Tag: روند بازار

‏دو صندوق قابل معامله در بورس (ETF) که اخیراً در ایالات متحده راه‌اندازی شده‌اند و به توکن HYPE هایپرلیکوئید مرتبط هستند، از زمان عرضه اولیه خود، شاهد شتاب اولیه قوی بوده‌اند.

حجم معاملات چشمگیر

بر اساس داده‌های SoSoValue، صندوق‌های THYP از 21Shares و BHYP از Bitwise Asset Management از زمان راه‌اندازی در اوایل این ماه، نزدیک به 41 میلیون دلار حجم معاملات ترکیبی داشته‌اند.

اریک بالچوناس، تحلیلگر ETF در بلومبرگ، با اشاره به رشد چشمگیر فعالیت‌ها، گفت که هر دو صندوق تنها در روز چهارشنبه، 50 درصد افزایش دیگر در حجم معاملات ثبت کردند. بالچوناس در پستی در X، راه‌اندازی این صندوق‌ها را «به موقع» توصیف کرد و افزود که اکثر کلاس‌های دارایی اصلی، از جمله سهام، اوراق قرضه، طلا، بیت‌کوین و بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال، اخیراً کاهش یافته‌اند. از سوی دیگر، HYPE از زمان راه‌اندازی THYP در 12 می، 37 درصد افزایش یافته است.

به گفته بالچوناس، افزایش مداوم فعالیت معاملاتی در هفته اول راه‌اندازی این صندوق‌ها برای ETFهای جدید «نادر» است، زیرا اغلب هیجان اولیه پس از راه‌اندازی به سرعت فروکش می‌کند. 21Shares با راه‌اندازی THYP در 12 می، اولین صادرکننده ETF مرتبط با HYPE در ایالات متحده شد و 1.2 میلیون دلار ورودی خالص را به خود جذب کرد. BHYP در 14 می با 750 هزار دلار ورودی خالص به دنبال آن آمد و از زمان راه‌اندازی روند صعودی خود را ادامه داده است.

رقابت برای محصولات سرمایه‌گذاری مرتبط با HYPE

Grayscale Investments نیز پس از درخواست برای ETF HYPE در ماه مارس، وارد رقابت برای یک محصول سرمایه‌گذاری مرتبط با هایپرلیکوئید شد. این صندوق پیشنهادی هنوز در حال بررسی توسط تنظیم‌کننده‌های ایالات متحده است. در همین حال، پلتفرم تحلیل بلاک‌چین Lookonchain گزارش داد که کیف پول‌های مرتبط با Grayscale در هفته گذشته 510,387 توکن HYPE به ارزش حدود 24.95 میلیون دلار خریداری و استیک کرده‌اند.

یک کیف پول مرتبط با Galaxy Digital نیز 158,100 HYPE به ارزش حدود 8.8 میلیون دلار خریداری کرد.

رشد چشمگیر HYPE

با نگاهی وسیع‌تر، HYPE در ماه جاری نزدیک به 40 درصد افزایش یافته است و بازدهی سالانه آن را به تقریباً 123 درصد رسانده است. مت هوگان، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Bitwise، اخیراً این پلتفرم را یکی از مهم‌ترین پروژه‌های رمزنگاری که در سال‌های اخیر ظهور کرده است، توصیف کرد. او همچنین معتقد است که سرمایه‌گذاران همچنان تأثیر بلندمدت و ارزش توکن HYPE را دست‌کم می‌گیرند.

هوگان گفت که هایپرلیکوئید فراتر از یک صرافی معاملات آتی دائمی ارزهای دیجیتال به یک «برنامه فوق‌العاده» مالی تبدیل شده است که دسترسی به کالاها، معاملات آتی S&P 500، سهام قبل از IPO و بازارهای پیش‌بینی را ارائه می‌دهد. این مدیر اجرایی افزود که تقریباً نیمی از حجم معاملات این پلتفرم اکنون از دارایی‌های غیر رمزنگاری ناشی می‌شود و می‌تواند تا پایان سال افزایش یابد.

‏دوج‌کوین، به گفته اینترنت، صدها بار مرده است. با این حال، همچنان بازمی‌گردد. ChatGPT با نگاهی به قیمت فعلی ۰.۱۰ دلاری، پیش‌بینی می‌کند که این ارز یکی از بهترین گزینه‌های میم‌کوین برای پایان سال ۲۰۲۶ است.

پیش‌بینی‌های ChatGPT

هدف پایه ۰.۶۰ دلار است. سناریوی خوش‌بینانه به ۱ دلار می‌رسد.
هوش مصنوعی سم آلتمن، استدلال‌های مربوط به کاربردپذیری را که نمی‌تواند از آن‌ها پشتیبانی کند، برای توجیه دوج‌کوین ارائه نمی‌دهد.
سناریوی صعودی بر اساس همان چیزی بنا شده است که دوج‌کوین همیشه بر آن استوار بوده است: شناخت بی‌نظیر خرده‌فروشی، یکی از قوی‌ترین جوامع در حوزه ارزهای دیجیتال و سابقه‌ای از حرکات انفجاری به محض تغییر روند به سمت صعودی. ChatGPT سه کاتالیزور خاص را اضافه می‌کند که در چرخه‌های قبلی وجود نداشتند.
ادغام‌های ایلان ماسک همچنان به عنوان یک عامل محرک روایت، فعال هستند. شایعات مربوط به پرداخت‌های X از بین نرفته‌اند. و میم‌کوین‌های جدید در حال افزایش هستند و در طول یک روند صعودی به رهبری بیت‌کوین، محیطی سوداگرانه ایجاد می‌کنند که در آن دوج‌کوین از هر چیزی با یک مورد استفاده جدی، عملکرد بهتری داشته است.
منطق هوش مصنوعی ساده است: در یک چرخه قوی ارزهای دیجیتال که بیت‌کوین را به سمت اوج‌های جدید سوق می‌دهد و گمانه‌زنی‌های خرده‌فروشی بازمی‌گردد، دوج‌کوین به مبانی نیاز ندارد. به یک جمعیت نیاز دارد. و این جمعیت را دارد که هیچ میم‌کوین جدیدی نتوانسته است به آن نزدیک شود.
سناریوی نزولی نیز به همان اندازه صادقانه است. دوج‌کوین هنوز فاقد کاربردپذیری عمده در مقایسه با زنجیره‌های جدیدتر است و اگر بازار گسترده‌تر تضعیف شود یا روایت‌های میم‌کوین‌ها محو شوند، می‌تواند برای بیشتر سال ۲۰۲۶ بین ۰.۰۸ تا ۰.۱۵ دلار باقی بماند.
این یک سناریوی سقوط نیست، بلکه یک سناریوی پول مرده است و برای یک کوین بدون بازده و بدون کاربرد، نتیجه دردناک‌تری برای دارندگانی است که با انتظار آتش‌بازی خرید کرده‌اند.

