Tag: روند بازار

بورس توکنی شده: جزئیات توزیع سود سهام و تغییرات در خدمات بایننس

شرکت BTech Holdings Limited، یکی از شرکت‌های وابسته به گروه بایننس، اقدام به انتشار اوراق بهادار توکنی شده با نام bStocks کرده است. این bStocks به عنوان گواهی‌هایی طبقه‌بندی می‌شوند که نماینده ابزارهای مالی خاصی هستند و به دارنده، سهمی از اوراق بهادار زیربنایی که توسط صادرکننده نگهداری می‌شود، اعطا می‌کنند، اما مالکیت مستقیم سهام زیربنایی را به همراه ندارند. دارندگان bStocks نمی‌توانند مستقیماً سهام شرکت‌های فهرست شده زیربنایی را خریداری کنند.

توزیع سود سهام NOKB

دارندگان توکن NOKB در شبکه بلاکچین، سود سهام خود را از طریق تعدیل ضریب دریافت خواهند کرد. کاربرانی که در تاریخ ۲۸ ژوئیه ۲۰۲۶، ساعت ۰۰:۰۰ (UTC) دارای توکن NOKB باشند، واجد شرایط دریافت سود سهام خواهند بود.

تعلیق خدمات مرتبط با NOKB

معاملات جفت ارز NOKB/USDT تحت تأثیر این تغییرات قرار نخواهد گرفت. با این حال، از ساعت ۲۳:۴۵ (UTC) در تاریخ ۲۷ ژوئیه ۲۰۲۶، سرویس تبدیل توکن برای مبادله ۱:۱ بین سهام NOK و bStocksهای NOKB به حالت تعلیق درخواهد آمد. همچنین، واریز و برداشت توکن‌های NOKB از ساعت ۲۳:۴۵ (UTC) در همان تاریخ متوقف خواهد شد. از کاربران خواسته شده است تا اطمینان حاصل کنند که زمان کافی برای پردازش کامل واریزهای توکن NOKB خود قبل از این زمان را در نظر بگیرند.

از سرگیری خدمات و نحوه دریافت سود

خدمات واریز، برداشت و تبدیل توکن برای NOKB پس از اتمام فرآیند توزیع سود از سر گرفته خواهد شد و اطلاعیه دیگری در این خصوص منتشر نخواهد شد. کاربران همچنین می‌توانند برای دریافت اعلان بازیابی، در صورت امکان، ثبت‌نام کنند. سودهای حاصل از دارایی‌های نگهداری شده در حساب‌های دیگر، از جمله حساب‌های پس‌انداز و مارجین، به حساب اسپات (Spot) واریز خواهد شد.

بایننس مسئولیت تمامی الزامات فنی مربوط به کاربرانی که در این رویداد مشارکت دارند را بر عهده خواهد گرفت. بازسرمایه‌گذاری و توزیع سود سهام پس از کسر مالیات کسر شده انجام خواهد شد.

اطلاعات بیشتر و سلب مسئولیت

برای کسب اطلاعات بیشتر در خصوص توزیع سود سهام bStocks، کاربران می‌توانند به بخش پرسش‌های متداول (FAQ) مراجعه کنند. همچنین، سرویس Binance Convert از ساعت ۲۳:۴۵ (UTC) در تاریخ ۲۷ ژوئیه ۲۰۲۶، تبدیل NOKB و تمامی جفت‌های مرتبط را متوقف خواهد کرد.

بایننس حق خود را برای اصلاح یا لغو این اطلاعیه در هر زمان و به هر دلیل، بدون اطلاع قبلی، محفوظ می‌دارد. هیچ اطلاعاتی که در ارتباط با اوراق بهادار توکنی شده ارائه می‌شود، به عنوان پیشنهاد، درخواست، تبلیغ، توصیه یا دعوت به خرید یا فروش اوراق بهادار در هیچ حوزه قضایی تلقی نمی‌شود. اوراق بهادار توکنی شده در ایالات متحده یا برای اشخاص آمریکایی ارائه، فروخته، توزیع، در دسترس قرار گرفته یا قابل دسترسی نیستند. این اوراق بهادار تحت قانون اوراق بهادار ایالات متحده یا قوانین اوراق بهادار ایالتی ثبت نشده‌اند و عرضه عمومی bStocks در ایالات متحده یا هر حوزه قضایی دیگر (به جز ADGM) انجام نخواهد شد. با دسترسی به این محصول، شما تأیید و تضمین می‌کنید که شخص آمریکایی نیستید، در ایالات متحده واقع نشده‌اید، به حساب یا نفع شخص آمریکایی عمل نمی‌کنید و از داخل ایالات متحده به اوراق بهادار توکنی شده دسترسی، خرید، فروش، انتقال، بازخرید یا در غیر این صورت معامله نخواهید کرد.

کمتر از یک سال پیش بود که صف خروج اعتبارسنج‌های اتریوم به ۴۵ روز رسیده بود و میلیون‌ها توکن در انتظار آزادسازی از استیکینگ بودند.
امروز، این صف کاملاً خالی شده است، در حالی که تعداد اتریوم‌های استیک شده همچنان در حال رشد و رسیدن به رکورد جدیدی است.
داده‌های فعلی از ValidatorQueue نشان می‌دهد که هیچ اتریومی برای برداشت از شبکه در انتظار نیست. این بدان معناست که هر کسی که تصمیم به برداشت از دارایی‌های خود بگیرد، می‌تواند بلافاصله این کار را انجام دهد، البته با رعایت فرآیند عادی برداشت پروتکل.

