Tag: خنثی

گوگل اعلام کرد که یکی از امیدوارکننده‌ترین ترفندهای محاسبات کوانتومی را که پیش از این تنها در حد تئوری بود، به مرحله عملیاتی روی تراشه رسانده است.

پیشرفت در کاهش خطاها

تیم هوش مصنوعی کوانتومی گوگل در مقاله‌ای که روز پنجشنبه در نشریه Science منتشر شد، نشان داد که تکنیکی به نام “کشت حالت جادویی” (magic state cultivation) توانسته است خطاها را در پردازنده Willow این شرکت حدود ۴۰ برابر کاهش دهد.

اهمیت کاهش هزینه‌ها

ارزان‌تر کردن ساخت کامپیوترهای کوانتومی، اهمیتی فراتر از آزمایشگاه‌های فیزیک دارد، زیرا روزی را که این کامپیوترها بتوانند کارهای مفید انجام دهند، مانند طراحی دارو و مواد جدید، و همچنین روزی که بتوانند رمزنگاری محافظ حساب‌های بانکی و کیف پول‌های بیت‌کوین را بشکنند، نزدیک‌تر می‌کند.

چالش‌های محاسبات کوانتومی

کامپیوترهای کوانتومی بر پایه کیوبیت‌ها (کوانتوم بیت‌ها) کار می‌کنند که می‌توانند همزمان ترکیبی از ۰ و ۱ را در خود نگه دارند و این امکان را فراهم می‌کنند که چندین پاسخ را به صورت موازی بررسی کنند. این کیوبیت‌ها بسیار شکننده هستند؛ اندکی گرما یا نویز الکتریکی می‌تواند یک کیوبیت را تغییر داده و محاسبات را مختل کند. به همین دلیل، کل صنعت درگیر تصحیح خطا (پخش یک قطعه اطلاعات در میان چندین کیوبیت برای شناسایی و رفع اشتباهات) است.

عملیات پیچیده و هزینه‌های بالا

تصحیح خطا برای عملیات ساده به خوبی عمل می‌کند، اما یک برنامه واقعاً مفید به دسته‌ای از عملیات پیچیده‌تر نیاز دارد که نمی‌توان آن‌ها را به همین روش محافظت کرد. برای اجرای این عملیات، ماشین ابتدا باید “حالت‌های جادویی” تولید کند که مانند سلول‌های سوختی یک‌بار مصرف برای آن عملیات عمل می‌کنند؛ هر کدام در لحظه استفاده مصرف می‌شوند.

گوگل می‌گوید تولید حالت‌های جادویی تمیز همواره بسیار پرهزینه بوده است. برخی تخمین‌ها نشان می‌دهند که این هزینه می‌تواند تا ۹۵ درصد از کل ظرفیت یک کامپیوتر کوانتومی را به خود اختصاص دهد و فضای بسیار کمی برای محاسبات واقعی باقی بگذارد.

روش‌های تصحیح خطا

فیزیکدانان سرگئی براوی و آلکسی کیتایف در سال ۲۰۰۴، راه حل استاندارد “تقطیر حالت جادویی” (magic state distillation) را ارائه دادند که در آن چندین حالت جادویی پرنویز را به چند حالت تمیز تقطیر می‌کنند. این روش کارآمد است، اما نیازمند “کارخانه‌های” گسترده کیوبیت است که هیچ کار دیگری انجام نمی‌دهند.

نوآوری گوگل: کشت حالت جادویی

در سال ۲۰۲۴، محققان گوگل مسیری ارزان‌تر به نام “کشت حالت جادویی” را پیشنهاد کردند. این تکنیک به جای کارخانه، مانند یک فیلتر عمل می‌کند؛ یک حالت جادویی خام به بخش کوچکی از تراشه تزریق می‌شود و سپس زنجیره‌ای از بررسی‌ها روی آن اجرا می‌شود، هر تلاش دارای نقص رد می‌شود و موارد باقی‌مانده حفظ و تقویت می‌شوند. مقاله آن‌ها حتی پیشنهاد کرده بود که “تقطیر بیشتر ممکن است در عمل هرگز مورد نیاز نباشد.”

نتایج عملی

گوگل اعلام کرد: “در پردازنده Willow هوش مصنوعی کوانتومی گوگل، پروتکل ما کاهش چشمگیر ۴۰ برابری خطاها را نسبت به حالت‌های غیرکشت شده به دست آورد. ما همچنین T-states را با دقت منطقی رکورددار ۹۹.۹۹٪ دریافت کردیم.”

تنها حدود ۸ درصد از تلاش‌ها از تمام بررسی‌ها عبور کردند، به این معنی که تراشه بیش از ۹ مورد از هر ۱۰ تلاش برای حفظ یک حالت تمیز را دور می‌ریزد.

تأثیر بر رمزنگاری

کشت حالت جادویی یکی از ترفندهای پشت تخمین گیدنی در سال ۲۰۲۵ است که بر اساس آن، رمزنگاری RSA-2048 با کمتر از یک میلیون کیوبیت پرنویز قابل شکستن است؛ این رقم ۲۰ برابر کمتر از ۲۰ میلیون کیوبیت تخمین زده شده در سال ۲۰۱۹ است. تا پیش از این آزمایش، کشت حالت جادویی تنها در حد تئوری و شبیه‌سازی‌های کامپیوتری آزمایش شده بود.

گوگل در ماه مارس با انتشار یک مقاله سفید توسط تیم هوش مصنوعی کوانتومی، با همکاری جاستین دریک از بنیاد اتریوم و دن بونه، رمزنگاری منحنی بیضوی بیت‌کوین (م mathی که از استخراج کلید خصوصی شما از آدرس عمومی‌تان جلوگیری می‌کند) را با کمتر از ۵۰۰ هزار کیوبیت فیزیکی قابل شکستن دانست. این اقدام پس از آزمایش “Quantum Echoes” این شرکت در اکتبر گذشته صورت گرفت که اولین سرعت‌بخشی کوانتومی تأیید شده بر روی سخت‌افزار واقعی بود.

محدودیت‌های فعلی

هیچ کس در حال حاضر با این روش در حال خالی کردن کیف پول‌ها نیست. این آزمایش حداکثر از ۵۴ کیوبیت از ۱۰۵ کیوبیت Willow استفاده کرد و مقاله اشاره می‌کند که شکستن کلید RSA-2048 نیازمند حالت‌های جادویی با خطاهایی در حدود یک در ۱۰ میلیارد است، که تقریباً یک میلیون برابر تمیزتر از آنچه گوگل اخیراً به دست آورده است.

گام‌های بعدی

گوگل اعلام کرد که گام بعدی، اجرای کشت حالت جادویی در مقیاس بزرگتر است. این تیم پیش‌بینی می‌کند که نصف کردن نویز زیربنایی سخت‌افزار Willow، خطاهای حالت جادویی را به حدود دو در ۱۰۰ هزار کاهش می‌دهد، زیرا خطاها در این فرآیند با توان سوم سطح نویز تراشه کاهش می‌یابند.

