بیت‌کوین در ۱۶ اکتبر، در بحبوحه نوسانات شدید بازار، به زیر ۸۱ هزار دلار سقوط کرد، اما تحلیلگران همچنان با خوش‌بینی محتاطانه، از احتمال رسیدن به یک کف محلی سخن می‌گویند.
بیت‌کوین روز جمعه از مرز ۸۲ هزار دلار عبور نکرد و این اتفاق تقریباً ۲۴ ساعت پس از آن رخ داد که روند نزولی خود را معکوس کرد و برای اولین بار در چند هفته اخیر، به زیر ۸۰ هزار دلار رسیده بود.
بیت‌کوین دوباره زیر ۸۱ هزار دلار سقوط کرد؛ اتریوم نیز از ۲۴۰۰ دلار عقب‌نشینی کرد
تهران – بازار ارزهای دیجیتال در ساعات اولیه صبح امروز شاهد افت مجدد قیمت بود؛ بیت‌کوین برای لحظاتی از مرز ۸۱ هزار دلار عبور نکرد و اتریوم نیز دوباره زیر ۲۴۰۰ دلار قرار گرفت. بر اساس داده‌های CoinGecko و صرافی‌های اصلی، تا حدود ساعت ۱:۳۶ بامداد سه‌شنبه به وقت تهران، بیت‌کوین حدود ۸۱,۱۷۰ دلار و اتریوم حدود ۲,۴۰۶ دلار معامله می‌شدند که نشان‌دهنده کاهش حدود ۱.۴ درصدی و ۱.۶ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است. در طول معاملات روز، قیمت‌ها تا حدود ۸۰,۷۰۰ دلار برای بیت‌کوین و ۲,۳۹۰ دلار برای اتریوم کاهش یافتند.
فشار بر بازار ارزهای دیجیتال ناشی از چندین عامل است که پیش از این نیز گزارش شده بود. اداره آمار کار آمریکا (BLS) اعلام کرد که شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ماه سپتامبر ۱.۳ درصد نسبت به ماه قبل و ۶.۳ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است که یکی از بزرگترین افزایش‌های سالانه در سال‌های اخیر محسوب می‌شود. این داده‌ها، پس از گزارش تورم مصرف‌کننده (CPI) که آن نیز بالاتر از حد انتظار بود، نگرانی‌ها در مورد ادامه سیاست‌های انقباضی پولی و نرخ‌های بهره بالا را تشدید کرده است.
در همین حال، سهام مرتبط با هوش مصنوعی در بازارهای آمریکا نیز همچنان تحت فشار فروش قرار دارند. شاخص نزدک (Nasdaq) در معاملات روز جمعه به دلیل فروش گسترده در سهام مرتبط با هوش مصنوعی، حدود ۱.۵ درصد افت کرد و سهام شرکت‌هایی مانند CoreWeave که در زیرساخت‌های هوش مصنوعی فعالیت می‌کنند، همچنان روند نزولی خود را ادامه دادند.
از سوی دیگر، جریان سرمایه در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) نیز بر احساسات ریسک‌پذیری بازار تاثیر گذاشته است. بر اساس گزارش Investing.com که از طریق Yahoo Finance منتشر شده، ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا در هفته جاری تا زمان گزارش، حدود ۱۴۶.۲ میلیون دلار خروج سرمایه داشته‌اند. همچنین، CoinDesk به نقل از SoSoValue گزارش داد که ETFهای اسپات اتریوم در روز پنجشنبه حدود ۶۰ میلیون دلار خروج سرمایه را تجربه کردند، در حالی که ETFهای اسپات بیت‌کوین تنها حدود ۵ میلیون دلار ورود سرمایه داشتند.
در همین حال، رئیس بانک مرکزی ژاپن، کازئو اوئدا، نیز در همان روز بر ادامه سیاست افزایش نرخ بهره تاکید کرد که این موضوع نیز به عنوان یکی از عوامل تاثیرگذار بر احساسات ریسک‌پذیری در بازارهای آسیایی مطرح شد.
به طور کلی، بازگشت قیمت بیت‌کوین و اتریوم پس از انتشار داده‌های PPI که منجر به افت ناگهانی شد، پایدار نماند و این دو ارز دیجیتال دوباره از مرزهای ۸۱ هزار دلار و ۲۴۰۰ دلار عقب‌نشینی کردند. این وضعیت نشان می‌دهد که داده‌های تورمی، نوسانات سهام هوش مصنوعی و جریان سرمایه در ETFها همچنان به طور مشترک بر احساسات ریسک‌پذیری در بازار ارزهای دیجیتال تاثیر می‌گذارند.
