Tag: ماینینگ و زیرساخت

‏شرکت رایت پلتفرم، استخراج‌کننده بیت‌کوین که سهام آن در بازار بورس معامله می‌شود، به گفته سرمایه‌گذار فعال استاربرد ولیو، «فرصت فوق‌العاده‌ای برای ایجاد ارزش» از طریق توانمندسازی مراکز داده هوش مصنوعی برای پشتیبانی از صنعت رو به رشد محاسبات با کارایی بالا دارد.

اما به ادعای این شرکت، زمان در حال گذر است.

پیتر فلد، عضو مدیریت استاربرد ولیو، نوشت: «با حذف عوامل حواس‌پرتی و ساده‌سازی هزینه‌ها، رایت اکنون در موقعیتی قرار دارد که بر اجرای استراتژی هوش مصنوعی/محاسبات با کارایی بالا خود متمرکز شود. اما برای بهره‌مندی کامل از این تحول استراتژیک، رایت باید تحول در حاکمیت و عملیات خود را تکمیل کند.»

این استخراج‌کننده بیت‌کوین یکی از معدود شرکت‌های استخراجی است که سهام آن‌ها در بازار بورس معامله می‌شود و گذار به سمت هوش مصنوعی را آغاز کرده‌اند و به قابلیت‌های انرژی سایت‌های استخراج خود تکیه کرده‌اند. در ماه ژانویه، رایت اولین قرارداد مرکز داده خود را با شرکت ادونسد میکرو دیوایسز (AMD) امضا کرد و اخیراً حدود ۲۰۰ میلیون دلار بیت‌کوین فروخت که به اعتقاد برخی تحلیلگران به تأمین مالی توسعه مداوم آن در این بخش کمک خواهد کرد.

اما به نظر می‌رسد این شرکت، که در ارائه گزارش درآمد سه‌ماهه سوم خود اعلام کرد «رویکردش به استخراج بیت‌کوین تکامل یافته است»، ممکن است به مذاق استاربرد خیلی کند حرکت کند.

فلد نوشت: «قیمت سهام رایت عملکردی به مراتب ضعیف‌تر از همتایانی داشته است که قراردادهای بزرگ هوش مصنوعی/محاسبات با کارایی بالا امضا کرده‌اند. اگرچه این عملکرد ضعیف ناامیدکننده است، اما ما معتقدیم که رایت در موقعیت بهتری برای انجام معاملات با کیفیت بالاتر نسبت به همتایان خود قرار دارد. زمان حیاتی است و برای تکمیل معاملات مهم‌تر، نیاز به حس فوریت تجدید شده است.»

فرصت‌های میلیارد دلاری

تا به امروز، قراردادهای هوش مصنوعی که توسط رقبای رایت امضا شده‌اند، به میلیاردها دلار رسیده است که برخی از آن‌ها توسط شرکت‌های پیشرویی مانند گوگل پشتیبانی می‌شوند.

استاربرد معتقد است که فرصت برای رایت، به دلیل جذابیت سایت‌هایش، می‌تواند به افزایش ارزش تا ۲۱ میلیارد دلار منجر شود که تقریباً چهار برابر اندازه ارزش بازار فعلی این شرکت است.

فلد گفت: «ما معتقدیم که سهم ارزش سهام از مراکز داده هوش مصنوعی/محاسبات با کارایی بالا در کورسیکانا و راکدیل می‌تواند بین ۹ تا ۲۱ میلیارد دلار باشد که از ارزش بازار فعلی رایت فراتر می‌رود. با در نظر گرفتن موجودی نقدی خالص رایت، این امر حاکی از آن است که ارزش رایت بین ۲۳ تا ۵۳ دلار برای هر سهم است.»

سهام این شرکت روز چهارشنبه با افزایش نزدیک به ۶ درصدی به پایان رسید و با قیمت ۱۵.۴۹ دلار معامله شد. این نشان‌دهنده جهشی بیش از ۲۵ درصدی در شش ماه گذشته است، اما جهش به ۵۳ دلار، افزایش ۲۴۲ درصدی دیگر را برای سهامداران به همراه خواهد داشت.

وب‌سایت دکریپت برای دریافت نظر رایت پلتفرم در مورد نامه استاربرد با این شرکت تماس گرفت، اما فوراً پاسخی دریافت نکرد.

‏شرکت بیت‌دیر (Bitdeer) از نظر نرخ هش خوداستخراجی در میان شرکت‌های سهامی عام از مارا (MARA) پیشی گرفته و به گفته تحلیلگران جی‌پی‌مورگان (JPMorgan)، طی یک ماه گذشته خود را به عنوان یک رهبر صنعت تثبیت کرده است.

پیشتازی بیت‌دیر در استخراج بیت‌کوین

به گفته تحلیلگرانی به سرپرستی رگینالد اسمیت، بیت‌دیر با ۶۳.۲ اگزاهش در ثانیه (EH/s) در حال حاضر منابع محاسباتی بیشتری را نسبت به مارا به شبکه بیت‌کوین اختصاص می‌دهد. مارا آخرین بار نرخ هش خوداستخراجی ۶۰.۴ EH/s را گزارش کرده بود.

این تغییر پس از آنچه تحلیلگران آن را یک ماه “چشمگیر” برای بیت‌دیر توصیف کردند، رخ داد، که در آن شرکت مستقر در سنگاپور ۸ EH/s اضافه کرد. بیت‌دیر در به‌روزرسانی تولید در اوایل این ماه اعلام کرد که این رشد ناشی از استقرار دستگاه‌های استخراج SEALMINER اختصاصی بوده است.

تغییر استراتژی مارا

سال‌ها، گسترش بی‌وقفه ناوگان مارا، سرعت این بخش را تعیین می‌کرد، اما این شرکت در سال گذشته به عنوان یک شرکت زیرساخت دیجیتال تغییر نام داد و هوش مصنوعی را در اولویت قرار داد. این امر شامل تغییری به سمت اجرای بارهای کاری هوش مصنوعی برای مشتریان مارا بوده است.

