Tag: روند بازار

بیت‌کوین در محدوده ۸۶ هزار دلار؛ تحلیلگر Killa سطوح حمایتی کلیدی را مشخص کرد

بیت‌کوین روز دوشنبه، دوم اکتبر، در صرافی بایننس با قیمت ۸۶,۳۷۳ دلار معامله شد که نشان‌دهنده افزایش ۳.۵۵ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته بود. در همین حال، تحلیلگر بازار با نام مستعار Killa در اوایل همان روز اعلام کرد که بیت‌کوین سطح حمایتی ۸۲,۵۰۰ دلار را تثبیت کرده است. وی با استناد به روند صعودی سال ۲۰۲۳، اشاره کرد که پایین‌ترین سطوح در آن دوره تنها حداکثر ۸ درصد کاهش یافته و گاهی اوقات ۴ تا ۵ درصد بوده است. Killa معتقد است که معامله‌گران با استفاده از اهرم ۷ تا ۱۰ برابر در نزدیکی این سطوح حمایتی، در صورت مدیریت ریسک مناسب، می‌توانند با اطمینان وارد موقعیت خرید شوند.

Killa سطوح حمایتی کلیدی را مشخص کرد

Killa در پستی که در تاریخ دوم اکتبر، ساعت ۴:۲۰ بامداد به وقت تایوان، در پلتفرم X منتشر کرد، اعلام داشت که «سطح حمایتی تثبیت شده» فعلی بیت‌کوین ۸۲,۵۰۰ دلار است. وی با اشاره به سوابق روند صعودی سال ۲۰۲۳، بیان کرد که هر بار قیمت به این سطوح حمایتی نزدیک شده، حداکثر ۸ درصد کاهش یافته و در برخی موارد تنها ۴ تا ۵ درصد افت کرده است. او بر اساس عملکرد تاریخی پیش‌بینی کرد که کاهش فعلی نیز ناچیز خواهد بود. طبق داده‌های صرافی بایننس (BTCUSDT)، بیت‌کوین در ساعت ۴:۲۵ بعدازظهر دوم اکتبر با قیمت ۸۶,۳۷۳ دلار معامله شد که نشان‌دهنده افزایش ۳.۵۵ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته بود.

Killa در توییت خود نوشت: «بدترین احساس این است که ببینی $BTC بدون تو پامپ می‌شود. متأسفانه، ما در اوج مرحله ناباوری قرار داریم، علیرغم تغییر قابل توجه در روند. هرگونه کاهش باید با شدت و سرعت خریداری شود. اهرم را پایین نگه دارید. اگر می‌خواهید پول زیادی به دست آورید، باید معامله کنید…»

تعریف «سطح حمایتی تثبیت شده» و «جاروی سطوح»

«سطح حمایتی تثبیت شده» (established low) به سطحی اطلاق می‌شود که توسط بازار تأیید شده و نقش حمایتی ایفا کرده است. «جاروی سطوح» (sweep) به کاهش کوتاه‌مدت قیمت زیر این سطح و سپس بازگشت آن اشاره دارد. قیمت فعلی حدود ۴.۷ درصد بالاتر از ۸۲,۵۰۰ دلار است (محاسبه توسط Dongqu) و هنوز به این سطح حمایتی نرسیده است.

Killa در توییت خود اظهار داشت که روند بیت‌کوین به وضوح تغییر کرده است، اما بازار همچنان در اوج احساسات تردید قرار دارد. او نوشت: «هرگونه کاهش باید با شدت و سرعت خریداری شود و اهرم را پایین نگه دارید.» وی بر این اساس اعلام کرد که ورود به موقعیت خرید با اهرم ۷ تا ۱۰ برابر در نزدیکی سطوح حمایتی قبلی، برای رسیدن به اوج‌های تاریخی، نسبتاً امن است، به شرطی که مدیریت ریسک به درستی انجام شود. او همچنین افزود: «این ریاضیات است.»

تحلیل ریسک اهرم

با محاسبه حاشیه سود (محاسبه توسط Dongqu)، اهرم ۱۰ برابری در مواجهه با نوسان نامطلوب ۱۰ درصدی، منجر به صفر شدن حاشیه سود می‌شود. عمیق‌ترین نمونه در سال ۲۰۲۳، یعنی ۸ درصد، هنوز به این خط نرسیده است، اما کاهش ۸ درصدی همچنان باعث از دست دادن حدود ۵۶ درصد از حاشیه سود در اهرم ۷ برابر و حدود ۸۰ درصد در اهرم ۱۰ برابر می‌شود و تنها ۲۰ درصد از حاشیه سود باقی می‌ماند.

این محاسبه دو محدودیت دارد. اول اینکه کارمزد تراکنش و حاشیه نگهداری در نظر گرفته نشده است، که باعث می‌شود اجرای اجباری موقعیت زودتر اتفاق بیفتد. دوم اینکه دامنه کاهش نباید از نمونه سال ۲۰۲۳ تجاوز کند؛ در غیر این صورت، پیش‌بینی اعمال نخواهد شد. با تبدیل به قیمت، کاهش ۴ تا ۸ درصدی از ۸۲,۵۰۰ دلار، حدود ۷۹,۲۰۰ تا ۷۵,۹۰۰ دلار خواهد بود (محاسبه توسط Dongqu).

نمودار روزانه بایننس نشان می‌دهد که در ۸ کندل روزانه از ۲۴ سپتامبر تا ۱ اکتبر، ۶ کندل با پایین‌ترین قیمت بین ۸۲,۵۶۳ تا ۸۳,۱۸۶ دلار بسته شده‌اند. این محدوده قیمتی نزدیک به ۸۲,۵۰۰ دلاری است که Killa ذکر کرده است، اما او مشخص نکرده است که این سطح حمایتی از کدام روز استخراج شده است.

بالاترین قیمت روزانه بیت‌کوین در ۲۱ سپتامبر ۸۷,۳۹۶ دلار بود که بالاترین قیمت در ۷۵ روز گذشته محسوب می‌شود. با احتساب قیمت پایانی ۷۷,۳۴۰ دلار در ۲ سپتامبر، بیت‌کوین در ۳۰ روز گذشته ۱۱.۶۸ درصد افزایش یافته است.

حجم معاملات باز (Open Interest) در قراردادهای دائمی BTCUSDT بایننس، که مجموع قراردادهای تسویه نشده است، در بعدازظهر دوم اکتبر به ۹۹,۸۷۳ بیت‌کوین رسید. این رقم حدود ۸.۰ درصد بیشتر از ۹۲,۴۷۴ بیت‌کوین در ۳۰ سپتامبر است (محاسبه توسط Dongqu)، که نشان‌دهنده افزایش موقعیت‌های معاملاتی در بازار طی دو روز است. نرخ تأمین مالی (Funding Rate) هزینه‌ای است که طرفین قراردادهای دائمی به طور منظم به یکدیگر پرداخت می‌کنند. آخرین نرخ ثبت شده ۰.۰۱ درصد است که در سطح پایه قرار دارد و هزینه پرداختی توسط خریداران بالاتر از حد معمول نیست.

