Tag: خنثی

تحقیق بایننس: نسل زد، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) را به ۲۵ درصد از حجم معاملات سهام خود در ماه اوت رساند

تهران، ایران – تحقیقات اخیر منتشر شده توسط Binance Research نشان می‌دهد که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) سهم قابل توجهی از حجم معاملات سهام نسل زد (Gen Z) را در صرافی بایننس در اوایل ماه اوت به خود اختصاص داده‌اند. این سهم از ۱۴.۶ درصد در ماه ژوئن به ۲۵ درصد در اوایل ماه اوت افزایش یافته است.

سهم ETF ها در معاملات نسل زد

بر اساس گزارشی که در تاریخ ۱۲ اوت منتشر شد، نسل هزاره (Millennials) نیز ۹.۵ درصد از حجم معاملات سهام خود را در اوایل ماه اوت به همین ابزارهای مالی اختصاص داده‌اند. در همین حال، ETF های بدون اهرم، ۲۱.۹ درصد از خالص ورودی سهام نسل زد را در ماه ژوئیه جذب کرده‌اند، در حالی که سهم سهام تک‌شرکتی از ۷۷ درصد به ۷۴.۲ درصد کاهش یافته است.

لیم کیم تای، نویسنده گزارش، هشدار داد که “دو ماه برای ایجاد یک روند کافی نیست.”

ورود بایننس به بازار سهام توکنیزه

بایننس در ژوئن ۲۰۲۶ معاملات مستقیم سهام را آغاز کرد و سهام توکنیزه ایالات متحده آن در عرض دو هفته پس از راه‌اندازی به ۱۰۰ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت رسید. ۴۷ درصد از فعالیت معاملاتی خارج از ساعات معمول بازار ایالات متحده انجام شده است.

کاهش کلی سرمایه‌گذاری نسل زد

کل سرمایه‌گذاری خالص سهام نسل زد در ماه ژوئیه ۱۷.۴ درصد کاهش یافت. خالص ورودی به ETF های بدون اهرم در همین دوره ۲.۰ درصد کاهش داشت، در حالی که این رقم برای سهام تک‌شرکتی ۲۰.۴ درصد و برای محصولات اهرمی ۲۸.۵ درصد بود.

رشد پایگاه دارندگان ETF در نسل زد

نکته جالب توجه این است که نسل زد تنها گروهی بود که پایگاه دارندگان ETF آن رشد کرد و ۲.۹ درصد افزایش یافت، در حالی که در نسل هزاره ۴.۵ درصد و در نسل ایکس (Gen X) ۵.۹ درصد کاهش مشاهده شد. خریداران ETF نسل زد در ماه ژوئیه کمترین میزان معامله را با ۷.۹ بار در مقایسه با ۱۰.۳ بار برای نسل هزاره داشتند. در کل نمونه مورد بررسی، خریداران ETF به طور متوسط ۱.۴ تا ۱.۶ نماد صندوق را در اختیار داشتند و در گروه ژوئن، موقعیت‌ها به طور متوسط ۱۰ تا ۱۴ روز باز بودند و ۳۶ تا ۴۵ درصد در زمان ثبت وضعیت همچنان باز بودند.

اندازه معاملات و سهام محبوب

اندازه معاملات نیز در همین راستا حرکت کرد. بزرگترین میانگین خرید در سهام مستقیم به ETF سود تقسیمی SCHD با ۱۶,۵۶۷ دلار در هر معامله و Broadcom (AVGO) با ۱۲,۳۷۰ دلار اختصاص یافت، در حالی که کوچکترین میانگین خرید به نام‌های شناخته شده‌تر، تسلا (TSLA) با ۶۳۳ دلار و انویدیا (NVDA) با ۵۱۲ دلار در سهام تعلق گرفت.

سهم ETF های اهرمی و معکوس

ETF های اهرمی و معکوس ۹.۲۵ درصد از گردش سهام مستقیم نسل زد را در ماه ژوئیه تشکیل دادند، اما تنها ۳.۹۳ درصد از خالص ورودی ماهانه را به خود اختصاص دادند، سهمی که از ۴.۵۵ درصد در ماه ژوئن به ۲.۶۵ درصد در روزهای ابتدایی ماه اوت کاهش یافته است. گزارش حاکی از آن است که “به نظر نمی‌رسد نسل زد سرمایه خود را به سمت مواضع اهرمی سوق دهد.”

فعالیت معاملاتی در بازارهای سنتی و مشتقات

با این حال، ۸۸.۲ درصد از حساب‌های نسل زد هیچ فعالیت اهرمی یا معکوسی در بازارهای سنتی و مشتقات دائمی (TradFi-Perps) ثبت نکردند، در حالی که این رقم برای نسل هزاره ۸۴.۵ درصد و برای نسل ایکس ۸۵.۹ درصد بود. در سهام مستقیم، این رقم ۹۶.۵ درصد است، اگرچه نسل انفجار جمعیت (Baby Boomers) در همه محصولات پیشتاز است و به ۹۸.۹ درصد در آنجا می‌رسد.

نسل زد به طور متوسط ۱۳ معامله در ماه در مشتقات دائمی انجام می‌دهد در حالی که این رقم برای نسل هزاره ۱۷ است و ۲۲ درصد از حساب‌های سهام مستقیم آنها هرگز سفارش فروش ثبت نکرده‌اند، که کمتر از نسل هزاره با ۳۰ درصد است.

XRP دو سیگنال متناقض را نشان می‌دهد: معامله‌گران ریپل به کدام یک اعتماد کنند؟

هفته‌ها و ماه‌های اخیر، به‌ویژه نزدیک به یک سال گذشته، برای توکن محبوب فرامرزی XRP چندان خوشایند نبوده است. این ارز دیجیتال حداقل دو بار در طول تقریباً دو سال گذشته، از سطح روانی مهم ۱.۰۰ دلار عبور کرده و پایین‌تر رفته است.

طبیعی است که این وضعیت بر احساسات سرمایه‌گذاران تأثیر منفی گذاشته باشد، اما دو مجموعه داده تصویری جالب از آنچه ممکن است در آینده رخ دهد، ارائه می‌دهند.

