Tag: روند بازار

بازار ارزهای دیجیتال این هفته بیت‌کوین را با دقت فراوانی زیر نظر داشته است و برای یک بار هم که شده، آنچه در نمودار مشاهده شد، حداقل تا حدی اطمینان‌بخش بود.

بیت‌کوین تا بعدازظهر چهارشنبه، پس از تست سطوح پایین نزدیک به ۵۸ هزار دلار در هفته‌های اخیر، مجدداً خود را به ۶۶ هزار و ۳۴۷ دلار رسانده است. میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دوره‌ای به عنوان سطح حمایتی عمل کرده و آنچه معامله‌گران از آن به عنوان “تقاطع مرگ” (death cross) در نمودار یاد می‌کنند، به نظر می‌رسد کمی کمرنگ‌تر شده و امید به تقاطع به سمت “تقاطع طلایی” (golden cross) در ماه‌های آینده را زنده کرده است.

با این حال، چشم‌انداز کلان اقتصادی کمکی به شفافیت نمی‌کند.

بازارهای سهام آمریکا روز چهارشنبه با روندی مختلط آغاز به کار کردند، زیرا سرمایه‌گذاران خود را برای گزارش‌های مهم درآمدی شرکت‌های بزرگ فناوری مانند Alphabet و Tesla آماده می‌کردند. شاخص S&P 500 در ابتدای معاملات ۰.۱۶ درصد و شاخص Nasdaq ۰.۵۶ درصد افت کردند، زیرا نگرانی‌ها در وال استریت پیش از اعلام نتایج هزینه‌های مرتبط با هوش مصنوعی که می‌تواند حرکت بعدی بازار را تعیین کند، افزایش یافت. شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال در سطح ۳۳ قرار دارد؛ محتاط، نه وحشت‌زده، که خود نوعی بن‌بست است.

دو نیرو در حال حاضر بیت‌کوین را در جهت‌های مخالف می‌کشند. در سمت صعودی، اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری، به قانون‌گذاران اعلام کرد که “قانون شفافیت” (Clarity Act) در “یک یاردی خط پایان” قرار دارد – لایحه ساختار بازار ارزهای دیجیتال که مدت‌هاست متوقف شده و به اختلافات قضایی بین SEC و CFTC پایان می‌دهد – و از کنگره خواست تا پیش از تعطیلات ۷ اوت آن را تصویب کند.

در سمت نزولی، شاخص پرمیوم کوین‌بیس (Coinbase Premium Index) – که نشان می‌دهد آیا خریداران نهادی در آمریکا نسبت به قیمت‌های خرده‌فروشی جهانی حق بیمه پرداخت می‌کنند یا خیر – از ماه مه منفی بوده است. همانطور که Decrypt هفته گذشته گزارش داد، دانیلا هاترن، تحلیلگر ارشد بازار در Capital.com، این نوع احتیاط مداوم نهادی را “موج گسترده‌تری از اجتناب از ریسک می‌داند تا وخامت در اصول بنیادی خاص ارزهای دیجیتال.” به عبارت دیگر، این وضعیت ناشی از عوامل کلان اقتصادی است، نه وحشت. اما همچنین به معنای عدم وجود خریدار نیست.

قیمت بیت‌کوین: میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه ارزش خود را نشان داد

کندل روزانه بیت‌کوین در ۲۲ ژوئیه با قیمت ۶۶,۵۲۰ دلار باز شد، به بالاترین سطح ۶۶,۶۹۸ دلار رسید، به ۶۵,۴۸۸ دلار سقوط کرد و در حال حاضر نزدیک به ۶۶,۲۰۸ دلار معامله می‌شود که ۰.۴۷ درصد نسبت به روز قبل کاهش یافته است. دامنه ۲۴ ساعته محدود است، اما حمایت قوی در حدود ۶۵,۰۰۰ دلار به خوبی حفظ شد.

این ارز دیجیتال در نزدیکی این منطقه به قیمت‌های فعلی خود جهش کرد.

میانگین متحرک نمایی (EMA) میانگین متحرکی است که به قیمت‌های اخیر وزن بیشتری می‌دهد. نسخه ۲۰۰ روزه آن اساساً روند بلندمدت را نشان می‌دهد. هنگامی که بیت‌کوین به سمت این خط سقوط می‌کند و خریداران وارد می‌شوند، این نشان می‌دهد که در آن سطح تقاضای واقعی وجود دارد. این همان اتفاقی است که در اینجا رخ داد. میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه حفظ شد و بیت‌کوین بهبود یافت. برای دارندگان بلندمدت که نمودار را با شیب تند رو به پایین می‌دیدند، این یک سیگنال برای در نظر گرفتن است.

اما ساختار میانگین متحرک نمایی همچنان از نظر ساختاری نزولی است. نمودار نشان می‌دهد که میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه زیر میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه قرار دارد – وضعیتی که معامله‌گران آن را “تقاطع مرگ” می‌نامند. تقاطع مرگ به این معنی است که روند کوتاه‌مدت ضعیف‌تر از روند بلندمدت است. به عبارت دیگر، دارندگان بلندمدت پول بیشتری نسبت به دارندگان کوتاه‌مدت از دست می‌دهند، زیرا آنها دارایی را زودتر و با قیمت‌های بالاتر خریداری کرده‌اند.

شاخص میانگین جهت‌دار (ADX) در سطح ۱۹.۵ قرار دارد. ADX قدرت روند را در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ اندازه‌گیری می‌کند – این شاخص هیچ اطلاعاتی در مورد جهت روند نمی‌دهد، فقط میزان قاطعیت آن را نشان می‌دهد. مقادیر زیر ۲۵ معمولاً در قلمرو “بدون روند” طبقه‌بندی می‌شوند. در سطح ۱۹.۵، بیت‌کوین به طور قاطع در این منطقه قرار دارد. حرکت وجود دارد، اما شتاب نه. اما این در واقع خبر بدی برای معامله‌گران نیست: با توجه به اینکه این ارز دیجیتال در روند نزولی قرار دارد، ADX پایین به این معنی است که سقوط در حال از دست دادن قدرت خود است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۵۹.۹ روشن‌ترین سیگنال مثبت در داشبورد است. شاخص قدرت نسبی شتاب خرید را از ۰ تا ۱۰۰ اندازه‌گیری می‌کند. زیر ۳۰ نشان‌دهنده فروش بیش از حد و بالای ۷۰ نشان‌دهنده خرید بیش از حد است. در سطح ۵۹.۹، بیت‌کوین در قلمرو صعودی قرار دارد – بالاتر از خط خنثی ۵۰ – بدون اینکه به اندازه‌ای کشیده شود که فروش خودکار توسط معامله‌گران شتاب‌دار را تحریک کند. هنوز فضا برای رشد وجود دارد تا زمانی که نمودار در سمت صعودی شروع به چشمک زدن قرمز کند.

در OnMyriad، بازار پیش‌بینی که توسط Dastan، شرکت مادر Decrypt ساخته شده است، معامله‌گران خط دقیقی را برای این یکشنبه ترسیم کرده‌اند. بازار تنها ۱۹ درصد احتمال می‌دهد که بیت‌کوین تا ۲۶ ژوئیه ساعت ۴ بعدازظهر UTC از ۶۸,۰۰۰ دلار عبور کند. بازار ۶۶,۰۰۰ دلاری اساساً یک شیر یا خط است، با معامله‌گرانی که با ۵۵ درصد کمی تمایل به صعود دارند. معامله‌گران، حداقل در حال حاضر، فکر می‌کنند محدوده فعلی حفظ خواهد شد. این با تصویر فنی ADX پایین و فشردگی مطابقت دارد: چیزی در راه است، اما شاید نه تا این آخر هفته.