این یک چرخش قابل توجه نسبت به سه ماهه سوم سال گذشته است، زمانی که صف خروج به حدود ۲.۶ میلیون سکه رسیده بود. اعتبارسنج‌ها مجبور بودند تا ۴۵ روز منتظر بمانند تا بتوانند دارایی‌های خود را برداشت کنند. در آن زمان، ویتالیک بوترین، یکی از بنیان‌گذاران اتریوم، از این دوره طولانی دفاع کرد و استدلال کرد که این یک عنصر مهم در دفاع شبکه است.

اکنون روایت کاملاً تغییر کرده است. ValidatorQueue نشان می‌دهد که بیش از ۲.۵ میلیون اتریوم در حال حاضر منتظر ورود به استیکینگ هستند که این امر منجر به تاخیر فعال‌سازی تقریبی ۴۴ روزه می‌شود. سرمایه‌گذاران حاضرند یک ماه و نیم منتظر بمانند تا صرفاً شروع به کسب پاداش استیکینگ بر روی دارایی‌های اتریوم خود کنند.

این عدم تعادل تغییر یافته نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به چشم‌انداز بلندمدت اتریوم اطمینان دارند و معتقدند این چشم‌انداز با وجود اصلاح قیمت در سال جاری همچنان قوی باقی خواهد ماند. همچنین یکی از نگرانی‌های عمده سال گذشته را برطرف می‌کند – اینکه میلیون‌ها اتریوم استیک شده می‌توانند به طور ناگهانی صرافی‌ها را سیل کنند اگر اعتبارسنج‌ها تصمیم به نقد کردن بگیرند.

تصویر کلی استیکینگ نیز همچنان در حال بهبود است، زیرا تعداد کل اعتبارسنج‌های فعال که امنیت شبکه را تامین می‌کنند به نزدیک ۹۰۰ هزار نفر رسیده است. در حال حاضر حدود ۴۱ میلیون اتریوم استیک شده است که معادل تقریباً ۳۳.۶ درصد از کل عرضه در گردش است. این بالاترین درصد در تاریخ شبکه است و به این معنی است که از هر سه اتریوم، یکی در استیکینگ قفل شده است به جای اینکه در صرافی‌ها قرار گیرد یا به طور فعال در گردش باشد.

Bitmine تام لی همچنان در این زمینه پیشرو است و بیش از ۴.۹ میلیون توکن را از طریق پلتفرم سازمانی خود، MAVAN، استیک کرده است.

اگرچه اتریوم استیک شده به طور دائمی از عرضه خارج نمی‌شود، اما به طور کلی نقدینگی کمتری دارد زیرا اعتبارسنج‌ها باید فرآیند برداشت اتریوم را طی کنند تا به آن دارایی‌ها دسترسی پیدا کنند.

با این حال، Merlijn The Trader یک پیچش جالب و غیرمنتظره را گزارش کرده است. میزان رکورد اتریوم استیک شده حتی با وجود کاهش پاداش‌های استیکینگ به ۲.۶۲ درصد در سال از ۳.۰۵ درصد و افزایش صدور از ۰.۷۵۷ درصد به ۰.۸۴۲ درصد به دست آمده است.

تحلیل قیمت اتریوم: اتریوم به نقطه تصمیم‌گیری می‌رسد زیرا سطوح مقاومت کلیدی در مسیر قرار می‌گیرند

پس از ثبت یک جهش چشمگیر از پایین‌ترین سطح محلی خود، اتریوم (ETH) شروع به آزمایش سطوح مقاومت مهم‌تر کرده است. جلسات معاملاتی آتی باید شفافیت بیشتری در مورد اینکه آیا این بهبود از شتاب کافی برای ادامه برخوردار است، ارائه دهد.

نمودار روزانه نشان می‌دهد که اتریوم بالاتر از خط روند نزولی شکسته شده باقی مانده است و این موضوع بهبود ساختار میان‌مدت را در مقایسه با فروش تهاجمی مشاهده شده در ماه ژوئن تأیید می‌کند. پس از شکست این خط روند، بازار با موفقیت دنباله‌ای از سقف‌های بالاتر و کف‌های بالاتر را در حالی که در بالای منطقه حمایتی ۱۷۶۰ تا ۱۸۲۰ دلاری تثبیت شده است، ایجاد کرده است.

با این حال، این بهبود اکنون به یک مانع فنی عمده نزدیک می‌شود. منطقه عرضه ۱۸۸۰ تا ۱۹۱۰ دلاری به عنوان اولین مقاومت عمل می‌کند، در حالی که میانگین متحرک ۱۰۰ روزه نزولی درست در بالای آن، در حدود منطقه ۱۹۵۰ دلاری قرار دارد. این امر باعث همگرایی سطوح مقاومت می‌شود که می‌تواند رالی فعلی را قبل از تلاش اتریوم برای چالش کشیدن منطقه عرضه گسترده‌تر بلندمدت بین حدود ۲۰۰۰ تا ۲۱۵۰ دلاری، محدود کند.

تا زمانی که قیمت بالاتر از منطقه حمایتی ۱۷۶۰ تا ۱۸۲۰ دلاری باقی بماند، خریداران برتری کوتاه‌مدت را حفظ می‌کنند. با این حال، از دست دادن این منطقه، حمایت بعدی را در حدود ۱۵۵۰ تا ۱۶۴۰ دلاری آشکار کرده و ساختار صعودی فعلی را تضعیق خواهد کرد.

ضعف شتاب در تایم‌فریم کوتاه‌مدت

در تایم‌فریم ۴ ساعته، اتریوم کمی پایین‌تر از خط روند صعودی که بهبود در طول ماه جولای را هدایت می‌کرد، سقوط کرده است. در حالی که این شکست هنوز قطعی نیست، اما نشان‌دهنده شروع تضعیف شتاب صعودی است زیرا قیمت در منطقه عرضه ۱۸۸۰ تا ۱۹۱۰ دلاری معامله می‌شود. ساختار فعلی نشان می‌دهد که خریداران پس از عدم توانایی در گسترش رالی اخیر، مقداری از کنترل را از دست داده‌اند.