داده‌های ارائه‌شده توسط Santiment Intelligence نشان می‌دهد که در هفته گذشته، با ناکامی XRP در بازیابی خود از سقوط به زیر و کمی پایین‌تر از ۱.۰۰ دلار، اظهارنظرهای منفی آنلاین پیرامون این ارز دیجیتال به شدت افزایش یافته است. در واقع، فضای روانی جامعه در محبوب‌ترین پلتفرم‌های رسانه‌های اجتماعی به پایین‌ترین سطح خود در سه ماه گذشته رسیده است.

در همین حال، Bird، توسعه‌دهنده XRP Ledger، تحول نگران‌کننده دیگری را برجسته کرده است. بهره باز (Open Interest) XRP به سطوحی نزدیک می‌شود که در زمان رویداد نقدینگی بدنام ۱۰ اکتبر مشاهده شد؛ رویدادی که در آن بیش از ۱۹ میلیارد دلار موقعیت اهرمی در کمتر از یک روز از بین رفت.

بهره باز، ارزش کل موقعیت‌های مشتق شده باز را نشان می‌دهد. به طور کلی، افزایش این ارقام نشان‌دهنده ورود سرمایه و اهرم بیشتر معامله‌گران به بازار است. این موضوع می‌تواند به‌ویژه تهدیدآمیز باشد اگر دارایی پایه در حال حاضر بسیار پرنوسان باشد، که اخیراً این‌گونه نبوده است، برخلاف “قتل عام” ۱۰ اکتبر.

با این حال، Bird هشدار داده است که اگر این وضعیت تغییر کند، بهره باز بالا می‌تواند منجر به یک حرکت قیمتی شدید دیگر و حتی نقدینگی‌های قابل توجه‌تری شود. شایان ذکر است که بهره باز بالا، جهت حرکت را تعیین نمی‌کند. موقعیت‌های خرید بیش از حد اهرمی می‌توانند یک سقوط را تشدید کنند و بالعکس.

هشدار دیگری نیز اخیراً از سوی CryptoQuant صادر شده است؛ تحلیلگران این شرکت خاطرنشان کردند که فشار فروش XRP در صرافی بایننس در چند هفته گذشته به طور قابل توجهی افزایش یافته است.

اگرچه تمام موارد فوق به یک اصلاح بزرگ اشاره دارند، اما داستان به این سادگی نیست. به عنوان مثال، در حالی که معامله‌گران به طور فزاینده‌ای بدبین شده‌اند، فعالیت در شبکه پایه در جهت مخالف در حرکت است. همان گزارش Santiment نشان داد که XRP Ledger در یک دوره ۲۴ ساعته نزدیک به ۵۰,۰۰۰ آدرس فعال را ثبت کرده است که بالاترین میزان در دو ماه گذشته محسوب می‌شود.

این یک چرخش قابل توجه نسبت به آمار ماه جولای بود، زمانی که فعالیت به پایین‌ترین سطح نزدیک به سالانه خود سقوط کرده بود. افزایش مشابهی در فعالیت شبکه در ماه مه، پیش‌درآمد یک رالی بزرگ XRP بود که در آن زمان قیمت این توکن را به ۱.۵۵ دلار رساند.

اگرچه شرایط در حال حاضر متفاوت است، اما ترکیب فعالیت رو به رشد شبکه و بدبینی شدید معامله‌گران XRP می‌تواند به زودی منجر به نوسانات شدید شود، به‌ویژه هنگامی که بهره باز رو به افزایش را نیز در نظر بگیریم.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، قرار است هفته آینده در نشستی عالی‌رتبه در کاخ سفید شرکت کند، در حالی که تلاش‌های واشنگتن برای ایجاد یک چارچوب جامع دارایی‌های دیجیتال همچنان ناتمام است.

شرکت‌کنندگان کلیدی

از جمله شرکت‌کنندگان کلیدی صنعت که انتظار می‌رود در این رویداد حضور یابند، نمایندگانی از شرکت‌های ریپل (Ripple)، کوین‌بیس (Coinbase)، چین‌لینک (Chainlink)، پارادایم (Paradigm)، کالشی (Kalshi) و ای‌۱۶زد (a16z) خواهند بود.

این نشست که قرار است در تاریخ ۱۹ اوت برگزار شود، برخی از تأثیرگذارترین شرکت‌های ارز دیجیتال مستقر در آمریکا را گرد هم می‌آورد و با رهبران دو نهادی که می‌توانند در نهایت مسئولیت نظارت بر بازار را تقسیم کنند، دیدار خواهند کرد. گزارش‌ها حاکی از آن است که مدیران شرکت‌های مالی سنتی (TradFi) نیز ممکن است شرکت کنند، اما تأیید رسمی در مورد لیست حاضران وجود ندارد.

آخرین به‌روزرسانی‌ها از خبرنگار مشهور، الینور ترت، تأیید کرده است که پل اتکینز، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC)، نیز انتظار می‌رود در این نشست حضور یابد.

زمان‌بندی و قانون CLARITY

زمان‌بندی این رویداد بسیار قابل توجه است، زیرا تنها چند هفته پس از آن برگزار می‌شود که سنا واشنگتن را برای تعطیلات پنج هفته‌ای ماه اوت ترک کرد، بدون اینکه به قانون CLARITY رأی دهد. همانطور که در اوایل ماه اوت گزارش شد، این لایحه کلیدی با مانع دیگری روبرو شد و جان تون، رهبر اکثریت سنا، درخواست رأی‌گیری برای پایان دادن به بحث (cloture) را برای ۱۵ سپتامبر ثبت کرد – دومین روز پس از تعطیلات.

این قانون به دنبال ایجاد یک چارچوب فدرال جامع برای ارزهای دیجیتال است، از جمله تعریف اینکه چه زمانی توکن‌ها باید به عنوان اوراق بهادار یا کالا در نظر گرفته شوند و روشن کردن مسئولیت‌های مربوط به SEC و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC). با این حال، سناتورها نتوانستند چندین اختلاف نظر باقی‌مانده را قبل از ترک واشنگتن حل کنند.

این اختلافات شامل مفاد مربوط به اخلاق، اقدامات ضد پولشویی، و مسئله بحث‌برانگیز اینکه آیا شرکت‌های دارایی دیجیتال باید مجاز به ارائه پاداش بر روی ذخایر استیبل‌کوین مشتریان باشند، می‌شود. بخش اخیر با واکنش شدید صنعت بانکداری روبرو شده است، که استدلال می‌کند چنین محصولاتی می‌توانند سپرده‌ها را از وام‌دهندگان سنتی دور کنند.

