Tag: خنثی

کمیته مجلس نمایندگان آمریکا لایحه «ذخیره استراتژیک بیت‌کوین» ترامپ را پیش برد

کمیته مجلس نمایندگان آمریکا روز چهارشنبه با ۲۸ رأی موافق در برابر ۲۱ رأی مخالف، لایحه‌ای را که طرح «ذخیره استراتژیک بیت‌کوین» دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا را به قانون تبدیل می‌کند، به تصویب رساند. این لایحه که «قانون نوسازی ذخایر آمریکا» (H.R. 8957) نام دارد، با حمایت کامل جمهوری‌خواهان و مخالفت دموکرات‌ها روبرو شد. تلاش برای اصلاح این لایحه توسط مکسین واترز، عضو ارشد دموکرات، نیز با همین نسبت آرا (۲۱ رأی موافق در برابر ۲۸ رأی مخالف) شکست خورد.

این لایحه به وزارت خزانه‌داری ۱۸۰ روز فرصت می‌دهد تا یک «ذخیره استراتژیک بیت‌کوین» و یک «ذخیره‌گاه مجزای دارایی‌های دیجیتال» راه‌اندازی کند و همچنین تمامی نهادهای فدرال را ملزم می‌سازد تا ظرف ۶۰ روز دارایی‌های خود را اعلام کنند. فرنچ هیل، رئیس کمیته و نماینده جمهوری‌خواه آرکانزاس، این اقدام را «تدبیری منطقی برای قرار دادن دارایی‌های دیجیتال نگهداری شده در نهادهای فدرال تحت نظارت و کنترل وزارت خزانه‌داری» توصیف کرد. طبق این لایحه، بیت‌کوین‌های موجود در این ذخیره تا ۲۰ سال آینده به هیچ عنوان قابل فروش، مبادله، حراج، وثیقه‌گذاری یا واگذاری نخواهند بود.

متن نهایی لایحه نسبت به طرح اولیه که توسط نیک بچیچ، نماینده جمهوری‌خواه آلاسکا، در ماه مه ارائه شده بود، محدودتر است. این تغییرات پس از پذیرش یک طرح جایگزین از سوی برایان استیل، نماینده جمهوری‌خواه ویسکانسین، با رأی‌گیری شفاهی صورت گرفت.

جاه‌طلبانه‌ترین ایده‌های تأمین مالی از طرح اولیه حذف شده‌اند. طرح اولیه پیشنهاد مطالعه برای خرید بیت‌کوین با استفاده از «مازاد اختیاری ارسالی از بانک‌های فدرال رزرو یا ارزش‌گذاری مجدد گواهی‌های طلا نگهداری شده توسط بانک‌های فدرال رزرو»، همراه با درآمد حاصل از تعرفه‌ها و هدایا را مطرح کرده بود. نسخه استیل تمامی این موارد را حذف کرده و تنها مبادله دارایی‌ها، مصادره‌ها و برنامه‌های همکاری با ایالت‌ها را باقی گذاشته است. عنوان طولانی لایحه که وعده «جبران هزینه‌ها با استفاده از منابع خاص سیستم فدرال رزرو» را می‌داد، بازنویسی شده و این عبارت از آن حذف گردیده است.

گزارش‌های مربوط به «اثبات ذخیره» از فصلی به سالانه کاهش یافته و الزام صریح انتشار آن‌ها در وب‌سایت وزارت خزانه‌داری نیز حذف شده است. دارایی‌های حاصل از فورک‌ها و ایردراپ‌ها باید به جای پنج سال، تنها یک سال نگهداری شوند. همچنین، درآمدهای حاصل از فروش دارایی‌های ذخیره‌گاه که در طرح اولیه برای خرید بیت‌کوین بیشتر یا کاهش بدهی اختصاص یافته بود، ابتدا صرف پوشش هزینه‌های مدیریتی خواهد شد.

یکی از بندها گسترش یافته است. «بیت‌کوین واجد شرایط» دیگر تنها به کوین‌های مصادره شده محدود نمی‌شود، بلکه تمامی بیت‌کوین‌های متعلق به دولت فدرال را شامل می‌گردد.

این لایحه همچنان هیچ خریدی را مجاز نمی‌داند و وزارتخانه‌های خزانه‌داری و بازرگانی را ملزم می‌کند تا ظرف ۱۸۰ روز بررسی کنند که آیا خرید بیشتر بدون هزینه برای مالیات‌دهندگان امکان‌پذیر است یا خیر. هیچ بخشی از این لایحه «استقراض یا هرگونه تأمین مالی دیگر، از جمله وثیقه‌گذاری، تعهد یا استفاده از هرگونه دارایی دیجیتال یا دارایی دیگر ایالات متحده به عنوان وثیقه» را مجاز نمی‌داند. اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری، نیز پیشتر خرید توسط نهادها را رد کرده بود.

هدف amendment واترز این بود که رئیس‌جمهور، معاون رئیس‌جمهور، اعضای کنگره و همسران، فرزندان و عروسان آن‌ها را از داشتن سهم کنترلی در هرگونه دارایی دیجیتال، خدمت به عنوان مدیر یا مالک یک صادرکننده، یا دریافت «غرامت مستقیم یا غیرمستقیم، از جمله کارمزد، برای فروش، بازاریابی یا استخراج» آن منع کند.

ترامپ در مارس ۲۰۲۵ از طریق فرمان اجرایی، ذخیره بیت‌کوین را ایجاد کرده بود. این لایحه هنوز باید به تصویب کامل مجلس نمایندگان برسد و هیچ لایحه هم‌شمولی در سنا تصویب نشده است.

قیمت بیت‌کوین در ۷۶,۶۰۰ دلار معامله می‌شود و با افزایش ۱.۱ درصدی در روز، روندی غافلگیرکننده را نشان می‌دهد. این جهش، پیش‌بینی‌های ناامیدکننده‌ای را که بر اساس خوش‌بینی‌های نظارتی شکل گرفته بود، پنهان می‌کند. سوال اصلی، کندل روزانه نیست، بلکه این است که آیا بیت‌کوین می‌تواند این محدوده را حفظ کند، در حالی که واشنگتن و فدرال رزرو هر دو در یک بازه ۴۸ ساعته اخبار ناخوشایندی منتشر کرده‌اند.