در بازار بلندمدت‌تر بیت‌کوین در Myriad، تصویر همچنان بدبینانه است و معامله‌گران ۶۴.۶ درصد احتمال سقوط به ۵۵ هزار دلار پیش از پامپ به ۸۴ هزار دلار را قیمت‌گذاری کرده‌اند. این یک اکثریت معنی‌دار است که سناریوی نزولی را پیش‌بینی می‌کند. این با پرمیوم منفی کوین‌بیس، تقاطع مرگ که همچنان در نمودار روزانه دیده می‌شود، و خوانش ضعیف ADX که می‌گوید این رالی هنوز قاطعیت کسب نکرده است، سازگار است.

استدلال صعودی بر سه چیز استوار است: میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه حمایت خود را حفظ کرده است، RSI بالای ۵۰ با فضای رشد قرار دارد، و قانون شفافیت به قانون شدن نزدیک‌تر از هر زمان دیگری در سال جاری است.

یک رأی مثبت در سنا می‌تواند کاتالیزوری باشد که در نهایت بیت‌کوین را با شتاب کافی برای ایجاد یک آبشار نقدینگی کوتاه مدت به سمت ۷۰,۰۰۰ دلار بشکند. تحلیلگران Bernstein همچنان هدف ۱۰۰ هزار دلاری تا پایان سال را در نظر دارند و اذعان می‌کنند که سطح فعلی “با توجه به اصلاح بازار بلندپروازانه است” اما فرضیه خود را حفظ می‌کنند.

استدلال نزولی در حال حاضر وزن فنی بیشتری دارد. تقاطع مرگ همچنان فعال است. ADX در ۱۹.۵ به این معنی است که هیچ شتاب روند واقعی در پشت این جهش وجود ندارد. بیش از ۹۰۰ ساعت پرمیوم منفی کوین‌بیس نشان می‌دهد که نهادها در حال انباشت نیستند. و فشردگی، از نظر آماری، ممکن است در جهت روند قبلی – که نزولی است – حل شود.

با نشانه‌هایی از کف‌سازی در بازار ارزهای دیجیتال، مت هوگان، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در شرکت Bitwise، معتقد است سرمایه‌گذارانی که به دنبال بازار صعودی بعدی در این حوزه هستند، باید توجه ویژه‌ای به دو نوع سرمایه‌گذاری داشته باشند که به باور او، بهترین موقعیت را برای بهره‌مندی از ادغام عمیق‌تر فناوری بلاکچین با امور مالی سنتی دارند.

مسیرهای کلیدی برای بازار صعودی بعدی

هوگان در آخرین تحلیل خود از بازار، این دو دسته را “مسیر فوق‌نقد” (Hyperliquid Lane) و “مسیر رابین‌هود” (Robinhood Lane) نامید.

این مقام ارشد Bitwise اظهار داشت که معتقد است بازار صعودی بعدی ارزهای دیجیتال با همگرایی امور مالی آن‌چین (On-chain) و سنتی هدایت خواهد شد. روندهایی مانند استیبل‌کوین‌ها، توکنیزه‌سازی، معاملات ۲۴ ساعته، تسویه فوری و امور مالی غیرمتمرکز نهادی، از جمله عوامل محرک این همگرایی خواهند بود. وی با وجود اینکه هنوز برای اعلام بهبودی کامل بازار زود دانست، افزود که بهبود احساسات بازار، جریان‌های مثبت صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و عملکرد اخیر بیت‌کوین، سرمایه‌گذاران را بر آن داشته تا درباره عوامل پیشران چرخه بعدی پرس‌وجو کنند.

مسیر فوق‌نقد: نوآوری در درآمدزایی و مدل توکن

دسته اول سرمایه‌گذاری، یعنی “مسیر فوق‌نقد”، شامل اپلیکیشن‌های مالی مبتنی بر ارز دیجیتال است که درآمدهای قابل توجهی ایجاد می‌کنند و از طریق توکنومیک قوی، ارزش توکن را مستقیماً به فعالیت پلتفرم پیوند می‌دهند. هوگان گفت که Hyperliquid به دلیل ایجاد یک پلتفرم مشتقات بزرگ که از حوزه ارزهای دیجیتال فراتر رفته و بازارهای سنتی را نیز در بر گرفته، برجسته است. وی افزود که این پلتفرم در ماه ژوئن از مرز یک میلیارد دلار درآمد کل عبور کرده و در مسیر دستیابی به حدود ۸۰۰ میلیون دلار درآمد در سال جاری قرار دارد.

تمرکز بر مدل توکن آن نیز قابل توجه است؛ طبق این مدل، ۹۹ درصد از درآمد پروتکل صرف بازخرید توکن‌های HYPE در بازار آزاد می‌شود که منجر به کاهش عرضه می‌گردد. هوگان بیان کرد که این ترکیب از درآمدهای واقعی و بازخرید تهاجمی توکن، Hyperliquid را از بسیاری از اپلیکیشن‌های اولیه ارز دیجیتال که کاربران را جذب می‌کردند اما ارزش مشابهی را به دارندگان توکن نمی‌رساندند، متمایز می‌کند. وی انتظار دارد که پروژه‌های بیشتری در حوزه ارزهای دیجیتال در طول زمان از توکنومیک مشابهی پیروی کنند.

مسیر رابین‌هود: ادغام با زیرساخت‌های مالی

هوگان دسته دوم سرمایه‌گذاری، یعنی “مسیر رابین‌هود”، را شامل شرکت‌های موجودی دانست که به جای محدود کردن خود به برنامه‌های آزمایشی، فعالانه در حال ساخت خدمات مالی بر روی زیرساخت بلاکچین هستند. وی راه‌اندازی بلاکچین لایه ۲ توسط رابین‌هود در اول ژوئیه را نمونه‌ای از این استراتژی عنوان کرد.

شبکه رابین‌هود (Robinhood Chain) در عرض دو هفته پس از راه‌اندازی، بیش از ۳۰۰ میلیون دلار سپرده جذب کرد و ۳.۶ میلیون تراکنش روزانه را پردازش نمود. وی گفت شرکت‌هایی که در مقیاس واقعی با ارزهای دیجیتال آزمایش می‌کنند، در موقعیت بهتری نسبت به شرکت‌هایی قرار دارند که پروژه‌های اثبات مفهوم کوچک انجام می‌دهند، زیرا در حال کسب تجربه عملی همزمان با تکامل بازارهای مالی هستند.

ریپل پرایم در میان نامزدهای جوایز معتبر صندوق‌های پوشش ریسک؛ افزایش علاقه نهادی به XRP

یک نهاد مرتبط با ریپل در میان نامزدهای چندین بخش در یکی از معتبرترین مراسم اهدای جوایز صندوق‌های پوشش ریسک صنعت قرار گرفت. همزمان، XRP در هفته گذشته روند صعودی را تجربه کرده و رفتار اخیر نهنگ‌ها و علاقه مجدد سرمایه‌گذاران نهادی نشان‌دهنده احتمال از دست رفتن بیشتر جایگاه توسط خرس‌ها در کوتاه‌مدت است.