تا زمان انتشار این خبر، قیمت‌ها از پایین‌ترین سطح خود اندکی بهبود یافته‌اند. مرز ۸۰ هزار دلار و همچنین تصمیمات آتی فدرال رزرو در پایان ماه جاری میلادی، همچنان کانون توجه بازار باقی مانده است.
خلاصه رویدادهای مرتبط:
دست‌کم دو کمیته اقدام سیاسی (PAC) همسو با صنعت ارزهای دیجیتال، بیش از ۵۲ میلیون دلار برای مقابله با بازگشت شرود براون به سنا هزینه کرده‌اند.
شرکت‌های وابسته به کمیته اقدام سیاسی Fairshake، که عمدتاً توسط Coinbase و Ripple Labs تأمین مالی می‌شوند، هزینه‌های اولیه اعلام‌شده خود را بیش از ۵۰ درصد افزایش داده‌اند؛ این در حالی است که این رقابت می‌تواند برای کنترل کنگره در سال ۲۰۲۶ تعیین‌کننده باشد.
بر اساس گزارش‌های منتشر شده در روز پنجشنبه به کمیسیون انتخابات فدرال (FEC)، گروه Defend American Jobs، یکی از وابستگان Fairshake که از نامزدهای جمهوری‌خواه در انتخابات مقدماتی و اصلی حمایت می‌کند، ۴۶.۶ میلیون دلار برای رسانه‌هایی که علیه شرود براون، قانون‌گذار سابق، و به نفع جان هاستد، نامزد جمهوری‌خواه، در رقابت سنای اوهایو برای میان‌دوره‌ای ۲۰۲۶ هزینه کرده است. این میزان هزینه، افزایش چشمگیری نسبت به ۳۰ میلیون دلاری است که Fairshake در ماه سپتامبر برای مقابله با بازگشت براون به سنا اعلام کرده بود.
براون در مصاحبه‌ای که جمعه در برنامه Pod Save America پخش شد، در واکنش به تبلیغات تهاجمی که توسط صنعت ارزهای دیجیتال تأمین مالی می‌شود، گفت: «من تمام دوران حرفه‌ای خود را صرف مقابله با وال استریت، شرکت‌های داروسازی بزرگ و شرکت‌های نفتی بزرگ کرده‌ام و در بسیاری از موارد موفق بوده‌ام.»
با گذشت کمتر از سه هفته تا انتخابات آمریکا، رأی‌گیری زودهنگام در اوهایو ۱۰ روز است که آغاز شده است. قابل ذکر است که وابسته Fairshake تنها PAC همسو با ارزهای دیجیتال نبود که با آغاز رأی‌گیری در اوهایو، هزینه‌های خود را افزایش داد. Digital Freedom Fund، یک سوپر PAC که توسط تایلر و کامرون وینکلواس، بنیان‌گذاران Gemini، ایجاد شده است، این هفته حدود ۳ میلیون دلار برای تبلیغات علیه براون و به نفع هاستد گزارش کرده است که مجموع هزینه‌های رسانه‌ای این گروه در رقابت اوهایو را به بیش از ۵.۹ میلیون دلار می‌رساند.
هزینه‌های Fairshake در حال حاضر از تلاش‌های این گروه در سال ۲۰۲۴ فراتر رفته است، زمانی که این PAC مبلغ ۴۱ میلیون دلار را برای حمایت از برنی مورنو، نامزد جمهوری‌خواه، و مخالفت با براون، که در آن زمان برای انتخاب مجدد به سنا نامزد شده بود، هزینه کرد. براون، قانون‌گذار دموکرات، ریاست کمیته بانکی سنا را بر عهده داشت و یکی از برجسته‌ترین صداهایی بود که در دوران خدمت خود در کنگره، قوانین و سیاست‌های مورد علاقه صنعت ارزهای دیجیتال را به چالش می‌کشید.