شکست قانون CLARITY و افزایش نرخ بهره

قانون «شفافیت دارایی دیجیتال» (Digital Asset Market CLARITY Act) در ۱۵ سپتامبر در سنا با رای ۵۰ به ۴۹ نتوانست حد نصاب لازم برای پیشبرد را کسب کند و چند رای تا حد نصاب ۶۰ رای مورد نیاز فاصله داشت. رویترز افت بیش از ۵ درصدی بیت‌کوین در طول روز را همزمان با روشن شدن نتیجه رای‌گیری گزارش کرد که تندترین حرکت یک روزه از ماه ژوئن بود.

یک روز بعد، فدرال رزرو نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و به ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد رساند که اولین افزایش در سه سال اخیر بود. اما به جای افت قیمت بیت‌کوین، این ارز دیجیتال سبز شد.

اینکه قانون CLARITY شکست خورد و ما شاهد افزایش نرخ بهره بودیم، اما بازار ارزهای دیجیتال سبز شد، اگر نیاز به اثبات بیشتری برای شروع یک بازار صعودی دارید، من نمی‌توانم کمکی کنم.

دو مانع در یک هفته

دو مانع اصلی در یک هفته. افزایش نرخ بهره به طور تاریخی به دارایی‌های بدون سود مانند بیت‌کوین آسیب می‌زند و عدم قطعیت چارچوب نظارتی، محرکی را که معامله‌گران از تابستان به طور پنهانی در قیمت‌ها لحاظ کرده بودند، از بین می‌برد.

بیت‌کوین با حجمی حدود ۳۰.۵ میلیارد دلار در ۲۴ ساعت گذشته در صرافی‌های اصلی، نزدیک به ۷۶,۶۰۰ دلار معامله می‌شود. این حجم معاملات برای بازاری که دو شوک کلان اقتصادی را در ۴۸ ساعت جذب کرده، سالم است و نشان می‌دهد که فروشندگان هنوز تسلیم نشده‌اند.

محدوده ۷۰,۰۰۰ دلاری پایین‌تر، سطحی است که باید زیر نظر داشت. این جایی است که فروش ناشی از شکست قانون CLARITY خریداران را پیدا کرد و شکست این سطح، فرضیه نزولی را تأیید خواهد کرد. مقاومت در محدوده بالای ۷۰,۰۰۰ تا ۸۰,۰۰۰ دلار قرار دارد، منطقه‌ای که در این چرخه بارها شاهد توقف روند صعودی بوده‌ایم.

سناریوی صعودی: فشار مجدد برای تصویب قانون CLARITY یا اظهارات انقباضی فدرال رزرو، منجر به بازپس‌گیری ۸۰,۰۰۰ دلار می‌شود. سناریوی پایه: نوسانات مداوم بین ۷۲,۰۰۰ تا ۷۸,۰۰۰ دلار در حالی که بازار منتظر شفافیت در هر دو جبهه است. سناریوی نزولی: شکست زیر ۷۲,۰۰۰ دلار، راه را به سمت میانه ۶۰,۰۰۰ دلاری باز می‌کند. اظهارات فدرال رزرو در هفته‌های آینده احتمالاً مسیر پیش رو را تعیین خواهد کرد.

یک محدوده نوسانی برای بیت‌کوین با تاخیر نظارتی که بالای سر آن سنگینی می‌کند، برای تعقیب خرید در این سطوح، چراغ سبز محسوب نمی‌شود. هر کسی که در روند صعودی ماه ژوئیه خرید کرده، حتی اگر نمودار به طور کامل شکسته نشده باشد، از نظر احساسی در زیان است. این موضوع سرمایه را به سمت پروژه‌های اولیه سوق می‌دهد که قیمت ورود آن‌ها هنوز دهه‌ها پذیرش نهادی را در خود جای نداده است.

Bitcoin Hyper (HYPER) خود را به عنوان اولین لایه دوم بیت‌کوین با ادغام کامل SVM معرفی می‌کند که اجرای قراردادهای هوشمند آن برای سرعت طراحی شده و گفته می‌شود از خود سولانا سریع‌تر است، در حالی که به لایه پایه بیت‌کوین بازمی‌گردد.

Bitcoin Hyper در حال بهبود دیده‌بانی شبکه است. مشاهده‌پذیری بهتر به تیم کمک می‌کند تا عملکرد را ردیابی کند، جریان تراکنش‌ها را درک کند، مشکلات را زودتر شناسایی کند و اکوسیستم را با رشد آن اصلاح کند.

پیش‌فروش ۳۳ میلیون دلار با قیمت فعلی توکن ۰.۰۱۳۶۸۶۳ دلار جمع‌آوری کرده است و پاداش‌های استیکینگ در زمان راه‌اندازی فعال خواهند بود. ویژگی‌های اصلی شامل یک پل غیرمتمرکز استاندارد برای انتقال BTC و پردازش تراکنش با تأخیر کم است که با هدف رفع شکاف دیرینه قابلیت برنامه‌ریزی بیت‌کوین طراحی شده است.

معامله‌گرانی که به دنبال سود نامتقارن خارج از نوسانات بیت‌کوین هستند، می‌توانند مستقیماً Bitcoin Hyper را بررسی کنند.

بورس توکنیزه شده؛ جزئیات توزیع سود سهام SPYB اعلام شد

شرکت BTech Holdings Limited، یکی از شرکت‌های وابسته به گروه بایننس، اقدام به انتشار اوراق بهادار توکنیزه شده با نام “bStocks” کرده است. این اوراق به عنوان گواهی‌هایی که نمایانگر ابزارهای مالی خاصی هستند (طبق بند ۹۲، بخش ۱ قانون بازارهای مالی و مقررات آن) طبقه‌بندی می‌شوند. bStocks بیانگر سهمی از اوراق بهادار پایه هستند که توسط صادرکننده نگهداری می‌شوند و مالکیت مستقیم سهام پایه را به دارنده منتقل نمی‌کنند. به عبارت دیگر، دارندگان bStocks مالکیت مستقیم سهام یا اوراق بهادار شرکت‌های فهرست شده پایه را نخواهند داشت.

