Tag: روند بازار

‏رمضان کریم!

رمضان کریم!

افت قیمت ریپل (XRP) و پیش‌بینی صعود چشمگیر

در چند روز گذشته، توکن ریپل که برای تراکنش‌های برون‌مرزی استفاده می‌شود، با افت قیمت مواجه شد و به پایین‌ترین سطح خود از ابتدای ماه جاری رسید.

با این حال، عوامل و شاخص‌های متعددی حاکی از احتمال بازگشت قیمت است، و بسیاری از تحلیلگران همچنان خوش‌بین هستند که یک روند صعودی در راه است.

۲۴ ساعت گذشته برای بازار ارزهای دیجیتال مساعد نبوده است، زیرا بسیاری از دارایی‌های دیجیتال برجسته در بحبوحه تنش‌های جدید بین ایالات متحده و ایران، متحمل زیان‌های قابل توجهی شدند. به یاد بیاورید که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، این کشور آسیایی را تهدید کرد و هشدار داد که زمان در حال گذر است و باید سریع عمل کنند، “در غیر این صورت چیزی از آنها باقی نخواهد ماند.”

رهبر ایالات متحده پا را فراتر گذاشت و خود را در یک فضاپیما در خارج از زمین به تصویر کشید که در حال فشردن یک دکمه قرمز است و در پس‌زمینه بمب‌های بی‌شماری منفجر می‌شوند.

XRP ریپل در میان معدود استثناهایی که امروز (۱۸ مه) در وضعیت سبز قرار دارند، نیست، زیرا قیمت آن به حدود ۱.۳۸ دلار (طبق CoinGecko) کاهش یافت. این نشان‌دهنده کاهش ۵ درصدی هفتگی است و به سطحی بازگشته است که تقریباً سه هفته پیش مشاهده شده بود.

این عقب‌نشینی نتوانسته است ترس را در میان فعالان ارزهای دیجیتال گسترش دهد، جایی که تحلیلگران متعددی همچنان نسبت به افزایش قیمت XRP خوش‌بین هستند. به عنوان مثال، فردی با نام مستعار CoinForge ادعا کرد که این دارایی در حال حاضر “عجیب” به نظر می‌رسد و در یک سطح حیاتی قرار دارد که آخرین بار باعث افزایش ۷۰۰ درصدی آن شد.

وی افزود: “MACD به تازگی یک تقاطع طلایی عمیق انجام داده است و برای یک گسترش آماده است. هدف کمی کمتر از ۵ دلار است که یک جهش ۲۴۰ درصدی خواهد بود.”

JAVON MARKS و Celal Kucuker نیز پیش‌بینی‌های بسیار خوش‌بینانه‌ای ارائه کردند. اولی استدلال کرد که XRP همچنان در برابر بیت‌کوین “شکست خورده” و پتانسیل دارد که تقریباً ۸۰۰ درصد عملکرد بهتری داشته باشد.

تجزیه و تحلیل آنها می‌گوید: “این تحقق، که یک شکست مشابه این قبلاً انجام داده است، می‌تواند منجر به قیمت XRP بالاتر از ۱۰ دلار شود.”

Celal Kucuker نیز معتقد است که این دارایی برای یک جهش بزرگ آماده است و ادعا می‌کند که ارزش می‌تواند از ۱۵ دلار (حداقل تا به امروز) فراتر رود.

ورود قابل توجهی سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) XRP اخیراً، چشم‌انداز خوش‌بینانه را تقویت می‌کند. داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد که آخرین روزی که خروج سرمایه غالب بود، ۳۰ آوریل بود، در حالی که هفته گذشته قوی‌ترین هفته از دسامبر بود.

از زمان راه‌اندازی، این محصولات مالی تقریباً ۱.۴ میلیارد دلار ورودی خالص تجمعی ایجاد کرده‌اند که نشان‌دهنده علاقه شدید سرمایه‌گذاران نهادی است و به طور بالقوه زمینه را برای افزایش قیمت فراهم می‌کند.

در ادامه، کاهش تعداد توکن‌های XRP ذخیره شده در Binance قرار دارد. طبق CryptoQuant، این رقم به پایین‌ترین حد ماهانه خود، حدود ۲.۷۵ میلیون سکه، کاهش یافته است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران به سمت روش‌های خود-حراستی (self-custody) روی آورده‌اند و در نتیجه فشار فروش فوری را کاهش داده‌اند.

پیش‌بینی قیمت XRP توسط هوش مصنوعی ChatGPT تا پایان سال ۲۰۲۶

هولدرهای XRP ماه‌هاست که به محدوده ۱.۲۰ تا ۱.۶۰ دلار و پیش‌بینی‌های قیمتی مشابه نگاه می‌کنند.

اما هوش مصنوعی ChatGPT متعلق به سم آلتمن، به طور پنهانی محاسباتی انجام داده و پیش‌بینی‌ای ارائه کرده که این محدوده را به عنوان یک سکوی پرتاب نشان می‌دهد.

ChatGPT پیش‌بینی می‌کند که قیمت XRP تا پایان سال ۲۰۲۶ به ۴ تا ۸ دلار خواهد رسید، و احتمالاً در یک چرخه سفته‌بازی به ۱۰ دلار هم برسد.

چارچوب ChatGPT

چارچوب ChatGPT بر اساس یک فرضیه اصلی بنا شده است: هم‌زمانیِ رسیدنِ کاربرد واقعی به سرمایه نهادی.

شفافیت نظارتی دیگر یک رویداد آینده نیست؛ بلکه یک واقعیت فعلی است و هوش مصنوعی استدلال می‌کند که بازار هنوز به طور کامل این موضوع را در نظر نگرفته است.

ورود وجوه ETFهای اسپات، کانال تقاضای نهادی را در زمان واقعی گسترش می‌دهد. XRP به طور همزمان در پرداخت‌های فرامرزی، زیرساخت‌های توکنیزه‌سازی و کریدورهای نقدینگی، جایگاه قابل توجهی به دست می‌آورد، که به این معنی است که بحث کاربرد دیگر به یک مورد استفاده که قابلیت اختلال دارد، محدود نمی‌شود.

ChatGPT، ترکیب این سه عامل را محرک اصلی می‌نامد و افزایش ۲ تا ۴ برابری قیمت را با توجه به وضعیت فعلی خط لوله سازمانی ریپل، معتبرتر از سفته‌بازی می‌داند.

سناریوی نزولی

سناریوی نزولی صادقانه و مشخص است. اگر رشد پذیرش متوقف شود، تقاضای نهادی ناامیدکننده باشد، یا فشارهای کلان و عرضه بر عملکرد تأثیر بگذارد، ChatGPT پیش‌بینی می‌کند که XRP به ۱ تا ۲.۵۰ دلار معامله می‌شود و بیشتر به عنوان یک ابزار زیرساختی پایدار عمل می‌کند تا یک برنده بزرگ.

این یک سناریوی سقوط نیست؛ بلکه یک سناریوی کاهش تدریجی است که برای هولدرهای بلندمدت، احتمالاً نتیجه ناامیدکننده‌تری است.

هوش مصنوعی روشن می‌کند که XRP همچنان یکی از قوی‌ترین آلت‌کوین‌های بزرگ بازار است، اما برای تحقق اهداف بالاتر، اجرا باید با انتظارات همسو باشد.