اگر اتریوم پایین‌تر از خط روند شکسته شده باقی بماند، این حرکت می‌تواند به یک اصلاح عمیق‌تر به سمت منطقه تقاضای قابل توجه در حدود ۱۷۶۰ تا ۱۷۹۰ دلاری تبدیل شود، جایی که انتظار می‌رود خریداران وارد بازار شوند. برعکس، بازپس‌گیری خط روند و تثبیت شکست بالای مقاومت ۱۸۸۰ تا ۱۹۱۰ دلاری، ضعف کوتاه‌مدت را بی‌اعتبار کرده و احتمال فشار بیشتر به سمت منطقه ۱۹۵۰ تا ۲۰۰۰ دلاری را افزایش می‌دهد.

تمرکز نقدینگی در سطوح پایین‌تر

نقشه حرارتی نقدینگی اتریوم در بایننس در بازه یک ماهه، تمرکز قابل توجهی از نقدینگی را در حدود سطح ۱۵۰۰ دلاری نشان می‌دهد. اگرچه اتریوم در حال حاضر به خوبی بالاتر از این منطقه معامله می‌شود، این تجمع از منظر مشتقات همچنان یک آهنربای مهم باقی می‌ماند.

اگر رالی فعلی شتاب خود را از دست بدهد و فروشندگان کنترل را دوباره به دست آورند، اصلاح عمیق‌تر به سمت جیب نقدینگی ۱۵۰۰ دلاری می‌تواند قیمت را جذب کند زیرا موقعیت‌های خرید اهرمی بازگردانده می‌شوند.

چنین حرکتی احتمالاً با شکست سطوح حمایتی فنی کلیدی که در نمودار قابل مشاهده است، همزمان خواهد شد. تا آن زمان، ساختار غالب سازنده باقی می‌ماند، اما وجود این تجمع بزرگ نقدینگی نشان می‌دهد که ریسک نزولی، علی‌رغم بهبود اخیر، به طور کامل از بین نرفته است.

صندوق‌های قابل معامله در بورس اسپات ریپل (XRP) رکورد جدیدی در جذب سرمایه ثبت کردند، اما یک مشکل همچنان پابرجاست

صندوق‌های قابل معامله در بورس اسپات (ETF) که توکن ریپل (XRP) را دنبال می‌کنند، هفته را با قدرت آغاز کردند و از نظر مجموع خالص ورودی سرمایه به بالاترین حد خود رسیدند. با این حال، در روزهای بعدی، سناریوی آشنا و تا حدی نگران‌کننده‌ای تکرار شد.

همزمان، صندوق‌های ETF مرتبط با HYPE نیز روند صعودی خود را متوقف کرده و برای دومین هفته متوالی با زیان قابل توجهی مواجه شدند.

بر اساس داده‌های SoSoValue، صندوق‌های اسپات XRP در روز دوشنبه ۲.۴۹ میلیون دلار و در روز سه‌شنبه ۵.۶۶ میلیون دلار سرمایه جذب کردند. این خبر خوب بود. اما روی دیگر سکه، اتفاقی بود که در سه روز کاری باقی‌مانده هفته رخ داد. این اتفاقی بود که در هفته‌های اخیر تکرار شده و حتی شتاب گرفته است.

همین گردآورنده داده نشان می‌دهد که در طول این سه روز، هیچ جریان خالص قابل گزارشی وجود نداشته و رقم صفر دلار (۰.۰۰) برای هر روز ثبت شده است. هفته گذشته نیز وضعیت مشابهی مشاهده شد، زمانی که تنها یک روز شاهد ورود سرمایه بودیم و چهار روز دیگر صفر دلار ثبت شد. با نگاهی به گذشته، ۱۰ روز از ۱۵ روز معاملاتی اخیر شاهد جریان خالص صفر بوده‌اند.

بنابراین، اگرچه صندوق‌های ETF XRP دو هفته متوالی را با ورود سرمایه به پایان رساندند، اما بررسی دقیق‌تر اعداد نشان‌دهنده کاهش علاقه سرمایه‌گذاران در ماه‌های اخیر است. پیش از این دو هفته، این صندوق‌ها در یک روند صعودی ۹ هفته‌ای، بیش از ۱۵۰ میلیون دلار سرمایه جذب کرده بودند.

با این حال، داده‌های کلی نشان می‌دهد که مجموع خالص ورودی سرمایه به تقریباً ۱.۵ میلیارد دلار رسیده است که طبق گزارش SoSoValue، یک رکورد جدید محسوب می‌شود.

در همین حال، دارایی پایه (XRP) در ابتدای هفته پامپ شد، شاید به دلیل افزایش خالص ورودی سرمایه به ETFها، از زیر ۱.۰۹ دلار به اوج چند روزه ۱.۱۶ دلار رسید. با این حال، این روند متوقف شد و تا زمان انتشار این خبر، دوباره به زیر ۱.۱۰ دلار بازگشته است.

صندوق‌های اسپات ETF مرتبط با HYPE نیز به سرعت به یکی از گزینه‌های محبوب سرمایه‌گذاران تبدیل شدند، به ویژه در یک هفته که بیش از ۱۱۰ میلیون دلار سرمایه جذب کردند و رکورد خود را شکستند. اما سرمایه‌گذاران در دو هفته گذشته از این صندوق‌ها رویگردان شده‌اند و شاهد خروج خالص سرمایه بوده‌ایم.

در دوره معاملاتی پنج روزه گذشته، بیش از ۸.۶ میلیون دلار از این صندوق‌ها خارج شد، که پس از یک هفته قرمز دیگر با خروج خالص ۷.۲۶ میلیون دلاری صورت گرفت. در نتیجه، مجموع خالص ورودی سرمایه از اوج ۳۰۸.۶۰ میلیون دلاری به ۲۹۲.۷۳ میلیون دلار تا پایان معاملات روز جمعه کاهش یافته است.

