Tag: خنثی

دولت آمریکا بیت‌کوین جابجا کرد؛ اولین تراکنش از ۲۶ اوت

دولت ایالات متحده روز سه‌شنبه برای اولین بار از ۲۶ اوت، بیت‌کوین جابجا کرد. کیف پول‌های مرتبط با دولت، ۸۳۳.۶ بیت‌کوین به ارزش بیش از ۷۱ میلیون دلار را منتقل کردند. این کوین‌ها به دو پرونده مجزا، شامل پرونده کلاهبرداری Potapenko-Turogin و هک صرافی Bitfinex در سال ۲۰۱۶، بازمی‌گردند.

حدود ساعت ۱۱ صبح، کیف پول‌های دولتی با انتقال بیت‌کوین و BNB فعال شدند. این اقدام، اولین جابجایی قابل توجه دارایی‌های دیجیتال توسط دولت آمریکا از زمان انتقال بیش از ۹۸۰۰ بیت‌کوین در ماه اوت است که آن نیز به پرونده هک Bitfinex مربوط می‌شد.

جزئیات دقیق این تراکنش‌ها و مقصد نهایی کوین‌های منتقل شده هنوز به طور کامل مشخص نیست، اما این رویداد نشان‌دهنده فعالیت‌های اخیر دولت در مدیریت دارایی‌های دیجیتال ضبط شده است.

بیت‌کوین همچنان به سمت مرز ۸۵ هزار دلاری پیش می‌رود، اما با مقاومت مواجه شده و به عقب رانده می‌شود. این سطح به نقطه اصلی اصطکاک در بازار تبدیل شده است. تحلیلگران این مرز را خطی می‌دانند که می‌تواند یک دوره دیگر از معاملات خنثی را از یک تغییر واقعی در ساختار بازار جدا کند.

مقاومت ۸۵ هزار دلاری؛ مانع اصلی بیت‌کوین

یک گزارش فوربس به نقل از یکی از تحلیلگران، سطح ۸۵ هزار دلار را برای «تغییر ساختاری» در بازار بیت‌کوین حیاتی توصیف کرده است. «دیوار فروش» (Sell Wall) به مجموعه‌ای بزرگ از سفارش‌های فروش در یک قیمت مشخص گفته می‌شود که خریداران برای عبور از آن باید تمام این عرضه را جذب کنند.

تحلیلگران Glassnode به وجود یکی از این دیوارها در صرافی Binance اشاره کرده‌اند. این دیوار فروش در محدوده ۸۵ هزار تا ۸۵ هزار و ۵۰۰ دلاری قرار داشت و پس از ۲۴ سپتامبر ۲۰۲۶، سه برابر شد. در حدود دوم اکتبر، بخشی از این دیوار فروش برداشته شد و بیت‌کوین به طور موقت تا حدود ۸۷ هزار دلار، بالاترین قیمت از اواخر سپتامبر، افزایش یافت.

در تاریخ ۶ اکتبر، بیت‌کوین در محدوده ۸۵ هزار تا ۸۶ هزار دلاری معامله می‌شد. در طول سپتامبر و اکتبر ۲۰۲۶، قیمت بیت‌کوین بین ۸۳ هزار تا ۸۷ هزار دلار در نوسان بوده است.

فشار فروش از سوی دارندگان بلندمدت

تحلیلگران QCP Capital و CryptoQuant منطقه ۸۴ هزار تا ۸۵ هزار دلاری را به عنوان بیشترین تمرکز عرضه از سوی دارندگان بلندمدت شناسایی کرده‌اند. سودگیری این گروه در اواخر سپتامبر و اوایل اکتبر ۲۰۲۶ افزایش یافته و فشار مداومی بر قیمت وارد کرده است.

تقاضا از سوی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین نتوانسته است به طور کامل این فروش را جبران کند. جریان ورودی به این صندوق‌ها «متغیر و ناچیز» توصیف شده است، که باعث شده بازار فاقد یک خریدار بزرگ و ثابت برای جذب عرضه دارندگان بلندمدت باشد.

سطح ۸۵ هزار دلار میزبان یک دیوار فروش قابل مشاهده بزرگ در یک صرافی اصلی است، با بیشترین منطقه عرضه دارندگان بلندمدت همپوشانی دارد و به عنوان یک نقطه آزمون مکرر در طول روند قیمتی بیت‌کوین در سال ۲۰۲۶، پس از اوج‌های چرخه‌های قبلی، عمل کرده است.

تحلیلگران تأکید کرده‌اند که عبور موقت از مرز ۸۵ هزار دلار کافی نیست. این سطح برای اینکه بتوان یک روند صعودی واقعی را در نظر گرفت، نیازمند یک شکست پایدار است.

سطوح مقاومت و سیگنال‌های کلیدی

تحلیلگران یک خوشه دیگر از مقاومت و نقدینگی را در حدود ۸۷ هزار دلار شناسایی کرده‌اند. این خوشه فروش، حدود نیمی از حجم دیوار ۸۵ هزار دلاری را در بر می‌گیرد.

چندین سیگنال از این نقطه به بعد قابل پیگیری است. اول، اینکه آیا دیوار فروش Binance پس از برداشته شدن بخشی از آن در دوم اکتبر، مجدداً بازسازی می‌شود. دوم، رفتار دارندگان بلندمدت؛ اگر سودگیری این گروه کند شود، فشار عرضه کاهش می‌یابد. سوم، جریان ETFها؛ جایی که ورودی‌های متغیر تاکنون نتوانسته‌اند برتری قاطعی به گاوها (خریداران) بدهند.

