Tag: روند بازار

‏XRP در میان نوسانات بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال، دوره‌ای دشوار را سپری می‌کند، اما آنچه در پشت نمودار قیمت می‌گذرد، به اندازه شمع‌های قرمز رنگ ساکت نیست. کل بازار ارزهای دیجیتال در هفت روز گذشته بیش از ۵ درصد کاهش داشته است و قیمت XRP نیز برای حفظ شتاب خود تلاش کرده است، اما آخرین به‌روزرسانی‌های حجم معاملات نشان می‌دهد که معامله‌گران، دارندگان بزرگ، سرمایه‌گذاران ETF و کاربران XRP Ledger همچنان فعال هستند.

به‌روزرسانی‌های مهم حجم معاملات XRP

اولین به‌روزرسانی مهم حجم معاملات مربوط به بزرگترین دارندگان XRP است. داده‌های به اشتراک گذاشته شده توسط تحلیلگر ارزهای دیجیتال، علی مارتینز، نشان می‌دهد که دارندگان کیف پول‌های بزرگ در طول هفت روز، ۷۱ میلیون XRP جمع‌آوری کرده‌اند، حتی در حالی که این توکن تحت فشار بوده است. XRP در طول هفته نزدیک به ۵ درصد کاهش یافت و در زمان به اشتراک گذاشتن این داده‌ها توسط تحلیلگر، حدود ۱.۳۶ دلار معامله می‌شد، که نشان می‌دهد خرید در طول یک دوره ضعیف و پرنوسان برای این دارایی انجام شده است. این موضوع مهم است زیرا انباشت توسط نهنگ‌ها، لحن فروش را تغییر می‌دهد. این نشان می‌دهد که سقوط بازار نه تنها باعث فروش مبتنی بر ترس می‌شود، بلکه روندی را ایجاد می‌کند که در آن کیف پول‌های بزرگتر در حال افزایش قرار گرفتن در معرض ریسک هستند، در حالی که سرمایه‌گذاران ضعیف‌تر در حال فروش هستند. قیمت هنوز این خرید را به طور عمده منعکس نکرده است، اما این رفتار همچنان ارزش پیگیری دارد.

فعالیت پرداخت‌های XRP Ledger نیز در طول آخرین دوره رکود بازار به طور قابل توجهی افزایش یافته است. تعداد پرداخت‌ها از یک حساب به حساب دیگر از کمتر از ۱ میلیون در اوایل هفته به ۱.۲۲ میلیون پرداخت تا ۲۲ می افزایش یافت.

افزایش تنها به تعداد تراکنش‌ها محدود نشد. حجم پرداخت‌های XRP نیز از سطوح نزدیک به ۲۰۰ میلیون XRP در حدود ۱۶ و ۱۷ می به بیش از ۴۰۰ میلیون XRP تا ۱۸ می افزایش یافت. این رقم در روزهای بعد در سطح بالایی باقی ماند و تا ۲۲ می همچنان بالای ۴۰۰ میلیون XRP بود. این بدان معناست که پرداخت‌های بیشتری پردازش شده و مقدار بیشتری XRP نیز بین حساب‌ها جابجا شده است.

ورود سرمایه به ETFها، نوع دیگری از حجم معاملات را اضافه می‌کند

سیگنال مهم دیگری از حجم معاملات از بازار ETF می‌آید. داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد که محصولات ETF مرتبط با XRP در هفته گذشته بیش از ۶۵ میلیون دلار ورودی هفتگی داشته‌اند. جریان‌های این هفته نیز به ۲۲.۰۴ میلیون دلار مثبت رسید، با ورود خالص سرمایه در هر روز، حتی در حالی که بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال تحت فشار بود. ورود سرمایه به ETFهای Spot XRP اهمیت دارد زیرا ورود سرمایه به ETFها نوع متفاوتی از تقاضا نسبت به معاملات معمولی صرافی است. حجم معاملات Spot و آتی می‌تواند بر اساس معاملات کوتاه مدت و معاملات اهرمی باشد، اما ورود سرمایه به ETFها به معنای قرار گرفتن سرمایه‌گذاران در معرض ریسک از طریق ابزارهای سرمایه‌گذاری ساختاریافته‌تر است.

زمان‌بندی نیز مهم است. ورود سرمایه به ETFهای XRP در حالی صورت می‌گیرد که قیمت تحت فشار است، به این معنی که خریداران ETF منتظر شکست قیمت نیستند. این امر یک لایه پشتیبانی آرام در پس‌زمینه ایجاد می‌کند، حتی اگر هنوز به اندازه کافی قوی نبوده باشد که بر روند نزولی گسترده‌تر بازار غلبه کند.

‏دوج‌کوین بار دیگر توجهات را به خود جلب کرده است، زیرا ساختار فعلی بازار آن شباهت‌هایی به مراحل اولیه صعودهای بزرگ قبلی دارد. پس از بازپس‌گیری حمایت‌های کلیدی و شکل‌گیری الگوی تثبیت آشنا، تحلیلگران بر این باورند که DOGE ممکن است در حال آماده‌سازی خود برای یک جهش قدرتمند دیگر باشد، که این امر گمانه‌زنی‌ها در مورد یک رالی سهموی جدید را افزایش می‌دهد.

