Tag: دیفای

‏شرکت فالکون فایننس از استقرار USDf، دلار مصنوعی چند دارایی به ارزش ۲.۱ میلیارد دلار خود، در شبکه لایه ۲ بیس (Base) که توسط کوین‌بیس پشتیبانی می‌شود، خبر داد و یک دارایی جدید با عنوان «وثیقه جهانی» را معرفی کرد.

این ادغام به کاربران اجازه می‌دهد تا USDf را از اتریوم به بیس منتقل کرده و به برخی از رقابتی‌ترین بازده‌ها در میان دارایی‌های ثابت اصلی که بازدهی دارند، دسترسی پیدا کنند، زیرا فعالیت‌های درون‌شبکه‌ای در سراسر این شبکه به سطوح بی‌سابقه‌ای رسیده است.

این راه‌اندازی در حالی صورت می‌گیرد که بیس به تثبیت موقعیت خود به عنوان یک مرکز اصلی برای امور مالی غیرمتمرکز و پرداخت‌های درون‌شبکه‌ای ادامه می‌دهد، و زیرساخت‌ها به طور فزاینده‌ای برای پشتیبانی از موارد استفاده مالی بومی ارزهای دیجیتال و جریان اصلی طراحی شده‌اند.

همزمانی با ارتقای شبکه

استقرار USDf با یک ماه سرنوشت‌ساز برای بیس همزمان شده است، پس از فعال‌سازی هارد فورک فوساکا (Fusaka) اتریوم، که ظرفیت لایه ۲ را تقریباً هشت برابر افزایش داد.

بیس اعلام کرده است که از زمان این ارتقا، شاهد افزایش چشمگیر عملکرد شبکه بوده است، به طوری که تراکنش‌های ماهانه از رکورد قبلی خود یعنی بیش از ۴۵۲ میلیون تراکنش فراتر رفته است.

هزینه‌های تراکنش کمتر و محدودیت‌های گازی گسترده‌تر، اقتصاد فعالیت‌های درون‌شبکه‌ای را بهبود بخشیده و استراتژی‌های پیچیده‌تر دیفای (DeFi) و موارد استفاده با فرکانس بالا مانند پرداخت‌های خرد را امکان‌پذیر کرده است.

مقیاس‌پذیری بهبود یافته همچنین جذابیت بیس را برای توسعه‌دهندگان و مؤسساتی که به دنبال زیرساخت‌های تسویه حساب قابل اعتماد و مقرون به صرفه هستند، افزایش داده است.

ساختار USDf

برخلاف استیبل‌کوین‌های سنتی که پشتوانه فیات دارند، USDf توسط سبدی متنوع از دارایی‌ها که شامل ارزهای دیجیتال برتر مانند بیت‌کوین، اتریوم و سولانا، در کنار اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده، اوراق قرضه دولتی، سهام و طلا است، وثیقه‌گذاری می‌شود.

این ساختار بیش از ۲.۳ میلیارد دلار ذخیره را به شبکه می‌آورد و USDf را در میان ده دارایی ثابت برتر از نظر پشتوانه قرار می‌دهد و آن را به یک افزودنی متمایز به لایه نقدینگی بیس تبدیل می‌کند.

فالکون فایننس همچنین در حال گسترش USDf فراتر از وثیقه‌های صرفاً مبتنی بر ارزهای دیجیتال بوده است. اخیراً، این پروتکل اوراق قرضه دولتی مکزیک (CETES) را اضافه کرد و بازدهی دولتی بازارهای نوظهور را به ترکیب ذخایر درون‌شبکه‌ای خود وارد کرد.

فرصت‌های بازدهی جدید

این ادغام فرصت‌های بازدهی جدیدی را برای کاربران بیس از طریق توکن بازدهی فالکون، sUSDf، معرفی می‌کند. از زمان راه‌اندازی، sUSDf بیش از ۱۹.۱ میلیون دلار بازدهی تجمعی توزیع کرده است، که شامل نزدیک به ۱ میلیون دلار در ۳۰ روز گذشته می‌شود.

بازدهی از طریق استراتژی‌های متنوعی مانند آربیتراژ نرخ تامین مالی، آربیتراژ قیمت بین صرافی‌ها، استراتژی‌های مبتنی بر اختیار معامله و سهام‌گذاری بومی آلت‌کوین‌ها ایجاد می‌شود.

فیونا ما، معاون رشد در فالکون فایننس، گفت: «گسترش USDf به بیس بخشی از یک تغییر بزرگتر است که ما در بازارهای درون‌شبکه‌ای شاهد آن هستیم. دارایی‌های ثابت باید انعطاف‌پذیرتر، قابل ترکیب‌تر و در شبکه‌هایی که مردم واقعاً در حال ساختن هستند، در دسترس باشند. بیس یکی از این مکان‌ها است.»

کاربران بیس اکنون می‌توانند USDf را منتقل کنند، برای بازدهی سهام‌گذاری کنند، نقدینگی را در پلتفرم‌هایی مانند Aerodrome فراهم کنند و به مجموعه دیفای در حال گسترش شبکه دسترسی داشته باشند.