چشم‌انداز آینده

اگرچه بعید است که نشست ۱۹ اوت به تنهایی هر یک از مسائل ذکر شده در بالا و مشکل شمارش آراء در سنا را حل کند، اما همچنان انتظار می‌رود که گام اول مهمی در جهت درست پس از توقف مذاکرات باشد. شانس تصویب واقعی لایحه در سال جاری همچنان رو به کاهش است. لابی‌گران و کارشناسان سیاست معتقدند که این لایحه امسال تصویب نخواهد شد.

با این حال، گرد هم آوردن کاخ سفید و اساساً تمام طرف‌های درگیر کمتر از یک ماه قبل از رأی‌گیری ۱۵ سپتامبر سنا، نادیده گرفتن زمان‌بندی را دشوار می‌کند. دولت ترامپ همچنان بر تصویب هرچه سریع‌تر این لایحه فشار می‌آورد، اما انتخابات میان‌دوره‌ای پیش رو سایه تاریک دیگری بر این موضوع می‌اندازد.

به‌روزرسانی مهم شبکه پای معرفی شد؛ پای در تلاش برای حفظ سطوح حمایتی کلیدی

در حالی که جامعه گسترده شبکه پای (Pi Network) منتظر تأیید رسمی استقرار موفقیت‌آمیز نسخه ۲۶ پروتکل بود، تیم اصلی با اعلام انتشار نسخه ۰.۶.۲ نود پای (Pi Node) آن‌ها را غافلگیر کرد. این به‌روزرسانی چه معنایی برای پروژه دارد، پیشگامان (Pioneers) چگونه می‌توانند از آن بهره‌مند شوند و گام بعدی چیست؟

پست منتشر شده در تنها کانال رسمی X (توییتر سابق) مرتبط با این پروژه محبوب، اعلام کرد که نسخه جدید نود، بهبودهایی را در بخش SoloHost، اتصال نود و تجربه کاربری Pi Desktop به همراه دارد. این تیم اعلام کرد که پنج اپراتور نود داوطلب در یک تست اولیه محاسبات توزیع‌شده شرکت کردند و همگی وظایف محوله را دریافت کرده، محاسبات لازم را انجام داده و نتایج را به یک هماهنگ‌کننده پای بازگرداندند.

این تست گامی دیگر در راستای برنامه پای برای استفاده از ظرفیت محاسباتی بلااستفاده شبکه نود خود برای هوش مصنوعی و سایر برنامه‌های نیازمند توان پردازشی بالا محسوب می‌شود. این پروژه در حال حاضر شبکه‌ای با بیش از ۴۲۰,۰۰۰ رایانه‌ی فعال تحت کنترل پیشگامان ادعا می‌کند. ایده این است که در نهایت مشتریان شخص ثالث بتوانند از این منابع بهره‌مند شوند، در حالی که اپراتورهای نود شرکت‌کننده می‌توانند برای تأمین قدرت محاسباتی خود با توکن بومی پاداش دریافت کنند.

البته، این چشم‌انداز هنوز یک بازارچه محاسبات توزیع‌شده کاملاً عملیاتی نیست. آخرین آزمایش تنها شامل پنج داوطلب بود و بخشی از تلاش گسترده‌تر پروژه برای توسعه زیرساخت‌ها به گونه‌ای است که توسط مشتریان خارجی قابل استفاده باشد.

نود نسخه ۰.۶.۲ همچنین پشتیبانی از UPnP را معرفی کرده است که برای تسهیل پیکربندی خودکار پورت‌های مورد نیاز Pi Desktop برای اپراتورها طراحی شده است، در کنار یک ابزار جدید بررسی پورت و چندین بهبود در SoloHost.

وضعیت فعلی و چشم‌انداز توکن پای

این به‌روزرسانی در حالی منتشر می‌شود که توکن بومی پای ماه گذشته به پایین‌ترین سطح خود یعنی ۰.۰۷ دلار سقوط کرده بود. این توکن به سرعت بهبود یافت و در عرض چند روز سطح مقاومت ۰.۱۰ دلار را به چالش کشید، اما با توجه به وضعیت فعلی بازار و عملکرد کلی آن در سال گذشته، انتظار می‌رفت که با مقاومت روبرو شود.

اگرچه در پایان ماه مجدداً به زیر ۰.۰۷۵ دلار سقوط کرد، اما در نهایت خریداران وارد عمل شده و به آن کمک کردند تا سطح ۰.۰۸ دلار را بازپس گیرد. حتی چند روز پیش به ۰.۰۹۴ دلار نیز رسید، اما دوباره متوقف شد و اکنون در حدود ۰.۰۹ دلار معامله می‌شود، اما در سمت نامطلوب.

ارزش بازار (Market Cap) این توکن همچنان زیر ۱ میلیارد دلار باقی مانده است، در حالی که انتظار می‌رود با آزادسازی قریب‌الوقوع توکن‌ها در پایان سال، فشار فروش فوری مجدداً تشدید شود و دردسر ایجاد کند.

چراغ سبز برای بانکداری ترامپ در آمریکا؛ توکن WLFI با نوسان مواجه شد

شرکت World Liberty Financial که از سوی خانواده ترامپ حمایت می‌شود، در کنار سایر پروژه‌های ارز دیجیتال، تأییدیه مشروطی را از سوی دفتر نظارت بر ارز (OCC) برای تأسیس یک بانک امانی ملی در ایالات متحده دریافت کرده است.

این تحولات مثبت منجر به افزایش فوری قیمت توکن زیربنایی این پروژه شد و این ارز دیجیتال در میان آلت‌کوین‌های با ارزش بازار بزرگ، پس از جهش ۵.۵ درصدی، جزو پرعملکردترین‌ها قرار گرفت. با این حال، این رشد به سرعت در سطح ۰.۰۶ دلار با مقاومت مواجه شد.

همانطور که رسانه‌های بزرگ گزارش داده‌اند، دفتر نظارت بر ارز، تأییدیه اولیه مشروط را به World Liberty Trust Company، نام نهادی که پیش از این سال برای تأسیس بانک امانی ملی درخواست داده بود، اعطا کرده است. این اقدام، نحوه عملکرد پروژه در مدیریت استیبل‌کوین رو به رشد USD1 خود را تغییر خواهد داد.