تحلیل نمودار

قیمت دوج‌کوین در حال حاضر در ۰.۱۰۳۸ دلار معامله می‌شود و نمودار، کل داستان یک میم‌کوین را روایت می‌کند که خیلی سریع رشد کرد و از آن زمان تاوان آن را پس می‌دهد.
قیمت در ژانویه ۲۰۲۵ به حدود ۰.۴۵ دلار رسید، در طول سال سقوط کرد، در آگوست به دلیل حرکت ناشی از ماسک به ۰.۳۰ دلار رسید و سپس دوباره در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ تا ۰.۰۸ دلار در فوریه ۲۰۲۶ سقوط کرد.
ریکاوری از آن زمان تاکنون، پایدارترین حرکت صعودی در این نمودار در بیش از یک سال گذشته بوده است، با قیمت در حال افزایش از ۰.۰۸ دلار به ۰.۱۲ دلار قبل از اصلاح فعلی به ۰.۱۰ دلار.
ساختار از فوریه، سازنده‌ترین چیزی است که در این نمودار قابل مشاهده است. کف‌های بالاتر به طور مداوم در مارس، آوریل و می ثبت شده‌اند و پایه بین ۰.۰۸ تا ۰.۱۲ دلار به مدت ۳ ماه بدون هیچ تلاش جدی برای شکست حفظ شده است.
این الگوی انباشت است که سناریوی صعودی ChatGPT در حال حاضر باید بر اساس آن ساخته شود.
مقاومت ۰.۱۲ تا ۰.۱۳ دلار است، سقفی که هر تلاش برای ریکاوری از مارس را محدود کرده است. بالاتر از آن، ۰.۱۵ دلار مرجع بعدی است که همچنین سقف محدوده نزولی ChatGPT و سطحی است که پول مرده را از ریکاوری واقعی جدا می‌کند.
بالاتر از ۰.۱۵ دلار، نمودار به طور قابل توجهی باز می‌شود و ۰.۲۰ دلار به عنوان منطقه عرضه بعدی و ۰.۳۰ دلار به عنوان سطحی که توزیع آگوست ۲۰۲۵ در آن قرار دارد، در نظر گرفته می‌شود. هدف پایه ۰.۶۰ دلاری ChatGPT مستلزم عبور متوالی از همه این سطوح است. حمایت ۰.۰۸ تا ۰.۰۹ دلار است، کف فوریه و تنها کف واقعی موجود. در ۰.۱۰ دلار، قیمت فعلی در نزدیکی پایین محدوده ریکاوری قرار دارد تا در بالای آن.
سناریوی خوش‌بینانه ۱ دلاری ChatGPT به یک بازار صعودی کامل و یک کاتالیزور ایلان نیاز دارد. نمودار فقط به شکستن ۰.۱۳ دلار نیاز دارد.

میم‌کوین‌های جدید

اگر بازار ارزهای دیجیتال وارد یک چرخه صعودی یا فصل آلت‌کوین دیگری شود، میم‌کوین‌ها می‌توانند سودهای به‌ویژه انفجاری را تجربه کنند، زیرا اغلب حرکات گسترده‌تر بازار را تقویت می‌کنند.
یک تازه‌وارد که توجه را به خود جلب می‌کند، Maxi Doge (MAXI) است. این پروژه تاکنون ۴.۷ میلیون دلار از طریق پیش‌فروش در حال انجام خود جمع‌آوری کرده است، زیرا معامله‌گران گمانه‌زنی می‌کنند که می‌تواند میم‌کوین‌های تثبیت‌شده‌ای مانند BONK یا Floki را از دور خارج کند.
Maxi Doge یک پسرعموی پر سر و صدا و دور از دوج‌کوین است که به فرهنگ اینترنت ویروسی و اشتیاق سوداگرانه تکیه دارد که باعث رونق میم‌کوین‌ها در سال ۲۰۲۱ شد.
این توکن یک دارایی ERC-20 در شبکه اثبات سهام اتریوم است که در مقایسه با سیستم اثبات کار دوج‌کوین، ردپای زیست‌محیطی کمتری دارد.
سرمایه‌گذاران پیش‌فروش می‌توانند در حال حاضر توکن‌های MAXI را برای کسب پاداش تا ۶۵٪ APY استیک کنند، اگرچه بازده با پیوستن توکن‌های بیشتر به استخر استیکینگ به تدریج کاهش می‌یابد.
قیمت توکن در مرحله پیش‌فروش فعلی ۰.۰۰۰۲۸۰۸ دلار است که با افزایش‌های اسمی در هر دور بعدی تامین مالی همراه است.
سرمایه‌گذاران علاقه‌مند می‌توانند از وب‌سایت رسمی بازدید کرده و یک کیف پول پشتیبانی‌شده مانند Best Wallet را متصل کنند.
همچنین می‌توان توکن‌ها را با استفاده از کارت بانکی خریداری کرد.

‏قیمت XRP در زیر ۱٫۴۰ دلار ثابت مانده در حالی که فعالیت‌های مشتقات آن به شدت افزایش یافته است. حجم معاملات آتی بالای ۲ میلیارد دلار باقی مانده است، در حالی که حجم معاملات نقدی به طور پیوسته به ۴۰۰ میلیون دلار می‌رسد. با این حال، قیمت به سختی تکان خورده است.

امروز فاش شد که معاملات آتی XRP فهرست شده در CME در سال اول خود از ۶۳ میلیارد دلار حجم اسمی عبور کرده است، که تا اواسط ماه می، ۱٫۳۲ میلیون قرارداد با ۲۸٫۶ میلیارد XRP معامله شده است.

یک سال از معاملات آتی XRP! از تبدیل شدن به رهبر صنعت در معاملات باز تا راه‌اندازی معاملات اختیار معامله XRP و معاملات آتی XRP با قیمت نقدی، حرکت ما انکارناپذیر است. ببینید چه چیزی باعث رشد یکی از پویاترین دارایی‌های رمزنگاری شده است.

بلوغ زیرساخت‌های مشتقات

زیرساخت‌های مشتقات تنظیم‌شده به وضوح در حال بلوغ است. اما قیمت نقدی برای مدت طولانی ثابت مانده است و مردم در مورد دستکاری قیمت سوالاتی را مطرح می‌کنند.

محدوده ۲۴ ساعته XRP در ۱٫۳۷ دلار در یک محدوده ۷ روزه گسترده قرار دارد که به ۱٫۵۴ دلار رسید. همان سطح ۱٫۵۰ دلاری که بیش از چند بار رد شده است. حرکت به صورت مشروط خوانده می‌شود: گاوها برای بی‌اعتبار کردن فرضیه سقف، به یک بسته شدن واضح بالای ۱٫۵ دلار نیاز دارند.

چشم‌انداز صعودی

اوضاع برای XRP کاملاً هم بد نیست، زیرا ما یک ساختار پرچم صعودی را شناسایی کرده‌ایم که یک حرکت بالقوه به سمت ۱٫۶۰ دلار را در بازه زمانی طولانی‌تر پیش‌بینی می‌کند، که به معنای بیش از ۲۰٪ افزایش از سطوح فعلی است، اگر الگو با تایید حجم تکمیل شود.

اما در حال حاضر، احتمالاً شاهد تثبیت قیمت XRP بین ۱٫۳۵ تا ۱٫۴۵ دلار خواهیم بود، زیرا معاملات باز کاهش می‌یابد و معامله‌گران منتظر کاتالیزور بعدی هستند.

