Tag: روند بازار

بیت‌کوین در محدوده ۸۵ تا ۸۸ هزار دلار در نوسان است و قادر به عبور از هیچ‌کدام از این سطوح نیست. پنگوئن ایکس، استراتژیست حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، معتقد است این وضعیت تصادفی نیست، بلکه نتیجه مستقیم موقعیت‌گیری سنگین در بازار آپشن‌ها است که قیمت را در این محدوده محبوس کرده است.

چرا بیت‌کوین قادر به حرکت نیست؟

بر اساس این تحلیل، سطح ۸۵ هزار دلار در حال حاضر بیشترین حجم سرمایه را در بازار آپشن‌ها به خود اختصاص داده است. هر ۱ درصد کاهش قیمت به سمت این سطح، حدود ۱۴۲ میلیون دلار خرید را تحریک می‌کند که معادل تقریباً ۱۶۵۰ بیت‌کوین است و مانند یک بالشتک عمل کرده و قیمت را بالا نگه می‌دارد. اما نکته اینجاست که ۵۸ میلیون دلار دیگر نیز در جهت مخالف موقعیت‌گیری کرده‌اند تا در صورت سقوط قیمت به زیر ۸۵ هزار دلار، این سطح را از کف حمایتی به شتاب‌دهنده افت بیشتر تبدیل کنند.

در بالای قیمت فعلی، دو دیوار مقاومتی انباشته شده‌اند. در سطح ۸۸ هزار دلار، ۱۰۳ میلیون دلار موقعیت فروش وجود دارد. در سطح ۹۰ هزار دلار، این رقم به ۱۲۳ میلیون دلار افزایش می‌یابد. فراتر از آن، فروشنده عمده بعدی تا سطح ۹۵ هزار دلار ظاهر نمی‌شود، به این معنی که عبور از ۹۰ هزار دلار می‌تواند مسیری نسبتاً هموار را به سمت سطوح بالاتر باز کند.

در سمت نزولی، حمایت به سرعت کاهش می‌یابد. حجم خرید در ۸۴ هزار دلار به تنها ۵۷ میلیون دلار و در ۸۳ هزار دلار به ۳۷ میلیون دلار می‌رسد و شکاف واقعی زیر ۸۰ هزار دلار نمایان می‌شود.

چرا جمعه همه‌چیز را تغییر می‌دهد؟

دلیل اینکه بیت‌کوین در حال حاضر در این وضعیت گیر افتاده، انقضای قراردادهای عمده آپشن در روز جمعه، ۲۵ سپتامبر است. بیشترین تمرکز این قراردادها دقیقاً در سطوح ۸۵ هزار دلار و ۹۰ هزار دلار قرار دارد. پس از انقضای این قراردادها، دیواری که در حال حاضر قیمت را در نزدیکی ۸۵ هزار دلار نگه داشته است، از بین می‌رود و لنگری که بیت‌کوین را در این محدوده محدود کرده بود، برداشته می‌شود.

گام بعدی چیست؟

اگر بیت‌کوین پس از انقضای قراردادها از ۸۸ هزار دلار عبور کند، تنها یک فروشنده قابل توجه در سطح ۹۰ هزار دلار باقی می‌ماند و عبور از آن، راه را به سمت ۹۵ هزار دلار با مقاومت اندک در این میان باز می‌کند. اگر در عوض، سطح ۸۵ هزار دلار ابتدا شکسته شود، ۸۴ هزار دلار حمایت ضعیفی را قبل از باز شدن شکاف بسیار بزرگتر زیر ۸۰ هزار دلار ارائه می‌دهد.

Breed VC دومین صندوق خود را با ۱۵ میلیون دلار بست؛ نشانه‌ای از ادامه علاقه به سرمایه‌گذاری‌های اولیه در حوزه ارزهای دیجیتال

شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر Breed VC دومین صندوق خود را با ۱۵ میلیون دلار سرمایه بست. این میزان سرمایه، هرچند اندک، نشان‌دهنده علاقه مداوم به سرمایه‌گذاری‌های اولیه در حوزه ارزهای دیجیتال است، حتی در شرایطی که چشم‌انداز کلی سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر همچنان انتخابی باقی مانده است. این شرکت که در سال ۲۰۲۲ توسط جد بِرید (Jed Breed) تأسیس شد، تعهدات سرمایه‌گذاری را از سوی مجموعه‌ای از سرمایه‌گذاران بومی حوزه ارزهای دیجیتال از جمله FalconX، نیک کارتر (Nic Carter)، راب هَدیک (Rob Hadick) و جیک بروخمن (Jake Brukhman) دریافت کرد.

برای درک بهتر، صندوق اول این شرکت در اوایل سال ۲۰۲۳ با حدود ۲۰ میلیون دلار بسته شده بود، که نشان می‌دهد این صندوق دوم کمی کوچکتر است.

FalconX یک کارگزار اصلی دارایی‌های دیجیتال است که به آرامی حضور خود را در حوزه سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر گسترش داده است. نیک کارتر، یکی از شرکای مؤسس Castle Island Ventures و از حامیان برجسته بیت‌کوین، یکی از سرمایه‌گذاران بازگشتی از صندوق اول است. راب هَدیک شریک عمومی در Dragonfly و جیک بروخمن مدیرعامل CoinFund، یکی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری با سابقه در حوزه ارزهای دیجیتال، است.

سایر مشارکت‌کنندگان در حوزه فعالیت Breed VC شامل مدیران ارشد شرکت‌های Tribe Capital و Coinbase بوده‌اند، هرچند مشخص نیست که آیا این نام‌ها به طور خاص در فهرست سرمایه‌گذاران صندوق دوم حضور داشته‌اند یا خیر.

