Blog

بیت‌کوین با فشار فروش مجدد روبرو است؛ این در حالی است که نتوانسته است روند صعودی اخیر خود را از منطقه مقاومت ۸۸ هزار دلاری ادامه دهد. با توجه به اینکه بیت‌کوین اکنون در حدود ۸۲ هزار دلار معامله می‌شود، بازار به یک منطقه حمایتی کلیدی نزدیک می‌شود که می‌تواند تعیین کند آیا اصلاح اخیر صرفاً یک تعدیل در روند بازیابی گسترده‌تر باقی می‌ماند یا به یک حرکت نزولی عمیق‌تر تبدیل می‌شود.

در همین حال، شاخص چرخه بازار گاو و خرس، چشم‌انداز پیچیده‌تری را نشان می‌دهد و حاکی از آن است که بهبود قیمت هنوز ابهامات گسترده‌تر چرخه را به طور کامل برطرف نکرو‌ده است.

بیت‌کوین همچنان در یک کانال صعودی گسترده معامله می‌شود که مرزهای پایین و بالای آن ساختار بازیابی گسترده‌تر را تعریف می‌کنند. با این حال، رد شدن اخیر از منطقه ۸۸ هزار دلاری، چشم‌انداز کوتاه‌مدت را تضعیف کرده و بیت‌کوین را به سمت یک منطقه حمایتی حیاتی بازگردانده است.

تمرکز فوری بر روی منطقه ۸۰ تا ۸۱ هزار دلاری است که نشان‌دهنده بلوک سفارش صعودی اخیر قبل از اوج‌گیری نهایی به سمت مقاومت است. بیت‌کوین پس از افت کوتاه‌مدت زیر ۸۰ هزار دلار در اوایل امروز، اکنون در حدود ۸۲ هزار دلار معامله می‌شود، زیرا فروشندگان در تلاشند قیمت را به زیر منطقه تقاضای ذکر شده برسانند. با این حال، اگر خریداران بتوانند این سطح را حفظ کنند، بازار احتمالاً تثبیت شده و تلاش دیگری را برای رسیدن به منطقه ۸۸ هزار دلاری آغاز خواهد کرد.

در زیر سطح حمایتی ۸۰ هزار دلار، منطقه تقاضای مهم‌تری در حدود ۷۵ تا ۷۷ هزار دلار قرار دارد. اگر منطقه ۸۰ هزار دلاری نتواند در پایان روز حفظ شود، این منطقه پایین‌تر می‌تواند هدف بعدی نزولی باشد.

در حال حاضر، کانال صعودی دست‌نخورده باقی مانده است، اما رد شدن از منطقه بالایی آن و از دست دادن متعاقب آن شتاب کوتاه‌مدت نشان می‌دهد که خریداران باید به سرعت از حمایت دفاع کنند. شکست از مرز پایینی کانال، سناریوی صعودی را تضعیف کرده و خطر بازگشت کامل نزولی را در ماه‌های آینده افزایش می‌دهد.

ساختار بازار در نمودار ۴ ساعته

نمودار ۴ ساعته نشان‌دهنده وخامت آشکار در ساختار بازار است. پس از ناکامی مکرر در ایجاد یک شکست پایدار بالای ۸۷ هزار دلار، بیت‌کوین شروع به تشکیل سقف‌های پایین‌تر کرد و سپس شاهد یک فروش شدید دیگر بود. کاهش اخیر، بیت‌کوین را به منطقه تصمیم‌گیری خریداران که بین حدود ۸۰ تا ۸۱ هزار دلار مشخص شده است، کشانده است.

نگرانی فوری این است که قیمت از خط روند صعودی کوتاه‌مدت که از کف‌های سپتامبر حمایت می‌کرد، پایین‌تر رفته است. این شکست نشان می‌دهد که خط روند دیگر حمایت قابل اعتماد کوتاه‌مدت را ارائه نمی‌دهد. بیت‌کوین اکنون در حال آزمایش این موضوع است که آیا تقاضای افقی در حدود ۸۰ هزار دلار می‌تواند فشار فروش را جذب کند یا خیر.

دفاع موفقیت‌آمیز از منطقه ۸۰ هزار دلاری می‌تواند منجر به یک جهش موقت به سمت اوج‌های کوتاه‌مدت ۸۴ هزار دلاری شود. با این حال، خریداران باید به سرعت این منطقه را بازپس گیرند تا چشم‌انداز کوتاه‌مدت را بهبود بخشند. تا زمانی که این اتفاق نیفتد، جهش‌ها ممکن است قبل از رسیدن به منطقه مقاومت مهم‌تر، با فشار فروش روبرو شوند.

برعکس، اگر منطقه تقاضای ۸۰ هزار دلاری شکست بخورد، سطح نزولی بعدی احتمالاً بلوک سفارش ۷۵ هزار دلاری خواهد بود که پایه و اساس رالی قابل توجه آغاز شده در سپتامبر است. در هر صورت، ساختار کوتاه‌مدت احتیاط را ایجاب می‌کند. بیت‌کوین پس از از دست دادن خط روند صعودی خود در حال آزمایش حمایت است و حرکت بعدی احتمالاً به این بستگی دارد که آیا خریداران می‌توانند از منطقه ۸۰ هزار دلاری دفاع کنند یا فروشندگان می‌توانند آن را به مقاومت تبدیل کنند.