عدم قطعیت مشتقات

فشار مشتقات یک عامل ناشناخته است. تقاضای ETF برای XRP و رکود قیمت قبلاً با هم وجود داشته‌اند، الگویی که معمولاً به شدت در یک جهت حل می‌شود. میلیاردها دلار در معاملات باز نشان می‌دهد که راه‌حل در حال نزدیک شدن است.

داستان XRP اساساً یک مشکل بلوغ است: زیرساخت‌های نهادی عظیم، شفافیت نظارتی و ۶۳ میلیارد دلار فعالیت مشتقات، اما قیمت نقدی هنوز نمی‌تواند از یک بالاترین حد تاریخی عبور کند.

در یک ارزش بازار به این اندازه، افزایش نامتقارن که دارندگان اولیه XRP از آن بهره‌مند بودند، از نظر ساختاری در دسترس نیست. این ریاضیات است. برخی از معامله‌گران توجه خود را به بازی‌های اولیه معطوف می‌کنند که روایت زیرساختی در آن تازه‌تر است.

معرفی Bitcoin Hyper

Bitcoin Hyper (HYPER) خود را به عنوان اولین لایه ۲ بیت کوین با ادغام کامل ماشین مجازی Solana (SVM) معرفی می‌کند. Hyper با نهایی‌سازی تراکنش سریع‌تر از Solana، با امنیت بیت کوین به عنوان لایه پایه، قدرت می‌گیرد.

این پروژه ۳۲٫۷ میلیون دلار با قیمت پیش‌فروش فعلی ۰٫۰۱۳۶ دلار جمع‌آوری کرده است، که پردازش L2 با تأخیر بسیار کم را با یک پل متعارف غیرمتمرکز برای انتقال BTC و پاداش‌های سهام‌داری ۳۶٪ APY ترکیب می‌کند. این پروژه مستقیماً سه محدودیت اصلی بیت کوین را هدف قرار می‌دهد: تراکنش‌های کند، کارمزد بالا و عدم وجود قراردادهای هوشمند قابل برنامه‌ریزی.

قبل از افزایش قیمت بعدی، Bitcoin Hyper را با دقت کامل بررسی کنید.

هایپرلیکوئید از سولانا پیشی گرفت

بر اساس گزارش Arkham، هایپرلیکوئید (Hyperliquid) از نظر ارزش‌گذاری کاملاً رقیق‌شده (FDV) از سولانا (Solana) پیشی گرفته است.

این امر، یک مقایسه جدید را به یکی از پربحث‌ترین مقایسه‌های دنیای ارزهای دیجیتال اضافه می‌کند: ظهور زنجیره‌هایی که بر اساس برنامه‌های کاربردی و درآمدزایی شکل گرفته‌اند. Arkham این موضوع را مستقیماً در X خلاصه کرد و نوشت: «هایپرلیکوئید از سولانا از نظر FDV پیشی گرفت.» صفحه بازار سولانا نشان می‌دهد که SOL با حدود 86.51 دلار معامله می‌شود، با ارزش‌گذاری کاملاً رقیق‌شده‌ای در حدود 54.22 میلیارد دلار، سرمایه در گردش نزدیک به 49.99 میلیارد دلار و حجم معاملات 24 ساعته حدود 2.74 میلیارد دلار. این صفحه همچنین عرضه فعلی سولانا را 577.86 میلیون SOL و حداکثر عرضه را 626.75 میلیون SOL نشان داد.

در صفحه هایپرلیکوئید Arkham، HYPE با قیمت 56.71 دلار معامله می‌شد که به این شبکه ارزش‌گذاری کاملاً رقیق‌شده‌ای در حدود 54.57 میلیارد دلار می‌داد. این رقم کمی بالاتر از FDV سولانا است که در اسکرین‌شات Arkham از سولانا نشان داده شده بود و حدود 54.22 میلیارد دلار بود. این مقایسه قابل توجه است زیرا سرمایه در گردش هایپرلیکوئید بسیار کمتر بود و حدود 13.28 میلیارد دلار بود که نشان‌دهنده عرضه فعلی 238.39 میلیون HYPE در مقابل حداکثر عرضه 962.27 میلیون بود. Arkham همچنین حجم معاملات 24 ساعته HYPE را حدود 1.20 میلیارد دلار نشان داد، در حالی که این توکن نزدیک به بالاترین قیمت تاریخی خود یعنی 59.30 دلار معامله می‌شد.

هایپرلیکوئید و سولانا در صدر زنجیره‌های درآمدزا

این پیشی گرفتن از نظر FDV در حالی رخ می‌دهد که هایپرلیکوئید در صدر رتبه‌بندی‌های درآمدزایی ارزهای دیجیتال نیز قرار دارد. هانتر هورسلی، مدیرعامل Bitwise، در پستی در X، هایپرلیکوئید را با 790.55 میلیون دلار درآمد کل، بالاتر از سولانا با 532.34 میلیون دلار، فهرست کرد. TRON با 471.20 میلیون دلار در رتبه بعدی قرار داشت، در حالی که اتریوم با 425.56 میلیون دلار نشان داده شد.

هورسلی این مقایسه را کمتر به عنوان یک رقابت صفر-جمعی بین HYPE و SOL و بیشتر به عنوان شواهدی از ظهور یک دسته گسترده‌تر در داخل ارزهای دیجیتال مطرح کرد. هورسلی نوشت: «یک کلاس جدید در ارزهای دیجیتال وجود دارد: زنجیره‌های درآمدزا. رهبران هایپرلیکوئید و سولانا هستند. هر دو کارکردهای همپوشانی و همچنین عملکردهای متفاوتی دارند. هر دو جوامع، استفاده، موارد استفاده و غیره استثنایی دارند.»

این چارچوب‌بندی مهم است زیرا مقایسه هایپرلیکوئید-سولانا صرفاً به سرمایه بازار مربوط نمی‌شود. این موضوع همچنین به جایی مربوط می‌شود که کاربران، نقدینگی و فعالیت‌های معاملاتی در آن متمرکز شده‌اند. پروفایل درآمد هایپرلیکوئید به محور اصلی فرضیه HYPE تبدیل شده است، در حالی که سولانا همچنان یکی از بزرگترین اکوسیستم‌های با توان عملیاتی بالا در ارزهای دیجیتال است که فعالیت گسترده‌ای در معاملات، DeFi، برنامه‌های کاربردی مصرف‌کننده و انتشار توکن دارد.

هورسلی استدلال کرد که هر دو شبکه در اطراف یک عامل محرک ساختاری مشابه قرار دارند: بازارهای سرمایه در حال انتقال به فضای آنلاین هستند. او نوشت: «من فکر می‌کنم که هر دو با هم رشد خواهند کرد، درست همانطور که iOS و Android هر دو از پذیرش ساختاری موبایل بهره بردند. در مورد زنجیره‌های درآمدزا، آن‌ها سوار بر موج بازارهای سرمایه‌ای هستند که به فضای آنلاین می‌آیند.»

سولانا رقابت را کم‌اهمیت جلوه می‌دهد

آناتولی یاکوونکو، هم‌بنیانگذار سولانا، نیز در برابر این ایده که رشد هایپرلیکوئید باید به عنوان یک تهدید برای نقشه راه سولانا تلقی شود، موضع گرفت. یاکوونکو در پاسخ به پستی درباره هایپرلیکوئید نوشت: «من نگران موفقیت دیگران نیستم. این که هایپرلیکوئید موفق شود یا نه، تغییری در آنچه من یا بقیه اکوسیستم سولانا روی آن کار می‌کنیم، ایجاد نخواهد کرد.»