رقابت اوهایو تنها تمرکز Fairshake با نزدیک شدن به انتخابات میان‌دوره‌ای نیست. Defend American Jobs بیش از ۶.۷ میلیون دلار برای مقابله با دن آزبورن، نامزد مستقل در رقابت سنای نبراسکا، هزینه کرده است. آزبورن با پیت ریکس، نامزد جمهوری‌خواه، رقابت می‌کند؛ ریکس در دوران خدمت خود به قانون بازار دارایی دیجیتال و قانون هدایت و ایجاد نوآوری ملی برای استیبل کوین‌های آمریکا رأی مثبت داده بود.
Cointelegraph برای دریافت نظر با Fairshake و ستاد انتخاباتی هاستد تماس گرفت اما پاسخی فوری دریافت نکرد.
Fairshake از قصد خود برای «حمایت از نامزدهای طرفدار ارزهای دیجیتال» در سال ۲۰۲۶ به عنوان بخشی از هدف خود برای پر کردن دوره بعدی کنگره با قانون‌گذارانی که از سیاست‌های مورد علاقه صنعت حمایت می‌کنند، پرده برداشته است. این PAC در ماه ژانویه گزارش داد که قبل از انتخابات، ۱۹۳ میلیون دلار پول نقد در اختیار داشته است.
فراتر از PACهایی مانند Fairshake و Digital Freedom Fund، گروه‌های دیگری که با منافع ارزهای دیجیتال همسو هستند، پیش از این تلاش کرده‌اند تا بر رأی‌دهندگان سال ۲۰۲۶ تأثیر بگذارند. کمیته Fellowship، که توسط Cantor Fitzgerald و Anchorage Digital حمایت می‌شود، گزارش داده است که بین اوت ۲۰۲۵ تا اوت ۲۰۲۶ بیش از ۱۱ میلیون دلار هزینه کرده است که عمدتاً صرف رسانه‌های حمایتی از نامزدهای مجلس نمایندگان و سنا شده است.
قیمت XRP در ۱۶ اکتبر نزدیک به ۱.۳۴ دلار معامله شد که حدود ۴ درصد کمتر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه (SMA) در سطح ۱.۳۶ دلار بود. آزمون فوری این است که آیا خریداران می‌توانند این میانگین را بازپس گرفته و حفظ کنند؛ تا زمانی که این اتفاق نیفتد، مقایسه تاریخی با ۳.۲۰ دلار همچنان یک سناریو باقی می‌ماند.
این مقایسه بر اساس تعامل XRP در سال ۲۰۲۳ با معیار روند بلندمدت آن استوار است. در مارس همان سال، این توکن از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه نزدیک به ۰.۴۰ دلار عبور کرد، سپس در ماه مه به سمت منطقه گسترده‌تر میانگین متحرک بازگشت، به طور موقت زیر آن لغزید و دوباره بهبود یافت.
داده‌های تاریخی، پایین‌ترین سطح ماه مه را نزدیک به ۰.۴۲ دلار نشان می‌دهند، در حالی که تحلیل همزمان، ۰.۴۰ دلار را به عنوان منطقه حمایتی اصلی در نظر گرفته بود. XRP متعاقباً در ۱۳ ژوئیه به ۰.۹۳ دلار رسید که افزایشی حدود ۱۳۴.۵ درصد نسبت به ۰.۴۰ دلار بود.
این توالی به عنوان یک سابقه فنی مفید است. قوی‌ترین بخش رالی سال ۲۰۲۳ پس از حکم دادگاه در پرونده SEC علیه Ripple رخ داد، یک محرک جداگانه که به تسریع قیمت فراتر از آنچه که دفاع میانگین متحرک به تنهایی می‌توانست توضیح دهد، کمک کرد.
اعمال همان افزایش ۱۳۴.۵ درصدی به میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه فعلی یعنی ۱.۳۶ دلار، منجر به ۳.۲۰ دلار می‌شود. از ۱.۳۱ دلار، این امر نیازمند پیشرفتی تقریباً ۱۴۵ درصدی است؛ این یک محاسبه تکرار تاریخی است.
تفاوت بین یک آزمون و یک بازپس‌گیری اهمیت دارد. در حدود ۱.۳۳ دلار، XRP زیر میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه قرار دارد، بنابراین خریداران ابتدا باید قیمت را به بالای ۱.۳۷ دلار برسانند و سپس در صورت عقب‌نشینی از آن سطح دفاع کنند. یک بازآزمایی موفق، شواهدی مبنی بر تغییر میانگین از مقاومت به حمایت ارائه می‌دهد.
