Tag: مثبت

سه دلیل برای پابرجا ماندن روند صعودی بیت‌کوین علی‌رغم افت زیر ۸۴ هزار دلار

ارز دیجیتال اصلی بازار در اوایل هفته جاری شاهد رشد قابل توجهی بود و برای اولین بار از ماه ژانویه، به طور موقت از مرز ۸۷ هزار دلار عبور کرد. با این حال، گاوها نتوانستند این شتاب را حفظ کنند و بیت‌کوین به سطح کنونی ۸۳,۸۰۰ دلار (بر اساس داده‌های CoinGecko) بازگشت.

در حالی که برخی ممکن است نگران بازگشت کامل کنترل به دست خرس‌ها باشند، سه عامل کلیدی نشان می‌دهند که این دارایی همچنان برای رشد بیشتر آماده است.

علاقه نهادی پایدار

بیت‌کوین در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۳۰۰۰ دلار از ارزش خود را از دست داد، اما علاقه نهادی به آن همچنان بسیار قوی است. داده‌ها نشان می‌دهند که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین، پنج روز متوالی را با ورود سرمایه مثبت پشت سر گذاشته‌اند و در این مدت بیش از ۲.۵ میلیارد دلار جذب کرده‌اند. ۲۱ سپتامبر قوی‌ترین روز بود که این ابزارهای مالی تقریباً ۱ میلیارد دلار سرمایه جمع‌آوری کردند.

این تحول نشان می‌دهد که صندوق‌های بازنشستگی، صندوق‌های پوشش ریسک و سایر سرمایه‌گذاران محافظه‌کار، میزان سرمایه‌گذاری خود در این دارایی را افزایش داده‌اند و زمینه را برای سودهای بیشتر فراهم کرده‌اند.

کاهش موجودی در صرافی‌ها

مورد بعدی، کاهش میزان بیت‌کوین موجود در صرافی‌های ارز دیجیتال است. طبق گزارش CryptoQuant، این رقم به پایین‌ترین حد چهار ماهه خود، یعنی حدود ۲.۷ میلیون واحد، رسیده است. این امر نشان می‌دهد که بسیاری از سرمایه‌گذاران از پلتفرم‌های متمرکز به راه‌حل‌های نگهداری شخصی روی آورده‌اند. این موضوع به عنوان یک نشانه صعودی تلقی می‌شود، زیرا فشار فروش فوری را کاهش می‌دهد.

فعالیت نهنگ‌ها

و در نهایت، به فعالیت نهنگ‌ها (سرمایه‌گذاران بزرگ) اشاره می‌کنیم. پلتفرم تحلیلی Santiment فاش کرد که سرمایه‌گذاران بزرگ (دارای بین ۱۰۰ تا ۱۰۰۰ بیت‌کوین) از اواسط ماه جولای تاکنون تقریباً ۱۱۴,۰۰۰ واحد بیت‌کوین خریداری کرده‌اند. مجموع دارایی‌های آن‌ها ۲.۲۲ درصد افزایش یافته و به حدود ۵.۲۴ میلیون بیت‌کوین رسیده است که معادل ۲۶ درصد از عرضه در گردش این دارایی است.

این انباشت تهاجمی اهمیت دارد، زیرا باعث کاهش تعداد کوین‌های موجود در بازار آزاد می‌شود که در ترکیب با تقاضای ثابت یا رو به رشد، باید منجر به افزایش قیمت شود. این همچنین نشان‌دهنده اعتماد قوی در میان این فعالان بازار است و ممکن است بازیکنان کوچکتر را تشویق کند تا از آنها پیروی کنند و سرمایه جدیدی را وارد اکوسیستم کنند.

در اوایل هفته جاری، علی مارتینز، تحلیلگر مشهور، با اشاره به عواملی مانند افزایش فعالیت در شبکه بیت‌کوین و اشتیاق رو به رشد برای ETFهای اسپات بیت‌کوین، پیش‌بینی کرد که قیمت این دارایی ممکن است روند صعودی خود را تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار ادامه دهد.

اندکی پس از آن، او یک الگوی “کف دوقلو” را در نمودار قیمت مشاهده کرد که نشان می‌دهد خط گردن در سطح ۸۲,۵۰۰ دلار به احتمال زیاد به عنوان حمایت عمل خواهد کرد و بنابراین، هدف ۱۰۰ هزار دلاری همچنان در دسترس است.

تحلیلگران CryptoQuant نیز نظر خود را اعلام کرده‌اند. آنها خاطرنشان کردند که بیت‌کوین اخیراً برای اولین بار از مارس ۲۰۲۳، بالاتر از میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود (حدود ۸۰,۵۰۰ دلار) بسته شده است. به گفته آنها، این تحول آغاز یک روند صعودی جدید را تأیید می‌کند و یادآور می‌شوند که شکست‌های مشابه در سال‌های ۲۰۱۹ و ۲۰۲۳ پیش‌درآمد رالی‌های بزرگ بوده‌اند.

راه‌اندازی کمپین معاملاتی بدون کارمزد در بایننس P2P برای جفت ارزهای کِنیایی

بایننس با هیجان از راه‌اندازی یک کمپین معاملاتی با کارمزد صفر برای مدت محدود در پلتفرم Binance P2P خبر داده است. این طرح انحصاری برای تمامی جفت ارزهای معاملاتی با واحد پول کِنیایی شیلینگ (KES) در نظر گرفته شده است.