جوایز Hedgeweek US

جوایز سالانه Hedgeweek US که به افتخار صندوق‌های پوشش ریسک با بهترین عملکرد و ارائه‌دهندگان خدمات پیشرو در سراسر ایالات متحده اهدا می‌شود، در تاریخ ۸ اکتبر در نیویورک برگزار خواهد شد. اسامی شرکت‌های نامزد اعلام شده و در کمال تعجب، ریپل پرایم در چهار بخش نامزد شده است: کارگزار اصلی سال: خدمات مشتری، کارگزار اصلی سال: فناوری، کارگزار اصلی سال: بازارهای تخصصی، و کارگزار اصلی سال: مدیران نوپا و نوظهور. رقابت برای این نهاد شامل شرکت‌های کارگزاری شناخته‌شده‌ای مانند Mirae Asset Securities و Interactive Brokers خواهد بود.

مایک هیگینز، مدیرعامل ریپل پرایم، در این خصوص اظهار داشت و از تمامی مشتریان و شرکا برای “اعتماد مستمر” به این پلتفرم، راه‌حل‌ها و خدمات آن تشکر کرد. وی همچنین خاطرنشان کرد که رأی‌گیری برای تعیین برندگان آغاز شده است.

بازگشت سرمایه‌گذاران بزرگ XRP

یکی دیگر از تحولات اخیر مرتبط با ریپل، بازگشت آشکار سرمایه‌گذاران بزرگ XRP است. طبق گزارش CryptoPotato، نهنگ‌ها و کوسه‌هایی که بین ۱۰۰ هزار تا ۱۰۰ میلیون توکن در اختیار دارند، در پنج هفته گذشته تقریباً ۳ درصد به دارایی‌های خود افزوده‌اند. در همین حال، سرمایه‌گذاران کوچک‌تر (آن‌هایی که کمتر از ۰.۰۱ XRP دارند) میزان سرمایه‌گذاری خود را کاهش داده‌اند.

پلتفرم تحلیلی Santiment توضیح داد: “از نظر تاریخی، قیمت XRP تمایل داشته است که بیشتر با ذینفعان کلیدی همسو باشد و در خلاف جهت کیف پول‌های کوچک خرده‌فروشی حرکت کند، بنابراین این شکاف از فرضیه صعودی پشت این جهش حمایت می‌کند.”

علاقه مجدد سرمایه‌گذاران نهادی

سرمایه‌گذاران نهادی نیز اشتیاق مجددی به XRP نشان داده‌اند. داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد که اخیراً صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات XRP میلیون‌ها دلار سرمایه جذب کرده‌اند و آخرین روز نزولی در ۸ جولای بوده است. هفته معاملاتی گذشته نیز در محدوده سبز قرار داشت و حدود ۷ میلیون دلار جریان خالص ورودی را به ثبت رساند. با این حال، چهار روز از پنج روز معاملاتی شاهد هیچ اقدام قابل گزارشی نبود که برخی را متعجب کرد.

راه‌اندازی این محصولات در سراسر جامعه با انتظار زیادی همراه بود و اولین ETF (که ۱۰۰٪ در معرض این دارایی قرار دارد) در نوامبر ۲۰۲۵ عرضه شد. صادرکننده آن Canary Capital است و شرکت‌های برجسته‌ای مانند Franklin Templeton، 21Shares، Grayscale و Bitwise نیز به زودی به آن پیوستند. از روز اول، این ابزارهای سرمایه‌گذاری مجموعاً حدود ۱.۵ میلیارد دلار جریان خالص ورودی را ایجاد کرده‌اند.

در حال حاضر، ارزش این دارایی حدود ۱.۱۴ دلار است که نشان‌دهنده افزایش ۳ درصدی در مقیاس هفتگی است. فعالیت نهنگ‌ها و علاقه به ETFهای اسپات، سناریوی مورد اشتراک بسیاری از تحلیلگران مبنی بر آمادگی XRP برای کسب سودهای قابل توجه‌تر در کوتاه‌مدت را تقویت می‌کند.

اوایل این هفته، علی مارتینز سطح ۱.۱۳ دلار را یک سطح بسیار مهم توصیف کرد و ادعا کرد که شکست قاطع بالای آن می‌تواند راه را برای افزایش بیشتر تا سقف ۱.۳۰ دلار باز کند. وی بعداً این پیش‌بینی را تأیید کرد و گفت که XRP مقاومت را شکسته است، اما در زمان انتشار این خبر، توکن در اطراف این خط به صورت جانبی معامله می‌شود.

Cryptollica نیز در این زمینه اظهار نظر کرد. چند روز پیش، این تحلیلگر استدلال کرد که “فرصت بهتری از XRP در حال حاضر وجود ندارد” و بیان داشت که این ارز به پایین‌ترین سطح اشباع فروش در تمام دوران خود رسیده است.

XRP به طور موقت از مرز ۱.۱۶ دلار عبور کرد و طبق آخرین یافته‌های Santiment، این رشد بیشتر ناشی از انباشت توسط دارندگان بزرگ است تا تقاضای خرده‌فروشی.

انباشت توسط دارندگان بزرگ

شرکت تحلیلی Santiment گزارش داد که کیف پول‌هایی که بین ۱۰۰ هزار تا ۱۰۰ میلیون XRP نگهداری می‌کنند، در پنج هفته گذشته ۲.۸ درصد به دارایی‌های خود افزوده‌اند. در مقابل، کیف پول‌هایی که کمتر از ۰.۰۱ توکن دارند، موجودی خود را ۵.۲ درصد کاهش داده‌اند.

Santiment اعلام کرد که XRP از نظر تاریخی رفتار ذینفعان کلیدی را بیش از کیف پول‌های کوچک خرده‌فروشی دنبال کرده است، که این واگرایی را به نفع بهبود اخیر قیمت می‌داند.

این روند انباشت در حالی رخ می‌دهد که این دارایی دیجیتال همچنان از روایت قوی‌تر بازار بهره می‌برد، از جمله حل و فصل مسئله نظارتی ریپل با SEC و فعالیت‌های مداوم XRP Ledger مرتبط با پرداخت‌ها، توکنیزاسیون و RLUSD. همزمان، محصولات ETF اسپات XRP مستقر در ایالات متحده همچنان مورد توجه نهادی‌ها قرار گرفته و تاکنون در ماه جاری حدود ۱۲.۵ میلیون دلار خالص ورودی جذب کرده‌اند.

این شرکت افزود که دوره‌های مشابه انباشت توسط دارندگان قوی‌تر در کنار کاهش مشارکت کیف پول‌های کوچک، اغلب شرایطی را برای رشد بیشتر فراهم کرده است.

چشم‌انداز فنی

از منظر فنی، ChartNerd اظهار داشت که XRP پس از آزمایش میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه خود، مجدداً با مقاومت روبرو شد؛ این همان سطح فنی است که دو رالی قبلی آن شتاب خود را از دست دادند. از آن زمان، قیمت به حدود ۱.۱۳ دلار بازگشته است. وی با وجود این مقاومت، تاکید کرد که چشم‌انداز صعودی همچنان پابرجاست، تا زمانی که این دارایی دیجیتال منطقه حمایتی ۱.۱۱ تا ۱.۰۹ دلار را حفظ کند.

