UpGate

Blog

  • آیا قوانین حمایتی SEC و CFTC از رمزارزها قابل لغو است؟ نظر حقوقی

    آیا قوانین حمایتی SEC و CFTC از رمزارزها قابل لغو است؟ نظر حقوقی

    قوانین جدید ارزهای دیجیتال: آیا پایه‌های محکمی دارند؟

    در پی شکست رأی‌گیری برای تصویب قانون CLARITY در سنای آمریکا، کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) به سرعت دست به کار شده و قوانین جدیدی را برای بازارهای ارزهای دیجیتال تدوین کردند. اما آیا این قوانین در دادگاه‌ها دوام خواهند آورد و آیا “ارتش ضد ارز دیجیتال” به راحتی می‌تواند آن‌ها را لغو کند؟

    گام‌های SEC و CFTC در دنیای رمزارزها

    تنها دو روز پس از شکست رأی‌گیری، SEC از معافیت پنج‌ساله‌ای رونمایی کرد که صدور و معامله توکن‌های سهام را مجاز می‌داند. در همین راستا، صرافی OXK با همکاری ICE، امکان معامله ۶۳ سهم فهرست شده در بورس نیویورک (NYSE) را فراهم کرده و شرکت Securitize نیز ۱۲ سهم توکنیزه شده از جمله سهام شرکت‌های اپل، انویدیا و مایکروسافت را راه‌اندازی کرده است.

    SEC همچنین با انتشار راهنمایی‌هایی، شفاف‌سازی کرد که صرف بازخرید توکن‌ها توسط یک پروژه، باعث اوراق بهادار شدن آن توکن نمی‌شود و توکن‌های استیکینگ نقدشونده (liquid staking tokens) را اوراق بهادار محسوب نمی‌کند. این نهاد همچنین قوانین جدیدی را برای نگهداری دارایی‌های رمزارزی پیشنهاد داده است.

    از سوی دیگر، CFTC نیز اقدام به معافیت برخی ارائه‌دهندگان نرم‌افزارهای رمزارزی از الزامات ثبت‌نام کرده است. این کمیسیون همچنین دسته‌بندی ثبت‌نامی جدیدی تحت عنوان “بازار دارایی‌های رمزارزی” را پیشنهاد داده و قصد دارد به صرافی‌های ثبت‌شده اجازه ارائه معاملات اهرمی را بدهد.

    نگرانی از پایداری قوانین جدید

    با این حال، نگرانی‌هایی در میان برخی فعالان صنعت وجود دارد مبنی بر اینکه این قوانین ممکن است بر پایه‌های سست بنا شده باشند. شرکت TD Cowen هشدار داده است که قوانین نهادهای نظارتی “به راحتی قابل لغو هستند”؛ امری که با کنار گذاشته شدن تمام آثار دوران گری جنسلر توسط کمیسیونرهای منصوب ترامپ، به اثبات رسید. همچنین، تصمیم دیوان عالی در سال ۲۰۲۴ به این معناست که قوانین نهادهای نظارتی می‌توانند راحت‌تر توسط دادگاه‌ها ابطال شوند.

    پایداری قوانین تدوین‌شده توسط نهادهای نظارتی در حال حاضر در دادگاه‌ها مورد آزمایش قرار دارد. گروهی از بانک‌های منطقه‌ای از دفتر کنترل ارز (OCC) به دلیل فراتر رفتن از اختیارات خود در اعطای مجوز بانک امانی ملی به شرکت‌های رمزارزی، شکایت کرده‌اند.

    نقش نهادهای نظارتی در تدوین قوانین

    در گفت‌وگویی با یورِی بریسوف از D&A Partners، به بررسی مسائل حقوقی مرتبط با این موضوع پرداختیم.

    مجله: پل اتکینز، رئیس SEC، پس از شکست رأی‌گیری CLARITY گفت که این نهاد به دلیل عدم اقدام کنگره، اقدام به تدوین قوانین کرده است. آیا نهادهایی مانند SEC وظیفه تدوین قوانین را دارند یا صرفاً باید قوانین موجود را تفسیر کنند؟

    بریسوف: آن‌ها وظیفه تدوین قوانین را دارند. این قدرت طبق قانون بورس سال ۱۹۳۴ به آن‌ها داده شده است. SEC در نتیجه فروپاشی بازارهای آمریکا در اواخر دهه ۱۹۲۰ تأسیس شد. از زمان تأسیس، SEC قدرت تدوین قوانین و مقرراتی را داشته که نحوه اجرای قوانین را مشخص کند. قانون‌گذاری آمریکا به این صورت عمل می‌کند که قوانین کلی مانند یک چارچوب ایجاد می‌کند و سپس یک ناظر بر این مقررات نظارت می‌کند. دلیل این ساختار این بود که وقتی مثلاً توکن‌های بلاک‌چین ظهور کردند، قانون‌گذاری آمریکا آماده پذیرش فناوری‌های جدید باشد. این کاری است که کمیسیون سال‌هاست انجام می‌دهد و قطعاً در حیطه اختیارات آن‌هاست.

    تفسیر متضاد قوانین توسط دولت‌های مختلف

    مجله: آیا آن‌ها می‌توانند قوانین را به شکلی متضاد با تفسیر SEC منصوب در دولت قبلی تفسیر کنند؟

    بریسوف: باید دلیل موجهی برای این کار وجود داشته باشد. از نظر تئوری، آن‌ها می‌توانند این کار را انجام دهند، اما باید همه چیز در چارچوب بدنه قانون باشد. در دوران گری جنسلر، کمیسیون تلاش کرد این قوانین را برای توکن‌ها اعمال کند. اما این تلاش ناموفق بود زیرا ابهاماتی وجود داشت و بسیاری از شرکت‌ها بازار آمریکا را برای همیشه ترک کردند. این فرصتی برای کمیسیون جدید است تا این قوانین را بازنگری کرده و بگوید: “شما تلاش کردید، اما ما می‌بینیم که این روش کارآمد نیست. بنابراین ما قوانین خود را ارائه خواهیم داد.” اما قدرت ارائه قوانین محدود است. اگر آن‌ها مقرراتی را ارائه دهند که بار اقتصادی غیرقابل تحملی بر شرکت‌ها تحمیل کند، یا چیزی عجیب و غریب باشد، قوانینی نیز وجود دارند که به شرکت‌ها یا هر طرف متضرر اجازه می‌دهند این مقررات را در دادگاه به چالش بکشند و بگویند: “ما از اقدامات SEC راضی نیستیم زیرا به بازار آسیب می‌زند.”