Zcash (ZEC)؛ نوسانات شدید قیمت و انتظار برای تصمیم‌گیری در مورد ارتقاء NU7

ارز دیجیتال Zcash (ZEC) در دوره‌ای شاهد افزایش حدوداً ۴۸ درصدی بود، اما پس از آن تا ۱۴ اکتبر، تقریباً ۳۰ درصد از اوج خود در ۲۶ سپتامبر سقوط کرد. در همین حال، حجم معاملات آتی (open interest) به ۱.۶۰ میلیون ZEC رسید، اما حجم بحث‌های اجتماعی (social volume) به ۵۰ مورد کاهش یافت. تصمیم‌گیری در مورد راه‌اندازی اصلی ارتقاء NU7 برای Zcash در تاریخ ۲۰ اکتبر برنامه‌ریزی شده است، در حالی که توجه بازار رو به افول است.

پیش‌بینی قیمت Zcash پیچیده‌تر شده است. ZEC بین ۱۵ سپتامبر و ۲۶ سپتامبر حدوداً ۴۸ درصد افزایش یافت، اما تا ۱۴ اکتبر تقریباً تمام این سود را از دست داد. اکنون، با نزدیک شدن به تاریخ ۲۰ اکتبر برای تصمیم‌گیری در مورد راه‌اندازی اصلی ارتقاء NU7، توجه بازار در زمانی که کاتالیزور بعدی نزدیک است، کاهش یافته است.

بالاترین قیمت پایانی روزانه ZEC در ۲۶ سپتامبر به ۱۶۵۰ دلار رسید. تا ۱۴ اکتبر، این قیمت حدود ۳۰ درصد از اوج خود کاهش یافته و به ۱۱۴۵ دلار بسته شد که تنها حدود ۳ درصد بالاتر از نقطه شروع ۱۵ سپتامبر بود.

این یک نوسان شدید و بازگشتی کامل است. روند صعودی در زمان افزایش چشمگیر بود، اما آخرین آمار نشان می‌دهد که چه مقدار از این حرکت حفظ شده است. هر کسی که افزایش سپتامبر را به عنوان یک شکست پایدار تلقی کرده بود، اکنون با نموداری دشوارتر برای دفاع روبرو است.

داده‌های Santiment نشان می‌دهد که حجم معاملات آتی ابتدا در ۱۷ سپتامبر به اوج خود رسید و به ۱.۶۰ میلیون ZEC رسید. سپس حجم بحث‌های اجتماعی در ۱۸ سپتامبر به اوج خود رسید و به ۶۷۱ مورد رسید. قیمت تا ۲۶ سپتامبر به اوج پایانی خود نرسید.

به عبارت دیگر، اهرم (leverage) و توجه آنلاین قبل از اوج‌گیری بازار به حداکثر رسیدند. ZEC حتی در حالی که هر دو معیار از اوج خود عبور کرده بودند، به رشد خود ادامه داد. تا ۱۴ اکتبر، حجم معاملات آتی ۲.۵ درصد کمتر از سطح ۱۵ سپتامبر بود، در حالی که حجم بحث‌های اجتماعی به تنها ۵۰ مورد کاهش یافته بود که کمترین میزان از ۲ سپتامبر محسوب می‌شود.

تصمیم‌گیری در مورد راه‌اندازی اصلی ارتقاء NU7 برای Zcash اکنون تاریخ مهم بعدی است. این رویداد در ۲۰ اکتبر رخ می‌دهد، در حالی که حجم بحث‌های اجتماعی در پایین‌ترین سطح خود از اوایل سپتامبر قرار دارد.

این لزوماً به معنای بازگشت قیمت نیست. همچنین، توجه ضعیف، اجتناب‌ناپذیری کاهش بیشتر را اثبات نمی‌کند. سوال فوری این است که آیا تصمیم ارتقاء می‌تواند علاقه بازار را پس از بازگشت تقریباً تمام سود افزایش سپتامبر، احیا کند یا خیر.

در حال حاضر، پیش‌بینی قیمت Zcash به این بستگی دارد که آیا تصمیم NU7 می‌تواند توجه و شتاب قیمت را احیا کند یا اینکه افزایش سپتامبر یک حرکت کوتاه‌مدت باقی می‌ماند که نتوانست دوام بیاورد.

هشدار صریح مدیرعامل بلک‌راک: توقف مراکز داده، اقتصاد آمریکا را به ورطه رکود می‌کشاند

لری فینک، مدیرعامل بلک‌راک، نسبت به آنچه می‌تواند اقتصاد ایالات متحده را از مسیر خارج کند، هشدار صریحی داده است: توقف ناگهانی مراکز داده‌ای که موتور محرکه رونق هوش مصنوعی هستند.

فینک روز چهارشنبه در گفتگو با سی‌ان‌بی‌سی، پس از اعلام نتایج بهتر از انتظار بلک‌راک در سه ماهه سوم، اظهار داشت که افزایش هزینه‌های زیرساخت هوش مصنوعی به قدری در رشد اقتصادی حیاتی شده است که خفه کردن آن خطرناک خواهد بود.

وی گفت: «اگر ما نوعی توقف در این کشور داشته باشیم، در رکود فرو خواهیم رفت.» او افزود که «بخش عظیمی از اقتصاد ما بر پایه ساخت و ساز این سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای استوار است.»

این اظهارات در حالی مطرح می‌شود که مراکز داده به نقطه اشتعال در آستانه انتخابات میان‌دوره‌ای سوم نوامبر تبدیل شده‌اند. مخالفت‌های محلی در مورد تقاضای برق، مصرف آب و فشار بر شبکه‌های برق در حال افزایش است.

بر اساس گزارش بروکینگز، تا ماه ژوئیه حداقل ۱۰۰ منطقه با توقف‌هایی موافقت کرده بودند و نیویورک برخی مجوزها را تا یک سال به حالت تعلیق درآورده است. فینک با این واکنش‌ها مخالفت کرده و بخش زیادی از آن را «اطلاعات نادرست» خواند و اصرار ورزید که «مراکز داده مشکل نیستند»، بلکه به مشاغل ساختمانی و تقاضای زیرساخت انرژی که این توسعه ایجاد می‌کند، اشاره کرد.

مقیاس هزینه‌ها استدلال او را تقویت می‌کند. تحلیلگران وال استریت تخمین می‌زنند که هزینه‌های سرمایه‌ای هوش مصنوعی ممکن است در سال ۲۰۲۷ از ۱ تریلیون دلار فراتر رود و تا سال ۲۰۳۰ به طور تجمعی از ۵ تریلیون دلار تجاوز کند، که این بخش را به یک محرک معنادار برای رشد تقریبی ۳ درصدی تولید ناخالص داخلی سالانه که فینک خواهان حفظ آن است، تبدیل می‌کند. او استدلال کرده است که سرمایه خصوصی بیشتری برای ادامه این روند لازم است و گفت که بلک‌راک در این زمینه با تولیدکنندگان تراشه از جمله AMD و Broadcom صحبت کرده است.

اما فینک در خلاف جهت موج فزاینده مخالفت عمومی شنا می‌کند. نظرسنجی مرکز سیاست عمومی آننبرگ در تابستان امسال نشان داد که ۶۱ درصد از آمریکایی‌ها با مراکز داده جدید در منطقه خود مخالفند، که این رقم نسبت به ۴۹ درصد در بهار افزایش یافته است و اکثریت دموکرات‌ها، جمهوری‌خواهان و مستقل‌ها همگی مخالف آن‌ها هستند.