تحلیل تکنیکال

قیمت XRP در حال حاضر در ۱.۳۸۲۵ دلار در نمودار روزانه معامله می‌شود و نمودار دقیقاً نشان می‌دهد که سناریوی صعودی در هر مرحله چگونه است.

۴ سطح به ترتیب مشخص شده‌اند: حمایت در ۱.۲۰ دلار، مقاومت در ۱.۶۰ دلار، سپس اهداف در ۲.۴۰ دلار، ۳.۱۰ دلار و ۳.۶۴ دلار. هر کدام یک دروازه هستند. هیچ‌کدام باز نمی‌شوند مگر اینکه قبلی بسته شود.

مشکل فوری این است که قیمت از افزایش اخیر ۱.۵۰ دلاری عقب‌نشینی کرده و در حال حاضر در ۱.۳۸ دلار قرار دارد، که به حمایت نزدیک‌تر است تا مقاومت.

این موضوع حس متفاوتی نسبت به دو هفته پیش به وجود می‌آورد. منطقه حمایتی ۱.۲۰ دلاری که با رنگ قرمز مشخص شده، چندان از قیمت فعلی فاصله ندارد و با خنک شدن RSI، چند بسته شدن روزانه بعدی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

مقاومت همچنان ۱.۶۰ دلار است، سطحی که سقف کل این فاز بازیابی را از فوریه تعیین کرده است. هیچ چیز بالاتر از آن تا زمانی که شکسته نشود، مرتبط نیست.

بالاتر از ۱.۶۰ دلار، مسیری که نمودار پیش‌بینی می‌کند، حرکت به سمت ۲.۴۰ دلار، تثبیت و سپس ادامه به سمت ۳.۱۰ دلار و ۳.۶۴ دلار است که درست در محدوده ۴ تا ۸ دلاری ChatGPT به عنوان اولین نقطه عطف مهم قرار دارد.

پیش‌بینی ۴ تا ۸ دلاری ChatGPT، ابتدا نیازمند این است که نمودار ۱.۲۰ دلار را حفظ کند. در حال حاضر، این کف به سقف نزدیک‌تر است.

بیت کوین هایپر

افزایش قیمت در ارزهای بزرگ سخت‌تر شده است. بازیابی بیت کوین به اوج‌های قبلی از این نقطه، یک حرکت درصدی تک رقمی است. این محاسبات، سرمایه ریسک‌پذیر را به سمت موقعیت‌های اولیه سوق می‌دهد.

بیت کوین هایپر دقیقاً برای این چرخش ساخته شده است. این پروژه در حال ساخت یک لایه ۲ بیت کوین با استفاده از ماشین مجازی سولانا است که به توسعه‌دهندگان امکان می‌دهد بدون خروج از مدل امنیتی بیت کوین، به عملکرد قراردادهای هوشمند و کارمزد نزدیک به صفر دسترسی داشته باشند. شکافی که این پروژه هدف قرار داده، واقعی است و سال‌هاست که باز مانده است. هیچ بلاک چین بزرگ دیگری، قابلیت برنامه‌نویسی بومی با سرعت بالا را در بالای بیت کوین حل نکرده است.

پیش‌فروش با قیمت ۰.۰۱۳۶۷۹ دلار در حال انجام است و بیش از ۳۲ میلیون دلار جمع‌آوری شده و مشوق‌های سهام‌گذاری برای شرکت‌کنندگان اولیه در دسترس است.

ارزیابی ریسک

پروفایل ریسک نیازمند صداقت است. اجرا اثبات نشده است. نقدینگی پس از راه‌اندازی ناشناخته است. پذیرش به طور خودکار از زیرساخت‌های خوب حاصل نمی‌شود. هر بازی در مراحل اولیه با این علامت‌های سؤال همراه است و این مورد نیز تفاوتی ندارد.

آنچه متفاوت است، نقطه ورود است. افزایش قیمتی که سرمایه نهادی در ارزش بازار فعلی بیت کوین نمی‌تواند به آن دسترسی داشته باشد، هنوز کاملاً در اینجا در دسترس است. این یک معامله است. پتانسیل بالاتر، ریسک بالاتر و پنجره‌ای که با همگام شدن بازار بسته می‌شود.

دوج‌کوین در کانون توجه وال‌استریت: تحلیل یک کهنه‌کار Micron

امروز دوج‌کوین با بیش از 6 درصد کاهش مواجه شد، اما یک چهره برجسته وال‌استریت به دلیل ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) آن، همچنان به این ارز دیجیتال توجه دارد.

در گفتگویی با آنتونی پومپلیانو، جوردی ویسِر، کهنه‌کار Micron، که پیش از خروج از تمام موقعیت‌های خود در بخش هوش مصنوعی، بازدهی هشت برابری از سهام MU کسب کرده بود، گفت نمودار DOGE “در آستانه یک جهش” قرار دارد.

فرضیه او حول محور نرخ‌های بهره واقعی منفی، تورم پایدار و هزینه بهره سالانه 1.2 تریلیون دلاری فدرال رزرو می‌چرخد که باعث چرخش سرمایه به سمت دارایی‌های باارزش می‌شود. به گفته او، دوج‌کوین واضح‌ترین شاخص هشدار اولیه برای پیوستن سرمایه‌گذاران خرد به این روند است.

پومپلیانو این موضوع را به طور دقیق بیان کرد و اشاره کرد که DOGE “یک سیستم هشدار” است، زیرا “خالص‌ترین دارایی غیرنهادی است که در حوزه ارزهای دیجیتال از نظر اندازه و نقدینگی وجود دارد.” پاسخ ویسِر صریح بود: “حتی نیازی به گفتن چیز دیگری نیست.”

آیا ورود سرمایه به ETFهای دوج‌کوین سرانجام آغاز می‌شود؟

صندوق‌های ETF اسپات @Dogecoin در چهار روز از هشت روز معاملاتی اخیر شاهد ورود خالص سرمایه بوده‌اند که مجموع ورود خالص سرمایه در ماه می را به حدود 1.3 میلیون دلار رسانده است. این ورود سرمایه پس از دوره‌های طولانی بدون جریان خالص سرمایه به این مجموعه از $DOGE رخ داده است…

دوج‌کوین در یک نقطه عطف واقعی قرار دارد. مقاومت فوری در 0.11 دلار قرار دارد، جایی که شاخص قدرت نسبی (RSI) 45 و 62 را نشان می‌دهد و به سمت اشباع خرید در حال حرکت است. بسته شدن روزانه پایدار بالای این سطح، به ویژه اگر ورود سرمایه به ETFها سرعت بگیرد، به عنوان “محرک قطعی” برای گام بعدی صعودی در نظر گرفته می‌شود.

آزمون واقعی در سطوح بالاتر قرار دارد: میانگین متحرک 200 روزه در 0.125 دلار. بازپس‌گیری و حفظ این سطح، مسیری را به سمت هدف 0.150 دلاری در پایان سال 2026 باز می‌کند.

در سمت نزولی، میانگین متحرک نمایی 100 روزه در 0.10 دلار به عنوان سطح حمایت اصلی عمل می‌کند. شکست زیر این سطح، ساختار فعلی جهش را باطل کرده و احتمالاً محدوده تثبیت را دوباره تنظیم می‌کند.