دارندگان توکن SPYB در بلاکچین، سود سهام خود را از طریق تعدیل ضریب دریافت خواهند کرد.

کاربرانی که در تاریخ ثبت (Record Date) ۱۸ سپتامبر ۲۰۲۶، ساعت ۰۰:۰۰ (UTC)، توکن SPY را در اختیار دارند، واجد شرایط دریافت سود سهام خواهند بود.

معاملات جفت ارز SPYB/USDT تحت تأثیر این تغییرات قرار نخواهد گرفت.

در تاریخ ۱۷ سپتامبر ۲۰۲۶، ساعت ۲۳:۳۰ (UTC)، سرویس تبدیل توکن برای مبادله ۱:۱ سهام SPY و bStocks SPYB متوقف خواهد شد.

همچنین در تاریخ ۱۷ سپتامبر ۲۰۲۶، ساعت ۲۳:۳۰ (UTC)، واریز و برداشت توکن SPYB معلق خواهد شد. از کاربران درخواست می‌شود اطمینان حاصل کنند که زمان کافی برای پردازش کامل واریزهای SPYB خود قبل از این زمان را در نظر گرفته‌اند.

واریز، برداشت و سرویس تبدیل توکن برای SPYB پس از تکمیل فرآیند توزیع سود سهام از سر گرفته خواهد شد. اطلاعیه دیگری در این خصوص منتشر نخواهد شد. کاربران همچنین می‌توانند در صورت تمایل، در سرویس اطلاع‌رسانی بازیابی (Recovery Notification) مشترک شوند.

سود سهام حاصل از دارایی‌های نگهداری شده در سایر حساب‌ها، از جمله (اما نه محدود به) حساب پس‌انداز، حساب مارجین و غیره، به حساب اسپات (Spot Account) واریز خواهد شد.

بایننس تمامی الزامات فنی مربوط به کاربرانی که در این رویداد مشارکت دارند را بر عهده خواهد گرفت.

بازسرمایه‌گذاری و توزیع سود سهام پس از کسر مالیات تکلیفی انجام خواهد شد.

کاربران می‌توانند برای کسب اطلاعات بیشتر به اطلاعیه‌های منتشر شده توسط شرکت‌ها مراجعه کنند.

برای جزئیات بیشتر در خصوص توزیع سود سهام bStocks، لطفاً به بخش پرسش‌های متداول (FAQ) مراجعه فرمایید.

سرویس Binance Convert نیز از تاریخ ۱۷ سپتامبر ۲۰۲۶، ساعت ۲۳:۳۰ (UTC)، تبدیل SPYB و تمامی جفت ارزهای مرتبط را متوقف خواهد کرد.

تاریخچه سود سهام SPDR S&P 500 ETF

توجه: ممکن است بین محتوای اصلی به زبان انگلیسی و نسخه‌های ترجمه شده مغایرت‌هایی وجود داشته باشد. در صورت بروز هرگونه مغایرت، لطفاً برای دریافت دقیق‌ترین اطلاعات به نسخه اصلی انگلیسی مراجعه فرمایید.

۱۷ سپتامبر ۲۰۲۶

تلگرام
واتساپ
ایکس
فیسبوک
اینستاگرام
دیسکورد

بایننس حق خود را در اختیار دارد تا این اطلاعیه را در هر زمان و به هر دلیلی، بدون اطلاع قبلی، اصلاح یا لغو کند.

هیچ اطلاعاتی که در ارتباط با اوراق بهادار توکنیزه شده نمایش داده می‌شود، به عنوان پیشنهاد، درخواست، تبلیغ، توصیه یا دعوت به خرید یا فروش اوراق بهادار در هیچ حوزه قضایی تلقی نمی‌شود. اوراق بهادار توکنیزه شده در ایالات متحده یا برای حساب یا به نفع اشخاص آمریکایی ارائه، فروخته، توزیع، در دسترس قرار گرفته یا قابل دسترسی نیستند. این اوراق بهادار توکنیزه شده تحت قانون اوراق بهادار ایالات متحده مصوب ۱۹۳۳ یا قوانین اوراق بهادار ایالتی ایالات متحده ثبت نشده‌اند و نخواهند شد و عرضه عمومی bStocks در ایالات متحده یا هر حوزه قضایی دیگر (به جز ADGM) انجام نخواهد شد. با دسترسی به این محصول، شما تأیید و تضمین می‌کنید که شخص آمریکایی نیستید، در ایالات متحده واقع نشده‌اید، به حساب یا نفع هیچ شخص آمریکایی عمل نمی‌کنید و از داخل ایالات متحده به اوراق بهادار توکنیزه شده دسترسی، خرید، فروش، انتقال، بازخرید یا در غیر این صورت معامله نخواهید کرد.

پاسخ کوتاه، اگر به قانون CLARITY همان‌گونه که هست نگاه کنید و نه به احساسات گمانه‌زنانه‌ پیرامون آن در بازار، این است که – واقعاً نه. با این حال، اگر این قانون امضا و اجرایی شود، ارزش اصلی آن برای بیت‌کوین، محافظت در برابر تغییرات ناگهانی سیاست‌ها خواهد بود و این موضوع عمدتاً از سال ۲۰۲۹ اهمیت پیدا می‌کند، و تنها در صورتی که […]

خروج سرمایه سنگین از صندوق‌های اتریوم آمریکا؛ بلک‌راک در صدر

تهران – روز ۱۶ سپتامبر شاهد خروج چشمگیر سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم در ایالات متحده بود. صندوق iShares Ethereum Trust (ETHA) متعلق به بلک‌راک با ثبت خروج ۱۱۰.۰۳ میلیون دلاری، رکورددار بیشترین خروج سرمایه در میان صندوق‌های اتریوم در این روز شد. این رقم تنها بخشی از موج گسترده‌تر خروج خالص ۲۲۴ میلیون دلاری از کل صندوق‌های اسپات اتریوم در آمریکا بود که نشان‌دهنده واکنش سرمایه‌گذاران نهادی به اولین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سه سال اخیر است.

