Tag: روند بازار

تابستان معمولاً دوره‌ای پرهیجان در بازارهای ارزهای دیجیتال نیست و ماه گذشته نیز این موضوع را ثابت کرد. با این حال، اتریوم توانست به یکی از معدود ستاره‌های (دوباره) در حال طلوع تبدیل شود و با افزایشی حدوداً ۲۰ درصدی به اوج محلی خود دست یابد.

تاریخ نشان می‌دهد که ماه اوت همواره ماهی بحث‌برانگیز برای بزرگترین آلت‌کوین بوده است و ما این داده‌ها را بررسی خواهیم کرد تا ببینیم در ۳۰ روز آینده چه اتفاقی ممکن است رخ دهد.

دومین ارز دیجیتال بزرگ از نظر ارزش بازار، سال ۲۰۲۵ را با پایانی پرنوسان و سال ۲۰۲۶ را با آغازی دردناک پشت سر گذاشت. مشکلات این ارز پس از رسیدن به بالاترین رکورد تاریخی خود در اوت سال گذشته آغاز شد، جایی که با مقاومت روبرو شد و شش بسته شدن ماهانه متوالی را در محدوده قرمز ثبت کرد. دردناک‌ترین افت‌ها مربوط به ماه‌های نوامبر (۲۲.۳۸- درصد)، ژانویه (۱۷.۵۲- درصد) و فوریه (۱۹.۸۱- درصد) بود.

یک رالی کوچک تسکینی در ماه‌های مارس و آوریل با افزایش حدود ۷ درصدی برای هر ماه دنبال شد. با این حال، خرس‌ها در ماه مه با افت ۱۱ درصدی بازگشتند، در حالی که ژوئن برای کل بازار بسیار نزولی بود و اتریوم با ۲۱.۷ درصد سقوط مواجه شد. بنابراین، انتظارات برای ماه ژوئیه برای یک بازگشت قوی بالا بود. از نظر تاریخی، ژوئیه بهترین ماه اتریوم نبوده است، اما تمام دوره‌هایی که در محدوده سبز قرار داشتند، شاهد افزایش‌های دو رقمی بودند.

ژوئیه ۲۰۲۶ ناامیدکننده نبود. این آلت‌کوین از رکود اولیه خود که تا نزدیکی ۱۵۰۰ دلار سقوط کرده بود، بازگشت و در مقطعی به ۱۹۸۰ دلار رسید. اگرچه در آن نقطه با مقاومت روبرو شد، اما ماه را در حدود ۱۹۰۰ دلار به پایان رساند که نشان‌دهنده افزایشی قابل توجه حدود ۲۰ درصدی بود. این عملکرد، سود ماهانه بیت‌کوین را که تنها ۹ درصد افزایش یافت، تحت‌الشعاع قرار داد.

اگرچه برخی نشانه‌های هشداردهنده در مورد آینده کوتاه‌مدت قیمت اتریوم وجود دارد، اما ماه اوت در طول سال‌ها شاهد افزایش‌های قابل توجهی بوده است. بدیهی است که دوره اوت ۲۰۱۷ برجسته است، زمانی که قیمت این توکن نزدیک به ۹۳ درصد افزایش یافت. سال ۲۰۲۰ نیز شاهد افزایش قابل احترام ۲۵.۳۲ درصدی بود و در سال ۲۰۲۱ نیز با پمپی ۳۵.۶۲ درصدی همراه شد. افزایش‌های اوت ۲۰۲۵ نیز دو رقمی بود و اتریوم توانست در آن ماه رکورد قبلی خود را بشکند.

از سوی دیگر، شش ماه اوت دیگر از سال ۲۰۱۶ تاکنون در محدوده قرمز بوده‌اند. دردناک‌ترین نمونه‌ها مربوط به بازار نزولی ۲۰۱۸ بود که اتریوم تقریباً ۳۵ درصد سقوط کرد، یک سال بعد ۲۱.۳۱ درصد دیگر افت کرد و در سال ۲۰۲۴ نیز با افت ۲۲.۲۱ درصدی مواجه شد.

بیت‌کوین در روز شنبه شب به پایین‌ترین سطح چند هفته اخیر خود، اندکی بیش از ۶۲ هزار دلار، سقوط کرد اما صبح یکشنبه پس از آنکه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرد حملات برنامه‌ریزی شده علیه ایران را لغو کرده است، به ۶۳ هزار و ۵۰۰ دلار بازگشت.

بازار صعودی آلت‌کوین‌ها

بیشتر آلت‌کوین‌های با ارزش بازار بزرگتر، با افزایش‌های جزئی سبز شدند که در این میان توکن بومی کاردانو با جهش ۹ درصدی پیشتاز بود.

نوسانات بازار در هفته گذشته

هفته کاری پس از تنش‌زدایی در خاورمیانه در آخر هفته گذشته، با رویکردی مثبت‌تر آغاز شد. بیت‌کوین بالای ۶۴ هزار دلار باقی مانده بود و در روز دوشنبه دو بار به ۶۵ هزار و ۶۰۰ دلار رسید. با این حال، نتوانست روند صعودی خود را ادامه دهد و عدم قطعیت پیش از نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) باعث شد سرمایه‌گذاران با فروش بیت‌کوین، ریسک خود را کاهش دهند که منجر به سقوط شدید به ۶۲ هزار و ۸۰۰ دلار شد.

نوسانات پیش و پس از این رویداد بالا باقی ماند و قیمت این دارایی بین ۶۳ هزار تا ۶۵ هزار دلار در نوسان بود. صبح جمعه، قیمت به اندکی بالاتر از مرز بالایی رسید اما دوباره رد شد.