شاخص ترس و طمع (Fear and Greed Index) در وب‌سایت Alternative.me در دوم اکتبر ۷۲ بود که در محدوده «طمع» قرار می‌گیرد. این شاخص در دو روز قبل به ترتیب ۷۴ و ۷۱ بوده است. Killa بازار را در مرحله تردید توصیف کرده است، در حالی که شاخص احساسات برای سه روز متوالی بالای ۷۰ باقی مانده است.

تحولات اقتصادی کلان

فدرال رزرو در ۱۶ سپتامبر نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و محدوده هدف نرخ بهره را به ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد رساند. این اولین افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۳ بود و با اجماع کامل ۱۲ عضو کمیته صورت گرفت. نمودار نقطه‌ای (Dot Plot) نشان می‌دهد که مقامات انتظار دارند یک افزایش دیگر در سال جاری رخ دهد و جلسه بعدی در ۲۷ تا ۲۸ اکتبر برگزار خواهد شد.

بر اساس آمار FRED، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا از ۴.۹۶ درصد در ۲۲ سپتامبر به ۵.۲۹ درصد در ۳۰ سپتامبر افزایش یافته است. عبور بازده از ۵ درصد به این معنی است که خرید اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا و نگهداری آن تا سررسید، سالانه بیش از ۵ درصد بازده خواهد داشت. Killa در توییت خود به نرخ بهره و بازده اشاره‌ای نکرده است.

Killa حدود ۲۳۴ هزار دنبال‌کننده در X دارد. طبق گزارش BlockBeats، او در ۱۴ آوریل در قیمت ۷۴,۶۸۸ دلار بیت‌کوین را شورت (فروش استقراضی) کرد و حد ضرر خود را ۸۰,۰۰۰ دلار تعیین کرد که با بسته شدن بازار در آن هفته فعال می‌شد. در ۵ ژوئن، او موضع خود را به خرید (لانگ) تغییر داد و حد ضرر خود را ۳۱,۹۵۰ دلار و هدف خود را ۱۶۰,۰۰۰ دلار تعیین کرد.

این گزارش قیمت ورود او در ۵ ژوئن را ارائه نمی‌دهد؛ در آن روز، محدوده روزانه بیت‌کوین بین ۵۹,۱۳۱ تا ۶۳,۹۷۸ دلار بود. این‌ها موقعیت‌های عمومی او هستند و Dongqu سابقه سود و زیان واقعی او را ندارد.

Killa در ۲۹ سپتامبر توییت دیگری منتشر کرد و به بحث «کاهش عمیق به سبک ۲۰۲۳» پاسخ داد. او با منطق کاهش بازده و کم‌عمق شدن بازآزمایی‌ها، پیش‌بینی کرد که حداکثر اصلاح در این روند صعودی، قبل از بازگشت به اوج قبلی ۱۲۶,۰۰۰ دلاری، ممکن است بین ۱۰ تا ۱۵ درصد باشد.

او تخمین زد که اصلاح ۱۰ درصدی به حدود ۷۸,۰۰۰ دلار و اصلاح ۱۵ درصدی به حدود ۷۴,۰۰۰ دلار خواهد رسید. او همچنین نوشت که کاهش عمیق، سناریوی مورد نظر او برای چیدمان موقعیت نیست و همچنان به محدوده ۹۰,۰۰۰ دلاری چشم دوخته است.

با احتساب ۱۵ درصد اصلاح، ۷۴,۰۰۰ دلار حدود ۱۰.۳ درصد کمتر از ۸۲,۵۰۰ دلار است (محاسبه توسط Dongqu) و از عمیق‌ترین کاهش ۸ درصدی سال ۲۰۲۳ فراتر می‌رود. ۸ درصد، نمونه‌ای است که او از سال ۲۰۲۳ ذکر کرده و ۱۵ درصد، تخمین او از حداکثر اصلاح در این روند صعودی است. ۸ درصد و ۱۰.۳ درصد هر دو در دو طرف خط صفر شدن اهرم ۱۰ برابری (با ۱۰ درصد نوسان نامطلوب) قرار می‌گیرند. اینکه موقعیت خرید ۱۰ برابری در نزدیکی سطوح حمایتی قبلی اجباراً بسته شود یا خیر، به میزان کاهش فعلی بستگی دارد.

سوالات متداول

Killa معتقد است سطح حمایتی تثبیت شده بیت‌کوین کجاست؟
Killa در پست خود در دوم اکتبر اعلام کرد که سطح حمایتی تثبیت شده ۸۲,۵۰۰ دلار است، که به سطحی اشاره دارد که توسط بازار تأیید شده و نقش حمایتی ایفا کرده است. در نمودار روزانه بایننس، ۶ روز بین ۲۴ سپتامبر تا ۱ اکتبر، پایین‌ترین قیمت بین ۸۲,۵۶۳ تا ۸۳,۱۸۶ دلار ثبت شده است.

در روند صعودی سال ۲۰۲۳، بیت‌کوین تا چه حد سطوح حمایتی تثبیت شده را کاهش داد؟
بر اساس سوابق روند صعودی سال ۲۰۲۳ که Killa به آن‌ها استناد کرده است، قیمت در هنگام کاهش سطوح حمایتی تثبیت شده، حداکثر ۸ درصد کاهش یافته و گاهی اوقات تنها ۴ تا ۵ درصد افت کرده و سپس بازگشته است. با تبدیل به قیمت ۸۲,۵۰۰ دلار، کاهش ۴ تا ۸ درصدی حدود ۷۹,۲۰۰ تا ۷۵,۹۰۰ دلار خواهد بود (محاسبه توسط Dongqu).

بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا از ۵.۲% فراتر رفت و به بالاترین حد در ۱۹ سال اخیر رسید؛ سهام آمریکا با افت مواجه شد و نفت برنت همچنان بالای ۱۰۰ دلار باقی ماند.
CryptoQuant هشدار داد: سود کوتاه‌مدت بیت‌کوین به بالاترین حد در ۲۱ ماه اخیر رسید، احتمال اصلاح بزرگ وجود دارد.
بیت‌کوین زیر ۸۳ هزار دلار سقوط کرد؛ بازده اوراق قرضه آمریکا به ۵.۱۱% رسید و بالاترین حد در ۱۹ سال اخیر را ثبت کرد.

خریداران بیت‌کوین با عبور از موانع نقدینگی فروش، به بالاترین قیمت ماه اکتبر در حدود ۸۷,۸۰۰ دلار رسیدند و منطقه بالای آن اکنون به عنوان یک سطح مقاومت جدید عمل می‌کند.

بیت‌کوین (BTC) روز جمعه به نزدیکی ۸۷,۰۰۰ دلار رسید، در حالی که تصفیه موقعیت‌های فروش (short liquidations) در ۲۴ ساعت گذشته از ۱۲۰ میلیون دلار فراتر رفت.