نکته قابل توجه این است که در همین روز، قیمت اسپات اتریوم برخلاف انتظار و در حرکتی که منطق بازارهای مالی را به چالش می‌کشد، ۱.۵۴ درصد افزایش یافت.

بلک‌راک تنها مدیر دارایی نبود که شاهد خروج سرمایه بود. صندوق FETH متعلق به Fidelity نیز در همین روز ۵۵.۵۸ میلیون دلار خروج سرمایه را تجربه کرد و دومین سهم بزرگ را در مجموع خروج این بخش داشت. علاوه بر این، صندوق اتریوم با قابلیت استیکینگ بلک‌راک، یعنی ETHB، نیز ۱۹.۷۶ میلیون دلار خروج سرمایه را ثبت کرد.

فشار فروش تنها به اتریوم محدود نشد. صندوق‌های اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده نیز در همین جلسه معاملاتی شاهد خروج خالص نزدیک به ۲۹۶ میلیون دلاری بودند. صندوق بیت‌کوین بلک‌راک، IBIT، با ۱۴۴.۱ میلیون دلار، بیشترین سهم را در این خروج داشت. در این میان، صندوق TETH از شرکت 21Shares تنها مورد مثبتی بود که توانست جریان ورودی اندکی را جذب کند و نقطه‌ی روشنی در روزی نسبتاً تاریک برای جریان سرمایه صندوق‌های رمزارزی محسوب می‌شود.

پس از محاسبه خروج سرمایه روز ۱۶ سپتامبر، مجموع خالص جریان ورودی به صندوق‌های اسپات اتریوم در آمریکا به حدود ۱۳.۱۴ میلیارد دلار رسید. این رقم نشان‌دهنده کل سرمایه‌ای است که از زمان راه‌اندازی این محصولات در اواسط سال ۲۰۲۴ تا کنون وارد آن‌ها شده و پس از کسر مبالغ خارج شده است. به عبارت دیگر، به ازای هر دلاری که در ۱۶ سپتامبر خارج شد، تقریباً ۵۹ دلار در طول عمر این دسته از محصولات وارد شده و باقی مانده است.

صندوق ETHA بلک‌راک از زمان تأسیس خود، نیروی محرکه اصلی بازار ETF اتریوم در آمریکا بوده است. حجم بالای دارایی‌های این صندوق به این معنی است که جریان‌های ورودی و خروجی آن تأثیر قابل توجهی بر کل بخش دارد. خروج ۱۱۰ میلیون دلاری از ETHA از نظر مطلق قابل توجه است، اما در مقایسه با کل دارایی‌های انباشته شده این صندوق، درصد نسبتاً ناچیزی را تشکیل می‌دهد.

خروج نزدیک به ۲۹۶ میلیون دلاری از ETFهای بیت‌کوین در همان روز، این تفسیر را تقویت می‌کند که این رویداد بیشتر ناشی از کاهش ریسک در سطح کلان اقتصادی بوده تا نگرانی‌های خاص مربوط به خود دارایی‌ها. روزی که سرمایه‌گذاران ETF مبلغ ۲۲۴ میلیون دلار می‌فروشند اما قیمت همچنان افزایش می‌یابد، نشان‌دهنده تقاضای پنهان از سوی سایر فعالان بازار است که فشار فروش را جذب کرده‌اند.

همچنین، ۱۳.۱۴ میلیارد دلار جریان ورودی تجمعی، پایگاه قابل توجهی از دارندگان نهادی را نشان می‌دهد که در قیمت‌های مختلف طی دو سال گذشته وارد بازار شده‌اند. این پایگاه ایجاد شده، یک کف تقاضای ساختاری را ایجاد می‌کند که پیش از راه‌اندازی ETFهای اسپات اتریوم در اواسط سال ۲۰۲۴ وجود نداشت.

گلدمن ساکس پیش‌بینی خود را تغییر داد: فدرال رزرو در ماه اکتبر ۰.۲۵ درصد دیگر نرخ بهره را افزایش می‌دهد

گلدمن ساکس در هفدهم سپتامبر پیش‌بینی جدید خود را منتشر کرد و رسماً اعلام نمود که انتظار دارد فدرال رزرو (Fed) در ماه اکتبر نرخ بهره را ۲۵ صدم درصد دیگر افزایش دهد. این تغییر صرفاً یک تعدیل جزئی نیست، بلکه یک چرخش ۱۸۰ درجه‌ای است. تنها چند هفته پیش، گلدمن ساکس معتقد بود که پس از افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر، فدرال رزرو روند افزایش را متوقف خواهد کرد، اما اکنون این بانک سرمایه‌گذاری اعلام کرده است که “این کافی نیست”. کمتر از ۴۸ ساعت پس از افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر، بازار سیگنال پیوستن یکی از بزرگترین بانک‌های سرمایه‌گذاری وال استریت به جناح تندرو را دریافت کرد.

فدرال رزرو نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد افزایش داد؛ نمودار نقطه‌ای نشان‌دهنده افزایش مجدد در سال جاری و عدم کاهش نرخ در سال آینده است

پس از افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در ماه سپتامبر، فدرال رزرو محدوده هدف نرخ بهره را به ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد رساند. نمودار نقطه‌ای منتشر شده همزمان نشان داد که اکثر اعضای کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) معتقدند امسال حداقل یک افزایش نرخ بهره دیگر لازم است. در ادامه، رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، در کنفرانس مطبوعاتی خود اعلام کرد که تورم همچنان “بسیار بالا” است و این افزایش نرخ بهره تنها “یک مرحله از تسهیلات” را حذف کرده و سیاست پولی هنوز وارد منطقه انقباضی نشده است. به عبارت دیگر، سیگنال خود فدرال رزرو این بود که “ممکن است افزایش‌های بیشتری در راه باشد”.