حفظ این محدوده می‌تواند شتاب لازم برای حرکت به سمت ۱.۲۵ دلار را حفظ کند. با این حال، این تحلیلگر هشدار داد که شکست زیر منطقه حمایتی، وضعیت فعلی را تضعیف کرده و احتمال بازگشت به سطح ۱ دلار را افزایش می‌دهد. وی پیشتر ادعاهای منتشر شده در شبکه‌های اجتماعی مبنی بر خروج XRP از روند نزولی آغاز شده در ژوئیه ۲۰۲۵ را رد کرده بود.

تحلیلگر دیگری به نام علی مارتینز نیز دیدگاه مشابهی ارائه داد و گفت که یک حرکت قاطع بالای سطح ۱.۱۳ دلار می‌تواند شکست صعودی XRP را تأیید کرده و راه را برای سود بیشتر باز کند.

برخی دیگر معتقدند که این توکن پرداخت برون‌مرزی همچنان در یک الگوی نزولی یک ساله معامله می‌شود و تنها یک شکست واضح و زودهنگام بالای ۱.۲۰ تا ۱.۳۰ دلار می‌تواند این الگو را باطل کند.

فعالیت سفته‌بازانه در بازار بیت‌کوین نشانه‌هایی از بهبود را نشان می‌دهد، حتی در حالی که مشارکت در بازار نقدی همچنان ضعیف است. این یافته‌های جدیدترین گزارش شرکت تحلیلی Glassnode است.

بازار نقدی فاقد انگیزه است

این شرکت تحلیلی اعلام کرد که فعالیت معاملات نقدی همچنان فاقد انگیزه است و حجم معاملات نقدی به زیر باند آماری پایین‌تر ۴.۵ میلیارد دلار سقوط کرده است. این وضعیت نشان‌دهنده نقدینگی ضعیف و مشارکت محدود سرمایه‌گذاران است. چنین حجم معاملات پایینی معمولاً با دوره‌های تثبیت همراه است، جایی که بازارها برای دستیابی به یک جهش قاطعانه، با چالش ایجاد شتاب کافی روبرو هستند.

در همین حال، شاخص دلتای حجمی تجمعی نقدی (CVD) نشان داد که فروش تهاجمی توسط خریداران (taker selling) در مقایسه با هفته گذشته کاهش یافته است. اگرچه این معیار همچنان در قلمرو منفی قرار دارد، اما کاهش کسری نشان می‌دهد که فروشندگان در حال تهاجمی‌تر شدن هستند. این رقم اکنون به راحتی در محدوده آماری خود قرار گرفته است، زیرا معامله‌گران در حال ارزیابی مجدد جهت بازار خود هستند.

اشتیاق سفته‌بازانه در بازار مشتقات بازمی‌گردد

در حالی که بازارهای نقدی آرام باقی مانده‌اند، داده‌های مربوط به مشتقات حاکی از بازگشت تدریجی اشتیاق سفته‌بازانه است.

به عنوان مثال، بهره باز در قراردادهای آتی به ۳۲ میلیارد دلار افزایش یافته است. Glassnode اعلام کرد که این افزایش مداوم نشان می‌دهد معامله‌گران به تدریج در حال برقراری مجدد موقعیت‌های اهرمی هستند که منجر به افزایش مشارکت در بازار آتی شده است.

با این حال، پرداخت‌های تامین مالی برای موقعیت‌های خرید (Long-Side Funding Payments) به ۱.۷ میلیون دلار کاهش یافته و اکنون نزدیک به حد بالای آماری قرار دارد. طبق این گزارش، این نشان می‌دهد که موقعیت‌های صعودی همچنان غالب هستند، اما معامله‌گران برای حفظ موقعیت‌های خرید، حق بیمه کمتری پرداخت می‌کنند. این بدان معناست که انگیزه صعودی تهاجمی در مقایسه با جلسات اخیر تعدیل شده است.

در همین حال، دلتای حجمی تجمعی در قراردادهای دائمی (Perpetual CVD) به شدت بهبود یافته و از گرایش خالص فروش به ۱۲۳.۲ میلیون دلار مثبت بازگشته است. این حرکت به قلمرو مثبت، نشان‌دهنده تغییری در رفتار خریداران است، زیرا خریداران تهاجمی اکنون تأثیر بیشتری بر روند قیمت نسبت به فروشندگان دارند.

فعالیت در بازار آپشن‌ها نیز تقویت شده است

فعالیت در بازار آپشن‌ها نیز تقویت شده است. بهره باز در بازار آپشن‌ها به ۳۰ میلیارد دلار افزایش یافته است، زیرا سرمایه تخصیص یافته به موقعیت‌های مشتقات افزایش یافته است، اگرچه این رقم همچنان کمی پایین‌تر از باند آماری پایین‌تر ۳۰.۳ میلیارد دلار است. Glassnode گفت که این روند نشان می‌دهد معامله‌گران به طور فعال در حال باز کردن موقعیت‌های جدید هستند. این امر به طور بالقوه شانس نوسانات را در اطراف قیمت‌های اعمال اصلی آپشن‌ها افزایش می‌دهد.

همزمان، شاخص پراکندگی نوسانات (Volatility Spread) به شدت کاهش یافته و اکنون به راحتی در محدوده آماری خود قرار گرفته است که نشان می‌دهد نوسانات ضمنی تا حد زیادی با حرکات واقعی بازار همسو شده و معامله‌گران آپشن‌ها حق بیمه ریسک کمتری را مطالبه می‌کنند.

این روند همچنین در شاخص انحراف ۲۵ دلتایی آپشن‌ها (Options 25-Delta Skew) مشهود بود که در بحبوحه کاهش تقاضا برای گزینه‌های فروش محافظتی و تعدیل فعالیت پوشش ریسک نزولی، با خنثی‌تر شدن احساسات، به طور قابل توجهی عقب‌نشینی کرده است.

سولانا از مرز ۱۵ میلیارد دلار در ارزش کل استیبل‌کوین‌ها عبور کرد؛ آیا این رشد پایدار است؟

شبکه سولانا (Solana) با عبور ارزش کل استیبل‌کوین‌های خود از ۱۵ میلیارد دلار، به یک نقطه عطف تاریخی دست یافت. این دستاورد که بر اساس داده‌های Token Terminal منتشر شده، پرسشی اساسی را مطرح می‌کند: آیا این حجم از استیبل‌کوین‌ها نشان‌دهنده عمق ساختاری در اکوسیستم سولانا است یا صرفاً به جریان‌های خرده‌فروشی فصلی وابسته است؟

سهم عمده USDC و رشد چشمگیر استیبل‌کوین‌های غیرمتمرکز

طبق گزارش DeFiLlama، استیبل‌کوین USDC سهم قابل توجهی از عرضه استیبل‌کوین در سولانا را به خود اختصاص داده و ارزش آن به ۷.۰۹ میلیارد دلار می‌رسد، در حالی که کل استیبل‌کوین‌ها در این شبکه به ۱۵.۱۶ میلیارد دلار بالغ شده‌اند. ضرب شدن ۲۵۰ میلیون دلار USDC توسط Circle در سولانا، بخشی از الگوی رشد عرضه بوده که به این نقطه عطف ۱۵ میلیارد دلاری کمک کرده است.