    در سال ۲۰۱۱، پرونده‌ای وجود داشت که در آن SEC قوانین جدیدی را در مورد نحوه رأی‌دهی سهامداران از طریق وکالت‌نامه اعمال کرد. جامعه تجاری گفت: “این عجیب، پرهزینه و ناخوشایند است.” پرونده‌ای به نام Business Roundtable علیه SEC تشکیل شد و جامعه تجاری پیروز شد.

    تأثیر تصمیم چورون بر قوانین نهادهای نظارتی

    مجله: تصمیم چورون دیوان عالی چه بود و لغو آن در سال ۲۰۲۴ چگونه بر پرونده‌های دادگاهی مربوط به تدوین قوانین توسط نهادهایی مانند SEC و CFTC تأثیر می‌گذارد؟

    بریسوف: چورون پرونده مشهور سال ۱۹۸۴ بود. دادگاه اساساً گفت که اگر قانون مبهم یا دارای عدم قطعیت و ابهام در متن باشد، باید از تفسیر نهاد نظارتی به عنوان قانون استفاده کنیم. در ژوئن ۲۰۲۴، پرونده Loper Bright یک رویه جدید ایجاد کرد که چورون را لغو کرد. اکنون گفته می‌شود که ما مجبور نیستیم این کار را انجام دهیم. البته، SEC یک مرجع قدرتمند است: چه کسی قوانین اوراق بهادار را بهتر از SEC می‌داند؟ اما دادگاه باید از عقل خود استفاده کرده و خود پرونده Howey را اعمال کند.

    مجله: بنابراین، احتمال ابطال قوانین SEC بیشتر می‌شود؟

    بریسوف: در برخی موارد، دادگاه‌ها می‌توانند به نتیجه متفاوتی برسند.

    شما نمی‌توانید صرفاً بیایید و بگویید “ما این مقررات را دوست نداریم.” به عنوان مثال، اگر شما یک کارگزار-معامله‌گر سنتی یا یک فعال سنتی در بازار سرمایه‌گذاری در ایالات متحده هستید و می‌گویید “من به دلیل این مقررات جدید متضرر می‌شوم”، آن‌ها باید بتوانند اثبات کنند که تحقیقات کافی صورت نگرفته و این مقررات برای کسب‌وکارها پرهزینه است و برای بازار آمریکا سودآور نیست. اگر آن‌ها خسارت و عدم وجود تحقیقات کافی را اثبات کنند، دادگاه می‌تواند این مقررات را ابطال کند. از آنچه من می‌بینم، پل اتکینز و SEC با بسیاری از شرکت‌های رمزارزی و سرمایه‌گذاران خطرپذیر مشورت کرده‌اند. آن‌ها تحقیقات خود را انجام داده‌اند، بنابراین این چیزی نیست که آن‌ها یک شبه به آن رسیده باشند.

    آینده قوانین رمزارزی و سرمایه‌گذاری‌ها

    مجله: فرض کنیم قوانین SEC و CFTC برای دو سال آینده پابرجا بمانند و کسب‌وکارها سرمایه‌گذاری هنگفتی در زیرساخت‌های مربوط به سهام توکنیزه شده بر اساس قوانین جدید انجام دهند. آیا SEC جدید می‌تواند به طور یک‌جانبه قوانین را لغو کند یا باید کسب‌وکارهای ایجاد شده بر اساس تفسیر قبلی را در نظر بگیرد؟

    بریسوف: آن‌ها باید آن‌ها را در نظر بگیرند. اگر پتانسیل رشد بازار آمریکا و بهره‌مندی از این مقررات وجود داشته باشد، آن‌ها نمی‌توانند به سادگی آن را لغو کنند. این همان فرآیند فکری است که یک نهاد یا یک دادگاه طی می‌کند. به آن IRAC گفته می‌شود: موضوع، قانون، تحلیل، نتیجه. آن‌ها باید منطق قابل فهم و شفافی را اعمال کنند.

    آن‌ها نمی‌توانند صرفاً بگویند ما این را دوست نداریم. آن‌ها باید توضیح دهند. آن‌ها باید پیش‌زمینه اقتصادی برای آن ارائه دهند. آن‌ها باید تحقیقاتی را مطرح کنند و اثبات کنند که ناکافی است. و تنها پس از آن می‌توانند به نتیجه متفاوتی برسند. به عنوان مثال، می‌توان گفت که پل اتکینز از آزمون Howey متنفر است و خوشحال می‌شد آن را کنار بگذارد – اما او نمی‌تواند این کار را بکند. در هر یادداشت، او تکرار می‌کند که آزمون Howey همچنان کارآمد است و همچنان یک مقررات معتبر در ایالات متحده است. با این حال، ما می‌توانیم آن را در این مورد و آن مورد متفاوت تفسیر کنیم – و این منطق ماست. این چیزی است که به ما اجازه می‌دهد این کار را انجام دهیم، و او آن را به طور شفاف توضیح می‌دهد.

    اعتبار راهنماهای غیررسمی

    مجله: به نظر می‌رسد SEC سال‌ها روی معافیت نوآوری کار کرده است. اما اخیراً SEC یک بخش پرسش و پاسخ (FAQ) منتشر کرد که در آن گفته شده بازخرید توکن توسط یک شرکت رمزارزی، توکن کالا را به اوراق بهادار تبدیل نمی‌کند. آیا می‌توانم با اطمینان خاطر یک طرح بازخرید توکن را بر اساس یک FAQ از SEC راه‌اندازی کنم؟

    بریسوف: اگر شما از آن پیروی کنید و توسط افرادی که می‌دانند چه می‌گویند ایجاد شده باشد، احتمالاً در امان خواهید بود. اما این قانون‌گذاری نیست. FAQ مانند یک راهنما است. حتی برای کارکنان نیز هیچ اختیاری ندارد.