گلدمن ساکس سیگنال فدرال رزرو را تفسیر می‌کند

گلدمن ساکس دقیقاً بر اساس همین سیگنال عمل کرده است. طبق گزارش رویترز، تغییر موضع گلدمن ساکس مستقیماً به نمودار نقطه‌ای فدرال رزرو و اظهارات تندروانه وارش مرتبط است. این یک پیش‌بینی مستقل نیست، بلکه تفسیری از تلویحات فدرال رزرو در قالب یک مسیر مشخص برای نرخ بهره است. مسئله این نیست که “آیا افزایش نرخ بهره رخ خواهد داد یا خیر”، بلکه این است که “آیا بازار برای آن آماده است؟”.

ابزار FedWatch نشان‌دهنده احتمال بیش از ۵۰ درصد افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر است

ابزار FedWatch از بورس کالای شیکاگو (CME) نشان می‌دهد که معامله‌گران در حال حاضر احتمال افزایش ۲۵ صدم درصدی نرخ بهره در ماه اکتبر را کمی بیش از ۵۰ درصد ارزیابی می‌کنند. این با پیش‌بینی جدید گلدمن ساکس همخوانی دارد، اما کاملاً با انتظارات اولیه ماه سپتامبر که بازار به طور گسترده “توقف افزایش نرخ بهره پس از ماه سپتامبر” را پیش‌بینی می‌کرد، متفاوت است. چند هفته پیش، بازار شرط‌بندی می‌کرد که فدرال رزرو پس از ماه سپتامبر کار را تمام خواهد کرد؛ اکنون، گلدمن ساکس به صراحت اعلام کرده است: “قدرت تندروی فدرال رزرو هنوز در راه است”.

گلدمن ساکس زودتر از بازار عمل می‌کند

این قیمت‌گذاری هنوز بالا نیست. گلدمن ساکس به عنوان یکی از تعیین‌کنندگان اصلی سیاست فدرال رزرو، معمولاً انتظارات خود را یک قدم جلوتر از بازار تنظیم می‌کند. اگر گلدمن ساکس جسارت کرده و افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را در گزارش رسمی خود گنجانده است، به این معنی است که داده‌هایی که آن‌ها مشاهده کرده‌اند، قوی‌تر از آن چیزی است که معامله‌گران در بازار عمومی می‌بینند. این می‌تواند ناشی از داده‌های تورم منتشر نشده، تفسیر سیگنال‌های جلسات داخلی فدرال رزرو، یا اعتماد بیش از حد به لحن تندروانه وارش باشد.

واکنش بازار ارزهای دیجیتال: بیت‌کوین اندکی افزایش یافت

افزایش نرخ بهره به طور سنتی برای بازار ارزهای دیجیتال منفی است، زیرا هزینه سرمایه افزایش می‌یابد و دارایی‌های پرریسک تحت فشار قرار می‌گیرند. با این حال، بیت‌کوین پس از انتشار این خبر اندکی ۰.۵ درصد افزایش یافت و در حدود ۷۶ هزار دلار تثبیت شد. تحلیل‌های روز ۱۶ سپتامبر نشان می‌داد که با کاهش ارزش دلار و افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا پس از افزایش نرخ بهره، بیت‌کوین ممکن است سود ببرد. بازار قبلاً موضوع “افزایش نرخ بهره” را هضم کرده بود و اکنون بر “اثر حاشیه‌ای” پس از افزایش نرخ بهره تمرکز دارد.

تحلیل‌های دیگر: بیت‌کوین از روایت نرخ بهره فدرال رزرو فراتر رفته است

تفسیر ساده‌تر دیگر این است که بیت‌کوین در محدوده ۷۵ تا ۷۸ هزار دلار برای چندین روز در حال نوسان بوده و روند کوتاه‌مدت آن از روایت صرفاً نرخ بهره فدرال رزرو فراتر رفته است. داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که دارندگان بزرگ به دلیل افزایش نرخ بهره اقدام به فروش نکرده‌اند و شتاب ورود سرمایه به ETFها نیز به طور چشمگیری کاهش نیافته است. به عبارت دیگر، اثر منفی افزایش نرخ بهره بر بیت‌کوین در روز ۱۶ سپتامبر کاملاً منعکس شده بود و تغییر موضع گلدمن ساکس در روز ۱۷ سپتامبر صرفاً “تأیید وجود اثر منفی” بود، نه “ایجاد اثر منفی جدید”.

آینده نامشخص است: داده‌های تورم و اظهارات مقامات فدرال رزرو تعیین‌کننده خواهند بود

تغییر موضع گلدمن ساکس قابل توجه است، اما به این معنی نیست که افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر قطعی شده است. تصمیمات فدرال رزرو به داده‌های تورم (CPI، PCE) و شاخص‌های بازار کار در ماه‌های آینده بستگی دارد. اگر تورم سریع‌تر از حد انتظار کاهش یابد، گلدمن ساکس ممکن است دوباره پیش‌بینی خود را تغییر دهد؛ اگر تورم همچنان پایدار باشد، پیش‌بینی آن‌ها صرفاً بیان زودهنگام کاری است که فدرال رزرو انجام خواهد داد.

لحن تندروانه وارش کلیدی است

آنچه واقعاً شایسته توجه است، این است که لحن تندروانه وارش تا چه زمانی ادامه خواهد یافت. او در کنفرانس مطبوعاتی خود گفت که سیاست پولی هنوز وارد منطقه انقباضی نشده است، که نشان می‌دهد فدرال رزرو هنوز در مورد “زمان توقف” به اجماع نرسیده است. اگر اظهارات مقامات فدرال رزرو در هفته‌های آینده همچنان تندروانه باشد، پیش‌بینی گلدمن ساکس به لنگر قیمت‌گذاری بازار تبدیل خواهد شد و در آن زمان، اینکه آیا بیت‌کوین می‌تواند ۷۶ هزار دلار را حفظ کند یا خیر، موضوع دیگری خواهد بود.