نکات کلیدی:
داده‌های TradingView نشان می‌دهد که جفت ارز BTC/USD در صرافی Bitstamp به ۸۶,۸۵۷ دلار رسید و سپس دوباره به زیر ۸۶,۰۰۰ دلار عقب‌نشینی کرد.
نمودار چهار ساعته BTC/USD. منبع: Cointelegraph/TradingView
این حرکت که بالاترین سطح بیت‌کوین از ۲۳ سپتامبر را نشان می‌دهد، پس از نوسانات اخیر در نقدینگی دفتر سفارشات صرافی‌ها رخ داد. تمرکز سفارشات فروش در حدود ۸۵,۰۰۰ دلار، قیمت را در طول هفته در یک محدوده محدود نگه داشته بود، اما خریداران طبق داده‌های پلتفرم تحلیلی آن‌چین Glassnode، از این مانع عبور کردند.
این پلتفرم در پستی در X نوشت: «با کاهش نقدینگی فروش در سطوح بالاتر، این امر باید به حرکت سریع‌تر قیمت به سمت بالا کمک کند.» و افزود که سفارشات فروش باقی‌مانده «به نظر می‌رسد حذف شده‌اند».
نمودار حرارتی تصفیه موقعیت‌های فروش BTC/USDT (Binance). منبع: Glassnode
اوایل هفته، Cointelegraph گزارش داد که بیش از ۳۰ میلیون دلار سفارش فروش در حدود ۸۵,۷۰۰ دلار ظاهر شده بود. داده‌های CoinGlass نشان‌دهنده خوشه‌ای از تصفیه‌های احتمالی در سطوح بالای ۸۷,۳۰۰ دلار پس از شکست اولیه بود که نشان‌دهنده تمرکز ریسک تصفیه در سطوح قیمتی بالاتر است.
نمودار حرارتی تصفیه موقعیت‌های فروش BTC (تمام صرافی‌ها). منبع: CoinGlass
تصفیه موقعیت‌های فروش بیت‌کوین در ۲۴ ساعت منتهی به زمان نگارش این خبر، مجموعاً ۱۲۲ میلیون دلار بود و مجموع تصفیه در کل بازار ارزهای دیجیتال به ۲۱۰ میلیون دلار رسید.
منطقه اطراف ۸۶,۰۰۰ دلار همچنان مهم است و منطقه سر به سر (breakeven zone) برای سرمایه‌گذاران در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین آمریکا را تشکیل می‌دهد.
مرتبط: ETFهای بیت‌کوین «Uptober» را با ورود ۱۰۳ میلیون دلاری آغاز کردند.
Glassnode در آخرین نسخه از خبرنامه منظم خود با عنوان “The Week Onchain” اعلام کرد که یک شکست پایدار همراه با حجم معاملات بالاتر و ورود مجدد سرمایه به ETFها، حمایت گسترده‌تری از روند صعودی بیت‌کوین را تأیید خواهد کرد.
جریان‌های ورودی روزانه از ۲۱ سپتامبر، زمانی که رقم روزانه به بالاترین حد خود در تقریباً یک سال گذشته یعنی ۹۹۹ میلیون دلار رسید، کاهش یافته است.
این پلتفرم نوشت: «صندوق‌ها همچنان در حال خرید هستند، اما با کسری کوچک از سرعت آن دو روز. بازگشت به جریان‌های ورودی نزدیک به آن سرعت، واضح‌ترین نشانه تقاضای مجدد ETF خواهد بود.»
جریان خالص ورودی ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا تا ۳۰ سپتامبر. منبع: Glassnode
بر اساس گزارش Farside Investors، در تاریخ ۱ اکتبر، ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا شاهد ورود خالص ۱۰۲.۷ میلیون دلاری بودند. بزرگترین صندوق، iShares Bitcoin Trust (IBIT) متعلق به BlackRock، ۱۹۵ میلیون دلار جذب کرد، در حالی که خروج سرمایه از چندین صندوق دیگر رقم روزانه را کاهش داد.

استراتژی مایکل سیلر برای پرداخت سود ۱۲ درصدی به سهامداران، به رشد ۲۰ درصدی بیت‌کوین وابسته است. این موضوع نشان‌دهنده ادغام فزاینده ارزهای دیجیتال در استراتژی‌های مالی شرکت‌هاست.

وابستگی به رشد بیت‌کوین

شرکت MicroStrategy، که به رهبری مایکل سیلر، مدیرعامل آن، حجم قابل توجهی بیت‌کوین در اختیار دارد، اعلام کرده است که برای پرداخت سود ۱۲ درصدی به سهامداران خود، به رشد ۲۰ درصدی ارزش بیت‌کوین متکی است. این رویکرد، گامی جسورانه در جهت ادغام دارایی‌های دیجیتال در ساختارهای مالی سنتی شرکت‌ها محسوب می‌شود.

ادغام فزاینده ارزهای دیجیتال

این خبر نشان‌دهنده روند رو به رشد پذیرش و استفاده از ارزهای دیجیتال، به ویژه بیت‌کوین، در استراتژی‌های مالی شرکت‌ها است. در حالی که بسیاری از شرکت‌ها هنوز با احتیاط به این حوزه نگاه می‌کنند، MicroStrategy با این اقدام، عمق بیشتری به این ادغام بخشیده و پتانسیل‌های جدیدی را برای تأمین مالی و پرداخت سود به سهامداران خود نمایان ساخته است. این استراتژی، در صورت موفقیت، می‌تواند الگویی برای سایر شرکت‌ها در آینده باشد.

مَارِكس محصول جدیدی برای سرمایه‌گذاران نهادی در بازار رمزارز راه‌اندازی کرد

شرکت خدمات مالی جهانی مَارِكس (Marex) روز اول اکتبر از راه‌اندازی محصول جدیدی برای مشتریان نهادی خود خبر داد. این محصول که یک قرارداد مشتقه نقدی و غلتان در بازار خارج از بورس (OTC) برای رمزارزها است، به صندوق‌های پوشش ریسک، مدیران دارایی و موسسات فعال در حوزه رمزارز اجازه می‌دهد تا بدون نیاز به نگهداری مستقیم دارایی‌های دیجیتال زیربنایی، در معرض موقعیت‌های خرید یا فروش در بازار قرار گیرند.

دسترسی به بازار بدون دردسر نگهداری

مالکیت مستقیم رمزارزها مستلزم ایجاد زیرساخت‌های پیچیده‌ای مانند کیف پول، کنترل کلیدهای خصوصی، روابط نگهداری، رویه‌های تسویه و سیاست‌های داخلی برای جابجایی دارایی‌های دیجیتال است. قراردادهای مشتقه نقدی و غلتان در بازار OTC، بخش قابل توجهی از این لایه عملیاتی را حذف کرده و در عین حال امکان بهره‌مندی از نوسانات بازار را فراهم می‌آورند. مَارِكس اعلام کرده است که این محصول با هدف ترکیب اقتصاد بازار رمزارز با زیرساخت‌های اعتباری، حاشیه‌ای و اجرایی موجود خود طراحی شده است.

ورود به بازاری تخصصی‌تر

مَارِكس در بازاری گام می‌گذارد که جریان سرمایه‌گذاری نهادی در رمزارزها در حال افزایش و تخصصی‌تر شدن است. گزارش‌ها نشان می‌دهد که در نیمه اول سال ۲۰۲۶، ۷۲ درصد از حجم معاملات اسپات OTC شرکت Wintermute توسط موسسات تولید شده است. همچنین، موقعیت‌های بزرگ به طور فزاینده‌ای به سمت پلتفرم‌های غیرمتمرکز در حال حرکت هستند. این روند نشان‌دهنده تنوع بیشتر در معاملات حرفه‌ای رمزارز است؛ چرا که همه موسسات به دنبال صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) یا نگهداری مستقیم کوین‌ها نیستند.