نگرانی‌ها بر تقاضای فزاینده برق، مصرف آب و فشار بر شبکه‌های محلی متمرکز است. این واکنش‌ها منجر به محدودیت‌های واقعی شده است: نیویورک توقفی برای مراکز داده بسیار بزرگ (hyperscale) اعمال کرده است، تگزاس تأییدیه‌ها را متوقف کرده و شهرهایی از آستین تا جرسی سیتی محدودیت‌هایی را اعمال کرده‌اند. Data Center Watch حدود ۱۳۰ میلیارد دلار پروژه را تنها در سه ماهه اول سال ۲۰۲۶ مسدود یا به تعویق انداخته است.

این موضوع همچنین به یک مسئله انتخاباتی زنده تبدیل شده است. این مبارزه در رقابت سنای اوهایو که در آن دمکرات شرود براون علیه این توسعه کمپین کرده است، مرکزی است و یک سوپر پک مورد حمایت میلیاردرهای هوش مصنوعی از جمله مارک آندرسن و رئیس جمهور OpenAI، گرگ بروکمن، میلیون‌ها دلار در تبلیغات برای دفاع از مراکز داده در ایالت‌های کلیدی هزینه کرده است. دونالد ترامپ، رئیس جمهور سابق نیز در این زمینه اظهار نظر کرده و هشدار داده است که جوامعی که با این تأسیسات مقاومت می‌کنند، در معرض «عقب‌ماندگی و فقر» قرار دارند.

در برابر این پیشینه، فینک مستقیماً مخالفت کرد و پیشنهاد داد که توسعه هوش مصنوعی در ایالات متحده اقتصاد آمریکا را سرپا نگه داشته و هرگونه تغییری منجر به رکود قابل توجهی خواهد شد.

این هشدار برای ارزهای دیجیتال وزن دارد، با توجه به اینکه بیت‌کوین اکنون تا چه حد احساسات ریسک گسترده‌تر و شرایط کلان اقتصادی را دنبال می‌کند.

فینک، که بزرگترین مدیر دارایی جهان را اداره می‌کند و بر صندوق قابل معامله در بورس بیت‌کوین اسپات (spot Bitcoin ETF) غالب آن نظارت دارد، به یکی از برجسته‌ترین طرفداران ارزهای دیجیتال در وال استریت تبدیل شده است. او بیت‌کوین را دارایی برای «دنیایی ترسو» نامیده و آن را به عنوان یک سرمایه‌گذاری جایگزین مشروع معرفی کرده است، در حالی که بلک‌راک عوامل هوش مصنوعی را به عنوان موج بعدی احتمالی تقاضا برای ارزهای دیجیتال شناسایی کرده است.

بایننس.یو‌اس به دنبال جذب ۱۰۰ میلیون دلار سرمایه جدید

صرافی بایننس.یو‌اس (Binance.US) در نظر دارد تا سقف ۱۰۰ میلیون دلار سرمایه جدید جذب کند تا فعالیت‌های تجاری خود در ایالات متحده را تقویت نماید. این خبر به گزارش بلومبرگ منتشر شده است.

تلاش برای تقویت عملیات در آمریکا

این صرافی که توسط شرکت BAM Trading Services اداره می‌شود، ظاهراً به دنبال جذب تا ۱۰۰ میلیون دلار سرمایه جدید است. هدف از این اقدام، توسعه عملیات صرافی دارایی‌های دیجیتال این شرکت در آمریکا اعلام شده است.

جزئیات نامشخص دور سرمایه‌گذاری

جزئیات مربوط به این دور سرمایه‌گذاری همچنان در هاله‌ای از ابهام قرار دارد. تاکنون هیچ رقم نهایی، ارزش‌گذاری یا فهرستی از سرمایه‌گذاران تأیید نشده است.

استقلال و چالش‌های رگولاتوری

بایننس.یو‌اس به عنوان یک شرکت مستقل با مجوز ایالات متحده فعالیت می‌کند و از نظر قانونی از پلتفرم جهانی بایننس جدا است. این شرکت مجوزهای رگولاتوری لازم را در چندین ایالت دریافت کرده است. با این حال، نگرانی‌های رگولاتوری همچنان به عنوان یک مانع برای سرمایه‌گذاران بالقوه باقی مانده است.

سابقه تلاش‌های ناموفق

در سال ۲۰۲۱، بایننس.یو‌اس تلاش کرده بود تا ۱۰۰ میلیون دلار سرمایه جذب کند، اما این تلاش به دلیل نگرانی‌های رگولاتوری ناموفق ماند.

تغییرات مدیریتی و پیامدهای آن

این چالش‌ها حتی به سطح مدیران ارشد نیز کشیده شد. برایان بروکس، مدیرعامل وقت، پس از تنها سه ماه فعالیت از سمت خود کناره‌گیری کرد.

دور سرمایه‌گذاری موفق در سال ۲۰۲۲

در آوریل ۲۰۲۲، بایننس.یو‌اس موفق شد دور سرمایه‌گذاری اولیه (Seed Round) را با بیش از ۲۰۰ میلیون دلار و ارزش‌گذاری پیش از سرمایه‌گذاری ۴.۵ میلیارد دلار به پایان برساند. در این دور، شرکت‌هایی مانند VanEck و Foundation Capital از جمله سرمایه‌گذاران برجسته بودند.

تحولات اخیر در رهبری

رهبری این شرکت مجدداً دستخوش تغییر شد. استفن گرگوری در مارس ۲۰۲۶، پس از کناره‌گیری نورمن رید، به عنوان مدیرعامل جدید منصوب شد.

اولویت‌های استراتژیک جدید

تحت هدایت گرگوری، استراتژی بایننس.یو‌اس بر چند اولویت کلیدی متمرکز شده است: انطباق با مقررات در اولویت نخست قرار دارد و پس از آن، بازگرداندن خدمات مبتنی بر دلار آمریکا و کاهش کارمزدهای معاملاتی دنبال می‌شود.

رقابت در بازار

رقبای اصلی بایننس.یو‌اس در بازار آمریکا، شرکت‌های بزرگی مانند کوین‌بیس (Coinbase) و کراکن (Kraken) هستند و نه استارتاپ‌های نوپا.

اهمیت ارزش‌گذاری در آینده

ارزش‌گذاری اعلام شده در دور سرمایه‌گذاری آتی اهمیت ویژه‌ای خواهد داشت. رقمی نزدیک به ارزش‌گذاری ۴.۵ میلیارد دلاری سال ۲۰۲۲، نشان‌دهنده حفظ اعتماد سرمایه‌گذاران خواهد بود. اما کاهش قابل توجه ارزش، می‌تواند نشان‌دهنده تغییر جایگاه این صرافی در بازار باشد.

بیت‌کوین با فشار فروش مجدد روبرو است؛ این در حالی است که نتوانسته است روند صعودی اخیر خود را از منطقه مقاومت ۸۸ هزار دلاری ادامه دهد. با توجه به اینکه بیت‌کوین اکنون در حدود ۸۲ هزار دلار معامله می‌شود، بازار به یک منطقه حمایتی کلیدی نزدیک می‌شود که می‌تواند تعیین کند آیا اصلاح اخیر صرفاً یک تعدیل در روند بازیابی گسترده‌تر باقی می‌ماند یا به یک حرکت نزولی عمیق‌تر تبدیل می‌شود.