تحلیل قیمت ریپل: XRP ممکن است هفته آینده شاهد تحرکات بزرگی باشد

توکن ریپل پس از افت شدید از سطوح بالاتر، نشانه‌هایی از تثبیت را از خود نشان می‌دهد، اما بهبود آن با مجموعه‌ای از مناطق مقاومتی که همچنان فروشندگان را جذب می‌کنند، محدود شده است. در حالی که خریداران از سطوح اخیر دفاع کرده‌اند، بازار همچنان به یک شکست ساختاری واضح نیاز دارد تا بتوان انتظار یک حرکت صعودی قوی‌تر را داشت.

در بازه زمانی روزانه، XRP همچنان در یک کانال نزولی گسترده‌تر معامله می‌شود که ماه‌ها بر روند قیمت تأثیر گذاشته است. بهبود اخیر از منطقه تقاضای ۱.۰۲ تا ۱.۰۴ دلار به دارایی کمک کرده تا بازیابی شود، اما این حرکت هنوز ساختار کلی نزولی را تغییر نداده است.

چالش اصلی برای خریداران همچنان منطقه عرضه ۱.۱۷ تا ۱.۲ دلار است که در نزدیکی مرز بالایی کانال نزولی قرار دارد. شکست موفقیت‌آمیز بالای این منطقه می‌تواند راه را به سوی منطقه مقاومت بعدی در حدود ۱.۲۸ دلار باز کند. با این حال، تا زمانی که XRP زیر این سطح باقی بماند، بهبود فعلی ممکن است همچنان نشان‌دهنده یک حرکت اصلاحی در روند نزولی گسترده‌تر باشد.

رد شدن از منطقه مقاومت فعلی می‌تواند قیمت را به سمت منطقه حمایتی ۱.۰۵ تا ۱.۰۷ دلار بازگرداند، در حالی که افت عمیق‌تر، پایگاه خریداران ۱.۰۲ تا ۱.۰۴ دلار را دوباره در کانون توجه قرار خواهد داد.

نمودار ۴ ساعته، مبارزه مداوم بین خریدارانی که تلاش می‌کنند پایه‌ای بسازند و فروشندگانی که از عرضه بالادستی دفاع می‌کنند را برجسته می‌کند. XRP اخیراً به سمت منطقه مقاومت ۱.۱۶ تا ۱.۱۸ دلار فشار آورده اما نتوانسته است یک شکست را تثبیت کند و ساختار کوتاه‌مدت را آسیب‌پذیر نگه داشته است.

محدوده عرضه ۱.۱۶ تا ۱.۱۸ دلار همچنان یک مانع مهم است و روند قیمت همچنان در تلاش برای بازپس‌گیری منطقه بالای آن دشواری نشان می‌دهد. تا زمانی که دارایی از این منطقه قیمتی عبور نکند و قدرت خود را بالای آن تأیید نکند، تلاش‌های صعودی ممکن است همچنان با فشار فروش مواجه شوند.

در سمت نزولی، خط روند پایینی الگوی گوه صعودی، منطقه حمایتی کلیدی باقی می‌ماند. حفظ موقعیت بالای این منطقه، امکان تلاش دیگر برای بازیابی را حفظ می‌کند، در حالی که شکست زیر آن، وضعیت فعلی را تضعیف کرده و خطر افت بیشتر را افزایش می‌دهد.

قیمت بیت‌کوین در محدوده ۶۴,۵۰۰ تا ۶۶,۰۰۰ دلار در نوسان است و طی ۲۴ ساعت گذشته تغییر چندانی نداشته است. در همین حال، شرکت Grayscale پیش‌بینی‌ای را منتشر کرده که جامعه معامله‌گران را دو دسته کرده است. مدیر تحقیقات این شرکت معتقد است که بازار نزولی ممکن است پشت سر ما باشد، اما شرطی که برای این دیدگاه مطرح شده، مهم‌تر از تیتر خبر است.

پیش‌بینی‌های متضاد Grayscale

زک پاندل، مدیر تحقیقات Grayscale، دو چارچوب متضاد را برای حرکت بعدی بیت‌کوین ترسیم کرده است. چارچوب اول، چرخه سنتی هاوینگ چهار ساله است که در گذشته پس از اوج‌گیری چرخه‌ها، اصلاح‌های عمیقی را امکان‌پذیر می‌ساخته است. بر اساس این مدل، بیت‌کوین ممکن است قبل از تشکیل یک کف پایدار، دوباره به محدوده ۵۰,۰۰۰ دلار بازگردد.

با این حال، Grayscale چارچوب متفاوتی را ترجیح می‌دهد. این شرکت کاهش اخیر را یک اصلاح چرخه‌ای در یک روند صعودی بلندمدت می‌داند. در این سناریو، به احتمال زیاد یک کف پایدار در محدوده ۶۰,۰۰۰ تا ۶۵,۰۰۰ دلار شکل گرفته است. متغیر کلیدی در این میان، سیاست فدرال رزرو باقی می‌ماند، زیرا چشم‌انداز نرخ بهره باثبات، فرضیه صعودی را تقویت می‌کند.

علاقه نهادی و چشم‌انداز بازار

در همین حال، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین همچنان به جذب علاقه نهادی ادامه می‌دهند و چشم‌انداز سازنده را تقویت می‌کنند. با این حال، بزرگترین سوال این است که آیا این تقاضا در دور بعدی داده‌های اقتصاد کلان دوام خواهد آورد یا خیر. در حال حاضر، بیت‌کوین در محدوده ۶۴,۵۰۰ تا ۶۶,۰۰۰ دلار باقی مانده است، در حالی که معامله‌گران منتظر کاتالیزور بعدی هستند.