    مجله: پس FAQ نمی‌گوید که آن‌ها قوانین را تغییر داده‌اند؛ بلکه صرفاً می‌گوید این قوانین چه هستند؟

    بریسوف: این صرفاً یک توضیح اضافی است، مانند یک کتابcase در دانشگاه. آن‌ها یادداشت‌های کارکنان هستند. راهنمایی که برای کارکنان توضیح می‌دهد چگونه باید کار کنند و چگونه آن را درک کنند. آن‌ها آن‌ها را اغلب بازنویسی می‌کنند.

    مجله: آن‌ها FAQ را پس از یک هفته بازنویسی کردند زیرا مشاور حقوقی a16z گفت که این یک حفره بزرگ ایجاد کرده است.

    بریسوف: دقیقاً، و این همان کاری است که باید انجام شود. این مقررات یا قانون‌گذاری نیست، آن‌ها می‌توانند آن‌ها را هر هفته تغییر دهند.

  • Tether Capital Invests in AIsa, Platform for AI Agent Autonomous Payments

    Tether Capital Invests in AIsa, Platform for AI Agent Autonomous Payments

    Tether Capital has invested in AIsa, a platform enabling AI agents to autonomously pay for data resources using stablecoins and fiat currency. This investment aligns with Tether’s strategic focus on programmable money and AI-powered payment solutions, offering a practical environment for its agentic payment development.

    AIsa, launched in 2025, has demonstrated rapid growth. Between February and June 2026, the platform saw a 150x increase in agent users and a 200x rise in API calls and transactions. It currently hosts over 250,000 agents that have collectively processed more than 100 million transactions. AIsa’s catalog comprises over 5,000 APIs, skills, and models. The platform operates on a per-API-call pricing model, distinct from subscriptions, and allows users to set spending limits.

    To date, AIsa has raised $6.5 million in total funding. Its seed round in July 2026 was co-led by Alibaba and Tribe Capital. Tether, best known as the issuer of the USDT stablecoin, has been diversifying its investment portfolio beyond its core token business.

    The investment in AIsa is viewed as a strategic move into a business with significant user traffic. It is expected to enhance the utility of Tether’s Wallet Development Kit and QVAC, components of its developer toolkit. AIsa’s core functionality addresses the challenge of facilitating small, frequent payments, which are often ill-suited for traditional payment rails like card networks and bank transfers. Stablecoins are positioned to fill this niche by enabling micro-transactions that can occur rapidly.

    Tether is actively developing programmable money solutions, where funds can be automatically managed based on predefined rules, such as completing a task or adhering to a budget. Agentic payments, transactions initiated and completed by AI agents, are a key area of focus. AIsa’s existing stablecoin billing infrastructure provides a live testing ground with substantial transaction volume for this development.

    However, uncertainties remain regarding the future proportion of transactions on AIsa that may settle in stablecoins. It is not yet clear whether stablecoins will become the preferred payment option or simply one choice among several available on the platform.

    Tether has previously invested in the robotics sector, notably in NEURA Robotics. The investment in AIsa further underscores its commitment to exploring AI-driven financial solutions and the potential of autonomous systems in managing digital transactions.

    Why This Matters

    The materials describe a narrow update: Tether Capital made an investment in AIsa, a platform that facilitates autonomous payments by AI agents for data resources. The future share of billing that settles in stablecoins on AIsa.

    Broader Context

    Source materials place the factual news in this context: Tether is best known as the issuer of USDT, a stablecoin designed to track the US dollar.

  • Ripple Prime Opens RWA Perpetual Contracts to Institutions, Tapping $9 Billion Market via Hyperliquid

    Ripple Prime Opens RWA Perpetual Contracts to Institutions, Tapping $9 Billion Market via Hyperliquid

    Ripple Prime Launches Real-World Asset Futures for Institutional Clients

    Ripple Prime, the institutional brokerage arm of Ripple, has officially introduced real-world asset (RWA) perpetual futures contracts to its institutional clients. These new offerings cover over 100 reference markets, including equities, indices, ETFs, and commodities, with liquidity provided through Trade.xyz on the Hyperliquid exchange. This move comes as open interest in crypto perpetual futures has declined, while RWA perpetual futures have surged from near zero to $9 billion in the past year, signaling Ripple’s ambition to bring this trend to Wall Street.

    Expanding Prime Brokerage Services

    Ripple’s prime brokerage business, Ripple Prime, is making significant strides. According to a Bloomberg report on October 15, Ripple Prime is now offering perpetual futures contracts linked to real-world assets to its institutional clients. These contracts, which have no expiration date, reference more than 100 markets, including stocks, indices, ETFs, and commodities. Trading will be facilitated through Trade.xyz, a decentralized derivatives exchange operating on Hyperliquid. This initiative builds upon Ripple Prime’s prior strategy of offering crypto perpetual futures to clients, effectively packaging the burgeoning trend of on-chain derivatives into prime brokerage services familiar to Wall Street institutions.

    The arrangement supports cross-margining, allowing for shared collateral across positions. Michael Higgins, Ripple Prime’s CEO of International Business, stated that this feature will help institutions enhance capital efficiency and portfolio management. Clients can engage in basis trading, profiting from the spread between spot and futures prices, or use the contracts for directional trading, gaining exposure to traditional assets even when traditional markets are closed, such as on weekends. Higgins also noted that traditional hedge funds are nearing direct participation in tokenized RWA markets, with the key being the establishment of infrastructure that meets their counterparty and anti-money laundering requirements.

