Tag: روند بازار

‏XRP در آستانه یک نقطه عطف حیاتی قرار دارد، زیرا نوسانات قیمت در محدوده تثبیت اصلی کاهش یافته و گمانه‌زنی‌ها مبنی بر نزدیک بودن یک جهش قیمتی را افزایش داده است. با افزایش تدریجی شتاب صعودی، تحلیلگران معتقدند که عبور قاطعانه از سطح مقاومت کلیدی ۱.۵۰ دلار می‌تواند یک رالی قدرتمند را به سمت اهداف بالاتر در جلسات آتی آغاز کند.

سیگنال‌های فشرده‌سازی باندهای بولینگر، حرکت انفجاری را پیش‌بینی می‌کنند

علی چارتز، تحلیلگر ارزهای دیجیتال، بر این باور است که XRP ممکن است در آستانه یک جهش بزرگ قرار داشته باشد، زیرا نوسانات در بازه‌های زمانی بالاتر همچنان در حال کاهش است. به گفته این تحلیلگر، باندهای بولینگر در نمودار ۳ روزه XRP، فشرده‌ترین حالت خود را در بیش از یک سال تجربه می‌کنند، شرایطی که اغلب پیش از یک گسترش شدید در نوسانات قیمت رخ می‌دهد.

با وجود انتظارات فزاینده، او وضعیت فعلی را به عنوان یک منطقه بدون معامله توصیف کرد و تاکید کرد که معامله‌گران باید از اتخاذ موقعیت‌های زودهنگام خودداری کنند تا زمانی که بازار جهت بعدی خود را با یک جهش قاطعانه تایید کند. این تحلیلگر از نزدیک سطوح ۱.۵۰ و ۱.۲۹ دلار را برای تایید زیر نظر دارد. بسته شدن یک کندل ۳ روزه بالای ۱.۵۰ دلار، به احتمال زیاد یک رالی صعودی را به سمت هدف اصلی او در حدود ۱.۸۰ دلار آغاز می‌کند. چنین جهشی نشان می‌دهد که خریداران کنترل قوی بر شتاب را دوباره به دست آورده‌اند. از سوی دیگر، علی هشدار داد که بسته شدن زیر ۱.۲۹ دلار، ساختار صعودی فعلی را تضعیف کرده و احتمال اصلاح عمیق‌تر به سمت حمایت روانی کلیدی در نزدیکی ۱ دلار را افزایش می‌دهد. او تاکید کرد که صبر در شرایط فعلی همچنان حیاتی است و اشاره کرد که انتظار برای شکست باندهای بولینگر قبل از ورود به معاملات، یک فرصت خوب برای ریسک به ریوارد ارائه می‌دهد.

XRP همچنان در داخل یک مثلث اصلاحی گسترده محبوس است

XRP در حال حاضر در حال پیمایش یک ساختار مثلث اصلاحی گسترده پس از یک تلاش ناموفق برای جهش صعودی است. وبسایت More Crypto Online خاطرنشان کرد که این نوسانات قیمت اخیر فاقد ویژگی‌های ضربه‌ای لازم است و نشان می‌دهد که این دارایی در حال حاضر در یک محیط گسترده و محدود به دام افتاده است.

سناریوی فنی ترجیحی، امکان توسعه مداوم این شکل‌گیری مثلث بزرگتر را فراهم می‌کند، که ممکن است در نهایت از یک حرکت صعودی دیگر به عنوان بخشی از یک موج C در حال توسعه پشتیبانی کند. بنابراین، خوشه‌های مقاومت اصلی در ۱.۵۵، ۱.۶۰ و ۱.۶۶ دلار قرار دارند که به عنوان سقف‌های احتمالی برای این حرکت عمل می‌کنند. در مقابل، یکپارچگی ساختاری این مثلث در صورت عبور قیمت از آستانه حمایت حیاتی ۱.۲۸ دلار به طور قابل توجهی تضعیف می‌شود. قبل از رسیدن به آن سطح، حمایت بعدی در حدود ۱.۳۰ دلار است و پس از آن یک منطقه نقدینگی عمیق‌تر بین ۱.۲۶ تا ۱.۱۶ دلار قرار دارد که به عنوان حمایت نهایی محدوده عمل می‌کند. XRP همچنان در داخل این محدوده اصلاحی در نوسان است. در حالی که یک گسترش صعودی همچنان یک احتمال است، بازار هنوز یک جهش قانع‌کننده و ضربه‌ای را نشان نداده است. با این وجود، بار اثبات بر عهده گاوها است تا یک تغییر روند قطعی را بالای سطوح مقاومت فعلی آغاز کنند.

تصویر ویژه از Adobe Stock، نمودار از Tradingview.com.

‏قیمت XRP به کاهش خود ادامه داد و به زیر ۱.۴۰ دلار رسید. در حال حاضر، قیمت در حال تثبیت ضررها است و با موانعی در نزدیکی ۱.۳۶۵۰ و ۱.۳۹۴۰ دلار مواجه است.

بررسی روند نزولی

قیمت XRP بار دیگر روند نزولی را آغاز کرد و به زیر محدوده ۱.۴۰ دلار رسید. در حال حاضر، قیمت زیر ۱.۳۸۸۰ دلار و میانگین متحرک ساده ۱۰۰ ساعته معامله می‌شود. یک خط روند نزولی با مقاومت در ۱.۳۷۲۰ دلار در نمودار ساعتی جفت ارز XRP/USD (منبع داده از Kraken) در حال شکل‌گیری است. اگر قیمت زیر ۱.۴۰ دلار باقی بماند، این جفت ارز می‌تواند به حرکت نزولی خود ادامه دهد.

کاهش قیمت XRP به زیر ۱.۴۰ دلار

قیمت XRP نتوانست بالای ۱.۴۱۵۰ دلار باقی بماند و مانند بیت‌کوین و اتریوم، کاهش یافت. قیمت به زیر ۱.۴۰۵۰ دلار و ۱.۴۰ دلار رسید و وارد یک محدوده نزولی کوتاه‌مدت شد. قیمت حتی ضررهای خود را تا زیر ۱.۳۸۰ دلار گسترش داد. یک کف در ۱.۳۴۶۴ دلار شکل گرفت و قیمت در حال حاضر در زیر سطح اصلاح فیبوناچی ۲۳.۶٪ از حرکت نزولی از سقف ۱.۵۴۹۵ دلار تا کف ۱.۳۴۶۴ دلار، در حال تثبیت ضررها است. در حال حاضر، قیمت زیر ۱.۳۸۸۰ دلار و میانگین متحرک ساده ۱۰۰ ساعته معامله می‌شود.

سطوح مقاومت و حمایت

اگر یک حرکت بازیابی جدید رخ دهد، قیمت ممکن است با مقاومت در نزدیکی سطح ۱.۳۶۵۰ دلار مواجه شود. همچنین یک خط روند نزولی با مقاومت در ۱.۳۷۲۰ دلار در نمودار ساعتی جفت ارز XRP/USD در حال شکل‌گیری است. اولین مقاومت اصلی در نزدیکی سطح ۱.۳۸۰ دلار قرار دارد. مقاومت اصلی می‌تواند ۱.۳۹۴۰ دلار باشد. بسته شدن بالای ۱.۳۹۴۰ دلار می‌تواند قیمت را به سمت ۱.۴۰ دلار هدایت کند. مانع بعدی در ۱.۴۲۵۰ دلار یا سطح اصلاح فیبوناچی ۵۰٪ از حرکت نزولی از سقف ۱.۵۴۹۵ دلار تا کف ۱.۳۴۶۴ دلار قرار دارد. یک حرکت واضح بالای مقاومت ۱.۴۲۵۰ دلار ممکن است قیمت را به سمت مقاومت ۱.۴۴۰ دلار هدایت کند. هرگونه افزایش بیشتر ممکن است قیمت را به سمت مقاومت ۱.۴۵۰ دلار سوق دهد.