تقاضای نهادی در حال افزایش است، اگرچه هنوز در مقیاس بزرگ نیست. ورود 460,000 دلاری به صندوق GDOG Grayscale در 30 آوریل برای شکستن یک دوره 72 روزه تثبیت و افزایش قیمت به سطوح فعلی کافی بود.

از زمان راه‌اندازی، صندوق‌های ETF اسپات DOGE در چهار روز از هشت روز معاملاتی اخیر شاهد ورود خالص سرمایه بوده‌اند و تنها در ماه می 1.3 میلیون دلار وارد این صندوق‌ها شده است. 149 کیف پول بزرگ DOGE در حال حاضر 108.52 میلیارد DOGE به ارزش 11.6 میلیارد دلار را در اختیار دارند، و 739 تراکنش بالای 100,000 دلار در یک روز در اواخر ماه گذشته ثبت شده است.

DOGE فقط باید بالای 0.11 دلار بسته شود، زیرا جریان سرمایه به ETFها ادامه دارد، بنابراین فرضیه چرخش سرمایه ویسِر به سمت 0.125 دلار حرکت می‌کند.

دوج‌کوین بالای 10 سنت، پیشنهاد متفاوتی نسبت به سال 2021 است. عدم تقارن فشرده شده است. معامله‌گرانی که می‌خواهند در معرض همین فرضیه چرخش سرمایه خرد قرار گیرند، به دنبال گزینه‌هایی در سطوح پایین‌تر هستند.

معرفی Maxi Doge

Maxi Doge ($MAXI) یک توکن میم است که بر روی اتریوم ساخته شده و انرژی با اطمینان بالا و اهرم حداکثری جامعه DOGE را در یک دارایی در مرحله پیش‌فروش بسته‌بندی می‌کند. این پروژه تاکنون بیش از 4.7 میلیون دلار با قیمت فعلی 0.0002819 دلار جمع‌آوری کرده است، و بازده سالانه سهام‌گذاری پویا برای دارندگان اولیه در دسترس است.

مفهوم اصلی این پروژه عمداً پوچ است، اما مکانیسم‌های زیربنایی آن این‌گونه نیستند. این پروژه مسابقات معاملاتی فقط برای دارندگان با پاداش‌های جدول امتیازات، یک خزانه Maxi Fund برای نقدینگی و مشارکت‌ها، و یک موتور بازاریابی مبتنی بر میم را ارائه می‌دهد که برای ایجاد توجه ویروسی سرمایه‌گذاران خرد که ویسِر به آن توجه دارد، طراحی شده است.

‏در حالی که بیت‌کوین، اتریوم و XRP سطوح حمایتی خود را از دست می‌دهند، یک توکن در حال سبز شدن است. توکن HYPE متعلق به Hyperliquid با قیمتی بیش از ۴۵ دلار معامله می‌شود و بیش از ۶ درصد افزایش قیمت داشته است. در همین حال، پیش‌فروش میم کوین Maxi Doge با اهرم کامل، به نقطه عطف ۵ میلیون دلاری خود نزدیک می‌شود.

خوش‌بینی به HYPE

اعلامیه Coinbase در مورد نقشه راه عرضه، خوش‌بینی تازه‌ای را به HYPE تزریق کرد، در حالی که گمانه‌زنی‌ها پیرامون صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و محصولات قابل معامله در بورس (ETP) مرتبط با HYPE، مانند Bitwise، توجه نهادی را افزایش داده است. Hyperliquid همچنین پس از سوزاندن ۴۳.۴ میلیون HYPE به ارزش ۱.۹۶ میلیارد دلار در ماه گذشته، به سمت کاهش تورم حرکت کرد.

بینش

راه‌اندازی اخیر ETF $HYPE توسط Bitwise، این توکن را به ارزش بازار ۱۱ میلیارد دلار بازگردانده است.

در حال حاضر، ۱۰۰ درصد از کارمزد پروتکل به سمت بازخرید هدایت می‌شود و کاهش عرضه خالص روزانه تخمینی ۱۶,۴۸۴ توکن را ایجاد می‌کند. آرتور هیز به طور عمومی هدف ۱۵۰ دلاری را برای HYPE در آگوست ۲۰۲۶ تعیین کرد و این فرضیه را بر اساس جریان‌های کارمزد واقعی از تسلط بر معاملات آتی (perps) در زنجیره (on-chain) قرار داد.

HYPE ۴۴ درصد از سهم بازار معاملات آتی (perpetuals) را در زنجیره دارد که آن را از نوسانات ناشی از احساسات که بر ارزهای اصلی تأثیر می‌گذارد، مصون می‌دارد.

کشف کنید: بهترین ارزهای دیجیتال برای تنوع بخشیدن به سبد سهام خود

HYPE در یک کانال موازی صعودی به خوبی تعریف شده معامله می‌شود و پس از جهش شدید از ناحیه حمایتی پایین‌تر در نزدیکی ۳۹ دلار، دوباره به ۴۵ دلار بازگشته است. محدوده ۲۴ ساعته بین ۴۱ تا ۴۷ دلار بود، با حجم بیش از ۶۰۰ میلیون دلار که مشارکت واقعی را تأیید می‌کند.

از نظر فنی، ساختار سازنده است. میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (EMA-20) در ۴۲ دلار و EMA-50 در ۴۰ دلار قرار دارد که هر دو زیر قیمت فعلی هستند و یک ترکیب EMA صعودی را ارائه می‌دهند. شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه، عدد خنثی ۵۵ را نشان می‌دهد که نشان‌دهنده حرکت بدون گسترش بیش از حد در سطح شاخص است. با این حال، قیمت در حال فشار به بالای باند بالایی بولینگر است، که یک پرچم گسترش بیش از حد کوتاه‌مدت است که باید مراقب آن بود.

مقاومت کلیدی در ۴۷ دلار قرار دارد. بسته شدن تأیید شده بالای این سطح، مسیری را به سمت ۵۰ دلار باز می‌کند، در حالی که بالاترین قیمت تاریخ ۶۰ دلار، تقریباً ۲۷ درصد افزایش از سطوح فعلی را نشان می‌دهد.

کشف کنید: بهترین فروش‌های توکن قبل از راه‌اندازی

افزایش ۱۰ درصدی HYPE در یک روز، یک آلفا (alpha) است، اما با ارزش بازار ۱۱ میلیارد دلاری، ریاضیات صعودی به سرمایه جدید قابل توجهی نیاز دارد تا تأثیر معناداری داشته باشد. فرصت‌های اولیه، محاسبات متفاوتی را به همراه دارند. این محاسبه دقیقاً همان جایی است که Maxi Doge ($MAXI) خود را در آن قرار داده است.

Maxi Doge یک توکن میم ERC-20 است که حول یک سگ ۲۴۰ پوندی ساخته شده است که تجسمی از فرهنگ معاملاتی با اهرم ۱۰۰۰ برابری است. این توکن، طنز باشگاه‌های بدنسازی را با انحطاط در زنجیره ترکیب می‌کند و با مکانیسم‌های کاربردی واقعی بسته‌بندی شده است.

وقتی زمانش فرا برسد، خانواده.

پیش‌فروش ۴.۷ میلیون دلار با قیمت فعلی ۰.۰۰۰۲۸۱۹ دلار جمع‌آوری کرده است. سهام‌گذاری با APY پویا فعال است. ویژگی‌ها شامل مسابقات معاملاتی فقط برای دارندگان با جوایز جدول امتیازات، خزانه Maxi Fund برای نقدینگی و مشارکت‌ها، و بازاریابی اول میم که برای گسترش ساخته شده است، می‌باشد.