این جهش استیبل‌کوین‌ها در شبکه سولانا همزمان با افزایش ۳ درصدی قیمت SOL در برابر USD طی ۲۴ ساعت گذشته و رسیدن آن به بالای ۷۸ دلار، با حجم معاملات روزانه ۱.۹۴ میلیارد دلار رخ داده است.

اما تحول ساختاری مهم‌تر، فراتر از دوقطبی USDC/USDT قرار دارد. بخش استیبل‌کوین‌های غیر از USDC/USDT در سولانا، طبق داده‌های SolanaFloor، با ثبت رکورد ۴.۸۱ میلیارد دلار، به بالاترین سطح خود رسیده است. این بخش اکنون تقریباً یک سوم از کل ارزش بازار استیبل‌کوین در سولانا را تشکیل می‌دهد.

USD1، یک استیبل‌کوین با پشتوانه دلار که با World Liberty Financial مرتبط است، و USDG (Global Dollar) محرکان اصلی این رشد هستند. USDT با ۲.۹۱ میلیارد دلار در سولانا قرار دارد و ۴.۸۱ میلیارد دلار باقی‌مانده بین این بازیگران جدیدتر توزیع شده است. تنوع در میان صادرکنندگان استیبل‌کوین اهمیت دارد؛ این نشان می‌دهد که نقدینگی دلاری در سولانا دیگر به وابستگی دو طرفه محدود نمی‌شود.

ارزش بازار USDGO متعلق به Anchorage Digital در سولانا به ۱ میلیارد دلار رسیده که از ژانویه ۲۰۲۶ (تاریخی که در متن اصلی به اشتباه ۲۰۲۶ ذکر شده، احتمالاً منظور ۲۰۲۵ بوده است) حدود ۲۰ برابر افزایش یافته است. USDGO یک استیبل‌کوین تنظیم‌شده و با پشتوانه دلار است که در فوریه ۲۰۲۶ (احتمالاً منظور ۲۰۲۵) در سولانا راه‌اندازی شد.

رشد دوگانه: فعالیت خرده‌فروشی و پذیرش لایه تسویه

رونق استیبل‌کوین در سولانا توسط دو نیروی همپوشان اما مستقل هدایت می‌شود. نیروی اول، فعالیت مجدد خرده‌فروشی است: طبق معیارهای DeFiLlama، حجم معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) در سولانا ۱۳.۱ درصد نسبت به هفته قبل افزایش یافته، تراکنش‌های روزانه ۱۷.۳ درصد رشد داشته و ارزش کل قفل شده (TVL) ۱۲.۵ درصد گسترش یافته است.

فعالیت در چرخه میم‌کوین‌ها، تقاضای واقعی دلاری در زنجیره را ایجاد کرده و Jupiter و Raydium به عنوان مراکز نقدینگی قابل توجه عمل می‌کنند. بر اساس داده‌های Token Terminal، بیش از ۹۰۰ میلیون دلار استیبل‌کوین جدید در یک بازه ۲۴ ساعته ضرب شده است.

دومین محرک، پذیرش لایه تسویه است. BlockEden گزارش می‌دهد که سولانا در فوریه ۲۰۲۶ (احتمالاً منظور ۲۰۲۵) ۶۵۰ میلیارد دلار حجم استیبل‌کوین تعدیل شده را پردازش کرده و از مجموع اتریوم و ترون پیشی گرفته است. این رقم چندین ماه قبل از نقطه عطف فعلی ۱۵ میلیارد دلاری عرضه استیبل‌کوین‌ها است و نشان می‌دهد که توان پردازش تسویه احتمالاً از آن زمان بیشتر نیز شده است.

پروتکل‌های امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) در سولانا مستقیماً از نقدینگی عمیق‌تر استیبل‌کوین، اسپرد (اختلاف قیمت) کمتر، نرخ‌های استفاده بالاتر و استخرهای وثیقه کارآمدتر بهره‌مند می‌شوند که همگی ناشی از پایگاه دلاری بزرگتر در زنجیره است. سلطه فزاینده سولانا در دارایی‌های توکنیزه شده که در سه ماهه دوم به رکورد ۶ میلیارد دلار رسید، این پویایی را تشدید می‌کند: تسویه دارایی‌های دنیای واقعی و نقدینگی استیبل‌کوین در یک زنجیره مشابه هم‌مکان می‌شوند.

بستر نظارتی نیز در اینجا حاشیه‌ای نیست. قوانین مربوط به استیبل‌کوین که در کنگره در حال بررسی است، از جمله چارچوب قانون شفافیت رمزارز که برای رأی‌گیری در سنا مطرح شده، می‌تواند قوانین روشن‌تری را برای صادرکنندگان استیبل‌کوین ایجاد کند. یک استاندارد فدرال روشن، صدور توسط نهادهای بزرگ را تسریع کرده و ابهام نظارتی را که مانع از استقرار در مقیاس بزرگ توسط برخی میزهای خزانه‌داری در زنجیره‌های عمومی شده بود، برطرف می‌کند.

چشم‌انداز آینده: پایداری یا نوسان؟

سطح ۱۵ میلیارد دلاری عرضه استیبل‌کوین تأیید می‌کند که سولانا پایگاه دلاری کافی برای حمایت از فعالیت‌های جدی DeFi و تسویه، مستقل از هر صادرکننده واحد، جمع‌آوری کرده است.

اما این موضوع تضمین نمی‌کند که این پایگاه در برابر نوسانات چرخه‌ای مقاوم باشد. بخش قابل توجهی از تقاضای فعلی استیبل‌کوین در سولانا به میم‌کوین‌ها مرتبط است؛ نقدینگی سفته‌بازانه‌ای که با تغییر توجه خرده‌فروشان مهاجرت می‌کند.

رشد ۱۵ برابری بخش غیر USDC/USDT از ژانویه ۲۰۲۵ (احتمالاً منظور ۲۰۲۴) چشمگیر است، اما بخشی از آن منعکس‌کننده راه‌اندازی محصولات خاص (مانند عرضه USDGO در فوریه و گسترش USD1) است و نه صرفاً انباشت تقاضای ارگانیک.

سناریوی نزولی معتبر، ترکیبی از سرد شدن چرخه میم‌کوین و توقف قوانین مربوط به استیبل‌کوین‌ها است که به طور همزمان ضرب USDC مبتنی بر خرده‌فروشی و استقرار USDGO توسط نهادهای بزرگ را کند می‌کند.

سناریوی صعودی این است که تقاضای تسویه توسط نهادهای بزرگ، که با مسیر USDGO و سهم بازار حجم استیبل‌کوین سولانا مشهود است، یک کف ساختاری ایجاد می‌کند که در برابر کاهش تقاضای خرده‌فروشی پایدار می‌ماند.

نرخ ضرب تهاجمی Circle و موقعیت‌یابی نهادی Anchorage Digital نشان می‌دهد که حداقل یک صادرکننده بزرگ روی سناریوی دوم شرط‌بندی کرده است.

در اخبار دیگر سولانا، سطح عرضه ۱۵ میلیارد دلاری تأیید می‌کند که سولانا پایگاه دلاری به اندازه‌ای بزرگ انباشته کرده است که بتواند فعالیت‌های جدی DeFi و تسویه را مستقل از هر صادرکننده واحدی حفظ کند.