احتمال ضررهای بیشتر

اگر XRP نتواند محدوده مقاومت ۱.۴۰ دلار را پشت سر بگذارد، می‌تواند یک روند نزولی جدید را آغاز کند. حمایت اولیه در سمت نزولی در نزدیکی سطح ۱.۳۴۶۵ دلار قرار دارد. حمایت اصلی بعدی در نزدیکی سطح ۱.۳۳۵۰ دلار است. اگر یک شکست نزولی و بسته شدن زیر سطح ۱.۳۳۵۰ دلار رخ دهد، قیمت ممکن است به کاهش خود به سمت ۱.۳۲۲۰ دلار ادامه دهد. حمایت اصلی بعدی در نزدیکی محدوده ۱.۳۲۰ دلار قرار دارد که در زیر آن، قیمت می‌تواند به کاهش خود به سمت ۱.۳۱۲۰ دلار ادامه دهد.

شاخص‌های فنی

• MACD ساعتی: MACD برای XRP/USD در حال حاضر در منطقه نزولی سرعت می‌گیرد.
• RSI ساعتی (شاخص قدرت نسبی): RSI برای XRP/USD در حال حاضر زیر سطح ۵۰ قرار دارد.

سطوح حمایت و مقاومت اصلی

• سطوح حمایت اصلی: ۱.۳۴۶۵ و ۱.۳۳۵۰ دلار
• سطوح مقاومت اصلی: ۱.۳۷۲۰ و ۱.۳۹۴۰ دلار

‏متن زیر را به زبان فارسی ترجمه کنید:

دیدگاه صعودی مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Bitwise در مورد Hyperliquid و توکن HYPE

مت هَوگان، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Bitwise، اندکی پس از راه‌اندازی صندوق قابل معامله در بورس (ETF) HYPE توسط Bitwise در هفته گذشته، دیدگاهی بسیار صعودی در مورد Hyperliquid و توکن بومی آن، HYPE، ارائه کرد. هوگان در اظهارات خود استدلال کرد که بازار در حال قیمت‌گذاری اشتباه مدل کسب‌وکار گسترده‌تر Hyperliquid است و آن را اساساً به‌عنوان یک مکان معاملات آتی دائمی دیگر در نظر می‌گیرد.

Hyperliquid به‌عنوان یک سوپر اپلیکیشن جهانی

هَوگان گفت که به نظر می‌رسد Hyperliquid درگیر چیزی است که او آن را «خطای قیمت‌گذاری» توصیف کرد، به‌طوری‌که سرمایه‌گذاران این پلتفرم را چیزی بیش از یک صرافی معاملات آتی دائمی ارزش‌گذاری نمی‌کنند. در مقابل، او Hyperliquid را به‌عنوان یک «سوپر اپلیکیشن» مالی جهانی معرفی کرد که در حال فراتر رفتن از مرزهای کریپتو و گسترش به حوزه‌هایی مانند سهام، کالاها، ارزهای خارجی و بازارهای پیش‌بینی است.

به‌عنوان بخشی از دیدگاه ارزیابی خود، هوگان تخمین زد که درآمد سالانه این پلتفرم می‌تواند در محدوده 800 میلیون تا 1 میلیارد دلار باشد که نشان‌دهنده فضای کافی برای توسعه کسب‌وکار فراتر از طبقه‌بندی فعلی آن توسط بازار است.

یک عنصر کلیدی در استدلال هوگان شامل مدل کارمزد Hyperliquid است. او به ساختاری اشاره کرد که در آن 99 درصد از کارمزدهای معاملاتی به سمت بازخرید توکن HYPE هدایت می‌شود و آن را به‌عنوان مکانیزمی توصیف کرد که به حمایت از ارزش کمک می‌کند، نه صرفاً استخراج درآمد بدون مزیت مرتبط با توکن. او گفت که این امر، انگیزه‌ها را به گونه‌ای همسو می‌کند که با آنچه سرمایه‌گذاران ممکن است هنگام برخورد با Hyperliquid به‌عنوان یک پلتفرم معاملاتی استاندارد، فرض کنند، متفاوت است.

HYPE به اوج تاریخی نزدیک می‌شود

هوگان همچنین تأکید کرد که عملکرد اخیر HYPE، دیدگاه او مبنی بر کم‌ارزش بودن این توکن را تغییر نمی‌دهد. او خاطرنشان کرد که HYPE در سال جاری 77 درصد افزایش یافته است، اما او معتقد است که بازار هنوز مسیر بلندمدت Hyperliquid را به‌طور کامل در نظر نگرفته است.

به نظر او، فرصت واقعی Hyperliquid فقط این نیست که به‌عنوان یک صرافی معاملات آتی کریپتو در حال گسترش سریع رشد کند، بلکه این است که به یک سوپر اپلیکیشن معاملاتی گسترده‌تر تبدیل شود که سهام، دارایی‌های قبل از عرضه اولیه، کالاها، بازارهای پیش‌بینی و دارایی‌های کریپتو را در بر می‌گیرد.

این اظهارات صعودی در حالی مطرح می‌شود که علاقه به HYPE، با فعالیت ETF، افزایش دیگری یافته است. همراه با راه‌اندازی ETF Hyperliquid توسط Bitwise که به HYPE مرتبط است، 21Shares نیز در اوایل ماه جاری ETF خود را معرفی کرد.

پس از این راه‌اندازی‌ها، HYPE افزایش یافت و تنها در هفته گذشته، افزایش چشمگیری نزدیک به 20 درصد را ثبت کرد. در زمان نگارش این مقاله، HYPE با قیمتی کمی بالاتر از سطح 48 دلار معامله می‌شد که تنها 18 درصد کمتر از بالاترین سطح تاریخی 59 دلاری بود که سال گذشته به آن دست یافته بود.

افزایش خطر اصلاح بیت‌کوین

به گزارش خولیو مورنو، رئیس تحقیقات CryptoQuant، آخرین صعود بیت‌کوین با یک منطقه مقاومت فنی و درون‌زنجیره‌ای مهم مواجه شده است.

مورنو هشدار داد که چندین شاخص در حال حاضر به افزایش خطر اصلاح پس از یک جهش شدید از پایین‌ترین سطح آوریل اشاره دارند.

مورنو گفت که CryptoQuant هفته‌هاست که به احتمال عقب‌نشینی اشاره می‌کند و به سودهای تحقق‌نیافته بالا، افزایش سودآوری در بازارهای نقدی و آتی، کاهش تقاضای نقدی ایالات متحده و مقاومت از سطوح قیمتی فنی و درون‌زنجیره‌ای اشاره می‌کند.