در حالی که قیمت بیت‌کوین و اتر در حال تثبیت هستند، دو کیف پول عظیم Hyperliquid مجموعاً حدود ۱.۵۸ میلیارد دلار موقعیت شورت خالص در برابر مجموعه‌ای از دارایی‌های برتر دارند که بیت‌کوین و اتر در صدر فهرست قرار دارند. موقعیت‌هایی با این مقیاس به طور طبیعی باعث می‌شود ناظران بازار این سوال را بپرسند که آیا نهادهای پشت این معاملات چیزی را می‌دانند که معامله‌گر معمولی از آن بی‌خبر است…

فصل آلت‌کوین‌ها هنوز آغاز نشده است

دنیس لیو، تحلیلگر ارزهای دیجیتال که در پلتفرم X با نام کاربری VirtualBacon فعالیت می‌کند، معتقد است فصل آلت‌کوین‌ها (Altcoin Season) هنوز فرا نرسیده است. وی دلیل این ادعا را این موضوع عنوان می‌کند که میانگین بازدهی آلت‌کوین‌ها از زمان کف قیمتی بیت‌کوین، تنها حدود ۱۰ درصد بیشتر از خود بیت‌کوین بوده است.

به گفته لیو، تنها تعداد انگشت‌شماری از کوین‌های قدرتمند باعث شده‌اند که بازار احساس گرم‌تری داشته باشد، در حالی که داده‌ها این موضوع را تایید نمی‌کنند. استدلال لیو بر اساس عملکرد نسبی ارزها استوار است، نه صرفاً چند رشد چشمگیر. او به نسبت “Total 2 به بیت‌کوین” اشاره کرد که ارزش بازار ارزهای دیجیتال به جز بیت‌کوین را با بیت‌کوین مقایسه می‌کند و نمودار آن را “بسیار تخت” توصیف کرد.

وی خاطرنشان کرد که از زمان کف قیمتی بیت‌کوین، میانگین آلت‌کوین‌ها ۱۰ درصد بیشتر از بیت‌کوین رشد داشته‌اند. این میزان با عملکرد قوی و گسترده‌ای که در فصل‌های آلت‌کوین قبلی شاهد بودیم، فاصله زیادی دارد.

کوین‌هایی که عملکرد بهتری داشته‌اند، در لیست کوتاهی قرار می‌گیرند. به عنوان مثال، Zcash از ابتدای سال عملکرد خوبی داشته و اخیراً نیز Venice و Quant توانسته‌اند از بیت‌کوین پیشی بگیرند. این کوین حریم خصوصی (Privacy Coin) بیش از ۷۲۶ درصد در طول یک سال رشد کرده و Quant نیز در عرض چند روز، از ۵۹ دلار به ۳۷۰ دلار جهش کرد و سپس در حدود ۲۵۵ دلار تثبیت شد. با این حال، لیو تاکید کرد که این‌ها نمونه‌های مجزا و پراکنده‌ای هستند.

حتی XRP نیز نتوانسته از بیت‌کوین پیشی بگیرد، در حالی که اتریوم (Ethereum)، سولانا (Solana) و BNB (بایننس کوین) نیز به سختی کمی جلوتر هستند.

لیو توضیح داد: “به همین دلیل است که می‌گویم آلت‌کوین‌ها در واقع هنوز بسیار ارزان هستند. و ما هنوز سناریوی یک فصل کامل آلت‌کوین را تایید نمی‌کنیم. ما تازه در ابتدای راه هستیم.”

در پاسخ به این سوال که این فصل چقدر فاصله دارد، این تحلیلگر گفت: “اصلاً نزدیک نیست.”

خود بیت‌کوین نیز در رکود نسبی به سر می‌برد. این ارز روز دوشنبه در قیمت ۸۷ هزار دلار با مقاومت مواجه شد، از ۸۵ هزار دلار بازگشت خورد و از آن زمان تاکنون در محدوده‌ی بین این دو سطح در نوسان بوده است. ارزش بازار آن ۱.۷۲ تریلیون دلار و سهم آن از کل بازار ارزهای دیجیتال نزدیک به ۵۸ درصد است.

آلت‌کوین‌های بزرگتر در ۲۴ ساعت گذشته کند بوده‌اند. اتریوم بالای ۲۷۰۰ دلار و XRP در قیمت ۱.۵۰ دلار معامله می‌شود. BNB، سولانا، دوج‌کوین (Dogecoin) و چین‌لینک (Chainlink) کمی کاهش یافته‌اند. RAIN یکی از بزرگترین بازندگان ۲۴ ساعت گذشته بود و بیش از ۷ درصد افت کرد، در حالی که FIL و ZRO به ترتیب ۸ و ۱۰ درصد رشد داشتند.

لیو همچنین به معامله‌گران هشدار داد که منتظر رسیدن بیت‌کوین به بالاترین رکورد خود نباشند تا به آلت‌کوین‌ها توجه کنند. وی خاطرنشان کرد که این الگو در سال‌های ۲۰۱۷ و اواخر ۲۰۲۰ کارساز بود، اما در سال ۲۰۲۴ شکست خورد، زمانی که بیت‌کوین رکورد قبلی خود را شکست، اما بسیاری از آلت‌کوین‌ها همچنان در برابر آن ارزش خود را از دست می‌دادند. بنابراین، رویکرد او معامله بر اساس رشد انفرادی آلت‌کوین‌ها به جای انتظار برای یک سیگنال گسترده است.