اگر قیمت نتواند میانگین را بازیابی کند، قیاس سال ۲۰۲۳ قدرت خود را از دست می‌دهد: میانگین متحرکی که به عنوان مقاومت بالاسری عمل می‌کند، با میانگین متحرکی که خریداران آن را بازپس گرفته و از آن دفاع کرده‌اند، یکسان نیست. این امر ریسک فوری را به سمت ضعف بیشتر سوق می‌دهد، پیش از آنکه هرگونه سناریوی ریکاوری بزرگ‌تر مرتبط شود.
بنابراین، تحلیل قیمت مورد نیاز XRP با میانگین متحرک آغاز می‌شود، نه با فرض یک جهش سریع به سمت مقاومت‌های بالاتر. به طور جداگانه، ما ۱.۴۵ دلار را به عنوان سطح مقاومت یا تأیید در کوتاه‌مدت در چشم‌انداز دیگری از XRP مورد بحث قرار داده‌ایم.
این دو سطح، مراحل متفاوتی را در یک ریکاوری احتمالی توصیف می‌کنند: ابتدا، XRP باید میانگین متحرک ساده ۱.۳۷ دلاری ذکر شده را بازپس گرفته و حفظ کند؛ تنها پس از آن مناطق مقاومت بالاتر مرتبط خواهند شد. رد شدن زیر میانگین، وضعیت نزولی را حفظ می‌کند، در حالی که یک بازآزمایی دفاع شده، مقایسه تاریخی را از نظر فنی قابل‌اجراتر می‌سازد.
در حال حاضر، سیگنال کوتاه‌مدت، رفتار پیرامون ۱.۳۷ دلار است. سناریوی متناسب ۳.۲۰ دلاری همچنان مشروط به آن بازپس‌گیری و بازآزمایی حمایت است، در حالی که اوج سال ۲۰۲۵ نزدیک به ۳.۶۶ دلار، یک مرجع تاریخی بالاتر را ارائه می‌دهد.
فرانکفورت – دویچه بانک، بزرگترین بانک آلمان، قصد دارد ظرف چند هفته آینده خدمات نگهداری ارزهای دیجیتال بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) را راه‌اندازی کند و بدین ترتیب کسب‌وکار دارایی‌های دیجیتال خود را گسترش دهد.
این بانک در نظر دارد با راه‌اندازی این خدمات، در سال ۲۰۲۷ وارد مراکز مالی آسیا شود و خدماتی نظیر انتقال استیبل‌کوین‌ها و سپرده‌های توکنیزه را نیز ارائه دهد. جرالد پودوبنیک، یکی از مدیران ارشد بانک شرکتی دویچه بانک، در حاشیه نشست‌های صندوق بین‌المللی پول و بانک جهانی در بانکوک، راه‌اندازی این خدمات را تأیید کرد. با این حال، سرویس اولیه به مشتریان نهادی، از جمله مدیران دارایی، صندوق‌های پوشش ریسک و شرکت‌ها، این امکان را می‌دهد که بیت‌کوین و اتریوم را از طریق بانک نگهداری کنند.
دویچه بانک برای پشتیبانی از خدمات نگهداری خود با Taurus، یک شرکت فناوری دارایی دیجیتال سوئیسی، همکاری می‌کند. این بانک در سال ۲۰۲۳ رهبری دور تأمین مالی ۶۵ میلیون دلاری برای Taurus را بر عهده داشت و از آن زمان برای ادغام فناوری این شرکت در برنامه‌های دارایی دیجیتال خود تلاش کرده است.
انتظار می‌رود این سرویس به مؤسسات یک گزینه مورد حمایت بانک برای نگهداری دارایی‌های دیجیتال ارائه دهد و آن‌ها را از اتکای کامل به صرافی‌های خارجی بی‌نیاز کند. دویچه بانک همچنین قصد دارد فراتر از نگهداری ارزهای دیجیتال گسترش یابد. خدمات آینده می‌تواند شامل خدمات تبدیل فیات به استیبل‌کوین و سپرده‌های توکنیزه باشد. این بانک همچنین قصد دارد به مشتریان شرکتی در انتشار اوراق بهادار مبتنی بر بلاک‌چین، از جمله اوراق قرضه دیجیتال، کمک کند. این خدمات عملیات بانکی سنتی را با فناوری بلاک‌چین پیوند داده و راه‌های بیشتری را برای مدیریت دارایی‌های دیجیتال در اختیار مشتریان نهادی قرار می‌دهد.