روند نزولی بعدی دردناک‌تر بود زیرا بیت‌کوین برای اولین بار در بیش از دو هفته به ۶۲ هزار و ۴۰۰ دلار سقوط کرد. این ارز صبح شنبه توانست به ۶۳ هزار دلار بازگردد، اما دوباره به ۶۲ هزار و ۱۰۰ دلار (در بیشتر صرافی‌ها) سقوط کرد. وضعیت در صبح یکشنبه پس از لغو حملات برنامه‌ریزی شده علیه ایران توسط رئیس‌جمهور ترامپ بهبود یافت و بیت‌کوین به ۶۳ هزار و ۵۰۰ دلار جهش کرد.

ارزش بازار بیت‌کوین به ۱.۲۷۰ تریلیون دلار بازگشته است، در حالی که تسلط آن بر آلت‌کوین‌ها در سایت CoinGecko (CG) زیر ۵۷ درصد باقی مانده است.

بیشتر آلت‌کوین‌های با ارزش بازار بزرگتر در روز گذشته سبز شدند. XRP حمایت ۱.۰۵ دلاری را حفظ کرده است که تحلیلگران آن را سطح حمایتی مهمی برای پیشبرد رالی بعدی توصیف کرده‌اند. سولانا (SOL) و HYPE هر کدام ۱ درصد افزایش یافته‌اند. اتریوم (ETH)، ترون (TRX)، دوج‌کوین (DOGE)، RAIN و ZEC افزایش‌های جزئی را ثبت کرده‌اند.

توکن بومی کاردانو با جهش ۹ درصدی به ۰.۱۸۵ دلار، بهترین عملکرد امروز را از آن خود کرد. استلار (XLM)، پولکادات (DOT)، آوالانچ (AVAX)، NEAR، پپه (PEPE) و Worldcoin (WLD) افزایش‌هایی تا سقف ۴ درصد را ثبت کردند.

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال از پایین‌ترین سطح روز گذشته ۴۰ میلیارد دلار افزایش یافته و در سایت CoinGecko به ۲.۲۵۰ تریلیون دلار رسیده است.

استراتژی متحمل زیان ۸.۲ میلیارد دلاری در سه ماهه دوم شد؛ کوین‌بیس با افت ۱۹ درصدی درآمد روبرو شد

نتایج شرکت استراتژی، فعال در حوزه خزانه بیت‌کوین، برای سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶ زیانی بیش از ۸ میلیارد دلار را نشان می‌دهد، در حالی که صرافی رمزارز کوین‌بیس افت ۱۴ درصدی درآمد فصلی را گزارش کرده است.

بر اساس آخرین گزارش‌های درآمدی این دو شرکت که روز پنجشنبه منتشر شد، استراتژی پس از ثبت زیان تحقق‌نیافته ۸.۳۲ میلیارد دلاری در سه ماهه دوم ۲۰۲۶، بیش از ۸.۲۳ میلیارد دلار در عملیات خود زیان متحمل شده است. کوین‌بیس، بزرگترین صرافی رمزارز از نظر حجم در ایالات متحده، نیز با کاهش ۱۹ درصدی درآمد سالانه و افت ۲۴ درصدی حجم معاملات به کمی بیش از ۱۴۵ میلیارد دلار مواجه شده است.

استراتژی در دوره سه ماهه منتهی به ۳۰ ژوئن، ذخایر بیت‌کوین خود را ۸۴۶ واحد افزایش داد. در گزارش این شرکت، فونگ لی، مدیرعامل، اعلام کرد که بدهی قابل تبدیل خود را به کمتر از ۷ میلیارد دلار کاهش داده و ذخایر دلار آمریکا و بیت‌کوین به ازای هر سهم را به ترتیب ۱۲ درصد و ۵ درصد افزایش داده است. این خزانه بیت‌کوین در سه ماهه دوم ۲۰۲۵ درآمد ۱۰ میلیارد دلاری را تجربه کرده بود، اما عملکرد ضعیف قیمت بیت‌کوین در سال جاری ظاهراً باعث زیان خالص ۸.۲۲ میلیارد دلاری شده است.

مدیرعامل استراتژی توضیح داد: «هدف ما این است که سهام STRC در طول زمان با قیمت ۹۹ تا ۱۰۰ دلار معامله شود. اگر STRC زیر ۱۰۰ دلار معامله شود، قصد داریم سهام STRC را به صورت منظم و با انضباط بازخرید کنیم و میزان بازخرید را بر اساس قیمت بازار و نقدینگی تنظیم نماییم. این بازخریدها استفاده جذابی از سرمایه هستند که الزامات سود سهام ممتاز آتی ما را با تخفیف کاهش می‌دهند و در عین حال به تقاضای مستقل بازار اجازه می‌دهند تا بازاری سالم و پایدار را ایجاد کند.»

در ستون کل درآمد سه ماهه، استراتژی اعلام کرد که در ۱۲ ماه گذشته افزایش ۶.۹ درصدی داشته و از ۱۱۴.۵ میلیون دلار در سه ماهه دوم ۲۰۲۵ به بیش از ۱۲۲ میلیون دلار در سه ماهه دوم ۲۰۲۶ رسیده است. سود ناخالص حاصل از کسب‌وکار شرکت به ۸۱.۶ میلیون دلار رسید که نسبت به ۷۸.۷ میلیون دلار در سه ماهه دوم سال قبل، حاشیه سود ناخالص ۶۹ درصدی را نشان می‌دهد.

مایکل سیلور، رئیس اجرایی و بنیانگذار، در این باره گفت: «در بحبوحه این مرحله از رکود احساسات نسبت به بیت‌کوین و تردید بازار، ما به تکامل مدل کسب‌وکار خود و تثبیت اعتبار دیجیتال به عنوان یک طبقه دارایی جدید ادامه می‌دهیم. برنامه ما بازگرداندن STRC به وضعیت سالم با تقاضای پایدار، نقدینگی بالا و معاملاتی با نوسان کم در نزدیکی ارزش اسمی است. ما معتقدیم این بهترین راه برای ایجاد ارزش بلندمدت برای سهامداران است.»