یاکوونکو بار دیگر Phoenix Trade مبتنی بر سولانا را به عنوان نسخه بهتری از هایپرلیکوئید معرفی کرد: «Phoenix Trade را امتحان کنید، برادر هایپرلیکوئیدی من.»

در همین حال، هورسلی موفقیت هر دو را برجسته کرد. او نوشت: «اگر شما طرفدار HYPE یا SOL یا هر دو هستید، موفقیت کمتر به رقابت بین این دو – البته سالم – و بیشتر به ظهور بازارهای سرمایه در فضای آنلاین بستگی دارد. از بازارهای سرمایه‌ای که به فضای آنلاین می‌آیند، حمایت کنید.»

در زمان انتشار این خبر، HYPE با قیمت 58.354 دلار معامله می‌شد.

‏رمضان 1403

توکن HYPE پلتفرم Hyperliquid روز پنجشنبه از مرز 57 دلار عبور کرد، تنها هشت ماه پس از آخرین رسیدن به این سطح. این افزایش قیمت، که ناشی از موجی از لیکویید شدن معاملات شورت و خرید ناشی از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بود، باعث شد تا این توکن به 2 درصد از بالاترین رکورد خود در حدود 59 دلار که در سپتامبر 2025 ثبت شده بود، نزدیک شود.

عملکرد چشمگیر HYPE در بازار

این صعود، HYPE را به یکی از قوی‌ترین ارزهای دیجیتال با ارزش بازار بالا در سال جاری تبدیل کرده است، در حالی که معامله‌گران به سمت شرط‌بندی‌های اهرمی مرتبط با این پلتفرم معاملات آتی دائمی که به سرعت در حال رشد است، هجوم می‌برند.

افزایش معاملات شورت و لیکویید شدن گسترده

بر اساس داده‌های شرکت تحلیل آنچین Santiment، در 18 و 19 می، داده‌های نرخ تامین مالی در صرافی‌ها افزایش شدیدی را در محدوده منفی نشان دادند، که نشانه‌ای از باز کردن موقعیت‌های شورت توسط تعداد زیادی از معامله‌گران و شرط‌بندی بر روی اصلاح قیمت بود.

با این حال، قیمت همچنان به افزایش خود ادامه داد و با بالا رفتن آن، معامله‌گران نزولی مجبور شدند به طور خودکار موقعیت‌های خود را برای جلوگیری از لیکویید شدن بازخرید کنند، که این امر به جای کاهش فشار، باعث افزایش فشار صعودی شد.

داده‌های لیکویید شدن از CoinGlass خسارت وارده به معاملات شورت را به وضوح نشان می‌دهد. این داده‌ها نشان می‌دهد که تنها در 12 ساعت گذشته، حدود 21 میلیون دلار از موقعیت‌های آتی HYPE از بین رفته است، که معاملات شورت تقریباً تمام این مبلغ را به خود اختصاص داده‌اند (به جز 677 هزار دلار). در 24 ساعت گذشته، لیکویید شدن معاملات شورت به 30.6 میلیون دلار رسید، در حالی که این رقم برای معاملات لانگ 1.08 میلیون دلار بود، که نشان می‌دهد معاملات شورت تا چه حد تحت فشار قرار گرفته‌اند.

افزایش غیرمعمول حجم معاملات باز

آنچه این وضعیت را غیرعادی‌تر می‌کند این است که حجم معاملات باز در طول لیکویید شدن کاهش نیافت، همانطور که اغلب اتفاق می‌افتد. طبق گفته Santiment، حجم معاملات باز HYPE بیش از 1.92 میلیارد دلار بود، اما داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد که اکنون به 2.5 میلیارد دلار نزدیک شده است.

این به این دلیل است که معامله‌گران جدید به جای کسانی که از بازار خارج می‌شدند، وارد بازار شدند و این تنها در مورد دارایی‌هایی اتفاق می‌افتد که مردم واقعاً تمایل به سرمایه‌گذاری در آن‌ها دارند.

در زمان نگارش این مقاله، HYPE در 24 ساعت گذشته تقریباً 17 درصد و در هفت روز گذشته بیش از 46 درصد افزایش یافته بود. در طول یک سال، این توکن بیش از 111 درصد افزایش یافته است و از ارزهای بزرگ دیگری مانند بیت‌کوین، اتریوم، سولانا، XRP، BNB و DOGE با اختلاف زیادی پیشی گرفته است.

توجه نهادی و راه‌اندازی ETFهای جدید

افزایش قیمت این دارایی با افزایش توجه نهادی به Hyperliquid همزمان شده است. Santiment به ETFهای جدید مرتبط با HYPE که در ماه می توسط Bitwise و 21Shares راه‌اندازی شده‌اند، به عنوان یکی از عوامل اصلی محرک این حرکت اشاره می‌کند.

مت هوگان از Bitwise نیز اخیراً از Hyperliquid تمجید کرد و آن را “یکی از سریع‌ترین کسب‌وکارهای مالی در حال رشد” که تا به حال دیده است، نامید و استدلال کرد که سرمایه‌گذاران همچنان این پلتفرم و توکن آن را کمتر از ارزش واقعی‌شان ارزیابی می‌کنند.

در همین حال، همکار او، هانتر هورسلی، در 21 می اعلام کرد که این شبکه، به همراه سولانا، در حال شکل‌دهی به یک دسته جدید به نام “زنجیره‌های درآمد” هستند و اشاره کرد که این شبکه 790 میلیون دلار درآمد کل بلاک‌چین تولید کرده است که از سولانا با 532 میلیون دلار پیشی گرفته است. ترون و اتریوم نیز به ترتیب با 471 میلیون دلار و 425 میلیون دلار در رتبه‌های بعدی قرار دارند.

لازم به ذکر است که قبل از این افزایش اخیر، HYPE از پایین‌ترین سطح خود در 13 می در حدود 38 دلار، حدود 24 درصد افزایش یافته بود که تا حدی به دلیل تصویب قانون CLARITY در 14 می و راه‌اندازی قراردادهای دائمی مصنوعی SpaceX در پلتفرم Trade.xyz مرتبط با Hyperliquid بود.

‏قیمت XRP موج بازیابی را بالای ۱٫۳۶۰ و ۱٫۳۶۲۰ دلار آغاز کرد. قیمت در حال حاضر در حال تثبیت است و در صورت عبور از ۱٫۳۹۴۰ دلار، ممکن است به سمت یک حرکت جدید هدف‌گذاری کند.

بررسی روند بازیابی XRP

قیمت XRP موج بازیابی را بالای ناحیه ۱٫۳۶۲۰ دلار آغاز کرد. قیمت در حال حاضر زیر ۱٫۳۸۵۰ دلار و میانگین متحرک ساده ۱۰۰ ساعته معامله می‌شود. یک شکست بالای یک کانال نزولی با مقاومت ۱٫۳۸۰ دلاری در نمودار ساعتی جفت ارز XRP/USD (منبع داده از Kraken) مشاهده شد. اگر این جفت ارز بالای ۱٫۳۹۴۰ دلار تثبیت شود، می‌تواند به حرکت صعودی خود ادامه دهد.

