Tag: روند بازار

در اکتبر ۲۰۲۵ بود که ارزش اصلی‌ترین ارز دیجیتال بازار به رکورد تاریخی بیش از ۱۲۶ هزار دلار رسید. با این حال، در ماه‌های پس از آن، شور و هیجان بازار فروکش کرد و خرس‌ها (فروشندگان) کنترل اوضاع را در دست گرفتند. این وضعیت در آغاز تابستان وخیم‌تر شد و قیمت بیت‌کوین به زیر ۶۰ هزار دلار سقوط کرد؛ هرچند در چند روز گذشته، با ورود خریداران به بازار، قیمت تا سطح فعلی ۶۴ هزار دلار بازیابی شده است.

در شبکه اجتماعی X بحث‌های داغی در جریان است که آیا این دارایی به کف چرخه‌ای خود رسیده و آماده یک روند صعودی بزرگ است، یا بدترین روزها هنوز در پیش هستند. در همین راستا، تصمیم گرفتیم از سه چت‌بات محبوب مبتنی بر هوش مصنوعی بپرسیم که کدام سناریو برای امسال محتمل‌تر است: سقوط به ۳۰ هزار دلار یا جهش به ۱۰۰ هزار دلار؟

تحلیل OpenAI: چشم‌انداز صعودی با چاشنی احتیاط

پلتفرم OpenAI برآورد کرد که با توجه به سطوح قیمتی فعلی و تثبیت اخیر بازار که ناشی از داده‌های بهتر از انتظار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ایالات متحده بوده، رسیدن به مرز ۱۰۰ هزار دلار در سال ۲۰۲۶ سناریوی محتمل‌تری است.

شایان ذکر است که کاهش نرخ تورم در آمریکا به ۳.۵ درصد، منجر به رشد قابل‌توجهی در کل بخش ارزهای دیجیتال شد. این واکنش منطقی است، چرا که کاهش تورم، فشار بر فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره را کاهش می‌دهد و حتی احتمال کاهش نرخ بهره در ماه‌های آینده را تقویت می‌کند؛ تحولی که معمولاً به نفع دارایی‌های پرریسک است.

با این حال، ChatGPT تصریح کرد که رسیدن به ۱۰۰ هزار دلار آسان نخواهد بود، زیرا بیت‌کوین همچنان به شدت تحت تأثیر تنش‌های ژئوپلیتیک، سیاست‌های پولی و علاقه نهادهای مالی است. داده‌ها نشان می‌دهند که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین در ماه‌های اخیر با خروج سرمایه سنگینی مواجه بوده‌اند که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران محافظه‌کار مانند صندوق‌های بازنشستگی و صندوق‌های پوشش ریسک، مواجهه خود با این دارایی را کاهش داده‌اند. در گذشته، اشتهای نهادی نقشی حیاتی در عملکرد بیت‌کوین داشته و اغلب با رالی‌های صعودی آن همسو بوده است.

این چت‌بات افزود که سقوط به ۳۰ هزار دلار در اواخر امسال کاملاً غیرممکن نیست، اما احتمال آن بسیار کمتر است و نیازمند وقوع یک «قوی سیاه» (رویداد غیرمنتظره و مخرب) مانند فروپاشی یک غول حوزه کریپتو یا رکود جهانی است.

در نهایت، این هوش مصنوعی احتمال رسیدن بیت‌کوین به ۱۰۰ هزار دلار تا پیش از پایان سال را حدود ۴۵ درصد، احتمال سقوط به ۳۰ هزار دلار را ۱۵ درصد و احتمال عدم وقوع هیچ‌یک از این دو سناریو را ۴۰ درصد برآورد کرد. این مدل افزود: «واقع‌بینانه‌ترین محدوده قیمتی برای پایان سال، حدود ۷۰ تا ۹۰ هزار دلار است و در صورتی که بیت‌کوین بتواند سطوح ۷۵ تا ۸۰ هزار دلار را بازپس‌گیری کند و تقاضا برای ETFها تقویت شود، رسیدن به ۱۰۰ هزار دلار به هدفی واقع‌بینانه تبدیل خواهد شد.»

دیدگاه‌های Perplexity و Gemini

پلتفرم Perplexity با نظریه ChatGPT هم‌سو بود، اما تأکید کرد که هیچ‌کدام از این دو نتیجه، محتمل‌ترین سناریو برای ماه‌های باقی‌مانده سال نیست. این پلتفرم اعلام کرد که حداکثر قیمت «منطقی» که بیت‌کوین می‌تواند در سال ۲۰۲۶ به آن دست یابد، در محدوده ۷۰ تا ۸۰ هزار دلار است.

از سوی دیگر، مدل Gemini گوگل اعلام کرد که جهش به ۱۰۰ هزار دلار از نظر «ریاضی و ساختاری» محتمل‌تر از سقوط به ۳۰ هزار دلار است. این مدل توضیح داد: «برای اینکه بیت‌کوین به ۳۰ هزار دلار سقوط کند، باید با قیمتی حدود ۳۰ درصد پایین‌تر از میانگین هزینه تمام‌شده برای تقریباً تمام سرمایه‌گذاران بازار معامله شود. این اتفاق تنها در جریان رویدادهای کوتاه‌مدت و سیستماتیک قوی سیاه (مانند سقوط ناشی از همه‌گیری کرونا در مارس ۲۰۲۰) رخ داده است.»

بازارها در روز پنجشنبه پس از یکی از شفاف‌ترین پامپ‌های مبتنی بر عوامل کلان اقتصادی در سال ۲۰۲۶، نفسی تازه می‌کنند. شاخص قیمت مصرف‌کننده در ماه ژوئن ۰.۴ درصد کاهش یافت که شدیدترین افت ماهانه از آوریل ۲۰۲۰ بود. این امر، احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه ژوئیه را از ۳۱ درصد به زیر ۱۰ درصد رساند، بازارهای سهام را تقویت کرد و به ارزهای دیجیتال دلیلی برای رشد بخشید.

وال استریت نیز عملکرد خوبی داشت: گلدمن ساکس، جی‌پی مورگان، مورگان استنلی و سیتی همگی گزارش سود سه ماهه دوم خود را منتشر کردند که از انتظارات فراتر رفت. همانطور که دکریپت در روز سه‌شنبه گزارش داد، بیت‌کوین مقاومت ۶۴ هزار دلاری را که هفته‌ها آن را محدود کرده بود، شکست. اتریوم حتی فراتر رفت و در یک روز نزدیک به ۶ درصد رشد کرد و به ۱۹۰۰ دلار رسید.

افت امروز، که در آن اکثر ۵۰ ارز دیجیتال برتر کمتر از ۳ درصد کاهش یافته‌اند، نشان‌دهنده تثبیت بازار است. تنها استثنای این روند، ارز دیجیتال اوندو (Ondo) است که با بیش از ۱۴ درصد افزایش، به دلیل شتاب‌دهی به روند توکنیزه‌سازی، پیشتاز کل ۱۰۰ ارز دیجیتال برتر از نظر ارزش بازار است.

اما همه در حال تنفس “هپیوم” (امیدواری بیش از حد) نیستند: روند صعودی ریپل (XRP) ناامیدکننده بوده است. این ارز دیجیتال که توسط بنیان‌گذاران ریپل ایجاد شده است، روز پنجشنبه با قیمت ۱.۱۱۲۵۷ دلار باز شد، به بالاترین قیمت ۱.۱۱۷۲۲ دلار رسید و اکنون در قیمت ۱.۱۰۶۵۰ دلار قرار دارد که ۰.۵۴ درصد کاهش را نشان می‌دهد. این ارز سقوط نکرده است، اما رشد قابل توجهی هم نداشته است، نه در روزهای خوب و نه حتی اکنون که مقایسه با بازاری که در حال عقب‌نشینی است، مطلوب به نظر می‌رسد.