گلدمن ساکس به افزایش نرخ بهره روی آورد! اقتصاددانان هشدار می‌دهند: افزایش نرخ بهره فدرال رزرو برای مهار تورم نیست، بلکه برای آرام کردن وال استریت است.
فدرال رزرو ۰.۲۵ درصد نرخ بهره را افزایش داد! نمودار نقطه‌ای جدید نشان‌دهنده افزایش مجدد در سال جاری و عدم کاهش نرخ در سال آینده است.
رئیس فدرال رزرو، وارش: تورم واقعاً بالاست! فدرال رزرو برای مقابله با تورم ۰.۲۵ درصد نرخ بهره را افزایش داد.
بیت‌کوین ۷۶۵۰۰ دلار را حفظ کرد، اتریوم به ۲۴۲۸ دلار بازگشت، بازار پس از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو منتظر گام بعدی است.
غیرکشاورزی بهتر از انتظار + درگیری در خاورمیانه: بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله ژاپن از ۲.۷ درصد فراتر رفت، فدرال رزرو مجبور به شرط‌بندی بر افزایش نرخ بهره شد.

رژیم جدید مجوزدهی رمزارز در بریتانیا از اکتبر ۲۰۲۷ آغاز می‌شود

نهاد نظارتی رفتار مالی (FCA) بریتانیا، راهنمای نهایی خود را منتشر کرده است که مشخص می‌کند کدام کسب‌وکارهای رمزارزی تحت رژیم نظارتی جدید این کشور به مجوز نیاز خواهند داشت. این شفاف‌سازی، ابهام بزرگی را برای شرکت‌ها برطرف می‌کند، اما مشکل دیگری همچنان باقی است: بانک‌های بریتانیایی همچنان می‌توانند مشتریان خود را از ارسال پول به پلتفرم‌های رمزارزی منع کنند.

این دستورالعمل جدید که توسط FCA منتشر شده، چارچوب روشنی را برای شرکت‌های فعال در حوزه رمزارز در بریتانیا ترسیم می‌کند و مشخص می‌سازد که چه فعالیت‌هایی مشمول الزامات قانونی جدید خواهند شد. این اقدام گامی مهم در جهت ایجاد یک محیط نظارتی شفاف‌تر برای صنعت رو به رشد رمزارز در بریتانیا محسوب می‌شود.

با این حال، با وجود این پیشرفت در زمینه مجوزدهی، چالش‌های مربوط به همکاری بانک‌ها با صرافی‌ها و پلتفرم‌های رمزارزی همچنان پابرجا است. بانک‌های بریتانیایی همچنان این اختیار را دارند که تراکنش‌های مربوط به انتقال وجه به این پلتفرم‌ها را محدود کنند، که این امر می‌تواند مانعی برای فعالیت عادی کسب‌وکارهای رمزارزی و دسترسی مشتریان به خدمات آن‌ها باشد. این موضوع همچنان به عنوان یک نقطه اصطکاک در اکوسیستم مالی بریتانیا باقی مانده است.

سیگنال اولیه در صعود ۷۰ درصدی XRP: ظهور ۸۵ کیف پول میلیونی

تحلیلگران معتقدند که صعود اخیر ۷۰ درصدی ارز دیجیتال XRP ممکن است از قبل سیگنال‌های آن‌چین داشته است. شرکت Santiment گزارش داده است که درست دو روز قبل از اوج قیمتی ۱۷ تا ۲۱ اوت، ۸۵ کیف پول جدید که هر کدام حداقل یک میلیون توکن XRP را در خود جای داده‌اند، پدیدار شده‌اند.

این موضوع اهمیت دارد زیرا این کیف پول‌های بزرگ قادرند با جذب عرضه و تقویت تقاضا، نقدینگی را سریع‌تر از معامله‌گران خرد جابجا کنند. تغییرات در تعداد این کیف پول‌ها اغلب پیش از حرکات شارپ XRP مشاهده شده است.

تحولات اکوسیستم XRP Ledger

علاوه بر این، تحولات دیگری نیز در اکوسیستم XRP Ledger در جریان است. شرکت Ripple از یک صندوق اعتباری RLUSD با تمرکز بر وام‌دهی در حوزه فین‌تک و پرداخت‌ها در XRPL حمایت کرده است. سرمایه‌گذاری‌های ZILO و Licuido نیز قابلیت‌های توکنیزه‌سازی، خدمات انتقال دارایی و زیرساخت‌های جابجایی وثیقه را به پشته فناوری Ripple افزوده است.

با نگاهی به نیمه دوم سال جاری، Santiment چشم‌انداز مثبتی را برای XRP متصور است. تعداد کیف پول‌های بزرگ (نهنگ‌ها) همچنان بالا باقی مانده است، در حالی که RLUSD کاربرد تسویه حساب را افزایش داده و توکنیزه‌سازی نهادی، داستانی فراتر از هیجان خرده‌فروشی برای XRP ایجاد می‌کند.

ورود هوش مصنوعی به عملیات خزانه‌داری Ripple

به طور جداگانه، هوش مصنوعی نیز در حال نفوذ بیشتر به عملیات خزانه‌داری Ripple است. این شرکت هفته گذشته اعلام کرد که پلتفرم GSmart خود را برای مدیریت طیف وسیع‌تری از وظایف برای تیم‌های مالی سازمانی گسترش داده است. قابلیت‌های جدید شامل پیش‌بینی، مدیریت نقدینگی، ریسک، تطبیق حساب‌ها و گزارش‌دهی است و در حال حاضر توسط مشتریان سازمانی Ripple مورد استفاده قرار می‌گیرد.

تاثیر شکست قانون CLARITY و افت قیمت XRP

با وجود رشد قبلی، XRP پس از شکست سنا در پیشبرد قانون CLARITY، بیشترین افت را در میان ارزهای دیجیتال بزرگ تجربه کرد. این یک ضربه بزرگ برای صنعتی است که سال‌ها برای ایجاد یک چارچوب نظارتی جامع در ایالات متحده تلاش کرده است. در ۲۴ ساعت گذشته، این توکن بیش از ۸ درصد از ارزش خود را از دست داده است.

بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال نیز تا بعدازظهر سه‌شنبه در وضعیت قرمز قرار داشت.