دوج‌کوین الگوی شکست کاذب صعودی تکراری را که در چرخه‌های قبلی دیده شده، تکرار می‌کند

به گفته تحلیلگر ارزهای دیجیتال، تریدر تاردگرید، دوج‌کوین پس از یک شکست کاذب، با موفقیت سطح حمایت حیاتی خود را بازپس گرفته است، رویدادی فنی که وزن صعودی قابل توجهی دارد. این مانور خاص، که در آن قیمت به زیر یک کف حیاتی می‌رود و سپس به سرعت بازیابی می‌شود، از نظر تاریخی پیش از رالی‌های انفجاری بازار بوده است.

سابقه تاریخی این الگو چشمگیر است. دوج‌کوین پیش از این دو بار این رفتار دقیق را نشان داده است که هر بار پیش‌درآمدی بر رشد سهموی بوده است. در سال ۲۰۱۷، این دارایی قبل از بازپس‌گیری حمایت، یک شکست را رقم زد و یک رالی چشمگیر ۲۹۰۰۰ درصدی را به راه انداخت، و پس از یک حرکت تقریباً یکسان، در سال ۲۰۲۰ نیز یک جهش ۱۶۰۰۰ درصدی مشابه را تجربه کرد. اکنون، در سال ۲۰۲۶، نمودارها این تنظیمات امضایی را تکرار می‌کنند، زیرا DOGE با موفقیت از همان منطقه حمایت کلیدی دفاع کرده و آن را بازپس گرفته است. این هم‌ترازی ساختاری نشان می‌دهد که بازار در حال حاضر در حال آینه‌داری بنیادهایی است که پیش از بزرگترین حرکات تاریخی برای میم‌کوین وجود داشته است. با توجه به این تکرار، پیش‌بینی‌ها در مورد اینکه آیا یک چرخه جدید از رشد عظیم در حال انجام است یا خیر، در حال افزایش است. در حالی که الگوهای تاریخی عملکرد آینده را تضمین نمی‌کنند، ثبات این تنظیمات شکست و بازپس‌گیری کاذب همچنان یکی از نزدیک‌ترین شاخص‌های مورد توجه در تاریخ دوج‌کوین است.

بازپس‌گیری حمایت حیاتی پس از یک شکست کاذب بزرگ

همانطور که عملکرد قیمت آن رو به کاهش است، نهال خاطرنشان کرده است که دوج‌کوین در حال حاضر در حال آینه‌داری تکامل ساختاری است که پس از کف آگوست ۲۰۲۴ دیده شد. در طول آن چرخه قبلی، این دارایی چهار کندل هفتگی صعودی قوی متوالی را ثبت کرد، و پس از آن دو هفته تثبیت قرمز رنگ قبل از شروع یک رالی شکست بزرگ قرار داشت.

عملکرد قیمت فعلی تقریباً یک ریتم یکسان را نشان می‌دهد. از زمان کف فوریه ۲۰۲۶، DOGE دوباره چهار بسته هفتگی صعودی متوالی را ثبت کرده است و در حال حاضر در دومین هفته تثبیت قرمز رنگ خود قرار دارد.

با حرکت به جلو، این کارشناس دو سناریوی اصلی را شناسایی می‌کند که به نفع صعودی‌ها است. اولاً، قیمت می‌تواند هفته جاری را نزدیک به باز شدن قرمز رنگ ببندد و قبل از از سرگیری مسیر صعودی خود، یا می‌تواند بلافاصله سبز شود تا فراتر از انتظارات شتاب بگیرد. در هر دو مورد، سوگیری اساسی همچنان به سمت ادامه حرکت صعودی است. این تنظیمات نشان می‌دهد که عملکرد قیمت فعلی از حدس و گمان صرف فراتر رفته و وارد مرحله‌ای از هم‌ترازی ساختاری واقعی شده است. از آنجایی که ساختار بازیابی و رفتار بازار، چرخه‌های صعودی قبلی را منعکس می‌کند، بازگشت FOMO (ترس از دست دادن) اولیه بازار نشان می‌دهد که این دارایی ممکن است در حال آماده شدن برای یک حرکت قابل توجه باشد.

تصویر برجسته از Getty Images، نمودار از Tradingview.com.

‏توسعه کاردانو (Cardano) حدود یک دهه پیش آغاز شد، اما راه‌اندازی واقعی آن چند سالی به طول انجامید. با این حال، می‌توان گفت که انتشار قراردادهای هوشمند، که از اهمیت بیشتری برخوردار بود، در سال ۲۰۲۱ و پس از ارتقای بسیار بحث‌برانگیز آلونزو (Alonzo) صورت گرفت.

توکن بومی این شبکه، در میان بسیاری از سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال به یک انتخاب محبوب تبدیل شده است، اما تعداد قابل توجهی از شک‌کنندگان و منتقدان نیز وجود دارند.

تحلیل منتقدان

ساتوشی فلیپر (Satoshi Flipper)، یکی از چهره‌های شناخته‌شده در فضای کریپتو در پلتفرم X با بیش از ۲۴۰ هزار دنبال‌کننده، دیدگاه یک تحلیلگر دیگر را در مورد شبکه تأسیس‌شده توسط چارلز هاسکینسون (Charles Hoskinson) با این عنوان به اشتراک گذاشت: «آیا کاردانو باارزش‌ترین بلاک‌چین در جهان است؟»

تحلیل مورد نظر، عملکرد این بلاک‌چین را زیر سوال می‌برد. این تحلیل، به ارزش کل قفل‌شده (TVL) در حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) به میزان تنها ۱۲۸ میلیون دلار اشاره می‌کند که دقیقاً همان چیزی است که DeFiLlama در زمان انتشار گزارش نشان می‌دهد، همچنین حجم معاملات ۲۴ ساعته صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) تنها ۱.۳ میلیون دلار، ۲۶ میلیون دلار استیبل‌کوین و حدود ۱۷ هزار آدرس فعال را ذکر می‌کند.