    Strategic Integration and Market Expansion

    Ripple Prime has been laying the groundwork for this expansion. In February, the firm integrated Hyperliquid into its platform, marking its first direct integration with a DeFi venue, according to The Block. This integration ensures that clients accessing Hyperliquid’s liquidity still have Ripple Prime as their sole counterparty. In late March, Higgins announced on X the expansion of integration to Hyperliquid’s HIP-3 market, a mechanism allowing third parties to deploy their own perpetual markets. This move opened up perpetual futures contracts for commodities like gold, silver, and crude oil. The latest expansion broadens this offering to over 100 RWA markets.

    Ripple’s timing for this launch is strategic, reflecting a clear shift in capital flows. Bloomberg, citing data from crypto trading technology provider Talos, reported that over the past year, total open interest in perpetual futures across the top five trading platforms has fallen from approximately $81 billion to $67 billion. In contrast, open interest in RWA-linked contracts has surged from near zero to $9 billion, representing about 14% of the total. This indicates that the fervor for crypto-native leverage has not yet fully recovered, and trading infrastructure is extending to traditional assets like stocks and commodities.

    Trade.xyz is at the forefront of this wave. According to The Block, Trade.xyz accounts for nearly 90% of open interest in Hyperliquid’s HIP-3 market. The platform has also secured authorization from S&P Dow Jones Indices to offer officially licensed S&P 500 perpetual futures, available only to eligible non-U.S. investors.

    Ripple’s Acquisition and Growth

    Ripple Prime was formerly known as prime broker Hidden Road. Ripple announced its acquisition of Hidden Road in April 2025 for $1.25 billion, making it the first crypto company to own and operate a global multi-asset prime broker. The acquisition encompassed clearing, prime brokerage, and financing services across foreign exchange, digital assets, derivatives, swaps, and fixed income. The transaction was completed in October of the same year, and the entity was rebranded as Ripple Prime. Ripple has stated that its business has grown threefold since the acquisition announcement. According to CoinDesk, Ripple Prime serves over 300 institutional clients and has cleared more than $3 trillion in transactions.

    Ripple’s stablecoin, RLUSD, is also a crucial component of this strategy. Ripple has officially stated that RLUSD is being used as collateral for several prime brokerage products, with some derivatives clients choosing to hold their balances in RLUSD. At the time of the acquisition announcement, Ripple also indicated that RLUSD would be the first stablecoin capable of efficient cross-margining between digital assets and traditional markets.

    For the crypto industry, this development signifies a critical shift: on-chain RWA perpetual futures are transitioning from a niche product for retail and crypto-native traders to a sophisticated institutional tool within the regulated prime brokerage framework. By aggregating liquidity from Hyperliquid under a single counterparty and unified margin system, Ripple Prime is addressing the compliance challenges that hedge funds face when dealing directly with DeFi protocols. With RWA perpetual futures open interest already reaching $9 billion, the extent to which traditional institutional capital will follow suit will be a key focus for Hyperliquid and Ripple in the next phase.

  • Bitcoin ETFs See $260M Outflow, Fidelity and BlackRock Lead

    Bitcoin ETFs See $260M Outflow, Fidelity and BlackRock Lead

    Bitcoin ETFs See Significant Outflows, Led by Fidelity and BlackRock

    US spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) experienced net outflows totaling $261.4 million on October 14. Fidelity’s FBTC led the withdrawals with $152.7 million, followed by BlackRock’s IBIT, which saw $110.9 million depart. Bitcoin was trading near $83,700 prior to a subsequent rebound, suggesting that price action and ETF demand were moving in tandem.

    Fidelity’s FBTC and BlackRock’s IBIT together accounted for $263.6 million in outflows, exceeding the total net outflow for the group. Bitwise’s BITB recorded a modest inflow of $2.2 million, partially offsetting these withdrawals. The remaining funds saw aggregate flows that were largely flat, though individual fund performance varied.

    ETF flows are a direct reflection of creations and redemptions. When redemptions occur, a fund may be compelled to sell its underlying Bitcoin holdings, thereby introducing potential selling pressure into the spot market.

    The daily flow data presented a volatile picture. On October 13, these funds attracted $175.7 million, a stark contrast to October 7, which saw outflows of nearly $487 million. This significant swing from inflows to redemptions in a single day underscores the importance of observing successive data points rather than interpreting a single session as definitive evidence of a lasting shift in institutional sentiment.

    The recent retreat was not confined to Bitcoin products. Spot Ethereum ETFs also recorded net outflows of $130 million on October 14. These simultaneous withdrawals across both major cryptocurrency ETF categories suggest a broader sentiment of caution within the market.

    Despite these outflows, the scale of the Bitcoin ETF market provides a significant counterweight. Since their launch in January 2024, US spot Bitcoin ETFs have amassed over $54 billion in net inflows. As of mid-October, these funds held approximately $100 billion to $107 billion in assets, meaning the latest withdrawal represents a small fraction of their total asset base.

    Bitcoin has seen a 3% decline, trading around $81,000. Downside support is now being eyed near the $80,000 to $80,500 range. A breach below this level could expose BTC to further selling pressure. Conversely, any rebound toward $82,000 to $83,000 may encounter resistance from investors who entered the market at higher price points. A sustained recovery above $83,000 would signal an early indication of returning bullish momentum.

    For traders, a critical question remains whether fresh spot demand can stabilize the market. A recovery accompanied by a renewed surge in Bitcoin ETF inflows would offer more robust evidence of underlying buying interest.

    However, if Bitcoin experiences a rebound while ETF outflows persist, the upward move could prove to be fragile, with other market participants absorbing the selling pressure.

    The upcoming release of ETF flow data will be crucial in determining whether the October 14 outflows represent a temporary setback or the beginning of a more extended withdrawal trend. A return to sustained net inflows would suggest institutional investors are re-entering the market, while repeated redemptions from both Bitcoin and Ether ETFs could indicate ongoing caution across the cryptocurrency landscape.