در مجموع، ریپل نتوانست مقاومت قیمتی تعیین شده توسط “زمستان ارزهای دیجیتال” (خط چین) را در زمان مناسب بشکند. اکنون که بازارها در حال کند شدن هستند، “ارتش ریپل” (طرفداران XRP) به اندازه سایر آلت‌کوین‌ها خوش‌بین به نظر نمی‌رسند.

چرا؟ هنگامی که پول با احتیاط پس از یک دوره ریسک‌گریزی دوباره وارد بازار ارزهای دیجیتال می‌شود، به طور مساوی توزیع نمی‌شود. ابتدا بیت‌کوین آن را جذب می‌کند. سپس نوبت به اتریوم می‌رسد و اتریوم به طور تاریخی در بازیابی گسترده‌تر بازار ارزهای دیجیتال پیشتاز بوده است، که دقیقاً همان اتفاقی است که این هفته رخ داد.

در مجموع، اتریوم در کوتاه‌مدت چشم‌انداز صعودی‌تری نسبت به بیت‌کوین دارد. این ارز افت شدیدتری را تجربه کرد که توضیح می‌دهد چرا روند بازیابی آن ممکن است شتاب قوی‌تری داشته باشد.

شاخص فصل آلت‌کوین‌ها در ۴۵ قرار دارد (زیر ۵۰ نشان‌دهنده تسلط بیت‌کوین/اتریوم است) که تأیید می‌کند سرمایه هنوز به سمت آلت‌کوین‌ها در منحنی ریسک نچرخیده است. این پویایی در اوایل ژوئیه نیز مشهود بود: هنگامی که رویداد تصفیه موقعیت‌های فروش استقراضی به ارزش ۶۰۲ میلیون دلار، بیت‌کوین را به سمت ۶۲ هزار دلار بازگرداند، ریپل تنها ۳ درصد رشد کرد، در حالی که اتریوم و سولانا این حرکت را تقریباً دو برابر کردند.

قطعه گمشده دیگر، مربوط به خود ریپل است. قانون شفافیت (Clarity Act) – قانونی در ایالات متحده که می‌تواند ریپل را به عنوان یک کالا طبقه‌بندی کند و تقاضا برای ETFهای نهادی را آزاد کند – از رأی‌گیری مورد انتظار در صحن سنا در ۴ ژوئیه بازماند. بدون تاریخ مشخص در تقویم، ریپل تنها بر اساس احساسات کلان اقتصادی معامله می‌شود و در این مبارزه از اتریوم عقب مانده است.

ریپل امروز با قیمت ۱.۱۱ دلار باز شد و در حال حاضر با قیمت ۱.۱۰ دلار معامله می‌شود، با ارزش بازاری حدود ۶۹ میلیارد دلار، که نشان‌دهنده افت جزئی نیم درصدی است. توکن ریپل در حال حاضر در حال آزمایش یک منطقه حمایتی ضعیف از آخرین روند نزولی خود است – حرکتی که از ۱.۱۸ دلار به ۱.۰۵ دلار کاهش یافت.

این وضعیت قیمت را در نقطه تصمیم‌گیری قرار می‌دهد: یا در اینجا مقاومت کرده و به سمت ۱.۱۳ دلار حرکت کند، یا سطح ۱.۰۸ دلار را از دست داده و مسیر را به سمت ۱.۰۶ دلار و کف حیاتی ۱.۰۲ دلار باز کند.

شاخص میانگین جهت‌دار (ADX) عدد ۱۳.۳ را نشان می‌دهد که به خوبی زیر آستانه ۲۵ است که نشان‌دهنده یک روند واقعی است. ADX قدرت روند را در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ اندازه‌گیری می‌کند و جهت‌دار نیست. مانند ماشینی است که در دنده خلاص حرکت می‌کند: موتور روشن است اما به جایی نمی‌رود. زیر ۲۰، محدوده‌ای است که معامله‌گران آن را با بازارهای پرنوسان و بدون جهت مشخص مرتبط می‌دانند که در آن شکست‌های کاذب رایج است. یک نشانه امیدوارکننده جزئی وجود دارد: شاخص جهت‌دار از DI- (تسلط نزولی) به سمت DI+ (تسلط صعودی) در حال تغییر است. با این حال، در ADX ۱۳.۳، کلمه “تغییر” بار معنایی زیادی را به دوش می‌کشد.

میانگین‌های متحرک نمایی (EMAs) که دیدگاهی از روندهای قیمتی در طول زمان را به معامله‌گران می‌دهند، واضح‌ترین داستان را روایت می‌کنند. میانگین قیمت ۵۰ روز گذشته در زیر میانگین قیمت ۲۰۰ روز گذشته در قالبی به نام “تقاطع مرگ” معامله می‌شود.

تقاطع مرگ، شناخته‌شده‌ترین سیگنال روند نزولی در بازار ارزهای دیجیتال است و ریپل از زمان سقوط از بالاترین رکورد خود در ۳.۶۵ دلار که در ژوئیه ۲۰۲۵ ثبت شد، در آن گرفتار شده است. همانطور که دکریپت در روز سه‌شنبه گزارش داد، بیت‌کوین در حال مبارزه با تقاطع مرگ خود است. برای ریپل، هنوز هیچ نشانه‌ای از همگرایی دو میانگین وجود ندارد.

شاخص قدرت نسبی (RSI)، که یک سنجش شتاب در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ است که در آن بالای ۷۰ نشان‌دهنده خرید بیش از حد و زیر ۳۰ نشان‌دهنده فروش بیش از حد است، در ۴۸.۵ قرار دارد. درست در وسط، هیچ فشاری در هیچ جهتی وجود ندارد. شاخص Squeeze Momentum “خاموش” است و خوانش شتاب ۰.۸۱v را نشان می‌دهد: کمی مثبت اما ضعیف – به اندازه‌ای که بگوییم انرژی در حال افزایش است، اما نه به اندازه‌ای که بگوییم به کجا می‌رود. با نگاهی به نمودارها، به نظر می‌رسد ریپل به زودی سیگنال‌هایی از فشرده‌سازی قیمت را نشان دهد. اینکه آیا این فشرده‌سازی به سمت بالا یا پایین شکسته خواهد شد، احتمالاً به حفظ سطح ۶۴ هزار دلاری توسط بیت‌کوین و اخبار مربوط به زمان‌بندی قانون شفافیت از سوی سنا بستگی دارد.

هوش مصنوعی گرِک (Grok) ایلان ماسک، با بررسی سهام نتفلیکس در قیمت ۷۳.۸۳ دلار، پیش‌بینی کرده است که این سهم طی ۳۰ روز آینده به ۸۵ تا ۹۲ دلار خواهد رسید. این به معنای رشد ۱۵ تا ۲۵ درصدی برای سهامی است که به تازگی ۴۰ درصد از ارزش خود را از دست داده است.

چشم‌انداز صعودی

دلیل اصلی این خوش‌بینی، گزارش سود و زیان نتفلیکس در تاریخ ۱۶ جولای است. گرِک معتقد است که بخش تبلیغاتی نتفلیکس، موتور محرکه‌ای است که هنوز به درستی ارزش‌گذاری نشده است. این بخش در حال حاضر بیش از ۲۵۰ میلیون کاربر فعال ماهانه دارد و پیش‌بینی می‌شود تا سال ۲۰۲۶ درآمد تبلیغاتی خود را به حدود ۳ میلیارد دلار برساند.

تعداد اعضای پولی نتفلیکس از ۳۲۵ میلیون نفر فراتر رفته و همچنان در حال افزایش است. همچنین، خط تولید محتوای این شرکت همچنان قوی است و قدرت قیمت‌گذاری آن تضعیف نشده است. با در نظر گرفتن این عوامل، نتفلیکس شرکتی است که اساساً ارزش آن هرگز نباید ۴۰ درصد کاهش می‌یافت. استدلال گرِک ساده است:

یک گزارش سود و زیان قوی در بخش تبلیغات، همراه با چشم‌اندازی اطمینان‌بخش، به سرعت شرایط فروش بیش از حد را معکوس خواهد کرد. سهام پرطرفدار، زمانی که ترس از بازار رخت برمی‌بندد، به شدت بازمی‌گردند.