آی زن آور (Eye Zen Hour) این وضعیت را به عنوان یک اقتصاد درون‌زنجیره‌ای «بسیار کوچک نسبت به ارزش‌گذاری» توصیف کرد. ارزش‌گذاری خود، به ارزش بازار ۹ میلیارد دلاری برای توکن بومی کاردانو اشاره دارد که با وجود کاهش چشمگیر از اوج خود (که در ادامه مورد بحث قرار خواهد گرفت)، همچنان در میان ۱۵ ارز دیجیتال برتر از این نظر قرار دارد.

در نتیجه، زن آور به این نتیجه رسید که بازار در نهایت باید در مورد کاردانو و ADA تصمیم مهمی بگیرد، خواه این تصمیم، ارزش‌گذاری یک اکوسیستم باشد یا «فقط یک خاطره از چرخه‌های قبلی».

آی زن آور در توییتی نوشت: «من جدی می‌گویم که هیچ فرد واقعی فعالی را در کاردانو نمی‌شناسم. من افراد زیادی را که ADA در اختیار دارند، نمی‌شناسم. آمار این زنجیره کمی ترسناک است: > TVL: ۱۲۸ میلیون دلار > حجم معاملات ۲۴ ساعته DEX: ۱.۳ میلیون دلار > استیبل‌کوین‌ها: ۲۶ میلیون دلار > حدود ۱۷ هزار آدرس فعال».

عملکرد قیمت ADA

به‌روزرسانی آلونزو با افزایش چشمگیر قیمت ADA در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۱ همزمان شد. در آن زمان، این توکن همراه با بقیه بازار در حال رشد بود و به بالاترین رکورد خود یعنی کمی بیش از ۳ دلار رسید. با این حال، این رویداد به یک رویداد کلاسیک «فروش اخبار» تبدیل شد و ADA نتوانست شکوه سابق خود را بازیابد.

در واقع، حتی به آن نزدیک هم نشد. در طول رالی گسترده بازار در سال ۲۰۲۵، بیت‌کوین و همچنین بسیاری از آلت‌کوین‌ها موفق به ثبت رکوردهای جدید شدند. با این حال، اوج ADA بسیار دورتر از رکورد سال ۲۰۲۱ آن بود، زیرا نتوانست از ۱.۳ دلار فراتر رود. در حال حاضر، این توکن زیر ۰.۲۵ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده کاهش خیره‌کننده بیش از ۹۲ درصدی از زمان ATH (بالاترین قیمت تاریخ) در سال ۲۰۲۱ است.

اگرچه تقریباً تمام دارایی‌های رمزنگاری شده از اکتبر گذشته کاهش یافته‌اند، اما سقوط ADA چیزی بیش از یک اصلاح بوده است و فاصله ۹۲ درصدی از رکورد آن، برای جامعه بزرگ آن چندان امیدوارکننده به نظر نمی‌رسد.

‏از هفته گذشته، قیمت بیت‌کوین زیر نقطه سربه‌سر یکی از فعال‌ترین گروه‌های سرمایه‌گذاران آن معامله می‌شود. بر اساس اطلاعات اخیر درون‌زنجیره‌ای، بزرگترین ارز دیجیتال جهان ممکن است با مشکلات بیشتری مواجه شود، اگر نتواند این سطح حیاتی را دوباره به دست آورد.

تحلیل افت قیمت بیت‌کوین و زیان‌های محقق‌شده

در پستی در X در تاریخ ۲۲ می، اکسل آدلر جونیور، تلاش بیت‌کوین برای بازپس‌گیری قیمت محقق‌شده دارندگان کوتاه‌مدت (STH) را مورد تجزیه و تحلیل قرار می‌دهد. این تحلیلگر ارزهای دیجیتال این سطح را حدود ۸۰ هزار دلار (به طور دقیق ۸۰,۲۱۷ دلار) تعیین می‌کند. برای درک بهتر، قیمت محقق‌شده STH، میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران جدید بیت‌کوین را ردیابی می‌کند. زمانی که بیت‌کوین زیر این آستانه معامله می‌شود، اغلب به این معنی است که بسیاری از دارندگان کوتاه‌مدت آن، زیان‌های تحقق‌نیافته‌ای را متحمل می‌شوند، که در نتیجه فشار فروش را افزایش می‌دهد.

قابل توجه است که اکسل آدلر جونیور اشاره می‌کند که این زیان‌های محقق‌شده در سراسر بازار بیت‌کوین افزایش یافته است. این کارشناس گزارش می‌دهد که سود خالص محقق‌شده در حال حاضر تقریباً منفی ۱۷۶ میلیون دلار است که از تفاوت بین ۳۶۶ میلیون دلار زیان محقق‌شده و ۱۹۰ میلیون دلار سود محقق‌شده در میان معامله‌گران کوتاه‌مدت بیت‌کوین ناشی می‌شود. آدلر خاطرنشان می‌کند تا زمانی که بیت‌کوین زیر نقطه سربه‌سر STH باقی بماند، جهش‌های آتی بازار تنها اصلاحات موقت و تاییدنشده خواهند بود. به عبارت ساده‌تر، این بازیابی‌های موقت قیمت زیر آستانه ۸۰,۲۱۷ دلار ممکن است رالی‌های تسکینی باشند تا نشانه‌های واقعی از معکوس شدن روند گسترده‌تر.