آخرین تحلیل این شرکت، حرکت بیت‌کوین به سمت میانگین متحرک ۲۰۰ روزه را به عنوان یک آزمون حیاتی برای این موضوع در نظر می‌گیرد که آیا این صعود از حمایت پایداری برخوردار است یا شبیه یک جهش بازار نزولی است که در حال از دست دادن شتاب است.

چرا خطر اصلاح بیت‌کوین در حال افزایش است

CryptoQuant در گزارش ۱۳ می خود با عنوان “دیوار مقاومت: بیت‌کوین میانگین متحرک ۲۰۰ روزه را آزمایش می‌کند، در حالی که سودآوری و تقاضای ضعیف ایالات متحده، صعود را محدود می‌کند” نوشت: “بیت‌کوین پس از یک صعود ۳۷ درصدی از پایین‌ترین سطح آوریل، به یک سطح مقاومت مهم بازار نزولی، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در ۸۲.۴ هزار دلار رسیده است. مقایسه با مارس ۲۰۲۲ مستقیم است: در آن چرخه، بیت‌کوین نیز ۴۳ درصد افزایش یافت قبل از اینکه به میانگین متحرک ۲۰۰ روزه برسد، که پس از آن قیمت روند نزولی خود را از سر گرفت. تنظیمات فعلی این سوال را مطرح می‌کند که آیا تاریخ تکرار می‌شود یا خیر.”

مقایسه با مارس ۲۰۲۲ برای احتیاط این شرکت حیاتی است. از نظر CryptoQuant، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه فقط یک خط فنی روی نمودار نیست، بلکه منطقه‌ای است که در آن جهش‌های قبلی بازار نزولی با حمایت تقاضای ضعیف و سودآوری سنگین شکست خورده‌اند. حرکت ۳۷ درصدی بیت‌کوین از پایین‌ترین سطح آوریل، بازار را به همان نقطه عطف بازگردانده است.

یک نگرانی کلیدی، افزایش سودهای تحقق‌نیافته در میان معامله‌گران است. CryptoQuant گفت که حاشیه سود تحقق‌نیافته معامله‌گران در ۵ می به ۱۷.۷ درصد رسید که بالاترین سطح از ژوئن ۲۰۲۵ است. این موضوع مهم است زیرا دارندگان با سودهای کاغذی قابل توجه اغلب تمایل بیشتری به فروش در زمان قدرت دارند، به خصوص زمانی که یک صعود به یک سطح مقاومت پرطرفدار نزدیک می‌شود. این شرکت گفت که این سطوح حاشیه، شرایطی را که در مارس ۲۰۲۲ مشاهده شد، زمانی که بیت‌کوین آخرین بار میانگین متحرک ۲۰۰ روزه را آزمایش کرد قبل از از سرگیری کاهش گسترده‌تر خود، منعکس می‌کند. مفهوم این نیست که بازار باید آن نتیجه را تکرار کند، بلکه این است که تنظیمات فعلی در صورت عدم تقویت تقاضا، خطر توزیع مشابهی را به همراه دارد.

داده‌های سود تحقق‌یافته نشان می‌دهد که مقداری فروش در حال حاضر آغاز شده است. CryptoQuant گفت که سودهای روزانه تحقق‌یافته در ۴ می به ۱۴.۶ هزار بیت‌کوین افزایش یافت که بالاترین سطح از ۱۰ دسامبر ۲۰۲۵ است. طبق این گزارش، افزایش‌های این مقیاس در طول جهش‌های بازار نزولی، از نظر تاریخی مقدم بر سقف‌های محلی بوده است، زیرا دارندگان کوتاه‌مدت که به تازگی سودآور شده‌اند، فروش را با افزایش قیمت تسریع می‌کنند.

جنبه تقاضای بازار نیز همچنان یک نقطه ضعف در ارزیابی CryptoQuant است. حق بیمه قیمت بیت‌کوین Coinbase در اواخر آوریل منفی شد و با نزدیک شدن بیت‌کوین به ۸۰ هزار دلار زیر صفر باقی ماند، که این شرکت آن را به عنوان نشانه‌ای از کاهش تقاضای سرمایه‌گذاران ایالات متحده تفسیر کرد. CryptoQuant استدلال کرد که حق بیمه مثبت پایدار Coinbase از نظر تاریخی پیش‌شرطی برای صعودهای پایدارتر بیت‌کوین بوده است و عدم وجود آن نشان می‌دهد که حرکت فعلی فاقد اطمینان گسترده نهادی ایالات متحده است.

تقاضای آشکار نقدی بهبود یافته است، اما همچنان منفی است. طبق این گزارش، این انقباض از منهای ۹۱ هزار بیت‌کوین در آوریل به منهای ۱۱ هزار بیت‌کوین کاهش یافت. CryptoQuant گفت که این نشان می‌دهد شرایط کمتر شدید شده است، اما به اندازه کافی قوی نیست که انباشت نقدی پایدار را تایید کند. این شرکت همچنین خاطرنشان کرد که رشد تقاضا بیشتر در موقعیت‌های آتی سفته‌بازی متمرکز شده است تا در خرید نقدی.

اگر اصلاحی رخ دهد، CryptoQuant سطح حمایت درون‌زنجیره‌ای اصلی را در نزدیکی ۷۰ هزار دلار شناسایی کرد که توسط قیمت تحقق‌یافته درون‌زنجیره‌ای معامله‌گران نشان داده می‌شود. این شرکت گفت که این سطح از نظر تاریخی به عنوان یک باند مقاومت-تبدیل‌شده-به-حمایت در بازارهای نزولی عمل کرده است زیرا میانگین هزینه مبنای معامله‌گران کوتاه‌مدت را منعکس می‌کند.

در زمان انتشار این خبر، بیت‌کوین با قیمت ۷۶۹۶۱ دلار معامله می‌شد.

‏بیت‌کوین سطح ۸۰ هزار دلاری را از دست داده است، زیرا فشار فروش و عدم اطمینان بازار، مقاومت یک بازیابی را که از پایین‌ترین سطح آوریل در حال شکل‌گیری بود، به چالش می‌کشد. این شکست قابل توجه است و XWIN Research Japan یک تحلیل ساختاری منتشر کرده است که ضعف فعلی را در زمینه‌ای قرار می‌دهد که بسیار عمیق‌تر از عدم حفظ یک سطح حمایت فنی است.

تحلیل ساختاری XWIN Research Japan

این تحلیل با این فرض آغاز می‌شود که نحوه درک کل بازار بیت‌کوین در سال ۲۰۲۶ باید بازنگری شود. این چرخه از نظر ساختاری با چرخه‌های قبلی متفاوت است. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، تخصیص‌های خزانه شرکت‌ها، پویایی نرخ بهره، تحولات نظارتی و شرایط نقدینگی دلار اکنون بر رفتار قیمت بیت‌کوین به روش‌هایی تأثیر می‌گذارند که در طول پیشروی سال‌های ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۱ وجود نداشت. این دارایی نهادی شده است – اما داده‌های درون زنجیره‌ای داستان پیچیده‌تری را در مورد آنچه واقعاً محرک حرکات قیمت روزانه است، بیان می‌کنند.