    Broader macroeconomic factors, such as US inflation data and evolving Federal Reserve interest rate expectations, could also influence Bitcoin’s future trajectory. These remain potential catalysts rather than confirmed drivers of the recent ETF withdrawals.

    With Bitcoin currently trading near $81,000 following a 3% dip, the next set of flow readings will be instrumental in clarifying whether institutional demand is resurfacing or if selling pressure is intensifying.

  • مسترکارت و بی‌وی‌ان‌کی پلتفرم جهانی پول را راه‌اندازی کردند

    مسترکارت و بی‌وی‌ان‌کی پلتفرم جهانی پول را راه‌اندازی کردند

    مسترکارت و BVNK پلتفرم جهانی پول را راه‌اندازی کردند: ادغام ارزهای سنتی و دیجیتال

    ۱۵ اکتبر ۲۰۲۶ – شرکت مسترکارت و BVNK امروز از راه‌اندازی پلتفرم جهانی پول مسترکارت (Mastercard Global Money Platform) خبر دادند. این پلتفرم نوآورانه به بانک‌ها، شرکت‌های فین‌تک و کسب‌وکارها امکان می‌دهد تا ارزهای فیات (سنتی) و استیبل‌کوین‌ها را در یک مکان واحد مدیریت کنند.

    این محصول جدید به شرکت‌ها اجازه می‌دهد تا از طریق یک رابط برنامه‌نویسی کاربردی (API) واحد، انواع مختلف پول را نگهداری، تبدیل، ارسال، دریافت و خرج کنند. این قابلیت، گامی قابل توجه برای یک شبکه کارت اعتباری است که پیش از این بر جابجایی دلارهای سنتی تمرکز داشت.

    تمام عملیات از طریق یک API یکپارچه انجام می‌شود؛ این رابط نرم‌افزاری است که توسعه‌دهندگان برای اتصال خدمات به برنامه‌های خود از آن استفاده می‌کنند. با این پلتفرم، یکپارچه‌سازی واحدی برای هر دو نوع ارز فراهم می‌شود.

    لیست قابلیت‌های این پلتفرم گسترده است و شامل حساب‌های ارز فیات و استیبل‌کوین، صدور کارت و پرداخت‌ها می‌شود. کاربران می‌توانند ارزش را بین ارزهای سنتی و دارایی‌های دیجیتال بدون خروج از پلتفرم جابجا کنند.

    دو استیبل‌کوین به طور مشخص پشتیبانی می‌شوند: USDC و OUSD. موجودی‌های واجد شرایط در این توکن‌ها سود دریافت خواهند کرد.

    صدور کارت در بیش از ۱۳۰ کشور جهان امکان‌پذیر است. یک شرکت می‌تواند استیبل‌کوین‌ها را در بخش پشتیبانی خود نگهداری کند و همچنان به کارمندان یا مشتریان خود کارتی ارائه دهد که در فروشگاه‌های عادی قابل استفاده باشد.

    این پلتفرم همچنین به Mastercard Move، پلتفرم پرداخت مسترکارت، متصل می‌شود. Move به بیش از ۱۷ میلیارد نقطه پایانی متصل است. مسترکارت قصد دارد تا سال ۲۰۲۷ این سرویس را به بیش از ۴۰ ارز و بیش از ۲۰۰ کشور و منطقه گسترش دهد.

    شرکای اولیه در این ادغام شامل Nuvei، Marqeta، Ontop، Beem/Bolt Group و Almond FinTech هستند.

    این راه‌اندازی پس از خرید BVNK توسط مسترکارت صورت گرفته است. این معامله در تاریخ ۳ اوت ۲۰۲۶ با ارزشی بالغ بر ۱.۸ میلیارد دلار نهایی شد. این رقم شامل ۳۰۰ میلیون دلار پرداخت مشروط است که به تحقق شرایط آتی بستگی دارد.

    پلتفرم جهانی پول اولین ادغام محصول عمده پس از نهایی شدن این معامله است و حدود دو ماه و نیم بعد عرضه شده است.

    BVNK پشته فناوری و مجموعه‌ای از مجوزهای نظارتی خود را به این همکاری آورده است. این مجوزها شامل تأییدیه تحت چارچوب بازارهای دارایی‌های رمزارزی اتحادیه اروپا (MiCA) است که نحوه فعالیت شرکت‌های رمزارزی در سراسر اتحادیه اروپا را تنظیم می‌کند.

  • اتحاد ۹ گروه بلاکچین برای تدوین استانداردهای باز آمادگی پسا‌کوانتومی

    اتحاد ۹ گروه بلاکچین برای تدوین استانداردهای باز آمادگی پسا‌کوانتومی

    گروه ۹ سازمان بلاکچین، «اتحاد کوانتومی» را برای توسعه استانداردهای باز ارزیابی آمادگی کوانتومی در شبکه‌های بلاکچین، کیف پول‌ها و زیرساخت‌ها تشکیل دادند.

    تشکیل اتحاد کوانتومی

    این اتحاد روز پنجشنبه با مشارکت سازمان‌های Quantus، American Fortress، Intmax، Keystone، Midnight Foundation، Postquant Labs، Abelian، The Vault و Hacken راه‌اندازی شد. این گروه نتایج تحقیقات خود را به صورت عمومی منتشر خواهد کرد تا پروژه‌ها و ناظران مستقل بتوانند پیاده‌سازی‌ها را بر اساس معیارهای یکسان ارزیابی کنند.

    ضرورت استانداردسازی در برابر حملات کوانتومی

    هدف اصلی این گروه، رفع خلأ موجود در استانداردهای صنعتی برای تأیید مقاومت سیستم‌های بلاکچین در برابر حملات کوانتومی است. اکثر شبکه‌های رمزارزی همچنان به امضاهای منحنی بیضوی متکی هستند که با کامپیوترهای کوانتومی قدرتمند قابل شکستن هستند. بر اساس تخمین‌های منتشر شده، حدود ۶ میلیون بیت‌کوین (بیش از ۳۰ درصد کل عرضه) در حالت استراحت در معرض تهدیدات کوانتومی قرار دارند. همچنین، تقریباً کل بازار ۲.۹ تریلیون دلاری رمزارزها نیز به امضاهای کلاسیک متکی است.