در ویدیوی جداگانه‌ای، این ناظر بازار، ۸۳ هزار دلار را نقطه چرخش روزانه بیت‌کوین خواند و گفت که عبور از آن به سمت پایین ممکن است آن را به سمت حمایت بازار صعودی در ۷۸ هزار دلار سوق دهد، در حالی که حفظ قیمت بالای این سطح، فضا را برای عبور از ۸۷ هزار دلار باز می‌گذارد.

قیمت بیت‌کوین تحت فشار فروش باقی ماند، در حالی که سهام آمریکا به اوج‌های جدید رسید

بیت‌کوین (BTC) روز سه‌شنبه همچنان در محدوده ۸۶,۰۰۰ دلاری در نوسان بود، همزمان با اینکه بازارهای سهام آمریکا رکوردهای جدیدی را ثبت کردند.

نکات کلیدی:
داده‌های TradingView نشان می‌دهد که جفت ارز BTC/USD پس از تلاش ناموفق دیگر برای عبور از مقاومت در روز دوشنبه، در تلاش برای بازگشت به سطح ۸۷,۰۰۰ دلار است.
نمودار یک ساعته BTC/USD. منبع: کوین‌تلگراف/TradingView
پس از بازگشایی وال استریت، تمرکز بر روی سهام بود؛ شاخص‌های S&P 500، Nasdaq 100 و Nasdaq Composite که بخش عمده‌ای از آن را شرکت‌های فناوری تشکیل می‌دهند، به ترتیب با ثبت سطوح ۷,۸۳۵، ۳۱,۳۱۲ و ۲۷,۶۸۳ واحد، رکوردهای جدیدی را به نام خود ثبت کردند.
نمودار یک روزه S&P 500. منبع: کوین‌تلگراف/TradingView
منبع تحلیلی The Kobeissi Letter در خصوص این حرکت اظهار داشت که شاخص S&P 500 از تاریخ ۳۰ مارس، ۲۴ درصد یا ۷۱.۳ تریلیون دلار افزایش ارزش داشته است.
در تحلیلی جدید که به چشم‌انداز سهام می‌پردازد، شرکت Mosaic Asset Company پیشنهاد کرده است که کاهش انتظارات از افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۶ می‌تواند بازارهای سهام را به سمت بالا سوق دهد.
این شرکت روز سه‌شنبه خلاصه کرد: «تغییر دیدگاه‌ها در مورد فدرال رزرو و سرعت کندتر افزایش نرخ بهره می‌تواند کاتالیزور یک رالی پایدار باشد.»
Mosaic تکرار کرد که گستردگی بازار سهام نزدیک به پایین‌ترین سطوح خود در شش ماه گذشته باقی مانده است و هفته گذشته تنها ۲۵ درصد از سهام بالاتر از میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (SMA) خود معامله می‌شدند. شرکت‌های فناوری بخش عمده‌ای از رشد اخیر را به خود اختصاص دادند.
این شرکت افزود: «گستردگی بازار تنها یک بار دیگر در سال جاری به این میزان اشباع فروش رسیده بود که آن هم در اواخر ماه مارس بود، زمانی که شاخص S&P 500 به نزدیکی قلمرو اصلاح نزدیک شد. شرایط اشباع فروش در آن زمان به جرقه زدن یک بازگشت کمک کرد و می‌تواند دوباره این کار را انجام دهد.»
سهام S&P 500 که بالاتر از میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه معامله می‌شوند. منبع: Mosaic Asset Company
داده‌های پلتفرم تحلیلی درون‌زنجیره‌ای CryptoQuant نشان‌دهنده همبستگی مثبت متوسطی بین بیت‌کوین و شاخص S&P 500 است. این همبستگی در تاریخ ۲ اکتبر، با عدد ۰.۵۱، بالاترین میزان خود از اوایل ماه ژوئن را ثبت کرده است.
همبستگی BTC/USD در مقابل S&P 500. منبع: CryptoQuant
عملکرد قیمت بیت‌کوین به دلیل نقدینگی فروش در دفترهای سفارش صرافی‌ها، همچنان با مقاومت در سطوح بالای محدوده خود مواجه بود.
داده‌های CoinGlass نشان داد که بیشترین تمرکز نقدینگی در روز سه‌شنبه در حدود ۸۷,۰۰۰ دلار قرار داشت. یک “نردبان” از سفارش‌های فروش تا سطح ۸۶,۵۰۰ دلار امتداد یافته بود که احتمالاً مانع از رشد بیشتر قیمت شده است.
نقشه حرارتی نقدینگی بیت‌کوین. منبع: CoinGlass
کیث آلن، یکی از بنیان‌گذاران مجموعه معاملاتی Material Indicators، در آخرین بررسی بازار خود در پلتفرم X، سطح حمایتی ۸۳,۵۰۰ دلاری، که میانگین متحرک ساده ۲۱ روزه فعلی بیت‌کوین است، را شناسایی کرد. این سطح آخرین بار در ۱۸ سپتامبر مورد معامله قرار گرفته بود.
آلن در تحلیلی در تاریخ ۱ اکتبر نوشت: «من قیمت را در حدود ۸۳,۵۵۵ دلار، ساختار هرگونه تست حمایت در ۸۲,۵۰۰ دلار، و اینکه آیا خریداران می‌توانند آستانه ابطال ۸۷,۳۷۵ دلاری سیگنال ماهانه را پاک کنند، زیر نظر دارم.»
نمودار یک روزه BTC/USD با میانگین متحرک ساده ۲۱ روزه. منبع: کوین‌تلگراف/TradingView

بازار ارزهای دیجیتال در رکود؛ حریم خصوصی‌محورها می‌درخشند

پس از هفته‌ها توجه و صعود چشمگیر بیت‌کوین، بازار ارزهای دیجیتال در حال حاضر با حرکتی اندک مواجه است. بیت‌کوین با قیمت ۸۶,۲۶۴.۰۶ دلار معامله می‌شود که در ۲۴ ساعت گذشته ۰.۵۹ درصد افزایش یافته است. اتریوم نیز با قیمت ۲,۷۱۴.۳۹ دلار، تنها ۰.۳۴ درصد رشد را تجربه کرده است.