بنابراین، قبل از اینکه شرکت‌کنندگان بازار بتوانند بیت‌کوین را در حال نشان دادن قصد صعودی ارزیابی کنند، قیمت باید به وضوح از مقاومت STH سابق که اکنون ممکن است در برابر گسترش قیمت بیت‌کوین مقاومت کند، عبور کند. این به این دلیل است که با نزدیک شدن قیمت به قیمت سربه‌سر (محقق‌شده) STH، سرمایه‌گذاران احتمالاً از موقعیت‌های خود خارج می‌شوند و در نتیجه فشار نزولی را افزایش می‌دهند.

فشار فروش بالا در Coinbase

در پست دیگری در X، مارتون فاش می‌کند که Coinbase یکی از قوی‌ترین موج‌های فشار نزولی را از فوریه تجربه می‌کند. شاخص مربوطه در اینجا، شکاف حق بیمه Coinbase است که در درجه اول فعالیت خرید و فروش در میان سرمایه‌گذاران مستقر در ایالات متحده را ردیابی می‌کند. بر اساس نمودار به اشتراک گذاشته شده توسط مارتون، شکاف حق بیمه Coinbase به شدت وارد محدوده منفی شده است که همزمان با ضعف قیمت اخیر بیت‌کوین است. زمانی که حق بیمه مثبت می‌شود، به طور کلی نشان‌دهنده فعالیت خرید قوی‌تر در Coinbase است. با این حال، یک قرائت منفی معمولاً نشان‌دهنده افزایش فشار فروش یا تضعیف تقاضا از سوی سرمایه‌گذاران آمریکایی است.

جالب اینجاست که قرائت‌های منفی قوی حق بیمه Coinbase، مانند آنچه در حال حاضر مشاهده می‌شود، اغلب در طول فازهای اصلاحی یا دوره‌های ترس کوتاه‌مدت ظاهر شده‌اند. با این حال، این موارد همچنین می‌توانند قبل از تثبیت کف‌های محلی ظاهر شوند، اگر فرسودگی فروش شروع به ظهور کند.

تا لحظه نگارش این مقاله، ارزش بیت‌کوین ۷۵,۵۱۴ دلار است که نسبت به روز گذشته ۲.۵۶ درصد کاهش داشته است.

تصویر برجسته از Forbes، نمودار از Tradingview.com.

‏باورکردنی نیست که کمتر از یک سال از زمانی که توکن بین‌المللی ریپل در اوج خود قرار داشت و به بالاترین رکورد تاریخی خود یعنی ۳.۶۵ دلار رسید، گذشته است. این اتفاق در ماه ژوئیه سال گذشته رخ داد. از آن زمان تاکنون تغییرات زیادی رخ داده است و چشم‌انداز فعلی نشانه‌های کمی از بازگشت گاوها و بازگرداندن XRP به شکوه سابق خود دارد.

به همین دلیل تصمیم گرفتیم از سه ربات چت هوش مصنوعی محبوب در مورد نظرشان در مورد اینکه آیا این توکن دوباره حتی از ۲ دلار فراتر خواهد رفت، چه رسد به ۳ دلار یا بیشتر، سؤال کنیم.

پاسخ‌های ChatGPT

پاسخ احتمالی ChatGPT این بود: «بله، اما نه در آینده نزدیک». این ربات معتقد است که عبور از ۲ دلار قطعاً امکان‌پذیر است، به‌ویژه از آنجایی که این دارایی بیش از یک سال در این سطح باقی ماند قبل از اینکه چند ماه پیش این سطح را از دست بدهد. با این حال، در کوتاه‌مدت تضمین‌شده نیست، زیرا شرایط کلی بازار حداقل رضایت‌بخش نیست.

این مدل هوش مصنوعی مسیری «تدریجی‌تر و نامطمئن‌تر» را پیش‌بینی کرد که به‌شدت به عوامل خارجی وابسته است تا صرفاً به تبلیغات. ChatGPT مواردی را که باید تغییر کنند، مشخص کرد:

• بازار کلی قوی ارزهای دیجیتال (به رهبری بیت‌کوین)
• محیط نظارتی شفاف (مانند تصویب قانون CLARITY)
• تقاضای نهادی پایدار

دیدگاه‌های Gemini

جالب اینجاست که عوامل Gemini برای یک روند صعودی آینده XRP نسبتاً مشابه بود. تنها تفاوت این است که هوش مصنوعی گوگل معتقد است XRP به تسویه حساب‌های بیشتری در دنیای واقعی با استفاده از شبکه خود نیاز دارد. بر این اساس، این ربات همچنین نتیجه گرفت که XRP هنوز «بنیاد ساختاری» برای عبور از ۲ دلار را دارد. با این حال، روزهای «صعود صرفاً بر اساس درام‌های حقوقی و هیجان‌های سفته‌بازی به پایان رسیده است».

نظر Perplexity

Perplexity، آخرین هوش مصنوعی که از آن سؤال کردیم، نظر مشترک بالا را به اشتراک گذاشت و نشان داد که عبور از ۲ دلار «بسیار بعید است و ممکن است به شرایط بازار بهتری نسبت به آنچه سرمایه‌گذاران در حال حاضر می‌بینند، نیاز داشته باشد».

«مسیر نگران‌کننده این نیست که ۲ دلار غیرممکن است، بلکه این است که به نظر می‌رسد این توکن برای رسیدن به آن به کمک زیادی نیاز دارد و این باعث می‌شود که این حرکت شکننده به نظر برسد تا اجتناب‌ناپذیر.»