شاخص چرخه بازار گاو و خرس

شاخص چرخه بازار گاو و خرس در CryptoQuant، دیدگاه دقیق‌تری از موقعیت بیت‌کوین نسبت به صرفاً تحلیل قیمت ارائه می‌دهد. این شاخص فاصله بین شاخص سود و زیان (P&L Index) و میانگین متحرک ۳۶۵ روزه آن را اندازه‌گیری می‌کند؛ قرائت‌های مثبت با شرایط چرخه صعودی و قرائت‌های منفی با شرایط چرخه نزولی مرتبط هستند.

نمودار نشان می‌دهد که این شاخص از اواخر سال ۲۰۲۵ تا بخش زیادی از سال ۲۰۲۶ در قلمرو نزولی باقی مانده بود، از جمله یک فاز منفی طولانی و عمیق در نیمه اول سال ۲۰۲۶. این با کاهش بیت‌کوین به سمت منطقه ۶۰ هزار دلاری قبل از بازیابی متعاقب آن همزمان بود.

اخیراً، این شاخص دوباره وارد قلمرو مثبت شده است و آخرین قرائت‌ها در منطقه صعودی نارنجی ظاهر شده‌اند. میانگین متحرک ۳۰ روزه نیز به شدت افزایش یافته است، در حالی که میانگین ۳۶۵ روزه پس از کاهش طولانی‌مدت خود مسطح شده است. این تحولات نشان می‌دهد که شتاب چرخه زیربنایی بازار از فاز نزولی قبلی به طور قابل توجهی بهبود یافته است.

با این حال، بهبود در شاخص نباید به طور خودکار به عنوان تأییدی بر اینکه یک بازار صعودی پایدار در حال انجام است، تفسیر شود. میانگین متحرک ۳۶۵ روزه به عنوان یک مرجع مهم بلندمدت باقی می‌ماند و انتقال اخیر شاخص به قلمرو مثبت هنوز باید در کنار رفتار قیمت ارزیابی شود. آخرین عقب‌نشینی به سمت ۸۰ هزار دلار، عدم قطعیت بیشتری را به این ارزیابی اضافه می‌کند.

در مجموع، شاخص چرخه نشان می‌دهد که شتاب زیربنایی بیت‌کوین از فاز نزولی قبلی بهبود یافته است، اما نمودار قیمت نشان می‌دهد که فروشندگان در نزدیکی مقاومت فعال هستند. واگرایی بین بهبود شتاب چرخه و تضعیف اقدام قیمت کوتاه‌مدت، منطقه حمایتی ۸۰ هزار دلاری را به ویژه مهم می‌سازد.

پلتفرم جهانی پول مسترکارت با ادغام زیرساخت استیبل‌کوین راه‌اندازی شد

مسترکارت (Mastercard) با همکاری BVNK، شرکت زیرساخت استیبل‌کوین خود، پلتفرم «Mastercard Global Money Platform» را معرفی کرد. این پلتفرم به بانک‌ها، فین‌تک‌ها و کسب‌وکارها امکان می‌دهد تا از طریق یک API واحد، به حساب‌های چندارزی فیات و استیبل‌کوین، مبادلات آنی، کارت‌های متصل به استیبل‌کوین و برداشت به حساب‌های بانکی محلی دسترسی داشته باشند. این اولین ادغام عمده قابلیت‌های دو شرکت پس از تکمیل خرید BVNK توسط مسترکارت در ماه اوت است.

مسترکارت در شامگاه ۱۵ اکتبر به وقت تهران، از طریق حساب رسمی خود در X (توییتر سابق)، اعلام کرد که پلتفرم Mastercard Global Money Platform را با همکاری BVNK راه‌اندازی کرده است. این پلتفرم، قابلیت‌های پرداخت جهانی مسترکارت را با زیرساخت استیبل‌کوین BVNK در یک API واحد ادغام می‌کند. طبق بیانیه مطبوعاتی رسمی، این پلتفرم از هم‌اکنون از طریق BVNK در دسترس است و اولین ادغام عمده قابلیت‌های دو شرکت پس از تکمیل خرید BVNK توسط مسترکارت در ماه اوت محسوب می‌شود.

بیانیه مطبوعاتی حاکی از آن است که هسته اصلی این پلتفرم «حساب پول جهانی» (global money account) است. این حساب چندارزی، امکان همزیستی ارزهای فیات و استیبل‌کوین را فراهم کرده و از طریق یک API واحد امکان مبادله آن‌ها را می‌دهد. همچنین، قابلیت‌های حساب مانند پاداش‌های قابل تنظیم را ارائه می‌دهد. بانک‌ها، شرکت‌های فین‌تک و کسب‌وکارها می‌توانند با برند خود، حساب‌های چندارزی، مبادلات آنی، کارت‌های متصل به استیبل‌کوین و برداشت به حساب‌های بانکی محلی را در محصولات خود ادغام کنند و همچنین مستقیماً از آن برای مدیریت جریان وجوه، پرداخت‌ها و تسویه حساب‌های خود استفاده نمایند.

این پلتفرم دارای طراحی ماژولار است و بخش‌های دریافت، پرداخت، مبادله، ذخیره‌سازی، مصرف و کسب درآمد را پوشش می‌دهد. مشتریان می‌توانند ابتدا قابلیت‌های مورد نیاز خود را پیاده‌سازی کرده و سپس به تدریج آن‌ها را گسترش دهند، که این امر نیاز به اتصال به تامین‌کنندگان مختلف برای هر مرحله از جریان وجوه را کاهش می‌دهد.