در همین حال، نیمه اول سال کوین‌بیس همچنان با درآمدهای کمتر از حد انتظار و روند زیان مداوم در هر دو سه ماهه همراه بوده است، اما بخش بازار پیش‌بینی آن رشد بیش از ۱۰۰ درصدی را نسبت به دوره قبل تجربه کرده است. این صرافی فاش کرد که درآمد آن در ۱۲ ماه منتهی به ۳۰ ژوئن ۱۹ درصد کاهش یافته و درآمد تراکنش‌های آن ۲۱ درصد افت کرده است. همانطور که در گزارش زیان خالص مشاهده می‌شود، سود قبل از بهره، مالیات، استهلاک و استهلاک شرکت به ۲۰۸ میلیون دلار رسید، در حالی که پس از تعدیل‌ها بیش از ۳۰۰ میلیون دلار زیان ثبت کرده است.

درآمد حاصل از اشتراک‌ها و خدمات کوین‌بیس در این سه ماهه ۵ درصد کاهش یافت، اما تقریباً نیمی از درآمد خالص آن را در این دوره تشکیل داد. درآمد تراکنش‌های مصرف‌کننده نیز نسبت به سه ماهه اول ۲۰۲۶ ۲۰ درصد کاهش یافت که شرکت دلیل آن را افت ۲۴ درصدی حجم معاملات اسپات رمزارزها عنوان کرد. در پایان سه ماهه، میانگین مقدار USDC نگهداری شده در محصولات کوین‌بیس به رکورد ۲۰ میلیارد دلار رسید که بیش از ۳۰ درصد از کل USDC در گردش را شامل می‌شود.

بازار ارزهای دیجیتال در پی تنش‌های خاورمیانه با افت مواجه شد؛ XRP در منطقه «میدان نبرد»

بازار ارزهای دیجیتال در ساعات گذشته شاهد افت تازه بود، که احتمالاً ناشی از تشدید سریع تنش‌ها در خاورمیانه است. بیت‌کوین (BTC) با ناکامی در بازپس‌گیری سطح حمایتی ۶۳ هزار دلاری، به زیر ۶۲ هزار دلار سقوط کرد.

ریپل (XRP) نیز از این قاعده مستثنی نبود و به زیر ۱.۰۵ دلار لغزید. این دارایی در اوج‌گیری اواسط ماه ژوئیه، پس از انتشار داده‌های تورم مطلوب آمریکا برای ماه ژوئن، در سطح ۱.۲۰ دلار رد شد و در نهایت حمایت ارزشمند ۱.۱۰ دلاری را از دست داد. اکنون، این رمزارز برای آخرین خط دفاعی پیش از آنکه گاوها مجبور به دفاع از منطقه ۱.۰۰ دلاری شوند، مبارزه می‌کند.

تحلیلگر مشهور، EGRAG CRYPTO، اهمیت سطح ۱.۰۵ دلاری را برجسته کرده و آن را منطقه «میدان نبرد» نامیده است. وی با وجود اینکه پیشتر اعلام کرده بود این توکن فرامرزی توانسته این سطح را حفظ کند، اما ساختار عمدتاً نزولی با سقف‌های پایین‌تر در نمودار ۴ ساعته را پذیرفت.

مسیر کوتاه‌مدت برای بازیابی، دفاع موفقیت‌آمیز از سطح ۱.۰۵ دلار است تا XRP بتواند بالای ۱.۰۸۳ دلار جهش کند و در نهایت سطح ۱.۱۰ دلار را که اکنون به عنوان مقاومت عمل می‌کند، بازپس گیرد.

EGRAG مسیری حتی امیدوارکننده‌تر را برای این دارایی در صورت ادامه روند بهبود ترسیم کرده و «هدف قیمتی اصلی» را ۱.۳۰ دلار تعیین کرده است.

با این حال، وی هشدار داد که شکست قاطع زیر ۱.۰۵ دلار به معنای حرکت XRP به سمت منطقه نقدینگی قابل توجه در حدود ۱.۰۰ دلار خواهد بود.

تحلیلگر دیگری به نام Mikybull Crypto نیز معتقد است XRP قدرت لازم برای یک بازگشت غافلگیرکننده را دارد. وی ادعا کرد که روند بازگشت صعودی این دارایی، علی‌رغم چشم‌انداز منفی، در حال بارگذاری است.

نمودار بلندمدت وی، ساختار فعلی بازار را با ساختار دو سال پیش مقایسه می‌کند، زمانی که XRP در حدود ۰.۶۰ دلار به شدت فشرده شده بود. اما پس از شکست مرز بالایی، در کمتر از یک سال به اوج تاریخی جدیدی رسید.

وی گفت: «قبل از رالی آخر، فریاد زدم که در یک تخفیف دیوانه‌وار بخرید. فرصت دوباره در حال نمایان شدن است.»

با این حال، تاریخ در حال حاضر به نفع XRP نیست، زیرا ماه اوت برای این دارایی ماه دردناکی بوده است. همانطور که پیشتر گزارش شد، این توکن فرامرزی در هر چهار دوره قبلی ماه اوت، با افت قابل توجهی روبرو بوده است.

پیش‌بینی هوش مصنوعی ChatGPT: جهش چند ساله XRP با هدف قیمتی تا ۱۵ دلار

هوش مصنوعی ChatGPT جهش چند ساله XRP را پیش‌بینی کرده و هدف قیمتی این ارز دیجیتال را تا پایان سال ۲۰۲۷ اعلام کرده است. این مدل با در نظر گرفتن قیمت فعلی ۱.۰۷ دلاری، سناریوی صعودی قابل قبولی را با هدف قیمتی بین ۸ تا ۱۵ دلار ترسیم می‌کند و در صورت ورود بازار رمزارزها به یک دوره هیجان‌انگیز، احتمال رشد بیش از ۲۰ دلار را نیز در نظر می‌گیرد.