برای بیس، ورود یک دلار مصنوعی با پشتوانه چند دارایی، یک ابزار مالی اصلی دیگر را اضافه می‌کند، زیرا این شبکه به طور فزاینده‌ای خود را به عنوان یک لایه تسویه حساب برای ریل‌های مالی غیرمتمرکز و سنتی قرار می‌دهد.

راه‌اندازی پروتکل نقدینگی سازمانی توسط مدیران سابق Standard Chartered و UniCredit

شرکت Uniform Labs، محصول اصلی خود، یعنی لایه نقدینگی سازمانی برای بازارهای مالی توکنیزه شده، با نام Multiliquid را راه‌اندازی کرده است.

این محصول امکان تبدیل فوری بین استیبل‌کوین‌ها و خزانه‌داری‌های توکنیزه شده را فراهم می‌کند.

Uniform Labs یک شرکت زیرساخت بلاک‌چین است که توسط کهنه‌سربازان Standard Chartered، UniCredit و Allica Bank و مدیران بانکداری دیجیتال تأسیس شده است.

به گفته بیانیه مطبوعاتی، این محصول جدید امکان تبدیل فوری بین صندوق‌های بازار پول توکنیزه شده و استیبل‌کوین‌ها را به صورت 24 ساعته و هفت روز هفته فراهم می‌کند. مؤسسات می‌توانند بین استیبل‌کوین‌ها از یک سو و صندوق‌های بازار پول توکنیزه شده یا سایر دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) از سوی دیگر در یک تراکنش اتمی واحد، جابه‌جا شوند.

بنابراین، تیم توسعه‌دهنده می‌گوید، این محصول تأخیرهای بازخرید و عدم نقدینگی را که «دارایی‌های توکنیزه شده را با عملیات خزانه‌داری سازمانی ناسازگار کرده است» از بین می‌برد. سبدها می‌توانند «با سرعت بلاک‌چین و بدون انتظار برای چرخه‌های بازخرید صادرکننده، جابه‌جا شوند».

Multiliquid در شبکه اصلی اتریوم با پشتیبانی از مجموعه اولیه RWA و استیبل‌کوین‌های پیشرو فعال است. تسویه حساب فوری 24 ساعته و هفت روز هفته، دلیل اهمیت توکنیزه‌سازی است. Multiliquid زیرساخت باز و خنثی است که این امکان را فراهم می‌کند. اگر نقدینگی فوری RWA برای شما مهم است، به ما بپیوندید…

Multiliquid از صندوق‌های بازار پول توکنیزه شده، اعتبار خصوصی، سهام خصوصی، املاک و مستغلات و سایر RWAها پشتیبانی می‌کند.

علاوه بر این، این پروتکل در اتریوم در دسترس است. طبق این اطلاعیه، استقرار در سولانا به زودی انجام خواهد شد.

استیبل‌کوین‌های پشتیبانی‌شده شامل USDC و USDT هستند و دارایی‌های بیشتری نیز اضافه خواهند شد.

همچنین، این محصول از دارایی‌های خزانه‌داری توکنیزه شده که توسط Wellington Management و سایر مدیران دارایی صادر یا مدیریت می‌شوند، پشتیبانی می‌کند.

این امر نقدینگی ثابت و فوری را امکان‌پذیر می‌کند، به طوری که «دارندگان می‌توانند در هر زمان به نقدینگی فوری دسترسی داشته باشند»، به گفته تیم توسعه‌دهنده.

در نهایت، موارد استفاده شامل تسویه‌های خودکار استیبل‌کوین، معاملات ریپو در زنجیره، بازخرید فوری RWA، مدیریت خزانه‌داری در زنجیره و بهینه‌سازی وثیقه برای صرافی‌ها و پلتفرم‌های معاملاتی است که به دنبال کسب بازدهی از موجودی استیبل‌کوین‌ها هستند.

Uniform Labs استدلال می‌کند که صدها میلیارد دلار استیبل‌کوین وجود دارد که قادر به کسب بازدهی مستقیم نیستند.

بنابراین، مؤسسات به یک روش سازگار برای جفت کردن دارایی‌های تنظیم‌شده و بازده‌دهنده با نقدینگی 24 ساعته و هفت روز هفته استیبل‌کوین‌ها نیاز دارند.

به گفته تیم توسعه‌دهنده، با Multiliquid، استیبل‌کوین‌ها «ابزارهای پرداخت خالص» باقی می‌مانند. بازدهی از صندوق‌های بازار پول توکنیزه شده و سایر RWAهای تنظیم‌شده که از طریق لایه مبادله Multiliquid متصل شده‌اند، حاصل می‌شود.

علاوه بر این، این شرکت استدلال می‌کند که بازار RWA توکنیزه شده به بیش از 35 میلیارد دلار رسیده است، اما دارایی‌های غیرخزانه‌داری همچنان از نظر ساختاری فاقد نقدینگی هستند. این شامل اعتبار خصوصی، سهام خصوصی، املاک و مستغلات و کالاها می‌شود.