اسناد منتشر شده توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در نوامبر ۲۰۲۵ نشان‌دهنده بسته شدن اولیه ۱۳.۵۸ میلیون دلار از سوی ۵۱ شریک محدود (LP) بود، که حاکی از آن است که در مرحله نهایی، با جذب تعهدات اضافی، این مبلغ به ۱۵ میلیون دلار رسیده است. ۵۱ شریک محدود برای یک صندوق ۱۵ میلیون دلاری به معنای میانگین چک سرمایه‌گذاری حدود ۲۹۰ هزار دلار است، که نشان‌دهنده حضور بیشتر سرمایه‌گذاران فردی و مؤسسات کوچکتر به جای صندوق‌های بزرگ و اندوخته‌های عظیم است.

پیشینه جد بِرید به این شرکت، مزیت ویژه‌ای در حوزه زیرساخت‌های ارزهای دیجیتال می‌بخشد. پیش از راه‌اندازی این صندوق، او به عنوان مدیر دارایی‌های دیجیتال در Circle فعالیت می‌کرد و در ایجاد USDC، دومین استیبل‌کوین بزرگ از نظر ارزش بازار، نقش داشت. او همچنین مدتی را در Accomplice VC، شرکتی مستقر در بوستون با ریشه‌های عمیق در سرمایه‌گذاری‌های اولیه فناوری، سپری کرده است.

Breed VC بر سرمایه‌گذاری‌های پیش از مرحله بذری (pre-seed) و مرحله بذری (seed) در حوزه‌های زیرساخت ارزهای دیجیتال، امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و دارایی‌های دنیای واقعی تمرکز دارد. این شرکت در مجموع بین ۳۰ تا ۵۲ معامله رصد شده را در هر دو صندوق خود انجام داده است، که از جمله آخرین سرمایه‌گذاری‌های آن می‌توان به پروژه متمرکز بر زیرساخت M1X Global اشاره کرد.

این شرکت در میامی فعالیت می‌کند، هرچند ریشه‌های آن به صحنه سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر بوستون بازمی‌گردد.

سیگنال چرخه آلت‌کوین گلس‌نود به ۸۱.۲۵ رسید؛ بازار وارد فاز فصل آلت‌کوین‌ها شد

ارزش بازار آلت‌کوین‌ها از ۱۹ اوت ۳۳ درصد افزایش یافت و به حدود ۱.۱۹ تریلیون دلار رسید.

سلطه بیت‌کوین به زیر ۶۰ درصد سقوط کرد؛ نشانه‌ای از چرخش سرمایه به سمت آلت‌کوین‌ها

بازار ارزهای دیجیتال ممکن است وارد فاز جدیدی شود، زیرا سیگنال چرخه آلت‌کوین پلتفرم گلس‌نود از فصل بیت‌کوین به فصل آلت‌کوین‌ها تغییر وضعیت داده است. این تحول پس از آن رخ می‌دهد که رالی ماه اوت با رهبری بیت‌کوین نتوانست اکثر آلت‌کوین‌ها را به سمت بالا هدایت کند. نکته مهم‌تر این است که رالی اخیر به جای تمرکز بر بیت‌کوین، در حال گسترش به آلت‌کوین‌ها است.

در حال حاضر، ارزش کل بازار آلت‌کوین‌ها نیز به ۱.۱۷ تریلیون دلار رسیده است.

داده‌های درون‌زنجیره‌ای از پلتفرم تحلیلی گلس‌نود نشان می‌دهد که سیگنال چرخه آلت‌کوین این پلتفرم، عملکرد بازار را در حمایت از بیت‌کوین یا آلت‌کوین‌ها رصد می‌کند. میانگین هفت روزه این سیگنال در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ به ۸۱.۲۵ رسیده و از سطح ۷۵ که نشان‌دهنده شرایط فصل آلت‌کوین‌ها است، عبور کرده است.

این تغییر اهمیت دارد، زیرا بازار در طول رالی اول در ماه اوت رفتار متفاوتی داشت. بیت‌کوین در اوایل ماه اوت از ۶۴ هزار دلار به سمت ۷۷ تا ۸۰ هزار دلار به شدت افزایش یافت، اما آلت‌کوین‌ها نسبتاً ثابت ماندند.

اکنون، رالی اخیر متفاوت به نظر می‌رسد.

بیت‌کوین از محدوده میانی ۷۰ هزار دلار در اواسط سپتامبر افزایش یافته و اکنون نزدیک به ۸۶ هزار دلار معامله می‌شود. همزمان، سیگنال چرخه آلت‌کوین گلس‌نود وارد منطقه آبی شده و فعالیت قوی‌تری را در آلت‌کوین‌ها نشان می‌دهد.

گلس‌نود اکنون اعلام کرده است: «رالی امروز، کل طیف بازار آلت‌کوین را شعله‌ور کرده است.»

بازار به آرامی در حال فراتر رفتن از تسلط بیت‌کوین است، زیرا معامله‌گران پول بیشتری را به سمت آلت‌کوین‌ها هدایت می‌کنند. سلطه بیت‌کوین در اوایل ماه جاری نتوانست از ۶۰ درصد عبور کند و اکنون به ۵۹.۷ درصد کاهش یافته است.

این نشان می‌دهد که بیت‌کوین سهم کمتری از کل بازار ارزهای دیجیتال را نسبت به اوایل رالی در اختیار دارد.

همزمان، افزایش قیمت بیت‌کوین به بالای ۸۶ هزار دلار، اعتماد بازار را افزایش داد و منجر به نقدینگی حدود ۱ میلیارد دلاری شد.

این تغییر در بازار گسترده‌تر آلت‌کوین‌ها نیز مشهود است. ارزش کل بازار آلت‌کوین‌ها، با احتساب بیت‌کوین، به حدود ۱.۱۷ تریلیون دلار رسیده است که بالاترین سطح از اواخر ژانویه محسوب می‌شود.