در همین حال، شاخص چرخه بازار گاو و خرس، چشم‌انداز پیچیده‌تری را نشان می‌دهد و حاکی از آن است که بهبود قیمت هنوز ابهامات گسترده‌تر چرخه را به طور کامل برطرف نکرو‌ده است.

بیت‌کوین همچنان در یک کانال صعودی گسترده معامله می‌شود که مرزهای پایین و بالای آن ساختار بازیابی گسترده‌تر را تعریف می‌کنند. با این حال، رد شدن اخیر از منطقه ۸۸ هزار دلاری، چشم‌انداز کوتاه‌مدت را تضعیف کرده و بیت‌کوین را به سمت یک منطقه حمایتی حیاتی بازگردانده است.

تمرکز فوری بر روی منطقه ۸۰ تا ۸۱ هزار دلاری است که نشان‌دهنده بلوک سفارش صعودی اخیر قبل از اوج‌گیری نهایی به سمت مقاومت است. بیت‌کوین پس از افت کوتاه‌مدت زیر ۸۰ هزار دلار در اوایل امروز، اکنون در حدود ۸۲ هزار دلار معامله می‌شود، زیرا فروشندگان در تلاشند قیمت را به زیر منطقه تقاضای ذکر شده برسانند. با این حال، اگر خریداران بتوانند این سطح را حفظ کنند، بازار احتمالاً تثبیت شده و تلاش دیگری را برای رسیدن به منطقه ۸۸ هزار دلاری آغاز خواهد کرد.

در زیر سطح حمایتی ۸۰ هزار دلار، منطقه تقاضای مهم‌تری در حدود ۷۵ تا ۷۷ هزار دلار قرار دارد. اگر منطقه ۸۰ هزار دلاری نتواند در پایان روز حفظ شود، این منطقه پایین‌تر می‌تواند هدف بعدی نزولی باشد.

در حال حاضر، کانال صعودی دست‌نخورده باقی مانده است، اما رد شدن از منطقه بالایی آن و از دست دادن متعاقب آن شتاب کوتاه‌مدت نشان می‌دهد که خریداران باید به سرعت از حمایت دفاع کنند. شکست از مرز پایینی کانال، سناریوی صعودی را تضعیف کرده و خطر بازگشت کامل نزولی را در ماه‌های آینده افزایش می‌دهد.

ساختار بازار در نمودار ۴ ساعته

نمودار ۴ ساعته نشان‌دهنده وخامت آشکار در ساختار بازار است. پس از ناکامی مکرر در ایجاد یک شکست پایدار بالای ۸۷ هزار دلار، بیت‌کوین شروع به تشکیل سقف‌های پایین‌تر کرد و سپس شاهد یک فروش شدید دیگر بود. کاهش اخیر، بیت‌کوین را به منطقه تصمیم‌گیری خریداران که بین حدود ۸۰ تا ۸۱ هزار دلار مشخص شده است، کشانده است.

نگرانی فوری این است که قیمت از خط روند صعودی کوتاه‌مدت که از کف‌های سپتامبر حمایت می‌کرد، پایین‌تر رفته است. این شکست نشان می‌دهد که خط روند دیگر حمایت قابل اعتماد کوتاه‌مدت را ارائه نمی‌دهد. بیت‌کوین اکنون در حال آزمایش این موضوع است که آیا تقاضای افقی در حدود ۸۰ هزار دلار می‌تواند فشار فروش را جذب کند یا خیر.

دفاع موفقیت‌آمیز از منطقه ۸۰ هزار دلاری می‌تواند منجر به یک جهش موقت به سمت اوج‌های کوتاه‌مدت ۸۴ هزار دلاری شود. با این حال، خریداران باید به سرعت این منطقه را بازپس گیرند تا چشم‌انداز کوتاه‌مدت را بهبود بخشند. تا زمانی که این اتفاق نیفتد، جهش‌ها ممکن است قبل از رسیدن به منطقه مقاومت مهم‌تر، با فشار فروش روبرو شوند.

برعکس، اگر منطقه تقاضای ۸۰ هزار دلاری شکست بخورد، سطح نزولی بعدی احتمالاً بلوک سفارش ۷۵ هزار دلاری خواهد بود که پایه و اساس رالی قابل توجه آغاز شده در سپتامبر است. در هر صورت، ساختار کوتاه‌مدت احتیاط را ایجاب می‌کند. بیت‌کوین پس از از دست دادن خط روند صعودی خود در حال آزمایش حمایت است و حرکت بعدی احتمالاً به این بستگی دارد که آیا خریداران می‌توانند از منطقه ۸۰ هزار دلاری دفاع کنند یا فروشندگان می‌توانند آن را به مقاومت تبدیل کنند.

شاخص چرخه بازار گاو و خرس

شاخص چرخه بازار گاو و خرس در CryptoQuant، دیدگاه دقیق‌تری از موقعیت بیت‌کوین نسبت به صرفاً تحلیل قیمت ارائه می‌دهد. این شاخص فاصله بین شاخص سود و زیان (P&L Index) و میانگین متحرک ۳۶۵ روزه آن را اندازه‌گیری می‌کند؛ قرائت‌های مثبت با شرایط چرخه صعودی و قرائت‌های منفی با شرایط چرخه نزولی مرتبط هستند.

نمودار نشان می‌دهد که این شاخص از اواخر سال ۲۰۲۵ تا بخش زیادی از سال ۲۰۲۶ در قلمرو نزولی باقی مانده بود، از جمله یک فاز منفی طولانی و عمیق در نیمه اول سال ۲۰۲۶. این با کاهش بیت‌کوین به سمت منطقه ۶۰ هزار دلاری قبل از بازیابی متعاقب آن همزمان بود.

اخیراً، این شاخص دوباره وارد قلمرو مثبت شده است و آخرین قرائت‌ها در منطقه صعودی نارنجی ظاهر شده‌اند. میانگین متحرک ۳۰ روزه نیز به شدت افزایش یافته است، در حالی که میانگین ۳۶۵ روزه پس از کاهش طولانی‌مدت خود مسطح شده است. این تحولات نشان می‌دهد که شتاب چرخه زیربنایی بازار از فاز نزولی قبلی به طور قابل توجهی بهبود یافته است.

با این حال، بهبود در شاخص نباید به طور خودکار به عنوان تأییدی بر اینکه یک بازار صعودی پایدار در حال انجام است، تفسیر شود. میانگین متحرک ۳۶۵ روزه به عنوان یک مرجع مهم بلندمدت باقی می‌ماند و انتقال اخیر شاخص به قلمرو مثبت هنوز باید در کنار رفتار قیمت ارزیابی شود. آخرین عقب‌نشینی به سمت ۸۰ هزار دلار، عدم قطعیت بیشتری را به این ارزیابی اضافه می‌کند.

در مجموع، شاخص چرخه نشان می‌دهد که شتاب زیربنایی بیت‌کوین از فاز نزولی قبلی بهبود یافته است، اما نمودار قیمت نشان می‌دهد که فروشندگان در نزدیکی مقاومت فعال هستند. واگرایی بین بهبود شتاب چرخه و تضعیف اقدام قیمت کوتاه‌مدت، منطقه حمایتی ۸۰ هزار دلاری را به ویژه مهم می‌سازد.