شاخص حق بیمه کوین‌بیس (Coinbase Premium Index) جایی است که نگرانی ساختاری در آن آشکارتر می‌شود. این معیار، شکاف قیمت بین کوین‌بیس – محل اصلی خرید نقدی نهادی ایالات متحده – و صرافی‌های خارج از کشور مانند بایننس را اندازه‌گیری می‌کند. در طول بازار صعودی ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۱، این حق بیمه عمدتاً مثبت باقی ماند و نشان‌دهنده تقاضای مستمر نهادی آمریکا بود که از طریق تنظیم‌شده‌ترین و دقیق‌ترین محل موجود، وارد بازار نقدی می‌شد. در سال ۲۰۲۶، این حق بیمه بارها به محدوده منفی سقوط کرده است – خوانشی که XWIN Research Japan آن را به عنوان شکاف بین روایت پذیرش نهادی و واقعیت جایی که تقاضای نقدی واقعی در حال حاضر قرار دارد، شناسایی می‌کند.

دو واقعیت و سؤالی که تعیین‌کننده آینده است

تحلیل XWIN Research Japan همزمان دو حقیقت متناقض را در خود جای داده و از حل‌وفصل زودهنگام آن‌ها خودداری می‌کند. چشم‌انداز بلندمدت از نظر ساختاری سازنده باقی می‌ماند. ذخایر صرافی‌ها به حدود ۲.۶۸ میلیون بیت‌کوین کاهش یافته است – سکه‌هایی که صرافی‌ها را ترک کرده و با سرعت ثابتی به سمت نگهداری بلندمدت، نگهداری ETF و ذخیره‌سازی با نقدینگی کم حرکت می‌کنند. بیت‌کوین کمتر موجود در صرافی‌ها به معنای عرضه فوری کمتر از سمت فروش است و روند جهت‌دار این کاهش از استدلال فشار عرضه که اساس پرونده صعودی بلندمدت را تشکیل می‌دهد، پشتیبانی می‌کند.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت داستان متفاوتی را روایت می‌کند. از آوریل ۲۰۲۶، حجم معاملات باز (Open Interest) افزایش یافته است، در حالی که نرخ‌های تأمین مالی بی‌ثبات باقی مانده‌اند – نشانه‌ای از بازاری که در آن فعالیت‌های آتی مبتنی بر اهرم، بر کشف قیمت غالب است تا انباشت نقدی واقعی. حرکات اخیر قیمت، از جمله بازیابی از پایین‌ترین سطح آوریل و شکست فعلی زیر ۸۰ هزار دلار، منعکس‌کننده موقعیت‌یابی مشتقات است تا تقاضای نقدی ارگانیکی که مشخصه پیشروی‌های پایدار بیت‌کوین بود.

نسبت استیبل‌کوین صرافی (Exchange Stablecoin Ratio) قطعه گمشده را اضافه می‌کند. کاهش سرمایه در انتظار استیبل‌کوین – پودر خشک نشسته در صرافی‌ها که آماده است برای خرید نقدی مستقر شود – تأیید می‌کند که ورودهای تهاجمی USDT و USDC که پیشروی سال ۲۰۲۱ را تقویت کردند، با مقیاس قابل مقایسه بازنگشته‌اند.

سؤالی که XWIN Research Japan آن را به عنوان سؤال تعیین‌کننده برای این چرخه شناسایی می‌کند، مستقیماً از این سه سیگنال ناشی می‌شود. بیت‌کوین زیرساخت نهادی – ETFها، خزانه شرکت‌ها، چارچوب‌های نظارتی – را ایجاد کرده است که چرخه قبلی کاملاً فاقد آن بود. آنچه هنوز ساخته نشده است، تقاضای نقدی پایدار است که زیرساخت نهادی را به یک بازار صعودی پایدار تبدیل می‌کند. اینکه آیا این تقاضا می‌رسد و چه زمانی، همان چیزی است که فاز بعدی عملکرد قیمت به آن پاسخ خواهد داد.

بیت‌کوین در حال آزمایش حمایت حیاتی است

بیت‌کوین پس از گسترش رد خود از منطقه مقاومت ۸۱۰۰۰ تا ۸۲۰۰۰ دلار، در نزدیکی ۷۶۹۰۰ دلار معامله می‌شود، منطقه‌ای که همچنان تلاش‌های بازیابی را از آوریل محدود می‌کند. نمودار روزانه نشان می‌دهد که BTC اکنون دوباره زیر میانگین متحرک ۱۰۰ روزه می‌لغزد، در حالی که همچنان در زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه نزولی به دام افتاده است و ساختار نزولی گسترده‌تری را که همچنان بر بازار غالب است، تقویت می‌کند.

بازیابی از پایین‌ترین سطح تسلیم فوریه در حدود ۶۳۰۰۰ دلار در ابتدا حرکت سازنده‌ای را نشان داد، با بیت‌کوین که منطقه حمایت ۷۴۰۰۰ دلاری را پس گرفت و دنباله‌ای از سقف‌های بالاتر را در طول آوریل و اوایل مه ثبت کرد. با این حال، پس از نزدیک شدن قیمت به مقاومت بلندمدت، جایی که شکست‌های مکرر ناموفق، یک شکل‌گیری سقف پایین‌تر را در نزدیکی سقف‌های محلی ایجاد کرد، حرکت صعودی به طور قابل توجهی تضعیف شد.

مهمتر از همه، بیت‌کوین اکنون به منطقه تقاضای برجسته شده بین ۷۲۰۰۰ تا ۷۴۰۰۰ دلار نزدیک می‌شود، منطقه‌ای که قبلاً به عنوان پایه و اساس برای جهش گسترده‌تر عمل می‌کرد. حفظ این منطقه می‌تواند به BTC اجازه دهد تا تثبیت شود و تلاش دیگری برای فاز بازیابی انجام دهد. با این حال، یک شکست قاطع زیر حمایت، احتمالاً بازار را در معرض یک اصلاح عمیق‌تر به سمت محدوده انباشت گسترده‌تر در حدود ۶۴۰۰۰ تا ۶۵۰۰۰ دلار قرار می‌دهد.

حجم معاملات در طول کاهش اخیر نسبت به فازهای تثبیت اخیر افزایش یافته است، که نشان می‌دهد فشار فروش فعال همچنان در حال هدایت عملکرد قیمت است. همراه با تضعیف خوانش‌های حق بیمه کوین‌بیس و موقعیت‌یابی بی‌ثبات آتی، نمودار بازاری را نشان می‌دهد که هنوز در تلاش است تا به یک روند صعودی پایدار مبتنی بر نقدی منتقل شود.

‏بازار ارزهای دیجیتال در روزهای اخیر بار دیگر اصلاحی را تجربه کرد، به طوری که تنها تعداد معدودی از دارایی‌های دیجیتال پیشرو موفق به فرار از این روند فروش گسترده شدند.

وضعیت فعلی سولانا

سولانا (SOL) در میان این استثنائات معدود نبود و قیمت آن در هفته گذشته دو رقمی کاهش یافت. علاوه بر این، برخی از تحلیلگران معتقدند که این ارز در کوتاه مدت ممکن است بیشتر سقوط کند.