ویل بیسون، مدیر عامل Uniform Labs و بنیانگذار سابق پلتفرم دارایی توکنیزه شده Standard Chartered، گفت: «فرضیه توکنیزه‌سازی تنها در صورتی کار می‌کند که این دارایی‌ها واقعاً نقد باشند». وی افزود که اکثر RWAها «نسخه‌های ضعیف بسته‌بندی‌شده از همان دارایی‌های قدیمی هستند».

وی گفت: «تقریباً هیچ نقدینگی ثانویه‌ای برای اکثر دارایی‌های توکنیزه شده، اعم از صندوق‌های بازار پول یا اعتبار خصوصی، وجود ندارد و سرمایه‌گذاران تا حد زیادی مجبورند منتظر پنجره‌های بازخرید تحت کنترل صادرکننده بمانند.» بیسون می‌گوید Multiliquid یک لایه نقدینگی است که «بازارهای سرمایه در زنجیره را قادر می‌سازد تا در زمان واقعی عملکرد داشته باشند».

به گفته مارک گارابدیان، مدیر دارایی‌های دیجیتال و استراتژی توکنیزه‌سازی در Wellington Management، «برای مالکان بزرگ دارایی‌ها، توکنیزه‌سازی تنها زمانی جذاب می‌شود که به طور یکپارچه در گردش‌های کاری نقدینگی و خزانه‌داری موجود قرار گیرد. زیرساختی که بتواند صندوق‌های تنظیم‌شده را با ریل‌های استیبل‌کوین همیشه‌روشن تطبیق دهد، بخش مهمی از عملی کردن سبدهای توکنیزه شده در مقیاس بزرگ است».

آنجلو دی آلساندرو، مدیر ارشد عملیاتی Uniform Labs و مدیر عامل سابق Buddybank UniCredit، افزود: «دهه‌ها، امور مالی سازمانی پذیرفته بود که بازدهی و نقدینگی با هم وجود ندارند. این هرگز یک قانون طبیعت نبود – فقط یک محدودیت در لوله‌ها بود.» او استدلال می‌کند که Multiliquid لوله‌های جدیدی است که امور مالی را با سرعت اینترنت اجرا می‌کند.

‏کانتور فیتزجرالد، یکی از شرکت‌های پیشرو در مدیریت دارایی در جهان، گزارشی جامع منتشر کرده است که آینده‌ی امیدوارکننده‌ی صرافی غیرمتمرکز هایپرلیویید (HYPE) را برجسته می‌کند. این تحلیل ۶۲ صفحه‌ای، رشد قابل توجهی را برای این پلتفرم و توکن بومی آن در دهه‌ی آینده پیش‌بینی می‌کند و چشم‌اندازی صعودی را برای سرمایه‌گذاران ترسیم می‌کند.

هایپرلیویید، «صرافی همه‌ی صرافی‌ها»

همانطور که در این گزارش آمده است، هایپرلیویید به عنوان یک صرافی غیرمتمرکز در معاملات آتی دائمی فعالیت می‌کند و بر روی یک بلاک‌چین لایه-۱ سفارشی ساخته شده است. در حال حاضر، HYPE دارای ارزش بازار رقیق‌شده‌ی کامل تقریباً ۱۵.۸ میلیارد دلار است. در سال ۲۰۲۵، این پلتفرم ۸۷۴ میلیون دلار کارمزد از حجم معاملات خیره‌کننده‌ی ۲.۹۴۷ تریلیون دلاری به دست آورده است.

یک ویژگی کلیدی که HYPE را به طور ویژه جذاب می‌کند و در این گزارش برجسته شده است، ساختار کارمزد منحصربه‌فرد آن است: تقریباً ۹۹٪ از کل کارمزدهای تولید شده توسط پروتکل برای بازخرید و سوزاندن توکن اصلی اختصاص می‌یابد. این مکانیسم نه تنها از ارزش HYPE پشتیبانی می‌کند، بلکه عرضه در گردش آن را نیز کاهش می‌دهد. تنها در اوایل سال ۲۰۲۵، حدود ۲.۶٪ از کل توکن‌های HYPE که انتظار می‌رود در گردش باشند، یا تقریباً ۵٪ از عرضه فعلی، بازخرید و سوزانده شدند.

با پیش‌بینی راه‌اندازی محصولات جدید، کانتور فیتزجرالد HYPE را «صرافی همه‌ی صرافی‌ها» می‌داند و معتقد است که مسیری واقع‌بینانه برای افزایش کارمزدهای سالانه تا ۵ میلیارد دلار در دهه‌ی آینده وجود دارد.

چرا پویایی بازار به نفع HYPE است

وقتی صحبت از توکن بومی این پلتفرم می‌شود، HYPE سهم قابل توجهی از بازار را به دست آورده و در سال گذشته به عنوان یکی از محصولات برجسته در فضای ارزهای دیجیتال ظاهر شده است. علاوه بر معاملات آتی دائمی، هایپرلیویید معاملات اسپات و بازارهای HIP-3 را راه‌اندازی کرده است که به کاربران امکان می‌دهد بازارهای جدیدی را برای انواع دارایی‌ها از جمله سهام و کالاها ایجاد کنند.