در حالی که مارا به طور سنتی به سخت‌افزار آماده از شرکت‌های بزرگی مانند بیت‌مین (Bitmain) متکی بوده است، بیت‌دیر رویکرد متفاوتی را با توسعه سیلیکون فوق‌العاده کارآمد خود در پیش گرفته است. پس از استقرارهای اخیر، بیت‌دیر در ماه ژانویه ۶۶۸ بیت‌کوین استخراج کرد که نسبت به سال گذشته ۴۳۰ درصد افزایش داشته است.

برنامه‌های آینده بیت‌دیر

بیت‌دیر در اوایل این ماه اعلام کرد که در حال ارزیابی فرصت‌های اجاره برای مراکز داده است که می‌تواند خدمات ابری هوش مصنوعی را برای مشتریان آمریکایی در سال جاری راه‌اندازی کند. با این حال، مت کنگ، مدیر ارشد بازرگانی این شرکت، گفت که این شرکت به استقرار دستگاه‌های استخراج SEALMINER در سال جاری نیز ادامه خواهد داد.

اگرچه بیت‌دیر به سمت خوداستخراج گرایش دارد، اما این شرکت همچنین میزبان ماینرهای بیت‌کوین برای مشتریان است و طرح‌های اشتراکی برای درآمد حاصل از استخراج ارائه می‌دهد. این شرکت اخیراً گزارش داد که ۷۸.۱ EH/s “کل نرخ هش تحت مدیریت” دارد که ۱۳.۰ EH/s آن مربوط به عملیات میزبانی شده است.

مارا دیگر تولید بیت‌کوین در سطح شرکت را گزارش نمی‌دهد. و با توجه به اندازه عملیات مشترک مارا در خاورمیانه، این شرکت ممکن است همچنان تا دسامبر، طبق گزارش مجله انرژی (The Energy Mag)، یک رهبر کلی باشد.

فروش بیت‌کوین توسط بیت‌دیر

همزمان با افزایش فعالیت خوداستخراجی بیت‌دیر در ماه گذشته، فروش آن نیز افزایش یافته است. این شرکت اعلام کرد که در پایان ماه ۱,۵۳۰ بیت‌کوین در اختیار داشته است که نسبت به ۲,۰۱۷ بیت‌کوین در دسامبر کاهش داشته است. با توجه به اینکه بیت‌کوین با حدود ۶۸,۰۰۰ دلار معامله می‌شود، دارایی‌های آن ارزشی معادل ۱۰۴ میلیون دلار داشت.

‏شرکت بیت‌فارمز، استخراج‌کننده بیت‌کوین که سهامی عام است، به‌طور کامل از این ارز دیجیتال جدا می‌شود و نام خود را به «کییل اینفراستراکچر» تغییر می‌دهد. این شرکت در تلاش است تا فعالیت خود را به ایالات متحده منتقل کرده و بر توانمندسازی هوش مصنوعی (AI) تمرکز کند.

اعلام تغییرات

این شرکت در نوامبر گذشته، قصد خود را برای کنار گذاشتن فعالیت استخراج بیت‌کوین اعلام کرد و این نشان‌دهنده تغییری به سمت ارائه زیرساخت برای هوش مصنوعی بود، زیرا فرصتی برای بهبود درآمد عملیاتی خالص می‌دید.

بن گانون، مدیرعامل این شرکت، در بیانیه‌ای که روز جمعه منتشر شد، گفت: «نام جدید ما منعکس‌کننده دیدگاه ما نسبت به زیرساخت، نحوه ساخت این شرکت و چگونگی خدمت‌رسانی به مشتریان آینده ما است.»

امروز، ما اعلام کردیم که هیئت‌مدیره ما برنامه‌ای را برای انتقال شرکت به ایالات متحده و ادامه فعالیت تحت نام جدید «کییل اینفراستراکچر» تصویب کرده است.

کییل، ستون فقرات ساختاری یک کشتی است – بنیادی که عمدتاً دیده نمی‌شود، اما برای ثبات حیاتی است…
— بیت‌فارمز (@Bitfarms_io) ۶ فوریه ۲۰۲۶

وی ادامه داد: «ما دیگر یک شرکت بیت‌کوین نیستیم، بلکه یک مالک و توسعه‌دهنده زیرساخت برای مراکز داده HPC/AI در سراسر آمریکای شمالی هستیم. با ورود به این فصل جدید، تمرکز ما ساده است: ما در حال ساخت زیرساخت برای محاسبات آینده هستیم.»

واکنش بازار

سهام این شرکت (BITF) پس از این اعلامیه و همزمان با بهبود گسترده‌تر سهام و توکن‌های رمزارزها در روز جمعه، ۲۷ درصد افزایش یافت و اخیراً با حدود ۲.۱۷ دلار معامله شد. با تکمیل فرآیند انتقال به ایالات متحده، که انتظار می‌رود تا اول آوریل به پایان برسد، این شرکت پیش‌بینی می‌کند که در نزدک با نماد KEEL معامله شود.

رأی‌گیری سهامداران در ۲۰ مارس برگزار خواهد شد و قبل از انجام این انتقال، باید تأیید شود.

تحولات صنعت

انتقال این شرکت از کانادا به ایالات متحده و تغییر فعالیت آن، «نتیجه یک فرآیند بررسی استراتژیک جامع» توسط هیئت‌مدیره آن در سال گذشته بوده است – اما تمرکز مجدد آن بر هوش مصنوعی، اقدامی نیست که به‌تنهایی انجام می‌دهد.

استخراج‌کنندگان بیت‌کوین که سهامی عام دارند، مانند رایت پلتفرم، مارا هولدینگز و کلین‌اسپارک، همگی حداقل تغییری جزئی به سمت هوش مصنوعی را نشان داده‌اند. شرکت‌های دیگری مانند سایفر ماینینگ و هات ۸، قراردادهای چند میلیارد دلاری با گوگل برای پشتیبانی از مراکز داده هوش مصنوعی منعقد کرده‌اند.

تغییر به سمت هوش مصنوعی ممکن است یک جریان درآمدی قابل پیش‌بینی‌تر را نشان دهد، زیرا استخراج‌کنندگان با عدم اطمینان در میان کاهش قیمت بیت‌کوین مواجه هستند. بزرگ‌ترین دارایی رمزنگاری از نظر ارزش بازار، روز پنجشنبه به ۶۰۲۵۵ دلار کاهش یافت، قبل از اینکه دوباره به حدود ۷۰۴۱۵ دلار برسد.