چشم‌انداز بازیابی قیمت XRP

قیمت XRP بالای ۱٫۳۴۵۰ دلار حمایت شد و مانند بیت‌کوین و اتریوم، موج بازیابی را آغاز کرد. قیمت توانست از ۱٫۳۵۵۰ و ۱٫۳۶۰ دلار عبور کند و وارد یک ناحیه مثبت کوتاه‌مدت شود. مهم‌تر از آن، یک شکست بالای یک کانال نزولی با مقاومت ۱٫۳۸۰ دلاری در نمودار ساعتی جفت ارز XRP/USD مشاهده شد. با این حال، خرس‌ها ممکن است در نزدیکی ناحیه ۱٫۳۸۲۰ دلار و سطح اصلاح فیبوناچی ۲۳٫۶٪ از حرکت نزولی از سقف ۱٫۵۴۹۵ دلار تا کف ۱٫۳۴۶۵ دلار فعال باشند. قیمت در حال حاضر زیر ۱٫۳۸۵۰ دلار و میانگین متحرک ساده ۱۰۰ ساعته معامله می‌شود. اگر یک حرکت صعودی جدید رخ دهد، قیمت ممکن است با مقاومت نزدیک به سطح ۱٫۳۸۵۰ دلار مواجه شود. اولین مقاومت اصلی نزدیک به سطح ۱٫۳۹۴۰ دلار است. بسته شدن بالای ۱٫۳۹۴۰ دلار می‌تواند قیمت را به ۱٫۴۲۰ دلار برساند. مانع بعدی در ۱٫۴۷۲۰ دلار یا سطح اصلاح فیبوناچی ۶۱٫۸٪ از حرکت نزولی از سقف ۱٫۵۴۹۵ دلار تا کف ۱٫۳۴۶۵ دلار قرار دارد. یک حرکت واضح بالای مقاومت ۱٫۴۷۲۰ دلار ممکن است قیمت را به سمت مقاومت ۱٫۵۰ دلار سوق دهد. هر گونه افزایش بیشتر ممکن است قیمت را به سمت مقاومت ۱٫۵۲۰ دلار برساند.

احتمال افت مجدد؟

اگر XRP نتواند از ناحیه مقاومت ۱٫۳۹۴۰ دلار عبور کند، می‌تواند یک روند نزولی جدید را آغاز کند. حمایت اولیه در سمت نزولی نزدیک به سطح ۱٫۳۶۲۰ دلار است. حمایت اصلی بعدی نزدیک به سطح ۱٫۳۵۵۰ دلار است. اگر یک شکست نزولی و بسته شدن زیر سطح ۱٫۳۵۵۰ دلار رخ دهد، قیمت ممکن است به کاهش خود به سمت ۱٫۳۴۵۰ دلار ادامه دهد. حمایت اصلی بعدی نزدیک به ناحیه ۱٫۳۳۵۰ دلار قرار دارد که در زیر آن قیمت می‌تواند به کاهش خود به سمت ۱٫۳۲۰ دلار ادامه دهد.

شاخص‌های فنی

• MACD ساعتی: MACD برای XRP/USD در حال حاضر در حال افزایش سرعت در ناحیه صعودی است.
• RSI ساعتی (شاخص قدرت نسبی): RSI برای XRP/USD در حال حاضر بالای سطح ۵۰ قرار دارد.
• سطوح حمایت اصلی: ۱٫۳۶۲۰ و ۱٫۳۴۵۰ دلار.
• سطوح مقاومت اصلی: ۱٫۳۸۵۰ و ۱٫۳۹۴۰ دلار.

هایپ در آستانه رکوردهای تاریخی

توکن بومی هایپرلویید (Hyperliquid) در حالی که به رکوردهای تاریخی نزدیک می‌شود، قدرت قابل توجهی از خود نشان می‌دهد؛ عملکردی که در تضاد آشکار با بازار گسترده‌تر قرار دارد که با فشار فروش و عدم اطمینان مواجه است.

در حالی که اکثر دارایی‌ها در حال عقب‌نشینی هستند، توکن بومی هایپرلویید در جهت مخالف حرکت می‌کند و توجه نزدیک‌ترین ناظران فضای دارایی‌های دیجیتال را به خود جلب کرده است.

بر اساس داده‌های Arkham Intelligence، یک کیف پول نهنگ مرتبط با Andreessen Horowitz – شرکت سرمایه‌گذاری افسانه‌ای سیلیکون ولی که با نام a16z شناخته می‌شود و یکی از بزرگترین و تاثیرگذارترین صندوق‌های اختصاصی رمزنگاری در جهان را مدیریت می‌کند و از پروژه‌های بنیادی از جمله Coinbase، Uniswap و Solana حمایت کرده است – یک کیف پول جدید ایجاد کرده و از آن برای خرید 206,325 توکن هایپ به ارزش تقریبی 9.95 میلیون دلار در ده ساعت گذشته استفاده کرده است. این توکن‌های خریداری شده بلافاصله استیک شدند – اقدامی عمدی که آن‌ها را از گردش نقدینگی خارج می‌کند و نشان‌دهنده قصد نگهداری بلندمدت به جای موقعیت معاملاتی است.

تراکنش‌های نهنگ هایپ | منبع: Arkham

ایجاد یک کیف پول جدید قبل از خرید، لایه‌ای از تعمد را به این تراکنش اضافه می‌کند. این یک افزودن معمول به یک موقعیت موجود نبود. این یک تخصیص ساختاریافته و عمدی بود – یک کیف پول جدید که به طور خاص برای نگهداری و استیک کردن یک بخش جدید از هایپ ایجاد شده بود، در حالی که بازار گسترده‌تر در حال فروش بود. این جزئیات رفتاری، همراه با تصمیم به استیک کردن، داستان خاصی را در مورد اطمینان و آنچه a16z به نظر می‌رسد در مورد آینده هایپرلویید باور دارد، بیان می‌کند.

102 میلیون دلار در شش هفته

خرید اخیر به طور مجزا وجود ندارد. از 14 آوریل، فعالیت کیف پول مرتبط با a16z در مجموع 2.34 میلیون توکن هایپ را با هزینه ترکیبی تقریبی 102 میلیون دلار جمع‌آوری کرده است – رقمی که اکنون از نه رقم فراتر رفته و با هر تراکنش جدید همچنان در حال افزایش است. ارتباط این مجموع فراتر از مبلغ دلاری است. A16z یک شرکت‌کننده خرده‌فروشی نیست که خریدهای فرصت‌طلبانه را در زمان ضعف بازار انجام می‌دهد. این یکی از پیچیده‌ترین و غنی‌ترین سرمایه‌گذاران از نظر اطلاعات در اکوسیستم رمزنگاری است – شرکتی که فرآیند بررسی دقیق آن برای سرمایه‌گذاری در این مقیاس شامل ماه‌ها تحقیق، تجزیه و تحلیل پروتکل، ارزیابی تیم و ارزیابی ساختار بازار می‌شود. هنگامی که این دسته از شرکت‌کنندگان 102 میلیون دلار را به یک دارایی واحد در طول شش هفته انباشت مداوم اختصاص می‌دهند، این یک تز را بیان می‌کند که از بررسی‌های داخلی دقیق جان سالم به در برده است، نه یک معامله که در آن لحظه جذاب به نظر می‌رسید.