چشم‌انداز نزولی

سناریوی نزولی گرچه ضعیف‌تر است، اما صفر نیست. گرِک هرگونه کاهش در جذب مشترکان جدید یا نوسان در راهنمایی سودآوری را عاملی می‌داند که می‌تواند سقف رشد را محدود کند.

رقابت واقعی است و به تدریج بر هر دو شاخص (جذب مشترک و سودآوری) تأثیر می‌گذارد. اگر مدیریت نتفلیکس حتی اندکی در مورد حاشیه سود محتاطانه صحبت کند، تئوری بازگشت سهم از بین خواهد رفت. نتفلیکس برای ناامید کردن بازار نیازی به یک فصل بد ندارد؛ صرفاً کافی است که عدم اطمینان خود را نشان دهد.

ساختار نمودار

ساختار نمودار، وضعیت فعلی را به وضوح نشان می‌دهد. نتفلیکس در جولای ۲۰۲۵ به اوج خود در حدود ۱۳۳ دلار رسید و از آن زمان تاکنون یک روند نزولی پیوسته با سقف‌های پایین‌تر را تجربه کرده است. ماه نوامبر این روند را شکست.

در ماه مارس، کف قیمتی در حدود ۷۷ دلار شکل گرفت. در ماه می، یک جهش قیمتی تا ۱۰۸ دلار رخ داد که با شکست مواجه شد و روند نزولی را تأیید کرد. در حال حاضر، قیمت سهام در ۷۳.۸۳ دلار بسته شده است که ۰.۶۳ درصد افزایش یافته است و دامنه معاملات روزانه بین ۷۳.۷۱ تا ۷۵.۴۵ دلار بوده است.

این یک کانال نزولی است که قیمت در پایین‌ترین خط آن قرار دارد. جهش از ۷۷ دلار در ماه مارس، الگویی است که باید به آن توجه کرد، زیرا ما دوباره این سطح حمایتی را از پایین تست می‌کنیم.

سطوح حمایتی در ۷۳ دلار، سپس ۷۰ دلار و در نهایت منطقه ۶۸ دلار قرار دارند. سطوح مقاومتی در ۷۷ دلار، سپس ۸۰ دلار و در نهایت ۸۴ دلار انباشته شده‌اند. شاخص قدرت نسبی (RSI) حدود ۳۶ را نشان می‌دهد و خط سیگنال نزدیک به ۴۰ است.

شکاف قیمتی منفی اما کم‌عمق است، که نشان می‌دهد فشار فروش در حال کاهش است نه افزایش. این همان چیزی است که یک کف قیمتی قبل از تصمیم‌گیری به نظر می‌رسد. شتاب بازار در منطقه فروش بیش از حد قرار دارد اما هنوز برنگشته است.

پیش‌بینی ۸۵ تا ۹۲ دلاری گرِک، به گزارش سود و زیان قوی نیاز دارد. اگر قیمت در گزارش، ۸۰ دلار را پس بگیرد، این هدف قابل دستیابی خواهد بود. در غیر این صورت، ابتدا شاهد کاهش تا ۷۰ دلار خواهیم بود.

چرخش سرمایه در بازار کریپتو

چرخش سرمایه در حال حاضر در حال وقوع است. اکثر افراد تنها با نگاه به گذشته آن را خواهند دید.

ارزهای دیجیتال بزرگ شکست نخورده‌اند، بلکه محدود شده‌اند. بیت‌کوین، اتریوم و XRP هفته‌هاست که در برابر باندهای مقاومتی یکسان فشار می‌آورند. عوامل کلان اقتصادی که می‌توانند محرک رشد باشند، مدام به تعویق می‌افتند.

جریان سرمایه نهادی به فصل بعدی موکول می‌شود. نگهداری دارایی‌هایی که رشد آن‌ها به کاتالیزورهایی بستگی دارد که نمی‌توانید کنترل کنید، یک استراتژی نیست؛ بلکه انتظار کشیدن است.

سرمایه‌ای که چرخه‌های کافی را پشت سر گذاشته است، در برابر مقاومت منتظر نمی‌ماند. بلکه قبل از آشکار شدن مقصد، حرکت می‌کند.

پروژه‌های زیرساختی در مراحل اولیه، بر اساس ریاضیات متفاوتی عمل می‌کنند. ارزش بازار کوچک به این معنی است که یک چرخش سرمایه اندک، حرکت قیمتی چشمگیری ایجاد می‌کند. عدم تقارن در اینجا وجود دارد زیرا بازار هنوز آنچه در حال ساخته شدن است را قیمت‌گذاری نکرده است. این شکاف بین ارزش‌گذاری فعلی و ارزش واقعی پروژه، منبع بازدهی است.

تجزیه و تحلیل چند زنجیره‌ای (Multi-chain fragmentation) هزینه‌های واقعی را برای امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) هر روز تحمیل می‌کند. بیت‌کوین، اتریوم و سولانا سیستم‌های نقدینگی کاملاً ایزوله را اجرا می‌کنند که هیچ راه بومی برای اتصال آن‌ها وجود ندارد. هر کاربری که ارزش را بین اکوسیستم‌ها منتقل می‌کند، مستقیماً این هزینه را در قالب کارمزد، لغزش قیمت و تراکنش‌های ناموفق متحمل می‌شود.

LiquidChain هر سه شبکه را در یک لایه اجرای واحد ادغام می‌کند. یک استقرار. دسترسی کامل به اکوسیستم. بدون مالیات بین زنجیره‌ای بر روی هر تعامل.

بازار هنوز این موضوع را کشف نکرده است. این نکته اصلی است.

پیش‌فروش با قیمت ۰.۰۱۴۵۴ دلار آغاز شده و بیش از ۸۲۰,۰۰۰ دلار جمع‌آوری شده است. “طبقه همکف” در اینجا یک عبارت بازاریابی نیست، بلکه توصیفی از موقعیت فعلی پروژه در چرخه عمر آن است.

اجرا اثبات نشده است. پذیرش ناشناخته است. این ریسک‌ها واقعی هستند و باید مستقیماً به آن‌ها اشاره کرد. دارایی‌های تثبیت شده، مسیری هموارتر به سمت سقفی که از قبل قابل مشاهده است، ارائه می‌دهند. این پروژه، صندلی در مراحل اولیه را پیشنهاد می‌دهد.