جریان سرمایه نهادی، بیت‌کوین را از مرز ۶۶ هزار دلار عبور داد؛ پیش‌فروش LiquidChain به مرز ۱ میلیون دلار نزدیک می‌شود

سه‌شنبه، ۲۱ جولای ۲۰۲۶ – شتاب سرمایه‌گذاری نهادی در بازار ارزهای دیجیتال با بازگشت قیمت بیت‌کوین (BTC) به بالای سطح ۶۶ هزار دلار، همچنان ادامه یافت. این روند صعودی که با پنج روز متوالی ورود خالص سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده تقویت شده است، بازار را پس از دوره‌ای نوسان در نزدیکی سطح حمایتی ۶۰ هزار دلار، تثبیت کرده است. با بازگشت سرمایه به دارایی دیجیتال اصلی، توجه بازار به سمت پروژه‌های زیرساختی معطوف شده است که قادر به پیوند دادن نقدینگی بیت‌کوین با سایر اکوسیستم‌های بزرگ هستند. در این میان، پیش‌فروش پروژه LiquidChain (LIQUID) با جذب بیش از ۹۱۴ هزار دلار، در آستانه پایان ماه به هدف ۱ میلیون دلاری خود نزدیک می‌شود.

ورود خالص سرمایه به ETFهای بیت‌کوین

روز دوشنبه، ETFهای اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده شاهد ورود خالص سرمایه‌ای معادل تقریبی ۲۲۷ میلیون دلار بودند که نشان‌دهنده معکوس شدن روند خروج خالص سرمایه ثبت شده در ماه‌های می و ژوئن است. صندوق IBIT متعلق به BlackRock با ۱۱۶ میلیون دلار ورود خالص، پیشتاز این جلسه بود و مجموع دارایی‌های خالص تمامی محصولات ETF اسپات بیت‌کوین در آمریکا را به نزدیک ۷۹ میلیارد دلار رساند. این فشار خرید مداوم، قیمت بیت‌کوین را از مرز ۶۶ هزار دلار عبور داد و حجم معاملات ۲۴ ساعته آن را از ۳۱ میلیارد دلار فراتر برد.

چشم‌انداز صعودی برای بیت‌کوین

به گفته تد پیلوز، تحلیلگر بازار، عبور از مقاومت ۶۵ هزار دلاری، راه را برای هدف کوتاه‌مدت ۶۸ هزار دلاری هموار می‌کند و پتانسیل حرکت صعودی بیشتر را افزایش می‌دهد.

بیت‌کوین سطح ۶۵ هزار دلار را پس گرفته است. مقاومت کلیدی بعدی در محدوده ۶۷,۵۰۰ تا ۶۸,۰۰۰ دلار قرار دارد که نشان می‌دهد بیت‌کوین فضای کافی برای رشد دارد. اگر بیت‌کوین بتواند مقاومت ۶۸ هزار دلار را نیز پشت سر بگذارد، می‌تواند به سرعت ۵ تا ۶ درصد دیگر رشد کند.

فراتر از ETFها: تمرکز بر کاربرد بیت‌کوین

در حالی که سرمایه‌گذاری مستقیم از طریق ETFها همچنان مسیر اصلی ورود نهادها به بازار است، تثبیت قیمت بیت‌کوین باعث افزایش علاقه به برنامه‌های غیرمتمرکز و زیرساخت‌هایی شده است که کاربرد بیت‌کوین‌های بلااستفاده را گسترش می‌دهند.

LiquidChain: پلی میان اکوسیستم‌ها

برای رفع پراکندگی سرمایه در شبکه‌های اصلی، LiquidChain در حال ساخت یک محیط اجرای لایه ۳ (Layer 3) است. این شبکه با هدف اتصال نقدینگی بیت‌کوین به اکوسیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) اتریوم و سرعت اجرای سولانا طراحی شده است. این پروتکل با بهره‌گیری از یک ماشین مجازی کلاس سولانا، تأیید وضعیت با حداقل اعتماد و اثبات‌های بین زنجیره‌ای، امکان تسویه آنی را بدون اتکا به دارایی‌های بسته‌بندی شده سنتی فراهم می‌کند.

سفارش ساخته می‌شود. آجر به آجر. لایه به لایه.

توکن LIQUID و پیش‌فروش

توکن بومی LIQUID به عنوان دارایی کاربردی شبکه عمل می‌کند و هزینه‌های تراکنش، استیکینگ و حاکمیت را پوشش می‌دهد. عرضه کل LIQUID به ۱۱.۸ میلیارد توکن محدود شده است.

پیش‌فروش جاری بیش از ۹۱۴ هزار دلار جمع‌آوری کرده است و قیمت فعلی هر توکن ۰.۰۱۴۸۲ دلار تعیین شده است. افزایش تدریجی بعدی قیمت در دو روز آینده اعمال خواهد شد.

متقاضیان می‌توانند از طریق وب‌سایت رسمی LiquidChain و با اتصال کیف پول Web3 سازگار، در پیش‌فروش شرکت کنند. همچنین، این پیش‌فروش در اپلیکیشن موبایل Best Wallet در بخش “توکن‌های آتی” ادغام شده است و از طریق اپ استور اپل و گوگل پلی قابل دانلود است.

پیش‌فروش از روش‌های پرداخت متنوعی از جمله BTC، ETH، SOL، BNB، USDT، USDC و خرید مستقیم با کارت اعتباری/دبیت پشتیبانی می‌کند. پس از خرید توکن‌های LIQUID، شرکت‌کنندگان می‌توانند توکن‌های خود را فوراً استیک کرده و از بازده استیکینگ پویا با نرخ ۱,۲۳۱ درصد APY بهره‌مند شوند که با رشد استخر استیکینگ، تعدیل خواهد شد.

برای دریافت به‌روزرسانی‌های لحظه‌ای توسعه و نقاط عطف پیش‌فروش، علاقه‌مندان می‌توانند LiquidChain را در X دنبال کرده و به جامعه تلگرامی آن بپیوندند.

از LiquidChain دیدن کنید.

شبکه Pi (PI) در هفته گذشته به یکی از قوی‌ترین عملکردها در میان ۱۰۰ ارز دیجیتال برتر تبدیل شده و بسیاری از دارایی‌های دیجیتال بزرگ را پشت سر گذاشته است. با این حال، این روند صعودی ممکن است کوتاه مدت باشد و در آینده نزدیک با یک افت شدید دیگر همراه شود.

روند صعودی و دلایل احتمالی

در اواسط ماه جولای، توکن بومی پروژه بحث‌برانگیز ارز دیجیتال Pi به پایین‌ترین سطح خود در حدود ۰.۰۷ دلار سقوط کرد و ارزش بازار آن نیز به زیر سطح روانی ۱ میلیارد دلار رسید. از آن زمان به بعد، خریداران وارد بازار شده‌اند و در حال حاضر، PI با قیمت حدود ۰.۰۹۳ دلار (بر اساس داده‌های CoinGecko) معامله می‌شود که نشان‌دهنده افزایش تقریباً ۲۵ درصدی در یک هفته است.