این پلتفرم همچنین Mastercard Move، مجموعه خدمات انتقال پول جهانی مسترکارت را با دسترسی به بیش از ۱۷ میلیارد نقطه پایانی، ادغام می‌کند. کاربران می‌توانند با استفاده از موجودی استیبل‌کوین خود، مستقیماً به حساب‌های بانکی محلی گیرندگان پرداخت کنند. پیش‌بینی می‌شود تا سال ۲۰۲۷، دامنه پشتیبانی به بیش از ۲۰۰ کشور و منطقه و بیش از ۴۰ ارز گسترش یابد.

در بخش مصرف‌کننده، مشتریان می‌توانند با استفاده از موجودی استیبل‌کوین خود در صدها میلیون نقطه پذیرش مسترکارت خرید کنند و خدمات صدور کارت در بیش از ۱۳۰ کشور ارائه می‌شود. اولین شرکای ادغام شده شامل شرکت پرداخت Nuvei، پلتفرم صدور کارت Marqeta و همچنین Ontop، Bolt Group و Almond FinTech هستند.

این شرکت اعلام کرده است که این پلتفرم در آینده از تجارت عاملی (agentic commerce، معاملاتی که توسط هوش مصنوعی به طور خودکار انجام می‌شوند) و سایر اشکال پولی تحت نظارت مانند سپرده‌های توکنیزه شده پشتیبانی خواهد کرد، اما جزئیات زمان‌بندی راه‌اندازی این بخش مشخص نشده است. Raj Dhamodharan، معاون اجرایی بخش بلاک‌چین و دارایی‌های دیجیتال مسترکارت، در بیانیه مطبوعاتی این اقدام را گامی مهم در راستای اجرای «استراتژی چند پولی» (multi-money strategy) این شرکت توصیف کرد.

در زمینه پیشینه، مسترکارت در ماه مارس اعلام کرد که BVNK را با ارزشی تا ۱.۸ میلیارد دلار (شامل ۳۰۰ میلیون دلار پرداخت مشروط) خریداری کرده و این معامله در تاریخ ۳ اوت تکمیل شد. BVNK در زمان خرید اعلام کرده بود که محصولات و خدمات مشتریان فعلی تحت تاثیر قرار نخواهند گرفت و به تدریج قابلیت‌های دسترسی پرداخت و صدور کارت مسترکارت معرفی خواهد شد. پلتفرم راه‌اندازی شده، اولین نتیجه ملموس این تعهد ادغام است.

استرالیا خواستار شفافیت در معاملات رمزارزی شهروندان خود است. پلتفرم‌هایی که به استرالیایی‌ها خدمات ارائه می‌دهند، به زودی ملزم خواهند شد تا این تراکنش‌ها را مستقیماً به اداره مالیات گزارش دهند. انتظار می‌رود این تعهدات از ژوئیه ۲۰۲۷ اجرایی شوند.

این اقدام، یک رژیم گزارش‌دهی داخلی جدید را با چارچوب گزارش‌دهی دارایی‌های رمزارزی سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) که با نام CARF شناخته می‌شود، ادغام می‌کند. دولت پیش‌بینی می‌کند که این دو سازوکار در سال‌های مالی ۲۰۲۷-۲۸ و ۲۰۲۸-۲۹، حدود ۱۷۰ میلیون دلار استرالیا مالیات اضافی به همراه داشته باشند.

دولت استرالیا اولین بار این طرح را در ۱۷ دسامبر ۲۰۲۵ مطرح کرد. این طرح در گزارش «چشم‌انداز اقتصادی و مالی میان‌سال ۲۰۲۵-۲۶» که به‌روزرسانی بودجه سالانه کانبرا است و معمولاً به اختصار MYEFO نامیده می‌شود، منتشر شد.

این بسته شامل دو بخش با وظایف متفاوت است. CARF را می‌توان به عنوان یک سیستم تبادل اطلاعات بین‌المللی برای مقامات مالیاتی در نظر گرفت. هر کشور اطلاعات مربوط به دارایی‌های رمزارزی ساکنان مالیاتی خارجی را جمع‌آوری کرده و آن را با دولت‌های مبدأ مبادله می‌کند.

در مقابل، رژیم داخلی بر اوضاع داخلی تمرکز دارد. هدف آن ارائه دیدگاهی شفاف‌تر به اداره مالیات استرالیا (ATO) از تراکنش‌های ساکنان استرالیا و پر کردن خلأهایی است که CARF عمداً از پوشش آن‌ها خودداری می‌کند.

پلتفرم‌ها موظف خواهند شد تا داده‌های تراکنش مربوط به ساکنان استرالیا را جمع‌آوری و گزارش کنند و این تعهدات از سال ۲۰۲۷ آغاز خواهد شد. انتظار می‌رود اولین گزارش‌ها به ATO در سال ۲۰۲۸ ارائه شود.

همچنین پیش‌بینی می‌شود که صرافی‌های بین‌المللی تحت چارچوب CARF فعالیت خود را از سال ۲۰۲۸ آغاز کنند. بنابراین، معامله‌گری که از یک پلتفرم خارجی استفاده می‌کند، ممکن است همچنان فعالیت‌هایش از طریق مسیری متفاوت به اطلاع ATO برسد.

لازم به ذکر است که تا اواسط اکتبر ۲۰۲۶، ATO همچنان قوانین گزارش‌دهی را به عنوان یک سیاست اعلام شده توصیف می‌کرد که هنوز به قانون تبدیل نشده بود. تاریخ شروع تعیین شده بود، اما مراحل رسمی برای نهایی کردن آن هنوز در پیش بود.