تحلیل فنی و سطوح کلیدی

بیت‌کوین در حال حاضر در محدوده ۶۴,۵۰۰ تا ۶۶,۰۰۰ دلار معامله می‌شود و در نزدیکی مقاومت ۶۶,۰۰۰ دلار در حال فشار است. بسته شدن روزانه تایید شده بالای این منطقه می‌تواند راه را به سمت ۶۸,۵۰۰ تا ۷۰,۰۰۰ دلار باز کند. اگر شتاب افزایش یابد، محدوده ۷۲,۰۰۰ دلار به مانع اصلی بعدی تبدیل خواهد شد. در همین حال، حمایت در محدوده ۶۰,۰۰۰ تا ۶۲,۰۰۰ دلار قرار دارد و گاوها باید از آن دفاع کنند.

تصویر فنی همچنان ترکیبی است اما به آرامی در حال بهبود است. بیت‌کوین به تثبیت زیر یک خط روند نزولی ادامه می‌دهد، در حالی که تحلیلگران منتظر شکست مقاومت هستند. Grayscale زاویه بنیادی را اضافه می‌کند و اشاره می‌کند که خریداران اخیر عمدتاً به نقطه سر به سر بازگشته‌اند. این نشان می‌دهد که بازار بیشتر فشار فروش اخیر را جذب کرده است، نه اینکه آن را به تعویق انداخته باشد.

سناریوی صعودی، شکست بیت‌کوین بالای ۶۶,۰۰۰ دلار با حجم قوی را می‌طلبد. اگر این سطح به حمایت تبدیل شود، قیمت می‌تواند به سمت ۶۸,۵۰۰ تا ۷۰,۰۰۰ دلار افزایش یابد. داده‌های نرم‌تر اقتصاد کلان به احتمال زیاد این حرکت را تقویت کرده و احساسات بازار را بهبود می‌بخشد.

سناریوی پایه، ادامه تثبیت بین ۶۲,۰۰۰ تا ۶۶,۰۰۰ دلار است، در حالی که معامله‌گران منتظر سیگنال‌های واضح‌تر از فدرال رزرو هستند. تقاضای ETF می‌تواند به ارائه حمایت تدریجی ادامه دهد. با این حال، افت قاطع زیر ۶۰,۰۰۰ دلار، استدلال چرخه چهار ساله را احیا کرده و منطقه ۵۵,۰۰۰ تا ۶۰,۰۰۰ دلار را دوباره در کانون توجه قرار می‌دهد. نوسانات تاریخی نشان می‌دهد که تثبیت طولانی مدت همچنان می‌تواند در طول روندهای صعودی تثبیت شده رخ دهد.

فرصت‌های لایه دوم بیت‌کوین

تثبیت بیت‌کوین در نزدیکی قلمرو اوج تاریخی، نوعی از چیدمان است که باعث می‌شود موقعیت‌های بزرگ مقیاس بیت‌کوین شلوغ به نظر برسند و ریاضیات صعودی در ارزش بازار چند تریلیون دلاری در مقایسه با اوایل چرخه، از نظر ساختاری محدود است. معامله‌گرانی که به دنبال قرار گرفتن در معرض نامتقارن در اکوسیستم بیت‌کوین هستند، به طور فزاینده‌ای به لایه پایین‌تر نگاه می‌کنند.

بیت‌کوین هایپر (Bitcoin Hyper – $HYPER) در این تقاطع قرار دارد. این یک لایه ۲ بیت‌کوین است که ماشین مجازی سولانا (Solana Virtual Machine) را ادغام می‌کند و آن را به اولین لایه ۲ بیت‌کوین تبدیل می‌کند که اجرای قرارداد هوشمند مبتنی بر SVM را ارائه می‌دهد. استدلال مستقیم است: امنیت و مدل اعتماد بیت‌کوین، با نهایی‌سازی زیر ثانیه و کارمزدهای پایین که زنجیره پایه از نظر ساختاری نمی‌تواند ارائه دهد.

پیش‌فروش ۳۲.۹ میلیون دلار با قیمت فعلی ۰.۰۱۳۶۸۳۶ دلار جمع‌آوری کرده است و امکان استیکینگ برای شرکت‌کنندگان اولیه فراهم است. شتاب پروژه در مرحله پیش‌فروش توجه را به خود جلب کرده است، زیرا شفافیت نظارتی در مورد پروژه‌های زیرساخت بیت‌کوین بیشتر مورد توجه قرار می‌گیرد.

برای معامله‌گرانی که می‌خواهند در رشد اکوسیستم بیت‌کوین سهیم باشند، نه فقط در قیمت BTC، این پروژه شایسته بررسی دقیق‌تر است.

واقعیت تلخ ارزهای دیجیتال جدید: تنها ۷ درصد از توکن‌های بزرگ از قیمت عرضه اولیه خود پیشی گرفته‌اند

تحلیل جدیدی که توسط CryptoRank منتشر شده است، نشان می‌دهد که اکثریت قریب به اتفاق توکن‌های جدید ارز دیجیتال نتوانسته‌اند ارزش خود را حفظ کنند و تنها بخش کوچکی از آن‌ها موفق به عبور از قیمت اولیه عرضه شده‌اند.

عملکرد ضعیف توکن‌های جدید

بر اساس این گزارش، از مجموع ۱۱۳ توکن که از زمان رویداد تولید توکن (TGE) آن‌ها مورد رصد قرار گرفته‌اند، تنها ۸ توکن در حال حاضر قیمتی بالاتر از قیمت اولیه خود دارند. این بدان معناست که میانگین بازدهی این توکن‌ها منفی ۹۵.۷ درصد بوده است.