    علاوه بر این، تحقیقات اخیر نشان داده است که منابع محاسباتی مورد نیاز برای حمله به رمزنگاری‌های موجود کاهش یافته است و برخی پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که تهدیدات عملی کوانتومی ممکن است در حدود سال‌های ۲۰۲۸ یا ۲۰۲۹ ظهور کنند.

    چشم‌انداز آینده رمزنگاری

    کریستوفر اسمیت، بنیان‌گذار و مدیرعامل Quantus، در این باره می‌گوید: «در آینده، «رمزنگاری پسا کوانتومی» صرفاً «رمزنگاری» نامیده خواهد شد و سایر موارد در موزه‌ها نگهداری خواهند شد. هدف ما از تشکیل اتحاد کوانتومی این است که بسیاری از تصمیم‌گیری‌های پیچیده در هنگام ساخت محصولات بلاکچینی پسا کوانتومی را از پیش انجام دهیم و استانداردهایی ایجاد کنیم که صنعت بتواند به سادگی در هنگام مهاجرت از آن‌ها استفاده کند.»

    ساختار و اهداف اتحاد

    این اتحاد فعالیت‌های خود را در چهار گروه متمرکز خواهد کرد: مهاجرت بلاکچین، سیستم‌های دانش صفر پسا کوانتومی، امنیت کیف پول و سازگاری بین زنجیره‌ای.

    گروه مهاجرت بلاکچین، چگونگی انتقال وجوه و کلیدهای موجود به طرح‌های رمزنگاری جدید را بررسی خواهد کرد، از جمله دارایی‌های مرتبط با کلیدهای عمومی در معرض خطر یا حساب‌های غیرقابل دسترس.

    گروه دانش صفر بر مبادلات امنیتی، عملکرد و اندازه سیستم‌های اثبات پسا کوانتومی تمرکز خواهد کرد، در حالی که گروه کیف پول، مشخصات مربوط به تولید، ذخیره‌سازی، امضا و بازیابی کلید را توسعه خواهد داد.

    سباستین گیلموت، مدیر ارشد فناوری Midnight Foundation، توضیح می‌دهد: «سیستم‌های دانش صفر حاوی برخی از حساس‌ترین داده‌ها در هر زنجیره‌ای هستند و مفروضات امنیتی آن‌ها باید از همان انتقال امضاها جان سالم به در ببرند. توافق بر سر چگونگی ارزیابی سیستم‌های اثبات پسا کوانتومی اکنون، از حل انفرادی این مسئله توسط هر تیم در آینده جلوگیری می‌کند.»

    گروه چهارم، گروه بین زنجیره‌ای، با ایجاد استانداردهای سازگاری برای کیف پول‌ها، پل‌ها و امضاکنندگان سخت‌افزاری، قابلیت همکاری را مورد بررسی قرار خواهد داد، زیرا تراکنش‌هایی که چندین شبکه را در بر می‌گیرند، در صورت داشتن حفاظ ضعیف‌تر در حتی یک شبکه، همچنان آسیب‌پذیر باقی می‌مانند.

    این ابتکار عمل از یک فرآیند باز، مشابه با مدل کارگروه مهندسی اینترنت (IETF)، پیروی خواهد کرد و پیشنهادات از طریق شواهد عمومی، اجماع تقریبی و پیاده‌سازی‌های عملی مورد ارزیابی قرار خواهند گرفت.

  • استرالیا: قوانین سختگیرانه برای پلتفرم‌های رمزارز پیش از تغییرات صدور مجوز ۲۰۲۷

    استرالیا: قوانین سختگیرانه برای پلتفرم‌های رمزارز پیش از تغییرات صدور مجوز ۲۰۲۷

    رگولاتور مالی استرالیا قوانین سختگیرانه‌تری برای پلتفرم‌های ارز دیجیتال پیشنهاد کرد

    کانبرا، استرالیا – کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه‌گذاری استرالیا (ASIC) در تاریخ ۱۵ اکتبر ۲۰۲۶، پیش‌نویس مقررات جدیدی را برای پلتفرم‌های ارز دیجیتال منتشر کرد که انتظار می‌رود منجر به افزایش نظارت بر نحوه حفاظت از دارایی‌های مشتریان، مدیریت کلیدهای خصوصی و نظارت بر معاملات شود.

    این نهاد نظارتی مالی استرالیا در حال پیشنهاد قوانینی سختگیرانه‌تر برای پلتفرم‌های ارز دیجیتال است که نحوه حفاظت از وجوه مشتریان، مدیریت معاملات، پردازش تراکنش‌ها و حفظ سرمایه کافی برای اداره کسب‌وکار را پوشش می‌دهد. این تغییرات ممکن است برخی از شرکت‌ها را ملزم کند تا مجوزها و عملیات خود را پیش از اجرایی شدن قوانین جدید دارایی‌های دیجیتال استرالیا در آوریل ۲۰۲۷ به‌روزرسانی کنند.

    کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه‌گذاری استرالیا (ASIC) در ۱۵ اکتبر، «مقاله مشورتی ۳۹۲» را منتشر کرد تا نحوه تنظیم‌گری پلتفرم‌های دارایی دیجیتال و ارائه‌دهندگان خدمات نگهداری توکن تحت سیستم خدمات مالی موجود استرالیا را تشریح کند. طبق چارچوب جدید، کسب‌وکارهای مشمول باید برای دریافت یا به‌روزرسانی مجوز خدمات مالی استرالیا اقدام کنند. همچنین ممکن است لازم باشد اسناد افشای مشتری و قوانین پلتفرم را ارائه دهند.