پودوبنیک دارایی‌های دیجیتال را بخشی از استراتژی رشد بانک شرکتی خود می‌داند که هدف آن دستیابی به رشد ۸ درصدی تا سال ۲۰۲۸ است. پس از راه‌اندازی سرویس نگهداری خود در آلمان، دویچه بانک قصد دارد در سال ۲۰۲۷ به مراکز مالی آسیا گسترش یابد و سنگاپور و هنگ کنگ از جمله بازارهای هدف آن خواهند بود. این گسترش به بانک امکان می‌دهد تا بر حضور فعلی خود در بانکداری شرکتی در منطقه بنا نهد. همچنین منعکس‌کننده برنامه‌های آن برای ارائه خدمات بیشتر دارایی‌های دیجیتال با توجه به کاوش مؤسسات مالی در زمینه نگهداری ارزهای دیجیتال، استیبل‌کوین‌ها و اوراق بهادار توکنیزه است. با این حال، زمان‌بندی و دامنه خدمات به الزامات نظارتی و برنامه‌های راه‌اندازی بانک بستگی خواهد داشت.
اعتبارات پشتوانه دار مجدداً شاهد جذب سرمایه جدید در زنجیره بود. طبق گزارش Centrifuge، این دومین هفته متوالی است که این دسته شاهد ورود سرمایه جدید است.
Centrifuge این جریان‌های ورودی را در تاریخ ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶ تأیید کرد. این به‌روزرسانی بر اساس داده‌های هفته قبل استوار است که در آن سرمایه جدید در زنجیره عمدتاً به سه مقصد سرازیر شده بود: خزانه‌داری‌ها، طلا و اعتبارات پشتوانه دار.
روند کلی، اعداد هفتگی را تأیید می‌کند. شرکت Dune Analytics در گزارشی با عنوان «پس از انتشار: خواندن بازار دارایی‌های واقعی در زنجیره – سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶» اعلام کرد که اعتبار توکنیزه شده در طول سال گذشته بیش از دو برابر شده است.
ترکیب این رشد به اندازه حجم آن اهمیت دارد. طبق گزارش Dune، تقریباً دو سوم این رشد به محصولات وام‌دهی سنتی، از جمله خطوط اعتبار مسکن و وام‌های بازار میانی، بازمی‌گردد.
گزارش Dune همچنین به نقش دوم این دارایی‌ها اشاره می‌کند. اعتبار توکنیزه شده اکنون به دسته اصلی وثیقه‌های دارایی واقعی در پروتکل‌های وام‌دهی امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) تبدیل شده است.
طبق گزارش Dune، بیشتر سپرده‌های دارایی واقعی (RWA) در این پروتکل‌ها اکنون تحت عنوان اعتبار توکنیزه شده قرار می‌گیرند.
Centrifuge در مرکز این روند قرار دارد و به عنوان صادرکننده محصولات درآمد ثابت توکنیزه شده فعالیت می‌کند. این شرکت اخیراً محصولات اوراق قرضه با بازده بالا را در پلتفرم Arc متعلق به Circle و در شبکه Stellar راه‌اندازی کرده است.
این راه‌اندازی‌ها با رشد تعداد دارندگان و ارزش در شبکه Stellar همزمان بوده است.
داده‌های ۹ اکتبر، زمینه مفیدی برای اعداد اخیر فراهم می‌کند. در آن هفته، جریان‌های غالب در کنار اعتبارات پشتوانه دار، به سمت خزانه‌داری‌ها و طلا سرازیر شده بود.
نظرات کارشناسان در مورد این جریان‌های ورودی محدود بوده است. با این حال، احساسات پیرامون این داده‌ها عمدتاً مثبت بوده و ناظران آن را نشانه‌ای از علاقه واقعی به استفاده از دارایی‌های واقعی در بلاک‌چین‌ها تلقی می‌کنند.
برای سرمایه‌گذاران، نکته اصلی این است که اعتبار توکنیزه شده بر اساس مبانی آشنا در حال رشد است. طبق گزارش Dune، بخش عمده این گسترش به انواع وام‌های تثبیت شده گره خورده است و نه به آزمایش‌های جدید.
جنبه وثیقه شایسته توجه دقیق است. اگر اعتبار توکنیزه شده سهم خود را از سپرده‌های وام‌دهی DeFi افزایش دهد، سلامت این پروتکل‌ها به طور فزاینده‌ای به عملکرد وام‌گیرندگان واقعی گره می‌خورد.