رفتار استیکینگ، سیگنال را بیشتر ترکیب می‌کند. توکن‌هایی که بلافاصله پس از خرید استیک می‌شوند، توکن‌هایی هستند که در کوتاه‌مدت در سمت فروش هر دفتر سفارش صرافی ظاهر نمی‌شوند. هر بخش استیک شده، شناوری نقدینگی موجود در بازار را کاهش می‌دهد – یک مکانیسم فشرده‌سازی عرضه که صرف نظر از نوسانات قیمت در کوتاه‌مدت، به آرامی و پیوسته عمل می‌کند. نزدیک شدن هایپ به رکوردهای تاریخی در حالی که بازار گسترده‌تر با فشار فروش مواجه است، بیان قیمت این پویایی است. A16z به مدت شش هفته در حال ساخت این موقعیت بوده است. بازار تنها اکنون شروع به قیمت‌گذاری آنچه این تعهد در مورد آینده هایپرلویید نشان می‌دهد، می‌کند.

هایپ به منطقه شکست اصلی نزدیک می‌شود

هایپ در نزدیکی 49.50 دلار معامله می‌شود و یکی از قوی‌ترین روندهای صعودی در بازار رمزنگاری را گسترش می‌دهد، به طوری که قیمت اکنون به منطقه مقاومت حیاتی در نزدیکی رکوردهای تاریخی قبلی نزدیک می‌شود. در حالی که اکثر دارایی‌های دیجیتال اصلی همچنان در زیر مقاومت بلندمدت دست و پا می‌زنند، هایپ ساختار قابل توجهی را حفظ کرده است که با سقف‌های بالاتر، کف‌های بالاتر و حمایت مداوم خریداران در طول اصلاحات تعریف می‌شود.

هایپ در اطراف سطح مقاومت کلیدی تثبیت می‌شود | منبع: نمودار HYPEUSDT در TradingView

نمودار روزانه نشان‌دهنده یک روند معکوس قاطع است که از فوریه آغاز شد، زمانی که هایپ در نزدیکی منطقه 21 دلار به کف رسید و قبل از بازیابی تمام میانگین‌های متحرک اصلی به سرعت، به این نقطه رسید. از آن زمان، میانگین‌های متحرک 50 روزه و 100 روزه هر دو به شدت رو به بالا شده‌اند، در حالی که قیمت همچنان به راحتی بالای میانگین متحرک 200 روزه معامله می‌شود – سیگنالی از شتاب قوی میان‌مدت و بلندمدت.

مهمتر از همه، رالی اخیر به سمت منطقه مقاومت 50 دلاری با افزایش حجم قابل مشاهده همراه بوده است، که نشان می‌دهد این حرکت توسط انباشت فعال و نه شرایط نقدینگی اندک پشتیبانی می‌شود. شکست اخیر بالای منطقه 45 دلار نیز تأیید می‌کند که خریداران با موفقیت عرضه را از فازهای تثبیت قبلی جذب کرده‌اند. از نظر فنی، هایپ اکنون در یک نقطه عطف حیاتی قرار دارد. یک شکست تأیید شده بالای منطقه مقاومت فعلی می‌تواند در را به روی کشف قیمت و حرکت به سمت منطقه 56 تا 60 دلار باز کند. در همین حال، منطقه 41 تا 45 دلار به منطقه حمایت کلیدی تبدیل می‌شود که گاوها برای حفظ ساختار صعودی فعلی باید از آن دفاع کنند.

‏قیمت بیت‌کوین از منطقه ۷۶۸۰۰ دلار بازیابی را آغاز کرد. بیت‌کوین در حال تثبیت است و اگر از مقاومت ۷۸۳۰۰ دلار عبور کند، ممکن است به دنبال افزایش بیشتر باشد.

تحلیل فنی

بیت‌کوین موفق شد یک پایه بالای ۷۶۰۰۰ دلار تشکیل دهد و موج بازیابی را آغاز کند. قیمت در حال حاضر بالای ۷۷۲۰۰ دلار و میانگین متحرک ساده ۱۰۰ ساعته معامله می‌شود. در نمودار ساعتی جفت ارز BTC/USD (داده‌ها از Kraken)، یک شکست بالای خط روند نزولی با مقاومت ۷۷۲۰۰ دلار مشاهده شد. اگر این جفت ارز بالای منطقه ۷۹۰۰۰ دلار تثبیت شود، ممکن است مومنتوم صعودی به دست آورد.

چشم‌انداز صعودی جدید برای قیمت بیت‌کوین

قیمت بیت‌کوین بالای منطقه ۷۶۰۰۰ دلار حمایت شد. بیت‌کوین یک پایه تشکیل داد و بالای ۷۶۵۰۰ دلار تثبیت شد تا موج بازیابی را آغاز کند. حرکتی بالای سطوح ۷۶۶۵۰ و ۷۷۰۰۰ دلار مشاهده شد. گاوها توانستند قیمت را بالای سطح اصلاح فیبوناچی ۲۳.۶٪ از حرکت نزولی از سقف ۸۲۰۱۷ دلار تا کف ۷۶۰۲۰ دلار برسانند. علاوه بر این، یک شکست بالای خط روند نزولی با مقاومت ۷۷۲۰۰ دلار در نمودار ساعتی جفت ارز BTC/USD مشاهده شد.

بیت‌کوین اکنون بالای ۷۷۵۰۰ دلار و میانگین متحرک ساده ۱۰۰ ساعته معامله می‌شود. اگر قیمت بالای ۷۷۵۰۰ دلار ثابت بماند، می‌تواند افزایش جدیدی را امتحان کند. مقاومت فوری نزدیک به سطح ۷۸۳۰۰ دلار است. اولین مقاومت کلیدی نزدیک به سطح ۷۹۰۰۰ دلار یا سطح اصلاح فیبوناچی ۵۰٪ از حرکت نزولی از سقف ۸۲۰۱۷ دلار تا کف ۷۶۰۲۰ دلار است. بسته شدن بالای مقاومت ۷۹۰۰۰ دلار ممکن است قیمت را بالاتر ببرد. در این صورت، قیمت می‌تواند افزایش یابد و مقاومت ۸۰۵۰۰ دلار را آزمایش کند. هرگونه افزایش بیشتر ممکن است قیمت را به سمت سطح ۸۱۵۰۰ دلار سوق دهد. مانع بعدی برای گاوها می‌تواند ۸۲۰۰۰ دلار باشد.

احتمال کاهش مجدد در بیت‌کوین؟

اگر بیت‌کوین نتواند از منطقه مقاومت ۷۹۰۰۰ دلار عبور کند، می‌تواند کاهش دیگری را آغاز کند. حمایت فوری نزدیک به سطح ۷۷۲۰۰ دلار است. اولین حمایت اصلی نزدیک به سطح ۷۶۵۰۰ دلار است. حمایت بعدی اکنون نزدیک به منطقه ۷۶۰۰۰ دلار است. هرگونه زیان بیشتر ممکن است قیمت را در کوتاه مدت به سمت حمایت ۷۵۰۰۰ دلار سوق دهد. حمایت اصلی اکنون در ۷۳۵۰۰ دلار قرار دارد که زیر آن، بیت‌کوین ممکن است در کوتاه مدت برای بازیابی تلاش کند.