بیت‌کوین در هفته گذشته ۱۶ درصد کاهش یافته و بیش از ۴۴ درصد از بالاترین رکورد خود یعنی ۱۲۶۰۸۰ دلار فاصله دارد.

‏بیت‌کوین در پنجم فوریه به حدود ۷۰ هزار دلار سقوط کرد که حدود ۲۰ درصد کمتر از هزینه تخمینی ۸۷ هزار دلاری برای تولید یک سکه است. این کاهش قیمت به دلیل کاهش نرخ هش، کاهش حاشیه سود و یک ریزش گسترده‌تر در بازار است که سودآوری استخراج‌کنندگان را به پایین‌ترین سطح در ۱۴ ماه گذشته رسانده است.

نکات کلیدی

– بیت‌کوین در نزدیکی ۷۱ هزار دلار معامله می‌شود که تقریباً ۲۰ درصد کمتر از هزینه تولید تخمینی آن است؛ شکافی که از نظر تاریخی تنها در بازارهای نزولی دیده شده است.
– شاخص پایداری سود و زیان ماینرها به ۲۱ رسیده است، سطحی که از نوامبر ۲۰۲۴ دیده نشده بود، پس از آنکه درآمد روزانه استخراج به طور خلاصه به ۲۸ میلیون دلار رسید.
– یک تعدیل سختی که انتظار می‌رود در ۸ فوریه انجام شود، می‌تواند سختی استخراج را حدود ۱۴ درصد کاهش دهد و به اپراتورهایی که هنوز دستگاه‌ها را راه‌اندازی کرده‌اند، کمک کند.

داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد که نرخ هش شبکه به حدود ۹۷۰ اگزاهش در ثانیه رسیده است که ۱۲ درصد کمتر از اوج حدود ۱.۱ زتاهش در ثانیه در اکتبر است؛ این بزرگترین کاهش از زمان ممنوعیت استخراج در چین در سال ۲۰۲۱ است.

این رکود به اوایل اکتبر بازمی‌گردد، زمانی که بیت‌کوین در نزدیکی ۱۲۶ هزار دلار معامله می‌شد. بزرگترین رویداد تصفیه مشتقات در تاریخ، یک فروش گسترده را آغاز کرد که هنوز به کف نرسیده است. از آن زمان، شاخص امتیاز صعودی CryptoQuant به صفر رسیده است.

فشار مالی بر استخراج‌کنندگان در هفته‌های اخیر به شدت افزایش یافته است. درآمد روزانه استخراج بیت‌کوین از حدود ۴۵ میلیون دلار به پایین‌ترین حد سالانه یعنی ۲۸ میلیون دلار در اواخر ژانویه کاهش یافت که ناشی از ترکیبی از کاهش قیمت‌ها و طوفان‌های زمستانی شدید در ایالات متحده بود که اپراتورهای بزرگ را مجبور به کاهش تولید کرد.

بر اساس داده‌های CryptoQuant، خروجی بزرگترین استخراج‌کنندگان سهامی عام از حدود ۷۷ بیت‌کوین در روز به تنها ۲۸ بیت‌کوین در همان دوره کاهش یافت.

میانگین زمان بلاک‌ها به حدود ۱۱.۶ دقیقه رسیده است که بسیار بالاتر از هدف ۱۰ دقیقه‌ای پروتکل است و نشان‌دهنده حجم قدرت هش است که از مدار خارج شده است.

شاخص پایداری سود و زیان ماینرها به ۲۱ رسیده است که تأیید می‌کند درآمدها نمی‌توانند هزینه‌ها را برای بخش قابل توجهی از شبکه پوشش دهند. مدل‌های قدیمی‌تر، از جمله Antminer S19 XP+ و MicroBT M60S، در سختی فعلی و نرخ برق استاندارد ۰.۰۸ دلار در هر کیلووات ساعت دیگر سودآور نیستند.

حتی دستگاه‌های جدیدتر سری S21 نیز به محدوده قیمت خاموش شدن خود یعنی ۶۹ هزار تا ۷۴ هزار دلار نزدیک می‌شوند، همانطور که قبلاً گزارش شده بود.

بازتنظیم سختی بعدی بیت‌کوین که برای ۸ فوریه پیش‌بینی شده است، تخمین زده می‌شود که سختی استخراج را تقریباً ۱۴ درصد کاهش دهد و از ۱۴۱.۶۷ تریلیون به حدود ۱۲۱ تریلیون برساند.

در صورت تأیید، این بزرگترین تعدیل منفی واحد از اواسط سال ۲۰۲۱ خواهد بود و فوراً درآمد به ازای هر واحد قدرت محاسباتی را برای استخراج‌کنندگانی که آنلاین می‌مانند، بهبود می‌بخشد.

VanEck، شرکت سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال، استدلال کرده است که کاهش مداوم نرخ هش از نظر تاریخی به عنوان شاخص‌های خلاف جهت عمل کرده است. داده‌های این شرکت نشان می‌دهد که رشد منفی ۹۰ روزه نرخ هش، ۷۷ درصد از مواقع با بازدهی مثبت ۱۸۰ روزه بیت‌کوین همراه بوده است که میانگین سود ۷۲ درصدی را به همراه داشته است.

مت سیگل و پاتریک بوش، تحلیلگران VanEck، در یادداشتی تحقیقاتی در دسامبر نوشتند: «هنگامی که فشرده‌سازی نرخ هش برای دوره‌های طولانی‌تری ادامه یابد، بازده‌های مثبت آتی تمایل دارند بیشتر و با بزرگی بیشتری رخ دهند.»

بخشی از کاهش نرخ هش ممکن است ساختاری باشد تا چرخه‌ای. همانطور که در اوایل سال جاری پوشش داده شد، استخراج‌کنندگانی از جمله IREN و Core Scientific، ظرفیت خود را به سمت هوش مصنوعی و بارهای کاری محاسباتی با کارایی بالا هدایت کرده‌اند که بازدهی پایدارتری نسبت به پاداش‌های بلاک در محیط حاشیه فعلی ارائه می‌دهند.

VanEck تخمین زد که تا ۱۰ درصد از نرخ هش بیت‌کوین می‌تواند در نهایت به طور دائم به سمت هوش مصنوعی تغییر کند.