استرالیا از صفر شروع نمی‌کند. ATO در حال حاضر یک برنامه تطبیق داده‌های رمزارزی را اجرا می‌کند که اطلاعات را از صرافی‌ها استخراج کرده و با اظهارات مالیاتی مودیان مقایسه می‌کند.

گزارش‌دهی مالیاتی تنها یکی از جنبه‌های یک بازنگری گسترده‌تر است. AUSTRAC، آژانس اطلاعات مالی استرالیا، در حال گسترش تعهدات مربوط به مبارزه با پولشویی و تأمین مالی تروریسم برای ارائه‌دهندگان خدمات دارایی مجازی است. این تغییرات AML/CTF از ۳۱ مارس ۲۰۲۶ آغاز شده و تا سال ۲۰۲۹ به تدریج اجرا خواهند شد.

علاوه بر این، موضوع صدور مجوز نیز مطرح است. ASIC، نهاد ناظر شرکت‌ها، در حال راه‌اندازی یک رژیم صدور مجوز برای پلتفرم‌های دارایی دیجیتال است که از ۹ آوریل ۲۰۲۷ اجرایی می‌شود.

با کنار هم قرار دادن این تاریخ‌ها، یک الگو ظاهر می‌شود. در حدود یک سال، پلتفرم‌های رمزارزی استرالیا با وظایف جدید AML، الزامات صدور مجوز و تعهدات گزارش‌دهی مالیاتی روبرو خواهند شد.

برای سرمایه‌گذاران فردی، تغییر عملی، افزایش شفافیت است. سود و درآمد حاصل از رمزارزها در استرالیا از قبل مشمول مالیات بود. تفاوت این است که ATO به طور فزاینده‌ای داده‌ها را بدون نیاز به درخواست دریافت خواهد کرد.

این امر فضای کمتری برای گزارش‌دهی ناقص تصادفی یا عمدی باقی می‌گذارد. برآورد ۱۷۰ میلیون دلاری درآمد نشان می‌دهد که دولت معتقد است مقدار قابل توجهی از مالیات رمزارزها تاکنون جمع‌آوری نشده است.

نکته کلیدی که باید به آن توجه کرد، مرحله قانون‌گذاری است. شروع سال ۲۰۲۷ و اولین گزارش‌ها در سال ۲۰۲۸ به تصویب رسمی قوانین بستگی دارد. هرگونه تأخیر در این زمینه می‌تواند جدول زمانی را جابجا کند، حتی در حالی که تغییرات AUSTRAC و ASIC طبق برنامه‌های خود پیش می‌روند.

از آنجایی که CARF یک استاندارد OECD است، اتخاذ آن توسط استرالیا، این کشور را به شبکه‌ای رو به رشد از حوزه‌های قضایی که داده‌های رمزارزی را به اشتراک می‌گذارند، متصل می‌کند. انتقال دارایی‌ها به یک صرافی خارجی، راهی کمتر مؤثر برای دور ماندن از رادار اداره مالیات می‌شود.

بانک‌ها شب‌ها تعطیل می‌شوند، اما تراکنش‌های ارزی خیر.

ویزا، غول پرداخت جهانی، قابلیت پیش‌پرداخت با استفاده از استیبل‌کوین‌ها را برای سرویس Visa Direct از مرحله آزمایشی خارج کرده و به فاز تجاری رسانده است. شرکت Inyo Global اولین پردازشگری است که این فناوری را ادغام کرده است.

بر اساس این گزارش، ارائه‌دهندگان پرداخت واجد شرایط که با Inyo همکاری می‌کنند، اکنون می‌توانند از طریق APIهای موجود خود، در هر ساعتی از شبانه‌روز، تراکنش‌های ارزی را با استفاده از استیبل‌کوین USDC انجام دهند. این اعلامیه در تاریخ ۱۵ اکتبر ۲۰۲۶ منتشر شد؛ نقطه‌ای که در آن، آزمایش استیبل‌کوین در یکی از بزرگترین شبکه‌های پرداخت جهان به یک محصول قابل خرید تبدیل می‌شود.

این قابلیت با «پیش‌پرداخت» آغاز می‌شود؛ فرآیندی که زیرساخت اصلی بسیاری از تراکنش‌های ارزی را تشکیل می‌دهد. پیش از آنکه یک ارائه‌دهنده بتواند پول را به گیرندگان ارسال کند، معمولاً باید از قبل وجوهی را واریز کند تا این تراکنش‌ها از آن محل تامین شوند.

قطع تراکنش‌های بانکی سنتی، مشکلاتی را برای شرکت‌های انتقال پول ایجاد می‌کند. ارائه‌دهنده‌ای که نیاز به شارژ مجدد موجودی خود در خارج از ساعات کاری بانک دارد، در گذشته با مشکل انتظار مواجه می‌شد.

هدف از معرفی USDC، حذف این انتظار است. با راه‌اندازی جدید، مشتریان می‌توانند در لحظه و به صورت ۲۴ ساعته پیش‌پرداخت انجام دهند و از پنجره‌های زمانی قطع تراکنش که در انتقال‌های بانکی متعارف وجود دارد، عبور کنند.

این ادغام از طریق APIهای موجود Inyo انجام می‌شود. بنابراین، ارائه‌دهندگان برای استفاده از این استیبل‌کوین با پشتوانه دلار به عنوان منبع تامین مالی، نیازی به بازسازی سیستم‌های خود یا یادگیری رابط کاربری جدید ندارند.