بر اساس داده‌های CoinGecko، ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال اندکی بیش از ۳ تریلیون دلار است که در روز جاری تقریباً ثابت مانده است. سایر ۱۲ ارز دیجیتال بزرگ نیز روند مشابهی را دنبال می‌کنند. سولانا ۱.۴ درصد و ریپل ۱.۰۷ درصد افزایش یافته‌اند، در حالی که BNB ۰.۴۱ درصد و ترون ۰.۲۲ درصد کاهش داشته‌اند.

سکوت در میان کوین‌های سنتی، درخشش در کوین‌های حریم خصوصی

در حالی که اکثر کوین‌های سنتی ثابت مانده‌اند، کوین‌های حریم خصوصی وضعیت متفاوتی دارند.

Zcash، شاید شناخته‌شده‌ترین کوین حریم خصوصی، در سال گذشته عملکردی خیره‌کننده داشته و امروز با ۳ درصد افزایش، پس از افت از اوج اخیر خود در نزدیکی ۱,۶۰۰ دلار، در حال بازیابی است. در همین حال، Monero با ۲.۱۴ درصد افزایش و قیمت ۵۶۲.۳۲ دلار در ۲۴ ساعت گذشته، عملکرد برجسته‌ای در میان کوین‌های حریم خصوصی در روز جاری داشته است.

نمودارهای روزانه تفاوت این دو کوین را نشان می‌دهند. Zcash از زمان باز شدن کندل روزانه در Binance، ۲.۶۲ درصد افزایش یافته و حرکت آن همچنان ادامه دارد. Monero نیز از افزایشی که از روز گذشته آغاز شده و در ۲۴ ساعت گذشته ادامه یافته، بهره می‌برد.

دلایل رکود بازار و چشم‌انداز آینده

رکود کلی در بازار ارزهای دیجیتال بی‌دلیل نیست. فدرال رزرو در تاریخ ۱۶ سپتامبر نرخ بهره را به ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد افزایش داد که اولین افزایش از ژوئیه ۲۰۲۳ بود. سپس، گزارش مشاغل سپتامبر با تنها ۲۹,۰۰۰ شغل جدید در مقابل ۸۴,۰۰۰ شغل مورد انتظار اقتصاددانان منتشر شد و نرخ بیکاری به ۴.۲ درصد افزایش یافت.

این گزارش ضعیف، طبق گزارش CME FedWatch، شانس افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را بلافاصله پس از انتشار گزارش به حدود ۲۲ درصد کاهش داد. احتمال عدم افزایش مجدد نرخ بهره خبر خوبی برای دارایی‌های پرریسک است، بنابراین افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر همراه با کاهش احتمالات افزایش مجدد، عملاً یک وضعیت خنثی ایجاد کرده است؛ از این رو، بازار ثابت مانده است.

با این حال، بیت‌کوین همچنان شتاب صعودی خود را نشان می‌دهد. روز گذشته، دومین “تقاطع طلایی” را ثبت کرد، جایی که میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه آن از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه عبور کرد. این ارز همچنان زیر سطح مقاومت ۸۷,۳۵۴ دلار قرار دارد. اما حتی قوی‌ترین روند صعودی نیز به زمان برای نفس کشیدن نیاز دارد.

هشدار در مورد Zcash و روند آن

اکنون، نکته مهم در مورد Zcash. یک روز سبز، نشانه بازگشت روند نیست. ZEC همچنان حدود ۱۹ درصد پایین‌تر از اوج اواخر سپتامبر خود در ۱,۶۹۸ دلار قرار دارد و یک روز خرید نمی‌تواند این شکاف را پر کند.

Zcash در تاریخ اول اکتبر در معاملات روزانه به قیمت ۱,۳۳۳.۵۰ دلار سقوط کرد، زیرا صندوق ETF Zcash شرکت Grayscale مبلغ ۳۰.۲۵ میلیون دلار خروج سرمایه داشت. حتی پس از این خروج، این صندوق از زمان راه‌اندازی در ۲۵ اوت، حدود ۲۶۸ میلیون دلار ورودی خالص جذب کرده است.

با نگاهی به تصویر بزرگ‌تر، Zcash داستان خود را دارد. این کوین در ۱۲ ماه گذشته حدود ۲,۵۰۰ درصد افزایش یافته و هنوز نشانه‌ای از بازگشت جدی روند را نشان نمی‌دهد.

آخرین موج صعودی، افزایشی ۲۵۳ درصدی از کف ۴۸۰.۷۲ دلاری به اوج ۱,۶۹۸ دلاری در اواخر سپتامبر بود. این صعود با دو رویداد مهم همراه بود: راه‌اندازی ETF Zcash شرکت Grayscale در ۲۵ اوت و رأی‌گیری ۹۸.۹ درصدی دارندگان کوین در ۱۷ سپتامبر برای حفظ هاوینگ‌های شبیه به بیت‌کوین (و کنترل تورم کوین).