پیش‌بینی تحلیلگران و سطوح حمایتی

دایانا، تحلیلگر ارزهای دیجیتال، معتقد است که XRP ممکن است با افت بیشتر روبرو شود، به خصوص پس از از دست دادن سطح حمایتی ۱.۳۴ دلار و سقوط سریع به سمت ۱.۲۶ دلار. این حرکت، چشم‌انداز صعودی قبلی را که به محدوده ۱.۷۰ تا ۱.۷۸ دلار اشاره داشت، تضعیف کرده است. اکنون گاوها باید از ناحیه ۱.۲۴ تا ۱.۲۶ دلار دفاع کنند.

این تحلیلگر هشدار داد که در صورت شکست این سطح، ناحیه ۱.۱۴ تا ۱.۱۰ دلار و سپس سطح ۱.۰۰ دلار در صورت سقوط XRP به زیر ۱.۱ دلار، ممکن است مورد توجه قرار گیرد. دایانا همچنین اشاره کرد که شاخص RSI یک ساعته به نزدیکی ۲۱ رسیده است که نشان‌دهنده وضعیت فروش بیش از حد عمیق برای این توکن است و این می‌تواند منجر به یک جهش کوتاه‌مدت شود.

جذب سرمایه توسط ETFهای اسپات XRP

در جبهه نهادی، ETFهای اسپات XRP مستقر در ایالات متحده همچنان به جذب سرمایه ادامه می‌دهند. تاکنون در ماه اوت، این صندوق‌ها بیش از ۴۳ میلیون دلار ورودی داشته‌اند. اگر این روند ادامه یابد، این صندوق‌ها می‌توانند روند ورودی خود را به ۱۰ هفته متوالی برسانند.

بروس اشنایر و سیندی کوهن: سیستم نظارتی آمریکا از هدف‌گیری تروریست‌ها به جمع‌آوری اطلاعات شهروندان تغییر ماهیت داده است

واشنگتن دی‌سی – در آستانه بیست و پنجمین سالگرد حملات ۱۱ سپتامبر، دو کارشناس برجسته امنیت سایبری و حریم خصوصی، بروس اشنایر و سیندی کوهن، مدیرعامل سابق بنیاد مرزهای الکترونیکی (EFF)، در مقاله‌ای مشترک هشدار داده‌اند که سیستم نظارتی آمریکا مسیری کاملاً دگرگون شده را طی کرده است. این سیستم که در ابتدا برای هدف‌گیری تروریست‌ها طراحی شده بود، اکنون به ابزاری برای جمع‌آوری گسترده اطلاعات از کل جامعه تبدیل شده است.

چرخش پارادایم نظارتی

اشنایر و کوهن در مقاله‌ای که در وب‌سایت Lawfare منتشر شد، استدلال می‌کنند که منطق نظارتی دولت آمریکا از شنود و رصد افراد مظنون به تروریسم، به جمع‌آوری بی‌رویه اطلاعات از شهروندان عادی تغییر یافته است. آن‌ها به شهادت اخیر مدیر اف‌بی‌آی، کریش پاتل، در کنگره اشاره می‌کنند که تأیید کرد این سازمان همچنان در حال خرید اطلاعات شخصی شهروندان آمریکایی از واسطه‌های داده است. علاوه بر این، گزارش استراتژی مبارزه با تروریسم کاخ سفید که در ماه مه ۲۰۲۶ منتشر شد، به صراحت اعلام می‌کند که ابزارهای امنیت ملی که در ابتدا برای اهداف خارجی طراحی شده بودند، برای «ترسیم» شبکه‌های اعضا و ارتباطات گروه‌های سیاسی داخلی مورد استفاده قرار خواهند گرفت.

ریشه‌های گسترش نظارت

این دو کارشناس ریشه‌های این تحول را به طرح نظارتی پس از ۱۱ سپتامبر بازمی‌گردانند، که تحت عنوان «برنامه نظارت رئیس‌جمهور» مجوز جمع‌آوری گسترده سوابق تلفنی شهروندان آمریکایی را صادر کرد. بعدها، در سال ۲۰۰۶، این برنامه به طور پنهانی با استناد به بخش ۲۱۵ قانون میهن‌پرستی (Patriot Act) توجیه قانونی یافت و تا زمان افشاگری‌های ادوارد اسنودن در سال ۲۰۱۳، دولت رسماً وجود این برنامه را انکار می‌کرد.

اشنایر و کوهن به یک سند داخلی آژانس امنیت ملی (NSA) که در سال ۲۰۱۳ منتشر شد، استناد می‌کنند که هدف نهایی سازمان‌های اطلاعاتی را «جمع‌آوری همه چیز، پردازش همه چیز، استفاده از همه چیز، اشتراک‌گذاری همه چیز و شنود همه چیز» برای دستیابی به «دانستن همه چیز» توصیف می‌کند.

نقش شرکت‌های خصوصی و دور زدن فرآیندهای قانونی

به گفته این دو کارشناس، گسترش بی‌حد و حصر نظارت دولتی ریشه در این واقعیت دارد که شرکت‌های خصوصی از قبل نظارت را به یک تجارت تبدیل کرده‌اند. شرکت‌هایی مانند گوگل و فیس‌بوک به طور مداوم داده‌های رفتاری کاربران را جمع‌آوری می‌کنند و سازمان‌هایی مانند NSA، پلیس محلی و مأموران مهاجرت (ICE) تقریباً تمام مواد نظارتی خود را از طریق اپراتورهای مخابراتی، پلتفرم‌های اینترنتی و داده‌های موقعیت‌یابی تجاری به دست می‌آورند.

مهم‌تر از آن، این کانال «جمع‌آوری خصوصی، استفاده دولتی» در سال‌های اخیر دیگر نیازی به طی کردن فرآیندهای قانونی رسمی ندارد. اف‌بی‌آی مستقیماً اطلاعات را از واسطه‌های داده خریداری می‌کند و به این ترتیب، آستانه دریافت حکم قضایی را دور می‌زند.