در همین حال، تقاضای نهادی از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین در ایالات متحده معکوس شده است. داده‌های تحقیقاتی نشان می‌دهد که ETFها در اوایل سال ۲۰۲۶ به فروشندگان خالص تبدیل شده‌اند و حدود ۱۰۶۰۰ بیت‌کوین را از ابتدای سال تا کنون فروخته‌اند، در مقایسه با خرید حدود ۴۶۰۰۰ بیت‌کوین در مدت مشابه در سال ۲۰۲۵.

‏شرکت بیت‌ریور، بزرگترین استخراج‌کننده بیت‌کوین در روسیه، در بحبوحه مشکلات مالی و حقوقی فزاینده در آستانه فروپاشی قرار دارد. دادگاه‌ها شرکت مادر آن، گروه شرکت‌های فاکس، را تحت نظارت قرار داده‌اند، زیرا بدهی‌ها و تعهدات پرداخت‌نشده انباشته شده‌اند.

اختلافات حقوقی و شکایت‌ها

یکی از اختلافات اصلی که منجر به اقدام دادگاه شده است، مربوط به شرکت زیرساخت سیبری است. این شرکت پس از عدم تحویل تجهیزات استخراج توسط بیت‌ریور، بیش از ۹ میلیون دلار مطالبه می‌کند. این پرونده ناشی از پیش‌پرداخت هنگفت برای سخت‌افزاری است که هرگز تحویل داده نشد. این امر منجر به طرح دعوی و صدور حکم به نفع شرکت انرژی شد.

محدودیت‌های عملیاتی و تعطیلی مراکز

محدودیت‌های عملیاتی، سایت‌های منطقه‌ای بیت‌ریور را به شدت تحت تأثیر قرار داده است. مراکز استخراج در ایرکوتسک و بوریاتیا به دلیل محدودیت‌های دولتی همچنان آفلاین هستند. علاوه بر این، یک تأسیسات ۴۰ مگاواتی در اینگوشتیا توسط مقامات به دلیل نقض قوانین محلی تعطیل شد.

مشکلات مالی و بدهی‌های انباشته

این تعطیلی‌ها، فشار مالی شرکت را تشدید کرده است و همزمان با افزایش اختلافات بر سر صورت‌حساب‌های برق پرداخت‌نشده، رخ داده است. تأمین‌کنندگان انرژی ادعاهایی به ارزش صدها میلیون روبل را ثبت کرده‌اند. برخی نیز پس از عدم پرداخت، حقوق معاملاتی خود را از دست دادند که این امر توانایی بیت‌ریور برای فعالیت را بیشتر محدود کرد.

مشکلات مدیریتی و اتهامات

مسائل رهبری نیز به این فشارها افزوده است. ایگور رونتس، بنیانگذار و مدیرعامل شرکت، در ارتباط با اتهامات متعدد فرار مالیاتی تحت بازداشت خانگی قرار گرفت. مقامات ادعا می‌کنند که وی برای جلوگیری از پرداخت مالیات، تلاش کرده است دارایی‌های شرکت را پنهان کند، ادعایی که رونتس و تیم حقوقی‌اش آن را رد کرده‌اند.

تحریم‌ها و خروج شرکا

بیت‌ریور همچنین تحت فشار بین‌المللی نیز قرار داشته است. تحریم‌های ایالات متحده و خروج شرکا، دسترسی به بازارهای خارجی را قطع کرده است. شرکت‌های ژاپنی، از جمله SBI، نیز از روسیه خارج شدند و حمایت مالی و کانال‌های عرضه را محدود کردند.

عملکرد گذشته و چشم‌انداز آینده

این شرکت زمانی بیش از ۱۷۵۰۰۰ دستگاه استخراج را در ۱۵ مرکز مدیریت می‌کرد و سال گذشته ۱۳۰ میلیون دلار درآمد داشت. زوال سریع آن، تعادل شکننده‌ای را که بین فشارهای نظارتی، مالی و عملیاتی در صنعت استخراج روسیه وجود دارد، برجسته می‌کند.

با وجود شکست‌های بیت‌ریور، بخش استخراج ارزهای دیجیتال روسیه همچنان در حال گسترش است. ظرفیت استخراج متصل به شبکه در سال ۲۰۲۵ با ۳۳ درصد افزایش به ۴ گیگاوات رسید که نشان‌دهنده تقاضای داخلی قوی برای زیرساخت‌های استخراج صنعتی است.

تحلیلگران می‌گویند ورشکستگی بیت‌ریور می‌تواند نشان‌دهنده چالش‌های گسترده‌تری برای استخراج‌کنندگان بزرگ مقیاس باشد که در مناطق محدودکننده فعالیت می‌کنند. با این حال، رشد مداوم این بخش نشان می‌دهد که روسیه همچنان یک بازیگر اصلی در استخراج جهانی بیت‌کوین است، حتی اگر شرکت‌های منفردی شکست بخورند.

‏شرکت بیت‌ریور، بزرگترین شرکت استخراج رمزارز روسیه، پس از آنکه یک دادگاه منطقه‌ای داوری، نظارت بر ورشکستگی سهامدار اصلی آن را آغاز کرد، با احتمال ورشکستگی مواجه است.

بازداشت مدیرعامل

بر اساس گزارش‌ها، ایگور رونتس، بنیانگذار و مدیرعامل بیت‌ریور، پس از صدور حکمی از سوی یک دادگاه منطقه‌ای مسکو در هفته گذشته، به اتهام فرار مالیاتی در بازداشت خانگی قرار گرفته است.

آغاز روند ارزیابی

روند ارزیابی بیت‌ریور توسط دادگاه داوری استان سوردلوفسک آغاز شد که در تاریخ ۲۷ ژانویه، نظارت بر ورشکستگی گروه شرکت‌های فاکس، که ۹۸ درصد از سرمایه مجاز بیت‌ریور را در اختیار دارد، را آغاز کرد.

شکایت یک شرکت تابعه

این اقدام پس از طرح دعوی توسط شرکت زیرساخت سیبری، یکی از شرکت‌های تابعه گروه En+، صورت گرفت، که بر اساس اسناد دادگاه که در گزارش‌های کومرسانت، یک روزنامه رسمی روسیه در امور شرکت‌ها و حقوقی، به آن اشاره شده است.