“هرگز تمرین پا را فراموش نکنید، هرگز یک پامپ را از دست ندهید.”

هویت پادشاه اهرم، خودسرانه نیست. این دقیقاً منعکس‌کننده روانشناسی معامله‌گر است که بر تسلط مشتقات HYPE، تهاجمی، رقابتی و ساختاری طراحی شده حول فرهنگ معاملاتی در زنجیره، حاکم است.

Maxi Doge را قبل از تعدیل قیمت مرحله بعدی، بررسی کنید.

افزایش مداوم دارندگان بلندمدت بیت‌کوین

به گزارش اکسل آدلر جونیور، تعداد دارندگان بلندمدت بیت‌کوین (LTH) در حال افزایش است.

عرضه محقق شده LTH از ۵.۲۶ میلیون بیت‌کوین در ژانویه ۲۰۲۶ به ۸.۳۲ میلیون بیت‌کوین در ۱۶ آوریل رسیده است که نشان‌دهنده افزایش ۳.۰۶ میلیون واحدی در سه ماه گذشته و افزایش سالانه از ۴.۳۵ میلیون بیت‌کوین است.

این معیار، حجم کل بیت‌کوین‌هایی را که بیش از ۱۵۵ روز جابه‌جا نشده‌اند، ردیابی می‌کند. رشد این شاخص تا حدی ناشی از بلوغ کوین‌های موجود به دسته LTH از طریق عدم فعالیت است، نه خریدهای جدید.

در سال گذشته، عرضه از ۴.۱۶ میلیون به ۸.۳۲ میلیون بیت‌کوین افزایش یافت که نشان‌دهنده فشرده شدن عرضه در گردش در میان تثبیت قیمت در حدود ۷۶۰۰۰ دلار است. با این حال، این به تنهایی نوید یک جهش قریب‌الوقوع قیمت را نمی‌دهد. آدلر اظهار داشت که معکوس شدن نزولی در عرضه محقق شده LTH به معنای بازگشت کوین‌های قدیمی به گردش است و به عنوان یک شاخص کلیدی برای وخامت اوضاع عمل خواهد کرد.

برای درک بهتر، در اوج بازار نزولی سال ۲۰۲۲ در نوامبر، این رقم به ۱۵.۳۱ میلیون بیت‌کوین رسید و سپس با خرج شدن کوین‌ها کاهش یافت.

کاهش نسبت سود خروجی خرج شده (SOPR)

در همین حال، میانگین متحرک ساده ۷ روزه نسبت سود خروجی خرج شده (SOPR) دارندگان بلندمدت بیت‌کوین به زیر ۱.۰ کاهش یافته است و در حال حاضر برای پنجمین روز متوالی از ۱۲ آوریل به ۰.۹۷۹ رسیده است. این بدان معناست که دارندگان بلندمدت در حال خرج کردن کوین‌های خود با ضرر هستند. این روند پس از افت‌های مکرر به زیر آستانه خنثی ۱.۰ از فوریه ۲۰۲۶ رخ داده است، از جمله افت عمیق‌تر به ۰.۷۹۸ در اواخر مارس تا اوایل آوریل که هفت روز به طول انجامید، و یک بازیابی کوتاه مدت بالای ۱.۰ از ۵ تا ۱۱ آوریل قبل از آخرین کاهش.

آدلر توضیح داد که SOPR فقط سودآوری کوین‌های LTH خرج شده را اندازه‌گیری می‌کند، نه کل گروه را، و با اپیزودهای بازار نزولی متفاوت است – مانند ۲۳۱ روز زیر ۱.۰ در سال ۲۰۲۲ (کمترین مقدار ۰.۴۵) یا ۲۹۲ روز در سال‌های ۲۰۱۸-۲۰۱۹. وی الگوی فعلی را به عنوان استرس محلی و نه تسلیم شدن توصیف کرد. همه چشم‌ها به این است که آیا SOPR بالای کف مارس باقی می‌ماند یا پایین‌تر می‌رود، به ویژه در کنار هرگونه معکوس شدن عرضه محقق شده.

چشم‌انداز خنثی تا محتاطانه بازار

ترکیب این دو معیار به عنوان یک تصویر خنثی تا محتاطانه از بازار در نظر گرفته شده است – رشد عرضه محقق شده LTH نشان‌دهنده گسترش گروه و کاهش فعالیت عرضه قدیمی است که یک پایه ساختاری مثبت را فراهم می‌کند، در حالی که افت‌های جدید SOPR به زیر ۱.۰، فشار کوتاه‌مدت ناشی از فروش‌های زیان‌ده را برجسته می‌کند.

یک جهش سریع SOPR بالای ۱.۰ با ادامه افزایش عرضه محقق شده، ضعف را به عنوان یک اپیزود گذرا تأیید می‌کند. از سوی دیگر، حفظ طولانی مدت SOPR زیر ۱.۰ با ضرر و کاهش عرضه محقق شده، نشان‌دهنده تغییری به توزیع کوین‌های قدیمی و یک رژیم نزولی است.

شاخص ارزش‌گذاری پایین بیت‌کوین

به طور جداگانه، شاخص ترکیبی بازار بیت‌کوین (BCMI) به منطقه ارزش‌گذاری پایین تاریخی ۰.۲-۰.۳ کاهش یافته است که اساساً یک اصلاح را تأیید می‌کند. با معامله بیت‌کوین کمی بالاتر از ۷۶۰۰۰ دلار، این تغییر، که آخرین بار در اوایل سال ۲۰۲۳ مشاهده شد، یک ارزش‌گذاری پایین عمده بر اساس این شاخص است که MVRV، NUPL، SOPR و ترس و طمع را ترکیب می‌کند. این وضعیت نشان‌دهنده یک فاز “انباشت ارزش” با کاهش نزولی در مقابل صعودی بلندمدت است.

با این حال، کاهش مداوم میانگین متحرک ۹۰ روزه هشدار می‌دهد که فشار فروش همچنان ادامه دارد.

‏قیمت دوج‌کوین در چند روز گذشته در یک بازه آرام در نوسان بوده و در محدوده ۰٫۱۳ تا ۰٫۱۴ دلار در نوسان است. کاهش اخیر در ۴۸ ساعت گذشته کند شده است و نمودار اکنون نشان می‌دهد که این میم‌کوین در تلاش است تا پس از هفته‌ها فشار فروش مداوم، خود را تثبیت کند. تریدر تاردگرید، تحلیلگر مشهور ارزهای دیجیتال در X، یک نمودار سه‌روزه جدید را به اشتراک گذاشت که نشان می‌دهد یک سیگنال مهم MACD در آستانه شکل‌گیری است و عملکرد تاریخی نشان می‌دهد که دوج‌کوین پس از ظاهر شدن این سیگنال، تمایل به حرکت صعودی دارد.

نزدیک شدن به تقاطع صعودی MACD

فاز آرام دوج‌کوین در ۴۸ ساعت گذشته به طور فزاینده‌ای مهم شده است، زیرا یکی از شاخص‌های بلندمدت دوج‌کوین شروع به نشان دادن نشانه‌های اولیه حیات کرده است. به گفته تریدر تاردگرید، شاخص MACD دوج‌کوین در نمودار قیمت شمعی سه‌روزه هنوز یک تقاطع صعودی را تایید نکرده است، اما بسیار به این کار نزدیک است.