Perplexity و Gemini به‌طور همزمان پاسخ دادند که سطح روان‌شناختی ۲ دلار «بیش از یک عدد رند است». آنها معتقدند که این به یک آستانه عظیم تبدیل شده است که «معامله‌گران از نزدیک آن را زیر نظر دارند، زیرا عبور از آن نشان‌دهنده شتاب قوی‌تر و اعتماد مجدد به این توکن خواهد بود».

با این حال، آنها یک مشکل اساسی را مشخص کردند که بیش از چند ماه آشکار بوده است: XRP از زمان سقوط در ماه فوریه در یک محدوده قیمتی قرار داشته است و هر تلاش برای خروج از این محدوده در ۱.۶ دلار یا کمتر متوقف شده است. این معمولاً به این معنی است که «بازار منتظر یک محرک اصلی قبل از انجام یک حرکت قاطع است»، که در حال حاضر به نظر می‌رسد وجود ندارد.

‏قیمت بیت‌کوین همچنان با مشکلات متعددی دست و پنجه نرم می‌کند و این ارز دیجیتال بار دیگر با کاهش ارزش مواجه شد و به کمترین میزان خود در یک ماه اخیر، یعنی کمی بیش از ۷۴ هزار دلار، رسید.

تحلیل بازار و عوامل موثر

این کاهش قیمت در حالی رخ می‌دهد که تحلیلگر محبوب، CW، ادعا کرده است که سرمایه‌گذاران خرد در حال فروش دارایی‌های خود هستند، در حالی که نهنگ‌ها سفارش‌های خرید خود را برای جذب فشار بازار تنظیم کرده‌اند.

پس از از دست دادن ۸۰۰۰ دلار در کمتر از یک هفته، بسیاری از تحلیلگران تحلیل‌های قیمتی خود را تغییر داده‌اند. به عنوان مثال، Jelle هشدار داد که بیت‌کوین زیر میانگین متحرک ۱۰۰ روزه و ۵۰ روزه سقوط کرده است، زیرا ساختار بازار محلی “دوباره نزولی” شده است.

پیش از این، این تحلیلگر هشدار داده بود که سقوط قیمت به زیر این سطوح حیاتی می‌تواند راه را برای اصلاح عمیق‌تری باز کند، زیرا “نقدینگی دست‌نخورده زیادی در زیر وجود دارد که آماده برداشت است.”

CW، تحلیلگر دیگر، تلاش کرد تا کمی خوش‌بینی به بازار تزریق کند و استدلال کرد که نهنگ‌های بیت‌کوین با تلاش برای جذب حجم فروش از طریق سفارش‌های خرید در سطوح قیمت فعلی، وارد عمل شده‌اند. CW افزود: “آنها پس از حذف سفارش‌های فروش خود در قیمت‌های بالاتر، در حال جذب حجم فروش از سرمایه‌گذاران خرد هستند.”

وب‌سایت CryptoPotato امروز صبح پنج دلیل برای سقوط بیت‌کوین فهرست کرد که در آن زمان در ۷۵ هزار دلار متوقف شد. برخی از این دلایل شامل فروش از سوی سرمایه‌گذاران بزرگ است، اما شاید معتبرترین دلیل، افزایش عدم اطمینان و تنش بین ایالات متحده و ایران باشد. آخرین گزارش‌ها از جبهه جنگ حاکی از آن است که آتش‌بس ممکن است به زودی به پایان برسد، که از نظر تاریخی منجر به کاهش فوری قیمت دارایی‌های ریسک‌پذیری مانند بیت‌کوین شده است.

مسیر احتمالی بازیابی

Daan Crypto Trades، تحلیلگر محبوب دیگر، مسیر احتمالی بازیابی بیت‌کوین را در صورت بازگشت سریع آن ترسیم کرد. سطح کلیدی که باید دوباره به دست آید، منطقه ۸۰ هزار دلاری است که “میانگین متحرک نمایی و ساده ۲۰۰ روزه در همان نزدیکی قرار دارد.”

او توضیح داد که گاوها باید “این را به یک کف بالاتر تبدیل کنند و به شکستن آن مقاومت ادامه دهند.” با این حال، او هشدار داد که عدم موفقیت در انجام این کار به زودی، تنها به یک “سقف پایین‌تر در آنچه که از زمان اوج تاریخی اکتبر ۲۰۲۵ یک روند نزولی بزرگتر بوده است” تبدیل خواهد شد.

$BTC از اینجا نگاه کردن به نمودار همچنان بسیار ساده است.
بیت‌کوین باید آن منطقه ۸۰ هزار دلاری را با میانگین متحرک نمایی و ساده ۲۰۰ روزه که در همان منطقه قرار دارد، پاک کند.
این اولین “فروش بزرگتر” در این مرحله صعودی پس از حرکت صعودی آوریل است.

‏پس از رد شدن بیت‌کوین در قیمت ۷۸۰۰۰ دلار در اوایل این هفته، مشکلات این ارز دیجیتال با سقوط به پایین‌ترین سطح ماهانه خود یعنی کمی بیش از ۷۴۰۰۰ دلار تشدید شد، جایی که سرانجام مقداری حمایت پیدا کرد.

بیشتر آلت‌کوین‌ها نیز در این روند نزولی از بیت‌کوین پیروی کردند، به طوری که اتریوم امروز به ۲۰۰۰ دلار، بایننس کوین (BNB) به ۶۴۰ دلار و ریپل (XRP) به ۱.۳۱ دلار رسیدند.