شاخص‌های فنی

• MACD ساعتی: MACD اکنون در حال افزایش سرعت در منطقه صعودی است.
• شاخص قدرت نسبی (RSI) ساعتی: RSI برای BTC/USD اکنون بالای سطح ۵۰ است.

سطوح حمایت و مقاومت اصلی

• سطوح حمایت اصلی: ۷۶۵۰۰ دلار، پس از آن ۷۶۰۰۰ دلار.
• سطوح مقاومت اصلی: ۷۸۳۰۰ دلار و ۷۹۰۰۰ دلار.

افزایش تقاضا برای صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) دوج‌کوین در ماه می

داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) دوج‌کوین در ماه می شاهد افزایش تقاضا بوده‌اند.

این داده‌ها حاکی از ورود خالص ۲.۱۵ میلیون دلاری به این صندوق‌ها در این ماه است و هیچ روزی در این دوره زمانی، خروجی ثبت نشده است. اگرچه این ارقام در مقایسه با کل بازار ETF کوچک هستند، اما نشان‌دهنده قوی‌ترین جریان ورودی ماهانه برای محصولات DOGE از ژانویه تاکنون است و حاکی از بازگشت تقاضا پس از چند ماه آرام‌تر است.

داده‌های ماه می، یک نقطه قوت برای طرفداران ETFهای DOGE فراهم می‌کند: جریان ورودی بازگشته است، کل ماهانه به ۲.۱۵ میلیون دلار رسیده است و این گروه از محصولات از زمان راه‌اندازی در نوامبر ۲۰۲۵، هر ماه مثبت بوده است. با این حال، مقیاس اهمیت دارد. طبق داده‌های SoSoValue، این جریان‌های ورودی برای بازار جوان ETFهای DOGE معنادار هستند، اما از نظر مطلق همچنان متوسط بوده و بیشتر در چند روز معاملاتی متمرکز شده‌اند تا اینکه نشان‌دهنده انباشت روزانه ثابت باشند.

افزایش شتاب ETFهای دوج‌کوین از اول تا ۱۹ می

از ۱ تا ۱۹ می، ETFهای دوج‌کوین پنج روز ورودی مثبت را ثبت کردند: ۴۰۰,۱۹۴ دلار در ۵ می، ۲۲۷,۲۰۷.۷۹ دلار در ۶ می، ۳۹۳,۱۳۵ دلار در ۱۱ می، ۲۷۲,۸۸۶ دلار در ۱۴ می و ۸۶۰,۹۵۸ دلار در ۱۸ می. این امر، مجموع کل ماهانه را به ۲,۱۵۴,۳۸۰.۷۹ دلار می‌رساند. در این دوره، هیچ روزی با جریان منفی وجود نداشت، اما هشت جلسه با جریان ورودی خالص صفر، از جمله ۱۹ می، ثبت شد. این تمایز اهمیت دارد. روند مثبت است، اما یک الگوی انباشت روزانه پیوسته نیست. کل جریان ورودی ماه می، به شدت توسط چند جلسه، به ویژه ۱۸ می، پشتیبانی می‌شود که به تنهایی حدود ۴۰٪ از جریان ورودی خالص ماه را به خود اختصاص داده است. بنابراین، داده‌ها کمتر به یک پیشنهاد گسترده و بدون وقفه اشاره دارند و بیشتر به بازگشت تقاضای دوره‌ای به یک مجموعه ETF DOGE که هنوز کوچک است، اشاره دارند.

تصویر تجمعی

تصویر تجمعی نیز قابل توجه است. ETFهای دوج‌کوین در ۱۹ می با ۱۱.۷۸ میلیون دلار جریان ورودی خالص تجمعی به پایان رسیدند که نسبت به ۹.۶۳ میلیون دلار در ابتدای ماه می افزایش داشته است. کل دارایی‌های خالص از ۱۳.۱۹ میلیون دلار در ۱ می به ۱۴.۵۱ میلیون دلار در ۱۹ می افزایش یافت، با وجود کاهش قیمت DOGE. ارزش معاملات ماهانه به حدود ۱۰.۰۶ میلیون دلار رسید.

این توالی ماهانه، ادعای “از زمان راه‌اندازی” را تقویت می‌کند. این سری داده‌ها از نوامبر ۲۰۲۵ آغاز می‌شود، زمانی که ETFهای دوج‌کوین ۲.۱۶ میلیون دلار جریان ورودی خالص داشتند. دسامبر با ۱۷۷,۸۹۱.۸۴ دلار مثبت باقی ماند، با وجود خروجی ۹۷۲,۸۴۰.۱۶ دلاری در ۴ دسامبر. ژانویه با ۴.۰۷ میلیون دلار جریان ورودی خالص، برجسته‌ترین ماه بود و پس از آن، ۲۵۲,۵۳۴ دلار در فوریه، ۹۷۲,۴۵۵.۳۰ دلار در مارس، ۱.۹۹ میلیون دلار در آوریل و ۲.۱۵ میلیون دلار تاکنون در ماه می ثبت شد.

تقسیم‌بندی در سطح صندوق

تقسیم‌بندی فعلی در سطح صندوق، یک بازار متمرکز را نشان می‌دهد. تا ۱۹ می، GDOG متعلق به Grayscale با ۱۰.۹۷ میلیون دلار بیشترین جریان ورودی خالص تجمعی و ۹.۸۸ میلیون دلار دارایی خالص را داشت. TDOG، محصول 21Shares، ۲.۱۹ میلیون دلار جریان ورودی خالص تجمعی و ۳.۹۶ میلیون دلار دارایی خالص را نشان داد. BWOW متعلق به Bitwise، با ۱.۳۸ میلیون دلار جریان خروجی خالص تجمعی و تنها ۶۷۸,۴۷۰ دلار دارایی خالص، یک استثنا بود.

فعالیت‌های معاملاتی

فعالیت‌های معاملاتی نیز همچنان کم است. در ۱۹ می، GDOG به ارزش ۱۸۷,۹۳۰ دلار معامله شد، در حالی که TDOG و BWOW به ترتیب تنها ۵,۴۸۰ و ۴,۲۹۰ دلار معامله شدند. هر سه صندوق در آن روز، جریان ورودی خالص روزانه صفر را ثبت کردند. حق بیمه و تخفیف‌ها کوچک بودند، GDOG با ۰.۰۱٪ حق بیمه و TDOG و BWOW با تخفیف ۰.۱۹٪ و ۰.۲۰٪، که نشان‌دهنده عدم وجود ناهنجاری‌های عمده قیمت‌گذاری در اطراف NAV است.

در مقایسه با دسته‌های بزرگتر ETFهای آلت‌کوین، نکته اصلی، مقیاس است. جهت جریان DOGE بهبود یافته است، اما پایه دارایی به اندازه‌ای متوسط باقی می‌ماند که یک روز ورودی زیر ۱ میلیون دلار می‌تواند روایت ماهانه را تغییر دهد. برای طرفداران DOGE، ماه می شواهدی از تقاضای مجدد ETF ارائه می‌دهد. برای ناظران ساختار بازار، این هنوز یک مجموعه محصول اولیه و کم‌عمق است که در آن نقدینگی، تمرکز حامیان و نوسانات روزانه جریان به اندازه سرتیتر جریان ورودی اهمیت دارد.