هوش مصنوعی Gemini گوگل روند صعودی XRP را در ۱.۱۱ دلار پیش‌بینی می‌کند؛ این مدل همچنین حرکت به سمت ۱.۵۰ تا ۱.۸۰ دلار را در ۶۰ روز آینده تخمین می‌زند.
محرک این پیش‌بینی مشخص است و مبهم نیست. Gemini خواهان بسته شدن قاطع قیمت بالاتر از ۱.۱۸ دلار است.
با عبور از این سطح، تئوری اصلی، فشار ناشی از کمبود عرضه (supply squeeze) خواهد بود، نه یک روند صعودی کند و تدریجی. ورودی‌های ETF اسپات در حال حاضر در حال جذب شناوری بازار هستند. شفافیت نظارتی در ایالات متحده به عنوان یک باد موافق در پس‌زمینه همچنان در حال تقویت است.
با کنار هم قرار دادن این عوامل، بسته شدن قیمت بالاتر از ۱.۱۸ دلار از یک نکته فنی صرف فراتر رفته و به جرقه اصلی این حرکت تبدیل خواهد شد.
Gemini از نقاط ضعف تئوری خود نیز غافل نیست. تعداد آدرس‌های فعال در زنجیره همچنان پایین است، که به گفته خود مدل، نشان‌دهنده شبکه‌ای است که در پشت صحنه آرام است.
قیمت می‌تواند یک خط روند را بشکند و همچنان فاقد استفاده واقعی در پشت خود باشد. این شکاف بین حرکت نمودار و فعالیت شبکه دقیقاً همان چیزی است که سناریوی نزولی بر آن تکیه دارد.
اگر فروش گسترده‌تر بازار، XRP را به زیر سطح روانی ۱.۰۰ دلار بکشاند، Gemini شاهد یک اصلاح سریع به سمت ۰.۸۵ دلار قبل از هرگونه بازیابی واقعی خواهد بود. این یک سناریوی عقب‌نشینی خفیف نیست؛ بلکه یک “کیسه هوا” مشخص با عددی مشخص است.
نمودار دلیل اینکه چرا ۱.۱۸ دلار سطحی است که همه به آن اشاره می‌کنند را تایید می‌کند. XRP با قیمت ۱.۱۱۵۱۷ دلار بسته شد که ۰.۳۸ درصد افزایش داشت و دامنه معاملات بین ۱.۰۹۸۲۳ تا ۱.۱۲۸۹۵ دلار بود.
با زوم کردن به عقب، این ارز دیجیتال از اوج سپتامبر ۲۰۲۵ در نزدیکی ۳.۲۰ دلار در حال کاهش بوده است. فوریه آسیب واقعی را وارد کرد، با یک گپ نزولی از ۱.۶۰ دلار که کل ساختار را بازنشانی کرد.
از فوریه، قیمت در یک محدوده تنگ‌تر بین حدود ۱.۳۰ تا ۱.۶۰ دلار قرار داشته و سپس در ژوئن زیر ۱.۲۰ دلار سقوط کرد. این شکست ژوئن، کف قیمتی است که Gemini به طور پنهانی شرط بسته که قبلاً ثبت شده است.
حمایت در ۱.۰۵ دلار و سپس خط روانی ۱.۰۰ دلار که Gemini مستقیماً به آن اشاره کرده است، قرار دارد. مقاومت ابتدا در ۱.۱۸ دلار، سپس ۱.۳۰ دلار و پس از آن سطح ماه مه در نزدیکی ۱.۶۰ دلار انباشته می‌شود.
شاخص قدرت نسبی (RSI) نزدیک به ۴۴ است و خط سیگنال درست زیر آن، نزدیک به ۴۲ قرار دارد. این شکاف به تازگی به طور خفیف مثبت شده است، به این معنی که شتاب کوتاه‌مدت برای اولین بار در هفته‌ها به جای نزولی، صعودی شده است.
این یک سیگنال اولیه است، نه یک بازگشت تایید شده. کل سناریوی صعودی Gemini به این جرقه شتاب بستگی دارد که با برخورد به ۱.۱۸ دلار زنده بماند.
اگر این سطح به طور قاطع شکسته شود، تئوری فشار ناشی از کمبود عرضه واقعی خواهد شد. اگر دوباره در این سطح شکست بخورد، XRP به زندگی زیر ۱ دلار باز خواهد گشت.
هر چرخه دارای لحظه‌ای است که انتظار کشیدن پرهزینه‌ترین تصمیم ممکن است. این لحظه اکنون است.
بیت‌کوین، اتریوم و XRP همگی زیر مقاومتی که هفته‌هاست در حال آزمایش آن هستند، گیر کرده‌اند. گشایش کلان اقتصادی همیشه یک نقطه داده فاصله دارد. پول نهادی در فصل آینده وارد خواهد شد. معامله‌گران با سرمایه بالا که منتظر شکست هستند، در صف تصمیمی قرار دارند که کاملاً متعلق به شخص دیگری است.
هوش مصنوعی Gemini آنچه را که معامله‌گران باتجربه چرخه در حال حاضر بر اساس آن عمل می‌کنند، شناسایی کرده است. سرمایه‌ای که به عنوان نویز آماری در ارزش بازار بیت‌کوین ثبت می‌شود، می‌تواند یک پروژه کوچک و کشف نشده را به طور کامل بازقیمت‌گذاری کند. عدم تقارن پیچیده نیست. این در فاصله بین ارزش واقعی چیزی و آنچه که بازار در حال حاضر به آن اختصاص داده است، نهفته است. لحظه‌ای که این فاصله متوجه شود، فرو می‌ریزد. قبل از آن لحظه، کاملاً باز است.
تجزیه و تحلیل بین زنجیره‌ای (Cross-chain fragmentation) به طور پنهانی از هر شرکت‌کننده DeFi از زمان راه‌اندازی اولین پل (bridge) مالیات می‌گیرد. بیت‌کوین، اتریوم و سولانا به طور مستقل و بدون زیرساخت مشترک و هیچ قصد طراحی برای ارتباط مهندسی شده‌اند. هر تراکنش که از مرزهای این اکوسیستم‌ها عبور می‌کند، هزینه آن تصمیم را در قالب کارمزد، اجرای ناموفق و لغزش (slippage) که قبل از شروع تسویه حساب رخ می‌دهد، جذب می‌کند. صنعت پل‌سازی این مشکل را حل نکرده است. بلکه مدل کسب‌وکاری بر روی آن ساخته است.
LiquidChain مدل کسب‌وکار را به طور کامل حذف می‌کند. سه شبکه در یک لایه اجرای واحد متحد شده‌اند. یک استقرار به طور همزمان به همه آنها می‌رسد. هیچ مالیات بین زنجیره‌ای از هیچ تعاملی در هیچ کجا کسر نمی‌شود.
هوش مصنوعی Gemini آن را به عنوان یک ارز دیجیتال قابل توجه پیش‌بینی می‌کند. پیش‌فروش آن با قیمت ۰.۰۱۴۵۴ دلار و بیش از ۸۶۰,۰۰۰ دلار جمع‌آوری شده است.
اجرا اثبات نشده است. پذیرش یک سوال باز است. دارایی‌های تثبیت شده مسیری هموارتر به سمت سقفی که کل بازار در حال حاضر می‌بیند، ارائه می‌دهند. LiquidChain نقطه ورود است که پس از یافتن آن توسط بازار، وجودش متوقف می‌شود.

قیمت بیت‌کوین پس از رسیدن به اوج درون‌روزی نزدیک به ۶۵,۵۰۰ دلار، با وجود پیش‌بینی‌های صعودی ادامه دار، عقب‌نشینی کرد. این وضعیت تنها به بیت‌کوین محدود نمی‌شود؛ سایر دارایی‌های پرریسک نیز همزمان تضعیف شدند. اتریوم در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۱ درصد کاهش یافت، در حالی که پمپ (PUMP) و زد‌کش (ZEC) بیش از ۴ درصد افت کردند و شتاب ابتدای هفته از بین رفت.

قراردادهای آتی نزدک ۱۰۰ نیز با افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی که تیتر اخبار را به خود اختصاص داد، اندکی کاهش یافت. این در حالی است که برخی معامله‌گران پیش از انتشار اخبار، شروع به تثبیت سودهای خود کرده بودند.

ایران در تاریخ ۱۴ ژوئیه به کویت، بحرین و اردن حمله کرد و مدعی شد که مرکز فرماندهی ناوگان پنجم آمریکا را هدف قرار داده است. این حملات پس از حملات آمریکا به شهرهای ساحلی ایران و فروپاشی مذاکرات صورت گرفت.

فعالیت معاملاتی در صرافی‌های متمرکز

فعالیت معاملاتی اسپات در صرافی‌های متمرکز در طول ماه ژوئن همچنان سالم باقی ماند و نشان‌دهنده بازگشت خریداران به بازار است. این موضوع اهمیت دارد زیرا بازارها می‌توانند بدون فروپاشی، خنک شوند، به خصوص پس از یک روند صعودی قوی که به سطح مقاومت رسیده است.

چشم‌انداز بلندمدت و عوامل محرک

در بلندمدت، برخی تحلیلگران در صورت ظهور عوامل محرک جدید، همچنان پتانسیل رشد را مشاهده می‌کنند. با این حال، این پیش‌بینی‌ها به تقاضای تازه بستگی دارد، نه صرفاً آرزو.