تأثیر قانون CLARITY و اصلاح قیمت

پیشرفت‌های حاصل شده در قانون CLARITY در پایان هفته گذشته منجر به افزایش چشمگیر اما کوتاه‌مدت قیمت بیت‌کوین شد که این دارایی را به ۸۲۰۰۰ دلار رساند. با این حال، تقریباً بلافاصله در آن سطح برای دومین بار در آن هفته رد شد، اما این اصلاح بسیار دردناک‌تر بوده است.

این ارز دیجیتال ابتدا در روز جمعه به ۷۹۰۰۰ دلار سقوط کرد و سپس در آخر هفته به ۷۸۰۰۰ دلار رسید. هفته کاری با یک سقوط به ۷۶۰۰۰ دلار آغاز شد. پس از جهش به ۷۸۰۰۰ دلار در روزهای سه‌شنبه و چهارشنبه، خرس‌ها بار دیگر پدال گاز را فشار دادند و اجازه ندادند که یک جهش چشمگیرتر رخ دهد.

سقوط قیمت در روزهای اخیر

برعکس، بیت‌کوین عصر دیروز به ۷۶۰۰۰ دلار سقوط کرد و در روز شنبه ابتدا به ۷۵۰۰۰ دلار و سپس دقایقی پیش به ۷۴۲۰۰ دلار رسید. این قیمت اخیر، کمترین قیمت بیت‌کوین در بیش از یک ماه گذشته بود. در اینجا به برخی از دلایل احتمالی سقوط ۸۰۰۰ دلاری آن در کمتر از ۱۰ روز اشاره می‌کنیم.

در حال حاضر، ارزش بازار آن در CoinGecko به زیر ۱.۵ تریلیون دلار کاهش یافته است، در حالی که تسلط آن بر آلت‌کوین‌ها کمی به ۵۸٪ رسیده است.

وضعیت آلت‌کوین‌ها

همانطور که در بالا ذکر شد، اصلاح بیت‌کوین یک مورد مجزا نیست. اساساً، کل بازار آلت‌کوین‌های بزرگ امروز در وضعیت قرمز قرار دارد. اتریوم امروز صبح به ۲۰۰۰ دلار سقوط کرد، اما در حال حاضر به ۲۰۲۵ دلار رسیده است. بایننس کوین به ۶۴۰ دلار کاهش یافته است، ریپل برای حفظ قیمت بالای ۱.۳۰ دلار تلاش می‌کند، در حالی که سولانا (SOL) بیش از ۶٪ سقوط کرده است.

کاهش‌های مشابه یا دردناک‌تری در دوج‌کوین (DOGE)، هایپ (HYPE)، زد‌کش (ZEC)، کاردانو (ADA)، بیت‌کوین کش (BCH)، چین‌لینک (LINK)، سویی (SUI) و بسیاری دیگر مشاهده می‌شود.

ارزش بازار تجمعی تمام دارایی‌های رمزنگاری شده از روز پنجشنبه ۱۰۰ میلیارد دلار کاهش یافته و در CoinGecko به ۲.۵۷۰ تریلیون دلار رسیده است.

‏کمتر از ده روز پیش بود که توکن محبوب فرامرزی مقاومت ۱.۵۵ دلاری را به چالش کشید. با این حال، رد شدن متعاقب آن، هم فوری و هم شدید بود.

افت شدید قیمت XRP

۲۴ ساعت گذشته تنها به تشدید روند اصلاحی قیمت کمک کرده است. اگرچه تقریباً کل بازار امروز در وضعیت قرمز قرار دارد و بیت‌کوین برای اولین بار در سه هفته گذشته به ۷۵۰۰۰ دلار سقوط کرده است، اما افت XRP در واقع بدتر بوده است.

در حالی که این توکن در حال حاضر با قیمت ۱.۳۳ دلار معامله می‌شود، نمودار ۱۰ روزه نشان‌دهنده کاهش ۱۴ درصدی قابل توجهی از زمان اوج محلی است. علاوه بر این، XRP برای اولین بار از ۱۳ آوریل به قیمت فعلی خود رسیده است که پایین‌ترین سطح در شش هفته گذشته را نشان می‌دهد. ارزش بازار آن به ۸۲ میلیارد دلار کاهش یافته است و فاصله با BNB در زمان انتشار این خبر به بیش از ۵ میلیارد دلار رسیده است.

کاهش فعالیت نهنگ‌ها

آنچه شاید نگران‌کننده‌تر باشد، این واقعیت است که فعالیت نهنگ‌ها در شبکه XRP از ۱۵۷ تراکنش بزرگ با ارزش بیش از ۱ میلیون دلار در چند ماه پیش به ۶۷ تراکنش در حال حاضر کاهش یافته است. به گفته تحلیلگر محبوب علی مارتینز، این کاهش ۵۷.۳ درصدی نشان می‌دهد که دارایی پایه ممکن است «وارد فاز فشرده‌سازی شود».

به نظر می‌رسد نهنگ‌ها عقب‌نشینی کرده‌اند تا «به محدوده قیمت فعلی اجازه دهند تثبیت شود، که به طور طبیعی نوسانات فوری را کاهش می‌دهد و به دفتر سفارشات اجازه می‌دهد تا بالغ شوند».

در ۹ روز گذشته، فعالیت نهنگ‌ها در شبکه $XRP از ۱۵۷ تراکنش بزرگ به ارزش بیش از ۱ میلیون دلار به تنها ۶۷ تراکنش امروز کاهش یافته است که نشان‌دهنده کاهش ۵۷.۳ درصدی است.

