

در همین حال، مقایسه‌ها با بازارهای خارجی ادامه دارد. در ایالات متحده، شرکت‌های رمزارزی محدودیت‌های بانکی را با “عملیات خفه‌کننده ۲.۰” (Operation Chokepoint 2.0) مقایسه کرده‌اند. کراکن اخیراً با یک حسابرس که ادعا کرد در آن دوره صرافی را رها کرده است، به توافق ۲۲ میلیون دلاری دست یافت. در استرالیا نیز، کوین‌بیس بانک‌ها را به دلیل محدودیت در خدمات مرتبط با رمزارز مورد انتقاد قرار داده است. گروه APPG نحوه رسیدگی حوزه‌های قضایی رقیب به چالش‌های مشابه را ارزیابی خواهد کرد.

این تحقیق در دوران گذار سیاسی صورت می‌گیرد. اندی برنهام روز دوشنبه نخست‌وزیر شد، در حالی که جان هیلی به عنوان صدراعظم خزانه‌داری منصوب شد. کارشناسان حقوقی می‌گویند که شرکت‌های مالی جهانی از نزدیک نظاره‌گر خواهند بود که آیا دولت جدید یک محیط نظارتی باثبات برای دارایی‌های دیجیتال و خدمات مالی ارائه خواهد داد یا خیر.

ارسال‌های کتبی از ۲۱ ژوئیه تا ۳۱ اوت در بخش‌های بانکی، پرداخت، فین‌تک و رمزارز پذیرفته خواهد شد. سپس گروه APPG توصیه‌های خود را قبل از مهلت اکتبر ۲۰۲۷ منتشر خواهد کرد. انتظار می‌رود فعالان صنعت به جای محدودیت‌های کلی برای شرکت‌های رمزارزی ثبت‌شده در FCA، از ارزیابی‌های ریسک موردی حمایت کنند.

روز خوب برای دارندگان ارزهای دیجیتال

گزارش‌ها حاکی از آن است که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا، با بند اخلاقی که مانع تصویب قانون Clarity Act در سنا شده بود، موافقت کرده است. این بند، نقطه اختلاف اصلی در مذاکرات ماه‌ها بوده است.

به دنبال انتشار این خبر، قیمت بیت‌کوین از مرز ۶۶ هزار دلار عبور کرد. همچنین، جریان ورودی به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در پنج روز گذشته از ۷۰۰ میلیون دلار فراتر رفت و رشد سهام شرکت‌های هوش مصنوعی و نیمه‌هادی در آسیا نیز به افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک کمک کرد و تقریباً تمامی دارایی‌های دیجیتال را تحت تاثیر قرار داد.

XRP بیش از سایرین از این موج بهره‌مند شد. همانطور که پنج روز پیش در Decrypt گزارش شد، توکن مرتبط با ریپل (Ripple) از روند صعودی کلی بازار عقب مانده بود و زیر سطح مقاومت ۱.۱۳ دلاری که از اواخر ژوئن مانع رشد آن شده بود، گرفتار مانده بود. امروز این سقف شکسته شد.

قیمت XRP به اوج روزانه ۱.۱۵۱۱ دلار رسید و با ارزش بازاری حدود ۶۸ میلیارد دلار، حدود ۲.۹۳ میلیون دلار از موقعیت‌های شورت اهرمی را ликвиید کرد. در نهایت با قیمت ۱.۱۴۸۵ دلار بسته شد که نشان‌دهنده رشد ۳.۵ درصدی در طول روز بود و XRP را در میان ۵۰ دارایی برتر، پس از Ondo و Cardano، در جایگاه سوم از نظر بیشترین رشد قرار داد.

جنبه قانون Clarity Act به طور خاص برای XRP اهمیت دارد. این قانون، XRP را به طور رسمی به عنوان یک کالا دیجیتال طبقه‌بندی می‌کند و ابهام نظارتی را که سال‌ها تقاضای نهادی را تحت تاثیر قرار داده بود، از بین می‌برد. سیگنال مثبت امروز مبنی بر موافقت رئیس‌جمهور ترامپ با بند اخلاقی، راه را برای مذاکرات آسان‌تر هموار می‌کند.