به طور خاص برای Centrifuge، این شتاب، آزمونی برای استراتژی چند زنجیره‌ای آن محسوب می‌شود. رشد در تعداد دارندگان و ارزش در Stellar یک سیگنال اولیه است، اما جریان‌های ورودی پایدار در سراسر شبکه‌ها اثبات قوی‌تری خواهد بود.
مایکل سیلور، مدیرعامل شرکت استراتژی (Strategy) که در زمینه نگهداری بیت‌کوین فعالیت می‌کند، اعلام کرد که این شرکت قصد دارد از تاریخ ۲ نوامبر، پرداخت سود نقدی روزانه سهام ممتاز STRC را آغاز کند. این اقدام منوط به تأیید سهامداران برای تغییر ساختار سود سهام است. این شرکت همچنین در نظر دارد نرخ سود سالانه ۱۲ درصدی سهام STRC را حفظ کند و تلاش خواهد کرد تا قیمت این سهام نزدیک به ۱۰۰ دلار در هر سهم باقی بماند.
قاضی فدرال با درخواست دوقلوهای وینکلواس برای لغو توافق ۵ میلیون دلاری صرافی ارز دیجیتال جمینی با کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) مخالفت کرد، حتی با وجود اینکه خود این نهاد نظارتی نیز در این درخواست با صرافی همراه شده بود.
آلوین هلراشتاین، قاضی دادگاه منطقه‌ای ایالات متحده در ناحیه جنوبی نیویورک، در حکمی که در تاریخ ۱۵ اکتبر صادر شد، با درخواست مشترک و غیرمعمول برای ابطال دستور رضایت‌نامه‌ای که جمینی در ژانویه ۲۰۲۵ با آن موافقت کرده بود، مخالفت کرد.
وی دریافت که نه تغییر در اولویت‌های اجرایی CFTC تحت دولت فعلی و نه ادعاهای سوءرفتار در بخش اجرای احکام این نهاد، معیار قانونی لازم برای بازگشایی یک حکم امضا شده را برآورده نمی‌کند. هلراشتاین نوشت: «هیچ‌کدام از این دو دلیل برای حمایت از ابطال توافق کافی نیست.» وی خاطرنشان کرد که جمینی سه هفته قبل از محاکمه، داوطلبانه با این توافق موافقت کرده بود.
این اختلاف به سال ۲۰۲۲ بازمی‌گردد، زمانی که CFTC، جمینی را به دلیل ارائه اظهارات نادرست یا گمراه‌کننده به این نهاد در ارتباط با یک محصول آتی بیت‌کوین متهم کرد. دو طرف در اوایل سال ۲۰۲۵ به توافق ۵ میلیون دلاری دست یافتند، اما در ماه مه با درخواست مشترک برای لغو آن، ناظران را شگفت‌زده کردند و استدلال نمودند که تلاش اجرایی اولیه، اصول اجرای منصفانه را نقض کرده است.
هلراشتاین متقاعد نشد. این حکم، دستور دائمی ممنوعیت جمینی از ارائه اظهارات نادرست یا گمراه‌کننده به CFTC و انکار عمومی یافته‌های توافق را پابرجا نگه می‌دارد، اگرچه این نهاد اعلام کرده است که دیگر این بند را که شبیه به سکوت اجباری است، اجرا نخواهد کرد. جمینی پیش از این جریمه ۵ میلیون دلاری را پرداخت کرده بود و طرفین پیشتر گفته بودند که حتی در صورت موفقیت درخواست، این مبلغ بازپرداخت نخواهد شد، بنابراین پول نزد دولت باقی می‌ماند.
این نتیجه، نمونه‌ای نادر از ایستادگی یک دادگاه در برابر نهاد نظارتی است که تلاش می‌کند از پرونده خود عقب‌نشینی کند. این امر، سایه عدم انطباق را بر جمینی می‌اندازد، درست در زمانی که این صرافی در حال گسترش کسب‌وکار تحت نظارت CFTC خود است. جمینی اخیراً تأییدیه را از CFTC به رهبری مایک سلیگ برای گسترش پیشنهادات خود در زمینه بازارهای پیش‌بینی و معاملات آتی دائمی دریافت کرده است.