این نمونه آماری به پروژه‌هایی محدود می‌شود که ارزش بازار آن‌ها در تاریخ ۲۱ جولای، بیش از ۱۰۰ میلیون دلار بوده است.

سوددهی محدود و پیشتازان اندک

تنها هشت توکن در این بررسی موفق به کسب سود شده‌اند که در صدر آن‌ها HYPE، ONDO، EVA و NIGHT قرار دارند. توکن HYPE متعلق به Hyperliquid، در زمان انتشار این گزارش در ۲۱ جولای، با رشد ۱۵۱۹ درصدی نسبت به قیمت راه‌اندازی خود، پیشتاز بوده است. توکن ONDO از Ondo Finance با ۱۰۱.۴ درصد رشد در جایگاه دوم قرار گرفت و توکن‌های EverValue Coin (EVA) و Midnight Network (NIGHT) نیز به ترتیب با ۲۰.۳ درصد و ۱۶.۵ درصد رشد، عملکردی نسبتاً متعادل‌تر از خود نشان دادند.

این ارقام نشان‌دهنده واقعیت تلخی است؛ حتی در میان توکن‌های سودده، تنها تعداد انگشت‌شماری عملکرد چشمگیری داشته‌اند و شش مورد از هشت توکن سودده، حداکثر به رشد دو رقمی دست یافته‌اند. قابل ذکر است که توکن HYPE همچنین در شاخص جدید S&P Pantera Digital Asset Index گنجانده شده است، شاخصی که بسیاری از دارایی‌های پربازده ارز دیجیتال، از جمله بیت‌کوین، را کنار گذاشته است.

دلایل افت شدید ارزش

CryptoRank دلایل اصلی افت شدید ارزش در این پروژه‌ها را فروش‌های گسترده، نقدینگی پایین و عدم قطعیت‌های نظارتی عنوان کرده است. با این حال، بازار در دو سال گذشته شاهد سقوط‌های بزرگی به دلیل سوءاستفاده‌ها و عوامل دیگر نیز بوده است.

تنها ۷.۱ درصد از توکن‌های راه‌اندازی شده از سال ۲۰۲۴ سودده هستند

از میان ۱۱۳ پروژه با ارزش بازار بیش از ۱۰۰ میلیون دلار، تنها ۸ پروژه بالاتر از قیمت TGE خود معامله می‌شوند، در حالی که ۱۰۵ پروژه در زیان هستند. این موضوع نشان‌دهنده دشواری حفظ ارزش برای توکن‌های تازه راه‌اندازی شده است.

توکن‌های مورد مطالعه طیف وسیعی از حوزه‌های صنعت ارز دیجیتال، از جمله امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، بازی و پروژه‌های مختلف زیرساختی را در بر می‌گیرند. این یافته‌ها در حالی منتشر می‌شوند که بازار گسترده‌تر در حال بهبود است و بیت‌کوین این هفته با افزایش جریان ورودی ETFها و داده‌های ضعیف‌تر تورم آمریکا، از مرز ۶۶ هزار دلار عبور کرده است.

بیت‌کوین در حال تثبیت در محدوده بالای ۶۰ هزار دلار است. این در حالی است که نیمه اول سال ۲۰۲۶ برای این دارایی با نوسانات شدیدی همراه بود و قیمت آن از اوج ژانویه نزدیک به ۹۶ هزار دلار سقوط کرد. بهبود اخیر از کف قیمتی ماه ژوئن، خوش‌بینی کوتاه‌مدت را تا حدی بازگردانده است، اما قیمت اکنون درست زیر یک همگرایی قوی از میانگین‌های متحرک که نقش مقاومت را ایفا می‌کنند، متوقف شده است.

اینکه آیا این نقطه آغاز یک بازگشت روند واقعی خواهد بود یا صرفاً یک سقف پایین‌تر دیگر در روند نزولی گسترده‌تر، احتمالاً در چند جلسه معاملاتی آینده مشخص خواهد شد.

در نمودار روزانه، بیت‌کوین همچنان زیر میانگین‌های متحرک ۱۰۰ روزه و ۲۰۰ روزه خود قرار دارد. این دو میانگین در نزدیکی منطقه ۷۰ هزار دلار در حال همگرا شدن هستند و همچنان شیب نزولی دارند. این نشان می‌دهد که روند در تایم‌فریم‌های بالاتر هنوز صعودی نشده است.

از زمان سقوط از ۹۶ هزار دلار در ژانویه، بیت‌کوین توالی از سقف‌های پایین‌تر را ثبت کرده است. بهبودهای آوریل و مه در حدود ۸۲ هزار دلار متوقف شدند و سپس در ژوئن و ژوئیه به سمت کف قیمتی نزدیک به ۵۸ هزار دلار سقوط کردند. با این حال، این دارایی از آن زمان تاکنون مجموعه‌ای از کف‌های بالاتر کوتاه‌مدت را نسبت به ساختار کلی بازار، در کنار واگرایی صعودی واضح با شاخص قدرت نسبی (RSI)، ثبت کرده و بازار دوباره به سطح ۶۴ هزار دلار بازگشته است.

بسته شدن پایدار قیمت بالاتر از همگرایی میانگین‌های متحرک و منطقه عرضه ۷۴ هزار دلاری، اولین نشانه واقعی از دست دادن کنترل روند نزولی خواهد بود و می‌تواند راه را برای بازگشت به منطقه مقاومت قبلی نزدیک به ۸۲ هزار دلار باز کند.

در سمت نزولی، عدم توانایی در ادامه این بهبود، منطقه ۶۰ هزار دلاری را دوباره به عنوان حمایت فوری در کانون توجه قرار خواهد داد. شکست زیر این سطح، منطقه تقاضای اصلی در حدود ۵۴ هزار دلار را که همچنان کف کلیدی در تایم‌فریم‌های بالاتر است، آشکار خواهد کرد.