بیت‌کوین پس از افت موقت، مجدداً بالای ۸۲,۰۰۰ دلار ایستاد؛ اتریوم نیز احیا شد

بیت‌کوین که در پی انتشار داده‌های تورم آمریکا و فروش گسترده سهام مرتبط با هوش مصنوعی، تا لحظاتی پیش به زیر ۸۰,۰۰۰ دلار سقوط کرده بود، با آغاز روند صعودی، مجدداً به بالای مرز ۸۲,۰۰۰ دلار بازگشت. اتریوم نیز همزمان به بالای ۲,۴۰۰ دلار رسید.

جزئیات بازار

بر اساس نمودار پنج دقیقه‌ای صرافی Coinbase، بیت‌کوین (BTC) در بازه زمانی ۲۳:۰۰ تا ۲۳:۰۵ به وقت تایپه، مجدداً از مرز ۸۲,۰۰۰ دلار عبور کرد و در کندل بعدی که از ساعت ۲۳:۰۵ آغاز شد، تا حدود ۸۲,۲۰۴ دلار افزایش یافت. این رقم بیش از ۲,۵۰۰ دلار نسبت به پایین‌ترین سطح خود در حدود ۷۹,۶۷۶ دلار که در ساعت ۲۱:۵۵ ثبت شده بود، افزایش نشان می‌دهد.

واکنش به داده‌های اقتصادی

بازار ارزهای دیجیتال در واکنش به انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ماه سپتامبر آمریکا که با افزایش ۱.۳ درصدی ماهانه و ۶.۳ درصدی سالانه، بالاتر از انتظارات بود، و همچنین فروش سهام شرکت‌های هوش مصنوعی، شاهد نوسانات شدیدی بود. بیت‌کوین حدود ساعت ۲۱:۵۳ به وقت تایپه، مرز ۸۰,۰۰۰ دلار را از دست داد و در ساعت ۲۱:۵۵ به پایین‌ترین سطح خود در حدود ۷۹,۶۷۶ دلار رسید. با این حال، تنها دو دقیقه بعد، یعنی در ساعت ۲۱:۵۷، مجدداً بالای ۸۰,۰۰۰ دلار قرار گرفت. از آن زمان، تقاضا برای خرید افزایش یافت و در ساعت ۲۲:۰۸، قیمت بیت‌کوین در CoinGecko حدود ۸۰,۵۲۷ دلار گزارش شد. این روند صعودی ادامه یافت و پس از ساعت ۲۲:۴۵، قیمت به مرز ۸۲,۰۰۰ دلار نزدیک شد و سرانجام حدود ساعت ۲۳:۰۰ از آن عبور کرد.

وضعیت فعلی بازار

بر اساس داده‌های CoinGecko، تا ساعت ۲۳:۱۲ به وقت تایپه، بیت‌کوین با قیمت حدود ۸۲,۱۰۴ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده افزایش حدود ۰.۵۶ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است. اتریوم نیز با قیمت حدود ۲,۴۱۷ دلار، نسبت به ۲,۳۵۶ دلار در ساعت ۲۲:۰۸، افزایش قابل توجهی را تجربه کرده است، اما در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۰.۲ درصد کاهش داشته است. سولانا نیز در همین بازه زمانی با قیمت حدود ۱۰۵.۴ دلار، حدود ۱.۷۷ درصد رشد را ثبت کرده است.

با وجود بازگشت بیت‌کوین به بالای ۸۲,۰۰۰ دلار، افزایش ۲۴ ساعته آن کمتر از ۱ درصد است و اتریوم نیز هنوز به سطح روز گذشته خود بازنگشته است. این موضوع نشان می‌دهد که فشارهای تورمی ناشی از داده‌های PPI همچنان کانون توجه بازار است و نوسانات کوتاه‌مدت احتمالا ادامه خواهد داشت.

قیمت XRP کاهش یافت، اما صندوق‌های ETF برخلاف خونریزی بازار رمزارزها، با وجود کاهش سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین و اتریوم، جریان ورودی را حفظ کردند.

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات XRP در ایالات متحده حدود ۷۴۰ هزار دلار جریان ورودی خالص را ثبت کردند، حتی در حالی که قیمت این رمزارز در ۲۴ ساعت ۶ درصد کاهش یافت. در مقابل، صندوق‌های بیت‌کوین، اتریوم، سولانا و هایپرلیکوئید در ۱۴ اکتبر مجموعاً نزدیک به ۴۰۰ میلیون دلار زیان را تجربه کردند. این تضاد قابل توجه است، زیرا فشارهای تورمی بر قیمت رمزارزها سنگینی می‌کرد.

قیمت رمزارزها پس از انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده که داغ‌تر از حد انتظار بود، در ۱۴ اکتبر کاهش یافت. افزایش تورم می‌تواند انتظارات برای تسهیل سیاست پولی را تضعیف کند و بر دارایی‌های پرریسک فشار وارد کند؛ این حرکت گسترده بازار به توضیح این موضوع کمک می‌کند که چرا تقاضای مثبت برای ETFهای XRP به افزایش قیمت در همان روز منجر نشد.

تا به امروز، ETFهای XRP ۱۳ هفته متوالی جریان ورودی خالص را ثبت کرده‌اند و آخرین هفته با خروج سرمایه در ۱۰ جولای با حدود ۷.۲ میلیون دلار خروج همراه بود. جریان ورودی خالص تجمعی به رکورد ۱.۸۰ میلیارد دلار رسیده است، که نشان‌دهنده تداوم تقاضا برای این صندوق‌ها در طول دوره‌ای ضعیف برای توکن پایه است.

این روند از اوج خود در اواخر سپتامبر کند شده است. هفته منتهی به ۲۵ سپتامبر شاهد ۷۵.۶ میلیون دلار جریان ورودی بود، و در دو هفته بعدی به ترتیب ۴.۷ میلیون دلار و ۱۱.۳ میلیون دلار ثبت شد.

این شکاف بین جریان ورودی و اندازه صندوق مهم است. خالص دارایی‌های ETF XRP از ۱.۷۷ میلیارد دلار در ۲۵ سپتامبر به ۱.۵۱ میلیارد دلار کاهش یافت، زیرا قیمت توکن کاهش یافت، علی‌رغم ادامه افزوده‌های خالص؛ ارزش دارایی‌های پایین‌تر می‌تواند جریان ورودی را جبران کند.

قیمت XRP همچنان حدود ۶۴ درصد پایین‌تر از بالاترین رکورد خود یعنی ۳.۶۵ دلار، که در ۱۷ جولای ۲۰۲۵ ثبت شد، قرار دارد. در عین حال، سپرده‌گذاری نهنگ‌های XRP به بایننس در ۳۰ روز گذشته به ۱.۶۶۹ میلیارد XRP رسید که بالاترین میزان در هفت ماه اخیر است، در مقایسه با حدود ۱.۶۵ میلیارد XRP در سپتامبر.

افزایش جریان ورودی به صرافی‌ها می‌تواند میزان XRP موجود برای فروش را افزایش دهد و فشار عرضه بالقوه‌ای را ایجاد کند، در حالی که خریداران ETF به انباشت ادامه می‌دهند. اما سپرده‌گذاری دلیلی بر فروش نیست؛ این انتقال‌ها ممکن است نشان‌دهنده جابجایی کیف پول‌ها یا استفاده از سایر خدمات بایننس باشد، و معیار گزارش شده به تنهایی تأیید نمی‌کند که دارندگان سکه‌های خود را فروخته‌اند.