این اپیزود همچنین نشان‌دهنده تغییر چشمگیر موضع CFTC نسبت به ارزهای دیجیتال است. این نهاد با ارائه معافیت‌های عدم اقدام که به اپلیکیشن‌های ارز دیجیتال اجازه می‌دهد مشتقات تحت نظارت را ارائه دهند و طرحی برای آوردن صرافی‌های ارز دیجیتال تحت نظارت فدرال، به طور تهاجمی برای پذیرش این صنعت گام برداشته است. این رویکرد نرم‌تر، در این مورد، با قاضی‌ای که تمایلی به بازنویسی یک توافق بسته شده نداشت، روبرو شد.
شرکت Unique Wealth، ۱۰.۴ میلیون دلار بیت‌کوین را از طریق ETFهای اسپات در اختیار گرفت
شرکت Unique Wealth، LLC، یک مشاور سرمایه‌گذاری ثبت‌شده مستقر در تامپا، فلوریدا، در آخرین گزارش 13F-HR خود به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، اعلام کرد که حدود ۱۰.۴ میلیون دلار دارایی بیت‌کوین در اختیار دارد. این شرکت به جای خرید مستقیم و نگهداری فیزیکی سکه‌های بیت‌کوین، از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین اقدام به سرمایه‌گذاری کرده است؛ روشی که اکنون بسیاری از مدیران ثروت برای گنجاندن ارزهای دیجیتال در سبد دارایی مشتریان خود به کار می‌گیرند.
این گزارش در تاریخ ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶ ثبت شده و مربوط به سه ماهه سوم سال ۲۰۲۶ است. فرم 13F-HR یک گزارش فصلی است که مدیران سرمایه‌گذاری نهادی از آن برای اطلاع‌رسانی به SEC در مورد اوراق بهادار تحت تملک خود استفاده می‌کنند.
بر اساس این گزارش، سرمایه‌گذاری شرکت Unique Wealth در ETFهای اسپات بیت‌کوین توزیع شده است. بزرگترین بخش این سرمایه‌گذاری مربوط به Bitwise Bitcoin ETF (BITB) با ارزشی تقریبی ۵.۳ میلیون دلار است. پس از آن، iShares Bitcoin Trust (IBIT) از شرکت BlackRock با حدود ۲.۱ میلیون دلار قرار دارد. این دو صندوق در مجموع بخش عمده‌ای از موقعیت بیت‌کوین گزارش شده توسط این شرکت را تشکیل می‌دهند.
نکته قابل توجه، اولویت‌دهی Unique Wealth به Bitwise نسبت به BlackRock است. اگرچه IBIT توجه بیشتری را در بازار ETFهای اسپات به خود جلب کرده است، اما Unique Wealth سرمایه بیشتری را به BITB اختصاص داده است.
یک ETF اسپات بیت‌کوین، بیت‌کوین واقعی را در اختیار دارد و سهامی را منتشر می‌کند که در یک بورس اوراق بهادار عادی معامله می‌شوند. مشاوران می‌توانند این سهام را در همان حساب کارگزاری که اوراق شاخص و اوراق قرضه را نگهداری می‌کنند، خریداری کنند.
این موقعیت سرمایه‌گذاری، اگرچه واقعی است، اما در مقایسه با کل دارایی‌های شرکت، کوچک محسوب می‌شود. تا پایان سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶، ارزش کل سبد دارایی Unique Wealth تقریباً ۸۵۸ میلیون دلار بوده است. این شرکت که با شماره ۸۰۱-۱۲-۰۲۹۴ در SEC ثبت شده است، حدود ۹۶۶ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت دارد. این دو رقم، معیارهای متفاوتی را اندازه‌گیری می‌کنند؛ ۸۵۸ میلیون دلار ارزش سبد گزارش شده در اظهارنامه فصلی و ۹۶۶ میلیون دلار کل دارایی‌های تحت مدیریت شرکت را نشان می‌دهد.
دارایی‌های این شرکت به طور پیوسته رشد کرده و از کمتر از ۲۰۰ میلیون دلار در اواخر سال ۲۰۲۲ به نزدیک به ۱ میلیارد دلار تا اوایل سال ۲۰۲۶ رسیده است. این شرکت به مشتریان خرد و مشتریان با ثروت بالا خدمات ارائه می‌دهد.