تحلیل‌های اخیر

در اوایل ماه جاری، علی مارتینز، تحلیلگر مشهور، عملکرد SOL را بررسی کرد و تخمین زد که قیمت آن از ماه فوریه در یک کانال مشخص در حال حرکت است. او 98 دلار را به عنوان مرز بالایی این ساختار و 78 دلار را به عنوان مرز پایینی آن شناسایی کرد. سپس، او پیش‌بینی کرد که اگر SOL با موفقیت از سقف عبور کند، یک افزایش قیمت احتمالی رخ خواهد داد و 88 دلار را به عنوان “نقطه محوری” تعیین کرد.

با این حال، ارزش این دارایی نتوانست از این رقم فراتر رود و در حال حاضر با حدود 84.50 دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده کاهش 12 درصدی در هفته است. مارتینز در یکی از پست‌های اخیر خود در X (توییتر سابق) خاطرنشان کرد که SOL نتوانسته به هدف صعودی خود برسد و نشان می‌دهد که اکنون ممکن است به سمت پایین کانال، نزدیک به 78 دلار، حرکت کند.

پیش‌بینی‌های بدبینانه

یکی دیگر از ناظران محبوب بازار که پیش‌بینی بدبینانه‌ای ارائه کرد، تد بود. او ادعا کرد که روند صعودی RSI سولانا از دست رفته است، به این معنی که قیمت باید بالای سطح 82 تا 84 دلار حفظ شود.

او افزود: “بسته شدن روزانه زیر این سطح برای سولانا خوب نخواهد بود.”

عوامل تاثیرگذار

افزایش این روند نزولی، اسناد اخیر نشان داد که گلدمن ساکس در سه ماهه اول سال 2026 به طور کامل از سهام ETF سولانا خود خارج شده است. چنین اقدامی از سوی یک غول مالی اغلب نشان‌دهنده احتیاط است و می‌تواند بر اعتماد بازار تأثیر بگذارد.

از سوی دیگر، ورودی‌ها به ETFهای اسپات SOL در روزهای اخیر همچنان از خروجی‌ها پیشی گرفته است که نشان‌دهنده افزایش علاقه نهادی است. قابل ذکر است که آخرین روز قرمز (کاهشی) 30 آوریل بود.

دیدگاه‌های خوشبینانه

البته، برخی از تحلیلگران از آخرین عقب‌نشینی‌ها هراسی ندارند و انتظار دارند که قیمت SOL در آینده نزدیک افزایش یابد. کاربر X، تریدر کوالا، گفت که مردم باید “دورنما را بزرگتر ببینند” و 135 دلار را به عنوان “مقصد نهایی” تعیین کرد.

SatoshiOwl نیز در میان خوش‌بین‌ها است. آن‌ها ادعا کردند که بسیاری انتظار “وحشت بیشتر در مورد آلت‌کوین‌ها، ترس بیشتر در همه جا” را دارند. با این حال، این تحلیلگر معتقد است که این می‌تواند لحظه مناسبی برای چرخش بازار باشد، با “یک شمع معکوس بزرگ از هیچ کجا”.

آن‌ها در پایان گفتند: “من در اینجا روی SOL سرمایه‌گذاری می‌کنم.”

پیش‌بینی Perplexity AI از قیمت غیرمنتظره سولانا در 6 ماه آینده

در حال حاضر، شرکت‌های Visa، PayPal و Stripe همگی در حال استقرار در شبکه سولانا هستند.

اکثر مردم هنوز به طور کامل متوجه معنای این موضوع برای پیش‌بینی قیمت نشده‌اند. اما Perplexity AI این موضوع را درک کرده است و پیش‌بینی 6 ماهه آن، عددی را ارائه می‌دهد که باعث می‌شود قیمت 84 دلار یک اشتباه به نظر برسد.

پیش‌بینی این شرکت، رسیدن به قیمت 250 تا 300 دلار تا نوامبر 2026 را نشان می‌دهد. در صورت حفظ احساسات مثبت بازار، احتمال رسیدن به 400 دلار نیز وجود دارد.

مبنای پیش‌بینی صعودی

پیش‌بینی صعودی Perplexity بر اساس معیارهای پذیرش واقعی و نه پیش‌بینی‌شده است. سولانا در حال حاضر دو برابر اتریوم، کاربران فعال روزانه دارد؛ این یک واقعیت است که به ندرت در بحث‌های مربوط به قیمت مطرح می‌شود، اما اساساً استدلال تقاضا را تغییر می‌دهد.

Visa، PayPal و Stripe در حال آزمایش شبکه نیستند، بلکه زیرساخت‌های پرداخت زنده خود را بر روی آن اجرا می‌کنند، به این معنی که مشروعیت نهادی در حال حاضر برقرار شده است، نه اینکه در انتظار باشد.

Bitwise پیش‌بینی می‌کند که تنها در سال 2026، 3.5 تا 4.5 میلیارد دلار ورودی خالص صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) سولانا (SOL) وجود داشته باشد و این سرمایه باید برای عملکرد خود، SOL خریداری کند.

ترکیبی از راه‌آهن پرداخت زنده از سه پردازشگر بزرگ پرداخت در جهان، تقاضای نهادی ETF که از یک پایه کم در حال شکل‌گیری است و پایگاه کاربری که در حال حاضر از اتریوم پیشی گرفته است، شرایطی را ایجاد می‌کند که در آن عرضه از جهات مختلف و همزمان تحت فشار قرار می‌گیرد.

پیش‌بینی‌های قیمت

Perplexity پیش‌بینی پایه خود را 220 تا 250 دلار در 6 ماه آینده قرار داده است، با این فرض که بیت‌کوین بالای 60000 دلار باقی بماند و فعالیت‌های درون زنجیره‌ای همچنان افزایش یابد. سناریوی 400 دلاری مستلزم آن است که احساسات بازار ارزهای دیجیتال در طول این دوره به طور کلی صعودی باقی بماند.

سناریوهای نزولی

سناریوی نزولی، خاص و قابل اعتماد است. خطرات مداوم قطعی شبکه، همچنان بزرگترین تهدید برای داستان نهادی سولانا است.

عدم اطمینان نظارتی در مورد تأیید ETFها می‌تواند کاتالیزور ورودی را به تأخیر بیندازد. و رقابت از سایر لایه 1ها می‌تواند حرکت روایت را که باعث ورود سرمایه سفته‌بازی می‌شود، محدود کند. Perplexity در صورت وخیم‌تر شدن شرایط کلان، قیمت 150 تا 170 دلار را پیش‌بینی می‌کند که از قیمت فعلی، در واقع صعودی است، جزئیاتی که ارزش توجه دارد.

تحلیل نمودار قیمت

قیمت سولانا در حال حاضر در 84.54 دلار معامله می‌شود و نمودار، داستانی آشنا در این سری را روایت می‌کند: اوج شدید، نابودی کامل، ساختن یک پایه آهسته که از تعهد به یک جهت خودداری می‌کند.

قیمت در آگوست 2025 به 255 دلار رسید، در فوریه 2026 به 70 دلار سقوط کرد و از آن زمان به مدت 3 ماه در محدوده 75 تا 100 دلار در نوسان بوده است و چندین تلاش ناموفق برای خروج از این محدوده داشته است.

آخرین تلاش، قانع‌کننده‌ترین تلاش بود و در اوایل ماه مه به سمت 100 دلار پیش رفت، اما سپس به سطوح فعلی بازگشت.