گسترش نظارت به سطوح محلی و محو شدن مرزها

این الگو اکنون به طور کامل به سطوح اجرایی محلی نیز تعمیم یافته است. شبکه‌های تشخیص پلاک خودرو که توسط شرکت‌هایی مانند Flock و Vigilant Solutions ساخته شده‌اند، اکنون در جاده‌ها و پارکینگ‌های سراسر آمریکا گسترده شده‌اند و به واحدهای اجرایی اجازه می‌دهند تا در سراسر ایالت‌ها به جستجو بپردازند. فناوری تشخیص چهره نیز از واحدهای اصلی اجرای فدرال به مأموران ICE، بازرسی فرودگاه‌ها و اماکن خصوصی گسترش یافته است. با توجه به اینکه داده‌های موقعیت‌یابی تلفن همراه نیز به راحتی قابل دسترسی هستند، مرز بین «سرمایه‌داری نظارتی» و «نظارت دولتی» تقریباً از بین رفته است.

فقدان تحلیل هزینه-فایده و سوءاستفاده‌های اجتناب‌ناپذیر

اشنایر و کوهن تأکید می‌کنند که جامعه امنیت ملی هرگز تحلیل جامعی از هزینه-فایده این برنامه‌های نظارتی انجام نداده است. هیچ مدرکی مبنی بر هزینه‌های مالی، جابجایی منابع، یا اینکه «چه حملاتی بدون این نظارت رخ می‌داد» وجود ندارد. موارد موفقیت‌آمیزی که گاهی توسط NSA منتشر می‌شود، در بررسی‌های بعدی قابل دفاع نیستند. در غیاب نظارت، سوءاستفاده تقریباً اجتناب‌ناپذیر است.

شواهد سوءاستفاده

نماینده کنگره آمریکا، زو لافگرین، در مصاحبه‌ای اظهار داشت: «جستجوهای درب پشتی علیه معترضان، ۱۹۰۰۰ اهداکننده کمک مالی سیاسی، اعضای کنگره، روزنامه‌نگاران، مقامات دولتی و حتی یک قاضی دادگاه ایالتی که از رفتار نامناسب پلیس به اف‌بی‌آی شکایت کرده بود، مورد سوءاستفاده قرار گرفته است.» در NSA، موارد متعددی از نظارت کارکنان بر شرکای سابق خود آنقدر زیاد بوده که اصطلاح اختصاصی «LOVEINT» (اطلاعات عاشقانه) برای آن ابداع شده است.

همین الگوی سوءاستفاده اکنون در اجرای قانون در سطوح محلی نیز تکرار می‌شود. یک افسر پلیس در تگزاس فاش شد که از ۸۳۰۰۰ دوربین تشخیص پلاک برای ردیابی زنی که به دنبال خدمات سقط جنین بود، استفاده کرده و سپس دروغ گفته تا آن را پنهان کند.

در شهر سانتا کروز کالیفرنیا نیز مشخص شد که حفاظت فنی Flock قادر به جلوگیری از «نشت تصادفی» داده‌ها به واحدهای اجرایی در سراسر ایالت نبوده است. اشنایر و کوهن همچنین به نکته نگران‌کننده‌تری اشاره می‌کنند: برخی در دولت استدلال می‌کنند که «فقط بررسی چشمی معتبر است» و تحلیل ماشینی جستجو محسوب نمی‌شود. اما با افزایش قابلیت‌های تحلیل هوش مصنوعی، این استدلال تنها نظارت را تسهیل می‌کند.

راهکارهای پیشنهادی

در مواجهه با این هزینه‌ها، اشنایر و کوهن در پایان مقاله خود مجموعه‌ای از راهکارهای جامع را پیشنهاد می‌کنند. هسته اصلی این راهکارها بازگرداندن تضمین‌های متمم چهارم قانون اساسی است. آن‌ها معتقدند که برای جمع‌آوری، دسترسی یا استفاده از داده‌های نظارتی گسترده، صرف نظر از ماهیت داده‌ها (محتوا یا فراداده) و صرف نظر از اینکه توسط اپراتورهای مخابراتی، پلتفرم‌های اجتماعی یا شرکت‌های خصوصی نگهداری می‌شوند، باید ابتدا حکم قضایی دریافت شود.

آن‌ها همچنین به «قانون متمم چهارم قابل فروش نیست» (Fourth Amendment is Not for Sale Act) که در حال حاضر در کنگره در حال بررسی است، اشاره می‌کنند و خواستار آن هستند که دولت نتواند با «خرید اطلاعات» محدودیت‌های نیازمند حکم قضایی را دور بزند.

احکام اخیر دیوان عالی نیز اهرم‌هایی را فراهم کرده است. در ۲۹ ژوئن ۲۰۲۶، دیوان عالی در پرونده Chatrie v. United States حکم داد که سوابق موقعیت مکانی دیجیتالی که پلیس از طریق «حکم جغرافیایی» به دست می‌آورد، حتی اگر داده‌ها در سرویس‌های ابری شخص ثالث ذخیره شده باشند، همچنان مشمول انتظار منطقی حریم خصوصی فرد هستند و بنابراین «جستجو» به معنای متمم چهارم محسوب می‌شوند. اگرچه قضات مستقیماً این نوع احکام را خلاف قانون اساسی اعلام نکردند، بلکه پرونده را برای بررسی بیشتر به دادگاه‌های پایین‌تر ارجاع دادند، اما این نشان‌دهنده تضعیف «اصل شخص ثالث» است.

اشنایر و کوهن فراتر رفته و استدلال می‌کنند که آمریکا به یک «قانون جامع حریم خصوصی» نیاز دارد که استفاده مجدد از داده‌ها را ممنوع کند و برای شرکت‌هایی که مقادیر زیادی داده جمع‌آوری می‌کنند، مسئولیت‌هایی شبیه به «وظیفه امانتداری» تعیین کند. آن‌ها همچنین به صراحت اعلام می‌کنند که شهروندان آمریکایی باید «حق رمزگذاری و محافظت از داده‌های خود را داشته باشند».

این جمله ممکن است برای جامعه ارزهای دیجیتال طنین‌انداز باشد، زیرا حریم خصوصی مالی، خودسرپرستی و ابزارهای رمزگذاری سرتاسری اساساً در یک جبهه با این نبرد علیه نظارت گسترده قرار دارند.