از ۱۹ اوت، بازار آلت‌کوین‌ها حدود ۳۳ درصد رشد داشته است که نشان می‌دهد رالی اخیر فراتر از بیت‌کوین گسترش یافته است.

جریان سرمایه به صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین در آمریکا؛ بازگشت سودآوری برای دارندگان

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده روز دوشنبه شاهد ورود خالص سرمایه ۹۹۸.۹۵ میلیون دلاری بودند. این در حالی است که این صندوق‌ها تنها یک هفته پیش، کمترین میزان ورود خالص سرمایه هفتگی تاریخ خود را ثبت کرده بودند.

بر اساس گزارش SoSoValue، از این میزان، صندوق IBIT بلک‌راک ۳۸۱.۳۷ میلیون دلار، ARKB از Ark & 21Shares با ۲۸۹.۱۲ میلیون دلار و FBTC از فیدلیتی با ۲۳۸.۸۴ میلیون دلار بیشترین جذب سرمایه را داشتند. صندوق MSBT مورگان استنلی ۶۱.۶۷ میلیون دلار و BITB بیت‌وایز ۲۱.۵۶ میلیون دلار جذب کردند. دو صندوق گری‌اسکیل هر کدام چند میلیون دلار و صندوق‌های HODL ون‌اک و BRRR والکری هیچ ورودی نداشتند.

این افزایش چشمگیر در جریان سرمایه روزانه، نشان‌دهنده تغییر رویکردی قابل توجه نسبت به هفته گذشته است. در هفته منتهی به ۱۸ سپتامبر، مجموع ورود خالص سرمایه این صندوق‌ها تنها ۶.۲ میلیون دلار بود که کمترین میزان در ۱۴۱ هفته فعالیت این صندوق‌ها محسوب می‌شود. اریک بالچوناس، تحلیلگر بلومبرگ اینتلیجنس، مجموع روز دوشنبه را بیشترین میزان جذب سرمایه در یک روز از اکتبر گذشته تاکنون توصیف کرد.

این روند صعودی، یک نقطه عطف مهم را رقم زد. بیت‌کوین با عبور از قیمت تخمینی ۸۱,۷۲۲ دلار برای هر سکه (مبنای هزینه ETF)، میانگین دارندگان صندوق‌های اسپات بیت‌کوین در آمریکا را برای اولین بار از ماه ژانویه به سودآوری بازگرداند. جیمز سیفرت، همکار بالچوناس، اعلام کرد که در زمان این گزارش، بیت‌کوین با قیمتی نزدیک به ۸۵,۹۰۰ دلار معامله می‌شد که حدود ۵ درصد بالاتر از این رقم بود.

بازگشت دارندگان به سود

دیوید واکسمان، رئیس Hawkeye Digital، معتقد است که این موضوع بیش از رقم خالص جریان سرمایه اهمیت دارد. او توضیح داد که دارندگانی که با زیان مواجه هستند، “اغلب اولین فرصت را برای جبران ضرر خود می‌فروشند”، بنابراین بخش قابل توجهی از تقاضای امسال مجبور بوده است با این عرضه مقابله کند. اکنون که میانگین خریداران در نهایت در سود هستند، مشخص خواهد شد که آیا موسسات به دنبال افزایش مواجهه با بیت‌کوین هستند یا صرفاً از روند صعودی اخیر بهره برده‌اند.

حجم معاملات و ملاحظات

با این حال، حجم معاملات داستان متفاوتی را روایت می‌کرد. این صندوق‌ها حدود ۴.۵ میلیارد دلار معامله داشتند که به گفته سیفرت، با توجه به میزان حرکت بیت‌کوین، رقم چشمگیری نیست و کمی کمتر از ۴.۶ میلیارد دلار معامله روز جمعه است. بالچوناس این رقم را در مقایسه با ETFهای سهام و طلا بالا دانست و گفت که IBIT در میان ۱۰ صندوق برتر از نظر حجم معاملات قرار داشته است.

او همچنین هشدار داد که جریان‌های سرمایه ثبت شده برای یک جلسه معاملاتی، عمدتاً منعکس‌کننده خرید جلسه قبل است. به گفته وی، مجموع روز دوشنبه احتمالاً خرید روز جمعه را منعکس می‌کند و واکنش به حرکت روز دوشنبه هنوز باید خود را نشان دهد.

ورود خالص سرمایه تجمعی از زمان راه‌اندازی این صندوق‌ها اکنون به ۵۶.۱۶ میلیارد دلار رسیده است. این صندوق‌ها در مجموع ۱۱۰.۱۴ میلیارد دلار دارایی دارند که معادل ۶.۳۰ درصد از ارزش بازار بیت‌کوین است.

ویکاس گوپتا، مدیر منطقه‌ای Bybit در هند، اظهار داشت: “بازیابی اخیر بیت‌کوین به محدوده ۸۶ تا ۸۷ هزار دلاری، با حمایت تقاضای مجدد نهادی، جریان‌های قوی‌تر ETF اسپات و تحولات نظارتی در حال تکامل آمریکا پشتیبانی می‌شود.” وی افزود که بازار با وجود افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و شکست قانون Clarity Act، مقاومت کرده است، که نشان می‌دهد احساسات بازار بیش از سیاست پولی به عوامل دیگری واکنش نشان می‌دهد.

بیت‌کوین در حال حاضر با قیمت ۸۵,۹۵۴ دلار معامله می‌شود که نسبت به روز گذشته ۰.۸ درصد کاهش یافته است. این ارز دیجیتال پیش از این در طول روز به طور موقت به ۸۶,۹۲۲ دلار رسیده بود. این کاهش از اوج قیمت، صرفاً یک نوسان زودگذر نیست، بلکه در محدوده عرضه مهمی رخ می‌دهد که تحلیلگران آن‌چین آن را بزرگترین آزمون برای پایداری روند صعودی فعلی دانسته‌اند. آنچه در زیر سقف ۸۶ هزار دلاری رخ می‌دهد، می‌تواند تعیین‌کننده این باشد که آیا روند بعدی به سمت ۱۰۰ هزار دلار خواهد بود یا شاهد عقب‌نشینی به سمت محدوده پایین ۸۰ هزار دلار خواهیم بود.