تاکنون، صدور و نگهداری این دارایی با کمک BitGo انجام می‌شده است. اما با عملیاتی شدن بانک جدید، World Liberty قادر خواهد بود این استیبل‌کوین را مستقیماً صادر کرده، دارایی‌های پشتوانه آن را نگهداری کند و خدمات امانی را تحت نظارت فدرال ارائه دهد.

شایان ذکر است که این مجوز، World Liberty را به یک بانک تجاری سنتی تبدیل نمی‌کند، زیرا منشور امانی به آن اجازه دریافت سپرده‌های متعارف یا اعطای وام را نمی‌دهد.

پیش از افتتاح بانک، موانعی وجود دارد. این تأییدیه مشروط است و نهایی نیست. پروژه همچنان باید الزامات دفتر نظارت بر ارز را برآورده کند، از جمله حفظ حداقل ۲۰ میلیون دلار سرمایه، ایجاد سیستم‌های انطباق و حسابرسی داخلی کافی، و گذراندن امتحانات پیش از افتتاح.

با این حال، با توجه به گسترش سریع USD1 از زمان عرضه اولیه در مارس ۲۰۲۵، این تأییدیه مشروط یک نقطه عطف مهم محسوب می‌شود. با این اقدام، World Liberty به غول‌های دیگر صنعت می‌پیوندد. همانطور که سال گذشته گزارش شد، دفتر نظارت بر ارز، Ripple National Trust Bank و First National Digital Currency Bank متعلق به Circle را به عنوان بانک‌های امانی ملی تازه تأسیس شده، به طور مشروط تأیید کرده بود.

خبر این تأییدیه منجر به افزایش فوری توکن بومی World Liberty شد. این توکن روز گذشته با قیمت ۰.۰۵۵ دلار معامله می‌شد که سپس به اوج محلی ۰.۰۶ دلار رسید. با این حال، این رشد پایدار نبود و با افت شدید مواجه شد و در حال حاضر به ۰.۰۵۶ دلار بازگشته است که نشان‌دهنده افزایش ملایم‌تر ۲.۵ درصدی است.

ارزش بازار WLFI با ۱.۸ میلیارد دلار، آن را به ۴۲مین ارز دیجیتال بزرگ از این نظر تبدیل کرده است.

ریزش ۱۰ درصدی XRP در هفته گذشته؛ سرمایه‌گذاری نهادی همچنان پابرجا است

ارز دیجیتال XRP در هفته گذشته بیش از ۱۰ درصد از ارزش خود را از دست داده و همچنان در تلاش برای عبور از سطح ۱ دلار است. این فشار نزولی باعث شده تا زیان سالانه این دارایی دیجیتال به نزدیک ۷۰ درصد برسد. با این حال، به نظر می‌رسد مشارکت نهادی در این بازار همچنان قوی است، زیرا چندین شرکت همچنان از محصولات قابل معامله در بورس (ETP) برای سرمایه‌گذاری در XRP استفاده می‌کنند.

افشای سرمایه‌گذاری مورگان استنلی در XRP

بانک مورگان استنلی در گزارش فصلی خود در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶، میزان سرمایه‌گذاری خود در XRP را فاش کرده است. این غول وال استریت، موقعیت‌های خود را از طریق سه صندوق قابل معامله در بورس مرتبط با XRP شامل Franklin، REX-Osprey و Bitwise ETF حفظ کرده است. بیشترین میزان سرمایه‌گذاری این بانک در صندوق Franklin با ۶,۷۱۵ سهم بوده است. همچنین، این گزارش نشان می‌دهد که ۲۵۵ سهم از ETF REX-Osprey و ۶۷ سهم از ETF Bitwise نیز در اختیار این بانک قرار دارد.

گزارش ۱3F همچنین نشان‌دهنده موقعیت بزرگتری در Armada Acquisition Corp II، شریک SPAC شرکت Evernorth Holdings که مورد حمایت ریپل است، می‌باشد.

حضور سایر شرکت‌های سرمایه‌گذاری در ETPهای XRP

چندین شرکت سرمایه‌گذاری دیگر نیز از طریق محصولات قابل معامله در بورس، در توکن XRP سرمایه‌گذاری کرده‌اند. به عنوان مثال، Wolverine Asset Management با ۱۹۹,۹۱۲ سهم در Bitwise XRP ETF، و Gallacher Capital Management با ۸۶,۷۴۴ سهم در XRP ETF شرکت Canary حضور دارند. همچنین، Main Street Group با ۵,۲۶۱ سهم در همین صندوق سرمایه‌گذاری کرده است.

در همین حال، Moisand Fitzgerald Tamayo با ۹۶۴ سهم در Franklin XRP ETF و National Bank of Canada با ۳,۸۴۸ سهم در Bitwise’s XRP ETF، از دیگر سرمایه‌گذاران این حوزه هستند.

وضعیت نامطلوب بازار گسترده‌تر XRP

با این حال، تصویر کلی در مورد فعالیت بازار گسترده‌تر XRP چندان امیدوارکننده نیست. بر اساس گزارش CryptoPotato، نسبت خریدار به فروشنده (Taker Buy/Sell Ratio) در حدود ۰.۸۶ قرار دارد که پایین‌ترین سطح از ماه می سال گذشته تاکنون محسوب می‌شود. این نسبت در بیشتر دوره‌های اخیر زیر ۱ بوده است، که نشان‌دهنده فعال‌تر بودن فروشندگان نسبت به خریداران در بازار مشتقات است.

حرکت‌های کوتاه‌مدتی به بالای سطح ۱ رخ داده است، اما خریداران هنوز نتوانسته‌اند تغییر قابل توجهی در روند بازار ایجاد کنند. بازگشت به بالای این سطح می‌تواند نشانه بهتری برای XRP باشد، به خصوص اگر با حجم معاملات و روند قیمتی قوی‌تری همراه شود.