این عقب‌نشینی از 100 دلار به 84 دلار در کمتر از 2 هفته، مشکل فوری نمودار است. قیمت در حال حاضر به جای بالای محدوده، در میانه آن قرار دارد که حس متفاوتی نسبت به 10 روز پیش ایجاد می‌کند.

مقاومت در 90 تا 95 دلار قرار دارد، اولین سقف برای عبور قبل از اینکه 100 دلار دوباره مرتبط شود. بالای 100 دلار، مرجع بعدی 120 دلار است و سپس 150 دلار که در آن عرضه سنگینی از توزیع نوامبر وجود دارد.

هدف پایه Perplexity از 220 تا 250 دلار مستلزم عبور متوالی از همه این سطوح و حفظ هر سطح به عنوان حمایت در مسیر صعود است.

حمایت در زیر، 78 تا 82 دلار است، پایه محدوده فعلی که از مارس حفظ شده است. از دست دادن این سطح، 70 دلار را دوباره وارد بازی می‌کند و هیچ کف معناداری بین آنها وجود ندارد.

مهلت نوامبر Perplexity به SOL 6 ماه فرصت می‌دهد تا تقریباً 200٪ افزایش یابد. نمودار ابتدا باید از بازگرداندن سود خودداری کند.

چرخش بازار

چرخش در حال حاضر در حال وقوع است. اکثر مردم هنوز متوجه نشده‌اند که به کجا می‌رود.

بیت‌کوین در حال حاضر متوقف شده است. اتریوم در حال نوسان است. XRP ماه‌هاست که یک کاتالیزور تا حرکت بعدی خود فاصله دارد. معاملات با سرمایه بالا، از سودآوری آسان خارج شده‌اند و سرمایه‌ای که در حاشیه قرار دارد، این را می‌داند.

این الگو در هر چرخه تکرار می‌شود. معاملات آشکار شلوغ می‌شوند. بازدهی فشرده می‌شود. سپس به آرامی، پول شروع به یافتن راه خود به سمت چیزهایی می‌کند که هنوز کشف نشده‌اند. پروژه‌هایی که در آن ارزش بازار هنوز به اندازه‌ای کوچک است که یک ورودی نسبتاً متوسط، همه چیز را تغییر می‌دهد.

مشکل این است که بدانید قبل از اینکه آشکار شود، کجا باید جستجو کنید.

LiquidChain

نقدینگی متقابل زنجیره‌ای یکی از آشکارترین مشکلات حل‌نشده در کل فضا است. سه اکوسیستم غالب، بیت‌کوین، اتریوم و سولانا، هر کدام به طور کامل از یکدیگر جدا عمل می‌کنند. هیچ قابلیت همکاری بومی وجود ندارد. هیچ نقدینگی مشترکی وجود ندارد. هر بار که ارزش باید بین آنها منتقل شود، از زیرساختی عبور می‌کند که هرگز برای این کار طراحی نشده است و کاربران بهای آن را در کارمزد پل، لغزش و تراکنش‌هایی که در بدترین زمان ممکن شکست می‌خورند، می‌پردازند.

این یک شکایت فنی خاص نیست. این یک مالیات ساختاری است که هر شرکت‌کننده در DeFi هر روز پرداخت می‌کند.

LiquidChain این مالیات را به طور کامل حذف می‌کند. یک محیط اجرای لایه 3 که بالای هر سه شبکه قرار دارد و آنها را به یکدیگر متصل می‌کند. استقرار واحد، دسترسی کامل به اکوسیستم، بدون سربار پل در هر تعامل.

پیش‌فروش با قیمت 0.01454 دلار است. کمی بیش از 700000 دلار جمع‌آوری شده است. بازار هنوز این موضوع را قیمت‌گذاری نکرده است.

این پنجره برای همیشه باز نمی‌ماند.

ریسک و فرصت

مشخصات ریسک در این مرحله همان چیزی است که انتظار دارید. هیچ چیز اثبات نشده است. پذیرش، نقدینگی و اجرا هنوز ناشناخته هستند. این یک سلب مسئولیت نیست. این ماهیت شرط‌بندی است.

پروژه‌هایی که 10 برابر یا 100 برابر بازدهی دارند، پروژه‌هایی نیستند که در زمان ورود ایمن به نظر می‌رسیدند. آنها کسانی هستند که یک مشکل واقعی را قبل از اینکه بقیه بازار آن را درک کنند، حل کردند.

LiquidChain هنوز در آن پنجره قرار دارد.

‏XRP در حال حاضر زیر ۱.۴۰ دلار معامله می‌شود، زیرا بازار با فشار فروش و عدم اطمینان مواجه است که قیمت را در محدوده‌ای فشرده کرده و چشم‌انداز روشنی از آینده ارائه نمی‌دهد. این کاهش قیمت ناخوشایند است، اما گزارشی از CryptoQuant که فعالیت‌های درون زنجیره‌ای و رفتار مشتقات را رصد می‌کند، یک وضعیت ساختاری را در زیر این روند قیمتی شناسایی کرده است که ضعف فعلی را به گونه‌ای بازتعریف می‌کند که نحوه تفسیر آن را تغییر می‌دهد.

کاهش فعالیت در زنجیره و بازار مشتقات

این گزارش به طور همزمان دو جریان داده مستقل را بررسی می‌کند و هر دو یک داستان را روایت می‌کنند. در زنجیره، کل تعداد تراکنش‌های روزانه XRP نسبت به سه ماه پیش ۲۰ درصد کاهش یافته و به حدود ۱.۷۸ میلیون تراکنش در روز رسیده است. فعالیت شبکه – که معیاری از سودمندی واقعی و ارگانیک در حال جریان از طریق دفتر کل XRP است – به طور قابل توجهی از خط پایه اخیر خود کاهش یافته است.

بازارهای مشتقات نیز فعالیت مشابهی را نشان می‌دهند. نرخ‌های تامین مالی در Binance به محدوده منفی -۰.۰۰۳ رسیده است که نشان‌دهنده تمایل خفیف به موقعیت‌های نزولی در میان معامله‌گران دائمی است. نکته قابل توجه‌تر، سقوط ۹۹ درصدی کل نقدینگی است که از سطوح چند میلیون دلاری به چند هزار دلار در روز رسیده است.

دو بعد جداگانه بازار – سودمندی درون زنجیره‌ای و فعالیت مشتقات – به طور همزمان به سکوت نزدیک شده‌اند. این ترکیب در تحلیل ساختار بازار نام خاصی دارد و تفسیر گزارش CryptoQuant از آنچه که از نظر تاریخی مقدم بر آن است، مهم‌ترین محتوایی است که این مقاله ارائه می‌دهد.

خلاء قبل از حرکت

گزارش CryptoQuant این دو جریان داده را به یک تشخیص ساختاری واحد متصل می‌کند. کاهش همزمان در تعداد تراکنش‌های درون زنجیره‌ای و نرخ‌های تامین مالی منفی، بازاری غیرفعال را توصیف می‌کند – بازاری که در آن سودمندی ارگانیک شبکه در حال کاهش است و معامله‌گران دائمی تمایل خفیفی به نزولی دارند و برای حفظ موقعیت‌های فروش کوتاه مدت در برابر دارایی که در هیچ جهتی حرکت قابل توجهی ندارد، حق بیمه کمی پرداخت می‌کنند.