گزارش کانتور فیتزجرالد تأکید می‌کند که تعیین‌کننده‌ی فوری قیمت بازار HYPE به احساسات صنعت در مورد رقابت بستگی دارد. توانایی رقبای نوظهور برای به چالش کشیدن HYPE و تأثیرگذاری بر ظرفیت تولید کارمزد آن بسیار مهم است. با این حال، این گزارش استدلال می‌کند که ترس‌های فعلی پیرامون رقابت ممکن است اغراق‌آمیز باشد. این گزارش فرض می‌کند که «گردشگران نقطه‌ای» – کسانی که از پلتفرمی به پلتفرم دیگر به دنبال مشوق‌ها هستند – احتمالاً به پلتفرمی بازمی‌گردند که عمیق‌ترین نقدینگی و بهترین اجرا را ارائه می‌دهد، که به گفته کانتور فیتزجرالد، هایپرلیویید است.

افزایش تنها ۱٪ در سهم بازار از سوی رقبای CEX در بخش معاملات آتی می‌تواند به حدود ۶۰۰ میلیارد دلار حجم معاملات ترجمه شود. بر اساس نرخ‌های کارمزد آتی موجود، این امر می‌تواند منجر به ۲۷۲ میلیون دلار کارمزد سالانه اضافی شود. با اعمال یک ضریب ارزیابی محافظه‌کارانه ۲۵ بر این کارمزدها، ارزش بازار بالقوه به ۶.۸ میلیارد دلار خواهد رسید.

آیا قیمت HYPE به ۲۷۱ دلار می‌رسد؟

با فرض افزایش متوسط سهم در دهه‌ی آینده – پیش‌بینی حدود ۱۷٪ در معاملات آتی و ۱۸٪ در معاملات اسپات – کارمزدهای سالانه هایپرلیویید می‌تواند از مرز ۵ میلیارد دلار فراتر رود. با یک ضریب ارزیابی محافظه‌کارانه ۲۵، این امر نشان‌دهنده‌ی ارزش بازار آینده‌ی تقریباً ۱۲۵ میلیارد دلار خواهد بود. با توجه به این که تقریباً تمام کارمزدهای تولید شده برای بازخرید توکن‌های HYPE استفاده می‌شود، بخش بزرگی از عرضه در گردش می‌تواند تا زمانی که پلتفرم به این سطوح کارمزد برسد، بازخرید شود.

با پیش‌بینی گسترش ارزش بازار رقیق‌شده‌ی کامل از حدود ۱۵.۸ میلیارد دلار امروز به ۱۲۵ میلیارد دلار در آینده، همراه با کاهش عرضه توکن‌های HYPE، قیمت سهام پیش‌بینی‌شده قرار است با سرعت بیشتری افزایش یابد.

اگر ۲۰٪ از شناوری توکن هایپرلیویید بازخرید شود – که امروز حدود ۳.۵ میلیارد دلار ارزش دارد – این گزارش نشان می‌دهد که قیمت HYPE می‌تواند در ارزش‌گذاری رقیق‌شده‌ی کامل ۱۲۵ میلیارد دلار به ۲۷۱ دلار برسد.

پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که اگر HYPE تنها ۱٪ از سهم بازار را سالانه به دست آورد و حجم معاملات ثابتی را از CEXها حفظ کند، قیمت HYPE می‌تواند به طور قابل توجهی افزایش یابد. این شرکت مدیریت دارایی معتقد است که تا سال دهم، عرضه در گردش می‌تواند از ۵۷۷.۲ میلیون به حدود ۱۴۴.۹ میلیون کاهش یابد، در حالی که ارزش بازار می‌تواند بر اساس برآوردهای محافظه‌کارانه کارمزد، بدون احتساب درآمدهای اسپات و HIP-3، در حدود ۱۶.۱ میلیارد دلار باقی بماند.

در زمان نگارش این مقاله، توکن بومی هایپرلیویید با قیمت ۲۶.۴۹ دلار معامله می‌شود و در ماه گذشته زیان‌های عمده‌ای را با کاهش تقریباً ۳۲٪ ثبت کرده است. این نشان‌دهنده‌ی شکاف ۵۵٪ از سطوح معاملاتی فعلی و بالاترین حد تاریخی ۵۹.۳۰ دلار است.

‏یک پلتفرم جدید بازار پیش‌بینی به نام Probable قرار است بر روی زنجیره BNB راه‌اندازی شود.

مشارکت PancakeSwap و YZi Labs

PancakeSwap، پیشرو در صرافی‌های غیرمتمرکز، و استودیوی سرمایه‌گذاری YZi Labs، که در حال همکاری در راه‌اندازی این پروژه هستند، امروز این خبر را در شبکه‌های اجتماعی اعلام کردند.

ویژگی‌های Probable

بر اساس اطلاعیه‌های منتشر شده، Probable قصد دارد با تعهد به سادگی و ساختار هزینه، خود را در فضای بازار پیش‌بینی متمایز کند و از روز اول با کارمزد پیش‌بینی صفر فعالیت خواهد کرد.

تیم Probable در پستی در Medium نوشت: «Probable پیش‌بینی‌های بدون کارمزد واقعی را ارائه می‌دهد. بدون کارمزد پلتفرم، بدون هزینه‌های پنهان.»