قرارداد تجهیزات

گزارش‌ها حاکی از آن است که این شرکت تابعه بیش از ۹.۲ میلیون دلار (۷۰۰ میلیون روبل) را به عنوان پیش‌پرداخت تحت یک قرارداد تامین تجهیزات به بیت‌ریور پرداخت کرده است، که بعداً پس از عدم تحویل تجهیزات، فسخ شد. بر اساس این گزارش، اقدامات اجرایی برای بازیابی دارایی‌های مورد ادعا ناموفق بوده است.

عدم دسترسی به اسناد دادگاه

اسناد دادگاه که به آن‌ها اشاره شد، بلافاصله برای بررسی عمومی در دسترس نبودند. دکریپت برای تایید و اظهار نظر با بیت‌ریور و مقامات ذی‌ربط روسیه تماس گرفته است.

مسدود شدن حساب‌ها

به عنوان بخشی از این اختلاف، حساب‌های مرتبط با شرکت‌های بیت‌ریور مسدود شده است، اقدامی که می‌تواند یک کسب‌وکار از قبل رو به زوال را که تحت تاثیر تحریم‌ها قرار گرفته است، فلج کند.

دعوی جداگانه

در یک روند جداگانه که توسط دکریپت از طریق شماره ثبت دولتی شرکت کشف شد، شرکتی به نام روس‌ستی سیبری در تلاش است تا حدود ۶۰ هزار دلار (۵.۴ میلیون روبل) از شرکت مدیریت بیت‌ریور بابت صورت‌حساب‌های برق پرداخت‌نشده تحت یک قرارداد خدمات در ژوئن ۲۰۲۴، بازیابی کند.

زوال شرکت

تا اواخر سال ۲۰۲۵، سایر نهادهای بیت‌ریور به حدی رو به زوال رفته بودند که نتوانستند اسناد مورد نیاز برای دعاوی را به درستی تهیه کنند.

حکم دادگاه

در یک مورد، حکم دادگاه ایرکوتسک در ۲۳ ژانویه، یک پرونده بازیابی تجهیزات را پس از آنکه شاکیان دو بار در برآورده کردن الزامات اولیه مانند ارائه ارزیابی تجهیزات و اثبات مالکیت، علی‌رغم تمدید مهلت‌ها، ناکام ماندند، بازگرداند.

عدم دریافت اخطاریه‌ها

اخطاریه‌های دادگاه به آدرس‌های بیت‌ریور پس از هفت روز بدون مطالبه بازگردانده شدند، اگرچه این شرکت در ماه دسامبر برخی از اسناد را ارائه کرده بود.

خروج مدیران و تعطیلی دفاتر

این اختلالات با گزارش‌های محلی مبنی بر خروج گسترده مدیران و تعطیلی دفاتر این شرکت مطابقت دارد. حساب‌های رسانه‌های اجتماعی آن از اوایل سال ۲۰۲۲ غیرفعال مانده است.

تحریم‌های آمریکا

بیت‌ریور از سال ۲۰۲۲ تحت تحریم‌های ایالات متحده قرار دارد، همانطور که دکریپت قبلاً گزارش داده بود.

تحریم‌های وزارت خزانه‌داری

دفتر کنترل دارایی‌های خارجی (OFAC) وزارت خزانه‌داری ایالات متحده در آوریل همان سال، بیت‌ریور را تحریم کرد و این اولین بار بود که ایالات متحده یک شرکت استخراج رمزارز را تحریم می‌کرد.

لیست اتباع تعیین‌شده

بیت‌ریور و ده شرکت تابعه مستقر در روسیه از شرکت هلدینگ مستقر در سوئیس، بیت‌ریور AG، به عنوان بخشی از تحریم‌ها پس از حمله روسیه به اوکراین، به لیست اتباع تعیین‌شده ویژه اضافه شدند.

اظهارات وزارت خزانه‌داری

وزارت خزانه‌داری در آن زمان اعلام کرد که این شرکت استخراج رمزارز به روسیه کمک کرد تا با راه‌اندازی مزارع سرور در مقیاس بزرگ که ظرفیت استخراج را به صورت بین‌المللی به فروش می‌رساند، از منابع طبیعی خود درآمد کسب کند.

آسیب‌پذیری در برابر تحریم‌ها

این آژانس فدرال گفت که مدل کسب‌وکار به دسترسی روسیه به انرژی ارزان و آب و هوای سرد متکی است، در حالی که به دلیل وابستگی به تجهیزات وارداتی و کانال‌های پرداخت فیات، در برابر تحریم‌ها آسیب‌پذیر باقی می‌ماند.

ورشکستگی بزرگترین استخراج‌کننده بیت‌کوین روسیه

بیت‌ریور، بزرگترین استخراج‌کننده بیت‌کوین در روسیه که بیش از 50 درصد از بازار استخراج این کشور را در اختیار دارد، پس از آغاز مراحل نظارت بر شرکت مادرش توسط دادگاه، به سمت ورشکستگی می‌رود.

دادگاه داوری منطقه‌ای سوردلوفسک در 27 ژانویه حکم داد تا بر شرکت فاکس گروپ آو کامپنیز ال‌ال‌سی، که 98 درصد از شرکت مدیریت بیت‌ریور را در اختیار دارد، نظارت شود. این حکم پس از ادعای بدهی 9.2 میلیون دلاری از سوی زیرمجموعه شرکت En+، یعنی اینفراستراکچر سیبیریا، صادر شد.

این بحران، یک تغییر چشمگیر برای شرکتی است که سال گذشته بیش از 129 میلیون دلار درآمد داشته و 533 مگاوات برق را در 15 مرکز داده با بیش از 175000 دستگاه استخراج، مدیریت می‌کرد.

اینفراستراکچر سیبیریا پس از آنکه بیت‌ریور با وجود دریافت پیش‌پرداختی بیش از 700 میلیون روبل (9.15 میلیون دلار)، تجهیزات استخراج را تحویل نداد، دادخواست ورشکستگی را ارائه کرد.

این شرکت قراردادی برای تامین تجهیزات با فاکس گروپ امضا کرد، اما سخت‌افزار هرگز تحویل داده نشد که منجر به فسخ قرارداد شد.