ادغام با پلتفرم موجود

راه‌اندازی این محصول جدید با معرفی “Neon Crypto” همراه است؛ یک برنامه کاربردی دارایی‌های دیجیتال که در پلتفرم Neon مَارِكس ادغام شده است. مشتریان از طریق این پلتفرم که برای سایر محصولات نیز استفاده می‌شود، به عمق بازار، اجرای معاملات، نظارت بر حاشیه در زمان واقعی و مدیریت پورتفولیو دسترسی خواهند داشت. این موضوع از آن جهت اهمیت دارد که پذیرش رمزارز در شرکت‌های بزرگ اغلب بیش از ایدئولوژی، به جریان کاری آن‌ها بستگی دارد. یک میز معاملاتی ممکن است تمایل به معامله بیت‌کوین یا اتر داشته باشد، اما تنها در صورتی که این موقعیت با سیستم‌های ریسک، گزارش‌دهی و وثیقه موجود آن‌ها سازگار باشد.

دسترسی ماژولار به بازار رمزارز

محصولات اولیه نهادی در حوزه رمزارز اغلب ابزارهای ساده‌ای مانند تراست‌ها، قراردادهای آتی یا نگهداری مستقیم بودند. اکنون بازار شاهد عرضه صندوق‌های ETF اسپات، اختیار معامله، مشتقات با سبک دائمی، محصولات ساختاریافته OTC، اوراق بهادار توکنیزه شده و پلتفرم‌های مستقیم آن‌چین است. سرمایه‌گذاران مختلف می‌توانند ترکیبات متفاوتی از نگهداری، اهرم و ریسک طرف مقابل را انتخاب کنند. محصول جدید مَارِكس مسیری دیگر را به این مجموعه اضافه می‌کند. این محصول نوسانات ذاتی بازار را از بین نمی‌برد، اما به موسسات اجازه می‌دهد تا این ریسک را از طریق یک چارچوب آشنا و نقدی بیان کنند، بدون اینکه مجبور به تبدیل شدن به نگهدارنده رمزارز خود شوند.

خلاصه: حدود ۱۱۰ میلیون دلار از موقعیت‌های نزولی ارز دیجیتال در جریان یک رالی سریع ۱۰ دقیقه‌ای در تاریخ ۲ اکتبر نقد شد. این حرکت عمدتاً بر روی موقعیت‌های فروش استقراضی متمرکز بود و مکانیسم یک “شورت اسکوئیز” کلاسیک را ایجاد کرد. هیچ کاتالیزور خبری واحد و تأیید شده‌ای این جهش را توضیح نمی‌دهد، بنابراین این رویداد بازار باید بیش از یک محرک تیترگونه، از طریق اهرم و موقعیت‌بندی تفسیر شود. معامله‌گران ارز دیجیتال بار دیگر یادآوری کردند که اهرم چگونه می‌تواند یک حرکت عادی قیمت را به چیزی بسیار خشونت‌آمیزتر تبدیل کند.

نقدینگی گسترده موقعیت‌های فروش استقراضی

حدود ۱۱۰ میلیون دلار از موقعیت‌های فروش استقراضی در جریان یک جهش ۱۰ دقیقه‌ای در تاریخ ۲ اکتبر نقد شد، زیرا بیت‌کوین، اتریوم و بازار گسترده‌تر به شدت افزایش یافتند. این بسته‌های اجباری عمدتاً در سمت نزولی بازار بودند. این دقیقاً همان وضعیتی است که می‌تواند یک رالی را پس از شروع آن تسریع کند.

فروشندگان استقراضی با حرکت بازار به خریداران تبدیل می‌شوند

یک موقعیت فروش استقراضی با اهرم، زمانی سودآور است که قیمت یک دارایی کاهش یابد. اگر قیمت به اندازه کافی افزایش یابد، صرافی می‌تواند آن معامله را به طور خودکار ببندد تا از زیان‌های بیش از وثیقه موجود جلوگیری کند. بستن یک موقعیت فروش مستلزم بازخرید آن موقعیت است. هنگامی که بسیاری از معامله‌گران در یک جهت موقعیت‌گیری کرده باشند، این خرید اجباری می‌تواند به طور همزمان به بازار وارد شود. رالی اولیه باعث نقدینگی می‌شود، نقدینگی خرید اضافی ایجاد می‌کند و آن خرید می‌تواند لایه بعدی نقدینگی را تحریک کند. NewsBTC شاهد همین حلقه بازخورد در ماه اوت بود، زمانی که یک شورت اسکوئیز بیت‌کوین، رکوردهای نقدینگی را دوباره در کانون توجه قرار داد. مقیاس دقیق از رویدادی به رویداد دیگر تغییر می‌کند، اما مکانیسم آن ثابت است.

انفجار نقدینگی، دلیل اولیه حرکت قیمت را مشخص نمی‌کند

وسوسه پس از یک حرکت سریع بازار این است که آن را به نزدیک‌ترین خبر نسبت دهیم. در اینجا نیازی به این کار نیست. بخش تأیید شده این رویداد، داده‌های نقدینگی و حرکت ناگهانی رو به بالا است. بدون یک کاتالیزور کلان اقتصادی، نظارتی یا شرکتی تأیید شده، نسبت دادن این اسکوئیز به یک تیتر خاص، گمانه‌زنی بازار را به گزارشگری تبدیل می‌کند. موقعیت‌گیری به تنهایی می‌تواند کافی باشد. قراردادهای آتی دائمی و سایر محصولات اهرمی می‌توانند موقعیت‌های پرجمعیت ایجاد کنند، حتی زمانی که بازارهای اسپات نسبتاً آرام به نظر می‌رسند. مشاهده موقعیت‌های بزرگ در زنجیره نیز آسان‌تر می‌شود؛ NewsBTC اخیراً یک موقعیت فروش اتریوم به ارزش ۶۷ میلیون دلار در Hyperliquid را به عنوان نمونه‌ای از ریسک در مقیاس حرفه‌ای که به سمت پلتفرم‌های شفاف حرکت می‌کند، بررسی کرد.

تقاضای ETF لایه دیگری به تصویر جریان اضافه می‌کند

این اسکوئیز همچنین در زمانی رخ داد که ETFهای اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده به جریان‌های روزانه مثبت بازگشتند. این بازارها با قراردادهای آتی دائمی متفاوت عمل می‌کنند، اما هر دو می‌توانند بر نقدینگی کوتاه‌مدت تأثیر بگذارند. ایجاد ETFهای اسپات نشان‌دهنده تقاضا برای قرار گرفتن در معرض بیت‌کوین تحت نظارت است، در حالی که مشتقات اهرمی می‌توانند تغییرات قیمت را هنگام اجبار معامله‌گران به خروج، تشدید کنند. آخرین پوشش ETF توسط NewsBTC، نوسانات بزرگ در سطح صادرکننده را حتی در روزهای با جریان تجمعی مثبت نشان داد. این ترکیب دلیل این است که شمع قیمت تیتر، به ندرت کل داستان را بیان می‌کند.