در حال حاضر، به نظر می‌رسد معامله‌گران مشتقات بیشتر به سمت فروش تمایل دارند. همچنین، حجم معاملات باز در قراردادهای آتی (Futures open interest) همچنان بالا و در حدود ۴۳۵.۱ میلیون واحد است که بالاتر از میانگین ۳۰ روزه ۴۰۳.۶ میلیون واحدی قرار دارد. با امتیاز Z-score +۱.۲۰، این نشان می‌دهد که “اهرم همچنان بالاست”. در نتیجه، در صورت ریزش بیشتر قیمت، این توکن در معرض خطر “آبشاری از ликвиیشن‌ها” قرار دارد.

چشم‌انداز بازیابی و سطوح کلیدی

با این حال، ضعف فعلی می‌تواند زمینه‌ساز یک بازیابی بالقوه در آینده باشد. تحلیلگران ChartNerd، سطح ۱.۲۴ دلار را به عنوان یک سطح مهم برای بازپس‌گیری معرفی کرده‌اند. اگر این دارایی نتواند این سطح را بازپس گیرد، تحلیلگر محدوده ۰.۹۰ تا ۰.۷۰ دلار را به عنوان منطقه‌ای احتمالی برای انباشت (Accumulation) در نظر گرفته است.

ChartNerd همچنین انتظار دارد که تست مجدد میانگین متحرک نمایی ۴۰ روزه (40 EMA) به XRP در شکل‌گیری یک پایه قوی‌تر کمک کند. این تحلیلگر معتقد است که تنظیمات مشابهی در سال‌های ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴ رخ داده است.

بیت کوین در سراشیبی سقوط: آیا تاریخ کف‌گذاری مشخص شده است؟

از زمانی که بیت کوین در سه ماهه چهارم سال گذشته شروع به از دست دادن ارزش خود به صورت سریع و مداوم کرد، سوال اصلی در جامعه ارزهای دیجیتال این بوده است که این روند نزولی تا کجا ادامه خواهد یافت. سوال بعدی این بود که این روند در چه زمان و مکانی به کف خود خواهد رسید.

تحلیلگران پس از هر افت قیمت، شروع به گمانه‌زنی کردند. در ابتدا، با رسیدن بیت کوین به ۶۰ هزار دلار در ماه فوریه، این رقم به عنوان کف احتمالی مطرح شد. اما ماه‌ها بعد، قیمت به ۵۹ هزار دلار، ۵۸ هزار دلار و حتی کمی پایین‌تر از آن در اول جولای سقوط کرد. بنابراین، ارقام کف به تدریج تغییر کردند. اکنون، تحلیلگر مشهور، رکت فنسر (Rekt Fencer)، با استناد به داده‌های تاریخی، تاریخ دقیقی را برای پایان این روند نزولی پیش‌بینی کرده است.

در توییتی در تاریخ ۱۳ اوت، این مفسر بازار اعلام کرد که ۵۳ روز دیگر (اکنون ۵۱ روز، زیرا دو روز گذشته است) تا پایان این رکود و کندی بازار باقی مانده است. این پیش‌بینی بر اساس چرخه‌های قبلی بیت کوین استوار است؛ به طوری که بازارهای صعودی تقریباً ۱۰۶۴ روز به طول انجامیده‌اند، در حالی که بازارهای نزولی متعاقب آن حدود ۳۶۴ روز طول کشیده‌اند تا به کف نهایی خود برسند. این الگو ساده به نظر می‌رسد، اما به طرز شگفت‌آوری سازگار بوده است.

چرخه صعودی بیت کوین از کف سال ۲۰۱۵ تا اوج سال ۲۰۱۷ دقیقاً ۱۰۶۴ روز به طول انجامید. بازار نزولی دردناک پس از آن، ۳۶۴ روز دیگر زمان نیاز داشت تا ارز دیجیتال در نهایت در دسامبر ۲۰۱۸ به کف خود برسد.

تاریخ تقریباً به طور کامل از کف سال ۲۰۱۸ تا اوج نوامبر ۲۰۲۱ تکرار شد. حدس بزنید چه اتفاقی افتاد؟ یک روند نزولی ۳۶۴ روزه دیگر پس از آن رخ داد که به اوج بازار نزولی سال ۲۰۲۲ ختم شد.

وضعیت بهتر هم می‌شود. آخرین چرخه صعودی بیت کوین از اواخر سال ۲۰۲۲ تا اکتبر ۲۰۲۵ ادامه داشت. بله، باز هم حدود ۱۰۶۴ روز دیگر. اگر نیمه دوم این الگو به همان دقت نیمه اول تکرار شود، رکت فنسر معتقد است که کف بعدی در تاریخ ۵ اکتبر ۲۰۲۶ فرا خواهد رسید.

بیت کوین ۵۳ روز دیگر فرصت دارد.

چرخه‌های کلان بیت کوین ($BTC) تقریباً بیش از حد کامل هستند:
۲۰۱۵ ➜ ۲۰۱۷ صعودی: ۱۰۶۴ روز
۲۰۱۷ ➜ ۲۰۱۸ نزولی: ۳۶۴ روز
۲۰۱۸ ➜ ۲۰۲۱ صعودی: ۱۰۶۴ روز
۲۰۲۱ ➜ ۲۰۲۲ نزولی: ۳۶۴ روز
۲۰۲۲ ➜ ۲۰۲۵ صعودی: ۱۰۶۴ روز

اگر الگو یک بار دیگر تکرار شود:
۲۰۲۵ ➜ ۲۰۲۶ نزولی: ۳۶۴ روز…

تصویر اسکرین‌شات که توسط رکت فنسر بازنشر شده است، در جامعه ارزهای دیجیتال محبوبیت زیادی پیدا کرده است. دلیل این امر دقت شگفت‌انگیز آن است. دو بازار نزولی عمده قبلی بیت کوین، به ترتیب حدود ۳۶۳ و ۳۷۶ روز طول کشیدند تا از اوج چرخه‌های خود به کف نهایی و تسلیم برسند.

با اعمال این محدوده به بالاترین قیمت تاریخی بیت کوین در اکتبر ۲۰۲۵، یک پنجره احتمالی کف‌گذاری بین حدود ۴ تا ۱۷ اکتبر امسال ایجاد می‌شود. علی مارتینز (Ali Martinez) اخیراً امکان مشابهی را مطرح کرده است، اما تاریخ‌های او بین ۶ تا ۱۶ اکتبر متغیر بود.