کاهش قیمت برای این کوین غیرعادی نیست. ZEC پس از ترس از جعل در ماجرای Ironwood در اوایل سال جاری، ۳۸ درصد سقوط کرد و سپس به بالای ۱,۶۰۰ دلار بازگشت. در مقایسه با آن، افت فعلی حدود ۱۹ درصدی از اوج سپتامبر، جزئی است.

Monero در موقعیتی مشابه

Monero نیز در موقعیت مشابهی قرار دارد. XMR حدود ۱۱ درصد پایین‌تر از اوج سپتامبر خود در ۶۳۲.۸۶ دلار معامله می‌شود. ارزش بازار آن ۱۰.۵۷ میلیارد دلار است که کمتر از نصف ارزش بازار ۲۳.۱۸ میلیارد دلاری Zcash است.

بر اساس نمودارهای روزانه، هر دو کوین حریم خصوصی در مرحله تثبیت (consolidation) هستند، نه شکست (breakout). در نمودار روزانه Zcash، قیمت در ۱,۳۷۲.۶۹ دلار قرار دارد و درست زیر منطقه مقاومت ۱,۴۰۳.۸۹ دلاری، که از کف ۴۵۱.۷۵ دلاری تا اوج ۱,۶۹۸ دلاری اندازه‌گیری شده، گیر کرده است. اوج امروز در ۱,۳۸۵ دلار به این سطح نرسید. سطح ۳۸.۲ درصد در ۱,۲۲۱.۹۳ دلار به عنوان نشانگر بعدی در زیر قرار دارد.

یک معیار سریع‌تر در مورد Monero اختلاف نظر دارد؛ این کوین در منطقه اشباع خرید (overbought) عمیقی قرار دارد، اما حرکتی محدودتر را نشان می‌دهد و از اواخر سپتامبر به صورت جانبی معامله می‌شود.

سطوح کلیدی برای رصد در کوتاه‌مدت

سطوح کلیدی برای رصد در کوتاه‌مدت عبارتند از: بیت‌کوین باید از مقاومت ۸۷,۳۵۴ دلار عبور کند، Zcash با مقاومت ۱,۴۰۳.۸۹ دلار روبرو است و Monero باید بالای ۵۵۸.۶۹ دلار باقی بماند.

بیت‌کوین نیازمند جریان‌های قوی‌تر بازار برای رسیدن به ۹۰ هزار دلار است

رالی اخیر قیمت بیت‌کوین با کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو پشتیبانی شده است، اما طبق گفته لیسی ژانگ، مدیر تحقیقات در Bitget Wallet، این دارایی دیجیتال برای تأیید حرکت به سمت محدوده ۹۰ تا ۹۳ هزار دلاری، به جریان‌های قوی‌تر بازار نیاز دارد.

بر اساس داده‌های CME FedWatch، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر در تاریخ ۶ اکتبر حدود ۱۹ درصد بود که نسبت به ۵۱ درصد در هفته قبل از آن، پس از رشد تنها ۲۹ هزار شغلی در ماه سپتامبر، کاهش یافته است. ژانگ خاطرنشان کرد که کاهش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری و شواهد بیشتر از تورم ملایم‌تر می‌تواند فضای بیشتری را برای رشد بیت‌کوین فراهم کند.

ژانگ در گفتگو با Crypto Briefing اظهار داشت: «تقاضای ETF همچنان حمایتی است، اما به تنهایی هنوز به اندازه‌ای قوی نیست که بتواند باعث شکست شود. ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا حدود ۲.۶ میلیارد دلار در ماه سپتامبر و تقریباً ۱۳۴ میلیون دلار در دو جلسه معاملاتی اول ماه اکتبر جذب کردند. عدم موفقیت مکرر بیت‌کوین در حفظ موقعیت بالای ۸۷ هزار دلار نشان می‌دهد که سودگیری و عرضه موجود همچنان در حال جذب تقاضای نهادی هستند.»

جریان‌های ETF بیت‌کوین در آستانه ماه اکتبر، پس از رسیدن به اوج ورود خالص روزانه ۹۹۹ میلیون دلاری در ۲۱ سپتامبر، به طور فزاینده‌ای نامنظم شدند. این تغییر نشان‌دهنده کندی شدید در خرید نهادی بود، به طوری که سرمایه‌گذاران به جای حفظ انباشت قوی که در اواخر سپتامبر مشاهده شد، بین تخصیص‌های جدید و سودگیری در نوسان بودند.

این الگو در ماه اکتبر نیز ادامه یافت، به طوری که طبق گزارش Farside Investors، در تاریخ ۱ اکتبر شاهد ورود خالص ۱۰۳ میلیون دلاری و در ۲ اکتبر حدود ۱۹۰ میلیون دلار بودیم، قبل از اینکه جریان‌ها در ۵ اکتبر به ۹۰ میلیون دلار خروج خالص تغییر جهت دهند.

ETFهای بیت‌کوین و نقش BlackRock

ETF بیت‌کوین BlackRock با نام IBIT همچنان پیشتاز است و ورود خالص تجمعی آن به حدود ۶۶ میلیارد دلار نزدیک می‌شود. این صندوق حتی در روزهایی که بازار ETF شاهد خروج خالص است، به طور مداوم پول جدیدی را جذب کرده است.