اینفراستراکچر سیبیریا دادخواستی را برای مطالبه بازپرداخت پیش‌پرداخت به همراه جریمه دیرکرد پرداخت ارائه کرد. در آوریل 2025، دادگاه داوری منطقه ایرکوتسک این ادعا را به طور کامل تایید کرد.

با این حال، ایگور رونتس، مالک و مدیرعامل بیت‌ریور، این ادعاها را رد می‌کند.

به گزارش فورک‌لاگ، رونتس ادعا می‌کند که تجهیزات تحویل داده شده و جی‌سی “فاکس” در حال تجدیدنظر در تصمیم دادگاه است.

رونتس اظهار داشت: “امروز آنها به طور معمول در حال فعالیت هستند، اما خاموشی‌ها در ماه دسامبر باعث زیان‌های قابل توجهی برای چندین شرکت گروه، از جمله ‘بیت‌ریور روس’ و ‘استرویسرویس پلاس’ شد که ما قصد داریم از En+ از طریق اقدامات قانونی نیز آن را جبران کنیم.”

با وجود ادعاهای رونتس، اقدامات اجرایی علیه فاکس گروپ هیچ دارایی کافی برای پوشش ادعاهای دادگاه را نشان نداد و این امر منجر به ثبت درخواست ورشکستگی شد.

به عنوان بخشی از اختلافات حقوقی بین ساختارهای En+ و شرکت‌های بیت‌ریور، حساب‌های متهمان مسدود شد، اقدامی که وکلا هشدار دادند می‌تواند کل عملیات تجاری را فلج کند.

مشکلات بیت‌ریور فراتر از بدهی En+ است. سایت‌های واقع در منطقه ایرکوتسک پس از ممنوعیت استخراج در جنوب منطقه، دیگر فعال نیستند.

یک مرکز داده 100 مگاواتی در بوراتیا هرگز راه‌اندازی نشد و ممنوعیت استخراج در تمام طول سال از سال 2026 در این منطقه اجرایی خواهد شد.

در فوریه 2025، مجری قانون یک سایت 40 مگاواتی در اینگوشتیا را که با وجود ممنوعیت اعمال شده از اوایل سال 2025 فعالیت می‌کرد، تعطیل کرد.

این شرکت همچنین با درگیری‌های فزاینده با تامین‌کنندگان انرژی بر سر صورت‌حساب‌های برق پرداخت‌نشده مواجه است.

از اول اوت 2025، شرکت فروش انرژی گروه فارادی حق خود را برای شرکت در معاملات برق و ظرفیت و وضعیت شرکت‌کننده در بازار عمده‌فروشی از دست داد.

دادگاه‌ها در حال بررسی ادعاهایی هستند که 133 میلیون روبل (1.74 میلیون دلار) جریمه از En+ Sbyt و 640 میلیون روبل (8.37 میلیون دلار) از شرکت شبکه برق ایرکوتسک برای دیرکرد پرداخت تحت قراردادهای تامین انرژی مطالبه می‌کنند.

در میان بحران در حال وقوع، ایگور رونتس، بنیانگذار و مدیرعامل بیت‌ریور، اخیراً توسط مقامات روسی بازداشت و به چندین فقره فرار مالیاتی متهم شد.

رونتس به سه فقره مربوط به پنهان کردن دارایی‌ها برای فرار از مالیات متهم شد.

دادگاه دستور داد رونتس تحت بازداشت خانگی قرار گیرد و به تیم حقوقی وی تا روز چهارشنبه فرصت داده شد تا به این حکم اعتراض کنند.

رونتس و بیت‌ریور در سال‌های اخیر تحت فشار بوده‌اند.

این شرکت در اواسط سال 2022 توسط وزارت خزانه‌داری ایالات متحده به دلیل ارتباط با روسیه پس از حمله به اوکراین تحریم شد که دسترسی به بازارهای و شرکای غربی را محدود کرد.

در سال 2023، گروه مالی ژاپنی اس‌بی‌آی از رابطه خود با بیت‌ریور خارج شد و از روسیه خارج شد.

با وجود فروپاشی بیت‌ریور، تقاضا برای زیرساخت‌های استخراج در روسیه همچنان در حال افزایش است.

به گفته اپراتور سیستم، ظرفیت ماینرها و مراکز داده متصل به شبکه در سال 2025، 33 درصد افزایش یافت و به 4 گیگاوات رسید.

بر اساس پیش‌بینی‌ها، تا سال 2031، نرخ رشد سالانه بازار مراکز داده در روسیه می‌تواند به 14.41 درصد برسد.

‏ایگور رونتس، بنیانگذار و مدیرعامل شرکت استخراج بیت‌کوین روسی بیت‌ریور، توسط مقامات روسیه بازداشت و به اتهامات متعددی در رابطه با فرار مالیاتی متهم شده است. این خبر بر اساس گزارش رسانه‌های محلی منتشر شده است.

نکات کلیدی

به گزارش رسانه روسی RBK، رونتس روز جمعه بازداشت و متعاقباً به سه فقره اتهام مرتبط با پنهان کردن دارایی‌ها به منظور فرار از مالیات متهم شد.

بر اساس گزارش‌ها و با استناد به اسناد دادگاه، این اتهامات روز شنبه توسط دادگاه زاموسکورتسکی مسکو به طور رسمی مطرح شد.

گفته می‌شود دادگاه دستور بازداشت خانگی رونتس را صادر کرده است، تصمیمی که در همان روز اجرایی شد. تیم حقوقی وی تا روز چهارشنبه فرصت دارد تا به این حکم اعتراض کند.

اگر اعتراضی ثبت نشود یا رد شود، رونتس تا پایان تحقیقات و هرگونه محاکمه بعدی در بازداشت خانگی باقی خواهد ماند.

کوین‌تلگراف برای دریافت نظرات رونتس با وی تماس گرفته است، اما تا زمان انتشار این خبر پاسخی دریافت نشده است.

بیت‌ریور که در سال 2017 تأسیس شد، به یکی از بزرگترین اپراتورهای استخراج بیت‌کوین در روسیه تبدیل شد و مراکز داده‌ای در مقیاس بزرگ را در سراسر سیبری اداره می‌کرد و خدمات زیرساختی استخراج را به مشتریان شرکتی ارائه می‌داد.

این شرکت در طول رونق استخراج ارزهای دیجیتال به سرعت گسترش یافت و از دسترسی به انرژی نسبتاً ارزان در این منطقه بهره‌مند شد.