دموکرات‌های سنا ماه‌هاست که بر بندی در قانون Clarity Act اصرار دارند که رئیس‌جمهور و خانواده‌اش را از کسب منافع مستقیم از سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال منع می‌کند. خانواده ترامپ از زمان بازگشت به قدرت در ژانویه ۲۰۲۴، درگیر کسب‌وکارهای مختلف مرتبط با ارزهای دیجیتال بوده‌اند و تنها در سال ۲۰۲۵ بیش از ۱.۲ میلیارد دلار سود کسب کرده‌اند.

گزارش‌ها حاکی از آن است که کاخ سفید، سناتور سینتیا لومیس و سناتور برنی مورنو روز یکشنبه بر سر این بند به توافق رسیده‌اند. جزئیات دقیق این بند هنوز فاش نشده است و اینکه آیا دموکرات‌ها با زبان پیشنهادی موافقت خواهند کرد یا خیر، همچنان یک سوال باز است.

معامله‌گران Polymarket شانس تصویب قانون Clarity Act را به ۴۳ درصد افزایش داده‌اند که نسبت به پایین‌ترین رقم اخیر ۳۲ درصد، افزایش یافته است. سنا باید پیش از تعطیلات ماه اوت رای‌گیری کند، که این بدان معناست که پنجره زمانی باریک است.

تحلیل فنی

نمودار روزانه قوی به نظر می‌رسد، اما شاخص‌های فنی نیاز به صبر دارند.

شاخص میانگین جهت‌دار (ADX) در سطح ۱۲.۳ قرار دارد که بسیار پایین‌تر از آستانه ۲۵ است که نشان‌دهنده یک روند تایید شده است. ADX قدرت روند را بدون توجه به جهت اندازه‌گیری می‌کند، بنابراین این رقم پایین نشان می‌دهد که نه خریداران و نه فروشندگان کنترل قیمت را در دست ندارند. در این مورد، این بدان معناست که روند نزولی فعلی به سرعت در حال تضعیف است.

روند صعودی امروز انرژی لازم را دارد. شاخص‌های جهت‌دار (DI+ و DI-) به سمت مثبت متمایل شده‌اند که اندکی به نفع خریداران است، اما به تنهایی کافی نیست.

میانگین قیمت ۵۰ روزه همچنان زیر میانگین ۲۰۰ روزه قرار دارد؛ پدیده‌ای که معامله‌گران آن را “تقاطع مرگ” می‌نامند. میانگین‌های متحرک نمایی، میانگین قیمت را در یک دوره زمانی مشخص هموار می‌کنند؛ هنگامی که میانگین کوتاه‌مدت زیر میانگین بلندمدت قرار می‌گیرد، نشان‌دهنده این است که روند میان‌مدت همچنان نزولی است.

یک کندل روزانه به تنهایی نمی‌تواند تقاطع مرگ را معکوس کند. خریداران برای تغییر ساختاری این وضعیت، نیاز دارند که میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA50) را دوباره بالای میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA200) ببرند.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۵۸ نقطه روشن‌تری است؛ این شاخص از نظر فنی در قلمرو صعودی قرار دارد و تایید می‌کند که فشار خرید در حال حاضر از فشار فروش پیشی گرفته است، بدون اینکه هنوز به سطوح اشباع خرید بالای ۷۰ رسیده باشد. شاخص Squeeze Momentum نیز ارزش تماشا کردن را دارد: دو کندل پیش فعال شد که نشانه‌ای از شروع گسترش نوسانات پس از یک دوره فشرده‌سازی است. فشردگی‌ها می‌توانند منجر به حرکات شدید در هر دو جهت شوند، بنابراین آنچه در دو یا سه جلسه آینده اتفاق می‌افتد، اهمیت زیادی خواهد داشت.

سناریوی صعودی: بسته شدن روزانه بالای ۱.۱۳۴۳ دلار با شروع افزایش ADX، اهداف ۱.۱۵۶۳ دلار (سطح ۷۸.۶٪ فیبوناچی) و در نهایت بازیابی کامل روند صعودی در ۱.۱۸۴۳ دلار را نشان می‌دهد. سناریوی نزولی: رد شدن از شرایط فعلی کشیده شده، قیمت را به منطقه طلایی یا پایین‌تر باز می‌گرداند، با ۱.۱۱۸۹ دلار به عنوان اولین خط دفاعی و ۱.۱۰۳۵ دلار به عنوان حمایت قابل توجه بعدی در زیر آن.