سطوح کلیدی و ریسک‌های پیش رو

ژانگ گفت که یک شکست قاطع نیازمند ورود پایدار ETF، خرید قوی‌تر اسپات و بسته شدن روزانه یا هفتگی بالاتر از حدود ۸۷,۴۰۰ دلار است. او افزود که اهداف صعودی بعدی ۹۰,۰۰۰ دلار و ۹۳,۰۰۰ دلار هستند، در حالی که ۸۴,۰۰۰ دلار و ۸۲,۰۰۰ دلار سطوح کلیدی نزولی محسوب می‌شوند.

وی تصریح کرد: «ریسک‌های اصلی شامل گزارش قوی‌تر از حد انتظار CPI یا PPI، تورم مجدد ناشی از نفت، راهنمایی‌های انقباضی فدرال رزرو یا افزایش مجدد بازده بلندمدت است. هر یک از این موارد می‌تواند انتظارات برای افزایش نرخ بهره را احیا کرده و بیت‌کوین را به سمت ۸۴,۰۰۰ دلار بازگرداند، با ۸۲,۰۰۰ دلار به عنوان حمایت اصلی بعدی.»

در زمان انتشار این خبر، بیت‌کوین پس از رسیدن به ۸۶,۶۹۸ دلار در اوایل صبح امروز، دوباره به زیر ۸۶,۰۰۰ دلار سقوط کرد، زیرا اکثر آلت‌کوین‌ها نیز کاهش یافتند. آخرین باری که BTC بالای ۹۰,۰۰۰ دلار معامله شد، در ماه ژانویه بود.

پرداخت با کارت‌های رمزارزی به رکورد ۱۲.۵ میلیارد دلار رسید؛ افزایشی ۱۴۰ درصدی از ابتدای سال جاری میلادی. محرک‌های اصلی این رشد، استیبل‌کوین‌ها و پرداخت‌های مبتنی بر کد QR هستند.

رشد چشمگیر پرداخت‌های رمزارزی

حجم پرداخت با کارت‌های رمزارزی در صنعت به رقم بی‌سابقه ۱۲.۵ میلیارد دلار رسیده است که نشان‌دهنده رشد ۱۴۰ درصدی نسبت به ابتدای سال جاری میلادی است. این افزایش چشمگیر عمدتاً ناشی از استفاده گسترده از استیبل‌کوین‌ها و سهولت پرداخت از طریق کدهای QR بوده است.

محصول کارتی شرکت Jupiter Global، با نام Jupiter Spend، یکی از بازیگران این حوزه محسوب می‌شود. با این حال، رقم کلی اعلام شده منعکس‌کننده وضعیت کل بازار است و سهم Jupiter Spend از این حجم قابل توجه، بسیار کمتر است.

استیبل‌کوین‌ها در کانون توجه

در ماه جولای ۲۰۲۶، هزینه‌های انجام شده با کارت‌های مبتنی بر استیبل‌کوین در سطح صنعت برای اولین بار از مرز ۱ میلیارد دلار در یک ماه عبور کرد. رقم دقیق این ماه ۱.۰۳ میلیارد دلار بود که در بیش از ۱۰ میلیون تراکنش ثبت شد.

آمارهای Jupiter Spend

آمارهای خود شرکت Jupiter Global در مقایسه با این ارقام، متواضعانه‌تر است. حجم تسویه حساب کارتی این شرکت در سپتامبر ۲۰۲۶ به ۷.۶ میلیون دلار رسید که ۸ درصد افزایش نسبت به ماه قبل را نشان می‌دهد.

این کارت در ژانویه ۲۰۲۶ راه‌اندازی شد. کاربران می‌توانند از طریق اپلیکیشن Jupiter بر بستر بلاک‌چین Solana، ارزهای USDC یا USDT را واریز کنند. این استیبل‌کوین‌ها به موجودی دلاری تبدیل شده و سپس در بیش از ۱۵۰ میلیون فروشگاه طرف قرارداد با Visa در سراسر جهان قابل استفاده هستند.

واریز USDC یا USDT از طریق Solana بدون کارمزد انجام می‌شود. تراکنش‌های غیردلاری مشمول کارمزد ارزی به میزان ۱ یا ۱.۸ درصد هستند که بسته به صادرکننده کارت، نرخ متفاوتی اعمال می‌شود.

ویژگی QR Pay

یکی از ویژگی‌های متمایز این محصول، QR Pay است که امکان پرداخت بدون کارمزد را در بازارهای منتخب منطقه آسیا-اقیانوسیه فراهم می‌کند. سقف خرید با QR Pay ۵۰۰۰ دلار در روز و ۵۰۰ دلار برای هر تراکنش است.

Jupiter نرخ پایه کش‌بک ۲ درصدی را برای خریدهای کارتی ارائه می‌دهد که این میزان از طریق معرفی دوستان تا ۴ درصد قابل افزایش است.

حجم تراکنش‌های Jupiter پس از اجرای طرح تشویقی کش‌بک، به طور قابل توجهی افزایش یافت. نقطه عطف ماه جولای با بیش از ۱ میلیارد دلار، عمدتاً با استقبال از QR Pay و مشوق‌های کش‌بک تقویت شد.