نمودار ۴ ساعته

نمودار ۴ ساعته تصویر واضح‌تری را نشان می‌دهد. بیت‌کوین در اواخر ژوئن در منطقه تقاضای ۵۸ تا ۶۰ هزار دلاری کف‌سازی کرد و به طور پیوسته در یک الگوی گوه صعودی (Rising Wedge) در حال افزایش بوده و کف‌های بالاتر را در امتداد خط روند پایینی ثبت کرده است.

این پیشروی قیمت را به سمت خوشه مقاومتی ۶۵ تا ۶۷ هزار دلاری که توسط اوج‌های ماه ژوئن شکل گرفته بود، هدایت کرد. با این حال، آخرین کندل‌ها نشان‌دهنده رد شدن قیمت از این منطقه است، به طوری که قیمت الگوی گوه را به سمت پایین شکسته و به سمت ۶۴ هزار دلار بازگشته است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز از منطقه اشباع خرید نزدیک به ۷۰ به سمت منطقه ۴۰ خنک شده است که نشان‌دهنده کاهش شتاب است تا فشار نزولی آشکار. بازگشت و بازپس‌گیری اوج‌های اخیر در حدود منطقه ۶۷ هزار دلاری، از تلاش برای رسیدن به ۷۲ تا ۷۴ هزار دلار حمایت خواهد کرد، در حالی که رد شدن و کاهش مداوم از این منطقه، شکست الگوی گوه صعودی را تأیید کرده و احتمالاً قیمت را برای آزمایش مجدد منطقه حمایتی ۵۸ هزار دلاری بازمی‌گرداند. در حال حاضر، این سناریوی محتمل‌تر به نظر می‌رسد.

تحلیل جریان سفارشات نهنگی

با نگاهی به میانگین اندازه سفارشات اسپات بیت‌کوین، سفارشات بزرگ نهنگی در طول کل روند نزولی و بهبود متعاقب آن از ماه ژوئن، بر بازار تسلط داشته‌اند. این یک تغییر قابل توجه نسبت به جریان سفارشات با حجم بالای خرده‌فروشی است که در دسامبر ۲۰۲۵ در نزدیکی منطقه ۹۰ هزار دلاری مشاهده شد.

این معیار، توزیع اندازه سفارشات اسپات اجرا شده را ردیابی می‌کند و معاملات با اندازه خرده‌فروشی را از سفارشات بلوکی بزرگ که معمولاً با مشارکت‌کنندگان نهادی یا با خالص دارایی بالا مرتبط هستند، متمایز می‌سازد. فعالیت مداوم نهنگ‌های بزرگ در طول یک دوره کاهش، معمولاً نشان‌دهنده انباشت است تا تسلیم شدن، زیرا بازیکنان بزرگ‌تر تمایل دارند در زمان ضعف خرید کنند تا اینکه به دنبال قدرت باشند.

حضور مداوم سفارشات بزرگ نهنگی در طول کف ۵۸ هزار دلاری و بهبود بالای ۶۴ هزار دلاری، نشان‌دهنده انباشت در این سطوح پایین است. اگر این رفتار با نزدیک شدن قیمت به مقاومت ۷۲ تا ۷۴ هزار دلاری ادامه یابد، به اعتبار ادعای بازگشت ساختاری عمیق‌تر اعتبار می‌بخشد. در مقابل، تغییر ناگهانی به سمت جریان غالب خرده‌فروشی در نزدیکی مقاومت، یک پرچم هشدار دهنده خواهد بود که ارزش توجه دارد و می‌تواند نشان‌دهنده کاهش احتمالی دیگر در هفته‌های آینده باشد.

صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین نقدی، سومین هفته متوالی خود را در منطقه مثبت به پایان رساندند، اما شتاب خود را در انتهای هفته از دست دادند.

در همین حال، صندوق‌های ردیابی کننده اتریوم همچنان عملکرد بهتری دارند و بیش از ۱۰۰ میلیون دلار سود کسب کرده‌اند، زیرا دارایی پایه آن‌ها سطح ۱۹۵۰ دلاری را به چالش کشید.

صندوق‌های ردیابی کننده رهبر بازار برای هفته‌ها در وضعیت دشواری قرار داشتند. هشت هفته، به طور دقیق. در این روند که از اواسط ماه مه آغاز شد و گویی تا ابد ادامه داشت، بیش از ۸ میلیارد دلار از سوی سرمایه‌گذاران برداشت شد و کل خالص ورودی‌ها از بیش از ۵۹.۳۴ میلیارد دلار به ۵۱.۰۸ میلیارد دلار در تاریخ ۲ ژوئیه کاهش یافت.

با این حال، سرمایه‌گذاران در این نقطه بالاخره نظر خود را تغییر دادند و این روند منفی را در اولین هفته کامل ماه ژوئیه شکستند و نزدیک به ۲۰۰ میلیون دلار سرمایه‌گذاری کردند. ۷۵.۶۷ میلیون دلار دیگر در هفته بعدی اضافه شد و هفته‌ای که به تازگی به پایان رسید با شروعی قوی آغاز شد. در واقع، خالص ورودی‌های واقعی تقریباً ۱ میلیارد دلار در طول هفت روز متوالی مثبت – از ۱۴ ژوئیه تا ۲۲ ژوئیه – بود.

این با رالی قیمت بیت کوین همزمان شد (یا آن را تقویت کرد) که دارایی را در روز چهارشنبه برای اولین بار در بیش از یک ماه به ۶۷۰۰۰ دلار رساند. با این حال، دارایی در آنجا رد شد و روز جمعه به سمت پایین و به ۶۴۰۰۰ دلار سقوط کرد، در حالی که خروجی‌های ETF بازگشتند. در روزهای پنجشنبه و جمعه، سرمایه‌گذاران به ترتیب ۲۲۵.۱۸ میلیون دلار و ۲۴۰ میلیون دلار برداشت کردند.