تحلیل فنی بیت‌کوین

بیت‌کوین اندکی بالاتر از ۶۴,۰۰۰ دلار معامله می‌شود و رشد آن نزدیک به ۲.۵ درصد است که نشان می‌دهد خریداران علی‌رغم تردیدهای اخیر، همچنان برتری دارند. تحلیل TradingView همچنان نشان‌دهنده شکست نزولی تایید شده از یک مثلث متقارن چند ماهه است.

در حال حاضر، منطقه ۶۱,۸۰۰ تا ۶۲,۰۰۰ دلار به اولین سطح حمایتی قابل توجه تبدیل شده است، در حالی که ۶۰,۰۰۰ دلار همچنان خطی است که بسیاری از معامله‌گران ترجیح می‌دهند به آن بازنگردند.

اگر خریداران بتوانند سطح ۶۵,۵۰۰ دلار را بازپس گرفته و از آن دفاع کنند، شکست اخیر می‌تواند به یک تله خرسی کلاسیک تبدیل شود. این امر می‌تواند سطوح ۶۷,۵۰۰ تا ۷۰,۰۰۰ دلار را دوباره در کانون توجه قرار دهد. در غیر این صورت، بیت‌کوین ممکن است بین ۶۲,۰۰۰ تا ۶۵,۵۰۰ دلار به نفس‌گیری خود ادامه دهد، در حالی که معامله‌گران منتظر عوامل کلان اقتصادی جدید و داده‌های جریان ETF هستند.

از سوی دیگر، بسته شدن روزانه قاطع زیر ۶۲,۰۰۰ دلار احتمالاً منجر به آزمایش مجدد سطح ۶۰,۰۰۰ دلار خواهد شد. موج‌های قبلی نقدینگی، اهرم‌های بیش از حد را تخلیه کرده و موقعیت‌ها را بسیار پاکسازی کرده است. با این حال، دفاتر پاک می‌توانند در صورت وخامت احساسات ریسک، دوباره آشفته شوند. جریان‌های ETF همچنان ضربان قلب بازار هستند و خروج پایدار سرمایه، حمایت نهادی را تضعیف خواهد کرد.

فرصت‌های سرمایه‌گذاری در اکوسیستم بیت‌کوین

هنگامی که بیت‌کوین اسپات در سطح مقاومت متوقف می‌شود و ریسک‌های کلان همزمان افزایش می‌یابد، چرخش به سمت دارایی‌های با سرمایه بزرگ بیت‌کوین، احساس یک معامله شلوغ با پتانسیل سود محدود را ایجاد می‌کند. در اینجاست که پروژه‌های زیرساختی در مراحل اولیه اکوسیستم بیت‌کوین، نه به عنوان پوشش ریسک، بلکه به عنوان یک پروفایل ریسک/بازده کاملاً متفاوت، جلب توجه می‌کنند.

بیت‌کوین هایپر (Bitcoin Hyper – $HYPER) یک پروژه لایه ۲ بیت‌کوین است که ماشین مجازی سولانا (Solana Virtual Machine) را ادغام می‌کند و خود را به عنوان اولین لایه ۲ بیت‌کوین با قابلیت SVM معرفی کرده است. این پروژه هدف نهایی‌سازی تراکنش‌ها در کسری از ثانیه را دنبال می‌کند که ادعا می‌شود از توان عملیاتی خود سولانا نیز فراتر می‌رود.

پیش‌فروش این پروژه تقریباً ۳۳ میلیون دلار با قیمت فعلی توکن ۰.۰۱۳۶۸۳۲ دلار جمع‌آوری کرده است و استیکینگ با بازده سالانه بالا برای مشارکت‌کنندگان اولیه در دسترس است. ایده اصلی این است که اجرای قراردادهای هوشمند سریع و کم‌هزینه را بر روی لایه امنیتی بیت‌کوین، بدون قربانی کردن تمرکززدایی، از طریق یک پل استاندارد برای انتقال بومی BTC، به ارمغان بیاورد.

برای معامله‌گرانی که به دنبال قرار گرفتن در معرض اکوسیستم بیت‌کوین با اهرم سود بیشتر از آنچه بیت‌کوین اسپات در حال حاضر ارائه می‌دهد، هستند، تحقیق در مورد بیت‌کوین هایپر توصیه می‌شود.

آیا ریپل (XRP) سرانجام آماده شکستن مقاومت است؟ ۳ دلیل برای این ادعا

با وجود بازگشت از کف محلی نزدیک به ۱ دلار، توکن پرداخت برون‌مرزی ریپل همچنان در بازار نزولی فعلی به شدت سرکوب شده و نتوانسته است بازگشتی قاطع را رقم بزند. با این حال، چندین نشانه کلیدی حاکی از آن است که گاوها ممکن است به زودی برای ورود و کنترل بازار آماده شوند.

وضعیت فعلی و رفتار نهنگ‌ها

در حال حاضر، XRP با قیمتی حدود ۱.۱۱ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده افزایش تنها ۱ درصدی در مقیاس هفتگی است، اما در سال گذشته شاهد سقوط قابل توجه ۶۲ درصدی بوده است. با این حال، رفتار اخیر نهنگ‌ها (سرمایه‌گذاران بزرگ) ممکن است ترازوی بازار را به سمت یک بازگشت ملموس‌تر در آینده نزدیک سوق دهد.

تحلیلگر مشهور، علی مارتینز، فاش کرد که سرمایه‌گذاران بزرگ در هفته گذشته حدود ۷۰ میلیون توکن XRP خریداری کرده‌اند و در نتیجه کل دارایی‌های خود را به حدود ۳.۸ میلیارد واحد (حدود ۶ درصد از عرضه در گردش این دارایی) افزایش داده‌اند. انباشت توسط نهنگ‌ها سیگنالی از اعتماد فزاینده در میان دارندگان عمده است که می‌تواند به تثبیت روند قیمت و جذب سرمایه‌گذاران خرد به اکوسیستم کمک کند.

سیگنال خرید از اندیکاتور TD Sequential

دومین عامل صعودی که توسط مارتینز ارائه شد، این بود که اندیکاتور TD Sequential برای XRP سیگنال خرید را نشان داده است. لازم به ذکر است که این معیار در چند ماه گذشته کاملاً قابل اعتماد نبوده است. در ماه دسامبر، این اندیکاتور سیگنال خرید را نشان داد که با افزایش قوی قیمت همراه بود، اما در ژانویه ۲۰۲۶، این سیگنال پیش از یک اصلاح عمده رخ داد.

کاهش ذخایر XRP در بایننس

آخرین اما نه کم‌اهمیت‌ترین عامل، کاهش میزان XRP ذخیره شده در صرافی بایننس است. همانطور که CryptoPotato گزارش داد، این رقم به حدود ۲.۶۱ میلیارد توکن کاهش یافته است که پایین‌ترین میزان از ماه فوریه است. این تحول نشان می‌دهد که تعداد فزاینده‌ای از سرمایه‌گذاران، دارایی‌های خود را به کیف پول‌های خود-حفاظتی منتقل کرده‌اند و در نتیجه فشار فروش فوری را کاهش داده‌اند.

پیش‌بینی‌های تحلیلگران

تحلیلگران در پلتفرم X اخیراً در مورد XRP بسیار فعال بوده‌اند و بیشتر آنها پیش‌بینی‌های صعودی را ترسیم کرده‌اند. کاربری با نام مستعار Gerla ادعا کرده است که اگر خریداران از سطح مهم ۱.۱۰ دلار دفاع کنند، قیمت می‌تواند به ۱.۲۴ دلار برسد.

کریپتو پتل و جلال کوچکر حتی خوش‌بین‌تر بوده‌اند و به ترتیب انفجاری تا ۹ دلار و ۷ دلار را پیش‌بینی کرده‌اند. JAVON MARKS نیز به باشگاه فوق‌صعودی‌ها پیوسته و استدلال کرده است که ۱۵ دلار+ “سطحی سنجیده است که می‌تواند در موج بعدی به آن دست یافت.”