استیبل‌کوین‌هایی مانند USDC و USDT توکن‌هایی هستند که برای حفظ ارزش برابر با دلار آمریکا طراحی شده‌اند. محصولاتی مانند کارت Jupiter، این استیبل‌کوین‌ها را به چیزی شبیه به موجودی حساب جاری تبدیل کرده و با استفاده از شبکه گسترده Visa، پول موجود در بلاک‌چین را به پایانه‌های فروش فروشندگان متصل می‌کنند.

انتقال‌های کم‌هزینه در Solana، واریزهای بدون کارمزد را عملی کرده و اصطکاک در انتقال وجوه به کارت را از بین می‌برد.

برای Jupiter، این محصول دارای مولفه‌های کلیدی موفقیت است: دسترسی به شبکه Visa، زیرساخت Solana، پرداخت‌های QR بدون کارمزد در آسیا-اقیانوسیه و نرخ کش‌بک تا ۴ درصد. با این حال، حجم تسویه ماهانه ۷.۶ میلیون دلاری نشان می‌دهد که این شرکت هنوز یک بازیگر کوچک در بازاری رقابتی است.

وابستگی شدید به طرح‌های کش‌بک، ریسک اصلی قابل توجه است. حجم تراکنش‌های Jupiter پیش از آغاز طرح تشویقی کش‌بک به طور قابل ملاحظه‌ای کمتر بود، که این امر این سوال را مطرح می‌کند که چه میزان از این حجم ارگانیک و چه میزان ناشی از مشوق‌های پاداش‌دهنده است.

اتر.فی استیبل‌کوین دلاری خود را از طریق پلتفرم Ethena راه‌اندازی می‌کند

پروتکل استیکینگ اتریوم، اتر.فی (ether.fi)، با راه‌اندازی استیبل‌کوین اختصاصی خود با پشتوانه دلار آمریکا از طریق پلتفرم Whitelabel شرکت Ethena، گام دیگری در جهت گسترش محصولات پرداخت و بانکداری رمزارزی خود برمی‌دارد.

معرفی Ether.

fi USD

این توکن جدید که Ether.fi USD نام دارد، از زیرساخت استیبل‌کوین Ethena بهره خواهد برد. طبق اعلام Ethena، این شرکت مسئولیت کامل مدیریت ذخایر، ضرب، بازخرید و انطباق با مقررات را بر عهده خواهد داشت.

جزئیات مربوط به زمان راه‌اندازی Ether.fi USD، بلاک‌چین‌های پشتیبانی‌شده و دارایی‌های پشتوانه این توکن هنوز از سوی هیچ‌یک از دو شرکت اعلام نشده است.

این استیبل‌کوین با هدف تسهیل استفاده از وجوه موجود در محصولات مختلف اتر.فی طراحی شده است. Ethena اعلام کرده است که در حال حاضر بیش از ۳۰۰ میلیون دلار سپرده استیبل‌کوین در پلتفرم خود دارد و با راه‌اندازی Ether.fi USD، این مبالغ به صورت بومی در تمامی محصولات اتر.فی قابل استفاده خواهند بود.

این اقدام همچنین با کارت پرداخت رمزارزی اتر.فی Cash ارتباط نزدیکی دارد. Ethena پیش از این اعلام کرده بود که این محصول نزدیک به ۱ میلیارد دلار هزینه تراکنش تجمعی را پردازش کرده و بیش از ۱۰۰ هزار کارت فعال دارد.

سرویس Whitelabel شرکت Ethena به شرکت‌ها امکان می‌دهد تا استیبل‌کوین‌های با برند اختصاصی خود را صادر کنند و بخش عمده‌ای از زیرساخت‌های لازم را برون‌سپاری نمایند. طبق گفته Ethena، توکن‌های توسعه‌یافته از طریق این پلتفرم می‌توانند با دارایی‌هایی از جمله USDe، USDtb یا سایر استیبل‌کوین‌ها پشتیبانی شوند.

اتر.فی به جمع رو به رشد پروژه‌های رمزارزی می‌پیوندد که از زیرساخت Ethena برای راه‌اندازی دلار با برند اختصاصی خود استفاده می‌کنند. پیش از این، Jupiter با همکاری Ethena توکن JupUSD را معرفی کرده بود و MegaETH نیز با استفاده از همین پلتفرم، USDm را راه‌اندازی کرده است. Ethena همچنین suiUSDe از شرکت Sui را در میان محصولات Whitelabel خود فهرست کرده است.

Ethena، استیبل‌کوین‌های Whitelabel را در کنار USDe و محصولات مرتبط با پس‌انداز، به عنوان یکی از خطوط اصلی کسب‌وکار خود معرفی کرده است.

تحلیل قیمت اتریوم: اتریوم در مقاومت کلیدی قدرت خود را از دست می‌دهد – آیا شاهد اصلاح خواهیم بود؟

اتریوم پس از یک بهبود قوی از پایین‌ترین سطوح تابستان، در نزدیکی ۲.۷ هزار دلار تثبیت شده است، اما آخرین تحرکات قیمتی نشان‌دهنده کاهش شتاب است. اتریوم اکنون در یک ساختار محدود شونده در محدوده مقاومت ۲.۷ تا ۲.۸ هزار دلاری فشرده شده است، در حالی که نسبت خریدار به فروشنده (taker buy/sell ratio) ضعیف شده و نشان‌دهنده موقعیت‌گیری محتاطانه‌تر در کوتاه‌مدت است.