در اواخر سال 2024، بلومبرگ دارایی خالص رونتس را حدود 230 میلیون دلار تخمین زد که عمدتاً به نقش وی در بخش استخراج ارزهای دیجیتال مرتبط بود.

طبق گزارش‌ها، ایگور رونتس، بنیانگذار و مدیرعامل شرکت استخراج بیت‌کوین روسی بیت‌ریور، بازداشت و به اتهام فرار مالیاتی متهم شده است. اسناد نشان می‌دهد که وی در 30 ژانویه بازداشت و تحت بازداشت خانگی قرار گرفت که تا 4 فوریه به طور کامل اجرا خواهد شد، مگر اینکه اعتراض موفقی ثبت شود. #BitRiver

تحریم‌ها و مشکلات بیت‌ریور

در سال‌های اخیر، بیت‌ریور تحت فشار قرار داشته است. این شرکت در اواسط سال 2022 توسط وزارت خزانه‌داری ایالات متحده به دلیل ارتباط با روسیه پس از حمله به اوکراین تحریم شد. این تحریم‌ها دسترسی آن را به بازارهای و شرکای غربی محدود کرد.

در سال 2023، گروه مالی ژاپنی SBI از رابطه خود با بیت‌ریور خارج شد و از روسیه خارج شد.

به گزارش کومرسانت، بیت‌ریور متعاقباً هزینه‌ها را کاهش داد، عملیات خود را در اواخر سال 2024 کاهش داد و پرداخت حقوق به کارکنان را به تعویق انداخت.

مشکلات این شرکت تا سال 2025 ادامه یافت، زمانی که شرکت برق‌رسانی زیرساخت سیبری دو شکایت را مطرح کرد و ادعا کرد که بیت‌ریور علیرغم دریافت پیش‌پرداخت، تجهیزات را تحویل نداده است.

همانطور که گزارش شده است، بخش استخراج ارزهای دیجیتال صنعتی روسیه در سال 2024 به گسترش خود ادامه داد و دو اپراتور بزرگ این کشور، بیت‌ریور و اینتلیون، مجموعاً 200 میلیون دلار درآمد کسب کردند و بیش از نیمی از بازار قانونی را به خود اختصاص دادند.

بیت‌ریور همچنان رهبر بازار باقی ماند و در سال 2024 حدود 129 میلیون دلار درآمد گزارش کرد و حدود 175000 دستگاه استخراج را در 15 مرکز داده اداره می‌کرد که 533 مگاوات برق مصرف می‌کردند.

بزرگترین حضور این شرکت همچنان در استان ایرکوتسک است، اولین مرکز اصلی استخراج بیت‌کوین در روسیه، جایی که فعالیت‌های رو به رشد، شبکه برق منطقه‌ای را تحت فشار قرار داده است، در حالی که تأسیسات اضافی در چندین مکان سیبری و منطقه‌ای پراکنده شده‌اند.

بیت‌ریور همچنین شروع به تنوع بخشیدن به منابع انرژی خود کرده است و در حال حاضر بیش از 30 مگاوات برق از گاز همراه از سایت‌های تولید نفت تأمین می‌شود.

اینتلیون حدود 78 میلیون دلار درآمد کسب کرد و از 298 مگاوات برق استفاده کرد و سریع‌ترین رشد را در میان استخراج‌کنندگان بزرگ ثبت کرد.

‏فعالیت استخراج بیت‌کوین پس از طوفان‌های زمستانی شدید در سراسر ایالات متحده که اپراتورهای بزرگ را مجبور به کاهش تولید کرد، با شدیدترین رکود در بیش از چهار سال گذشته مواجه شده است و این امر باعث کاهش نرخ هش، خروجی و درآمد شبکه شده است.

نکات کلیدی

نرخ هش کل شبکه از ۱۱ نوامبر حدود ۱۲ درصد کاهش یافته است که این شدیدترین کاهش از اکتبر ۲۰۲۱ را نشان می‌دهد، زمانی که شبکه هنوز پس از ممنوعیت گسترده استخراج در چین در حال تثبیت بود.
داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد که نرخ هش اکنون نزدیک به ۹۷۰ اگزاهش در ثانیه است که پایین‌ترین سطح از سپتامبر ۲۰۲۵ است.
این کاهش در این هفته با اختلال شدید سرما در تامین برق در چندین مرکز استخراج ایالات متحده سرعت گرفت.
ماینرهای فهرست‌شده در بورس به‌طور موقت دستگاه‌ها را خاموش کردند تا از زیرساخت‌ها محافظت کنند و با درخواست‌های کاهش شبکه مطابقت داشته باشند، که این امر باعث تشدید کندی شد که از قبل آغاز شده بود، زیرا بیت‌کوین از بالاترین رکورد خود یعنی ۱۲۶۰۰۰ دلار در اواخر سال گذشته به سطح ۱۰۰۰۰۰ دلار عقب‌نشینی کرد.
شوک نرخ هش به سرعت بر اقتصاد ماینرها تأثیر گذاشت. درآمد روزانه استخراج بیت‌کوین از حدود ۴۵ میلیون دلار در ۲۲ ژانویه به پایین‌ترین حد سالانه یعنی حدود ۲۸ میلیون دلار تنها دو روز بعد کاهش یافت.
اگرچه از آن زمان درآمد به‌طور متوسط به حدود ۳۴ میلیون دلار بازگشته است، اما همچنان بسیار کمتر از میانگین‌های اخیر است که نشان‌دهنده کاهش فعالیت شبکه و قیمت‌های ضعیف‌تر است.
داده‌های تولید به یک انقباض به همان اندازه شدید اشاره دارد. خروجی بزرگترین ماینرهای سهامی عام از حدود ۷۷ بیت‌کوین در روز به تنها ۲۸ بیت‌کوین در همان دوره کاهش یافت.
نرخ هش بیت‌کوین بزرگترین کاهش خود را از اکتبر ۲۰۲۱ تجربه کرد. طوفان‌های زمستانی ایالات متحده ماینرها را مجبور به آفلاین شدن کرد و نرخ هش را از ۱۱ نوامبر ۱۲ درصد کاهش داد و به ۹۷۰ EH/s رساند که پایین‌ترین میزان از سپتامبر ۲۰۲۵ است. این کاهش از قبل با اصلاح BTC از ۱۲۶ هزار دلار به حدود ۱۰۰ هزار دلار آغاز شده بود.