البته، برخی همچنان محتاط هستند و معتقدند که کف چرخه هنوز شکل نگرفته است. به عنوان مثال، کاربری به نام دیانا هشدار داده است که قیمت ممکن است قبل از شروع یک روند صعودی جدید به ۰.۸۷ دلار سقوط کند.

جریان ورودی ETF ریپل XRP به نزدیکی صفر رسید؛ تقاضای نهادی و فعالیت زنجیره‌ای با هم کاهش یافتند

در ۱۰ ژوئیه، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات ریپل XRP در ایالات متحده تنها ۱۰۷ هزار دلار جذب کردند؛ رقمی که بیشتر به یک خطای گرد کردن شباهت دارد تا یک شاخص داده، به‌ویژه در مقایسه با بیش از ۱۰۰ میلیون دلاری که این محصولات در ماه گذشته جذب کرده بودند.

کل دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) XRP در هفت صندوق موجود، به زیر ۱ میلیارد دلار و حدود ۹۹۶ میلیون دلار کاهش یافته است و به دوره‌ای پایان داد که زمانی به عنوان یکی از پایدارترین داستان‌های انباشت نهادی در چرخه فعلی ETFهای رمزارز تلقی می‌شد.

این داده‌ها این پرسش را مطرح می‌کنند که آیا اشتهای نهادی‌ها برای سرمایه‌گذاری در این حوزه کاهش یافته است یا خیر؛ که البته به وضوح این‌گونه است. اما سوال مهم‌تر این است که آیا این یک وقفه در یک استراتژی تخصیص ساختاری است یا آغاز یک خروج پایدارتر.

پاسخ به این سوال مستقیماً بر قیمت XRP تأثیر می‌گذارد؛ قیمتی که تاکنون بالای ۱ دلار باقی مانده است، علی‌رغم کاهش همزمان تقاضای خرد و نهادی.

کاهش سریع جریان ورودی ETF ریپل XRP

جریان ورودی ETFهای رمزارز برای ریپل XRP به سرعت رو به زوال بوده است. در ماه مه ۲۰۲۶، این محصولات بیش از ۱۰۰ میلیون دلار در طول ماه جذب کردند و پول هفته به هفته به این صندوق‌ها سرازیر می‌شد.

ماه ژوئیه این تصویر را کاملاً معکوس کرده است. چندین روز دیگر در این ماه شاهد جریان ورودی صفر بوده‌ایم و در ۸ ژوئیه، ۷.۲۹ میلیون دلار خروج خالص ثبت شد که یکی از بزرگترین زیان‌های تک‌روزه از مارس ۲۰۲۶ محسوب می‌شود.

اما سرعت انباشت در عرض شش هفته از یک تقاضای ساختاری به نزدیکی توقف رسیده است. تمرکز خروجی‌های ماه ژوئیه در یک صادرکننده واحد نشان می‌دهد که این ممکن است نشان‌دهنده فشار بازخرید خاص صندوق باشد تا یک خروج هماهنگ نهادی در کل بازار. این تمایز ارزش پیگیری دارد، زیرا داده‌های جریان ماه ژوئیه تکمیل می‌شوند.

چشم‌انداز آینده XRP

استیبل‌کوین RLUSD ریپل در حال حاضر حدود ۲.۵ میلیارد دلار حجم در XRP Ledger تسویه می‌کند و حدود ۴ میلیارد دلار دارایی واقعی توکنیزه شده اکنون در این شبکه فعال است.

قابلیت وام‌دهی بومی در ارتقاء عمده بعدی این دفتر کل گنجانده شده است و یک زنجیره جانبی سازگار با اتریوم نیز در حال حاضر فعال است. اگر هر یک از این موارد استفاده، تقاضای پایدار در زنجیره را ایجاد کنند که قابل اندازه‌گیری با آدرس‌های فعال و رشد کیف پول‌های جدید باشد، نه فقط ارقام حجم، تصویر فعالیت شبکه تغییر خواهد کرد و تقاضا برای ETFها می‌تواند با سیگنال‌های استفاده به حالت انباشت بازگردد.

اگر هیچ‌یک از این کاتالیزورها نتوانند کشش ایجاد کنند، این دارایی به روند جانبی خود ادامه خواهد داد و توسط پایگاه دارندگان بزرگ خود حمایت می‌شود، در حالی که تخصیص‌دهندگان نهادی منتظر تأییدیه روشن‌تری قبل از افزودن سرمایه خود هستند.

سناریوی نزولی برای قیمت XRP، یک فروپاشی ناگهانی نیست؛ بلکه یک فرسایش طولانی‌مدت است که در آن حمایت ذخیره‌سازی سرد به تدریج از بین می‌رود، اگر خروجی‌های ETF به اندازه کافی طولانی ادامه یابند تا نشان‌دهنده یک تغییر واقعی در اعتقاد نهادی باشند، نه فقط یک وقفه موقت.

محیط گسترده‌تر جریان ETFهای رمزارز نیز در اینجا اهمیت دارد. اگر جریان ورودی ETF بیت‌کوین مجدداً شتاب بگیرد و اشتیاق به ریسک کلان بهبود یابد، ETFهای XRP ممکن است شاهد جریان ورودی مجدد باشند، زیرا چرخش نهادی بازمی‌گردد.

داده‌های ماه ژوئیه یک علامت هشدار معنی‌دار است، اما این تنها یک نقطه داده در میان مجموعه‌ای از محصولات است که از زمان راه‌اندازی نزدیک به ۱.۵ میلیارد دلار جریان ورودی تجمعی جذب کرده‌اند و صبر نهادی نشان داده شده است. اینکه آیا این صبر در برابر یک ماه دیگر با قیمت‌های زیر ۱.۱۰ دلار و معیارهای غیرفعال در زنجیره دوام خواهد آورد، سوالی است که داده‌های باقی‌مانده جریان ماه ژوئیه شروع به پاسخ دادن به آن خواهند کرد.

فعالیت در شبکه‌های اجتماعی رمزارزها به پایین‌ترین حد خود در چند ماه اخیر رسید: چرا این خبر می‌تواند برای بیت‌کوین صعودی باشد؟

بحث‌ها پیرامون رمزارزها در پلتفرم‌هایی مانند X، ردیت، تلگرام و سایر شبکه‌های اجتماعی به دومین سطح پایین روزانه خود از اکتبر ۲۰۲۴ رسیده است. این در حالی است که بیت‌کوین همچنان در محدوده میانی ۶۰ هزار دلاری معامله می‌شود.

بر اساس آخرین یافته‌های Santiment، اگرچه فقدان گفتگو در نگاه اول ممکن است نزولی به نظر برسد، اما نشان‌دهنده علاقه ضعیف سرمایه‌گذاران خرد نیز هست؛ علاقه‌ای که اغلب با نقاط عطف بازار همزمان بوده است.

حس کنونی «رکود» در خطوط زمانی شبکه‌های اجتماعی می‌تواند نزولی تلقی شود، اما Santiment این بی‌علاقگی را یکی از «دست‌کم گرفته‌شده‌ترین اشکال ترس، عدم اطمینان و شک (FUD)» در دنیای رمزارزها توصیف کرده است. این شرکت تحلیلی افزود که وقتی مردم از پست گذاشتن، بحث کردن و واکنش نشان دادن به هر حرکت بازار دست می‌کشند، شرایط برای سرمایه‌گذاران بزرگ مساعدتر می‌شود.

این پلتفرم تحلیلی اظهار داشت که بازارهای رمزارز می‌توانند برای سرمایه‌گذاران بزرگ قابل نفوذتر شوند، زیرا در دوره‌های کم‌مشارکت، معامله‌گران خرد کمتری به طور فعال در معاملات حضور دارند. Santiment توضیح داد: «نهنگ‌ها برای انباشت نیازی به جمعیت هیجان‌زده ندارند» و افزود که برخی از قوی‌ترین بازگشت‌های بازار رمزارز زمانی شکل گرفته‌اند که توجه سرمایه‌گذاران خرد کم بوده، احساسات بازار اشباع شده و بازارها در مسیر صعودی با مقاومت کمتری روبرو بوده‌اند.