سولانا از مرز ۱۵ میلیارد دلار در ارزش کل استیبل‌کوین‌ها عبور کرد؛ آیا این رشد پایدار است؟

شبکه سولانا (Solana) با عبور ارزش کل استیبل‌کوین‌های خود از ۱۵ میلیارد دلار، به یک نقطه عطف تاریخی دست یافت. این دستاورد که بر اساس داده‌های Token Terminal منتشر شده، پرسشی اساسی را مطرح می‌کند: آیا این حجم از استیبل‌کوین‌ها نشان‌دهنده عمق ساختاری در اکوسیستم سولانا است یا صرفاً به جریان‌های خرده‌فروشی فصلی وابسته است؟

سهم عمده USDC و رشد چشمگیر استیبل‌کوین‌های غیرمتمرکز

طبق گزارش DeFiLlama، استیبل‌کوین USDC سهم قابل توجهی از عرضه استیبل‌کوین در سولانا را به خود اختصاص داده و ارزش آن به ۷.۰۹ میلیارد دلار می‌رسد، در حالی که کل استیبل‌کوین‌ها در این شبکه به ۱۵.۱۶ میلیارد دلار بالغ شده‌اند. ضرب شدن ۲۵۰ میلیون دلار USDC توسط Circle در سولانا، بخشی از الگوی رشد عرضه بوده که به این نقطه عطف ۱۵ میلیارد دلاری کمک کرده است.

این جهش استیبل‌کوین‌ها در شبکه سولانا همزمان با افزایش ۳ درصدی قیمت SOL در برابر USD طی ۲۴ ساعت گذشته و رسیدن آن به بالای ۷۸ دلار، با حجم معاملات روزانه ۱.۹۴ میلیارد دلار رخ داده است.

اما تحول ساختاری مهم‌تر، فراتر از دوقطبی USDC/USDT قرار دارد. بخش استیبل‌کوین‌های غیر از USDC/USDT در سولانا، طبق داده‌های SolanaFloor، با ثبت رکورد ۴.۸۱ میلیارد دلار، به بالاترین سطح خود رسیده است. این بخش اکنون تقریباً یک سوم از کل ارزش بازار استیبل‌کوین در سولانا را تشکیل می‌دهد.

USD1، یک استیبل‌کوین با پشتوانه دلار که با World Liberty Financial مرتبط است، و USDG (Global Dollar) محرکان اصلی این رشد هستند. USDT با ۲.۹۱ میلیارد دلار در سولانا قرار دارد و ۴.۸۱ میلیارد دلار باقی‌مانده بین این بازیگران جدیدتر توزیع شده است. تنوع در میان صادرکنندگان استیبل‌کوین اهمیت دارد؛ این نشان می‌دهد که نقدینگی دلاری در سولانا دیگر به وابستگی دو طرفه محدود نمی‌شود.

ارزش بازار USDGO متعلق به Anchorage Digital در سولانا به ۱ میلیارد دلار رسیده که از ژانویه ۲۰۲۶ (تاریخی که در متن اصلی به اشتباه ۲۰۲۶ ذکر شده، احتمالاً منظور ۲۰۲۵ بوده است) حدود ۲۰ برابر افزایش یافته است. USDGO یک استیبل‌کوین تنظیم‌شده و با پشتوانه دلار است که در فوریه ۲۰۲۶ (احتمالاً منظور ۲۰۲۵) در سولانا راه‌اندازی شد.

رشد دوگانه: فعالیت خرده‌فروشی و پذیرش لایه تسویه

رونق استیبل‌کوین در سولانا توسط دو نیروی همپوشان اما مستقل هدایت می‌شود. نیروی اول، فعالیت مجدد خرده‌فروشی است: طبق معیارهای DeFiLlama، حجم معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) در سولانا ۱۳.۱ درصد نسبت به هفته قبل افزایش یافته، تراکنش‌های روزانه ۱۷.۳ درصد رشد داشته و ارزش کل قفل شده (TVL) ۱۲.۵ درصد گسترش یافته است.

فعالیت در چرخه میم‌کوین‌ها، تقاضای واقعی دلاری در زنجیره را ایجاد کرده و Jupiter و Raydium به عنوان مراکز نقدینگی قابل توجه عمل می‌کنند. بر اساس داده‌های Token Terminal، بیش از ۹۰۰ میلیون دلار استیبل‌کوین جدید در یک بازه ۲۴ ساعته ضرب شده است.