این پلتفرم قصد دارد از شرط‌بندی‌ها بر روی نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال، رویدادهای جهانی، ورزش و رخدادهای منطقه‌ای خاص پشتیبانی کند و تمام بازارها را به طور کامل در زنجیره برای شفافیت تسویه کند.

برای استفاده از این پلتفرم، کاربران می‌توانند دارایی‌های مختلفی را واریز کنند که سیستم به طور خودکار آن‌ها را به USDT برای ثبت پیش‌بینی‌ها تبدیل می‌کند.

تیم Probable در X اعلام کرد: «ما معتقدیم بازارهای پیش‌بینی باید ساده، شفاف و برای همه باز باشند. Probable برای سریع‌تر، آسان‌تر و در دسترس‌تر کردن پیش‌بینی‌های درون زنجیره‌ای ساخته شده است.»

استفاده از Oracle UMA

این پلتفرم جدید برای تأیید نتایج رویدادهای دنیای واقعی به Oracle خوش‌بینانه UMA متکی خواهد بود، سیستمی که برای ارائه نتایج مقاوم در برابر دستکاری طراحی شده است. مشارکت PancakeSwap دید فوری و اعتبار را فراهم می‌کند و این سرویس جدید را به پایگاه کاربری بزرگ خود متصل می‌کند.

واکنش‌ها

چانگ‌پنگ ژائو، بنیانگذار زنجیره BNB، با اظهار نظر در مورد افزایش تعداد بازارهای پیش‌بینی در این شبکه، راه‌اندازی این پلتفرم را تأیید کرد.

رقابت در بازار پیش‌بینی

Probable آخرین ورودی در بخشی است که توجه و سرمایه قابل توجهی را به خود جلب می‌کند. این فضا در ماه‌های اخیر شاهد تحولات قابل توجهی بوده است که نشان‌دهنده افزایش علاقه از سوی جریان اصلی و نهادها است. در اوایل سال جاری، Kalshi، یکی از پلتفرم‌های شناخته‌شده‌تر، 185 میلیون دلار بودجه به رهبری Paradigm دریافت کرد که ارزش آن را به 2 میلیارد دلار رساند.

اخیراً، Intercontinental Exchange (ICE)، که مالک بورس نیویورک است، از سرمایه‌گذاری تا سقف 2 میلیارد دلار در پلتفرم غیرمتمرکز Polymarket خبر داد و در عین حال به عنوان توزیع‌کننده جهانی داده‌های مبتنی بر رویداد آن نیز فعالیت می‌کند.

علاوه بر این، در اواخر اکتبر، Truth Social متعلق به Trump Media و Crypto.com از برنامه‌های خود برای آوردن بازارهای پیش‌بینی به مخاطبان رسانه‌های اجتماعی خبر دادند که نشان‌دهنده جذابیت گسترده‌تر این مفهوم است. در آن زمان، کریس مارسالک، هم‌بنیانگذار و مدیرعامل Crypto.com، پیش‌بینی کرد که بازارهای پیش‌بینی پتانسیل تبدیل شدن به «یک صنعت چند ده میلیارد دلاری» را دارند.

‏شرکت هکس تراست، متولی نهادی، روز پنجشنبه از راه‌اندازی توکن XRP بسته‌بندی‌شده (wXRP) خبر داد و این توکن را در شبکه‌های اتریوم، سولانا، آپتیمیسم و هایپرای‌وی‌ام با ۱۰۰ میلیون دلار نقدینگی اولیه مستقر کرد.

هدف از این اقدام

هدف از این اقدام، تثبیت جفت‌های استیبل‌کوین RLUSD ریپل در زنجیره‌های EVM است. قیمت XRP با انتشار این خبر تغییری نکرد، در حالی که عرضه RLUSD در ۱.۳ میلیارد ثابت ماند.

رقابت در بازار

wXRP هکس تراست وارد بازاری شلوغ می‌شود که در حال حاضر توسط cbXRP کوین‌بیس و eXRP آکسلار از هم گسیخته شده است. سرمایه اولیه ۱۰۰ میلیون دلاری برای پشتیبانی فوری از جفت‌های معاملاتی در نظر گرفته شده است و به این ترتیب مشکل “شروع سرد” که معمولاً همراه با دارایی‌های بسته‌بندی‌شده جدید است، از بین می‌رود.

ساختار و ریسک‌ها

ساختار این توکن یک مدل امانتداری استاندارد ۱:۱ است: هکس تراست XRP بومی را نگهداری می‌کند و کاربران IOU دریافت می‌کنند. در حالی که این امر قابلیت ترکیب‌پذیری دیفای را امکان‌پذیر می‌کند، اما نقطه شکست واحد – متولی – را که XRP Ledger برای حذف آن ساخته شده بود، دوباره معرفی می‌کند.

زمان‌بندی این اقدام نیز حساس است. سوءاستفاده از پل‌ها و متولیان، عامل بیش از ۵۰ درصد از کل زیان‌های کریپتو در نیمه اول سال ۲۰۲۵ بود. با انتقال XRP از دفتر کل بومی خود، دارندگان، امنیت پروتکل را با ریسک قرارداد هوشمند مبادله می‌کنند.