بیت‌کوین همچنان با فشارهایی ناشی از عدم قطعیت‌های اقتصاد کلان، نوسانات در جریان صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات و ریسک‌پذیری محتاطانه مواجه است. طبق گفته Santiment، زمانی که نرخ بحث و گفتگو اینقدر پایین است، حتی یک تغییر جزئی در تقاضا می‌تواند تأثیر قابل‌توجه‌تری بر قیمت‌ها داشته باشد «بیش از آنچه که جو عمومی نشان می‌دهد».

اگرچه تاریخ تضمین‌کننده بازگشت دیگری نیست، اما چرخه‌های قبلی بازار بارها دوره‌هایی را پاداش داده‌اند که در آن‌ها نهنگ‌ها فرصت انباشت داشتند، پیش از آنکه سرمایه‌گذاران خرد متوجه شوند بازار در حال بازیابی بوده است.

بیت‌کوین به طور مختصر به ۶۵ هزار دلار رسید و سپس دچار یک عقب‌نشینی جزئی شد. در حال حاضر کمی بالاتر از ۶۴,۵۰۰ دلار معامله می‌شود. دین چن، تحلیلگر Bitunix، معتقد است اگر این دارایی رمزارزی بتواند بالای این سطح باقی بماند، «شانس خوبی برای حفظ این روند صعودی خواهد داشت».

چن گفت که داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) که قوی‌تر از حد انتظار بود، احساسات کوتاه‌مدت بازار را تقویت کرده است، اما انتظار می‌رود حرکت بعدی بیت‌کوین همچنان به چندین تحول کلان اقتصادی وابسته باشد.

این تحولات شامل ادامه خنک شدن تورم حتی در صورت افزایش مجدد قیمت انرژی، پایبندی فدرال رزرو به رویکرد داده‌محور خود در تصمیم‌گیری‌های سیاستی، و اینکه آیا تغییرات در جریان سرمایه ژاپن منجر به تغییراتی در نقدینگی جهانی خواهد شد، می‌شود.

اعداد بدتر شدند. سهام افزایش یافت.

کوین‌بیس (Coinbase) و سرکل (Circle) هر دو در روز چهارشنبه حدود ۳ تا ۴ درصد افزایش قیمت داشتند، پس از آنکه ویلیام بلر (William Blair)، بانک سرمایه‌گذاری مستقر در شیکاگو که در سال ۱۹۳۵ تأسیس شده و بیشتر سرمایه‌گذاران سهام آن را به دلیل پوشش اخبار فناوری و رشد می‌شناسند، یادداشتی منتشر کرد که پیش‌بینی‌های درآمد و سود کوین‌بیس را به شدت کاهش داد، اما رتبه “خارج از انتظار” خود را حفظ کرد.

خلاصه این گزارش حاکی از آن است که درد و رنج در حال حاضر در قیمت‌ها لحاظ شده است. این موسسه اعلام کرد: “ما معتقدیم سرمایه‌گذاران باید در کوین‌بیس باقی بمانند.”

این موسسه برآوردهای درآمدی کوین‌بیس برای سال ۲۰۲۶ را ۱۲ درصد و برای سال ۲۰۲۷ را ۱۳ درصد کاهش داد و پیش‌بینی‌های سود تعدیل شده قبل از بهره، مالیات، استهلاک و استهلاک دارایی (EBITDA) را برای هر دو سال ۳۴ درصد کاهش داد. تحلیلگران اندرو جفری و عدیب چودری اظهار داشتند که سود در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ به پایین‌ترین حد خود خواهد رسید و سپس در سال ۲۰۲۷ بهبود خواهد یافت و سرمایه‌گذاران باید مسیر خود را ادامه دهند، زیرا حجم معاملات اسپات ارزهای دیجیتال همراه با بیت‌کوین به کف خود می‌رسد.

ویلیام بلر انتظار دارد حجم کل معاملات کوین‌بیس در سال جاری با حدود ۴۴ درصد کاهش به ۶۶۹ میلیارد دلار برسد و سپس در سال ۲۰۲۷ بیش از ۳۲ درصد بهبود یابد.

این موسسه این چرخه را از چرخه سال ۲۰۲۲ متفاوت می‌داند: اکنون صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین وجود دارند، جریان‌های سرمایه‌گذاری نهادی افزایش یافته و محیط نظارتی به گونه‌ای بالغ شده است که چهار سال پیش وجود نداشت.

این موسسه همچنین شبکه لایه ۲ کوین‌بیس به نام بیس (Base) را به عنوان یک محرک بالقوه اصلی سود برجسته کرد، در حالی که مشتقات خرده‌فروشی و بازارهای پیش‌بینی، پایه‌ای از درآمد را تشکیل می‌دهند که فراتر از معاملات اسپات است؛ تنها مشتقات خرده‌فروشی در سه ماهه اول سال بیش از ۲۰۰ میلیون دلار درآمد سالانه را رد کردند.

همه در کوتاه‌مدت به این اندازه سازنده نبودند. پاتریک مولی، تحلیلگر پایپر سندلر (Piper Sandler)، هدف قیمتی خود را از ۱۷۰ دلار به ۱۵۵ دلار کاهش داد و رتبه “خنثی” را حفظ کرد. او بازارهای پیش‌بینی و فیوچرزهای دائمی را به عنوان داستان تعیین‌کننده سه ماهه دوم معرفی کرد – جام جهانی باعث رشد عظیم در فعالیت بازارهای پیش‌بینی شد – و نسبت به “توجه قابل توجه سرمایه‌گذاران به تهدید فیوچرزهای دائمی” در آستانه سه ماهه سوم هشدار داد.

کوین‌بیس امسال نزدیک به ۳۰ درصد کاهش یافته است، در کنار کاهش حدود ۲۶ درصدی بیت‌کوین. سرکل که در ژوئن ۲۰۲۵ با عرضه اولیه عمومی (IPO) پر سر و صدا در بورس نیویورک (NYSE) به قیمت هر سهم ۳۱ دلار عرضه شد، از ژانویه حدود ۲۰ درصد افت داشته است.

همین روند مشابه در میان تحلیلگران تکنیکال نیز دیده می‌شود. جان بولینگر (John Bollinger)، تحلیلگر تکنیکال کهنه کار که باندهای بولینگر (Bollinger Bands) را ابداع کرد، نوارهای نوسانی که در بالا و پایین میانگین متحرک ترسیم می‌شوند و معامله‌گران در سراسر جهان از آن برای شناسایی فشردگی و شکست‌های بالقوه استفاده می‌کنند، از اوایل ماه ژوئیه الگوی در حال تحولی را در نمودار روزانه بیت‌کوین نشان می‌دهد.

در تاریخ ۲ ژوئیه، بولینگر تحلیل خود را در X منتشر کرد و یک الگوی “W” دو کف را شناسایی کرد. الگوی دو کف یک ساختار بازگشتی است که با دو کف نوسانی و یک جهش در بین آنها تعریف می‌شود؛ این الگو زمانی صعودی می‌شود که قیمت از مقاومت در راس بین کف‌ها عبور کند.

او این چیدمان را “کاملاً فراکتالی” نامید – نسخه‌های کوچکتر از همان شکل در ساختار بزرگتر قرار می‌گیرند و این الگو در نمودار هفتگی نیز قابل مشاهده است. او در مورد عدم قطعیت صریح بود: چیدمان‌های صعودی قبلی توسط فشار فروش در طول این چرخه بی‌اعتبار شده بودند.

در پستی جدیدتر، بولینگر اشاره کرد که اگر این “W” تکمیل شود، او آن را “تأییدی بر تغییر روند” تلقی خواهد کرد. این واضح‌ترین سیگنال عمومی او تاکنون است که روند ممکن است به جای توقف، در حال تغییر باشد.