یک مشکل آشکار در اتکای بیش از حد به الگوهای تقویمی خاص وجود دارد. چرخه‌های قبلی بیت کوین در محیط‌های کلان اقتصادی کاملاً متفاوتی شکل گرفته‌اند. بازار امروز شامل صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات، دارندگان نهادی عظیم، خزانه‌های شرکتی، چشم‌انداز نظارتی متفاوت و ادغام بسیار بیشتر با امور مالی سنتی (TradFi) است.

نرخ بهره، نقدینگی، جریان ETF، تحولات ژئوپلیتیکی و سیاست فدرال رزرو می‌توانند به راحتی حتی دقیق‌ترین الگو را مختل کنند. بنابراین، تاریخ ۵ اکتبر (یا ۶ تا ۱۶ اکتبر) نباید به عنوان یک تاریخ از پیش تعیین شده تلقی شود که در آن بیت کوین تضمین شده است که پایین‌ترین کندل خود را قبل از انفجار به اوج‌های جدید در عرض چند روز، هفته یا حتی ماه ثبت کند.

اما از طرف دیگر، داشتن یک “ستاره شمالی” همیشه خوب است و اکتبر ۲۰۲۶ به سرعت به ماهی تبدیل شده است که هر سرمایه‌گذار ارز دیجیتال در تقویم خود علامت زده است.

آزمایشگاه هوش مصنوعی Z.

ai مدل کدنویسی GLM-5.3 را معرفی کرد

آزمایشگاه هوش مصنوعی چینی Z.ai روز پنجشنبه مدل کدنویسی GLM-5.3 را عرضه کرد؛ مدلی که ادعا می‌شود قوی‌ترین کدنویس با وزن‌های باز (open-weights) در بازار است. این مدل در حال حاضر از طریق اشتراک GLM Coding Plan و ZCode در دسترس است و دسترسی API و وزن‌های قابل دانلود پس از بررسی‌های ایمنی منتشر خواهند شد.

شرکت Z.ai در پست معرفی خود نوشت: «ما برای GLM-5.3 تنها بر روی مقیاس‌بندی پس از آموزش تمرکز کردیم. با GLM-5.2 پشته (stack) را ساختیم… در ماه گذشته، ما با استفاده از این پشته به مقیاس‌بندی ادامه دادیم: محیط‌های بیشتر، وظایف متنوع‌تر و محاسبات بیشتری صرف آموزش بر روی آن‌ها شد.»

این تیم بیشتر بر روی کارایی توکن تمرکز کرده است، نه تسلط خام. GLM-5.3 دارای ۷۴۳ میلیارد پارامتر است و در هر وظیفه توکن‌های بسیار کمتری نسبت به مدل قبلی خود مصرف می‌کند. پارامترها میزان تنظیماتی هستند که یک مدل هنگام پردازش اطلاعات در اختیار دارد، در حالی که توکن‌ها واحد اصلی اطلاعاتی هستند که یک مدل می‌تواند مصرف یا تولید کند.

Z.ai اعلام کرد که GLM-5.3 در بنچمارک داخلی Z.ai Code Bench با حداکثر تلاش به امتیاز ۳۴.۵ درصد دست یافته و حدود ۷۵,۰۰۰ توکن خروجی در هر وظیفه مصرف می‌کند، در حالی که GLM-5.2 با امتیاز ۲۳.۴ درصد، ۹۶,۰۰۰ توکن مصرف می‌کرد. این شرکت در وبلاگ خود اشاره کرده است که این مدل در مقایسه با مدل‌های بسته (closed models)، از نظر اقتصادی توکن، Claude Opus 4.8 را پشت سر می‌گذارد اما «هنوز از Claude Fable 5 که با حداکثر تلاش به امتیاز ۳۹.۵ درصد می‌رسد، عقب‌تر است.»

از نظر کدنویسی، GLM-5.3 عملکرد بسیار خوبی دارد و در مهم‌ترین بنچمارک‌ها، مدل چینی Kimi K3 را شکست می‌دهد.

در بنچمارک Terminal Bench 3.0 که استفاده از ابزارهای خودکار در محیط‌های واقعی لینوکس را می‌سنجد، GLM-5.3 امتیاز ۲۸.۳ را کسب کرده که کمی پایین‌تر از مدل‌های بسته Fable 5 (۳۳.۷) و GPT-5.6 Sol (۳۴.۶) قرار می‌گیرد. در DeepSWE v1.1، بنچمارکی برای رفع مشکلات واقعی GitHub به صورت سرتاسری، رقیب باز Kimi K3 (۶۷.۵) و Fable 5 (۶۹.۷) هر دو از GLM-5.3 با امتیاز ۶۶.۹ پیشی گرفتند.

این الگو را می‌توان به طور کلی اینگونه خلاصه کرد: GLM-5.3 از مدل قبلی خود و برخی رقبای باز بهتر عمل می‌کند، اما مدل‌های بسته آمریکایی همچنان در صدر جدول‌های اصلی کدنویسی قرار دارند.

نتایج امنیت سایبری نیز جهش مهم دیگری را نشان می‌دهد. GLM-5.3 با امتیاز ۸۴.۵ درصد در CyberGym پیشتاز است و در بنچمارک‌های بهره‌برداری (exploitation)، بیش از دو برابر GLM-5.2 عمل می‌کند. Z.ai اعلام کرده است که این مدل ۲,۴۳۶ آسیب‌پذیری را در ۲۶۹ پروژه متن‌باز شناسایی کرده است که ۱,۰۹۷ مورد از آن‌ها دارای شدت متوسط تا بالا بوده‌اند.

Z.ai در پلتفرم X نوشت: «GLM-5.3 کدنویسی عاملی (agentic coding) را به سطح بالاتری می‌برد و بهبود چشمگیری نسبت به GLM-5.2 ارائه می‌دهد و در عین حال نتایج بهتری را با توکن‌های خروجی کمتر به دست می‌آورد. GLM-5.3 اکنون از طریق GLM Coding Plan و ZCode در دسترس است. دسترسی API و وزن‌های باز پس از ارزیابی‌های ایمنی دقیق به صورت مرحله‌ای منتشر خواهند شد.»