نموداری که او به اشتراک گذاشت، نشان می‌دهد که خطوط MACD در مرز پایینی روند نزولی اخیر همگرا می‌شوند و خط آبی در حال نزدیک شدن به خط قرمز است. خط آبی در شرف عبور از خط قرمز است و دقیقاً همان تنظیماتی را منعکس می‌کند که قبل از جهش‌های قبلی در اوایل سال جاری رخ داده بود.

حتی با وجود اینکه دوج‌کوین در روزهای اخیر به آرامی معامله می‌شود، فشرده شدن شاخص MACD نشان می‌دهد که مومنتوم نزولی در حال محو شدن است. پس از شکل‌گیری رسمی تقاطع، روند به یک روند صعودی تغییر خواهد کرد. این تنگ شدن تدریجی حرکت قیمت نیز ویژگی یک فاز انباشت است و این موضوع توسط یک معیار مهم دوج‌کوین نشان داده می‌شود.

قیمت دوج‌کوین تا کجا می‌تواند افزایش یابد؟

این نمودار یک الگوی واضح را نشان می‌دهد: هر بار که دوج‌کوین در سال ۲۰۲۵ یک تقاطع صعودی MACD سه‌روزه را ثبت کرد، قیمت با یک حرکت صعودی قابل توجه واکنش نشان داد. اولین تقاطع در ماه آوریل رخ داد و این موضوع پیش از یک افزایش قیمت بود که قیمت دوج‌کوین را از زیر ۰٫۱۴ دلار به یک جهش تا ۰٫۲۶ دلار رساند.

یک تقاطع دوم در اواسط تابستان در ماه ژوئیه رخ داد و بار دیگر قیمت اندکی پس از آن به شدت افزایش یافت. این امر باعث شد که قیمت دوج‌کوین از حدود ۰٫۱۶ دلار به ۰٫۳۰ دلار در مدت زمان بسیار کوتاهی افزایش یابد.

هر دو رویداد در نمودار بالا دایره شده‌اند و نشان می‌دهند که چگونه مومنتوم به سرعت پس از عبور MACD از خط سیگنال تغییر کرد. این واکنش‌های مکرر این فرضیه را تقویت می‌کند که اگر این شاخص در روزهای آینده یک تقاطع را تایید کند، دوج‌کوین ممکن است در حال آماده شدن برای یک جهش بزرگ دیگر باشد. ناحیه پیش‌بینی‌شده که در سمت راست نمودار ترسیم شده است، به یک صعود اشاره دارد که بسیار بالاتر از ۰٫۲۰ دلار امتداد دارد. این نشان می‌دهد که موج بعدی ممکن است به سطوح بالایی بازگردد که دوج‌کوین آخرین بار در طول افزایش قیمت اواخر تابستان خود در آن معامله می‌شد. نمودار این تحلیلگر یک قوس صعودی گسترده را نشان می‌دهد که نشان می‌دهد حرکت مورد انتظار یک جهش جزئی نخواهد بود، بلکه یک روند صعودی ساختاریافته مشابه جهش‌های قبلی در سال جاری خواهد بود. از نظر هدف قیمت، پیش‌بینی نشان می‌دهد که دوج‌کوین در چند هفته آینده به یک هدف قیمت در حدود ۰٫۳۵ دلار خواهد رسید. این امر به معنای افزایش ۱۴۰ درصدی از قیمت فعلی دوج‌کوین یعنی ۰٫۱۴۲ دلار خواهد بود.

تصویر برجسته با استفاده از Dall.E ایجاد شده است، نمودار از Tradingview.com.

چشم‌انداز ۲۰۲۶ کوین‌شیرز: سالی که سودمندی پیروز می‌شود

کوین‌شیرز چشم‌انداز خود برای سال ۲۰۲۶ را با عنوان “سالی که سودمندی پیروز می‌شود” منتشر کرد و سال آینده را لحظه‌ای معرفی می‌کند که در آن دارایی‌های دیجیتال از گمانه‌زنی به پذیرش عملیاتی تغییر مسیر می‌دهند.

این گزارش، امور مالی ترکیبی را به‌عنوان چارچوب اصلی معرفی می‌کند که در آن مؤسسات مالی سنتی و زیرساخت‌های بلاک‌چین با هم همگرا می‌شوند تا یک سیستم واحد را تشکیل دهند که اهداف اقتصادی واقعی را دنبال می‌کند.

بیت‌کوین در سال ۲۰۲۵ به بالاترین حد خود رسید و در چارچوب‌های سازمانی عمیق‌تر ادغام شد.

استیبل‌کوین‌ها به زیرساخت‌های تسویه حساب واقعی تبدیل شدند، توکنیزه‌سازی فراتر از طرح‌های آزمایشی گسترش یافت و برنامه‌های بلاک‌چین شروع به تولید درآمد ثابت کردند.

این گزارش تأکید می‌کند که “ارزهای رمزنگاری‌شده وارد عصر انباشت ارزش می‌شوند” زیرا پلتفرم‌ها درآمدها را از طریق بازخرید سیستماتیک به دارندگان توکن توزیع می‌کنند.

کوین‌شیرز سه سناریوی مجزا را برای بیت‌کوین در سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی می‌کند. سناریوی خوش‌بینانه، که ناشی از افزایش بهره‌وری و کاهش تورم ثابت است، می‌تواند بیت‌کوین را به بالای ۱۵۰ هزار دلار برساند.

سناریوی پایه، محدوده معاملاتی ۱۱۰ هزار تا ۱۴۰ هزار دلار را پیش‌بینی می‌کند که ناشی از جریان‌های صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و انتظارات از فدرال رزرو است.

سناریوی نزولی بین رکود، که در آن تسهیل پولی تهاجمی می‌تواند از قیمت‌ها بالای ۱۷۰ هزار دلار حمایت کند، و رکود تورمی تقسیم می‌شود، که ممکن است ارزش‌گذاری‌ها را به سمت ۷۰ هزار تا ۱۰۰ هزار دلار فشرده کند.

این گزارش خاطرنشان می‌کند که “فدرال رزرو احساس ناراحتی اساسی می‌کند: می‌خواهد تسهیل کند، اما دائماً در مورد میزان شکنندگی روند کاهش تورم تردید دارد”، و این امر محیطی را ایجاد می‌کند که نیازمند توجیه اساسی برای افزایش ارزش دارایی‌ها است.

این پس‌زمینه، فرسایش سلطه دلار را منعکس می‌کند، به طوری که سهم ذخایر جهانی دلار از حدود ۷۰ درصد در ابتدای هزاره به اواسط دهه ۵۰ درصد رسیده است.

دارایی‌های بیت‌کوین شرکت‌ها به‌طور قابل‌توجهی رشد کرده است، به‌طوری که شرکت‌های سهامی عام از ۴۴ شرکت در ژانویه ۲۰۲۴ به ۱۹۰ شرکت تا نوامبر ۲۰۲۵ افزایش یافته‌اند.

کل دارایی‌ها تقریباً چهار برابر شده و از ۲۶۵۷۰۹ بیت‌کوین به ۱۰۴۸۵۲۰ بیت‌کوین رسیده است، در حالی که کل ارزش تقریباً ۹ برابر شده و از ۱۱.۷ میلیارد دلار به ۹۰.۷ میلیارد دلار رسیده است.