اهرم بازنشانی شده است، نه حذف شده

پاکسازی ۱۱۰ میلیون دلاری موقعیت‌های فروش استقراضی، بخشی از اهرم نزولی را از بازار خارج می‌کند. این بدان معنا نیست که اهرم از بین رفته است. معامله‌گران می‌توانند به سرعت موقعیت‌های خود را دوباره باز کنند، و یک اسکوئیز به همان راحتی می‌تواند با یک بازگشت همراه شود، اگر تقاضای اسپات ادامه نیابد. در حال حاضر، نتیجه‌گیری روشن ساده‌تر است: موقعیت‌گیری به اندازه کافی پرجمعیت بود که یک حرکت سریع رو به بالا، مقدار زیادی از موقعیت فروش استقراضی را در عرض چند دقیقه مجبور به خروج کرد. در مشتقات ارز دیجیتال، این اغلب تمام سوختی است که یک رالی به آن نیاز دارد.

بیت‌کوین با رشد بیش از ۲ درصد، ۸۶ هزار دلاری شد؛ آغاز ماه اکتبر با قدرت دوباره بازار

سیتی‌گروپ هدف قیمتی ۱۲ ماهه بیت‌کوین را از ۸۲ هزار دلار به ۱۱۳ هزار دلار افزایش داد.

احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه اکتبر به ۴۴ درصد کاهش یافت.

بازار ارزهای دیجیتال، فصل مورد انتظار “آپ‌توبر” (Uptober) را با شتاب صعودی قوی آغاز کرد. بیت‌کوین (BTC) با جهشی بیش از ۲.۲ درصد، در حدود ۸۶,۱۵۰ دلار معامله شد. این رشد پس از آن صورت گرفت که یک بانک بزرگ، هدف قیمتی بیت‌کوین را افزایش داد و جریان ورودی به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین دوباره مثبت شد.

بیت‌کوین با رشد حدود ۲ درصدی به قیمت ۸۵,۹۵۶.۷۷ دلار رسید و کمی از بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال که ۱.۹ درصد افزایش داشت، پیشی گرفت. بیت‌کوین همچنین به طور موقت به ۸۶,۱۵۰ دلار دست یافت، زیرا خریداران قیمت را به بالای سطح کلیدی ۸۵,۰۰۰ دلار بازگرداندند.

این حرکت در حالی رخ می‌دهد که بیت‌کوین وارد ماه اکتبر می‌شود؛ ماهی که اغلب برای این ارز دیجیتال قوی بوده است. بیت‌کوین در ۱۰ دوره از ۱۳ دوره اکتبر گذشته، با میانگین رشد ۱۸.۷۱ درصدی، با افزایش بسته شده است. این آمار به فضای صعودی در آغاز “آپ‌توبر” افزوده است.

این رالی همچنین منجر به نقدینگی در سراسر بازار شد. حدود ۷۷,۵۴۳ معامله‌گر در ۲۴ ساعت گذشته نقد شدند و مجموع نقدینگی به ۳۲۴.۶۸ میلیون دلار رسید.

دلایل اصلی رشد بیت‌کوین

اصلی‌ترین دلیل رالی اخیر بیت‌کوین، پیش‌بینی صعودی جدید سیتی‌گروپ است. این بانک با استناد به افزایش فعالیت در حوزه ارزهای دیجیتال، شرایط کلان اقتصادی حمایتی و تقاضای مجدد برای ETFها، هدف قیمتی ۱۲ ماهه بیت‌کوین را از ۸۲,۰۰۰ دلار به ۱۱۳,۰۰۰ دلار افزایش داد. این پیش‌بینی، اطمینان تازه‌ای را در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است، زیرا بیت‌کوین ماه اکتبر را با قدرت بیشتری آغاز می‌کند.

جریان ورودی ETFها

علاوه بر هدف بالاتر سیتی‌گروپ، ETFهای اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده در تاریخ ۱ اکتبر، ۱۰۲.۷ میلیون دلار خالص ورودی ثبت کردند و روند خروج ۱۴۸.۷ میلیون دلاری روز قبل را معکوس کردند. این اتفاق پس از آن رخ داد که ETFهای بیت‌کوین قبل از خروج ۳۰ سپتامبر، یک روند پیوسته ۳.۱ میلیارد دلاری ورودی را ثبت کرده بودند.

تاثیر اظهارات فدرال رزرو

یک تقویت‌کننده مهم دیگر از سوی فدرال رزرو بود. جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، اعلام کرد که “نیازی به فوریت” برای افزایش مجدد نرخ بهره وجود ندارد. پس از اظهارات وی، داده‌های CME FedWatch نشان داد که احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر به حدود ۴۴ درصد کاهش یافته است. کاهش انتظارات برای افزایش فوری نرخ بهره می‌تواند فشار بر دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین را کاهش دهد. این موضوع لایه حمایتی دیگری به رالی اکتبر افزوده است.

چشم‌انداز قیمتی

آخرین رالی بیت‌کوین، قیمت را به سمت انتهای بالایی محدوده‌ای که از زمان حرکت از ۷۹,۵۰۰ دلار حفظ شده بود، بازگردانده است. با عبور BTC از ۸۵,۹۵۷ دلار، معامله‌گران در حال رصد این موضوع هستند که آیا این ارز می‌تواند از بالاترین نقطه نوسانی اخیر یعنی ۸۶,۸۳۷.۳۰ دلار عبور کند. یک شکست پایدار بالای ۸۶,۸۳۷ دلار می‌تواند راه را به سوی ۸۷,۰۰۰ دلار، سپس ۹۵,۰۰۰ دلار و ۱۰۰,۰۰۰ دلار باز کند. با این حال، BTC برای تأیید شتاب صعودی قوی‌تر، نیاز به عبور از این اوج اخیر دارد. در سمت نزولی، از دست دادن سطح ۸۵,۰۰۰ دلار می‌تواند بیت‌کوین را به سمت منطقه ۸۳,۰۰۰ دلار بازگرداند.

سهامداران آرمادا اکوزیشن کورپ II با ترکیب با اورنورث موافقت کردند؛ عرضه عمومی در راه است

سهامداران شرکت آرمادا اکوزیشن کورپ II (Armada Acquisition Corp. II) در جلسه فوق‌العاده‌ای که در تاریخ ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶ برگزار شد، با ترکیب پیشنهادی با شرکت اورنورث (Evernorth) موافقت کردند و این اقدام، مانع بزرگی را از سر راه عرضه عمومی برنامه‌ریزی شده برداشت. این خبر در حالی منتشر می‌شود که انتظار می‌رود این معامله در تاریخ ۷ اکتبر نهایی شود و معاملات اورنورث با نماد XRPN در بورس نزدک (Nasdaq) از ۸ اکتبر آغاز گردد. اورنورث پیش‌بینی می‌کند که در زمان نهایی شدن معامله، حدود ۴۷۳ میلیون XRP در اختیار داشته باشد.

تایید سهامداران، گامی مهم در مسیر عرضه عمومی

رای سهامداران، یکی از شرایط اصلی این تراکنش را برطرف می‌کند. طبق اعلامیه مشترک اورنورث و آرمادا II در تاریخ ۱ اکتبر، این ترکیب تجاری همچنان منوط به تحقق یا چشم‌پوشی از سایر شرایط نهایی شدن معامله است.