بولینگر در اوایل سال جاری، موقعیت خرید بلندمدت در بیت‌کوین را از طریق وسیله سرمایه‌گذاری خود افشا کرد، بنابراین تحلیل و کتاب او در یک جهت اشاره دارند. از نظر تحلیل تکنیکال، قیمت بیت‌کوین همچنان نزولی است، اما این روند در حال از دست دادن قدرت است.

بر اساس آخرین تحلیل هفتگی گلس‌نود (Glassnode)، تسلیم دارندگان بلندمدت – منبع اصلی فشار فروش در طول سال – در دو هفته پیش به اوج خود رسید و رو به پایین رفته است. معیاری که میزان واقعی واگذاری روزانه توسط دارندگان بلندمدت را اندازه‌گیری می‌کند، پس از تعدیل برای حذف انتقال‌های داخلی، به اوج خود رسید و برای اولین بار در این چرخه در حال کاهش است.

خریداران در کف قیمتی ماه ژوئن وارد شدند. گلس‌نود موج گسترده‌ای از انباشت را در کیف پول‌های با اندازه‌های مختلف در طول آن دوره مستند کرد. رابطه معکوس بیت‌کوین با دلار عمیق‌تر شده است، در حالی که همبستگی آن با سهام ایالات متحده کاهش یافته است، و حساسیت آن به اخبار کلان اقتصادی مثبت بازگشته است: انتشار داده‌های تورم ضعیف در روز سه‌شنبه، بیت‌کوین را بیش از هر شاخص سهام اصلی تحت تأثیر قرار داد.

نقطه چالش‌برانگیز برای تحلیلگران آن‌چین و وال استریت یکسان است – هنوز هیچ خرید پایدار مبتنی بر اسپات، بهبود را تأیید نکرده است.

موقعیت‌های مشتقه در حال باز شدن هستند، فروشندگان بلندمدت در حال کاهش هستند و حق بیمه ترس در بازار آپشن در حال کاهش است. اما سرمایه هنوز به طور کامل وارد نشده است. ویلیام بلر نقطه عطف را در سال ۲۰۲۷ قرار می‌دهد و پس از کاهش مورد انتظار ۴۴ درصدی حجم معاملات کوین‌بیس در سال جاری، انتظار بهبود ۳۲ درصدی را دارد.

سولانا به شبکه‌ای با توان عملیاتی بالا تبدیل شده است که به دلیل پردازش سریع تراکنش‌ها و کارمزدهای ناچیز شناخته می‌شود. در این میان، مدل هوش مصنوعی کلود (Claude AI) افزایش چشمگیر قیمت سولانا را پیش‌بینی می‌کند که می‌تواند تا پایان سال ۲۰۲۶ منجر به افزایش قابل توجه قیمت شود.

داده‌های اخیر زنجیره‌ای نشان‌دهنده حفظ سطوح بالای فعالیت در سولانا است، به طوری که حجم تراکنش‌های هفتگی به ارقام بی‌سابقه رسیده و مشارکت قوی در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) مشاهده می‌شود. معاملات میم‌کوین‌ها سهم قابل توجهی در این فعالیت داشته و کاربران خرد و نقدینگی بیشتری را به این شبکه جذب کرده است.

تحلیلگران پیش‌بینی‌های مختلفی را برای سولانا در سال ۲۰۲۶ منتشر کرده‌اند، از جمله سناریوهایی که در آن‌ها قیمت می‌تواند تحت شرایط مساعدی مانند پذیرش بیشتر نهادی و بهبودهای فنی مداوم به ۵۰۰ دلار برسد. این چشم‌اندازها بر مزایای زیرساختی موجود سولانا و نقش آن در پشتیبانی از برنامه‌های کاربردی سریع و کم‌هزینه استوار است.

سولانا هزاران تراکنش در ثانیه را با هزینه بسیار کم پردازش می‌کند. این مشخصات فنی از فعالیت قوی در حوزه میم‌کوین‌ها حمایت کرده است. یکی از نمونه‌های اخیر، میم‌کوین The Black Bull (ANSEM) است که در اواخر ژوئن ۲۰۲۶، افزایشی نزدیک به ۲۰,۰۰۰ درصدی را در هفت روز ثبت کرد و بعدها ارزش بازار آن از ۹۵ میلیون دلار فراتر رفت.

کلود AI پیش‌بینی می‌کند که ترکیب عملکرد شبکه و فعالیت مداوم میم‌کوین‌ها می‌تواند به شتاب بیشتر قیمت در باقی‌مانده سال کمک کند. همچنین پیش‌بینی می‌شود که مزایای تثبیت‌شده سولانا در سرعت و هزینه ممکن است با تکامل شرایط بازار، همچنان کاربران و توسعه‌دهندگان را جذب کند.

پیش‌بینی‌های فعلی تحلیلگران برای سولانا در سال ۲۰۲۶ طیف وسیعی از نتایج ممکن را نشان می‌دهد. برخی مدل‌ها، قیمت SOL را تا پایان سال بین ۷۵ تا ۵۰۰ دلار تخمین می‌زنند، که بخش بالاتر نشان‌دهنده یک سناریوی صعودی است که نیازمند جریان ورودی مداوم نهادی، پذیرش گسترده‌تر پرداخت‌ها و اجرای موفقیت‌آمیز به‌روزرسانی‌های شبکه مانند Alpenglow است. با توجه به سطوح معاملاتی اخیر نزدیک به ۷۵ تا ۸۵ دلار، رسیدن به ۵۰۰ دلار نشان‌دهنده افزایشی قابل توجه است که توسط رشد مداوم اکوسیستم هدایت می‌شود.

بیت‌کوین هایپر (Bitcoin Hyper)

بیت‌کوین هایپر یک راه‌حل لایه ۲ بیت‌کوین است که از ماشین مجازی سولانا (Solana Virtual Machine) برای اجرا استفاده می‌کند. این پروژه با هدف ارائه تراکنش‌های سریع‌تر و کم‌هزینه‌تر بر روی یک لایه پایه امن‌شده توسط بیت‌کوین، از طریق اثبات‌های دانش صفر (zero-knowledge proofs) و تسویه در لایه ۱ بیت‌کوین، طراحی شده است. این پروژه از موارد استفاده‌ای از جمله پرداخت‌ها، برنامه‌های غیرمتمرکز و میم‌کوین‌ها پشتیبانی می‌کند.

در حال حاضر، پیش‌فروش این پروژه فعال است. شرکت‌کنندگان می‌توانند توکن‌های HYPER را از طریق مراحل ساده خریداری کنند. برای این منظور، کافی است SOL یا دارایی پذیرفته‌شده دیگری را در یک کیف پول سازگار نگهداری کنید.

با مراجعه به صفحه پیش‌فروش، اتصال کیف پول، انتخاب مقدار خرید و تکمیل تراکنش، می‌توانید در این پیش‌فروش شرکت کنید. گزینه خرید و استیکینگ (buy-and-stake) نیز با سود سالانه ۳۵ درصد (APY) در دسترس است. پرداخت با کارت نیز به عنوان یک روش جایگزین پشتیبانی می‌شود.

تخصیص توکن شامل ۳۰ درصد برای توسعه، ۲۵ درصد برای خزانه، ۲۰ درصد برای بازاریابی، ۱۵ درصد برای پاداش‌ها و ۱۰ درصد برای لیست شدن در صرافی‌ها است. تاکنون بیش از ۳۲ میلیون دلار جمع‌آوری شده است. پیش‌فروش همچنان باز است اما ممکن است بر اساس تقاضا تغییر کند.

کلود AI پیش‌بینی می‌کند که پروژه‌های ساخته شده بر روی زیرساخت‌های با کارایی بالا، در صورت بهبود شرایط بازار، ممکن است شاهد افزایش اهمیت باشند، همانطور که در تحلیل‌های اخیر ذکر شده است.

برای تحقیق در مورد بیت‌کوین هایپر، به صفحه رسمی پیش‌فروش مراجعه کنید.