شرکت استراتژی (MSTR) بر این چشم‌انداز تسلط دارد و پس از افزایش موجودی خود از ۱۸۹۱۵۰ بیت‌کوین به ۶۵۰ هزار بیت‌کوین، ۶۱ درصد از دارایی‌های بیت‌کوین شرکت‌های سهامی عام را به خود اختصاص داده است.

این شرکت تقریباً ۷۰ میلیارد دلار دارایی در مقابل ۸.۲ میلیارد دلار بدهی دارد و ۱۳.۹ میلیارد دلار از طریق اوراق قرضه قابل تبدیل تأمین کرده است. ۱۰ شرکت برتر ۸۴ درصد از عرضه را کنترل می‌کنند، در حالی که ۲۰ شرکت برتر ۹۱ درصد را در اختیار دارند.

قابل توجه است که کوین‌شیرز دو سناریو را شناسایی می‌کند که می‌تواند استراتژی را مجبور به فروش بیت‌کوین کند، زیرا هم سای‌لر و هم مدیرعامل تأیید کرده‌اند که فروش خواهند داشت.

این شرکت ۶.۶ میلیارد دلار سهام ممتاز دائمی و ۳.۲ میلیارد دلار بدهی بهره‌دار دارد که جریان‌های نقدی سالانه آن تقریباً ۶۸۰ میلیون دلار است.

با نزدیک شدن ارزش خالص دارایی تعدیل‌شده به برابری، سهام جدید جذابیت خود را از دست می‌دهند، در حالی که خطر تأمین مالی مجدد با نزدیک‌ترین سررسید بدهی در سپتامبر ۲۰۲۸ وجود دارد.

این گزارش هشدار می‌دهد که فرسایش قدرت تأمین مالی می‌تواند یک چرخه معیوب را ایجاد کند که در آن کاهش قیمت‌ها، فروش بیت‌کوین را برای پوشش تعهدات اجباری می‌کند.

در حالی که کوین‌شیرز انتظار ندارد این اتفاق در سال ۲۰۲۶ رخ دهد، صدها هزار سکه در نهایت می‌تواند بازار را پر کند.

دو سال پس از تأیید ETF بیت‌کوین نقدی ایالات متحده در سال ۲۰۲۴، این محصولات بیش از ۹۰ میلیارد دلار دارایی را جذب کرده‌اند.

کوین‌شیرز پیش‌بینی می‌کند که چهار شرکت بزرگ آمریکایی در سال ۲۰۲۶ به‌طور رسمی تخصیص اختیاری ETF بیت‌کوین را فعال خواهند کرد و حداقل یک ارائه دهنده اصلی ۴۰۱(k) گزینه‌های ارزهای رمزنگاری‌شده را در خود جای خواهد داد.

این گزارش پیش‌بینی می‌کند که پرونده‌کنندگان ۱۳F تا پایان سال ۲۰۲۶ به‌طور جمعی بیش از یک سوم دارایی‌های ETF بیت‌کوین نقدی را در اختیار خواهند داشت.

توسعه بازار اختیار معامله همچنان در حال کاهش نوسانات است زیرا حجم معاملات باز در حال گسترش است.

اندازه‌گیری‌ها در طول ۳۰ روز، مواردی را در سال ۲۰۲۵ نشان داد که در آن نوسانات بیت‌کوین کمتر از دارایی‌های سنتی بود، که نشان‌دهنده تغییری قابل توجه از الگوهای تاریخی است.

بخش استیبل‌کوین به ۳۰۰ میلیارد دلار رسیده است، که USDT با ۱۸۵ میلیارد دلار و USDC با ۷۵ میلیارد دلار در صدر قرار دارند. حجم معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز از ۶۰۰ میلیارد دلار در ماه فراتر می‌رود.

با این حال، کوین‌شیرز خاطرنشان می‌کند که اگر نرخ‌ها تا پایان سال ۲۰۲۶ به ۳ درصد کاهش یابد، عرضه استیبل‌کوین باید ۸۸.۷ میلیارد دلار افزایش یابد تا درآمد بهره فعلی برای صادرکنندگان حفظ شود، اگرچه اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری، گسترش بازار به ۳ تریلیون دلار تا سال ۲۰۳۰ را پیش‌بینی می‌کند.

بازار دارایی‌های توکنیزه‌شده در سال ۲۰۲۵ دو برابر شد و از ۱۵ میلیارد دلار به بیش از ۳۵ میلیارد دلار رسید. اعتبار خصوصی از ۹.۸۵ میلیارد دلار به ۱۸.۵۸ میلیارد دلار افزایش یافت، در حالی که اوراق خزانه توکنیزه‌شده از ۳.۹۱ میلیارد دلار به ۸.۶۸ میلیارد دلار افزایش یافت.

کوین‌شیرز استقرار سازمانی را از طریق گسترش صندوق BUIDL بلک‌راک و راه‌اندازی سپرده توکنیزه‌شده جی‌پی‌مورگان در بیس برجسته می‌کند.

در حال حاضر، پیش‌بینی‌های صنعت نشان می‌دهد که این بازار تا سال ۲۰۳۰ به چندین تریلیون دلار خواهد رسید، و برآوردها تا سال ۲۰۳۴ به ۳۰ تریلیون دلار نزدیک می‌شود.

کوین‌شیرز نتیجه می‌گیرد که “سال ۲۰۲۶ سالی به نظر می‌رسد که در آن مرکز ثقل صنعت از روایت به سودمندی، جریان نقدی و ادغام منتقل می‌شود.”

‏بازار ارزهای دیجیتال همچنان با احتیاط عمل می‌کند، اما امروز شاهد پیشرفت‌های کوچکی هستیم. شاخص ترس و طمع در حدود ۲۴ قرار دارد، سطحی که احساسات را در محدوده ترس نگه می‌دارد اما همچنان نشان‌دهنده پیشرفت نسبت به پایین‌ترین سطوح هفته گذشته است.

بیت‌کوین در حال حاضر با حدود ۹۰٬۰۰۰ دلار معامله می‌شود که حدود ۱٪ افزایش در ۲۴ ساعت گذشته را نشان می‌دهد و این حرکت، فشار موجود در جلسات اخیر را کاهش داده است.

قیمت بیت‌کوین (منبع: CoinMarketCap)

اکثر ارزهای بزرگ همچنان آرام هستند، اگرچه چندین ارز با ارزش متوسط در حال پیشرفت هستند. کانتون، اتنا و اوندو با افزایش‌های پیوسته خود برجسته شده‌اند که با زمینه‌ای همسو است که در آن معامله‌گران به طور انتخابی وارد عمل می‌شوند و در عین حال از ریسک‌پذیری گسترده اجتناب می‌کنند. این حرکات نشان‌دهنده فصل آلت‌کوین گسترده نیست، اما نشان می‌دهد که مشارکت زمانی از سر گرفته می‌شود که بازار از استرس شدید به احتیاط کنترل‌شده تغییر یابد.

کانتون (CC) با حدود ۰٫۰۷۴ دلار معامله می‌شود که حدود ۱۹٪ در ۲۴ ساعت افزایش داشته است. نقدینگی در سراسر مکان‌های اصلی بهبود یافته است و جریان سفارش متعادل‌تر از اوایل این هفته است.