شرکت آرمادا اکوزیشن کورپ II در توییتی اعلام کرد: “سهامداران آرمادا اکوزیشن کورپ II با ترکیب تجاری با اورنورث موافقت کردند. از هر سهامداری که رای داد و جامعه XRP که هر گام را دنبال کرده است، سپاسگزاریم. مراحل بعدی مورد انتظار: ۷ اکتبر: نهایی شدن معامله ۸ اکتبر: معاملات نزدک با نماد XRPN در زمان نهایی شدن معامله، اورنورث…”

ارزش‌گذاری و جایگاه بازار اورنورث

رقم تقریبی ۳۰۰ میلیون دلار به درآمدهای نقدی ناخالص قبل از هزینه‌های تراکنش اشاره دارد. اورنورث انتظار دارد در زمان نهایی شدن معامله، حدود ۴۷۳ میلیون XRP در اختیار داشته باشد. این شرکت اعلام کرده است که این میزان دارایی، آن را به بزرگترین شرکت خزانه عمومی با تمرکز صرف بر XRP تبدیل خواهد کرد، اما هم میزان دارایی و هم این جایگاه بازار تا زمان نهایی شدن تراکنش، همچنان در حد پیش‌بینی باقی می‌ماند.

سرمایه‌گذاران کلیدی و اکوسیستم XRP Ledger

اورنورث اعلام کرده است که ۱۰۰ درصد از سرمایه‌گذاران پیشین و تأمین‌کنندگان مالی در این پروژه مشارکت دارند. سرمایه‌گذاران نام‌برده شامل Arrington Capital، SBI Group، Ripple، Pantera Capital، Kraken و GSR هستند. ساختار برنامه‌ریزی شده این شرکت برای ورود به بازار عمومی، در اکوسیستم گسترده‌تری قرار دارد که زیرساخت‌های مالی نهادی در حال توسعه بر روی XRP Ledger هستند.

چشم‌انداز عرضه عمومی از نگاه بنیان‌گذار

آشیش بیرلا (Asheesh Birla)، بنیان‌گذار و مدیرعامل اورنورث، عرضه عمومی را مسیری مبتنی بر بازار برای دسترسی به XRP توصیف کرد. بیرلا گفت: “ورود به بورس، راهی تنظیم‌شده و شفاف را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند تا بتوانند از طریق آن به XRP دسترسی داشته باشند و در رشد اقتصاد بلاک‌چین مشارکت کنند.”

ساختار و استراتژی‌های اورنورث

اورنورث قصد دارد به یک خزانه دارایی دیجیتال بورسی تبدیل شود که از طریق ساختاری که این شرکت آن را تنظیم‌شده، نقدشونده و شفاف توصیف می‌کند، دسترسی به XRP را فراهم کند. برنامه اعلام شده این شرکت، پیگیری استراتژی‌هایی با هدف افزایش XRP به ازای هر سهم از طریق استراتژی‌های بازده، مشارکت در اکوسیستم و فعالیت در بازارهای سرمایه است.

سهام XRPN نشان‌دهنده سهام در شرکت ترکیبی خواهد بود، نه مالکیت مستقیم XRP. همچنین، موجودی مورد انتظار ۴۷۳ میلیون XRP با تغییر قیمت بازار XRP، در ارزش دلاری نوسان خواهد داشت؛ پویایی عرضه XRP یکی از عواملی است که سرمایه‌گذاران ممکن است هنگام ارزیابی ریسک بازار خزانه، آن را در نظر بگیرند.

آرمادا II یک شرکت خرید سهام ویژه (SPAC) است که در بورس نزدک فهرست شده و توسط Arrington XRP Capital Fund, LP حمایت می‌شود. اعلامیه این شرکت‌ها همچنین به ریسک‌های مربوط به نوسانات XRP، بازخرید سهام، تغییرات نظارتی، رعایت استانداردهای فهرست‌بندی و توانایی اورنورث در اجرای استراتژی‌های خزانه خود اشاره دارد.

نقش کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)

اثربخشی SEC در بررسی بیانیه ثبت، به پیشبرد فرآیند تراکنش کمک کرده است؛ در این اطلاعیه آمده است که SEC مزایا یا انصاف معامله را تأیید یا رد نکرده است.

استراتژی اکوسیستم نیز نه تنها به اندازه خزانه، بلکه به اجرای موفقیت‌آمیز آن نیز بستگی دارد. تحولاتی مانند حاکمیت وام‌دهی در XRPL، زمینه را برای فعالیت در اطراف شبکه فراهم می‌کند، اما تضمین نمی‌کند که اورنورث بازدهی ایجاد کند یا XRP به ازای هر سهم را افزایش دهد.

مراحل بعدی و ریسک‌های احتمالی

آخرین نقطه عطف اعلام شده، نهایی شدن مورد انتظار معامله در ۷ اکتبر است که منوط به تحقق یا چشم‌پوشی از شرایط باقی‌مانده است. در صورت نهایی شدن تراکنش، انتظار می‌رود شرکت ترکیبی با نام Evernorth Holdings, Inc. فعالیت کند و سهام عادی کلاس A آن قرار است از ۸ اکتبر با نماد XRPN در بورس نزدک معامله شود.

این تاریخ‌ها اهداف هستند، نه رویدادهای تکمیل شده. افشای ریسک‌های شرکت شامل احتمال عدم تحقق شرایط نهایی شدن معامله یا تأمین مالی، عدم موفقیت شرکت ترکیبی در رعایت استانداردهای فهرست‌بندی نزدک، تأثیر بازخرید سهام بر شناوری عمومی، یا تغییرات در قیمت XRP و مقررات که اقتصاد خزانه را تحت تأثیر قرار می‌دهد، می‌شود.

رای سهامداران، تراکنش را پیش می‌برد؛ اخبار مربوط به نهایی شدن معامله و جلسات معاملاتی اولیه تعیین خواهد کرد که آیا خزانه XRP برنامه‌ریزی شده طبق برنامه وارد بازارهای عمومی خواهد شد یا خیر.

بیت‌کوین ماه اکتبر را با روند آشنای “آپ‌توبر” آغاز کرد و قدرت فصلی می‌تواند پیش‌بینی قیمت آن را تحت تاثیر قرار دهد. بیت‌کوین با قیمت ۸۶,۰۰۰ دلار معامله می‌شود که بیش از ۲ درصد در ۲۴ ساعت گذشته افزایش یافته است. سوال فوری این است که آیا خریداران می‌توانند این بهبود را به بازپس‌گیری پایدار مقاومت تبدیل کنند، یا اینکه بازده اوراق قرضه و ریسک کلان مانع این حرکت خواهد شد.

روند معاملاتی اوایل اکتبر

معاملات اوایل اکتبر پرنوسان بوده است: بیت‌کوین پس از انتشار داده‌های تورم پایین‌تر آمریکا، به طور موقت به محدوده ۸۵,۰۰۰ تا ۸۵,۶۰۰ دلار صعود کرد و سپس با افزایش بازده اوراق قرضه خزانه، عقب‌نشینی کرد. این حرکت حساسیت فعلی بازار را نشان می‌دهد: تورم پایین‌تر می‌تواند با کاهش فشار نرخ بهره، از دارایی‌های پرریسک حمایت کند، در حالی که افزایش بازده اوراق قرضه می‌تواند به سرعت این روند را معکوس کند.