قیمت‌گذاری و دسترسی

از نظر قیمت، شکاف با مدل‌های پیشرفته آمریکایی، جذابیت وزن‌های باز است. GLMCoding Plan شرکت Z.ai بر اساس سهمیه امتیاز کار می‌کند (تماس‌های خارج از پیک نصف قیمت هستند) و API شرکت Zhipu تقریباً یک دهم نرخ توکن به ازای هر توکن مدل‌های پیشرفته آمریکایی قیمت‌گذاری شده است؛ نرخ رسمی GLM-5.2 برابر با ۱.۴۰ دلار ورودی / ۴.۴۰ دلار خروجی به ازای هر میلیون توکن بود. این در مقایسه با GPT-5.3-Codex با قیمت ۱.۷۵ دلار ورودی / ۱۴ دلار خروجی و Claude Opus 4.8 در بالاترین سطوح Anthropic قرار می‌گیرد.

Z.ai یک آزمایشگاه مستقر در پکن است که در فهرست نهادهای ایالات متحده (U.S. Entity List) قرار دارد، به این معنی که شرکت‌های آمریکایی نمی‌توانند فناوری‌های تحت کنترل را به آن صادر کنند. با وجود این، GLM یک مدل بسیار محبوب است و مدل‌های متن‌باز چینی در حال حاضر از نظر مصرف توکن در OpenRouter از مدل‌های آمریکایی پیشی گرفته‌اند.

طبق پست معرفی، انتشار عمومی وزن‌های GLM-5.3 حدود دو هفته دیگر برنامه‌ریزی شده است؛ برچسب وزن‌های باز به آنچه در آینده منتشر خواهد شد، اشاره دارد، نه آنچه امروز قابل دانلود است.

بازار ارزهای دیجیتال امروز (۱۴ اوت) نیز در مسیری نزولی قرار گرفته و بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH)، کاردانو (ADA) و بسیاری دیگر از رمزارزها شاهد افت قیمت بوده‌اند.

با این حال، کرونوس (CRO) در برابر این روند نزولی مقاومت کرده و برخی تحلیلگران معتقدند در صورت عبور از سطوح کلیدی، قیمت آن می‌تواند افزایش بیشتری را تجربه کند.

چند روز گذشته برای کرونوس (CRO) بسیار پرحادثه و همراه با نوسانات شدید بوده است. اوایل ماه جاری، شرکت ترامپ مدیا (Trump Media)، که پشتوانه Truth Social است، از قصد خود برای امضای قرارداد ETF با Crypto.com و جمع‌آوری ۶.۴ میلیارد دلار CRO منصرف شد.

این خبر واکنش منفی توکن را در پی داشت و قیمت آن تا حدود ۰.۰۴۶ دلار، پایین‌ترین سطح در سه سال گذشته، سقوط کرد. این توکن چند روز در زیر ۰.۰۵ دلار معامله شد تا اینکه امروز صبح، خریداران (هرچند به طور موقت) دوباره این سطح را پس گرفتند. در زمان نگارش این خبر، کرونوس با قیمت حدود ۰.۰۴۸ دلار (بر اساس داده‌های CoinGecko) معامله می‌شود که نشان‌دهنده افزایش ۵ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است.

محتمل‌ترین عامل این بازگشت، اعلامیه رایان وایات (Ryan Wyatt) به نظر می‌رسد. مدیرعامل Cronos App اعلام کرد که ماه آینده این پلتفرم “به صورت جهانی برای همه” در سیستم‌عامل‌های iOS و Android در دسترس خواهد بود. او گفت که کاربران می‌توانند به بازارهای ورزشی، سهام، ارزهای دیجیتال و معاملات آتی دسترسی داشته باشند و این تازه “اول راه” است.

وی افزود: “در آینده اطلاعات بیشتری منتشر خواهیم کرد: برنامه‌ها برای CRO، معرفی ویژگی‌های جدید، نسخه دسکتاپ کرونوس و موارد دیگر.”

تحلیلگری به نام Crypto With Gopal ادعا کرده است که قیمت پس از دو بار تست مجدد منطقه حمایتی ۰.۰۴۶ دلار، الگوی کف دوقلو را تشکیل داده است و خریداران از این منطقه دفاع کرده و در حال ایجاد یک پایگاه بالقوه برای بازگشت روند هستند.

او نتیجه گرفت: “تأییدیه کلیدی، شکست مقاومت ۰.۰۵۰ دلار است. شکست تأیید شده می‌تواند راه را به سوی هدف ۰.۰۵۵ دلاری نمودار باز کند. احساسات بازار: وضعیت صعودی – شکست ۰.۰۵۰ دلار ماشه است.”

افشای اطلاعات توسط وایات، افزایش قابل توجهی در قیمت کرونوس (CRO) ایجاد کرده است، اما بعید است که منجر به یک روند صعودی پایدار شود. هیجان ممکن است به زودی فروکش کند و فروشندگان بتوانند دوباره کنترل بازار را به دست بگیرند، ضمن اینکه بازار نزولی مداوم نیز کمکی نمی‌کند.

یکی دیگر از عوامل منفی، شاخص قدرت نسبی (RSI) کرونوس است که به حدود ۷۴ رسیده است. این نشان می‌دهد که دارایی وارد قلمرو اشباع خرید شده و ممکن است برای یک عقب‌نشینی کوتاه‌مدت آماده شود. ابزار تحلیل تکنیکال RSI از ۰ تا ۱۰۰ متغیر است و معمولاً هر چیزی زیر ۳۰ به عنوان فرصت خرید در نظر گرفته می‌شود.

پایان هفته فرا رسیده و این به معنای نگاهی به اتفاقات هفت روز گذشته، از حرکات قیمتی خوب، بد و زشت است.

حرکات قیمتی بیت‌کوین

بیایید از جمعه گذشته شروع کنیم، زمانی که بیت‌کوین علیرغم آخرین پسرفت در ماجرای قانون CLARITY و عدم توافق واقعی بین آمریکا و ایران، که البته توسط رئیس‌جمهور آمریکا وعده داده شده بود، برای حفظ سطح ۶۵ هزار دلاری تلاش می‌کرد. آخر هفته به طور قابل توجهی کم‌رویدادتر بود، زیرا بیت‌کوین نتوانست حرکتی انجام دهد و در حدود ۶۵ هزار دلار باقی ماند.