عوامل کلیدی رشد XRP

در صدر فهرست عوامل محرک رشد XRP، شفافیت کامل رگولاتوری قرار دارد. پذیرش فزاینده ریپل (Ripple) توسط موسسات مالی و همچنین گسترش استفاده از XRP Ledger برای توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی، از جمله مواردی هستند که می‌توانند به XRP کاربردی فراتر از سفته‌بازی ببخشند.

علاوه بر این، پذیرش گسترده‌تر RLUSD و جریان‌های احتمالی سرمایه به سمت ETF اسپات XRP به عنوان دو ستون حمایتی دیگر شناسایی شده‌اند. افزایش حجم تسویه حساب‌های فرامرزی، بهبود مقررات رمزارزها در آمریکا، کاهش نرخ بهره که به دارایی‌های پرریسک کمک می‌کند و مشارکت مجدد سرمایه‌گذاران خرد در یک بازار صعودی در اواخر چرخه، سایر عوامل حمایتی در این پیش‌بینی هستند.

سناریوی نزولی و ریسک‌های پیش رو

سناریوی نزولی نیز با جزئیات مشخصی مورد بررسی قرار گرفته است. در این سناریو، ممکن است کاربرد واقعی XRP کندتر از حد انتظار رشد کند، یا بانک‌ها RLUSD یا راه‌حل‌های تسویه جایگزین را ترجیح دهند و تقاضای قابل توجهی برای خود XRP ایجاد نشود.

همچنین، ناامیدکننده بودن جریان‌های سرمایه به سمت ETFها، رقابت فزاینده از سوی اتریوم، سولانا و سایر شبکه‌های توکنیزه‌سازی، یا باقی ماندن شرایط کلان اقتصادی محدودکننده، همگی به عنوان ریسک‌های واقعی ذکر شده‌اند. در چنین سناریویی، ChatGPT پیش‌بینی می‌کند که XRP تا سال ۲۰۲۷، علی‌رغم اخبار مثبت احتمالی، در تلاش برای عبور از محدوده ۲ تا ۴ دلار خواهد بود.

هدف قیمتی پایه و صعودی

هدف قیمتی پایه در این پیش‌بینی بین ۶ تا ۱۰ دلار تعیین شده است، در حالی که محدوده ۸ تا ۱۵ دلار برای سناریوی صعودی با اطمینان بالا در نظر گرفته شده است. ChatGPT به صراحت اعلام کرده است که این پیش‌بینی‌ها بر این فرض استوارند که پذیرش سازمانی در نهایت به تقاضای پایدار در زنجیره (on-chain) منجر شود و صرفاً به سفته‌بازی محدود نماند.

وضعیت فعلی و تحلیل تکنیکال XRP

قیمت XRP در آخرین معاملات با قیمت ۱.۰۷۰۱۳ دلار بسته شد که ۱.۰۹ درصد کاهش را نشان می‌دهد. این روز آرام و نزولی در انتهای یکی از طولانی‌ترین دوره‌های کاهش مداوم در تاریخ اخیر این ارز دیجیتال قرار دارد.

با نگاهی به نمودار بلندمدت‌تر، XRP در ژوئیه ۲۰۲۵ به اوج خود نزدیک به ۳.۶۵ دلار رسید و سپس وارد روندی نزولی شد که از آن زمان به سختی متوقف شده است. ماه اکتبر شاهد اولین شکست ساختاری واقعی بود، جایی که قیمت در عرض چند روز از بالای ۳.۱۰ دلار به زیر ۲.۴۰ دلار سقوط کرد و این روند نزولی تا پایان سال ادامه یافت و تنها با جهش‌های کوتاه و کم‌عمق همراه بود.

ماه فوریه شاهد دومین موج نزولی بزرگ بود و قیمت از بالای ۲.۰۰ دلار به زیر ۱.۶۰ دلار سقوط کرد. پس از آن، XRP برای ماه‌های متوالی در محدوده‌ای فشرده‌تر و باریک‌تر بین حدود ۱.۳۰ تا ۱.۶۰ دلار نوسان کرد. این محدوده در ماه ژوئن شکسته شد و قیمت به سطوح فعلی نزدیک به ۱.۰۵ تا ۱.۲۰ دلار سقوط کرد که از آن زمان در این محدوده باقی مانده است.

سطح حمایتی در ۱.۰۵ دلار قرار دارد که XRP در دو ماه گذشته بارها آن را آزمایش کرده است. سطوح مقاومت در ۱.۲۰ دلار، سپس ۱.۴۰ دلار و پس از آن سقف بسیار قوی‌تر نزدیک به ۱.۶۰ دلار قرار دارند که در اوایل سال جاری مانع هرگونه تلاش برای بازیابی شده بود.

شاخص مومنتوم در حال حاضر مسطح است و برای هفته‌ها همین روند را داشته و قیمت به جای ایجاد یک روند صعودی واقعی، در یک باند باریک در حال حرکت است. برای اینکه سناریوی صعودی ChatGPT در این نمودار مبنایی داشته باشد، XRP ابتدا باید سطح ۱.۶۰ دلار را بازپس گیرد؛ سطحی که از زمان شکست ماه ژوئن هرگز بالای آن بسته نشده است، چه رسد به اینکه به محدوده ۸ تا ۱۵ دلاری که این پیش‌بینی بر اساس آن بنا شده است، نزدیک شود.

سرمایه‌گذاری هوشمندانه و فرصت‌های نوظهور

بسیاری از افراد این چرخش‌ها را تنها با نگاه به گذشته خواهند دید. سرمایه هوشمند از قبل حرکت کرده است.