جریان‌های نهادی

جریان‌های نهادی به عنوان وزنه تعادل عمل کردند؛ صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در آمریکا در تاریخ ۱ اکتبر حدود ۱۰۲.۷ میلیون دلار خالص ورودی جذب کردند، در حالی که نقدشوندگی ۲۴ ساعته به حدود ۳۵ میلیون دلار کاهش یافت.

ساختار قیمت در مقابل تقویم

با تمرکز بر داده‌های اشتغال، بازده اوراق قرضه خزانه، جریان‌های ETF و اخبار نظارتی، ساختار قیمت بیش از تقویم اهمیت دارد. با توجه به اینکه در ۱۷ سالی که بیت‌کوین در دسترس بوده، تنها ۵ ماه اکتبر قرمز داشته‌ایم، آیا بیت‌کوین می‌تواند در صورت تغییر شرایط کلان، بهبود خود را حفظ کند؟

آخرین قیمت بیت‌کوین یعنی ۸۶,۰۰۰ دلار، بالاتر از منطقه مقاومت ۸۵,۰۰۰ تا ۸۵,۵۰۰ دلار قرار دارد. اما ثبت قیمتی بالاتر از مقاومت با بسته شدن و تثبیت تایید شده یکسان نیست. آزمون بعدی این است که آیا خریداران می‌توانند از این شکست مقاومت دفاع کنند یا صرفاً آن را لمس خواهند کرد.

در سمت نزولی، ۸۳,۱۳۳ دلار حمایت فوری است و ۸۲,۰۰۰ دلار خط مهم‌تری برای ساختار بهبود اکتبر محسوب می‌شود. تثبیت پایدار بالای ۸۵,۵۰۰ دلار، چشم‌انداز صعودی را تقویت کرده و فضا را برای حرکت به سمت سطوح بالاتر باز می‌کند. سناریوی پایه، تثبیت قیمت در حالی است که معامله‌گران داده‌های اشتغال، بازده اوراق قرضه و تقاضای ETF را ارزیابی می‌کنند. شکست زیر ۸۲,۰۰۰ دلار، سناریوی بهبود کوتاه‌مدت را بی‌اعتبار کرده و ریسک نزولی را افزایش می‌دهد.

شاخص‌های حجم، میانگین متحرک و مومنتوم ارائه نشده‌اند، بنابراین نباید برای تقویت این تحلیل مورد استفاده قرار گیرند. احساسات بازار در حال حاضر بالا است: شاخص ترس و طمع در سطح ۷۲، یعنی “طمع”، قرار دارد. این می‌تواند از شکست مقاومت حمایت کند، اما همچنین فضای کمتری برای ناامیدی باقی می‌گذارد.

هدف ۱۲ ماهه ۱۱۳,۰۰۰ دلاری که توسط سیتی‌بانک گزارش شده، یک پیش‌بینی بلندمدت است و نه یک سطح فنی کوتاه‌مدت. برای چشم‌انداز صعودی مشابه در سه ماهه چهارم، به این پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین مراجعه کنید. سیگنال کلیدی کوتاه‌مدت همچنان پذیرش قیمت بالای ۸۵,۵۰۰ دلار است، نه صرفاً یک سایه قیمتی روزانه.

بهبود قیمت بیت‌کوین دارای یک داستان تقاضای معتبر است، اما چشم‌انداز صعودی همچنان به عبور از مقاومت و حفظ سطح ۸۲,۰۰۰ دلار بستگی دارد. اگر بیت‌کوین دچار رکود شود، روایت فصلی آشنا محافظت کمی ارائه خواهد داد؛ اگر با شکست روبرو شود، برخی معامله‌گران ممکن است فراتر از حرکت دارایی‌های بزرگ به دنبال فرصت‌های سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های مراحل اولیه باشند.

معرفی پروژه Bitcoin Hyper ($HYPER)

بیت‌کوین هایپر ($HYPER) یک پروژه لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام SVM است که خود را به عنوان اولین لایه ۲ بیت‌کوین با این معماری معرفی می‌کند. ادعای این پروژه اجرای سریع‌تر قراردادهای هوشمند بر روی بیت‌کوین، همراه با یک پل غیرمتمرکز برای انتقال BTC و تراکنش‌های کم‌هزینه است.

پیش‌فروش این پروژه با قیمت ۰.۰۱۳۶۸۷۱ دلار آغاز شده و تاکنون ۳۳.۱ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است. سود سهام‌گذاری (Staking) با نرخ سالانه ۳۰ درصد بالا است و این پروژه هدف خود را دستیابی به عملکردی سریع‌تر از سولانا قرار داده است. این پروژه قابلیت برنامه‌ریزی و توان عملیاتی بالایی را ارائه می‌دهد.

پیش از پایان دوره پیش‌فروش، پروژه Bitcoin Hyper را از طریق اطلاعات پیش‌فروش آن مورد تحقیق قرار دهید.

پیش‌بینی‌های صعودی برای اتریوم؛ نهنگ‌ها به خرید ادامه می‌دهند

اتریوم، دومین ارز دیجیتال بزرگ جهان، در ماه سپتامبر تقریباً ۹ درصد رشد را تجربه کرد؛ دستاوردی قابل توجه با توجه به اینکه این ماه از نظر تاریخی یکی از ضعیف‌ترین دوره‌ها برای این رمزارز بوده است. در حال حاضر، بسیاری از تحلیلگران و ناظران بازار معتقدند که اتریوم در آستانه یک جهش بزرگ قرار دارد و فعالیت اخیر نهنگ‌ها و تقاضای قوی نهادی، دیدگاه صعودی را تقویت می‌کند.

در زمان نگارش این گزارش، ارزش هر واحد اتریوم (ETH) کمی بیش از ۲۷۰۰ دلار و ارزش بازار آن نزدیک به ۳۳۰ میلیارد دلار است. کاربری در پلتفرم X به نام Gerla ادعا کرده است که نمودار قیمت این دارایی برای خرس‌ها «خطرناک» شده و منطقه کلیدی را بین ۲۶۵۰ تا ۲۹۰۰ دلار مشخص کرده است. وی افزود: «اگر این محدوده شکسته شود، انتظار دارم اتریوم با شتاب زیادی افزایش یابد. هدف بزرگتر همچنان بین ۴۸۰۰ تا ۵۲۰۰ دلار باقی می‌ماند. این روندی نیست که بخواهم آن را نادیده بگیرم.»

Altcoin Sherpa نیز خاطرنشان کرد که این دارایی در چند روز گذشته در حال تثبیت بوده و این روند قیمتی را نشانه‌ای از یک جهش بزرگ احتمالی تفسیر کرد. Ted نیز با اشاره به عدم نوسانات شدید اخیر، استدلال کرد که خریداران باید وارد عمل شده و اتریوم را بالای ۲۸۰۰ دلار برای یک حرکت صعودی دیگر فشار دهند؛ در غیر این صورت، به باور او، شانس اصلاح شدید افزایش خواهد یافت.