بنابراین، وضعیت موجود نشان‌دهنده تنش است، نه یک سیگنال بازگشت تأیید شده. اگر بازار به قیمت‌گذاری منفی داده‌های تورم ادامه دهد، XRP می‌تواند علی‌رغم جریان ورودی ETF تحت فشار باقی بماند؛ اگر این روند ادامه یابد و سپرده‌گذاری نهنگ‌ها به فروش تأیید شده تبدیل نشود، عدم تعادل عرضه و تقاضا حل نشده باقی می‌ماند.

آزمون بعدی این است که آیا بازار گسترده‌تر پس از واکنش به CPI ۱۴ اکتبر تثبیت می‌شود یا خیر. تا زمانی که این اتفاق رخ ندهد، تقاضای پایدار برای صندوق‌ها هنوز نتوانسته است نشان دهد که می‌تواند بر فروش ناشی از عوامل کلان اقتصادی در بازار اسپات غلبه کند.

قوانین جدید ارزهای دیجیتال: آیا پایه‌های محکمی دارند؟

در پی شکست رأی‌گیری برای تصویب قانون CLARITY در سنای آمریکا، کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) به سرعت دست به کار شده و قوانین جدیدی را برای بازارهای ارزهای دیجیتال تدوین کردند. اما آیا این قوانین در دادگاه‌ها دوام خواهند آورد و آیا “ارتش ضد ارز دیجیتال” به راحتی می‌تواند آن‌ها را لغو کند؟

گام‌های SEC و CFTC در دنیای رمزارزها

تنها دو روز پس از شکست رأی‌گیری، SEC از معافیت پنج‌ساله‌ای رونمایی کرد که صدور و معامله توکن‌های سهام را مجاز می‌داند. در همین راستا، صرافی OXK با همکاری ICE، امکان معامله ۶۳ سهم فهرست شده در بورس نیویورک (NYSE) را فراهم کرده و شرکت Securitize نیز ۱۲ سهم توکنیزه شده از جمله سهام شرکت‌های اپل، انویدیا و مایکروسافت را راه‌اندازی کرده است.

SEC همچنین با انتشار راهنمایی‌هایی، شفاف‌سازی کرد که صرف بازخرید توکن‌ها توسط یک پروژه، باعث اوراق بهادار شدن آن توکن نمی‌شود و توکن‌های استیکینگ نقدشونده (liquid staking tokens) را اوراق بهادار محسوب نمی‌کند. این نهاد همچنین قوانین جدیدی را برای نگهداری دارایی‌های رمزارزی پیشنهاد داده است.

از سوی دیگر، CFTC نیز اقدام به معافیت برخی ارائه‌دهندگان نرم‌افزارهای رمزارزی از الزامات ثبت‌نام کرده است. این کمیسیون همچنین دسته‌بندی ثبت‌نامی جدیدی تحت عنوان “بازار دارایی‌های رمزارزی” را پیشنهاد داده و قصد دارد به صرافی‌های ثبت‌شده اجازه ارائه معاملات اهرمی را بدهد.

نگرانی از پایداری قوانین جدید

با این حال، نگرانی‌هایی در میان برخی فعالان صنعت وجود دارد مبنی بر اینکه این قوانین ممکن است بر پایه‌های سست بنا شده باشند. شرکت TD Cowen هشدار داده است که قوانین نهادهای نظارتی “به راحتی قابل لغو هستند”؛ امری که با کنار گذاشته شدن تمام آثار دوران گری جنسلر توسط کمیسیونرهای منصوب ترامپ، به اثبات رسید. همچنین، تصمیم دیوان عالی در سال ۲۰۲۴ به این معناست که قوانین نهادهای نظارتی می‌توانند راحت‌تر توسط دادگاه‌ها ابطال شوند.

پایداری قوانین تدوین‌شده توسط نهادهای نظارتی در حال حاضر در دادگاه‌ها مورد آزمایش قرار دارد. گروهی از بانک‌های منطقه‌ای از دفتر کنترل ارز (OCC) به دلیل فراتر رفتن از اختیارات خود در اعطای مجوز بانک امانی ملی به شرکت‌های رمزارزی، شکایت کرده‌اند.

نقش نهادهای نظارتی در تدوین قوانین

در گفت‌وگویی با یورِی بریسوف از D&A Partners، به بررسی مسائل حقوقی مرتبط با این موضوع پرداختیم.

مجله: پل اتکینز، رئیس SEC، پس از شکست رأی‌گیری CLARITY گفت که این نهاد به دلیل عدم اقدام کنگره، اقدام به تدوین قوانین کرده است. آیا نهادهایی مانند SEC وظیفه تدوین قوانین را دارند یا صرفاً باید قوانین موجود را تفسیر کنند؟

بریسوف: آن‌ها وظیفه تدوین قوانین را دارند. این قدرت طبق قانون بورس سال ۱۹۳۴ به آن‌ها داده شده است. SEC در نتیجه فروپاشی بازارهای آمریکا در اواخر دهه ۱۹۲۰ تأسیس شد. از زمان تأسیس، SEC قدرت تدوین قوانین و مقرراتی را داشته که نحوه اجرای قوانین را مشخص کند. قانون‌گذاری آمریکا به این صورت عمل می‌کند که قوانین کلی مانند یک چارچوب ایجاد می‌کند و سپس یک ناظر بر این مقررات نظارت می‌کند. دلیل این ساختار این بود که وقتی مثلاً توکن‌های بلاک‌چین ظهور کردند، قانون‌گذاری آمریکا آماده پذیرش فناوری‌های جدید باشد. این کاری است که کمیسیون سال‌هاست انجام می‌دهد و قطعاً در حیطه اختیارات آن‌هاست.

تفسیر متضاد قوانین توسط دولت‌های مختلف

مجله: آیا آن‌ها می‌توانند قوانین را به شکلی متضاد با تفسیر SEC منصوب در دولت قبلی تفسیر کنند؟

بریسوف: باید دلیل موجهی برای این کار وجود داشته باشد. از نظر تئوری، آن‌ها می‌توانند این کار را انجام دهند، اما باید همه چیز در چارچوب بدنه قانون باشد. در دوران گری جنسلر، کمیسیون تلاش کرد این قوانین را برای توکن‌ها اعمال کند. اما این تلاش ناموفق بود زیرا ابهاماتی وجود داشت و بسیاری از شرکت‌ها بازار آمریکا را برای همیشه ترک کردند. این فرصتی برای کمیسیون جدید است تا این قوانین را بازنگری کرده و بگوید: “شما تلاش کردید، اما ما می‌بینیم که این روش کارآمد نیست. بنابراین ما قوانین خود را ارائه خواهیم داد.” اما قدرت ارائه قوانین محدود است. اگر آن‌ها مقرراتی را ارائه دهند که بار اقتصادی غیرقابل تحملی بر شرکت‌ها تحمیل کند، یا چیزی عجیب و غریب باشد، قوانینی نیز وجود دارند که به شرکت‌ها یا هر طرف متضرر اجازه می‌دهند این مقررات را در دادگاه به چالش بکشند و بگویند: “ما از اقدامات SEC راضی نیستیم زیرا به بازار آسیب می‌زند.”