فعالیت درون زنجیره‌ای در اطراف عملکردهای هماهنگی و تسویه حساب آن همچنان توجه کاربران را که آزمایش‌های سازمانی را دنبال می‌کنند، به خود جلب می‌کند و به نظر می‌رسد این علاقه از افزایش امروز حمایت می‌کند. ساختار قیمت، گذاری از معاملات آرام به سمت الگوی صعودی پایدارتر را نشان می‌دهد.

اتنا (ENA) با حدود ۰٫۲۸ دلار معامله می‌شود که حدود ۱۱٪ در ۲۴ ساعت افزایش داشته است. داده‌های اخیر تعادل سازگارتری بین هزینه‌های تامین مالی و حجم معاملات باز را نشان می‌دهد که نشان می‌دهد چارچوب دلار مصنوعی آن بدون نوسانات نامنظم مشاهده شده در هفته‌های گذشته عمل می‌کند.

جریان‌های نقدی به سمت انباشت تمایل دارند و در چندین مکان فعال گسترده شده‌اند. این توکن همچنان به عنوان یک نقطه مرجع برای طرح‌های مرتبط با بازدهی در دوره‌هایی که بازار ترجیح می‌دهد ریسک متوسطی داشته باشد، عمل می‌کند.

اوندو با حدود ۰٫۴۸ دلار معامله می‌شود که حدود ۸٪ افزایش در ۲۴ ساعت گذشته را نشان می‌دهد. فعالیت معاملاتی نشان‌دهنده علاقه مداوم به محصولات خزانه‌داری توکنیزه شده است که توسط تقاضای ثابت برای بازدهی که زیرساخت‌های رمزنگاری را با بازارهای سنتی مرتبط می‌کند، پشتیبانی می‌شود.

قیمت اوندو (منبع: CoinMarketCap)

نقدینگی در جفت‌های اصلی همچنان ثابت است و گردش مالی در حال حاضر از سطوح ثبت شده در جلسات اخیر فراتر رفته است. این رفتار، اوندو را در فهرست‌های چرخشی نگه می‌دارد، هر زمان که تنش بازار کاهش یابد.

فصل آلت‌کوین همچنان دور است، اما افزایش از سطوح ترس شدید، استرس را در سراسر بازار کاهش داده است. توانایی بیت‌کوین برای ماندن بالای ۹۰٬۰۰۰ دلار، فروش اجباری را کاهش می‌دهد و به بازار فضای کافی برای چرخش انتخابی می‌دهد.

قدرت کانتون، اتنا و اوندو نشان می‌دهد که سرمایه به آرامی به توکن‌هایی با فعالیت ثابت و پایگاه‌های کاربری مشخص بازمی‌گردد، حتی اگر اکثر شرکت‌کنندگان همچنان احتیاط را ترجیح دهند.

در حال حاضر، محیط همچنان تدافعی است، اما ترکیب افزایش شاخص ترس و طمع و چندین نام در حال پیشرفت، نشان‌دهنده بازاری است که از فشار شدید به فاز آرام‌تر و متعادل‌تری منتقل شده است.

‏بیت‌کوین (BTC) در حالی وارد نشست این هفته فدرال رزرو می‌شود که معامله‌گران بار دیگر در این فکر هستند که آیا کاهش نرخ بهره اعمال خواهد شد و آیا قیمت می‌تواند افت‌های شدیدی را که پس از دو کاهش قبلی در ۱۷ سپتامبر و ۲۹ اکتبر مشاهده شد، تکرار کند یا خیر.

جهت‌گیری بازار در پایان سال

نتیجه این نشست می‌تواند جهت‌گیری بازار را تا پایان سال شکل دهد و تحلیلگران به جای خود تصمیم اصلی، اهرم و جریان‌های استیبل‌کوین را زیر نظر دارند.

بر اساس تحقیقات XWIN Research Japan، هر دو اعلام کاهش نرخ بهره در سپتامبر و اکتبر الگوی مشابهی را نشان دادند: قیمت‌ها در روزهای منتهی به اعلامیه‌ها افزایش یافت، پس از انتشار اخبار به طور مختصر افزایش یافت و سپس برای هفته‌ها کاهش یافت. این وضعیت، به گفته این گروه، با واکنش کلاسیک «خرید شایعه، فروش خبر» مطابقت دارد.

XWIN همچنین دو سیگنال درون زنجیره‌ای را برای پیگیری اضافه کرد: ذخایر صرافی استیبل‌کوین، که نشان می‌دهد آیا سرمایه جدید برای خرید در زمان افت قیمت جمع می‌شود یا خیر، و نرخ‌های تامین مالی، که درجه ازدحام در موقعیت‌های اهرمی را منعکس می‌کند.

ناظران بازار نوشتند: «نشست دسامبر FOMC می‌تواند از الگوی آشنای «ابتدا صعود، سپس نزول» پیروی کند. اما عوامل تعیین‌کننده، ورود استیبل‌کوین‌ها و ساختار اهرمی بازار خواهند بود.»

به عقیده کارشناسان این شرکت، تامین مالی زیاد در سمت خرید می‌تواند بیت‌کوین را در برابر نقدینگی مجدد آسیب‌پذیر کند. معامله‌گران در آخر هفته طعم این موضوع را چشیدند، زیرا نقدینگی کم بازار باعث نوسانات شدید شد و بیش از ۵۰۰ میلیون دلار از موقعیت‌های اهرمی را از بین برد.

علاوه بر این، آن‌ها خاطرنشان کردند که تقاضای فعلی تقریباً به طور کامل از ایالات متحده می‌آید، در حالی که اروپا و آسیا اکنون فروشنده خالص هستند، که ساختاری است که از حرکات قیمت در کوتاه‌مدت پشتیبانی می‌کند، اما بازار را به شدت به یک منطقه واحد متکی می‌کند.

وضعیت فعلی بازار

بیت‌کوین پیش از این نشست، با حدود ۹۱۵۰۰ دلار معامله می‌شود که حدود ۲ درصد در ۲۴ ساعت گذشته افزایش داشته است، اما طبق داده‌های CoinGecko، همچنان نزدیک به ۱۱ درصد در ماه گذشته کاهش داشته است.

فراتر از تصمیم فوری فدرال رزرو، مجموعه‌ای پیچیده از عوامل اساسی در حال بازی هستند. به عنوان مثال، گوگاآنچین، تحلیلگر CryptoQuant، اخیراً بیت‌کوین را در حال دست و پنجه نرم کردن با سطح روانی مهم ۱۰۰۰۰۰ دلار توصیف کرد.

به گفته آن‌ها، تفاوت نرخ رشد این دارایی وارد محدوده منفی شده است، به این معنی که ارزش بازار آن سریع‌تر از ارزش محقق شده آن در حال کاهش بوده است. این خوانش معمولاً در نزدیکی یک ساختار بازار ضعیف‌تر ظاهر می‌شود و می‌تواند به توضیح تردید در زیر قلمرو شش رقمی کمک کند.

در عین حال، ارزیابی دیگری توسط XWIN نشان می‌دهد که پایگاه مالکیت بلندمدت این ارز دیجیتال در حال تقویت است، با کاهش قابل توجهی در سودآوری توسط دارندگان بلندمدت.