محرک اصلی این تحولات، ورود خالص ۱.۲۶ میلیارد دلاری به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در بورس‌های آمریکا در روز دوشنبه بود که بیشترین میزان جذب سرمایه در یک روز در حدود ۱۱ ماه اخیر محسوب می‌شود. در این میان، صندوق IBIT متعلق به شرکت BlackRock به تنهایی ۳۸۱.۴ میلیون دلار جذب کرده است.

به‌روزرسانی ۲۲ سپتامبر:

• ETFهای بیت‌کوین: جریان خالص روزانه: +۱۴,۶۱۳ بیت‌کوین (معادل +۱.۲۶ میلیارد دلار)
• ETFهای بیت‌کوین: جریان خالص ۷ روزه: +۸,۲۷۷ بیت‌کوین (معادل +۷۱۲.۶۲ میلیون دلار)
• ETFهای اتریوم: جریان خالص روزانه: +۶۸,۴۳۴ اتریوم (معادل +۱۸۷.۹۳ میلیون دلار)
• ETFهای اتریوم: جریان خالص ۷ روزه: -۳۲,۹۲۳ اتریوم (معادل -۹۰.۴۱ میلیون دلار)

آخرین گزارش “Market Pulse” از شرکت Glassnode نشان می‌دهد که حدود ۱.۰۷ میلیون بیت‌کوین در محدوده قیمتی ۸۳,۰۰۰ تا ۸۶,۰۰۰ دلار خریداری شده است، که بیشترین تراکم خرید در نزدیکی ۸۵,۰۰۰ دلار قرار دارد. این عرضه در ۳۰ روز گذشته تقریباً بدون تغییر باقی مانده بود. طبق داده‌های بازارهای مالی، با عبور قیمت از سقف قبلی ۸۰,۰۰۰ تا ۸۲,۰۰۰ دلار، حدود ۸۴۴ میلیون دلار از موقعیت‌های فروش استقراضی (short positions) لیکویید شده است.

کاهش قیمت نفت و کاهش بازده اوراق خزانه، عاملی حمایتی برای افزایش ریسک‌پذیری بوده است، اما داستان اصلی این است که آیا تقاضای اسپات قادر به جذب فروشندگانی است که ماه‌ها منتظر بوده‌اند تا صرفاً به نقطه سر به سر برسند. این همان وضعیتی است که ارزش بررسی بیشتر را دارد.

(منبع – TradingView, BTC USD)

محدوده نوسان روزانه بیت‌کوین وسیع بوده و از حداقل ۸۴,۰۸۲ دلار تا حداکثر ۸۷,۳۷۳ دلار متغیر بوده است. طبق ردیاب CoinMarketCap، سود ۷ روزه نزدیک به ۱۰.۷۵ درصد است.

حمایت فوری در محدوده ۸۴,۰۰۰ تا ۸۴,۷۸۶ دلار قرار دارد؛ شکسته شدن این سطح، راه را برای رسیدن به ۸۲,۰۰۰ دلار باز می‌کند. مقاومت در محدوده ۸۶,۲۹۷ تا ۸۷,۰۰۰ دلار قرار دارد و اوج اخیر تاکنون سقف قیمتی را مشخص کرده است.

سناریوی صعودی: ادامه ورود سرمایه به ETFها، حفظ حمایت ۸۴ هزار دلاری و عبور قاطعانه از ۸۷ هزار دلار، می‌تواند دوباره قیمت ۱۰۰ هزار دلار را در دسترس قرار دهد.

سناریوی پایه: تثبیت قیمت بین ۸۴ تا ۸۷ هزار دلار، در حالی که بازار ۱.۰۷ میلیون بیت‌کوین عرضه مازاد در نزدیکی نقطه سر به سر را هضم می‌کند.

سناریوی نزولی: شکست حمایت ۸۴ هزار دلاری می‌تواند باعث ریزش پله‌ای تا ۸۲ هزار دلار شود، به خصوص با توجه به اینکه نسبت ریسک سمت فروش Glassnode همچنان نسبت به پایین‌ترین سطوح ماه جولای بالا است.

جزئیات کامل تصویر فنی در تحلیل شکست بیت‌کوین و سناریوهای نزولی در پیش‌بینی قیمت این ارز دیجیتال ارائه شده است.

هر کسی که بیت‌کوین را از زمان عبور از مرز ۸۰ هزار دلار نگهداری کرده است، در وضعیت راحتی قرار دارد. اما با رسیدن ارزش بازار به ۱.۷ تریلیون دلار، بازدهی نزولی یک واقعیت انکارناپذیر است و رسیدن به ۱۰ برابر این رقم در کوتاه‌مدت بعید به نظر می‌رسد. همین محاسبات دقیقاً دلیل چرخش سرمایه به سمت پروژه‌های زیرساختی در مراحل اولیه مرتبط با اکوسیستم خود بیت‌کوین است، جایی که عدم تقارن سود همچنان وجود دارد.

پروژه Bitcoin Hyper (HYPER) در حال ساخت اولین لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام SVM است که سرعت اجرای آن را هدف قرار داده و سریع‌تر از خود Solana خواهد بود، در حالی که برای امنیت به لایه پایه بیت‌کوین بازمی‌گردد.

پیش‌فروش این پروژه ۳۳,۱۴۹,۹۹۸.۹۱ دلار با قیمت هر توکن ۰.۰۱36866 دلار جمع‌آوری کرده است و پاداش‌های استیکینگ در زمان راه‌اندازی فعال خواهند شد. پل کانونی غیرمتمرکز آن با هدف حل دو شکاف ساختاری بزرگ بیت‌کوین، یعنی تراکنش‌های کند و عدم برنامه‌پذیری، بدون نیاز به اعتماد دارندگان به یک امین متمرکز، طراحی شده است.