دومین محرک، پذیرش لایه تسویه است. BlockEden گزارش می‌دهد که سولانا در فوریه ۲۰۲۶ (احتمالاً منظور ۲۰۲۵) ۶۵۰ میلیارد دلار حجم استیبل‌کوین تعدیل شده را پردازش کرده و از مجموع اتریوم و ترون پیشی گرفته است. این رقم چندین ماه قبل از نقطه عطف فعلی ۱۵ میلیارد دلاری عرضه استیبل‌کوین‌ها است و نشان می‌دهد که توان پردازش تسویه احتمالاً از آن زمان بیشتر نیز شده است.

پروتکل‌های امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) در سولانا مستقیماً از نقدینگی عمیق‌تر استیبل‌کوین، اسپرد (اختلاف قیمت) کمتر، نرخ‌های استفاده بالاتر و استخرهای وثیقه کارآمدتر بهره‌مند می‌شوند که همگی ناشی از پایگاه دلاری بزرگتر در زنجیره است. سلطه فزاینده سولانا در دارایی‌های توکنیزه شده که در سه ماهه دوم به رکورد ۶ میلیارد دلار رسید، این پویایی را تشدید می‌کند: تسویه دارایی‌های دنیای واقعی و نقدینگی استیبل‌کوین در یک زنجیره مشابه هم‌مکان می‌شوند.

بستر نظارتی نیز در اینجا حاشیه‌ای نیست. قوانین مربوط به استیبل‌کوین که در کنگره در حال بررسی است، از جمله چارچوب قانون شفافیت رمزارز که برای رأی‌گیری در سنا مطرح شده، می‌تواند قوانین روشن‌تری را برای صادرکنندگان استیبل‌کوین ایجاد کند. یک استاندارد فدرال روشن، صدور توسط نهادهای بزرگ را تسریع کرده و ابهام نظارتی را که مانع از استقرار در مقیاس بزرگ توسط برخی میزهای خزانه‌داری در زنجیره‌های عمومی شده بود، برطرف می‌کند.

چشم‌انداز آینده: پایداری یا نوسان؟

سطح ۱۵ میلیارد دلاری عرضه استیبل‌کوین تأیید می‌کند که سولانا پایگاه دلاری کافی برای حمایت از فعالیت‌های جدی DeFi و تسویه، مستقل از هر صادرکننده واحد، جمع‌آوری کرده است.

اما این موضوع تضمین نمی‌کند که این پایگاه در برابر نوسانات چرخه‌ای مقاوم باشد. بخش قابل توجهی از تقاضای فعلی استیبل‌کوین در سولانا به میم‌کوین‌ها مرتبط است؛ نقدینگی سفته‌بازانه‌ای که با تغییر توجه خرده‌فروشان مهاجرت می‌کند.

رشد ۱۵ برابری بخش غیر USDC/USDT از ژانویه ۲۰۲۵ (احتمالاً منظور ۲۰۲۴) چشمگیر است، اما بخشی از آن منعکس‌کننده راه‌اندازی محصولات خاص (مانند عرضه USDGO در فوریه و گسترش USD1) است و نه صرفاً انباشت تقاضای ارگانیک.

سناریوی نزولی معتبر، ترکیبی از سرد شدن چرخه میم‌کوین و توقف قوانین مربوط به استیبل‌کوین‌ها است که به طور همزمان ضرب USDC مبتنی بر خرده‌فروشی و استقرار USDGO توسط نهادهای بزرگ را کند می‌کند.

سناریوی صعودی این است که تقاضای تسویه توسط نهادهای بزرگ، که با مسیر USDGO و سهم بازار حجم استیبل‌کوین سولانا مشهود است، یک کف ساختاری ایجاد می‌کند که در برابر کاهش تقاضای خرده‌فروشی پایدار می‌ماند.

نرخ ضرب تهاجمی Circle و موقعیت‌یابی نهادی Anchorage Digital نشان می‌دهد که حداقل یک صادرکننده بزرگ روی سناریوی دوم شرط‌بندی کرده است.

در اخبار دیگر سولانا، سطح عرضه ۱۵ میلیارد دلاری تأیید می‌کند که سولانا پایگاه دلاری به اندازه‌ای بزرگ انباشته کرده است که بتواند فعالیت‌های جدی DeFi و تسویه را مستقل از هر صادرکننده واحدی حفظ کند.