وقتی حجم تراکنش‌های بزرگ این‌گونه کاهش می‌یابد، به من می‌گوید که بازار ممکن است وارد فشرده‌سازی شود… pic.twitter.com/lVQGjhqVzG
— Ali Charts (@alicharts) May 23, 2026

سیگنال‌های متناقض

در جنبه مثبت‌تر، XRP در اوایل این هفته شاهد ایجاد ۴۳۰۰ کیف پول جدید در یک روز بود که چهارمین جهش بزرگ در فعالیت شبکه آن در سال ۲۰۲۶ بود. به گفته Santiment، چنین رشد شبکه‌ای از قوی‌ترین سیگنال‌ها برای احتمال بازگشت بازار است.

در حالی که در مورد حرکات اخیر قیمت XRP اظهار نظر می‌کرد، تحلیلگر CRYPTOWZRD هشدار داد که این توکن به صورت نزولی بسته شده است. آن‌ها پیش‌بینی کردند که مشکلات بیشتری در پیش است، به خصوص اگر BTC به کاهش خود ادامه دهد.

علاوه بر این، CW گفت که XRP همچنان «روند افزایشی در موقعیت‌های شورت» را نشان می‌دهد و هشدار داد که «هنوز هیچ سیگنال بازگشتی در بازار آتی وجود ندارد». در یک پست جداگانه، این تحلیلگر هشدار داد که آلت‌کوین فرامرزی ممکن است بیشتر به ۱.۳۰ دلار کاهش یابد.

‏بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته (و چند روز اخیر) وضعیت مساعدی نداشته است و بسیاری از دارایی‌های پیشرو با زیان‌های قابل توجهی مواجه شده‌اند.

افت قیمت دوج‌کوین

بزرگترین و قدیمی‌ترین میم‌کوین نیز از این وضعیت مستثنی نبوده و برای اولین بار از ۳۰ آوریل به زیر ۰.۱ دلار سقوط کرده است. پس از نزدیک شدن به ۰.۱۲ دلار در هفته گذشته، روند صعودی آن متوقف شده و در مقیاس هفتگی ۱۰ درصد کاهش یافته است که بیشترین افت را در میان آلت‌کوین‌های با ارزش بازار بالا نشان می‌دهد.

رفتار مثبت سرمایه‌گذاران

با وجود کاهش قیمت در چند روز گذشته، رفتار کلی سرمایه‌گذاران در این اواخر کاملاً مثبت بوده است. گزارش‌ها از اوایل ماه مه حاکی از آن بود که نهنگ‌های دوج‌کوین به طور پنهانی در حال انباشت این ارز بوده‌اند، به طوری که کل دارایی کیف پول‌هایی که حداقل ۱۰۰ میلیون سکه در اختیار داشتند، به بالاترین حد خود یعنی بیش از ۱۰۸.۵ میلیارد DOGE رسید.

چند هفته بعد، به‌روزرسانی دیگری نشان داد که این سرمایه‌گذاران بزرگ در عرض سه روز ۴۷۰,۰۰۰,۰۰۰ DOGE خریداری کرده‌اند. این خریدها با احیای قیمت این دارایی به ۰.۱۱۸ دلار همزمان شد. علی مارتینز، تحلیلگر، گزارش داد که با وجود اصلاح بعدی، نهنگ‌ها به انباشت خود ادامه داده‌اند.

این تحلیلگر خاطرنشان کرد که سرمایه‌گذاران بزرگ در عرض چهار روز بیش از ۵۲۵,۰۰۰,۰۰۰ DOGE خریداری کرده‌اند. چنین انباشت‌هایی نه تنها فشار فروش فوری برای دارایی پایه را کاهش می‌دهد، بلکه می‌تواند به عنوان نمونه‌ای برای سرمایه‌گذاران کوچک‌تر عمل کند که تمایل به پیروی از به اصطلاح “پول هوشمند” دارند.

چشم‌انداز تحلیلگران

با وجود ریزش فعلی بازار، چندین تحلیلگر ارزهای دیجیتال در X همچنان به یک رالی عمیق‌تر از سوی میم‌کوین پیشرو امیدوار هستند. نهال گفت که DOGE در حال حاضر در حال تکرار حرکات پس از کف آگوست ۲۰۲۴ است، زمانی که ۴ کندل هفتگی سبز قوی را ثبت کرد و پس از آن ۲ هفته تثبیت قرمز قبل از یک رالی بزرگ صعودی داشت.

نهال افزود که دوج‌کوین قبلاً ۴ کندل هفتگی سبز متوالی را پس از کف فوریه ۲۰۲۶ ثبت کرده و در حال حاضر در دومین هفته تثبیت خود قرار دارد. اگر تاریخ تکرار شود، DOGE یا هفته را نزدیک به قیمت باز شدن به پایان می‌رساند و سپس به افزایش خود ادامه می‌دهد، یا بلافاصله سبز می‌شود و “سریع‌تر از حد انتظار” شتاب می‌گیرد.

معامله‌گر Tardigrade نیز به عملکرد تاریخی میم‌کوین اشاره کرد و خاطرنشان کرد که ریزش ساختگی فعلی، سومین مورد مشابهی است که این دارایی در طول سال‌ها ثبت کرده است. دو نمونه قبلی منجر به رالی‌های خیره‌کننده پنج رقمی تا ۲۹,۰۰۰٪ شد.