علاوه بر این، پذیرش نهادی به آرامی ادامه دارد، به طوری که ذخایر جهانی بیت‌کوین توسط کشورها، شرکت‌ها و صندوق‌ها از مرز ۴ میلیون BTC عبور کرده است، که نشان‌دهنده تغییری تدریجی از یک دارایی سفته‌بازی به یک ذخیره استراتژیک است.

اما برای این هفته، تمرکز بیشتر بر یک چیز خواهد بود: بیت‌کوین پس از سخنرانی FOMC چگونه رفتار می‌کند، با این حال فومی‌هیرو آراساوا، تحلیلگر ژاپنی، به معامله‌گران توصیه می‌کند که در اطراف این نشست «موضع دفاعی» اتخاذ کنند، زیرا کاهش‌های گذشته با وجود مثبت به نظر رسیدن در ابتدا، نوسانات شدیدی را به همراه داشته است.

XWIN نظرات مشابهی را به اشتراک گذاشت و هشدار داد که به جای شرط‌بندی بر روی نتیجه، عملی‌ترین استراتژی این است که شرکت‌کنندگان بازار بر «کاهش ریسک و آماده‌سازی سناریوهای کنترل‌شده ریسک» تمرکز کنند.

‏محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال برای دومین هفته متوالی شاهد ورود سرمایه بودند و مجموعاً به ۷۱۶ میلیون دلار رسیدند. این امر نشان‌دهنده بهبود احساسات در میان سرمایه‌گذاران نهادی و خرد پس از یک دوره نوسانی در بازارهای رمزنگاری است، طبق آخرین گزارش CoinShares.

CoinShares گزارش می‌دهد که کل دارایی‌های تحت مدیریت (AuM) ۷.۹ درصد از پایین‌ترین سطح خود در نوامبر به ۱۸۰ میلیارد دلار افزایش یافته است، اگرچه این رقم همچنان کمتر از بالاترین حد خود یعنی ۲۶۴ میلیارد دلار است. داده‌های جریان روزانه، خروج سرمایه جزئی را در پایان هفته نشان می‌دهد که تحلیلگران معتقدند منعکس‌کننده عدم اطمینان کلان اقتصادی و واکنش‌های بازار به داده‌های مربوط به تورم ایالات متحده است.

با وجود این لرزش‌های کوتاه‌مدت، عملکرد خالص این هفته، اعتماد مجدد به قرار گرفتن در معرض دارایی‌های دیجیتال از طریق محصولات قابل معامله در بورس (ETP) را برجسته می‌کند.

توزیع جغرافیایی سرمایه‌گذاری‌ها

یک روند قابل توجه، گسترش جغرافیایی ورود سرمایه بود که نشان‌دهنده علاقه مجدد در سطح جهانی و نه تمرکز فعالیت در یک منطقه واحد است. ایالات متحده با ۴۸۳ میلیون دلار ورودی، پیشتاز بود و پس از آن آلمان با ۹۶.۹ میلیون دلار و کانادا با ۸۰.۷ میلیون دلار قرار داشتند. این امر نشان می‌دهد که تعامل مجدد نهادی با بازارهای رمزنگاری در حال گسترش در پلتفرم‌های سرمایه‌گذاری تنظیم‌شده است.

تمرکز بر بیت‌کوین و XRP

بیت‌کوین همچنان کانون اصلی توجه سرمایه‌گذاران بود و هفته گذشته ۳۵۲ میلیون دلار ورودی را ثبت کرد که به ورودی‌های سالانه (YTD) به ۲۷.۱ میلیارد دلار کمک کرد. این رقم همچنان کمتر از رکورد ۴۱.۶ میلیارد دلاری ثبت شده در سال ۲۰۲۴ است. با این حال، ورود سرمایه مداوم، اشتیاق پایدار برای قرار گرفتن در معرض این دارایی را علی‌رغم کاهش نوسانات و کاهش سرعت حرکت قیمت در مقایسه با چرخه‌های قبلی نشان می‌دهد.

در مقابل، محصولات سرمایه‌گذاری شورت بیت‌کوین، خروج ۱۸.۷ میلیون دلاری را تجربه کردند که بزرگترین میزان از مارس ۲۰۲۵ است. تحلیلگران خاطرنشان می‌کنند که این اتفاق قبلاً با پایین‌ترین قیمت‌ها و بهبودی بعدی همزمان شده است و نشان می‌دهد که احساسات منفی فعلی ممکن است به پایان رسیده باشد و سرمایه‌گذاران در حال موضع‌گیری برای چشم‌انداز مطلوب‌تری هستند.

تغییر در تقاضای شورت بیت‌کوین را می‌توان به عنوان یک تغییر تاکتیکی تفسیر کرد، جایی که سرمایه‌گذاران به ریسک نزولی طولانی‌مدت اطمینان کمتری دارند و به طور فزاینده‌ای در حال ارزیابی مجدد پتانسیل ثبات یا افزایش در بازارهای دارایی‌های دیجیتال هستند.

XRP همچنان مورد توجه قرار دارد و هفته گذشته ۲۴۵ میلیون دلار وارد ETPها شد و ورودی‌های YTD را به ۳.۱ میلیارد دلار رساند که در مقایسه با ۶۰۸ میلیون دلار در سال ۲۰۲۴، افزایش چشمگیری داشته است. این افزایش، تعامل نهادی بیشتر را پس از شفافیت بیشتر در مورد چشم‌انداز حقوقی و نظارتی آن نشان می‌دهد که دسترسی را گسترش داده و احساسات را بهبود بخشیده است.

افزایش مداوم تقاضا برای XRP ETP یکی از قوی‌ترین داستان‌های رشد مقایسه‌ای در فضای دارایی‌های دیجیتال در سال جاری است و نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران اکنون ممکن است در حال ارزیابی مجدد قرار گرفتن در معرض دارایی‌های فراتر از بیت‌کوین و اتریوم باشند، زیرا بازار در حال تنوع است.

Chainlink و روند بلندمدت

Chainlink با ۵۲.۸ میلیون دلار ورودی هفتگی، بیش از ۵۴ درصد از کل دارایی‌های تحت مدیریت خود را به ثبت رساند که بزرگترین میزان برای این توکن است. این افزایش، علاقه فزاینده نهادی و توسعه‌دهندگان را به دارایی توکنیزه شده و اکوسیستم زیرساخت اوراکل که Chainlink پشتیبانی می‌کند، برجسته می‌کند.

با گسترش توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی و افزایش تقاضا برای اتصال داده‌های قابل اعتماد در سراسر بلاک‌چین‌ها، رشد Chainlink ممکن است نشان‌دهنده یک روند موضوعی بلندمدت باشد تا یک گمانه‌زنی کوتاه‌مدت.

ETPهای دارایی‌های دیجیتال ۷۱۶ میلیون دلار ورودی هفتگی را ثبت کردند و کل AuM را به ۱۸۰ میلیارد دلار رساندند، اگرچه همچنان بسیار کمتر از بالاترین حد ۲۶۴ میلیارد دلاری است. بیت‌کوین ۳۵۲ میلیون دلار جذب کرد، در حالی که XRP (۲۴۵ میلیون دلار) و Chainlink (۵۲.۸ میلیون دلار) نیز تقاضای زیادی را تجربه کردند. محصولات شورت بیت‌کوین ۱۸.۷ میلیون دلار خروج سرمایه داشتند.