تولید سایر ماینرها از حدود ۴۰۳ بیت‌کوین به ۲۰۹ بیت‌کوین کاهش یافت و خروجی کل شبکه را به شدت کاهش داد.
با نگاهی به یک دوره ۳۰ روزه، ماینرهای فهرست‌شده در بورس، کاهش ۴۸ بیت‌کوینی در تولید را ثبت کردند که این شدیدترین کاهش از می ۲۰۲۴، اندکی پس از آخرین رویداد نصف شدن بود.
خروجی ماینرهای خصوصی ۲۱۵ بیت‌کوین کاهش یافت که بزرگترین کاهش از ژوئیه ۲۰۲۴ است و تأثیر گسترده این اختلال را نشان می‌دهد.
سودآوری در کنار کاهش تولید بدتر شده است. شاخص پایداری سود و زیان ماینر CryptoQuant به ۲۱ کاهش یافته است که پایین‌ترین میزان از نوامبر ۲۰۲۴ است.
این سطح نشان‌دهنده استرس عمیق در سراسر این بخش است، با این حال درآمدها نتوانسته‌اند هزینه‌های عملیاتی را برای سهم فزاینده‌ای از شبکه پوشش دهند، علیرغم چندین تعدیل نزولی دشواری در طول دوره‌های اخیر.
در حالی که دشواری استخراج با آفلاین شدن دستگاه‌ها کاهش یافته است، این تسکین برای جبران کاهش قیمت‌ها و اختلالات عملیاتی مرتبط با آب و هوای شدید کافی نبوده است.
اگر نرخ هش همچنان کاهش یابد، کاهش‌های بیشتر دشواری ممکن است در هفته‌های آینده دنبال شود و مقداری حاشیه تسکین برای اپراتورهایی که آنلاین می‌مانند، ارائه دهد.
بر اساس یک تحلیل اخیر توسط محقق مستقل، دانیل باتن، استخراج بیت‌کوین می‌تواند شبکه‌های برق را تقویت کرده و هزینه‌های برق مصرف‌کننده را کاهش دهد، نه اینکه سیستم‌های برق را تحت فشار قرار دهد.
تحقیقات او ادعاهای رایج مبنی بر بی‌ثباتی شبکه‌ها یا افزایش قیمت انرژی توسط استخراج را به چالش می‌کشد و با استناد به مطالعات بررسی‌شده و داده‌های عملیاتی استدلال می‌کند که استفاده انعطاف‌پذیر از برق این صنعت می‌تواند مزایای قابل اندازه‌گیری سیستم را ارائه دهد.

‏استخراج سود برای استخراج‌کنندگان بیت‌کوین در شرایط کنونی دشوار شده است، زیرا قیمت این دارایی در حال کاهش است و مشکلات خارجی، از جمله طوفان زمستانی که آخر هفته گذشته بخش بزرگی از ایالات متحده را تحت تاثیر قرار داد، بر تولید شرکت‌های بزرگ استخراج‌کننده تأثیر گذاشته است.

شاخص سودآوری در پایین‌ترین سطح ۱۴ ماهه

بر اساس داده‌های CryptoQuant، شاخصی که رابطه بین قیمت بیت‌کوین و سودآوری عملیات استخراج بیت‌کوین را ردیابی می‌کند، به پایین‌ترین سطح ۱۴ ماهه رسیده است.

این شرکت در آخرین گزارش استخراج خود که روز پنجشنبه منتشر شد، نوشت: «شاخص پایداری سود/زیان استخراج‌کنندگان به ۲۱ رسیده است که کمترین میزان از نوامبر ۲۰۲۴ است.»

به عبارت دیگر، با کاهش شدید قیمت بیت‌کوین در این هفته و سطح دشواری استخراج فعلی آن، استخراج‌کنندگان «بسیار کم‌درآمد» هستند، به گفته CryptoQuant. و این در حالی است که نرخ هش شبکه، یا اندازه‌گیری کل قدرت محاسباتی شبکه، در پنج دوره متوالی کاهش یافته و به کمترین میزان خود از سپتامبر ۲۰۲۵ رسیده است.

تأثیر طوفان زمستانی

علاوه بر اینکه استخراج‌کنندگان بیت‌کوین بر اساس شاخص فوق‌الذکر «بسیار کم‌درآمد» هستند، برخی از آن‌ها نیز به شدت تحت تأثیر یک طوفان زمستانی بزرگ اخیر قرار گرفتند که شرق ایالات متحده را پوشاند و چندین ایالت را با یخ و برف درگیر کرد.

به گفته این شرکت داده، طوفان زمستانی که منجر به کاهش بیشتر نرخ هش شد، درآمد روزانه استخراج را نیز به پایین‌ترین سطح سالانه یعنی ۲۸ میلیون دلار رساند.

کاهش تولید و بازار نزولی

کاهش تولید با بازار نزولی‌تر برای سهام سنتی و دارایی‌های رمزنگاری همزمان شد، جایی که سهام استخراج‌کنندگان سهامی عام مانند MARA Holdings، CleanSpark و Riot Holdings همگی در پنج روز معاملاتی گذشته با درصدهای دو رقمی کاهش یافته‌اند.

بیت‌کوین تنها کمی بهتر عمل کرده است و در هفت روز گذشته ۶ درصد کاهش یافته و با قیمت ۸۳,۹۵۶ دلار معامله می‌شود—حدود ۳۳ درصد کمتر از بالاترین رکورد خود در اکتبر که ۱۲۶,۰۸۰ دلار بود.

در اوایل این هفته، داده‌های شاخص مصرف برق بیت‌کوین کمبریج نشان داد که در حال حاضر استخراج بیت‌کوین بیشتر از خرید آن در بازار آزاد هزینه دارد.

مشکلات مالی و فرصت‌های ناشی از تقاضا برای محاسبات هوش مصنوعی، برخی از استخراج‌کنندگان سهامی عام مانند Bitfarms و Bit Digital را بر آن داشته است تا عملیات خود را به طور کامل متوقف کنند و به دنبال مدل‌های کسب‌وکار سودمندتری برای سهامداران باشند.