دارایی‌های بزرگ (Large caps) در حال شکست نیستند، بلکه فضای رشدشان محدود شده است. بیت‌کوین، اتریوم و XRP همچنان در برابر سقف‌های قیمتی مشابهی فشار می‌آورند و هیچ‌کدام قادر به عبور از آن‌ها نیستند. هر عامل حمایتی کلان با تاریخ عرضه جدیدی مواجه می‌شود. هر موج پذیرش سازمانی به فصل بعد موکول می‌شود. سرمایه‌گذاری در دارایی‌هایی که رشدشان کاملاً به تصمیم دیگران بستگی دارد، یک استراتژی نیست، بلکه صرفاً یک اتاق انتظار است.

سرمایه‌ای که از چرخه‌های متعددی جان سالم به در برده، یک چیز را می‌داند: قبل از اینکه مقصد آشکار شود، حرکت می‌کند.

پروژه‌های زیرساختی در مراحل اولیه، از قوانین کاملاً متفاوتی پیروی می‌کنند. سرمایه بازار کوچک به این معنی است که یک چرخش سرمایه اندک می‌تواند منجر به حرکات قیمتی چشمگیر شود. بازدهی در شکاف بین ارزش واقعی یک دارایی و ارزشی که بازار تاکنون به آن اختصاص داده است، نهفته است. این شکاف تنها تا زمانی وجود دارد که پروژه کشف نشده باقی بماند. به محض یافت شدن، به طور دائمی بسته می‌شود.

تکه‌تکه شدن چند زنجیره‌ای (Multi-chain fragmentation) هر روز باعث تضعیف DeFi می‌شود. بیت‌کوین، اتریوم و سولانا به عنوان سیستم‌های کاملاً ایزوله وجود دارند. هیچ پل ارتباطی بومی بین آن‌ها وجود ندارد. هر کاربری که از این مرزها عبور می‌کند، مستقیماً هزینه را در قالب کارمزد، لغزش قیمت (slippage) و تراکنش‌های ناموفق متحمل می‌شود. هر عبور. هر بار.

هوش مصنوعی ChatGPT پیش‌بینی می‌کند که LiquidChain این مشکل را به طور کامل حل می‌کند. هر سه شبکه در یک لایه اجرایی واحد قرار می‌گیرند. یک استقرار به همه چیز دسترسی پیدا می‌کند. هیچ مالیات متقابل زنجیره‌ای (cross-chain tax) بر هیچ تعاملی اعمال نمی‌شود.

پیش‌فروش این پروژه با قیمت ۰.۰۱۴۵۴ دلار و با بیش از ۸۹۰ هزار دلار سرمایه جمع‌آوری شده در جریان است. بازار هنوز این پروژه را کشف نکرده است. دقیقاً نکته همینجاست.

اجرای پروژه اثبات نشده است. پذیرش آن ناشناخته است. دارایی‌های تثبیت شده، مسیری قابل پیش‌بینی به سمت سقفی که همه از قبل آن را می‌بینند، ارائه می‌دهند. LiquidChain یک نقطه ورود است که به محض اینکه بازار به آن توجه کند، ناپدید می‌شود.

بیت‌کوین در اوایل هفته جاری در سطح ۶۵ هزار دلاری با شکست مواجه شد و اصلاح متعاقب آن، قیمت را به پایین‌ترین سطح ۱۷ روزه یعنی ۶۲ هزار و ۴۰۰ دلار رساند، پیش از آنکه با یافتن حمایتی، به ۶۳ هزار دلار بازگردد.

بیشتر آلت‌کوین‌های با سرمایه بزرگتر نیز در ۲۴ ساعت گذشته در محدوده قرمز قرار دارند و زیان‌های سنگین‌تری از سوی HYPE، UNI و AAVE در صدر قرار گرفته‌اند.

تنها کمی بیش از یک هفته پیش بود که ارز دیجیتال اصلی در اوج بود و پس از انتشار داده‌های مطلوب تورم آمریکا برای ماه ژوئن، به اوج ماهانه ۶۷ هزار دلاری دست یافت. با این حال، احساسات عمدتاً نزولی به سرعت بازگشت و این دارایی در روز جمعه به زیر ۶۴ هزار دلار سقوط کرد.

روند صعودی آن در آخر هفته گذشته آغاز شد و روز دوشنبه تشدید یافت، زمانی که بیت‌کوین در دو نوبت به ۶۵ هزار و ۶۰۰ دلار رسید. با این حال، نتوانست به روند صعودی خود ادامه دهد و روز بعد به دلیل کاهش ریسک سرمایه‌گذاران پیش از نشست کلیدی FOMC، به ۶۲ هزار و ۷۰۰ دلار سقوط کرد. نوسانات بیشتری قبل و بعد از این رویداد رخ داد، زیرا فدرال رزرو در نهایت نرخ‌ها را بدون تغییر باقی گذاشت.

بیت‌کوین روند صعودی عمیق‌تری را در روز پنجشنبه و صبح جمعه آغاز کرد و دوباره به ۶۵ هزار و ۵۰۰ دلار جهش کرد. با این حال، سناریوی آشنا تکرار شد، زیرا فروشندگان کنترل را از سر گرفتند و قیمت را به پایین‌ترین سطح از ۱۴ ژوئیه یعنی ۶۲ هزار و ۴۰۰ دلار رساندند.

گاوها توانستند وارد عمل شوند و به BTC کمک کردند تا بخشی از زمین از دست رفته را تا سطح فعلی ۶۳ هزار دلار بازیابی کند، اما نشانه‌های هشداردهنده‌ای مبنی بر احتمال افت بیشتر در راه است. ارزش بازار آن در CG به ۱.۲۶۵ تریلیون دلار کاهش یافته است، در حالی که تسلط آن بر آلت‌کوین‌ها در ۵۶ درصد تثبیت شده است.

BEAT از Audiera با افزایش ۲۲ درصدی به ۴.۶۰ دلار، بیشترین رشد را در ۲۴ ساعت گذشته داشته است. MemeCore (M) نیز با ۱۱ درصد افزایش به ۱.۱۰ دلار، به باشگاه رشد دو رقمی پیوسته است. PUMP (۹٪) و PI (۵٪) در رده‌های بعدی قرار دارند.