    جزئیات پیشنهادات جدید ASIC

    این تغییرات پیشنهادی بر سه حوزه اصلی تمرکز دارند:

    حفاظت از دارایی‌های مشتریان: صرافی‌های ارز دیجیتال ملزم به رعایت استانداردهای سختگیرانه‌تری در زمینه نگهداری دارایی‌ها، از جمله الزامات مربوط به مدیریت کلیدهای خصوصی خواهند بود. هدف این اقدامات کاهش خطر از دست دادن دسترسی مشتریان به دارایی‌هایشان در صورت بروز مشکلات مالی در پلتفرم است.

    تجارت منصفانه: انتظار می‌رود پلتفرم‌ها فعالیت‌های معاملاتی را رصد کرده و با اقداماتی مانند دستکاری بازار مقابله کنند. پیشنهادات ASIC همچنین به دنبال محدود کردن معاملات پلتفرم‌ها علیه مشتریان خود هستند تا تضاد منافع بالقوه کاهش یابد.

    استحکام مالی: بسته به فعالیت‌های خود، کسب‌وکارها ممکن است با الزامات سرمایه‌ای، از جمله استانداردهای دارایی‌های نامشهود خالص مواجه شوند. ASIC اشاره کرده است که برخی از اپراتورها بسته به خدمات ارائه شده، ممکن است به تا ۱۴ میلیون دلار استرالیا دارایی نامشهود خالص نیاز داشته باشند.

    دوره گذار و فرآیند مشورتی

    چارچوب جدید همچنین یک دوره گذار برای کسب‌وکارهای واجد شرایط ارز دیجیتال که در حال حاضر در استرالیا فعالیت می‌کنند، تعیین می‌کند. این شرکت‌ها تا ۷ اکتبر ۲۰۲۷ فرصت دارند درخواست‌های مجوز خود را ارسال کنند. کسب‌وکارهایی که شرایط لازم را احراز کنند، می‌توانند در حین بررسی درخواست‌هایشان توسط ASIC به فعالیت خود ادامه دهند. این امر به اپراتورهای موجود زمان می‌دهد تا درخواست‌های خود را آماده کرده و عملیات خود را تنظیم کنند، حتی اگر رژیم مجوزدهی جدید قرار است در ۸ آوریل ۲۰۲۷ آغاز شود.

    در حال حاضر، ASIC تا ۲۷ نوامبر ۲۰۲۶ در حال جمع‌آوری نظرات از کسب‌وکارهای ارز دیجیتال و سایر ذینفعان است. این نهاد نظارتی انتظار دارد راهنمایی‌ها و استانداردهای نهایی خود را در مارس ۲۰۲۷، اندکی پیش از آغاز رژیم مجوزدهی جدید، منتشر کند.

    کمیسر ASIC، آلن کرکلند، اظهار داشت: «رویکرد ما بر اساس اصل «فعالیت مشابه، ریسک مشابه، نتیجه نظارتی مشابه» استوار است تا استرالیا را با رویکرد حوزه‌های قضایی مشابه در خارج از کشور همسو کند.»

  • مسترکارت استیبل‌کوین‌ها را به میلیون‌ها فروشگاه آورد

    مسترکارت استیبل‌کوین‌ها را به میلیون‌ها فروشگاه آورد

    Mastercard با همکاری BVNK، پلتفرم جدیدی را برای استفاده از استیبل‌کوین‌ها در شبکه پرداخت جهانی خود راه‌اندازی کرده است. این اقدام به مشتریان امکان می‌دهد تا موجودی دلارهای دیجیتال خود را در صدها میلیون نقطه فروش در سراسر جهان هزینه کنند.

    جزئیات پلتفرم جدید

    این سرویس که در تاریخ ۱۵ اکتبر اعلام شد، ارزهای سنتی و استیبل‌کوین‌ها را از طریق یکپارچه‌سازی واحد ترکیب می‌کند. این پلتفرم امکان صدور کارت در بیش از ۱۳۰ کشور و پرداخت‌های بانکی را فراهم می‌آورد.

    هدف Mastercard از این همکاری، تسهیل استفاده از ارزهای دیجیتال در تراکنش‌های روزمره و گسترش پذیرش آن‌ها در اکوسیستم پرداخت جهانی است. این پلتفرم جدید به کسب‌وکارها و مصرف‌کنندگان اجازه می‌دهد تا از مزایای سرعت و کارایی تراکنش‌های مبتنی بر بلاک‌چین بهره‌مند شوند، در حالی که از ثبات قیمت استیبل‌کوین‌ها نیز اطمینان حاصل می‌کنند.

    BVNK، شریک Mastercard در این پروژه، یک پلتفرم مالی است که خدمات پرداخت و مدیریت دارایی‌های دیجیتال را ارائه می‌دهد. همکاری این دو شرکت نشان‌دهنده گام مهمی در جهت ادغام امور مالی سنتی و دنیای رو به رشد ارزهای دیجیتال است.

    با این ابتکار، Mastercard قصد دارد تا دسترسی به پرداخت‌های دیجیتال را برای طیف وسیع‌تری از کاربران فراهم کند و نوآوری در صنعت فین‌تک را تسریع بخشد.

  • قوانین مالیاتی بریتانیا: نگرانی از ردیابی کاربران بیت‌کوین به آدرس خانگی

    قوانین مالیاتی بریتانیا: نگرانی از ردیابی کاربران بیت‌کوین به آدرس خانگی

    از اول ژانویه ۲۰۲۶، صرافی‌های ارز دیجیتال فعال در بریتانیا ملزم خواهند شد تا محل سکونت مشتریان خود را دقیقاً مشخص کنند. این الزام از سوی سازمان مالیاتی و گمرک بریتانیا (HMRC) و در پی اتخاذ چارچوب گزارش‌دهی دارایی‌های رمزارزی سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) موسوم به CARF مطرح شده است. مدافعان حریم خصوصی ابراز نگرانی کرده‌اند که با توجه به عمومی و دائمی بودن دفتر کل بیت‌کوین، پیوند دادن آن به آدرس منزل، ریسکی غیرقابل جبران ایجاد می‌کند.