ساختار بلندمدت همچنان سازنده است

در تایم‌فریم روزانه، اتریوم همچنان در یک ساختار گسترده‌تر سازنده قرار دارد. بهبود از پایین‌ترین سطح ماه ژوئن در حدود ۱.۵ هزار دلار، مجموعه‌ای از کف‌های بالاتر را ایجاد کرد و به دنبال آن، حرکتی قاطع به بالای محدوده ۲.۴ هزار دلار در اواخر ماه اوت صورت گرفت. از آن زمان، قیمت به جای بازگشت از شکست، در حال تثبیت بوده است.

مهم‌ترین مقاومت کوتاه‌مدت، منطقه ۲.۷ تا ۲.۸ هزار دلاری است. اتریوم بارها در تلاش برای ایجاد یک حرکت پایدار بالاتر از این منطقه با مشکل مواجه شده است، و کندل‌های اخیر همچنان در حدود ۲.۷ هزار دلار معامله می‌شوند. شکست روزانه بالای ۲.۸ هزار دلار به احتمال زیاد ساختار صعودی را تقویت کرده و منطقه مقاومت اصلی بعدی در حدود ۳.۰ هزار دلار را آشکار خواهد کرد.

روند گسترده‌تر همچنان توسط میانگین‌های متحرک اصلی پشتیبانی می‌شود. میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در حدود ۲.۲ هزار دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در نزدیکی ۲.۱ هزار دلار قرار دارند، که هر دو به خوبی زیر قیمت فعلی قرار گرفته و شیب صعودی دارند. این میانگین‌ها همچنین یک تقاطع صعودی را ثبت کرده‌اند که ساختار میان‌مدت را علی‌رغم تثبیت فعلی، صعودی نگه می‌دارد.

نمودار همچنین یک خط روند صعودی را نشان می‌دهد که پایین‌ترین سطح تابستان و کف‌های بالاتر بعدی را به هم متصل می‌کند. تا زمانی که این خط روند و منطقه حمایتی ۲.۴ هزار دلاری دست نخورده باقی بمانند، ساختار بهبود گسترده‌تر سالم به نظر می‌رسد.

فشردگی در کوتاه‌مدت و انتظار برای شکست

نمودار کوتاه‌مدت نشان می‌دهد که اتریوم در یک ساختار در حال تنگ شدن بین حدود ۲.۶ هزار دلار و ۲.۸ هزار دلار گرفتار شده است. خط روند نزولی بالایی و خط روند صعودی پایینی در حال همگرایی هستند و الگوی فشردگی را ایجاد می‌کنند که در نهایت باید منجر به یک شکست جهت‌دار شود.

اتریوم در حال حاضر در حدود ۲.۷ هزار دلار معامله می‌شود، نزدیک به نیمه پایینی این محدوده اما همچنان بالاتر از خط حمایت صعودی. بنابراین، محرک فوری صعودی، یک حرکت تمیز از منطقه ۲.۸ هزار دلاری است. چنین شکستی تأیید می‌کند که خریداران عرضه را که بارها در نزدیکی اوج‌های اخیر ظاهر شده، جذب کرده‌اند.

در سمت نزولی، خط روند صعودی در حال حاضر حمایت کوتاه‌مدت را در حدود ۲.۷ هزار دلار فراهم می‌کند. شکست زیر آن، احتمال بازگشت به سمت منطقه تقاضای ۲.۴ هزار دلاری را افزایش می‌دهد که حمایت ساختاری مهم‌تری است که در نمودار مشاهده می‌شود.

شاخص RSI چهار ساعته در حدود ۴۶.۸ قرار دارد که نشان‌دهنده شتاب خنثی تا ضعیف است. این شاخص نه در منطقه اشباع فروش و نه نشان‌دهنده یک تکانه صعودی قوی است، که با تثبیت فعلی مطابقت دارد. به عبارت دیگر، بازار منتظر یک کاتالیزور است تا اینکه یک مزیت جهت‌دار واضح را نشان دهد.

سیگنال محتاطانه از بازار آتی

نسبت خریدار به فروشنده اتریوم سیگنال محتاطانه‌تری را ارائه می‌دهد. این معیار از سطوح بالای مشاهده شده در طول پیشروی ماه ژوئیه و اوت به میزان قابل توجهی کاهش یافته است، و آخرین رقم زیر سطح ۱.۰ است که نشان می‌دهد فشار فروش تهاجمی در حال حاضر از فشار خرید تهاجمی در صرافی‌ها بیشتر است.

این نشان می‌دهد که تثبیت اخیر اتریوم با افزایش قوی در تقاضای خریداران در بازار آتی همراه نیست. کاهش این نسبت به ویژه قابل توجه است زیرا اتریوم همچنان در حدود ۲.۷ هزار دلار باقی مانده است و به شدت سقوط نکرده است.

این واگرایی می‌تواند به این معنی باشد که شرکت‌کنندگان در بازار اسپات و مشتقات محتاط‌تر می‌شوند، در حالی که تقاضای منفعل به حمایت از قیمت ادامه می‌دهد. برای تقویت سناریوی صعودی، بازگشت نسبت خریدار به فروشنده به سمت و بالای ۱.۰، تأییدی بر بازگشت خریداران تهاجمی خواهد بود.

در حال حاضر، سیگنال بازار آتی به جای یک بازگشت صریح نزولی، بر احتیاط تأکید دارد. اتریوم از نظر فنی بالاتر از میانگین‌های متحرک روزانه اصلی و حمایت‌های ساختاری خود باقی مانده است، اما عدم وجود خرید قوی از سوی خریداران، شکست بالقوه ۲.۸ هزار دلاری را به عنوان یک تأیید مهم باقی می‌گذارد.