در مقابل، بیشتر آلت‌کوین‌های با سرمایه بزرگ در محدوده قرمز قرار دارند. ETH بیش از ۱ درصد کاهش یافته و BNB و XRP نیز همینطور. HYPE با ۵ درصد کاهش به ۵۲ دلار رسیده است. RAIN تقریباً ۳ درصد از ارزش خود را از دست داده است، در حالی که UNI و AAVE بیش از ۶ درصد سقوط کرده‌اند. XMR، HBAR و SHIB از معدود استثناهایی هستند که در محدوده سبز قرار دارند.

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال در یک روز حدود ۳۰ میلیارد دلار کاهش یافته و در CG به ۲.۲۶۰ تریلیون دلار رسیده است.

آرتور هیز، چهره‌ای شناخته‌شده در دنیای ارزهای دیجیتال، در ماه‌های اخیر رویکردی بحث‌برانگیز در سرمایه‌گذاری‌های خود بر روی اتریوم اتخاذ کرده است.

آخرین داده‌ها و ضرر جدید

آخرین داده‌های منتشر شده توسط Lookonchain، رویکرد نامنظم او را تأیید می‌کند، چرا که او مجدداً متحمل ضرر شده است. این منبع تحلیلی گزارش داد که مدیرعامل سابق BitMEX، اوایل امروز حدود ۲,۳۶۵ واحد اتریوم (ETH) را به شرکت‌های Cumberland و Galaxy Digital واریز کرده و در ازای آن ۴.۳ میلیون واحد USDC دریافت کرده است.

بر اساس تحلیل تحلیلگران، با توجه به کاهش قیمت این دارایی در روزهای اخیر از اوج چند ماهه خود در ۱۹۸۰ دلار، قیمت فروش او ۱۸۲۱ دلار بوده است. هیز در این معامله متحمل ضرر قابل توجهی به مبلغ ۲۴۱,۰۰۰ دلار (یا ۵.۳ درصد) شده است، زیرا او در طول روند صعودی مذکور، اقدام به انباشت اتریوم کرده بود. همانطور که پیشتر گزارش شده بود، او ۷,۲۱۳ واحد اتریوم را به قیمت ۱۳.۸۷ میلیون دلار و با میانگین قیمت ۱۹۲۳ دلار خریداری کرده بود.

الگوی تکراری خرید در اوج و فروش در کف

نکته جالب اینجاست که این اولین بار نیست که هیز با خرید اتریوم در قیمت بالا و فروش آن در قیمت پایین، متحمل ضرر می‌شود. آخرین معامله بزرگ او بر روی اتریوم نیز چند هفته پیش اتفاق افتاد، زمانی که پس از جهش قیمت این ارز دیجیتال به ۱۹۵۰ دلار، او مجدداً در قیمت‌های بالای ۱۹۰۰ دلار اقدام به انباشت کرده بود.

اما به محض شروع روند نزولی، هیز به سرعت دارایی‌های خود را با میانگین قیمتی کمتر از ۱۷۰۰ دلار فروخت. به این ترتیب، او در عرض چند هفته متحمل ضرر قابل توجه دیگری شد، در حالی که قیمت اتریوم اندکی پس از آن مجدداً افزایش یافت.

بیت‌کوین در هفته گذشته چندین بار تلاش کرد تا از مرز ۶۵ هزار دلار عبور کند، اما موفق نشد. در حال حاضر، سیگنال‌های مختلفی وجود دارد که نشان می‌دهد احتمال کاهش بیشتر قیمت وجود دارد.

تحولات در آمریکا و نرخ بهره

روز چهارشنبه، بانک مرکزی آمریکا تصمیم گرفت نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. در نگاه اول، این خبر نباید برای بازار نزولی باشد، به خصوص که احتمال افزایش نرخ بهره نیز وجود داشت. با این حال، تاریخ نشان می‌دهد که تقریباً تمام جلسات اخیر کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)، صرف نظر از نتیجه، با اصلاح قیمت بیت‌کوین همراه بوده است. تحلیلگران محبوب نیز به این الگوی منفی اشاره کرده‌اند که در چند روز گذشته منجر به کاهش ۳۰۰۰ دلاری قیمت شده است.

از سوی دیگر، می‌توان استدلال کرد که اصلاح روز جمعه به پایین‌ترین سطح دو هفته‌ای یعنی ۶۲,۴۰۰ دلار، این کاهش اجباری پس از جلسه FOMC را تا حدودی در قیمت لحاظ کرده است.

تنش‌های خاورمیانه و تاثیر بر دارایی‌های پرریسک

عامل کلان دیگری که معمولاً به دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین آسیب می‌زند، جنگ در خاورمیانه است. تنش‌ها در ۲۴ ساعت گذشته تشدید شده است، از جمله گزارش‌هایی مبنی بر حمله ایران به نفتکش‌هایی که تحت اسکورت آمریکا در تنگه هرمز بودند. گزارش‌های بعدی وال استریت ژورنال ادعا کردند که ترامپ دستور حمله جدیدی به ایران را برای وادار کردن آن به تسلیم صادر کرده است. طبق گزارش سی‌بی‌اس نیوز، آمریکا قصد دارد به دارایی‌های انرژی ایران حمله کند و انتظار می‌رود این تشدید قابل توجه در آخر هفته آغاز شود.

خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)

اولین نشانه در این بخش، رفتار صندوق‌های ETF است. این ابزارهای مالی سه هفته عملکرد خوبی داشتند و بیش از ۲۰۰ میلیون دلار ورودی خالص را جذب کردند. با این حال، هفته گذشته اوضاع دوباره تغییر کرد و شاهد خروج خالص ۶۱.۵۳ میلیون دلاری بودیم. روز جمعه روزی بود که مسیر را تغییر داد، زیرا سرمایه‌گذاران بیش از ۲۶۵ میلیون دلار خارج کردند و ورودی خالص ۲۳۳ میلیون دلاری روز پنجشنبه را جبران کردند.