Inyo Global یک ارائه‌دهنده زیرساخت پرداخت دارای مجوز است که به موسسات مالی و فین‌تک‌ها خدمات ارائه می‌دهد. این شرکت پرداخت به بیش از ۱۸۰ کشور را تسهیل کرده و مدیریت انطباق و مبارزه با تقلب را نیز به عنوان بخشی از خدمات خود ارائه می‌دهد.

این پلتفرم همچنین به سایر کانال‌های پرداخت از جمله Mastercard Send و بانک‌های محلی متصل است. پیش‌پرداخت با USDC به عنوان یک گزینه اضافی در یک سیستم چندکاناله قرار می‌گیرد و جایگزین هیچ‌کدام از گزینه‌های موجود نمی‌شود.

در بخش مقررات، Inyo زیرساخت انطباق را هم برای USDC و هم برای EURC از طریق یک نهاد مجزا به نام InyoX اجرا می‌کند.

ویزا در سال ۲۰۲۵ آزمایش پیش‌پرداخت با استیبل‌کوین را آغاز کرد. انتقال به فاز تولید تجاری نشان می‌دهد که این آزمایش‌ها، معیارهای داخلی این شرکت را از نظر قابلیت اطمینان و تقاضا پشت سر گذاشته‌اند.

ویرا پلاتونووا، مدیر جهانی Visa Direct در ویزا، این راه‌اندازی را بخشی از یک تغییر گسترده‌تر به سمت پذیرش استیبل‌کوین‌ها توصیف کرد.

روبسون دانتاس، هم‌بنیان‌گذار Inyo، بر جنبه‌های عملی این فناوری تمرکز کرد: دسترسی شبانه‌روزی و تجربه روان API. او به بهبودهای مورد انتظار در رضایت مشتری و گردش کار عملیاتی برای شرکت‌های انتقال پول و فین‌تک‌هایی که پرداخت‌های ارزی را انجام می‌دهند، اشاره کرد.

برای شرکت‌های انتقال پول و فین‌تک‌ها، فوری‌ترین تأثیر بر مدیریت نقدینگی است. ارائه‌دهندگانی که پیش از این مجبور بودند نیازهای تامین مالی خود را بر اساس برنامه‌های بانکی پیش‌بینی کنند، اکنون ممکن است بتوانند موجودی کمتری نگه دارند و با افزایش تقاضا، آن را شارژ کنند.

برای USDC، این راه‌اندازی این استیبل‌کوین را در گردش کار محصول پرداخت یک شبکه کارت بزرگ قرار می‌دهد، نه فقط در صرافی‌های ارز دیجیتال.

Inyo اولین پردازشگری است که این قابلیت را ادغام کرده است. رویکرد چندکاناله Inyo از Mastercard Send و بانک‌های محلی در کنار گزینه جدید USDC پشتیبانی می‌کند و به مشتریان اجازه می‌دهد مسیری را برای تامین مالی انتخاب کنند که مناسب هر موقعیت باشد.

قوانین مربوط به استیبل‌کوین‌ها در بازارهای مختلفی که Inyo در آن‌ها فعالیت می‌کند، متفاوت است و پردازشگران باید این مجموعه قوانین پراکنده را با دقت مدیریت کنند. Inyo بازوی انطباق خود، InyoX، را به عنوان مکانیزمی برای مدیریت این پیچیدگی در حوزه‌های قضایی مختلف معرفی می‌کند.

خریداران بیت‌کوین تلاش کردند از حمایت ۸۰ هزار دلاری دفاع کنند؛ تورم تولیدکننده آمریکا در ماه سپتامبر ۱۰ برابر پیش‌بینی‌ها فراتر رفت و بزرگترین افزایش ماهانه از مارس ۲۰۲۲ را ثبت کرد.

بیت‌کوین (BTC) روز پنجشنبه پس از آنکه شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا به طور قابل توجهی از انتظارات پیشی گرفت، به زیر ۸۰ هزار دلار سقوط کرد.

نکات کلیدی:
داده‌های TradingView نشان داد که BTC/USD به پایین‌ترین سطح خود از ۱۸ سپتامبر رسید و در طول روز تا ۱.۸ درصد کاهش یافت، پیش از آنکه به حدود ۸۱ هزار دلار بازگردد.
نمودار یک ساعته BTC/USD. منبع: Cointelegraph/TradingView
شاخص PPI ماه سپتامبر ۶.۳ درصد اعلام شد که ۱۰۰ واحد پایه بالاتر از سطح پیش‌بینی شده بود، در حالی که PPI هسته به ۵ درصد در مقابل ۴.۴ درصد مورد انتظار افزایش یافت، طبق داده‌های اداره آمار کار (BLS).
یک اطلاعیه خبری رسمی تایید کرد: «افزایش ماه سپتامبر بزرگترین پیشرفت از زمان افزایش ۱.۷ درصدی در مارس ۲۰۲۲ است. بر اساس تعدیل نشده، شاخص تقاضای نهایی در ۱۲ ماه منتهی به سپتامبر ۶.۳ درصد افزایش یافته است که بزرگترین افزایش ۱۲ ماهه از زمان افزایش ۶.۴ درصدی در دسامبر ۲۰۲۲ است.»
تغییر ماهانه شاخص PPI آمریکا. منبع: BLS
این اعداد یک روز پس از آن منتشر شد که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) نیز از تخمین‌ها فراتر رفت و باعث سقوط ارزهای دیجیتال و دارایی‌های پرریسک شد. دارایی‌های پرریسک در حال حاضر تحت فشار فروش تکنولوژی در کره جنوبی بودند، جایی که شاخص کامپوزیت KOSPI روز پنجشنبه ۷.۵ درصد سقوط کرد.