دلیل دقیق این احیا هنوز مشخص نیست، زیرا تیم شبکه Pi در روزهای اخیر سکوت اختیار کرده و هیچ به‌روزرسانی جدیدی در اکوسیستم خود منتشر نکرو‌ده است. البته، یکی از عوامل احتمالی می‌تواند احیای کلی بازار ارزهای دیجیتال باشد، جایی که بیت‌کوین (BTC) از مرز ۶۶ هزار دلار عبور کرده و اتریوم (ETH) به دنبال رسیدن به ۲۰۰۰ دلار است.

پیش‌بینی تحلیلگران

بسیاری از تحلیلگران اکنون خوش‌بین هستند که PI می‌تواند سود بیشتری کسب کند. یکی از کاربران X به نام Crypto With Gopal ادعا کرده است که این دارایی پس از یک روند نزولی طولانی، الگوی “Falling Wedge” را تشکیل داده است که در آن فشار فروش در حال کاهش است و قیمت “به سمت راس گوه فشرده می‌شود”. آن‌ها معتقدند این الگو اغلب نشان‌دهنده بازگشت قدرت به سمت خریداران است.

او افزود: “خریداران به آرامی از سطح حمایتی دفاع می‌کنند در حالی که سقف‌های پایین‌تر همچنان فشرده می‌شوند. یک شکست قوی بالای مقاومت گوه می‌تواند یک رالی تسکینی شدید را آغاز کند، زیرا خریداران خارج از بازار وارد می‌شوند. اگر خریداران با حجم بالا خط روند را پس بگیرند، PI می‌تواند برای یک حرکت توسعه‌ای بزرگ آماده شود. احساسات بازار با احتیاط به سمت صعودی شدن در حال تغییر است.”

پیش از این، OxNeena استدلال کرده بود که پس از ماه‌ها فشار فروش، PI سرانجام نشانه‌هایی از انباشت را نشان داده است. آن‌ها معتقدند اگر خریداران وارد شوند، این می‌تواند آغاز یک روند معکوس قوی باشد و سطوح ۰.۲۰ دلار و ۰.۳۲ دلار را به عنوان اهداف احتمالی صعودی تعیین کرده‌اند.

هشدارهای احتیاطی

سرمایه‌گذاران PI باید هوشیار باشند، زیرا پامپ‌های قبلی مشابه اغلب با یک حرکت نزولی بزرگ دیگر به طور ناگهانی پایان یافته‌اند. بازار نزولی طولانی مدت و وضعیت نگران‌کننده کل بخش ارزهای دیجیتال این ترس‌ها را تقویت می‌کند.

در همین حال، جامعه PI باید عوامل دیگری را نیز در نظر بگیرد، از جمله آزادسازی قریب‌الوقوع توکن‌ها. حدود ۱۲۷.۵ میلیون سکه در ۳۰ روز آینده آزاد خواهند شد: تحولی که لزوماً منجر به افت قیمت نمی‌شود، اما فشار فروش را افزایش می‌دهد.

کاربر X به نام Travladd به نزدیک به ۵۰۰ هزار دنبال‌کننده خود در X گفت که PI “در وضعیت خوبی نیست” و اشاره کرد که عرضه بیش از حد وجود دارد. او افزود: “من در هیچ رالی تسکینی خرید نخواهم کرد.”

توکن WLD متعلق به Worldcoin پس از آنکه شرکت مدیریت دارایی Grayscale برای راه‌اندازی اولین صندوق قابل معامله در بورس (ETF) در ایالات متحده که به پروژه ارز دیجیتال مبتنی بر بیومتریک مرتبط است، اقدام کرد، با افزایش قیمت مواجه شد و گامی دیگر به سوی ورود پروژه سم آلتمن به وال استریت برداشت.

بر اساس داده‌های CoinGecko، توکن WLD در ۲۴ ساعت پس از این اقدام، حدود ۸ درصد افزایش یافت و به بالاترین رقم درون‌روزی ۰.۳۸۷ دلار رسید، هرچند که همچنان در هفته گذشته حدود ۵.۵ درصد کاهش را تجربه کرده بود.

روز دوشنبه، Grayscale بیانیه ثبت نام S-1 را برای صندوق Grayscale Worldcoin ETF ارائه کرد. این صندوق که یک ابزار “غیرفعال” خواهد بود، طبق این درخواست، توکن WLD – توکن بومی شبکه World – را نگهداری کرده و قیمت آن را از طریق نرخ معیار Worldcoin CoinDesk رصد خواهد کرد.

در صورت تأیید، این صندوق در بورس نزدک (Nasdaq) با نماد GWLD فهرست خواهد شد و از استانداردهای عمومی فهرست‌بندی بورس برای تراست‌های مبتنی بر کالا استفاده خواهد کرد. این بدان معناست که می‌تواند بدون نیاز به تغییر قوانین جداگانه از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC)، پس از احراز معیارهای واجد شرایط بودن نزدک توسط WLD، راه‌اندازی شود. طبق این درخواست، BitGo Bank & Trust مسئول نگهداری توکن‌ها و Bank of New York Mellon به عنوان عامل انتقال و مدیر صندوق عمل خواهند کرد. بر اساس داده‌های CoinGecko، WLD در حال حاضر ۵۵مین ارز دیجیتال بزرگ از نظر ارزش بازار است و ارزش بازاری حدود ۱.۴ میلیارد دلار دارد.

Worldcoin که در سال ۲۰۲۴ به سادگی به “World” تغییر نام داد، توسط سم آلتمن، مدیرعامل OpenAI، با هدف ایجاد یک سیستم جهانی “اثبات هویت انسانی” (proof of personhood) بنیان‌گذاری شد. این پروژه از دستگاهی کروی شکل به نام Orb برای اسکن عنبیه چشم افراد استفاده می‌کند و یک “شناسه جهانی” (World ID) منحصر به فرد صادر می‌کند که هدف آن اثبات واقعی بودن یک فرد به جای ربات هوش مصنوعی است و در نهایت توکن‌های WLD را به کاربران تأیید شده اختصاص می‌دهد. این پروژه به دلیل جمع‌آوری داده‌های بیومتریک در اتحادیه اروپا و کشورهایی از جمله برزیل و کنیا، با نظارت‌های نظارتی مواجه شده است.

ارائه درخواست برای ETF، جدیدترین نشانه از علاقه نهادی به این توکن است. سال گذشته، شرکت Eightco که در نزدک فهرست شده است، اولین خزانه شرکتی را بر پایه WLD ایجاد کرد و یکی از بزرگترین سهام‌های افشا شده در این ارز دیجیتال را به دست آورد.

این اقدام، ادامه تلاش‌های Grayscale برای گسترش سبد ETFهای ارز دیجیتال خود است. این شرکت پس از پیروزی تاریخی در دادگاه علیه SEC، تراست بیت کوین خود را به ETF تبدیل کرد و سپس صندوق اتریوم را راه‌اندازی نمود. همچنین برای یا محصولات مرتبط با دوج کوین، سولانا، ریپل، لایت کوین و چین لینک درخواست داده یا آن‌ها را عرضه کرده است.

در حال حاضر، این درخواست تنها گام اول است؛ صندوق نمی‌تواند تا زمانی که ثبت نام مؤثر واقع شود و WLD از سد فهرست‌بندی نزدک عبور نکند، معامله شود. اما در صورت موفقیت، این امر اولین راه را برای سرمایه‌گذاران عادی فراهم می‌کند تا بتوانند Worldcoin را از طریق حساب کارگزاری در ایالات متحده در اختیار داشته باشند.