در زمان انتشار این خبر، DOGE با قیمت ۰.۱۰ دلار معامله می‌شد.

‏XRP در حال دست و پنجه نرم کردن در زیر مقاومت است، زیرا فشار فروش بر قیمتی که از سطح ۱.۴۵ دلار عقب‌نشینی کرده، سنگینی می‌کند؛ سطحی که به طور خلاصه امید به بهبودی پایدار را ارائه می‌داد. بازار محتاط است و گزارش Arab Chain که رفتار انباشت نهادی را رصد می‌کند، تغییری در فعالیت سرمایه‌گذاران بزرگ شناسایی کرده است که توضیح مشخصی در زنجیره برای دشواری مهار ضعف فعلی ارائه می‌دهد.

شاخص انباشت نهادی

شاخص انباشت نهادی برای XRP در Binance به حدود -۰.۰۰۵۹ کاهش یافته است و پس از یک دوره بهبود قابل توجه در طول آوریل، به محدوده منفی بازگشته است. این رگرسیون به دلیل آنچه قبل از آن رخ داده، اهمیت دارد. از اواخر مارس به بعد، این شاخص به تدریج در حال افزایش بود – یک بهبود جهت‌دار پایدار که منعکس‌کننده افزایش علاقه خرید نهادی بود، زیرا قیمت XRP به سمت ۱.۴۵ دلار بهبود یافت. قرائت‌های مثبتی که همراه با این بهبود قیمت بودند، چشمگیر نبودند، اما ثابت بودند و بازاری را توصیف می‌کردند که در آن سرمایه‌گذاران بزرگ با احتیاط در حال بازسازی موقعیت خود بودند، نه اینکه کاملاً کنار بنشینند. این پویایی سازنده معکوس شده است. همان انباشت نهادی که از بهبود آوریل حمایت می‌کرد، در ماه می سرد شده است و دقیقاً با عقب‌نشینی قیمت به سمت ۱.۳۸ دلار همزمان شده است. این توالی – بهبود خرید نهادی در کنار افزایش قیمت، سپس محو شدن در کنار کاهش قیمت – تصادفی نیست. این دسته خاصی از شرکت‌کنندگان را توصیف می‌کند که حضور یا عدم حضورشان مستقیماً بر این تأثیر می‌گذارد که آیا بهبود XRP از حمایت ساختاری برخوردار است یا صرفاً از یک حرکت که در نهایت خود را تخلیه می‌کند.

عقب‌نشینی نهادها

گزارش Arab Chain تمایزی را ترسیم می‌کند که از خواندن کاهش شاخص فعلی به عنوان یک سیگنال توزیع جلوگیری می‌کند. شاخص انباشت نهادی به محدوده منفی بازگشته است، اما قرائت -۰.۰۰۵۹ آن را به جای سطوح عمیقاً منفی که نشان‌دهنده خروج گسترده نهادی یا فروش فعال توسط دارندگان بزرگ است، نزدیک به خنثی قرار می‌دهد. تفاوت بین این دو وضعیت برای نحوه قرارگیری ضعف فعلی در برابر آن، بسیار مهم است.

آنچه که قرائت منفی به احتمال زیاد منعکس می‌کند، طبق این تحلیل، مرحله‌ای از احتیاط و ارزیابی مجدد است، نه اعتقاد به جهت نزولی. شرکت‌کنندگان نهادی که به تدریج در حال بازسازی موقعیت XRP خود در طول آوریل بودند، متوقف شده‌اند – نه معکوس شده‌اند. حرکتی که در حال ساخت بود، تثبیت شده است، نه فروپاشیده، و شرایط نقدینگی که از بهبود آوریل حمایت می‌کرد، بدون ایجاد خروجی‌های تهاجمی که ویژگی مراحل توزیع واقعی است، نرم شده است. سیگنال رو به جلویی که این گزارش شناسایی می‌کند، خاص و قابل اجرا است. بازگشت شاخص انباشت نهادی به محدوده مثبت – حتی جزئی – نشان‌دهنده تأیید اولیه این است که سرمایه‌گذاران بزرگ در حال از سرگیری رفتار خرید هستند که همراه با بهبود قیمت در آوریل بود. این سیگنال بهبودی را تضمین نمی‌کند، اما شرایط حمایت ساختاری را که به پیشرفت قبلی بنیاد خود را داده بود، بازیابی می‌کند. تا زمانی که این بازگشت ظاهر نشود، XRP در بازاری در حال حرکت است که در آن بزرگترین خریداران بالقوه برای ارزیابی مجدد عقب‌نشینی کرده‌اند، نه اینکه کاملاً کنار رفته باشند – تمایزی که فرضیه بهبود را دست نخورده نگه می‌دارد و در عین حال کاتالیزور کوتاه‌مدتی را که آن را تسریع می‌کند، حذف می‌کند.

XRP در محدوده کم‌تحرک باقی می‌ماند

XRP پس از تلاش ناموفق دیگری برای بازپس‌گیری منطقه مقاومت ۱.۴۵ دلار، در نزدیکی ۱.۳۷ دلار معامله می‌شود و ساختار تثبیت گسترده‌تری را که از زمان رویداد تسلیم فوریه بر عملکرد قیمت غالب بوده است، تقویت می‌کند. نمودار روزانه بازاری را منعکس می‌کند که بین حرکت صعودی ضعیف و عدم وجود فشار فروش تهاجمی به دام افتاده است و محیطی را ایجاد می‌کند که بیشتر با فرسودگی تعریف می‌شود تا با اعتقاد.

به دنبال سقوط شدید به سمت منطقه ۱.۱۵ دلار در فوریه، XRP تثبیت شد و وارد یک محدوده جانبی طولانی بین حدود ۱.۳۰ تا ۱.۵۰ دلار شد. از آن زمان، خریداران بارها تلاش کرده‌اند قیمت را بالاتر ببرند، اما هر تلاش برای شکست، پس از نزدیک شدن XRP به میانگین متحرک ۱۰۰ روزه نزولی، محو شده است. در همین حال، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه همچنان به طور قابل توجهی بالاتر در نزدیکی منطقه ۱.۷۰ دلار باقی مانده است و تأیید می‌کند که ساختار روند گسترده‌تر همچنان به نفع فروشندگان است.

حجم معاملات در طول دوره تثبیت به طور پیوسته کاهش یافته است، سیگنالی که با وخامت اخیر در معیارهای انباشت نهادی در Binance همسو است. مشارکت رو به زوال نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بزرگ دیگر از بازار با همان ثباتی که در مرحله بهبود آوریل دیده شد، حمایت نمی‌کنند. از نظر فنی، منطقه حمایتی ۱.۳۰ دلار همچنان مهم‌ترین سطح برای دفاع گاوها است. شکست در زیر این منطقه می‌تواند یک مرحله دیگر را به سمت پایین‌تر به سمت کف‌های فوریه ایجاد کند، در حالی که بازپس‌گیری منطقه مقاومت ۱.۴۵ تا ۱.۵۰ دلار احتمالاً برای بازیابی حرکت صعودی و جذب مشارکت مجدد نهادی مورد نیاز است.