سیگنال فروش از ابزار تحلیل تکنیکال

در نهایت، به بررسی یک ابزار فنی می‌پردازیم. علی مارتینز هشدار داده است که شاخص TD Sequential، معیاری که برای تعیین اینکه آیا دارایی پایه ممکن است به زودی روند قیمتی خود را معکوس کند، استفاده می‌شود، سیگنال فروش مهمی را در نمودار ۳ روزه نشان داده است. این تحلیلگر افزود که این نشانه قرمز همزمان با آغاز ماه اوت ظاهر شده است، ماهی که از نظر تاریخی با اصلاح قیمت بیت‌کوین همراه بوده است. او اضافه کرد: “تاریخ مجبور نیست تکرار شود، اما این وضعیتی است که ارزش تماشا کردن را دارد.”

چشم‌انداز مثبت و احتمال بازگشت قوی

اما نباید ماه را تنها با اخبار منفی آغاز کرد و باید به سمت دیگر سکه نیز نگاهی انداخت. مایکل ون دی پوپ پیشتر اشاره کرده بود که بیت‌کوین ممکن است به دلیل ارتباط تاریخی خود با شاخص نزدک (Nasdaq) و کوسپی (KOSPI) کره جنوبی، آماده یک بازگشت قوی باشد. هر دو شاخص اصلی در پایان هفته کاری جهش کردند و کوسپی با رشد چشمگیر ۱۸ درصدی همراه بود. ون دی پوپ گفت: “آخرین باری که این اتفاق افتاد، بیت‌کوین به ۸۳ هزار دلار رسید.” انتظار او با هشدار علی مارتینز مبنی بر آغاز ضعیف ماه اوت در تضاد است.

او در توییتی نوشت: “جهش عظیم در نزدک و در نتیجه یک کندل هفتگی بزرگ، درست مانند جهش کوسپی به سمت بالا. تکرار می‌کنم، آخرین بار که این اتفاق افتاد، #بیت‌کوین به ۸۳ هزار دلار رسید. انتظار دارم شاهد آغاز قوی ماه اوت در هفته آینده برای #بیت‌کوین به عنوان پاسخی به وضعیت فعلی باشم…”

بازار گسترده ارزهای دیجیتال در ماه جولای شاهد افزایش‌های قابل توجهی بود و توکن ریپل (XRP) نیز روند صعودی چشمگیر خود را که از سال ۲۰۲۰ آغاز شده بود، ادامه داد.
با این حال، ماه جدید از راه رسیده و چهار ماه آگوست گذشته برای این دارایی چندان صعودی نبوده‌اند. آیا XRP می‌تواند بر عملکرد ضعیف خود در ماه آگوست غلبه کند، یا یک روند نزولی دیگر در راه است؟

پیش از پرداختن به روند چهار ماهه آگوست، اجازه دهید بهترین عملکرد ماهانه XRP را بررسی کنیم. داده‌های CryptoRank نشان می‌دهد که این توکن پرداخت‌های برون‌مرزی، اخیراً بهترین عملکرد خود را از نظر افزایش ماهانه تکرار کرده است. با افزایش ۳ درصدی در ماه جولای ۲۰۲۶، این بدان معناست که از ۱۳ ماه جولای از سال ۲۰۱۴ (اولین ماه پس از عرضه این دارایی)، هشت ماه آن با رشد همراه بوده است. تنها ماه دیگری که شاهد افزایش‌های مشابهی بوده، آوریل است.

اما آنچه رابطه بین این آلت‌کوین و ماه جولای را مطلوب‌تر می‌کند، روند متوالی آن است. همانطور که از عنوان این پاراگراف پیداست، XRP موفق شده است هفتمین ماه جولای متوالی خود را با سود به پایان برساند. این روند تا جولای ۲۰۲۰ ادامه دارد، زمانی که این توکن بیش از ۴۸ درصد افزایش یافت.

سایر آمارهای قابل توجه در زمینه افزایش‌های ماه جولای مربوط به سال‌های ۲۰۲۳ (۴۷.۶ درصد)، ۲۰۲۴ (۳۱.۲ درصد) و ۲۰۲۵ (۳۵ درصد) است. افزایش ۳ درصدی در سال ۲۰۲۶ بسیار ناچیز است و در واقع، کمترین میزان رشد در میان تمام ماه‌های جولای سبز گذشته محسوب می‌شود. دلیل این امر، بازار نزولی جاری، عدم قطعیت جهانی، نگرانی‌های تورمی و چند جنگ در جریان است.

با این وجود، سکه ریپل همچنان توانست از افت ماه ژوئن، که طی آن بیش از ۲۲ درصد سقوط کرد، اندکی بهبود یابد.

مستقیماً به سراغ موضوع برویم – چهار دوره گذشته ماه آگوست برای XRP قرمز بوده‌اند. در سال ۲۰۲۲، این دارایی با ۱۳.۶ درصد کاهش مواجه شد. یک سال بعد، با از دست دادن ۲۶.۶ درصد از ارزش خود، سقوط بسیار شدیدتری را تجربه کرد. ماه‌های آگوست با کاهش‌های ملایم‌تر اما همچنان منفی در سال‌های ۲۰۲۴ (۹.۱۷ درصد کاهش) و ۲۰۲۵ (۸.۱۵ درصد افت) دنبال شدند.