اقتصاددان محمد ال-اریان، PPI را «حتی چشمگیرتر» از نتیجه CPI توصیف کرد. ال-اریان و دیگران خاطرنشان کردند که بازده اوراق قرضه آمریکا به دلیل افزایش اعداد تورم، افزایش نیافته است. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا در زمان نگارش این مطلب، با نزدیک به ۳ درصد کاهش، در پایین‌ترین سطح خود از ۲۳ سپتامبر قرار داشت.
نمودار یک روزه بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا. منبع: Cointelegraph/TradingView
رابین بروکس، استراتژیست ارشد سابق FX در گلدمن ساکس، یافته‌های قبلی را تکرار کرد که نشان می‌داد بازده‌ها از داده‌های کلان اقتصادی آمریکا «جدا شده‌اند» زیرا اولویت‌های بازار به مدیریت کسری بودجه دولت تغییر کرده است.
بروکس همبستگی ۳۰ روزه بین شگفتی‌های داده‌های صعودی و حرکات روزانه در بازده ۱۰ ساله را مقایسه کرد و نشان داد که این همبستگی از نزدیک ۰.۶ در اوایل سال ۲۰۲۶ به کمتر از صفر در پایان اوت کاهش یافته است.
او در یک پست وبلاگ در ماه گذشته خلاصه کرد: «این نشان می‌دهد که بازده‌ها از داده‌ها جدا شده‌اند و توضیح واضح این امر این است که بازارها بیشتر بر مسیر کسری تمرکز دارند، بنابراین صرف نظر از شگفتی‌های داده‌ها، بازده‌های بلندمدت را افزایش می‌دهند.»

در همین حال، تحرکات قیمت بیت‌کوین دو خط روند حمایتی را دوباره مورد توجه قرار داد: میانگین‌های متحرک نمایی ۲۱ هفته‌ای و ۵۰ هفته‌ای (EMA) به ترتیب در ۷۶,۱۴۴ دلار و ۷۸,۴۵۹ دلار.
مرتبط: ۳ نمودار CryptoQuant که فرضیه «Uptober» بیت‌کوین را معتبر نگه می‌دارد
تریدر و تحلیلگر Rekt Capital خاطرنشان کرد که BTC/USD همچنان می‌تواند هر دو را مجدداً آزمایش کند و روند صعودی کلی خود را حفظ کند.
Rekt Capital در پستی در X گفت: «انحراف از زیر آنها در یک آزمایش مجدد پرنوسان برای یافتن پایین‌ترین نقطه اصلاحی، به طور تاریخی در بازارهای صعودی اولیه رخ داده است. با این حال، این انحرافات پس از تقاطع صعودی این دو EMA رخ می‌دهند، در حالی که بیت‌کوین هنوز قبل از تقاطع است.»
نمودار یک هفته‌ای BTC/USD. منبع: Rekt Capital در X.com
بیت‌کوین همچنان زیر محدوده ۸۲,۵۰۰ تا ۸۲,۸۰۰ دلار قرار داشت، منطقه‌ای کلیدی از حمایت مورد علاقه در هفته‌های اخیر.
اکسل کیبار، تحلیلگر، گفت که آخرین بسته شدن هفتگی بیت‌کوین در حدود ۸۳,۷۰۰ دلار، قدرت لازم را به عنوان یک شکست نداشت.
او گفت: «بسته شدن هفتگی در داخل محدوده می‌تواند تثبیت گسترده بین ۶۰ هزار تا ۸۲.۸ هزار دلار را از سر بگیرد؛ ۷۵ هزار دلار می‌تواند به عنوان سطح ابطال الگو (الگوی کف مستطیل معکوس) مورد استفاده قرار گیرد.»
نمودار یک روزه BTC/USD. منبع: Aksel Kibar در X.com

بیت‌کوین روز پنجشنبه برای اولین بار در بیش از یک ماه گذشته، به زیر ۸۰ هزار دلار سقوط کرد و روند نزولی روز چهارشنبه را که ناشی از تورم بود، ادامه داد و نزدیک به ۱ میلیارد دلار از سرمایه‌گذاری‌های اهرمی در بازار ارزهای دیجیتال را از بین برد. این ارز دیجیتال پس از چندین ساعت نوسان شدید، در حال حاضر با قیمتی حدود ۸۲ هزار دلار معامله می‌شود.

سقوط گسترده در بازار

اتریوم و XRP نزدیک به ۵ درصد کاهش یافتند، زکش (Zcash) تقریباً ۱۰ درصد سقوط کرد و تنها پنج ارز دیجیتال در میان ۱۰۰ ارز برتر، رشدی بیش از ۱ درصد را تجربه کردند. در حال حاضر، تقریباً تمامی ارزهای دیجیتال در میان ۱۰۰ ارز برتر، با کاهش قیمت مواجه هستند.