توکن‌های پیش‌فروش هیچ تضمینی برای عملکرد پس از لیست شدن ندارند، بنابراین اندازه موقعیت اهمیت دارد. جزئیات بیشتر در مورد چگونگی ارتباط این موضوع با روند فعلی قیمت بیت‌کوین در مرور کلی پیش‌فروش Bitcoin Hyper ارائه شده است.

صندوق‌های قابل معامله اسپات سولانا در آمریکا رکورد جذب سرمایه روزانه را شکستند

صندوق‌های قابل معامله اسپات سولانا (Solana ETFs) در ایالات متحده، روز ۲۱ سپتامبر، با جذب ۲۶.۱ میلیون دلار سرمایه خالص، قوی‌ترین عملکرد روزانه خود را تا به امروز به ثبت رساندند. در این میان، صندوق BSOL شرکت Bitwise با ۱۴.۴ میلیون دلار پیشتاز بود و صندوق GSOL شرکت Grayscale نیز ۷.۸ میلیون دلار دیگر به این مجموعه‌ی جذب سرمایه اضافه کرد. مابقی سرمایه جذب شده میان سایر صندوق‌ها تقسیم شد.

این رقم ۲۶.۱ میلیون دلاری، مجموع سرمایه‌ی جذب شده برای کل دسته‌ی صندوق‌های ETF سولانا را از مرز ۱.۴ میلیارد دلار عبور داد و مجموع دارایی‌های خالص آن‌ها را به حدود ۱.۷۴ میلیارد دلار رساند.

شرکت Bitwise صندوق BSOL را در تاریخ ۲۸ اکتبر ۲۰۲۵ راه‌اندازی کرد و از آن زمان تاکنون بیش از ۱.۱ میلیارد دلار سرمایه خالص جذب کرده است. این رقم تقریباً ۸۰ درصد از کل سرمایه‌ای است که تاکنون به صندوق‌های ETF اسپات سولانا در آمریکا سرازیر شده است.

صندوق BSOL به عنوان یک محصول استیکینگ (staking) طراحی شده است، به این معنی که پاداش‌های شبکه سولانا را به نمایندگی از دارندگان خود هدف قرار می‌دهد. حتی با وجود اینکه شرکت‌های Grayscale، Fidelity و VanEck نیز محصولات ETF سولانای خود را عرضه کرده‌اند، مزیت پیشگامی BSOL در کنار مکانیسم استیکینگ آن، باعث شده تا این صندوق همچنان در صدر باقی بماند. صندوق GSOL شرکت Grayscale در همان روز ۷.۸ میلیون دلار جذب سرمایه قابل توجهی داشت، اما این رقم همچنان کمتر از نیمی از جذب سرمایه BSOL بود.

ارقام ۲۱ سپتامبر، ادامه‌ی روند مثبت جذب سرمایه در این دسته از صندوق‌ها را که چندین هفته ادامه داشته است، نشان می‌دهد. پیش از این رکورد ۲۱ سپتامبر، بالاترین ارقام جذب سرمایه روزانه در هفته‌های گذشته به ۱۰.۱۹ میلیون دلار و ۳۳.۵ میلیون دلار رسیده بود.

شرکت‌های Bitwise، Grayscale، Fidelity و VanEck همگی محصولات خود را در بازار عرضه کرده‌اند. سهم ۸۰ درصدی BSOL از مجموع سرمایه‌ی جذب شده، نشان‌دهنده‌ی تمرکز بالای بازار است که معمولاً خودتقویت‌کننده است. پایه‌های دارایی بزرگ‌تر به معنای اسپرد (spread) تنگ‌تر، نقدینگی بهتر و دید بیشتر در پلتفرم‌های نهادی است.

صندوق GSOL شرکت Grayscale جایگاه قابل توجهی برای خود ایجاد کرده است و شناخت برند آن از صندوق قدیمی GBTC، مزایای توزیعی را برای آن فراهم می‌کند که اکثر رقبا قادر به رقابت با آن نیستند. شرکت‌های Fidelity و VanEck نیز روابط نهادی و قدرت توزیع خود را دارند. هیچ‌کدام از این رقبا نتوانسته‌اند ویژگی استیکینگ BSOL را تکرار کنند و BSOL همچنین از معافیت موقت کارمزد که برای جذب سرمایه‌گذاران جدید در زمان راه‌اندازی طراحی شده بود، بهره‌مند شد.

اگر روند جذب سرمایه در ماه سپتامبر با همین سرعت ادامه یابد، این ماه می‌تواند مسیر این دسته از صندوق‌ها را به سمت رسیدن به نقطه‌ی عطف ۲ میلیارد دلار دارایی خالص، به طور قابل توجهی تسریع کند.

تحلیل قیمت اتریوم (ETH): گاوها به دنبال عبور از مقاومت ۲.۷ هزار دلاری و رسیدن به ۳ هزار دلار

اتریوم روند بهبود خود را از پایین‌ترین سطوح ماه سپتامبر ادامه داده و اکنون با عبور جزئی از منطقه مقاومت ۲.۷ هزار دلاری، در حدود ۲.۷۳ هزار دلار معامله می‌شود. این حرکت اخیر ساختار کوتاه‌مدت را تقویت کرده است، هرچند اتریوم به یک منطقه مقاومت مهم دیگر نزدیک می‌شود و ممکن است شتاب حرکت از اوج‌های اخیر خود رو به کاهش بگذارد.

بهبود ساختاری در نمودار روزانه

نمودار روزانه، بهبود ساختاری واضحی را پس از بازیابی سریع از منطقه ۱.۵ هزار دلاری نشان می‌دهد. اتریوم متعاقباً منطقه ۱.۹ هزار دلاری را بازپس گرفت و سپس با قدرت قابل توجهی از منطقه مقاومت ۲.۱ هزار دلاری عبور کرد.