تاریخ نشان می‌دهد که از ۱۳ ماه آگوست ثبت شده، تنها چهار مورد با رشد برای این توکن پرداخت‌های برون‌مرزی به پایان رسیده‌اند. دو مورد از این رشدها، افزایش‌های عظیمی را به همراه داشتند: جهش ۵۲ درصدی در سال ۲۰۱۷ و افزایش چشمگیر ۶۰ درصدی در سال ۲۰۲۱. هر دوی این موارد در دوران بازار صعودی رخ دادند، چیزی که در حال حاضر به وضوح شاهد آن نیستیم. به طور جداگانه، داده‌های میانه نشان‌دهنده کاهش ۶.۵۷ درصدی در طول ماه‌های آگوست گذشته است، که در تضاد آشکار با رشد ۶.۹۱ درصدی در ماه جولای قرار دارد.

کاردانو در ۲۴ ساعت گذشته با افزایش ۴ درصدی مواجه شد و پس از چند روز نوسانی در اوایل هفته، از حدود ۰.۱۶۴ دلار به بالای ۰.۱۷ دلار رسید. این افزایش اخیر، سود ماهانه این دارایی دیجیتال را به حدود ۱۲ درصد رسانده است.

ورود به فاز جدید؟

با بهبود ساختار قیمتی، داده‌های جدید نشان می‌دهد که ADA ممکن است وارد فاز متفاوتی شود. تحلیلگر ناشناس با نام مستعار «The Boss» اظهار داشت که ADA پس از یک دوره فروش تهاجمی، ممکن است از فروش ناشی از وحشت به سمت فاز سازنده‌تری از انباشت حرکت کند. این تحلیل به روند صعودی کف‌های قیمتی در جلسات معاملاتی اخیر به جای شکست‌های جدید اشاره دارد.

به گفته «The Boss»، خریداران همچنان از منطقه تقاضای اصلی ۰.۱۰۶۴ تا ۰.۱۵۰۳ دلار دفاع کرده‌اند و یک خط روند صعودی کوتاه‌مدت، ساختار بهبود را حفظ کرده است. این تحلیلگر توضیح داد که این دارایی دیجیتال همچنین در حال فشرده شدن زیر مقاومت بالاسری است که نشان‌دهنده جستجوی بازار برای حرکت جهت‌دار بعدی خود به جای ادامه روند نزولی قبلی است.

اکنون تمرکز بر این است که آیا پایه‌گذاری در حال توسعه می‌تواند به یک بهبود گسترده‌تر تبدیل شود. حفظ حمایت فعلی و ادامه روند صعودی کف‌های قیمتی، روایت انباشت را تقویت کرده و ساختار کلی بازار را بهبود می‌بخشد.

افزایش فعالیت نهنگ‌ها

علاوه بر این، فعالیت نهنگ‌ها (سرمایه‌گذاران بزرگ) نیز افزایش یافته است. اخیراً گزارش شده است که دارندگان بزرگ ADA، دارایی‌های ترکیبی خود را به ۲۵.۶ میلیارد توکن افزایش داده‌اند که تقریباً ۷۰ درصد از عرضه در گردش و بالاترین سطح از فوریه ۲۰۲۳ است.

در همین حال، مشارکت سرمایه‌گذاران خرد کاهش یافته است؛ ترکیبی که به گفته Santiment می‌تواند از این دارایی حمایت کند. تحلیلگر علی مارتینز دریافت که نهنگ‌ها در ماه گذشته ۳۰ میلیون ADA، به ارزش بیش از ۵ میلیون دلار، انباشت کرده‌اند. این خرید مجدد نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بزرگ ممکن است خود را برای حرکت صعودی دیگر آماده می‌کنند.

علاقه نهادی پایدار است

در همین حال، علاقه نهادی نیز ظاهراً پایدار است. داده‌های اخیر Blockworks نشان می‌دهد که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) کاردانو اکنون ۱۶ ماه متوالی شاهد ورود خالص سرمایه بوده‌اند.

نگرانی‌ها و دیدگاه مثبت

برای برخی از ناظران بازار، عملکرد تاریخی ADA همچنان دلیلی برای نگرانی است. یکی از ناظران بازار به عملکرد ضعیف بلندمدت این توکن اشاره کرد و استدلال کرد که سرمایه‌گذاری ۱۰,۰۰۰ دلاری که پنج سال پیش در بالاترین قیمت تاریخی انجام شده بود، اکنون حدود ۵۰۰ دلار ارزش دارد.

این گزارش همچنین بیان می‌کند که کاردانو از زمانی که دونالد ترامپ در مارس ۲۰۲۵ آن را به عنوان بخشی از یک ذخیره استراتژیک ارز دیجیتال پیشنهادی ایالات متحده ذکر کرد، حدود ۸۴ درصد کاهش یافته است. این توکن از بالاترین قیمت تاریخی خود در اوت ۲۰۲۱، حدود ۹۵ درصد کاهش یافته است.

علیرغم این اعداد، چارلز هاسکینسون نسبت به آینده اکوسیستم خوش‌بین باقی مانده است. این بنیانگذار اخیراً رویکرد خود را با ظهور Anthropic در حوزه هوش مصنوعی مقایسه کرد و گفت که این شرکت نه با سرعت بخشیدن، بلکه با داشتن «ذهنیت درست» از گوگل و OpenAI پیشی گرفت.

هاسکینسون گفت که کاردانو شاهد یک تغییر مشابه است، زیرا توسعه‌دهندگان و سرمایه‌گذاران اهمیت بیشتری به امنیت و حاکمیت می‌دهند. او همچنین به حوادث اخیر در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) اشاره کرد تا نشان دهد که آسیب‌پذیری‌ها چگونه می‌توانند به سرعت بر اکوسیستم گسترده‌تر تأثیر بگذارند.

او گفت که ثبات پایدار نیازمند حاکمیت روشن، یک فرآیند قوی توسعه نرم‌افزار و یک نقشه راه پایدار است. هاسکینسون ضمن اذعان به اشتباهات گذشته کاردانو، گفت که از وضعیت فعلی اکوسیستم «خوشحال» است و انتظار رشد قوی در ۱۲ تا ۲۴ ماه آینده را دارد.