در سال ۲۰۱۱، پرونده‌ای وجود داشت که در آن SEC قوانین جدیدی را در مورد نحوه رأی‌دهی سهامداران از طریق وکالت‌نامه اعمال کرد. جامعه تجاری گفت: “این عجیب، پرهزینه و ناخوشایند است.” پرونده‌ای به نام Business Roundtable علیه SEC تشکیل شد و جامعه تجاری پیروز شد.

تأثیر تصمیم چورون بر قوانین نهادهای نظارتی

مجله: تصمیم چورون دیوان عالی چه بود و لغو آن در سال ۲۰۲۴ چگونه بر پرونده‌های دادگاهی مربوط به تدوین قوانین توسط نهادهایی مانند SEC و CFTC تأثیر می‌گذارد؟

بریسوف: چورون پرونده مشهور سال ۱۹۸۴ بود. دادگاه اساساً گفت که اگر قانون مبهم یا دارای عدم قطعیت و ابهام در متن باشد، باید از تفسیر نهاد نظارتی به عنوان قانون استفاده کنیم. در ژوئن ۲۰۲۴، پرونده Loper Bright یک رویه جدید ایجاد کرد که چورون را لغو کرد. اکنون گفته می‌شود که ما مجبور نیستیم این کار را انجام دهیم. البته، SEC یک مرجع قدرتمند است: چه کسی قوانین اوراق بهادار را بهتر از SEC می‌داند؟ اما دادگاه باید از عقل خود استفاده کرده و خود پرونده Howey را اعمال کند.

مجله: بنابراین، احتمال ابطال قوانین SEC بیشتر می‌شود؟

بریسوف: در برخی موارد، دادگاه‌ها می‌توانند به نتیجه متفاوتی برسند.

شما نمی‌توانید صرفاً بیایید و بگویید “ما این مقررات را دوست نداریم.” به عنوان مثال، اگر شما یک کارگزار-معامله‌گر سنتی یا یک فعال سنتی در بازار سرمایه‌گذاری در ایالات متحده هستید و می‌گویید “من به دلیل این مقررات جدید متضرر می‌شوم”، آن‌ها باید بتوانند اثبات کنند که تحقیقات کافی صورت نگرفته و این مقررات برای کسب‌وکارها پرهزینه است و برای بازار آمریکا سودآور نیست. اگر آن‌ها خسارت و عدم وجود تحقیقات کافی را اثبات کنند، دادگاه می‌تواند این مقررات را ابطال کند. از آنچه من می‌بینم، پل اتکینز و SEC با بسیاری از شرکت‌های رمزارزی و سرمایه‌گذاران خطرپذیر مشورت کرده‌اند. آن‌ها تحقیقات خود را انجام داده‌اند، بنابراین این چیزی نیست که آن‌ها یک شبه به آن رسیده باشند.

آینده قوانین رمزارزی و سرمایه‌گذاری‌ها

مجله: فرض کنیم قوانین SEC و CFTC برای دو سال آینده پابرجا بمانند و کسب‌وکارها سرمایه‌گذاری هنگفتی در زیرساخت‌های مربوط به سهام توکنیزه شده بر اساس قوانین جدید انجام دهند. آیا SEC جدید می‌تواند به طور یک‌جانبه قوانین را لغو کند یا باید کسب‌وکارهای ایجاد شده بر اساس تفسیر قبلی را در نظر بگیرد؟

بریسوف: آن‌ها باید آن‌ها را در نظر بگیرند. اگر پتانسیل رشد بازار آمریکا و بهره‌مندی از این مقررات وجود داشته باشد، آن‌ها نمی‌توانند به سادگی آن را لغو کنند. این همان فرآیند فکری است که یک نهاد یا یک دادگاه طی می‌کند. به آن IRAC گفته می‌شود: موضوع، قانون، تحلیل، نتیجه. آن‌ها باید منطق قابل فهم و شفافی را اعمال کنند.

آن‌ها نمی‌توانند صرفاً بگویند ما این را دوست نداریم. آن‌ها باید توضیح دهند. آن‌ها باید پیش‌زمینه اقتصادی برای آن ارائه دهند. آن‌ها باید تحقیقاتی را مطرح کنند و اثبات کنند که ناکافی است. و تنها پس از آن می‌توانند به نتیجه متفاوتی برسند. به عنوان مثال، می‌توان گفت که پل اتکینز از آزمون Howey متنفر است و خوشحال می‌شد آن را کنار بگذارد – اما او نمی‌تواند این کار را بکند. در هر یادداشت، او تکرار می‌کند که آزمون Howey همچنان کارآمد است و همچنان یک مقررات معتبر در ایالات متحده است. با این حال، ما می‌توانیم آن را در این مورد و آن مورد متفاوت تفسیر کنیم – و این منطق ماست. این چیزی است که به ما اجازه می‌دهد این کار را انجام دهیم، و او آن را به طور شفاف توضیح می‌دهد.

اعتبار راهنماهای غیررسمی

مجله: به نظر می‌رسد SEC سال‌ها روی معافیت نوآوری کار کرده است. اما اخیراً SEC یک بخش پرسش و پاسخ (FAQ) منتشر کرد که در آن گفته شده بازخرید توکن توسط یک شرکت رمزارزی، توکن کالا را به اوراق بهادار تبدیل نمی‌کند. آیا می‌توانم با اطمینان خاطر یک طرح بازخرید توکن را بر اساس یک FAQ از SEC راه‌اندازی کنم؟

بریسوف: اگر شما از آن پیروی کنید و توسط افرادی که می‌دانند چه می‌گویند ایجاد شده باشد، احتمالاً در امان خواهید بود. اما این قانون‌گذاری نیست. FAQ مانند یک راهنما است. حتی برای کارکنان نیز هیچ اختیاری ندارد.

مجله: پس FAQ نمی‌گوید که آن‌ها قوانین را تغییر داده‌اند؛ بلکه صرفاً می‌گوید این قوانین چه هستند؟

بریسوف: این صرفاً یک توضیح اضافی است، مانند یک کتابcase در دانشگاه. آن‌ها یادداشت‌های کارکنان هستند. راهنمایی که برای کارکنان توضیح می‌دهد چگونه باید کار کنند و چگونه آن را درک کنند. آن‌ها آن‌ها را اغلب بازنویسی می‌کنند.

مجله: آن‌ها FAQ را پس از یک هفته بازنویسی کردند زیرا مشاور حقوقی a16z گفت که این یک حفره بزرگ ایجاد کرده است.

بریسوف: دقیقاً، و این همان کاری است که باید انجام شود. این مقررات یا قانون‌گذاری نیست، آن‌ها می‌توانند آن‌ها را هر هفته تغییر دهند.

رگولاتور مالی استرالیا قوانین سختگیرانه‌تری برای پلتفرم‌های ارز دیجیتال پیشنهاد کرد

کانبرا، استرالیا – کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه‌گذاری استرالیا (ASIC) در تاریخ ۱۵ اکتبر ۲۰۲۶، پیش‌نویس مقررات جدیدی را برای پلتفرم‌های ارز دیجیتال منتشر کرد که انتظار می‌رود منجر به افزایش نظارت بر نحوه حفاظت از دارایی‌های مشتریان، مدیریت کلیدهای خصوصی و نظارت بر معاملات شود.