این شکست در ماه اوت شتاب گرفت و اتریوم را بالاتر از میانگین‌های متحرک ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه قرار داد. این میانگین‌های متحرک کلیدی اکنون به سرعت در حال همگرایی هستند که می‌تواند منجر به یک تقاطع صعودی بالقوه در حدود ۲ هزار دلار شود. تمام این نشانه‌ها حاکی از تضعیف قابل توجه ساختار نزولی گسترده‌تر است. با این حال، برای بازگشت کامل روند بلندمدت، اتریوم باید بالاتر از سطوح مقاومت بالاتر معامله شود.

سطوح کلیدی مقاومت و حمایت

بازار در حال حاضر در حدود ۲.۷۳ هزار دلار معامله می‌شود، کمی بالاتر از منطقه مقاومت ۲.۷ هزار دلاری مشخص شده. حفظ موقعیت بالاتر از این منطقه می‌تواند راه را به سوی مقاومت مهم بعدی در حدود ۳ هزار دلار باز کند. این منطقه به ویژه مهم است زیرا یک سطح روانی مهم نیز محسوب می‌شود که بازار برای عبور از آن نیاز به تلاش دارد.

در سمت نزولی، منطقه مقاومت قبلی ۲.۷ هزار دلاری اکنون می‌تواند به عنوان حمایت اولیه عمل کند، اگر شکست حفظ شود. در زیر آن، منطقه تثبیت ۲.۵ هزار دلاری منطقه قابل توجه بعدی است و پس از آن منطقه حمایت کلیدی ۲.۱ هزار دلاری قرار دارد که با میانگین‌های متحرک کلیدی نیز همزمان است.

تحلیل نمودار ۴ ساعته

نمودار ۴ ساعته دید واضح‌تری از شکست اخیر ارائه می‌دهد. اتریوم بخش عمده‌ای از ماه سپتامبر را در محدوده تقریبی ۲.۴ هزار دلار تا ۲.۷ هزار دلار تثبیت کرد و سپس در جلسات اخیر به سمت بالا شکست. این حرکت در نهایت قیمت را از منطقه مقاومت ۲.۷ هزار دلاری عبور داد.

آخرین کندل‌ها نشان‌دهنده تردیدی پس از تلاش اتریوم برای رسیدن به ۲.۸ هزار دلار است. این امر با سودگیری در اطراف یک منطقه مقاومت از پیش تعیین شده مطابقت دارد تا یک بازگشت ساختاری فوری.

سطح کلیدی کوتاه‌مدت اکنون همان منطقه ۲.۷ هزار دلاری است. حفظ موقعیت بالاتر از این منطقه و تکمیل یک پولبک، ساختار شکست اخیر را حفظ کرده و می‌تواند امکان تلاش به سمت منطقه ۳ هزار دلاری را فراهم کند. برعکس، حرکت پایدار به زیر منطقه ۲.۷ هزار دلاری، شکست را تضعیف کرده و احتمال اصلاح عمیق‌تر به سمت ناحیه سفارش خرید ۲.۴۵ هزار دلاری را در کوتاه‌مدت افزایش می‌دهد.

شاخص RSI در نمودار ۴ ساعته پس از شکست، به بخش بالایی محدوده خود صعود کرده اما از وضعیت اشباع خرید عقب‌نشینی کرده است. این نشان می‌دهد که شتاب حرکت سازنده باقی مانده است، در حالی که همچنین نشان می‌دهد بازار پس از جهش اولیه کمتر کشیده شده است، که نشانه مثبتی از خنک شدن شتاب قبل از تحقق یک رالی دیگر است.

تحلیل نسبت خریدار به فروشنده در اتریوم

نمودار نسبت خریدار به فروشنده اتریوم (Taker Buy Sell Ratio) نشان می‌دهد که میانگین ۳۰ روزه این معیار در حال حاضر حدود ۰.۹۹ است. خوانشی کمتر از ۱ نشان می‌دهد که فروش تهاجمی توسط تیکرها از خرید تهاجمی توسط تیکرها در دوره اندازه‌گیری شده فراتر رفته است.

این نکته قابل توجه است زیرا اتریوم با وجود باقی ماندن نسبت زیر ۱، به افزایش قیمت خود ادامه داده است. بنابراین، بازگشت اخیر قیمت با تسلط واضح خرید تهاجمی در این معیار همراه نبوده است.

این نمودار همچنین نشان می‌دهد که میانگین ۳۰ روزه از سطوح به طور قابل توجهی بالاتر در ماه‌های آوریل و ژوئیه در حال کاهش بوده است. در عین حال، اتریوم اخیراً از منطقه ۱.۸ هزار دلاری به سمت ۲.۷ هزار دلار به شدت افزایش یافته است. این واگرایی نشان می‌دهد که رالی هنوز با بهبود پایدار در تسلط خریداران تیکر تأیید نشده است.

حرکت نسبت به بالای ۱، به ویژه اگر پایدار باشد، تأیید قوی‌تری مبنی بر افزایش کنترل خریداران آتی تهاجمی ارائه خواهد داد. برعکس، خوانش‌های مداوم زیر ۱ در حالی که اتریوم در نزدیکی مقاومت معامله می‌شود، می‌تواند شکست اخیر را در معرض دوره‌ای از تثبیت یا اصلاح قرار دهد، به خصوص اگر تقاضای اسپات نتواند با فشار فروش ناشی از بازار آتی همگام شود.

پارادوکس عجیب در بازار ارزهای دیجیتال؛ ریپل به بالای ۱.۵۰ دلار بازگشت

بازار ارزهای دیجیتال این روزها شاهد یک پارادوکس عجیب است. رویدادهای مهمی مانند شکست قانون CLARITY و افزایش نرخ بهره توسط آمریکا، که قاعدتاً باید تأثیر منفی بر بازار رمزارزها داشته باشند، اما در کمال تعجب شاهد ورود این بازار به قلمرو سبز با قدرتی قابل توجه هستیم.