آن‌ها نتیجه‌گیری کردند: “الگو یکسان است. حمایت دوباره به دست آمده است.”

‏یک گزارش اخیر به سه دلیل اصلی اشاره می‌کند که چرا سولانا (SOL) در رقابت با اتریوم (ETH) با مشکل مواجه شده است، حداقل از منظر عملکرد بازار که فراتر از نوسانات روزانه قیمت است. دومینیک باسالتو، کارشناس بازار از The Motley Fool، به عواملی اشاره کرد که به نظر او، احساسات سرمایه‌گذاران را شکل داده و بر روند سولانا در حوزه‌های کلیدی تأثیر گذاشته‌اند.

عواقب میم کوین‌ها

باسالتو گفت، یکی از مهم‌ترین محرک‌ها این است که هنوز هم بسیاری از سرمایه‌گذاران سولانا را با تب میم کوین‌های سال ۲۰۲۴ مرتبط می‌دانند. در آن دوره، سولانا به مقصد ترجیحی برای افرادی تبدیل شد که میم کوین‌ها را ضرب و معامله می‌کردند و بحث‌ها اغلب شامل ایده “ابرچرخه میم کوین” بود. در اوج خود، بازار میم کوین‌ها حدود ۱۵۰ میلیارد دلار ارزش داشت. باسالتو گفت که امروزه این بخش کمتر از ۴۰ میلیارد دلار ارزش دارد و بسیاری از میم کوین‌های جداگانه هنوز هم بسیار پایین‌تر از اوج سال ۲۰۲۴ خود هستند. به گفته این کارشناس، برای برخی از سرمایه‌گذاران، ارتباط بین سولانا و آن چرخه تبلیغاتی هرگز به طور کامل محو نشد، که ممکن است به تردیدهای مداوم نسبت به این شبکه کمک کرده باشد.

تلاش ناموفق برای ایجاد یک اکوسیستم موبایلی

توضیح دوم مربوط به تلاش سولانا برای ایجاد یک اکوسیستم رمزنگاری موبایلی است و این باور که این تلاش هرگز به اندازه جاه‌طلبی‌های اولیه آن موفقیت‌آمیز نبود. در ژوئن ۲۰۲۲، سولانا از راه‌اندازی یک دستگاه تلفن همراه به نام Saga، همراه با یک استراتژی موبایلی گسترده‌تر، خبر داد. باسالتو خاطرنشان کرد که Saga به عنوان یک پیشرفت معرفی شد، اما با قیمت ۹۹۹ دلار، در رقابت با گوشی‌های هوشمند اصلی با مشکل مواجه شد. در حالی که سولانا بعداً یک جایگزین ارزان‌تر معرفی کرد، ایده بزرگ‌تر ایجاد یک محیط رمزنگاری موبایلی به نظر نمی‌رسید که در مقیاسی که برای ایجاد یک مزیت پایدار لازم بود، مورد توجه سرمایه‌گذاران یا مصرف‌کنندگان قرار گیرد.

عدم موفقیت صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) سولانا

سومین دلیل که باسالتو مطرح کرد، بر صندوق‌های قابل معامله در بورس سولانا (ETF) و این انتظار متمرکز است که آنها موج قابل توجهی از علاقه نهادی را به خود جلب کنند. وی خاطرنشان کرد که هشت ETF اسپات سولانا در حال حاضر در ایالات متحده معامله می‌شوند، اما آنها به روندی که با ETFهای اسپات بیت‌کوین (BTC) مشاهده شد، که در ژانویه ۲۰۲۴ راه‌اندازی شدند، دست نیافته‌اند. راه‌اندازی ETFهای اسپات سولانا به طور گسترده به عنوان یک کاتالیزور بالقوه تلقی می‌شد – چیزی که می‌توانست سرمایه نهادی بیشتری را وارد این فضا کند. در عوض، باسالتو گفت که روند ETF سولانا محدود باقی مانده است. وی تخمین زد که کل دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) برای ETFهای اسپات سولانا در حال حاضر حدود ۱.۱ میلیارد دلار است، که در مقایسه با ETFهای اسپات بیت‌کوین که طبق گزارش‌ها در کمتر از ۱۲ ماه ۱۰۰ میلیارد دلار جذب کردند، تفاوت چشمگیری دارد.

با این وجود، نتیجه‌گیری کلی باسالتو بدبینانه نبود. او استدلال کرد که سولانا ممکن است همچنان یک سرمایه‌گذاری بلندمدت قوی‌تر در مقایسه با اتریوم باشد، که بر اساس آنچه او آن را یک تغییر قابل مشاهده در جهت‌گیری سولانا توصیف کرد، استوار است. به نظر او، سولانا در حال دور شدن از میم کوین‌ها و حرکت به سمت استیبل‌کوین‌ها است، در حالی که حضور خود را در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) نیز تقویت می‌کند. باسالتو افزود که سولانا همچنان سریع‌تر و ارزان‌تر از اتریوم است و این مزایا می‌تواند به مرور زمان توسعه‌دهندگان و کاربران را به سمت سولانا جذب کند.

در زمان نگارش این مقاله، SOL با حدود ۸۶ دلار معامله می‌شد، با ضررهایی که در تمام بازه‌های زمانی ثبت شده بود و به کاهش ۵۱ درصدی از ابتدای سال (YTD) می‌رسید. در همین حال، ETH کمی بالاتر از ۲۱۰۰ دلار معامله می‌شد، همچنین ضررهایی را در تمام بازه‌های زمانی و کاهش ۲۰ درصدی YTD ثبت کرد.