بر اساس گزارش CoinGlass، در ۲۴ ساعت گذشته، ۱۷۷,۴۴۰ معامله‌گر در مجموع به ارزش ۹۴۸.۲۲ میلیون دلار دچار لیکوئیدیشن (liquidated) شدند که ۸۵۸.۹۶ میلیون دلار (۹۰.۶ درصد) از آن مربوط به موقعیت‌های خرید (long) بوده است. اتریوم با ۲۸۲.۰۳ میلیون دلار در صدر این فهرست قرار داشت و بیت‌کوین با کمی بیش از ۲۰۰ میلیون دلار در جایگاه دوم بود.

این روز، سومین روز سنگین از نظر لیکوئیدیشن موقعیت‌های خرید در ۹۰ روز گذشته بود و پس از ۸ اکتبر و ۲۲ اوت قرار گرفت. بزرگترین معامله‌ای که دیروز لیکوئید شد، یک موقعیت خرید بیت‌کوین به ارزش ۱۲.۰۳ میلیون دلار در صرافی بایننس بود که در قیمت ۸۰,۲۸۶.۹۶ دلار به اجبار بسته شد.

لیکوئیدیشن زمانی اتفاق می‌افتد که یک معامله‌گر برای شرط‌بندی بر روی حرکت قیمت، وام می‌گیرد و بازار در جهت مخالف حرکت می‌کند. هنگامی که زیان‌ها وثیقه را از بین می‌برند، صرافی به طور خودکار موقعیت را می‌فروشد و این فروش اجباری باعث کاهش بیشتر قیمت‌ها و فعال شدن دسته بعدی موقعیت‌های خرید اهرمی می‌شود.

عوامل تورمی و تاثیر بر بازار

جرقه این سقوط، گزارش تورم روز چهارشنبه بود که نشان داد قیمت مصرف‌کننده در ماه سپتامبر نسبت به سال گذشته ۳.۷ درصد افزایش یافته است، در حالی که پیش‌بینی‌ها ۳.۶ درصد بود. تورم هسته نیز با ۲.۶ درصد، بالاتر از پیش‌بینی ۲.۵ درصدی قرار گرفت. شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در روز پنجشنبه که هزینه‌های ورودی کسب‌وکارها را ردیابی می‌کند، با افزایش سالانه ۶.۳ درصدی، از پیش‌بینی ۵.۵ درصدی فراتر رفت.

بخش قابل توجهی از این تورم ناشی از نفت است، به طوری که نفت برنت در نزدیکی ۱۰۴ دلار در هر بشکه معامله می‌شود که حدود ۷۰ درصد نسبت به سال گذشته، در بحبوحه جنگ بین ایالات متحده و ایران، افزایش یافته است. این موضوع بر هزینه‌های سوخت، حمل‌ونقل و تقریباً تمام کالاهایی که برای رسیدن به دست مصرف‌کنندگان نیاز به جابجایی دارند، تاثیر می‌گذارد.

تورم بالا، فدرال رزرو را به سمت افزایش نرخ بهره سوق می‌دهد که بازده اوراق قرضه خزانه را افزایش می‌دهد. اوراق قرضه با بازدهی حدود ۵ درصد و ریسک تقریباً صفر، فروش بیت‌کوین را دشوارتر می‌کند. همچنین، نرخ‌های بهره بالاتر، هزینه وام‌گیری را افزایش داده و دلار را تقویت می‌کند که این امر باعث کاهش پول ارزان مورد نیاز معامله‌گران ارز دیجیتال با اهرم می‌شود.

تحلیل بازار و سطوح کلیدی

ایلیا کالچف، تحلیلگر در Nexo، این فروش را بیشتر خروج گسترده از دارایی‌های پرریسک می‌داند تا یک داستان مرتبط با فدرال رزرو، چرا که سهام و مس نیز کاهش یافته‌اند، طلا افزایش یافته و شاخص Kospi کره جنوبی حدود ۸ درصد افت کرده است.

کالچف به Decrypt گفت: «بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح محدوده ۸۱,۰۰۰ تا ۸۷,۰۰۰ دلاری که از اواخر سپتامبر در آن قرار داشت، سقوط کرده است و Glassnode سطح ۸۰,۰۰۰ دلار را به عنوان سطح قابل توجهی برای نظارت معرفی کرده است. همچنین، قیمت فعلی تقریباً ۲ درصد پایین‌تر از میانگین هزینه دارندگان ETF اسپات آمریکا، که حدود ۸۲,۳۰۰ دلار است، قرار دارد. این موضوع خریداران ETF را دوباره در زیان فرو برده و بازپس‌گیری این سطح، اولین آزمون برای هرگونه بهبود است.»

در نمودار روزانه، بیت‌کوین از سطح ۸۱,۶۰۳ دلار، که قوی‌ترین حمایت بالایی از روند صعودی اوت تا اکتبر از ۶۲,۷۶۳ دلار به ۸۷,۴۲۲ دلار بود، عبور کرد. این افت تا ۷۹,۷۱۱ دلار ادامه یافت، پیش از آنکه خریداران قیمت را به نزدیکی ۸۰,۹۲۵ دلار، که در نزدیکی باند روند صعودی ۸۰,۲۸۶ دلار قرار دارد، بازگردانند.

شاخص قدرت نسبی (RSI)، که یک سنجش مومنتوم از ۰ تا ۱۰۰ است و ۵۰ آن را از گاوها (bulls) از خرس‌ها (bears) جدا می‌کند، به حدود ۴۴ سقوط کرده است، در حالی که تقاطع طلایی (golden cross) همچنان روند صعودی بلندمدت را حفظ می‌کند.