توکن ریپل (XRP) یکی از بزرگترین ذینفعان این روند بوده و در هفته گذشته شاهد رشد ۸ درصدی قیمت آن بوده‌ایم. این احیای چشمگیر، نظرات بسیاری از فعالان صنعت را به خود جلب کرده است، به طوری که بسیاری معتقدند این دارایی در آینده نزدیک فضای رشد بیشتری دارد.

در زمان نگارش این گزارش، XRP با قیمتی حدود ۱.۵۳ دلار (بر اساس داده‌های CoinGecko) معامله می‌شود که نشان‌دهنده بازگشتی ۵۳ درصدی از پایین‌ترین سطح خود در محدوده زیر ۱ دلار است که در اواسط ماه اوت ثبت شده بود. علاوه بر احیای کلی بازار رمزارزها، علاقه نهادی قوی نیز از دیگر عوامل محرک رشد XRP بوده است. همانطور که CryptoPotato گزارش داده بود، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات XRP، ۱۰ هفته متوالی را در محدوده سبز سپری کرده و مجموع خالص ورودی سرمایه به این محصولات از ۱.۷۲ میلیارد دلار فراتر رفته است.

یکی دیگر از عوامل مثبت، فعالیت نهنگ‌ها (سرمایه‌گذاران بزرگ) است. هفته گذشته، تحلیلگر مشهور، علی مارتینز، فاش کرد که دارندگان بزرگ حدود ۱.۵۴ میلیارد توکن XRP (به ارزش بیش از ۲.۲ میلیارد دلار) را در حدود ۹۶ ساعت انباشت کرده‌اند.

چند ساعت پیش، وی ادعا کرد که این تقاضا تأثیر مثبتی بر ارزش‌گذاری XRP داشته و داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد که هنوز فضای رشد وجود دارد. از دیدگاه او، داده‌های URPD (توزیع قیمت ورودی آدرس‌ها) نشان‌دهنده مقاومت نسبتاً کمی تا سطح ۱.۶۰ دلار است، جایی که حدود ۲.۵ میلیارد سکه قبلاً معامله شده‌اند.

وی در پایان گفت: “این سطح بعدی است که من برای برداشت سود احتمالی به آن توجه می‌کنم، قبل از اینکه به دنبال فرصت بعدی باشم.”

کاربر X، دیانا، نیز با اشاره به سطح ۱.۶۱ دلار به عنوان منطقه مقاومت بزرگ بعدی، به این بحث پیوست. او معتقد است که اگر XRP از این سطح عبور کرده و آن را حفظ کند، سطح ۱.۷۰ دلار وارد عمل خواهد شد.

این تحلیلگر پیش‌بینی کرد: “اگر گاوها (خریداران) از ۱.۷۰ دلار نیز عبور کنند، نمودار به سمت منطقه مقاومت بسیار بزرگتر ۲.۲۰ تا ۲.۴۰ دلار باز می‌شود.”

معامله‌گر کهنه‌کار، پیتر برانت، و جاون مارکس، شرط‌بندی‌های حتی خوش‌بینانه‌تری را مطرح کرده‌اند. اولی پیش‌بینی بلندمدت ۵.۴۰ دلاری را ارائه داده، در حالی که دومی معتقد است XRP می‌تواند به ۱۵ دلار و بالاتر از آن جهش کند.

همانطور که اشاره شد، چند روز گذشته برای بازار ارزهای دیجیتال بسیار مثبت بوده و این بازار وارد حالت “فقط صعودی” شده است. با این حال، قیمت‌ها نمی‌توانند برای همیشه صعود کنند و اصلاح احتمالی در نهایت اجتناب‌ناپذیر است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) XRP نشان می‌دهد که چنین حرکتی ممکن است در شرف وقوع باشد. این نسبت از ۷۰ عبور کرده و نشان‌دهنده ورود دارایی به قلمرو اشباع خرید است. در مقابل، قرائت‌های زیر ۳۰ معمولاً به عنوان فرصت‌های خرید تفسیر می‌شوند.

راه‌اندازی ETF اهرمی با هدف دو برابر کردن عملکرد روزانه سهام Strive

شرکت REX Shares روز گذشته ETF اهرمی جدیدی با نام T-REX 2X Long Strive Daily Target ETF را با نماد معاملاتی ASSX راه‌اندازی کرد. هدف این صندوق ارائه ۲۰۰ درصد از عملکرد روزانه سهام شرکت Strive Asset Management است.

ASSX: اهرم‌دهی به سهام دارای خزانه بیت‌کوین

این صندوق یک ETF اهرمی تک‌سهمی است و با ETFهای اسپات بیت‌کوین تفاوت اساسی دارد. Strive Asset Management در ترازنامه خود ۲۶,۳۵۵ بیت‌کوین نگهداری می‌کند، که این امر ارزش سهام آن را هم به عملکرد کسب‌وکار عملیاتی و هم به ارزش بازار خزانه بیت‌کوینش وابسته می‌سازد. صندوق ASSX با افزودن اهرم روزانه به این سهام، ریسک و پتانسیل بازدهی را افزایش می‌دهد.

این صندوق عملکرد سهام Strive را دنبال می‌کند، نه خود بیت‌کوین را، و هدف ۲ برابری آن به صورت روزانه بازنشانی می‌شود. در بازه‌های زمانی طولانی‌تر از یک روز، اثر مرکب و نوسانات می‌تواند باعث شود بازدهی این صندوق به طور قابل توجهی با دو برابر شدن عملکرد بلندمدت سهام Strive تفاوت داشته باشد.