فعالیت نهنگ‌ها

در همین راستا، علی مارتینز فاش کرد که نهنگ‌های اتریوم در هفته گذشته حدود ۶۰ هزار واحد (به ارزش تقریبی ۱۶۲ میلیون دلار) جمع‌آوری کرده‌اند. پیش از این نیز، سرمایه‌گذاران بزرگ بیش از ۳۲۰ هزار سکه دیگر را در یک دوره هفت روزه خریداری کرده بودند. نظریه رایج این است که نهنگ‌ها اطلاعات داخلی دارند که دیگران از آن بی‌خبرند و خرید گسترده آن‌ها می‌تواند باعث ایجاد هیجان بیشتر و تشویق سرمایه‌گذاران خرد به تزریق سرمایه جدید به اکوسیستم شود. خرید آن‌ها همچنین عرضه موجود در بازار را کاهش می‌دهد که می‌تواند از رشد بیشتر قیمت حمایت کند.

تقاضای نهادی

یکی دیگر از عوامل مثبت، اشتیاق فزاینده نهادی است. کل ورودی خالص تجمعی به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم به نزدیک ۱۴ میلیارد دلار رسیده است که نزدیک به ۷۰۰ میلیون دلار آن در هفته گذشته جذب شده است.

نشانه‌های مرموز

در همین حال، اقدامات یک معامله‌گر مرموز نشان می‌دهد که این دارایی ممکن است واقعاً در حال آماده شدن برای یک رالی باشد. همانطور که CryptoPotato گزارش داد، این نهنگ یک موقعیت خرید (long) به ارزش ۹۹ هزار دلار در اتریوم با اهرم ۲۵ برابر باز کرده است. نکته قابل توجه‌تر این است که این معامله‌گر تاکنون ۳۱۵۶ معامله را با نرخ برد خیره‌کننده ۱۰۰ درصد به پایان رسانده است.

آرتور هیز، مدیرعامل سابق صرافی رمزارز ورشکسته BitMEX، نیز در این باره اظهار نظر کرد. او پیش‌بینی کرد که اتریوم می‌تواند تا پایان سال به رکورد جدید ۱۰ هزار دلار برسد و استدلال کرد که این شبکه همچنان امن‌ترین شبکه لایه ۱ (Layer-1) است، علیرغم افزایش رقابت از سوی بلاک‌چین‌های رقیب.

MikybullCrypto حتی خوش‌بین‌تر بود. او انتظار یک «جهش بزرگ» را دارد که می‌تواند اتریوم را به سمت ۷۰۰۰ دلار سوق دهد و به دنبال آن، با تشدید احتمالی روند صعودی، به ۱۴۰۰۰ دلار برسد.

۱۱۰ میلیون دلار موقعیت فروش در ۱۰ دقیقه از بین رفت: اوج نوسانات در بازارهای مشتقه رمزارز

تهران – تنها ۱۰ دقیقه. این مدت زمانی است که گزارش‌ها حاکی از آن است که ۱۱۰ میلیون دلار موقعیت فروش (short positions) در بازارهای مشتقه رمزارز از بین رفته است. این رقم شامل موقعیت‌های فروشی است که به اجبار در یک بازه زمانی ۱۰ دقیقه‌ای بسته شده‌اند. تحقیقات انجام شده در مورد این رویداد، تاریخ آن را دوم اکتبر ۲۰۲۶ اعلام کرده است.

نوسانات شدید بازار و انحلال موقعیت‌های فروش

ردیاب‌های انحلال (liquidation trackers) از جمله ByKaranteli، انحلال گسترده موقعیت‌های فروش را همزمان با جهش نوسانات بازار نشان می‌دهند. در ۲۴ ساعت قبل از این جهش، کل انحلال‌ها بین ۱۰۰ تا ۱۷۰ میلیون دلار متغیر بود و موقعیت‌های فروش اغلب بیش از ۷۰ میلیون دلار از این مبلغ را به خود اختصاص می‌دادند. یکی از موارد قابل توجه، انحلال یک موقعیت فروش اتریوم (ETH) به ارزش ۲.۱ میلیون دلار در صرافی بایننس (Binance) بود. همچنین انحلال‌های چند میلیون دلاری در بیت‌کوین (BTC) و اتریوم در صرافی‌های متمرکز رخ داد. رویدادهای اخیر انحلال، بیش از ۵۶ هزار معامله‌گر را در بیش از ۱۱ پلتفرم تحت تأثیر قرار داده است.

مکانیسم انحلال و تأثیر آن بر قیمت

هنگامی که قیمت برخلاف انتظار یک فروشنده موقعیت فروش اهرمی حرکت می‌کند، صرافی به طور خودکار معامله را قبل از اینکه زیان‌ها به وثیقه برسد، می‌بندد. برای یک فروشنده موقعیت فروش، بستن معامله به معنای خرید مجدد دارایی است و این خرید اجباری باعث افزایش قیمت‌ها می‌شود. افزایش قیمت‌ها سپس لایه بعدی فروشندگان موقعیت فروش را از بازار خارج می‌کند که این امر منجر به خرید بیشتر می‌شود. داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد که موقعیت‌های فروش معمولاً ۶۵ تا ۹۰ درصد از کل انحلال‌ها را در طول جهش‌های عمده قیمت تشکیل می‌دهند.

سابقه انحلال‌های بزرگ و سرعت بی‌سابقه

یک انحلال موقعیت فروش به همین اندازه ۱۱۰ میلیون دلاری در طول یک رالی بیت‌کوین در ژوئن ۲۰۲۵ رخ داد. رویدادهای مختلف در سال ۲۰۲۶، در طول حرکات سریع صعودی، از ۵۰ میلیون دلار تا بیش از ۲۶۰ میلیون دلار موقعیت فروش را از بین برده‌اند. در سپتامبر ۲۰۲۶، بیش از ۵۸ میلیون دلار موقعیت فروش در عرض یک ساعت منحل شد. رویدادهای ساعتی بزرگتر قبلاً از ۲۰۰ میلیون دلار فراتر رفته بودند. آنچه موج اخیر را متمایز می‌کند، سرعت آن است؛ ۱۱۰ میلیون دلار انحلال اجباری در حدود ۱۰ دقیقه فشرده شده است.

پیش‌بینی‌های آینده و سیگنال‌های کلیدی

تحقیقات انجام شده در مورد این رویداد نشان می‌دهد که موقعیت‌گیری تهاجمی موقعیت‌های خرید (long positioning) ممکن است نوسانات را در ادامه بالا نگه دارد، زیرا معامله‌گران به ترس از نوسانات بیشتر در بیت‌کوین و اتریوم واکنش نشان می‌دهند. برای کسانی که از بیرون نظاره‌گر هستند، سیگنال‌های مفید، ترکیب موقعیت‌های خرید و فروش در داده‌های انحلال و محل تجمع مجدد موقعیت‌های فروش است. اگر الگوی CoinGlass مبنی بر انحلال‌های ناشی از موقعیت فروش ۶۵ تا ۹۰ درصدی در طول جهش‌ها ادامه یابد، رالی سریع بعدی دوباره تا حدی توسط کسانی تأمین مالی خواهد شد که علیه آن شرط‌بندی کرده‌اند.