تلاش برای کاهش ریسک

هکس تراست تلاش می‌کند این موضوع را از طریق استاندارد توکن‌های قابل تعویض Omnichain (OFT) لایه‌زیرو کاهش دهد، که از نظر تئوری، سطوح حمله را در مقایسه با پل‌های سنتی “قفل و ضرب” کاهش می‌دهد. با این حال، جایزه بزرگ برای هکرها همچنان باقی است: ۱۰۰ میلیون دلار در یک کیف پول امانتداری واحد.

پیامدهای نقدینگی

در حالی که تیتر خبر ۱۰۰ میلیون دلار نقدینگی است، داستان واقعی، تکه‌تکه شدن نقدینگی XRP است. اکنون ما سه نوع اصلی مصنوعی XRP (cbXRP، eXRP، wXRP) داریم که برای جریان‌های دیفای با یکدیگر رقابت می‌کنند.

برای میزهای معاملاتی، این امر فرصت‌های آربیتراژ ایجاد می‌کند، اما نقدینگی عمیق را می‌شکند. انتظار می‌رود که اسپردها در این انواع گسترش یابد تا زمانی که یک برنده مشخص شود. ریسک واقعی، بسته‌بندی‌کننده نیست، بلکه پل است. اگر چند امضای هکس تراست به خطر بیفتد، wXRP به صفر می‌رسد، صرف نظر از سلامت دارایی پایه.

‏XRP، مرتبط با ریپل، به زودی در اتریوم و سولانا قابل استفاده خواهد بود و کاربرد آن را در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و بازارسازی فراتر از XRP Ledger گسترش می‌دهد.

این امکان به لطف یک راه‌انداز جدید از سوی شرکت و متولی دارایی‌های دیجیتال Hex Trust فراهم شده است که wXRP را منتشر می‌کند، که یک نمایش ۱:۱ پشتیبانی‌شده از XRP در اتریوم، سولانا، Optimism و HyperEVM است. در آینده، بلاک‌چین‌های بیشتری برای ادغام wXRP اضافه خواهند شد.

گسترش نقدینگی و کاربرد

جورجیا پلیزاری، مدیر ارشد محصول و رئیس بخش متولی Hex Trust، در بیانیه‌ای گفت: «با wXRP، ما در حال گسترش نقدینگی XRP در DeFi و شبکه‌های بین‌زنجیره‌ای، از جمله کاربرد گسترده‌تر بین XRP و RLUSD هستیم.»

وی افزود: «کاربران wXRP و RLUSD از دو دارایی بهره‌مند خواهند شد که بر اساس زیرساخت‌های قابل اعتماد و منطبق با مقررات ساخته شده‌اند و امکان استفاده گسترده‌تر از DeFi برای XRP و RLUSD را در سراسر بلاک‌چین‌های پشتیبانی‌شده فراهم می‌کنند.»

توکن‌های XRP بسته‌بندی‌شده به طور شفاف توسط XRP ۱:۱ پشتیبانی می‌شوند که از طریق متولی درجه سازمانی Hex Trust، با استانداردهای KYC/AML (شناخت مشتری/مبارزه با پولشویی) نگهداری و مطابق با مقررات خواهند بود.

راه‌اندازی با ۱۰۰ میلیون دلار ارزش قفل‌شده

در ابتدا، wXRP با ۱۰۰ میلیون دلار ارزش کل قفل‌شده (TVL) راه‌اندازی می‌شود تا پایه‌ای برای نقدینگی در سراسر بلاک‌چین‌ها فراهم کند. در حال حاضر، یک داشبورد در وب‌سایت Hex Trust نشان می‌دهد که بیش از ۵۰ میلیون XRP در ذخایر خود دارد، و ۵۰ میلیون wXRP در حال حاضر در اتریوم در گردش است.

راه‌اندازی این توکن در سولانا به زودی انجام می‌شود. تراکنش‌ها در Optimism و HyperEVM نشان می‌دهد که قرارداد توکن ایجاد شده است، اگرچه در حال حاضر تنها ۱ wXRP در Optimism در گردش است و هیچ کدام در HyperEVM در گردش نیستند.

مارکوس اینفانگر، معاون ارشد ریپل X، در بیانیه‌ای گفت: «تقاضای فزاینده‌ای برای استفاده از XRP در سراسر اکوسیستم گسترده‌تر ارزهای دیجیتال و مؤسسات وجود دارد، و ما از دیدن این که Hex Trust به این تقاضا پاسخ می‌دهد، هیجان‌زده هستیم. این همچنین به طور طبیعی با کاری که ما با RLUSD انجام می‌دهیم مطابقت دارد و به مردم راهی قانونمند برای دسترسی به DeFi و مدیریت موقعیت‌های XRP خود در سراسر زنجیره‌های پشتیبانی‌شده می‌دهد.»

RLUSD و همکاری‌های ریپل

RLUSD، استیبل‌کوین ریپل، در دسامبر گذشته راه‌اندازی شد، اما در حال افزایش کاربرد است. به عنوان مثال، ریپل با مسترکارد و Gemini برای استفاده از RLUSD برای تسویه حساب در تراکنش‌های کارت اعتباری همکاری کرده است.