سهام دارای خزانه بیت‌کوین، بستری برای محصولات مالی جدید

با افزایش تعداد شرکت‌های عمومی که خزانه‌های بزرگی از ارزهای دیجیتال را نگهداری می‌کنند، سهام این شرکت‌ها به خودی خود به بستری برای خلق محصولات مالی جدید تبدیل شده‌اند. ASSX نمونه‌ای از این بازار مرتبه دوم است. سرمایه‌گذارانی که به دنبال افزایش اهرمی عملکرد روزانه سهام Strive هستند، اکنون می‌توانند از طریق این محصول قابل معامله در بورس به آن دسترسی پیدا کنند، اما همزمان ریسک‌های اهرم، تمرکز بر یک سهم واحد و ساختار شرکتی Strive را نیز می‌پذیرند.

بنابراین، این عرضه باید به عنوان یک ETF اهرمی ۲ برابری بر روی سهام ASST در نظر گرفته شود. این محصول، علی‌رغم اینکه بیت‌کوین همچنان محرک اصلی روایت سرمایه‌گذاری شرکت زیربنایی است، یک محصول اسپات بیت‌کوین اهرمی نیست.

بیت‌کوین با جهش ۷ هزار دلاری در یک روز، به اوج هشت ماهه خود رسید؛ اما آیا این روند صعودی پایدار است؟

تهران – علی‌رغم تمام تحولات منفی کلان اقتصادی و صنعتی که در هفته گذشته رخ داد، قیمت بیت‌کوین در صبح روز دوشنبه شاهد یک روند صعودی چشمگیر بود و به بالاترین سطح خود در هشت ماه اخیر، یعنی کمی بیش از ۸۷ هزار دلار رسید. در ادامه به دلایل احتمالی این اتفاق می‌پردازیم، اما ابتدا به چرایی غیرمنتظره بودن آن اشاره می‌کنیم.

موانع قانونی و افزایش نرخ بهره

تنها یک هفته پیش، سنای آمریکا قرار بود به پیشبرد لایحه کلیدی ساختار بازار ارزهای دیجیتال، موسوم به قانون CLARITY، رأی دهد. جمهوری‌خواهان بدون مقاومت چندانی، این رأی‌گیری را واگذار کردند و این قانون با یک مانع بزرگ دیگر روبرو شد، هرچند بسیاری از کارشناسان معتقدند این پایان کار نیست.

یک روز بعد، وضعیت دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین با افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا، که اولین افزایش در بیش از سه سال اخیر بود، وخیم‌تر شد. قیمت بیت‌کوین با کاهش‌های فوری واکنش نشان داد و در چند نوبت به پایین‌ترین سطح سه هفته‌ای خود یعنی ۷۵ هزار دلار سقوط کرد.

مقاومت گاوها و رالی آخر هفته

با این حال، گاوهای بازار در روزهای بعد مقاومت نشان دادند و روز جمعه یک روند صعودی چشمگیرتر را آغاز کردند. اگرچه بانک مرکزی ژاپن نیز از فدرال رزرو پیروی کرد، بیت‌کوین تا کمی بیش از ۸۰ هزار دلار افزایش یافت. روز شنبه به ۸۲ هزار دلار رسید، اما مجموعه‌ای دیگر از تحولات منفی کلان اقتصادی – تشدید تنش‌ها در خاورمیانه و همچنین حملات خشونت‌آمیز متقابل بین اوکراین و روسیه – منجر به یک اصلاح کوتاه تا ۸۰,۳۰۰ دلار شد.

جهش ناگهانی روز دوشنبه

اما دوشنبه روز بزرگی برای بازارهای ارزهای دیجیتال بود. علی‌رغم تمام موارد فوق، بیت‌کوین از پایین‌ترین تا بالاترین نقطه بیش از هفت هزار دلار جهش کرد و در صرافی Bitstamp به اوج ۸۷,۴۰۰ دلاری رسید که بالاترین قیمت آن از اواخر ژانویه محسوب می‌شود.

جریان ورودی ETFها؛ محرک اصلی

واضح‌ترین دلیل پشت صعود چشمگیر این ارز دیجیتال، جریان ورودی به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بود. داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد که تنها در روز دوشنبه ۹۹۸.۹۵ میلیون دلار وارد این صندوق‌ها شده است که بهترین عملکرد تک‌روزه در حدود یک سال اخیر محسوب می‌شود.

تحلیل فنی و فشار بر فروشندگان استقراضی

تحلیل CryptoQuant جزئیات بیشتری را روشن می‌کند. تحلیلگران ادعا می‌کنند که داستان فراتر از اینهاست، به خصوص از منظر فنی. تقاضای اسپات (نقدی) همراه با جریان ورودی ETFها عمل کرد و منجر به انحلال بیش از ۳۴۰ میلیون دلار موقعیت فروش استقراضی (short) در یک فشار کلاسیک بر فروشندگان استقراضی شد.

آنها افزودند که در مسیر صعودی مقاومت چندانی وجود نداشت، زیرا شاخص URPD (حجم معاملات در قیمت‌های واقعی) فعالیت تاریخی کمی بین ۸۰,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار نشان می‌داد که به بیت‌کوین اجازه داد “به سرعت از این محدوده عبور کند”. اما اکنون، این دارایی به مقاومت‌های اصلی در ۸۵,۰۰۰ و ۹۵,۰۰۰ دلار رسیده است.

تحلیلگران CryptoQuant پیش‌بینی کردند: “بیت‌کوین برای عبور از این منطقه به ادامه جریان ورودی ETFها نیاز دارد. اما شکاف پرمیوم کوین‌بیس منفی شده است که نشان می‌دهد تقاضای اسپات آمریکا کاهش یافته است. تمام نگاه‌ها به معاملات روزانه آمریکا دوخته شده است تا مشخص شود آیا ETFها می‌توانند روز قوی دیگری را رقم بزنند یا خیر.”