اهرم مالی و یافته‌های کلیدی

داده‌های اهرم مالی، جایی است که مهم‌ترین یافته‌های گزارش ظاهر می‌شود. نسبت اهرم تخمینی در Binance در ۰.۱۷۳ قرار دارد – که نسبت به اوج شش ماهه خود یعنی ۰.۲۶۰ به شدت سرکوب شده است. این سرکوب یک علامت هشدار نیست. این زمینه ساختاری است که کل تفسیر تامین مالی منفی را تغییر می‌دهد.

هنگامی که تامین مالی همراه با اهرم بالا منفی می‌شود، نشان‌دهنده فروش‌های کوتاه مدت تهاجمی و بیش از حد اهرمی است که شرایط شکننده‌ای را در بازار ایجاد می‌کند. هنگامی که تامین مالی همراه با نسبت اهرم این‌چنینی پایین منفی می‌شود، چیز دیگری را نشان می‌دهد: بازار به سادگی از سوخت سفته‌بازی در هر دو جهت خالی شده است.

سقوط ۹۹ درصدی نقدینگی، این تفسیر را تایید می‌کند. هیچ موقعیت فروش کوتاهی وجود ندارد که منتظر فشرده شدن باشد. هیچ موقعیت خرید طولانی مدتی وجود ندارد که منتظر باز شدن باشد. مازاد سفته‌بازی به طور کامل از سیستم خارج شده است.

گزارش CryptoQuant این وضعیت را به عنوان یک “خلاء نوسان” شناسایی می‌کند. حالتی از فرسودگی ساختاری مطلق که در آن عدم وجود اهرم، عدم وجود موقعیت‌گیری جهت‌دار تهاجمی و عدم وجود فعالیت درون زنجیره‌ای، محیط دقیقی را ایجاد می‌کند که از نظر تاریخی مقدم بر رویدادهای نوسانی بزرگ است.

بازار خراب نشده است. در حال بازنشانی، جمع شدن و انتظار برای کاتالیزور – کلان اقتصادی، نظارتی یا بنیادی – است که حرکت جهت‌دار بعدی را از پایه‌ای که چیزی برای نقد کردن در هیچ جهتی باقی نمانده است، مشتعل می‌کند.

XRP در محدوده تثبیت

XRP پس از هفته‌ها تثبیت جانبی، در نزدیکی ۱.۳۷ دلار معامله می‌شود و قیمت همچنان در زیر سطوح مقاومت اصلی بلندمدت فشرده می‌شود. نمودار روزانه، بازاری را نشان می‌دهد که پس از فروش شدید در ماه فوریه، تا حد زیادی مومنتوم جهت‌دار خود را از دست داده و وارد یک ساختار کم‌نوسان شده است که با کاهش مشارکت هم از سوی معامله‌گران نقدی و هم از سوی معامله‌گران مشتقات تعریف می‌شود.

پس از سقوط به سمت منطقه ۱.۱۵ دلار در طول رویداد تسلیم فوریه، XRP تثبیت شد و یک محدوده طولانی بین حدود ۱.۳۰ تا ۱.۵۰ دلار تشکیل داد. از آن زمان، هر تلاش برای بازیابی، نتوانسته است ادامه معناداری ایجاد کند. قیمت بارها در نزدیکی میانگین متحرک ۱۰۰ روزه نزولی رد شد. در همین حال، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه همچنان به طور قابل توجهی بالاتر و در نزدیکی منطقه ۱.۷۰ دلار قرار دارد که ساختار نزولی گسترده‌تری را که همچنان بر بازار غالب است، تقویت می‌کند.

حجم معاملات نیز در طول فاز تثبیت به طور پیوسته کاهش یافته است که نشان‌دهنده عدم وجود خریداران یا فروشندگان تهاجمی است. این امر با سقوط نقدینگی مشتقات و محیط اهرم مالی به شدت سرکوب شده که در حال حاضر در بازارهای XRP قابل مشاهده است، همسو است.

نمودار در حال حاضر، بازاری را نشان می‌دهد که از نظر ساختاری فرسوده شده است تا بازاری که فعالانه در حال روند است. مهم‌تر از همه، XRP همچنان بالای منطقه حمایتی ۱.۳۰ دلار قرار دارد. این منطقه از ماه مارس به عنوان پایه محدوده فعلی عمل کرده است. یک شکست قاطع در زیر این منطقه می‌تواند موج دیگری از ضعف را ایجاد کند. در حالی که بازپس‌گیری منطقه مقاومت ۱.۴۵ تا ۱.۵۰ دلار احتمالاً برای احیای مومنتوم صعودی و شکست فاز فشرده‌سازی نوسانات فعلی مورد نیاز خواهد بود.

‏یک معامله‌گر ارز دیجیتال که توسط Lookonchain رصد می‌شود، یک موقعیت معاملاتی اهرمی جدید در دوج‌کوین باز کرده است و در کنار شرط‌بندی‌های بزرگتر بر روی بیت‌کوین و اتریوم، در معرض دوج‌کوین قرار گرفته است. این اقدام حائز اهمیت است زیرا کیف پول، که با عنوان 0x152e شناسایی شده است، توسط حساب تجزیه و تحلیل درون زنجیره‌ای به عنوان یک “نهنگ هوشمند” با 24.79 میلیون دلار سود کل توصیف می‌شود.

معاملات گسترده در سه ساعت

به گزارش Lookonchain، این معامله‌گر طی یک بازه زمانی سه ساعته به طور تهاجمی در سراسر دارایی‌های اصلی رمزنگاری حرکت کرده و موقعیت‌های خرید (long) را در اتریوم، بیت‌کوین و دوج‌کوین باز کرده است. موقعیت دوج‌کوین مجموعاً 19.47 میلیون توکن بود که حدود 2.04 میلیون دلار ارزش داشت، در حالی که معاملات اتریوم و بیت‌کوین از نظر دلاری به طور قابل توجهی بزرگتر بودند.

دوج‌کوین 2 میلیون دلار خرید از “نهنگ هوشمند”

Lookonchain در X نوشت: “نهنگ هوشمند 0x152e، با 24.79 میلیون دلار سود کل، در حال خرید اتریوم، بیت‌کوین و دوج‌کوین است.” “در 3 ساعت گذشته، او موقعیت‌های خرید را برای 4601 اتریوم (9.82 میلیون دلار)، 118.2 بیت‌کوین (9.11 میلیون دلار) و 19.47 میلیون دوج‌کوین (2.04 میلیون دلار) باز کرد. او همچنین سفارش‌های محدود (limit orders) را برای ادامه افزودن به موقعیت‌های خرید بیت‌کوین و اتریوم خود قرار داد.”

این موقعیت‌گیری نشان می‌دهد که معامله‌گر به تنهایی بر روی یک میم‌کوین شرط‌بندی نمی‌کند. به نظر می‌رسد دوج‌کوین بخشی از یک راه‌اندازی خرید گسترده‌تر در سراسر دارایی‌های رمزنگاری با نقدشوندگی بالاتر است که توسط اتریوم و بیت‌کوین رهبری می‌شود. موقعیت اتریوم به ارزش 9.82 میلیون دلار، بزرگترین موقعیت از سه موقعیت خریدی بود که فاش شد و پس از آن موقعیت بیت‌کوین به ارزش 9.11 میلیون دلار قرار داشت. دوج‌کوین کمترین میزان قرار گرفتن در معرض معاملات آتی جدید را به خود اختصاص داد، اما همچنان نشان‌دهنده یک شرط‌بندی اهرمی قابل توجه بیش از 2 میلیون دلاری بر روی این میم‌کوین بود.