تلاش واقعی برای شکست مقاومت در صبح دوشنبه آغاز شد، اما به سرعت در همان سطح ۶۵,۴۰۰ دلار متوقف شد. سپس، قیمت به ۶۳,۸۰۰ دلار سقوط کرد. پس از یک جهش دیگر به ۶۴,۴۰۰ دلار، فروشندگان دوباره وارد عمل شدند و قیمت را تا ۶۳,۲۰۰ دلار پایین آوردند. همین الگو در روزهای سه‌شنبه و چهارشنبه تکرار شد، زیرا بیت‌کوین در سطح ۶۴,۴۰۰ دلار متوقف شد و به نقطه شروع خود بازگشت، علیرغم داده‌های نسبتاً مثبت شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای ماه جولای.

این روند با ثبت سقف‌های پایین‌تر ادامه یافت و آخرین تلاش برای جهش حتی زودتر از تلاش‌های قبلی متوقف شد. بیت‌کوین دیروز به ۶۴,۰۰۰ دلار رسید، اما بلافاصله با واکنش منفی مواجه شد و به زیر ۶۳,۰۰۰ دلار سقوط کرد. اگرچه کمی بهبود یافت، اما اکنون فروشندگان دوباره کنترل بازار را در دست گرفته‌اند و قیمت را تا زمان انتشار این خبر به پایین‌ترین سطح ۱۰ روزه یعنی ۶۲,۵۰۰ دلار رسانده‌اند.

زیان هفتگی بیت‌کوین نزدیک به ۴ درصد است. ارزش بازار آن در CG به ۱.۲۵۵ تریلیون دلار کاهش یافته است، در حالی که سلطه آن بر آلت‌کوین‌ها ضربه بزرگی خورده و به ۵۶.۱ درصد رسیده است. این امر به این دلیل است که چندین آلت‌کوین در هفته جاری در محدوده مثبت قرار دارند، از جمله SOL، BNB، TRX، XMR، CC و LINK.

اتریوم با کاهش ملایم‌تر ۲.۸ درصدی مواجه شده است، در حالی که XRP در اوایل این هفته برای اولین بار در ۲۱ ماه گذشته به زیر ۱ دلار سقوط کرد و اکنون برای بازپس‌گیری این سطح روانی تلاش می‌کند.

مرور کلی بازار ارزهای دیجیتال هفتگی، ۱۴ اوت
منبع: QuantifyCrypto
ارزش بازار: ۲.۲۴۵ تریلیون دلار | حجم ۲۴ ساعته: ۴۷ میلیارد دلار | سلطه بیت‌کوین: ۵۶.۱%
بیت‌کوین: ۶۲,۵۵۰ دلار (-۳.۵%) | اتریوم: ۱,۸۶۵ دلار (-۲.۸%) | ریپل: ۱.۰۰ دلار (-۳.۲%)

اخبار مهم بازار

Strategy ۱,۶۹۰ بیت‌کوین دیگر را در فروش مستمر بیت‌کوین عرضه کرد. همانطور که از عنوان به‌روزرسانی بازار پیداست، Strategy به تخلیه بخشی از دارایی‌های بیت‌کوین خود ادامه می‌دهد. در آخرین موج فروش، بزرگترین دارنده شرکتی هر ارز دیجیتالی، ۱,۶۹۰ بیت‌کوین دیگر به ارزش ۱۰۸.۶ میلیون دلار را فروخت. خبر خوب این است که مدیرعامل، Phong Le، اطمینان داده است که این شرکت قصد دارد تا پایان سال خرید بیت‌کوین را از سر بگیرد.

تنها ۹۰ کیف پول بیت‌کوین بیش از ۱۰ هزار واحد BTC دارند: و این تعداد به بالاترین حد ۶ ماهه خود رسید. تعداد کیف پول‌های بزرگ بیت‌کوین در حال افزایش است که نشان‌دهنده روند صعودی بالقوه در بحبوحه کاهش تقاضای نهادی است. این آدرس‌ها به بالاترین حد شش ماهه خود رسیده‌اند، زیرا ۹۰ کیف پول بیش از ۱۰,۰۰۰ واحد را نگهداری می‌کنند.

رکود تابستانی ریپل (XRP) مانع رشد کیف پول‌های بزرگ نمی‌شود. همین روند در اکوسیستم گسترده‌تر ریپل نیز مشاهده می‌شود، زیرا تعداد کیف پول‌های بزرگ در سه ماه گذشته ۳۲ مورد افزایش یافته است. این در حالی است که قیمت این دارایی با افت شدید مواجه شده و اوایل این هفته به پایین‌ترین سطح ۲۱ ماهه خود رسیده بود.

نشت داده‌های ShipMonk، شریک Trezor، اطلاعات سفارش ۱۳,۶۸۹ مشتری کیف پول سخت‌افزاری را فاش کرد. Trezor تأیید کرد که یک نشت داده در شریک لجستیکی آن، ShipMonk، که محصولات آن را ذخیره و سفارش‌ها را برای مشتریان ارسال می‌کند، اطلاعات شخصی را فاش کرده و خطر حملات فیشینگ را برای نزدیک به ۱۳,۰۰۰ مشتری افزایش داده است.

تتر اولین حسابرسی کامل خود را پشت سر گذاشت؛ KPMG نظر غیرمغایر با قانون صادر کرد. برای اولین بار در تاریخ طولانی خود، شرکت پشت بزرگترین استیبل‌کوین، نظر حسابرسی غیرمغایر با قانون را از سوی KPMG برای تمام دارایی‌های مالی خود دریافت کرد. عضو Big 4 با بازرسی فیزیکی، ذخایر طلای Tether را تأیید کرد.

گفتگوها مبنی بر “مرده بودن کریپتو” در حال افزایش است؛ آیا اوج ترس می‌تواند سیگنال متضاد باشد؟ در بحبوحه سقوط قیمت مداوم بیت‌کوین و تعداد بی‌شماری آلت‌کوین، زمزمه‌های آنلاین در مورد زوال این صنعت در حال افزایش است. با این حال، تحلیلگران پیشنهاد کرده‌اند که این می‌تواند یک سیگنال متضاد باشد، زیرا سرمایه‌گذاران بزرگ در آستانه بهبود احتمالی بازار در حال انباشت هستند.

این هفته، ما تحلیل نموداری از اتریوم، ریپل، کاردانو، بایننس کوین و هایپرلیکوئید داریم – برای تحلیل کامل قیمت اینجا کلیک کنید.