    دامنه شمول CARF

    چارچوب CARF شامل ارائه‌دهندگان خدمات دارایی رمزارزی مستقر در بریتانیا می‌شود که این دسته شامل صرافی‌ها و ارائه‌دهندگان کیف پول است. این شرکت‌ها موظفند پروفایل دقیقی از هر کاربر جمع‌آوری کنند که شامل نام کامل، تاریخ تولد، آدرس منزل و شماره شناسایی مالیاتی است. دامنه این جمع‌آوری گسترده است و صرافی‌ها باید این اطلاعات را برای تمام کاربران فردی، نه فقط کسانی که فعالیت‌های مشمول گزارش‌دهی انجام می‌دهند، جمع‌آوری کنند.

    جدول زمانی و اهداف

    زمان‌بندی این طرح از پیش تعیین شده است. جمع‌آوری داده‌ها از ژانویه ۲۰۲۶ آغاز می‌شود و اولین گزارش‌های سالانه که فعالیت‌های سال ۲۰۲۶ را پوشش می‌دهند، تا ۳۱ مه ۲۰۲۷ به HMRC ارائه خواهند شد. انتظار می‌رود اشتراک‌گذاری بین‌المللی داده‌ها میان حوزه‌های قضایی CARF نیز در همین حدود آغاز شود، بنابراین این اطلاعات ممکن است در بریتانیا باقی نماند. هدف اعلام شده HMRC، انطباق مالیاتی است و این سازمان تخمین می‌زند که این چارچوب به بازیابی حداقل ۳۰۰ میلیون پوند مالیات پرداخت نشده در طول پنج سال کمک کند.

    نگرانی‌های حریم خصوصی

    نگرانی اصلی این است که این آدرس‌ها به چه اطلاعاتی پیوند داده می‌شوند. تراکنش‌های بیت‌کوین بر روی یک بلاک‌چین عمومی ثبت می‌شوند که هر کسی می‌تواند آن را مشاهده کند. HMRC از سال ۲۰۲۰ در حال توسعه این رویکرد بوده و از ابزارهای تحلیل بلاک‌چین استفاده کرده است که به این سازمان امکان می‌دهد هویت کاربران را به تراکنش‌های آن‌چین مرتبط کند. این ابزارها به HMRC اجازه می‌دهند تا فعالیت‌ها را به افراد قابل شناسایی ردیابی کند. قوانین جدید گزارش‌دهی، مجموعه داده‌های غنی‌تری را در اختیار این سازمان قرار می‌دهد تا با اطلاعات موجود مطابقت دهد.

    منتقدان استدلال می‌کنند که این پیوند، ریسک‌ها را افزایش می‌دهد. هنگامی که یک آدرس عمومی بیت‌کوین به نام و آدرس منزل فردی پیوند داده شود، هر کسی که به این نگاشت دسترسی پیدا کند، می‌تواند دارایی‌های آن فرد و محل سکونت او را مشاهده کند.

    چارچوب بین‌المللی و آینده

    CARF اختراع بریتانیا نیست؛ بلکه چارچوبی از سوی OECD است که برای پذیرش توسط چندین حوزه قضایی و سپس تبادل اطلاعات با یکدیگر طراحی شده است. بریتانیا همچنین در حال بررسی فراتر از صرافی‌ها است. یک مشاوره جداگانه در مورد گسترش اختیارات جمع‌آوری اطلاعات HMRC به طیف وسیع‌تری از کسب‌وکارهای رمزارزی در ۷ سپتامبر ۲۰۲۶ به پایان رسید.

    برای کاربران رمزارز در بریتانیا، تغییر عملی ساده است. استفاده از یک صرافی داخلی به طور فزاینده‌ای به این معنی خواهد بود که فعالیت‌های آن‌چین شما می‌تواند به شما مرتبط شود و این پیوند ممکن است با سایر حوزه‌های قضایی CARF به اشتراک گذاشته شود. تاریخ‌های کلیدی روشن هستند: جمع‌آوری در ۱ ژانویه ۲۰۲۶ آغاز می‌شود، اولین گزارش‌ها تا ۳۱ مه ۲۰۲۷ ارائه می‌شوند و انتظار می‌رود اشتراک‌گذاری فرامرزی در همان زمان آغاز شود.

    سوال بی‌پاسخ این است که آیا ۳۰۰ میلیون پوند مالیات پیش‌بینی شده توسط HMRC، ارزش معامله حریم خصوصی را خواهد داشت یا خیر. این بحث احتمالاً به چگونگی محافظت صرافی‌ها و دولت‌ها از داده‌ها بستگی خواهد داشت، زیرا یک نشت اطلاعات، ریسک نظری را به یک ریسک بسیار واقعی تبدیل خواهد کرد.

  • یو‌اس‌دی‌سی سرکل، نخستین استیبل‌کوین عبورکننده از آستانه اروپا

    یو‌اس‌دی‌سی سرکل، نخستین استیبل‌کوین عبورکننده از آستانه اروپا

    یواس‌دی‌سی سرکل به عنوان اولین استیبل‌کوین مهم در اتحادیه اروپا شناخته شد

    یواس‌دی‌سی (USDC) متعلق به شرکت Circle، به عنوان اولین استیبل‌کوین توسط نهاد بانکی اروپا (EBA) در اتحادیه اروپا به عنوان یک توکن مهم پول الکترونیکی (e-money token) طبقه‌بندی شد. این اقدام، یواس‌دی‌سی را از ۴۴ توکن دیگر پول الکترونیکی که در اتحادیه اروپا اعلام شده بودند، متمایز می‌کند.

    این طبقه‌بندی که از تاریخ ۱۲ نوامبر ۲۰۲۶ اجرایی خواهد شد، یواس‌دی‌سی را تحت نظارت دوگانه نظارتی قرار می‌دهد. بر اساس این چارچوب، نهاد بانکی اروپا مسئولیت نظارت بر تدابیر مالی را بر عهده خواهد داشت، در حالی که رگولاتور بانکی فرانسه نیز در این زمینه نقش خواهد داشت.