تأیید ETFهای اسپات بیت‌کوین در اوایل سال ۲۰۲۴، دسترسی مشاوران مالی سنتی به تحرکات قیمتی بیت‌کوین را از طریق کانال‌های قانونی تسهیل کرد و نیاز به نگهداری مستقیم ارز دیجیتال را از بین برد.
افشای اطلاعات توسط Unique Wealth، ادامه‌دهنده الگوی رایج در میان مشاوران سرمایه‌گذاری ثبت‌شده (RIA) است. این مشاوران به جای خرید مستقیم مقادیر زیاد بیت‌کوین، از طریق سهام ETF به این دارایی دسترسی پیدا می‌کنند.
انتخاب صندوق‌ها برای صادرکنندگان ETF اهمیت دارد. گرایش Unique Wealth به سمت Bitwise نشان می‌دهد که صرفاً شهرت برند، عامل تعیین‌کننده در تخصیص سرمایه مشاوران نیست.
نکته دیگری که باید مورد توجه قرار گیرد، تغییرات در اندازه موقعیت سرمایه‌گذاری در طول زمان است. گزارش‌های فصلی 13F-HR به ناظران اجازه می‌دهد تا ردیابی کنند که آیا شرکت‌هایی مانند Unique Wealth، سهام ETF بیت‌کوین خود را افزایش می‌دهند، حفظ می‌کنند یا کاهش می‌دهند.
تیم تحقیقات ارز دیجیتال چارلز شواب معتقد است این دارایی همچنان دارای بنیادهای قوی برای آینده است و انتظار دارد پیشرفت‌های نظارتی به نفع بازار گسترده‌تر باشد.
آدام لینچ، تحلیلگر این شرکت، در تاریخ ۱۵ اکتبر ۲۰۲۶ دیدگاه صعودی خود را نسبت به بیت‌کوین مطرح کرد. وی با اشاره به ورود تقریباً ۶۰ میلیارد دلاری به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) از اوایل سال ۲۰۲۴، این موضوع را شاهدی بر عمق تقاضا و فراتر رفتن آن از یک روند گذرا دانست. لینچ اظهار داشت: «بیت‌کوین قوی است. قدرتمند است… و همچنان دارای بنیادهای قوی برای آینده است.»
جیم فرایولی، رئیس بخش تحقیقات ارز دیجیتال در شواب، خاطرنشان کرد که نوسانات فعلی بیت‌کوین در حدود ۴۰ است که نسبت به محدوده قبلی ۵۰ تا ۶۰ کاهش یافته است. وی همچنین ارزش بازار بیت‌کوین را حدود ۱.۶ تریلیون دلار تخمین زد و اعلام کرد که توکنی‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی به حدود ۵۰ میلیارد دلار رسیده است.
این تیم با اشاره به پیشرفت‌های نظارتی در ایالات متحده، از جمله شفاف‌سازی در مورد بیت‌کوین و اتر به عنوان کالا‌های دیجیتال، ابراز امیدواری کرد. چارلز شواب نیز در حدود ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶، عرضه کامل خدمات معاملاتی ارز دیجیتال خود را برای مشتریان خرد آغاز کرد. مشتریان واجد شرایط اکنون می‌توانند بیت‌کوین و اتر را مستقیماً در حساب‌های شواب خود معامله کنند. هر معامله شامل کارمزدی معادل ۰.۷۵ درصد است. شواب قصد دارد تا پایان سال توکن‌های بیشتری را به این پلتفرم اضافه کند.
این سرویس از طریق Premier Bank شواب ارائه می‌شود و Paxos پشتیبانی نگهداری فرعی و اجرای معاملات را بر عهده دارد. ریک ورستر، مدیرعامل این شرکت، معاملات ارز دیجیتال را به عنوان یک منبع درآمدی جدید برای شرکت توصیف کرده است. مشتریان شواب تقریباً ۲۰ درصد از دارایی‌های خود را در ETFهای اسپات ارز دیجیتال، در میان ۱۳ تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت شواب، نگهداری می‌کنند. تحقیقات شواب تخصیص‌های متوسطی از ارزهای دیجیتال را در پرتفوی‌های متنوع پیشنهاد می‌کند.
کارمزد ۰.۷۵ درصدی به عنوان یک نقطه مقایسه برای معامله‌گران حساس به هزینه عمل خواهد کرد. همچنین باید منتظر ماند و دید که آیا شواب به برنامه خود برای افزودن توکن‌های بیشتر تا پایان سال عمل خواهد کرد یا خیر.