بسته شدن قیمت در بالای ۸۱,۶۰۳ دلار در نمودار روزانه، مسیر را برای رسیدن به ۸۴,۲۴۵ دلار و اوج نوسانی ۸۷,۴۲۲ دلار باز می‌کند. از دست دادن سطح ۸۰,۲۸۶ دلار، سطح ۷۸,۰۰۲ دلار را به عنوان حمایت بعدی و سپس ۷۵,۰۹۲ دلار را در معرض خطر قرار می‌دهد.

کالچف نشانه‌های اولیه مبنی بر عدم تعمیق فروش را مشاهده می‌کند، از جمله کاهش سودگیری، اما معتقد است که بهبود نیازمند بیش از یک جهش است.

کالچف توضیح داد: «سه عامل باید همسو شوند تا بیت‌کوین بتواند پیشروی کند. جریان‌های ورودی ETF باید به طور مداوم مثبت شوند، پس از خروج ۶۸۱ میلیون دلاری در هفته گذشته و تنها یک روز ورود ۱۷۷ میلیون دلاری. فروش توسط دارندگان بلندمدت نیز باید کاهش یابد.»

از نظر کالچف، یک بازار صعودی نیازمند آن است که اهرم با خرید پایدار همراه باشد، نه صرفاً یک جهش. وی افزود که «مسیر فدرال رزرو که با یک افزایش ۲۵ واحدی متوقف شود، مقداری از فشار پس‌زمینه را کاهش می‌دهد.»

فدرال رزرو تصمیم خود را در مورد نرخ بهره در ۲۸ اکتبر اعلام خواهد کرد و پس از آن، داده‌های تورم هسته PCE در روز بعد و داده‌های اشتغال اکتبر در ۶ نوامبر منتشر خواهند شد.

بیت‌کوین پس از افت موقت، مجدداً بالای ۸۲,۰۰۰ دلار ایستاد؛ اتریوم نیز احیا شد

بیت‌کوین که در پی انتشار داده‌های تورم آمریکا و فروش گسترده سهام مرتبط با هوش مصنوعی، تا لحظاتی پیش به زیر ۸۰,۰۰۰ دلار سقوط کرده بود، با آغاز روند صعودی، مجدداً به بالای مرز ۸۲,۰۰۰ دلار بازگشت. اتریوم نیز همزمان به بالای ۲,۴۰۰ دلار رسید.

جزئیات بازار

بر اساس نمودار پنج دقیقه‌ای صرافی Coinbase، بیت‌کوین (BTC) در بازه زمانی ۲۳:۰۰ تا ۲۳:۰۵ به وقت تایپه، مجدداً از مرز ۸۲,۰۰۰ دلار عبور کرد و در کندل بعدی که از ساعت ۲۳:۰۵ آغاز شد، تا حدود ۸۲,۲۰۴ دلار افزایش یافت. این رقم بیش از ۲,۵۰۰ دلار نسبت به پایین‌ترین سطح خود در حدود ۷۹,۶۷۶ دلار که در ساعت ۲۱:۵۵ ثبت شده بود، افزایش نشان می‌دهد.

واکنش به داده‌های اقتصادی

بازار ارزهای دیجیتال در واکنش به انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ماه سپتامبر آمریکا که با افزایش ۱.۳ درصدی ماهانه و ۶.۳ درصدی سالانه، بالاتر از انتظارات بود، و همچنین فروش سهام شرکت‌های هوش مصنوعی، شاهد نوسانات شدیدی بود. بیت‌کوین حدود ساعت ۲۱:۵۳ به وقت تایپه، مرز ۸۰,۰۰۰ دلار را از دست داد و در ساعت ۲۱:۵۵ به پایین‌ترین سطح خود در حدود ۷۹,۶۷۶ دلار رسید. با این حال، تنها دو دقیقه بعد، یعنی در ساعت ۲۱:۵۷، مجدداً بالای ۸۰,۰۰۰ دلار قرار گرفت. از آن زمان، تقاضا برای خرید افزایش یافت و در ساعت ۲۲:۰۸، قیمت بیت‌کوین در CoinGecko حدود ۸۰,۵۲۷ دلار گزارش شد. این روند صعودی ادامه یافت و پس از ساعت ۲۲:۴۵، قیمت به مرز ۸۲,۰۰۰ دلار نزدیک شد و سرانجام حدود ساعت ۲۳:۰۰ از آن عبور کرد.

وضعیت فعلی بازار

بر اساس داده‌های CoinGecko، تا ساعت ۲۳:۱۲ به وقت تایپه، بیت‌کوین با قیمت حدود ۸۲,۱۰۴ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده افزایش حدود ۰.۵۶ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است. اتریوم نیز با قیمت حدود ۲,۴۱۷ دلار، نسبت به ۲,۳۵۶ دلار در ساعت ۲۲:۰۸، افزایش قابل توجهی را تجربه کرده است، اما در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۰.۲ درصد کاهش داشته است. سولانا نیز در همین بازه زمانی با قیمت حدود ۱۰۵.۴ دلار، حدود ۱.۷۷ درصد رشد را ثبت کرده است.

با وجود بازگشت بیت‌کوین به بالای ۸۲,۰۰۰ دلار، افزایش ۲۴ ساعته آن کمتر از ۱ درصد است و اتریوم نیز هنوز به سطح روز گذشته خود بازنگشته است. این موضوع نشان می‌دهد که فشارهای تورمی ناشی از داده‌های PPI همچنان کانون توجه بازار است و نوسانات کوتاه‌مدت احتمالا ادامه خواهد داشت.