XRP در ۲۴ ساعت گذشته تقریباً ۱٪ کاهش یافته است و اخیراً با قیمت ۲.۰۰ دلار معامله می‌شد.

‏بازارهای وام‌دهی سولانا با گسترش قابلیت‌های مالی درون‌زنجیره‌ای این شبکه، رشد سریعی را تجربه کرده‌اند، این موضوع بر اساس گزارشی از RedStone اعلام شده است.

عملکرد شبکه سولانا

این گزارش نشان می‌دهد که سولانا ۱۰۰٪ زمان فعال بودن را برای ۱۲ ماه حفظ کرده است، تراکنش‌ها را در حدود ۴۰۰ میلی‌ثانیه با هزینه متوسط ۰.۰۰۱ دلار نهایی کرده و به حجم معاملات روزانه ۳۵.۹ میلیارد دلاری در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) رسیده است.

رشد ارزش کل قفل‌شده (TVL)

ارزش کل قفل‌شده (TVL) در بازارهای وام‌دهی سولانا تا دسامبر ۲۰۲۵ به ۳.۶ میلیارد دلار رسید، در حالی که این رقم یک سال قبل ۲.۷ میلیارد دلار بود. بازارهای پولی سولانا همچنان رقابتی هستند، با پروتکل‌های متعدد فعال و تغییر سریع رهبری بازار.

پیشتازان بازار

در میان پلتفرم‌های پیشرو، Kamino Lend پس از ارتقای خود در ماه مه ۲۰۲۵، ۳.۵ میلیارد دلار TVL گزارش کرد که لایه بازار و لایه Vault مدیریت‌شده توسط متصدی را معرفی کرد. Jupiter Lend که در آگوست ۲۰۲۵ راه‌اندازی شد، در عرض چند ماه به ۱.۶۵ میلیارد دلار TVL رسید و Vaultهای ایزوله با وثیقه‌گذاری مجدد، نسبت‌های وام به ارزش بالا و جریمه‌های نقدینگی کم را ارائه می‌دهد. این گزارش خاطرنشان کرد که TVLهای پروتکل‌های جداگانه می‌توانند بیشتر از کل TVL وام‌دهی شبکه باشد، زیرا شمارش مضاعف هنگام جریان سرمایه وام‌گرفته شده بین پروتکل‌ها حذف می‌شود.

نوآوری‌های دیگر

در همین حال، ارتقای v3 Drift، معاملات مشتقات را با عملکردهای وام‌دهی یکپارچه ترکیب کرد و به اجرای زیر ۴۰۰ میلی‌ثانیه برای اکثر سفارشات بازار دست یافت، در حالی که Loopscale یک پلتفرم وام‌دهی مبتنی بر دفتر سفارش را با ۱۲۴.۹ میلیون دلار TVL و ۴۰ میلیون دلار وام فعال اداره می‌کند.

SAVE (که قبلاً Solend نام داشت) و marginfi نیز فعال باقی ماندند، اما سهم کمتری از بازار را در اختیار داشتند.

تمرکز بر دارایی‌های دنیای واقعی و سرمایه نهادی

موج بعدی رشد در سولانا بر دارایی‌های دنیای واقعی توکنیزه‌شده و استقرار سرمایه نهادی متمرکز است. بر اساس این گزارش، چندین ناشر بزرگ محصولات توکنیزه‌شده را در این شبکه راه‌اندازی یا گسترش داده‌اند، از جمله Securitize، صندوق BUIDL بلک‌راک، VBILL ون‌اِک، ACRED آپولو، Ondo و Backed Finance.

در همین حال، Keel، یک تخصیص‌دهنده سرمایه درون‌زنجیره‌ای مرتبط با Sky Protocol، قبلاً یک نقشه راه استقرار تا ۲.۵ میلیارد دلار در بازارهای وام‌دهی، نقدینگی استیبل‌کوین و دارایی‌های دنیای واقعی توکنیزه‌شده را ترسیم کرده است. RedStone خاطرنشان کرد که Gauntlet، که به عنوان متصدی و مدیر ریسک عمل می‌کند، بر بیش از ۱۴۰ میلیون دلار در Vaultهای Kamino و Drift نظارت دارد و استراتژی‌های مرتبط با Vault CASH، یک استیبل‌کوین با پشتوانه فیات که توسط Phantom، Bridge و Stripe صادر شده است، را مدیریت می‌کند.

این گزارش می‌گوید که این تحولات نشان‌دهنده افزایش مشارکت شرکت‌کنندگان نهادی است که از طریق Vaultهای مدیریت‌شده، تخصیص‌های ساختاریافته و محصولات دارایی توکنیزه‌شده در سراسر اکوسیستم سولانا فعالیت می‌کنند.