این نهاد نظارتی مالی استرالیا در حال پیشنهاد قوانینی سختگیرانه‌تر برای پلتفرم‌های ارز دیجیتال است که نحوه حفاظت از وجوه مشتریان، مدیریت معاملات، پردازش تراکنش‌ها و حفظ سرمایه کافی برای اداره کسب‌وکار را پوشش می‌دهد. این تغییرات ممکن است برخی از شرکت‌ها را ملزم کند تا مجوزها و عملیات خود را پیش از اجرایی شدن قوانین جدید دارایی‌های دیجیتال استرالیا در آوریل ۲۰۲۷ به‌روزرسانی کنند.

کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه‌گذاری استرالیا (ASIC) در ۱۵ اکتبر، «مقاله مشورتی ۳۹۲» را منتشر کرد تا نحوه تنظیم‌گری پلتفرم‌های دارایی دیجیتال و ارائه‌دهندگان خدمات نگهداری توکن تحت سیستم خدمات مالی موجود استرالیا را تشریح کند. طبق چارچوب جدید، کسب‌وکارهای مشمول باید برای دریافت یا به‌روزرسانی مجوز خدمات مالی استرالیا اقدام کنند. همچنین ممکن است لازم باشد اسناد افشای مشتری و قوانین پلتفرم را ارائه دهند.

جزئیات پیشنهادات جدید ASIC

این تغییرات پیشنهادی بر سه حوزه اصلی تمرکز دارند:

حفاظت از دارایی‌های مشتریان: صرافی‌های ارز دیجیتال ملزم به رعایت استانداردهای سختگیرانه‌تری در زمینه نگهداری دارایی‌ها، از جمله الزامات مربوط به مدیریت کلیدهای خصوصی خواهند بود. هدف این اقدامات کاهش خطر از دست دادن دسترسی مشتریان به دارایی‌هایشان در صورت بروز مشکلات مالی در پلتفرم است.

تجارت منصفانه: انتظار می‌رود پلتفرم‌ها فعالیت‌های معاملاتی را رصد کرده و با اقداماتی مانند دستکاری بازار مقابله کنند. پیشنهادات ASIC همچنین به دنبال محدود کردن معاملات پلتفرم‌ها علیه مشتریان خود هستند تا تضاد منافع بالقوه کاهش یابد.

استحکام مالی: بسته به فعالیت‌های خود، کسب‌وکارها ممکن است با الزامات سرمایه‌ای، از جمله استانداردهای دارایی‌های نامشهود خالص مواجه شوند. ASIC اشاره کرده است که برخی از اپراتورها بسته به خدمات ارائه شده، ممکن است به تا ۱۴ میلیون دلار استرالیا دارایی نامشهود خالص نیاز داشته باشند.

دوره گذار و فرآیند مشورتی

چارچوب جدید همچنین یک دوره گذار برای کسب‌وکارهای واجد شرایط ارز دیجیتال که در حال حاضر در استرالیا فعالیت می‌کنند، تعیین می‌کند. این شرکت‌ها تا ۷ اکتبر ۲۰۲۷ فرصت دارند درخواست‌های مجوز خود را ارسال کنند. کسب‌وکارهایی که شرایط لازم را احراز کنند، می‌توانند در حین بررسی درخواست‌هایشان توسط ASIC به فعالیت خود ادامه دهند. این امر به اپراتورهای موجود زمان می‌دهد تا درخواست‌های خود را آماده کرده و عملیات خود را تنظیم کنند، حتی اگر رژیم مجوزدهی جدید قرار است در ۸ آوریل ۲۰۲۷ آغاز شود.

در حال حاضر، ASIC تا ۲۷ نوامبر ۲۰۲۶ در حال جمع‌آوری نظرات از کسب‌وکارهای ارز دیجیتال و سایر ذینفعان است. این نهاد نظارتی انتظار دارد راهنمایی‌ها و استانداردهای نهایی خود را در مارس ۲۰۲۷، اندکی پیش از آغاز رژیم مجوزدهی جدید، منتشر کند.

کمیسر ASIC، آلن کرکلند، اظهار داشت: «رویکرد ما بر اساس اصل «فعالیت مشابه، ریسک مشابه، نتیجه نظارتی مشابه» استوار است تا استرالیا را با رویکرد حوزه‌های قضایی مشابه در خارج از کشور همسو کند.»

استارک‌نت از دارندگان توکن STRK پرسید که آیا باید به دنبال تبدیل شدن به یک بلاک‌چین مستقل لایه ۱ باشند تا وابستگی خود را به جدول زمانی ارتقاء امنیت کوانتومی اتریوم کاهش دهند.

شبکه لایه ۲ اتریوم، استارک‌نت، یک نظرسنجی غیرالزام‌آور را آغاز کرده است که از دارندگان توکن STRK می‌پرسد آیا این شبکه باید به دنبال تبدیل شدن به یک بلاک‌چین مستقل لایه ۱ مقاوم در برابر کوانتوم باشد یا خیر.

روز پنجشنبه، استارک‌نت یک نظرسنجی هفت روزه را آغاز کرد که سه گزینه را ارائه می‌دهد: حمایت از تحقیقات بیشتر، مخالفت با آن، یا بی‌طرف ماندن تا زمان دریافت اطلاعات بیشتر. رأی‌گیری در تاریخ ۲۲ اکتبر به پایان می‌رسد و نتایج پس از آن منتشر خواهد شد.

رأی “آری” نشان‌دهنده حمایت از تحقیقات بیشتر خواهد بود، نه مجوز انتقال. پیشنهادات و رأی‌گیری‌های حاکمیتی بیشتری لازم خواهد بود و هیچ جدول زمانی برای تبدیل شدن به لایه ۱ اعلام نشده است.

استارک‌ور (StarkWare)، توسعه‌دهنده استارک‌نت، اعلام کرد که این اقدام می‌تواند به شبکه اجازه دهد تا امنیت مقاوم در برابر کوانتوم را بدون وابستگی به برنامه ارتقاء اتریوم دنبال کند. استارک‌نت در حال حاضر برای زیرساخت‌ها، از جمله پل (bridge) و در دسترس بودن داده‌ها، به اتریوم متکی است که استارک‌ور آن را وابستگی‌های باقی‌مانده به امنیت کوانتومی معرفی می‌کند.

الی بن-ساسون، مدیرعامل استارک‌ور، در مصاحبه با کوین‌تلگراف گفت: “مقاوم‌سازی ارزهای دیجیتال در برابر کوانتوم فوری است، بنابراین باید با سرعت نور حرکت کنیم.” وی این پیشنهاد را با آنچه او پیشرفت کندتر در اتریوم و بیت‌کوین توصیف کرد، مقایسه کرد.

هم بن-ساسون و هم استارک‌نت در پست‌های جداگانه در ایکس (X) در تاریخ ۸ اکتبر به این پیشنهاد اشاره کردند و آن را حرکتی برای تبدیل شدن به “اولین شبکه کاملاً مقاوم در برابر کوانتوم” تا سال ۲۰۲۷ عنوان کردند.

در ماه ژوئن، استارک‌ور یک نقشه راه سه فازی برای مقاومت در برابر کوانتوم برای استارک‌نت رونمایی کرد که شامل ارتقاء امضا، مهاجرت قراردادهای هوشمند و زیرساخت‌های وابسته به اتریوم بود.

در ماه مارس، توسعه‌دهندگان اتریوم یک تیم اختصاصی پسا-کوانتوم تشکیل دادند که هدف آن معرفی محافظت‌های اولیه در سطح پروتکل تا سال ۲۰۲۹ است.