به این ترتیب، حتی اگر هفته کمی در منطقه مثبت به پایان رسید، این میزان نسبتاً ناچیز ۳۳.۷۹ میلیون دلار بود.

یک روند کاملاً جالب که دو هفته پیش آغاز شد، دوباره تکرار شد. صندوق‌های قابل معامله در بورس اتریوم نقدی برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر بودند و نزدیک به ۱۰۴ میلیون دلار خالص ورودی داشتند. تنها یک روز در منطقه منفی بود و سرمایه‌گذاران در روز جمعه ۷۰.۶۲ میلیون دلار برداشت کردند. پیش از آن، آن‌ها در روز دوشنبه ۳۸.۰۹ میلیون دلار، در روز سه‌شنبه ۳۷.۴۷ میلیون دلار، در روز چهارشنبه ۷۲.۶۴ میلیون دلار و در روز پنجشنبه ۲۶.۳۲ میلیون دلار سرمایه‌گذاری کرده بودند.

شاید به دلیل این اعداد و ارقام نسبتاً چشمگیر، دارایی پایه در اواسط هفته از ۱۹۰۰ دلار عبور کرد و در اوج خود به کمی بیش از ۱۹۵۰ دلار رسید. با این حال، نتوانست شتاب خود را حفظ کند و روز جمعه و شنبه حدود ۱۰۰ دلار سقوط کرد.

کل خالص ورودی‌های صندوق‌های ETF اتریوم در سه هفته گذشته بیش از ۲۰۰ میلیون دلار بهبود یافته است، اما همچنان به طور قابل توجهی کمتر از ۱۲.۰۹ میلیارد دلار است که در ماه مه دیده شد.

بیت‌کوین در آستانه یک سطح کلیدی؛ صعود یا سقوط؟

پس از یک رالی قدرتمند که قیمت بیت‌کوین را به اوج ماهانه رساند، این ارز دیجیتال با از دست دادن شتاب، به سطح ۶۴ هزار دلاری سقوط کرده است. این سطح، نقطه حساسی است که می‌تواند جهت آینده این دارایی را مشخص کند.

تحلیل‌گر برجسته، علی مارتینز، دو سناریوی محتمل را بر اساس شکست یا عدم شکست این سطح ترسیم کرده است.

این تحلیل‌گر در پلتفرم X به بیش از ۱۶۵ هزار دنبال‌کننده خود اعلام کرد که پس از ناکامی در عبور از مقاومت ۶۷ هزار دلاری در اوایل هفته جاری، ارز دیجیتال اصلی بازار به سطح حمایتی کلیدی ۶۳۸۰۰ دلاری بازگشته است. وی معتقد است این خط حیاتی، مسیر حرکت بعدی را تعیین خواهد کرد؛ چه بازگشتی به سمت اوج ماهانه باشد و چه سقوطی تا ۶۰ هزار دلار، همانطور که در ماه ژوئن و اوایل ژوئیه چند بار رخ داد.

مارتینز در توییتی نوشت: “به بیت‌کوین (BTC) در سطح ۶۳۸۰۰ دلار توجه کنید. اگر این سطح به عنوان حمایت حفظ شود، انتظار بازگشتی به سمت ۶۷ هزار دلار را دارم. اما اگر شکسته شود، هدف نزولی بعدی حدود ۶۰ هزار دلار خواهد بود.”

با این حال، با توجه به ارزیابی اخیر وی از ماه آینده، شواهد به سمت روند نزولی گرایش دارند. همانطور که پیشتر گزارش شد، مارتینز با استناد به داده‌های تاریخی نشان داد که ماه اوت تاکنون ماه مثبتی برای بزرگترین ارز دیجیتال نبوده است. چهار دوره اخیر در ماه اوت همگی با افت همراه بوده‌اند و تنها سه مورد از ۱۲ دوره گذشته با رشد مواجه شده‌اند. آخرین رالی قابل توجه در ماه اوت، نُه سال پیش، در جریان روند صعودی سال ۲۰۱۷ رخ داد که بیت‌کوین ۶۵ درصد افزایش یافت.

در سوی دیگر، گزارش شده است که نهنگ‌های کوچک (دارندگان بین ۱۰۰ تا ۱۰۰۰ بیت‌کوین) شاهد سبز شدن موقعیت‌های خود بوده‌اند. این تحلیل‌گر ادعا کرد که چنین تحولاتی در گذشته پیش‌درآمد افزایش‌های کوتاه‌مدت یا رالی‌های عمیق‌تر بوده‌اند.

رکت کپیتال (Rekt Capital) اشاره کرد که تمام تلاش‌های اخیر بیت‌کوین برای شکست مقاومت، در مقیاس هفتگی در حدود ۶۵۵۰۰ دلار متوقف شده است؛ جایی که میانگین متحرک نمایی ۵۰ ماهه (50-Month EMA) قرار دارد. وی هشدار داد که پس از آخرین رد شدن، بیت‌کوین ممکن است “در حال توسعه یک سقف پایین‌تر چند هفته‌ای جدید” باشد.

علاوه بر این، وی خاطرنشان کرد که کاهش حجم خرید، نشان‌دهنده شیفت نزولی دیگری است، زیرا فروشندگان اخیراً فعال‌تر شده‌اند.

وی در پایان نتیجه‌گیری کرد: “هرچه حجم معاملات تحت سلطه فروشندگان بیشتر شود، در حالی که بیت‌کوین در محدوده مقاومت قرار دارد، شانس رد شدن از این سطح بیشتر خواهد بود.”