‏[بیانیه مطبوعاتی – شریدان، وایومینگ، ایالات متحده آمریکا، ۴ دسامبر ۲۰۲۵]
iAero Protocol برنامه Token Sweeper را راه‌اندازی می‌کند و از کمپین توزیع LIQ خبر می‌دهد.
پروتکل سهام‌گذاری نقدینگی بومی Base، ابزار مبادله دسته‌ای چند توکنی و برنامه پاداش شش ماهه سهام‌گذاران را معرفی می‌کند.
iAero Protocol، یک پروتکل سهام‌گذاری نقدینگی در Base، امروز از راه‌اندازی Token Sweeper، برنامه‌ای که به کاربران امکان می‌دهد چندین توکن را در تراکنش‌های واحد مبادله کنند، خبر داد. این پروتکل همچنین از فصل ۱، یک کمپین شش ماهه که ۵٪ از عرضه توکن LIQ را به سهام‌گذاران iAERO توزیع می‌کند، خبر داد.
iAero Protocol به کاربران اجازه می‌دهد تا AERO یا veAERO را واریز کرده و توکن‌های iAERO نقد را دریافت کنند. این امر نقدینگی را برای موقعیت‌های دارای رأی‌گیری تضمین‌شده فراهم می‌کند و در عین حال، دسترسی به پاداش‌های رأی‌گیری Aerodrome را حفظ می‌کند.

مروری بر پروتکل

مدل‌های توکن دارای رأی‌گیری تضمین‌شده، از کاربران می‌خواهند سرمایه را برای کسب بازده قفل کنند. iAero Protocol یک رویکرد جایگزین ارائه می‌دهد: کاربران AERO را واریز می‌کنند، iAERO نقد دریافت می‌کنند و می‌توانند در هر زمان و بدون جریمه، سهام خود را برداشت کنند.
این پروتکل ۸۸٪ از درآمد را به سهام‌گذاران iAERO و LIQ توزیع می‌کند. منابع درآمد شامل پاداش‌های رأی‌گیری Aerodrome، پرداخت‌های رشوه و کارمزد معاملات است. بازده سهام‌گذاری فعلی تقریباً ۳۵٪ APR است که از درآمد پروتکل حاصل می‌شود.

راه‌اندازی Token Sweeper

Token Sweeper به مشکل پراکندگی کیف پول ناشی از انباشت توکن‌ها از طریق ایردراپ‌ها، فارمینگ بازده و فعالیت‌های معاملاتی رسیدگی می‌کند. این برنامه کاربران را قادر می‌سازد تا:
این برنامه از ۹ شبکه پشتیبانی می‌کند: Base، Ethereum، Arbitrum، Optimism، Polygon، BNB Chain، Avalanche، Scroll و Linea. کارمزد پروتکل ۰.۰۵٪ است.

توزیع فصل ۱

فصل ۱ یک امتیاز در ازای هر iAERO سهام‌گذاری شده در روز، طی شش ماه اعطا می‌کند. در پایان، ۵٪ از ارزش کاملاً رقیق‌شده LIQ به صورت متناسب بر اساس امتیازات انباشته‌شده توزیع می‌شود. یک جدول رده‌بندی عمومی، جایگاه شرکت‌کنندگان را ردیابی می‌کند.
این کمپین، مشارکت پایدار در سهام‌گذاری را پاداش می‌دهد و در عین حال، برای شرکت‌کنندگان جدید در طول فصل در دسترس باقی می‌ماند.

معماری پروتکل

iAero Protocol، سپرده‌های کاربران را در یک موقعیت veAERO مدیریت‌شده جمعی در Aerodrome، صرافی غیرمتمرکز اصلی Base، تجمیع می‌کند. این ساختار به سپرده‌گذاران کوچک‌تر اجازه می‌دهد تا به بازدهی که معمولاً فقط برای دارندگان بزرگ veAERO در دسترس است، دسترسی داشته باشند.
Base، که توسط Coinbase توسعه یافته است، حضور قابل توجهی در بازار لایه ۲ ایجاد کرده است. Aerodrome حجم معاملات روزانه قابل توجهی را پردازش می‌کند و درآمد کارمزد را برای دارندگان veAERO ایجاد می‌کند. مدل سهام‌گذاری نقدینگی iAero، این جریان بازده را به بازدهی در دسترس برای سهام‌گذاران iAERO تبدیل می‌کند.

در دسترس بودن

iAero Protocol در iaero.finance فعال است. Token Sweeper در sweeper.iaero.finance در دسترس است. مستندات در docs.iaero.finance موجود است.

درباره iAero Protocol

iAero Protocol یک راه‌حل سهام‌گذاری نقدینگی است که به کاربران امکان می‌دهد بدون نیاز به قفل کردن، پاداش‌های رأی‌گیری Aerodrome را کسب کنند. این پروتکل یک موقعیت veAERO با مالکیت جمعی را مدیریت می‌کند و ۸۸٪ از درآمد را به سهام‌گذاران iAERO و LIQ توزیع می‌کند. iAero که بر روی Base ساخته شده است، تولید بازده را با محصولات زیرساختی DeFi ترکیب می‌کند.

تماس رسانه‌ای:
این بیانیه مطبوعاتی فقط برای اهداف اطلاعاتی است و مشاوره مالی محسوب نمی‌شود. کاربران باید قبل از تعامل با هر پروتکل DeFi، تحقیقات خود را انجام دهند.