سفارش‌های محدود و افزایش موقعیت

سفارش‌های محدود اضافی نیز مهم هستند. Lookonchain اعلام کرد که این نهنگ سفارش‌هایی را برای ادامه افزودن به موقعیت‌های خرید بیت‌کوین و اتریوم قرار داده است، که نشان می‌دهد معامله‌گر ممکن است در حال افزایش موقعیت خود باشد تا اینکه ورودی‌های اولیه را به عنوان یک تخصیص کامل در نظر بگیرد. این پست مشخص نکرد که آیا سفارش‌های مشابهی برای دوج‌کوین نیز قرار داده شده است یا خیر.

دارایی‌های نقدی و سودهای انباشته

فراتر از موقعیت‌های دائمی جدید، همان کیف پول همچنین دارای موقعیت‌های نقدی قابل توجهی در Zcash و توکن HYPE متعلق به Hyperliquid است. Lookonchain اعلام کرد که این معامله‌گر 10797 ZEC به ارزش حدود 6.14 میلیون دلار با سود تحقق نیافته 3.5 میلیون دلاری در اختیار دارد. این کیف پول همچنین 114547 HYPE به ارزش 5.48 میلیون دلار با سود تحقق نیافته 2.2 میلیون دلاری در اختیار دارد. این دارایی‌های نقدی به برچسب “نهنگ هوشمند” زمینه می‌دهند. طبق چارچوب Lookonchain، این کیف پول نه تنها سود تحقق یافته یا کل را نشان می‌دهد، بلکه در حال حاضر دارای سودهای تحقق نیافته چند میلیون دلاری در سراسر موقعیت‌های نقدی جداگانه است. بنابراین، خرید جدید دوج‌کوین از آدرسی می‌آید که قبلاً در جای دیگری از بازار در معرض سود قرار گرفته است.

محدودیت‌های ردیابی نهنگ‌ها

با این حال، ردیابی نهنگ‌ها محدودیت‌هایی دارد. داده‌های موقعیت درون زنجیره‌ای می‌توانند نشان دهند که یک کیف پول چه کاری انجام می‌دهد، اما نه کل ریسک معامله‌گر، پوشش‌ها، قرار گرفتن در معرض خارج از زنجیره یا دوره نگهداری مورد نظر. یک خرید بزرگ دوج‌کوین از یک کیف پول سودآور ممکن است توجه را به خود جلب کند، اما به خودی خود تغییری در تقاضای دوج‌کوین در سراسر بازار را تأیید نمی‌کند.

در زمان انتشار این خبر، دوج‌کوین با قیمت 0.10429 دلار معامله می‌شد.

‏رمزارز بومی کاردانو در میان آلت‌کوین‌های متعددی قرار دارد که طی هفته گذشته با کاهش قیمت قابل توجهی مواجه شده‌اند.

پیش‌بینی‌های بازار

برخی از ناظران بازار معتقدند که این دارایی ممکن است در کوتاه مدت شاهد کاهش بیشتری باشد و استدلال می‌کنند که یک افت نهایی ممکن است قبل از جمع‌آوری مومنتوم کافی برای یک جهش قاطع ضروری باشد.

ADA در هفت روز گذشته تقریباً 10 درصد کاهش یافته و در حال حاضر با حدود 0.25 دلار معامله می‌شود. ارزش بازار آن اکنون کمی بیش از 9 میلیارد دلار است که این دارایی را به شانزدهمین ارز دیجیتال بزرگ تبدیل می‌کند. لازم به ذکر است که در اوایل این ماه، این ارز در جایگاه چهاردهم قرار داشت، اما از آن زمان توسط LEO Token (LEO) و Zcash (ZEC) که ارزش‌گذاری آن‌ها در میان نوسانات اخیر بازار نسبتاً ثابت باقی مانده بود، پشت سر گذاشته شد.

تحلیل‌های کارشناسان

چندین تحلیلگر انتظار دارند که توکن کاردانو بیشتر سقوط کند. کاربر X با نام Sssebi، که معمولاً بسیار خوش‌بین است، پیش‌بینی کرد که ADA در صورت کاهش قیمت بیت‌کوین (BTC) می‌تواند به کاهش خود ادامه دهد.

وی اظهار داشت: «با توجه به اینکه ADA دقیقاً در خط روند بالایی کانال نزولی رد شد، می‌توانیم فرض کنیم که دوباره به کف کانال در حدود 0.22 دلار بازخواهد گشت.»

در عین حال، این تحلیلگر پیشنهاد کرد که این می‌تواند «آخرین افت قبل از افزایش قیمت» باشد.

Alpha Crypto Signal نیز عملکرد قیمت ADA را مشاهده کرد و استدلال کرد که رد شدن اخیر در خط گردن نشان می‌دهد که فروشندگان همچنان کنترل را در دست دارند. طبق این تحلیل، از دست دادن ناحیه حمایتی در حدود 0.25 دلار می‌تواند در را برای «یک کاهش دیگر با مومنتوم نزولی افزایش یافته» باز کند. از سوی دیگر، بازپس‌گیری این ناحیه می‌تواند الگو را باطل کرده و به نفع صعودی‌ها باشد.

مدت کوتاهی پیش، تحلیلگر محبوب علی مارتینز بر اهمیت ناحیه حمایتی 0.25 دلاری برای ADA تأکید کرد و خاطرنشان کرد که این توکن پس از حفظ این سطح در ابتدای سال 2023، 88 درصد افزایش یافت. وی همچنین به سپتامبر همان سال اشاره کرد، زمانی که قیمت بار دیگر از همان حمایت برخوردار شد و سپس 243 درصد افزایش یافت.

فعالیت نهنگ‌ها و جریان‌های ورودی و خروجی صرافی‌ها

برخی عوامل، مانند فعالیت نهنگ‌ها و مقدار توکن‌های ذخیره شده در صرافی‌ها، نیز شایسته توجه هستند. پلتفرم تحلیلی Santiment اخیراً فاش کرد که کیف پول‌هایی که حداقل یک میلیون ADA در اختیار دارند، کل دارایی‌های خود را به 25.09 میلیارد کوین افزایش داده‌اند که بیش از 67 درصد از عرضه در گردش را نشان می‌دهد.

این تحول، اعتقاد راسخ در این گروه از سرمایه‌گذاران را برجسته می‌کند و این سوال را مطرح می‌کند که آیا آن‌ها چیزی را می‌دانند که دیگران نمی‌دانند. در هر صورت، اقدامات آن‌ها می‌تواند بازیگران کوچک‌تر را تشویق کند تا از این روند پیروی کرده و سرمایه جدیدی را وارد اکوسیستم کنند.

با حرکت به سمت جریان‌های خالص صرافی‌ها، طی چند روز گذشته، خروجی‌ها به طور مداوم از ورودی‌ها پیشی گرفته‌اند. این نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران پلتفرم‌های متمرکز را به نفع روش‌های خود-حراستی رها کرده‌اند و در نتیجه فشار فروش فوری را کاهش داده‌اند.