دیوید شوارتز، مدیر ارشد فناوری سابق ریپل، به بازار یادآوری کرد که چرا قاطعیت سخت‌ترین مزیت برای حفظ کردن است. قیمت XRP در حدود ۱.۱۲ دلار معامله می‌شود که در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۱ درصد افزایش یافته و سطح ۱.۱۰ دلار را دوباره پس گرفته است. این حرکت، شتاب را به سمت گاوها بازگردانده و باعث شده زمان‌بندی اعتراف شوارتز کمی ملموس‌تر شود.

شوارتز در پست روز گذشته خود در X تأیید کرد که XRP را به قیمت ۰.۱۰ دلار فروخته و ۴۰ هزار اتر (ETH) را به قیمت تقریبی ۱.۰۵ دلار برای هر کدام فروخته است. این تصمیمات از توافق کاهش ریسک با همسرش ناشی شده بود، نه از دست دادن ایمان به هیچ‌کدام از این دارایی‌ها. همانطور که هر معامله‌گری در نهایت یاد می‌گیرد، سبد دارایی شما به ندرت با همسرتان بحث می‌کند و پیروز می‌شود.

شوارتز نوشت: «بدیهی است که آرزو می‌کنم کاش آن کارها را انجام نمی‌دادم. اما من با همسرم توافق کرده بودم که در هر سقف تاریخی جدید بفروشم و من واقعاً، واقعاً از ریسک متنفرم. آرزو می‌کنم با ریسک راحت‌تر بودم، اما من آن آدم نیستم.»

وی افزود که به شدت از ریسک مالی بیزار است و از قانونی پیروی می‌کرد که بر اساس آن هر زمان یک دارایی به سقف تاریخی جدیدی می‌رسید، آن را می‌فروخت. بعداً اعتراف کرد که حتی اختصاص دادن تنها ۱ درصد شانس به رسیدن اتریوم به ۲۳۶۸ دلار، او را از فروش به قیمت ۱.۰۵ دلار باز می‌داشت. همین درس در مورد XRP نیز صدق می‌کند که مدت‌هاست آن نقطه خروج ۰.۱۰ دلاری را پشت سر گذاشته است.

کنایه ماجرا از دید پنهان نمانده است. XRP پس از بازپس‌گیری یک سطح فنی کلیدی در حالی در حال صعود است که شوارتز به فروش زودهنگام خود فکر می‌کند. این یادآوری آشنایی است که زمان‌بندی بازار آسان به نظر می‌رسد تا زمانی که بازار شروع به اثبات اشتباه بودن شما کند. گاهی اوقات سخت‌ترین معامله، صرفاً انجام ندادن هیچ کاری است.

وضعیت فعلی بازار

سطح فعلی ۱.۱۲ دلار اکنون خط فاصل است. خریداران XRP را از حدود ۱.۰۸ دلار به حدود ۱.۱۲ دلار رساندند و یک سود روزانه ناچیز را تثبیت کردند. وظیفه بعدی حفظ این سطح به عنوان حمایت است، که پس از هفته‌ها فروش سنگین هرگز خود به خود اتفاق نمی‌افتد. شتاب بهبود یافته است، اما بازار هنوز به اثبات نیاز دارد.

در همین حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه همچنان نزدیک به منطقه اشباع فروش باقی مانده است، در حالی که یک سیگنال خرید TD Sequential در نمودار سه روزه نشان می‌دهد که شتاب نزولی ممکن است در حال محو شدن باشد. این موضوع به خستگی احتمالی روند اشاره دارد تا یک شکست تأیید شده. گاهی اوقات اولین جهش توجه را جلب می‌کند، اما دومین جهش احترام را به دست می‌آورد.

تقاضای نهادی نیز همچنان بخشی از داستان است. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETP) XRP اخیراً نزدیک به ۴۰ میلیون دلار ورودی جدید جذب کرده‌اند و دارایی‌های تحت مدیریت را به حدود ۲.۶ میلیارد دلار رسانده‌اند. در عین حال، حجم معاملات اسپات در طول حرکت بالای ۱.۱۰ دلار به شدت افزایش یافت که نشان می‌دهد بازیکنان بزرگتر در حاشیه ننشسته‌اند.

سناریوهای پیش رو

سه سناریو همچنان در بازی هستند. سناریوی صعودی، حفظ سطح ۱.۱۲ دلار به عنوان حمایت را پیش‌بینی می‌کند، پیش از آنکه XRP مقاومت قیمتی حدود ۱.۱۸ دلار را بشکند. اگر خریداران به فشار خود ادامه دهند، یک حرکت پایدار بالای ۱.۲۰ دلار می‌تواند منطقه ۱.۳۰ تا ۱.۳۵ دلار را در معرض دید قرار دهد. یک شمع سبز خوب است. چند شمع بیشتر است که صورتحساب‌ها را پرداخت می‌کند.

سناریوی پایه، دوره‌ای از تثبیت بین ۱.۱۰ تا ۱.۱۸ دلار است، در حالی که بازار تأیید می‌کند که فشار فروش کاهش یافته است. با این حال، بسته شدن روزانه زیر ۱.۱۰ دلار، توجه را به منطقه حمایتی ۱.۰۴ تا ۱.۰۸ دلار باز می‌گرداند. افزایش حجم معاملات در اواخر جلسه نشان داد که خریداران با قاطعیت وارد شده‌اند، اما تنها یک جلسه خوب روند پایداری را ایجاد نمی‌کند.

XRP در قیمت ۱.۱۳ دلار در موقعیت بهتری نسبت به خروج ۰.۱۰ دلاری شوارتز قرار دارد، اما با ارزش بازاری بیش از ۷۰ میلیارد دلار، عدم تقارن موجود در مراحل اولیه واقعی دیگر وجود ندارد. این همان مبادله ساختاری است که هر معامله‌گری که استراتژی‌های چرخشی را اجرا می‌کند، هنگام بازپس‌گیری مقاومت به جای ورود به کشف قیمت، آن را در نظر می‌گیرد.

سوال این نیست که آیا XRP می‌تواند بالاتر برود؛ بلکه این است که آیا نسبت ریسک به پاداش در قیمت‌های فعلی با آنچه شرکت‌کنندگان اولیه به دست آوردند، مطابقت دارد.

بیت‌کوین هایپر (Bitcoin Hyper) خود را در بخش متفاوتی از طیف ریسک قرار می‌دهد. این پروژه در حال ساخت اولین لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام کامل SVM است، به این معنی که اجرای قرارداد هوشمند در سطح ماشین مجازی سولانا (Solana Virtual Machine) با مدل امنیتی بیت‌کوین لنگر انداخته شده و هدفی را دنبال می‌کند که از نظر عملکرد با توان عملیاتی سولانا رقابت کند و در عین حال لایه اعتماد BTC را حفظ نماید.

پیش‌فروش ۳۲.۹ میلیون دلار در قیمت فعلی توکن ۰.۰۱۳۶۸۳۴ دلار جمع‌آوری کرده است و یک برنامه استیکینگ برای شرکت‌کنندگان فعال است. این ترکیب از کاربرد زیرساخت و قیمت‌گذاری اولیه، همان چیزی است که شوارتز توصیف کرد که از دست داده است، با این تفاوت که اکنون در دسترس است، نه در گذشته‌نگری.