دوره تبلیغاتی: از ۲۱ سپتامبر ۲۰۲۶ تا ۳۱ اکتبر ۲۰۲۶

در طول این دوره تبلیغاتی، تمامی کاربران احراز هویت شده می‌توانند تمامی جفت ارزهای معاملاتی با KES را در Binance P2P بدون پرداخت کارمزد میکر (maker fees) معامله کنند.

واحد پول معاملاتی واجد شرایط: KES

بایننس این حق را برای خود محفوظ می‌دارد که به صلاحدید خود، هر کاربری را که حساب وی درگیر هرگونه رفتار غیرصادقانه یا سوءاستفاده‌آمیز باشد، از واجد شرایط بودن برای دریافت پاداش محروم کند. این رفتارها شامل، اما نه محدود به، معاملات شستشو (wash trading)، ثبت انبوه حساب‌های غیرقانونی، معاملات داخلی (self dealing) یا دستکاری بازار می‌شود. همچنین، بایننس حق دارد هر شرکت‌کننده‌ای را که در کد برنامه بایننس دستکاری کند یا به هر نحو دیگری در عملکرد کد برنامه بایننس، این تبلیغات یا سایر سیستم‌های زیربنایی، از جمله از طریق استفاده از نرم‌افزارهای دیگر، اختلال ایجاد کند، از دور رقابت خارج نماید.

دلایل احتمالی برای تغییر یا لغو این طرح شامل موارد زیر است:

• تغییر در مقررات یا سیاست‌های قابل اجرا؛
• تعهدات ناشی از قانون یا تصمیمات صادر شده توسط دادگاه‌های عمومی یا ادارات دولتی؛
• قوانین مبارزه با پولشویی یا تأمین مالی تروریسم؛
• مشکلات فنی خارج از کنترل ما؛
• ضرورت حفاظت از کاربران در برابر زیان‌های احتمالی؛
• ضرورت حفاظت از اعتبار بایننس؛
• رویدادها یا شرایط فوق‌العاده خارج از کنترل ما (نیروی قاهره).

ممکن است بین این محتوای اصلی به زبان انگلیسی و هر نسخه ترجمه شده‌ای مغایرت‌هایی وجود داشته باشد. در صورت بروز هرگونه مغایرت، لطفاً برای دقیق‌ترین اطلاعات به نسخه اصلی انگلیسی مراجعه فرمایید.

بایننس حق خود را برای اصلاح یا لغو این اطلاعیه در هر زمان و به هر دلیلی بدون اطلاع قبلی، به صلاحدید خود محفوظ می‌دارد.

۲۴ سپتامبر ۲۰۲۶

بایننس توکن HYPE هایپرلیکویید را برای معاملات اسپات فهرست کرد؛ گامی مهم برای این پلتفرم معاملاتی لایه ۱

صرافی بایننس، بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان از نظر حجم معاملات، توکن بومی هایپرلیکویید (Hyperliquid) با نماد HYPE را برای معاملات اسپات در پلتفرم جهانی خود فهرست کرد. این اقدام، نقطه عطفی است که معامله‌گران از زمان ورود اولیه بایننس به این دارایی از طریق قراردادهای آتی دائمی در اوایل سال جاری، منتظر آن بودند.

شکاف در دسترسی HYPE پر شد

این فهرست شدن، شکاف قابل توجهی را در دسترسی توکن HYPE در صرافی‌ها پر می‌کند. بایننس از ۳۰ می ۲۰۲۵، قراردادهای آتی دائمی با اهرم تا ۷۵ برابر را برای HYPE ارائه کرده بود. اما معاملات اسپات، که در آن کاربران به جای سفته‌بازی بر روی قیمت از طریق مشتقات، توکن را خریداری و نگهداری می‌کنند، همچنان در پلتفرم جهانی این صرافی غایب بود.

توزیع سخاوتمندانه و رشد چشمگیر

توکن HYPE در تاریخ ۲۹ نوامبر ۲۰۲۴ با حداکثر عرضه ۱ میلیارد توکن راه‌اندازی شد. آنچه این عرضه را غیرمعمول ساخت، سخاوت بی‌سابقه در توزیع اولیه آن بود: ۳۱ درصد از کل عرضه مستقیماً از طریق ایردراپ به کاربران اختصاص یافت. از زمان راه‌اندازی، مسیر HYPE به شدت صعودی بوده است. این توکن به بالاترین قیمت خود در محدوده ۹۰ تا ۹۷ دلار رسید و ارزش بازار آن در دوره‌های اوج معاملات از ۲۰ میلیارد دلار فراتر رفت.

دسترسی پیشین در آمریکا و گسترش جهانی

پیش از فهرست شدن در معاملات اسپات جهانی بایننس، سرمایه‌گذاران مستقر در ایالات متحده از طریق Binance.US به HYPE دسترسی داشتند. این پلتفرم در تاریخ ۶ ژوئن ۲۰۲۵ جفت‌های معاملاتی اسپات شامل HYPE/USDT و HYPE/USD را معرفی کرده بود. اکنون، فهرست شدن جهانی، این توکن را برای پایگاه کاربری بین‌المللی بسیار بزرگتر بایننس در دسترس قرار می‌دهد.

هایپرلیکویید: بلاکچین تخصصی برای معاملات

هایپرلیکویید قصد ندارد یک بلاکچین عمومی دیگر باشد. این پلتفرم از ابتدا به عنوان یک لایه ۱ (Layer-1) طراحی شده است که به طور خاص برای معاملات ساخته شده و دارای دفتر سفارشات آن‌چین به نام HyperCore در مرکز آن است. این پلتفرم بر روی یک مکانیزم اجماع سفارشی به نام HyperBFT اجرا می‌شود که نهایی‌سازی تراکنش‌ها را در کمتر از یک ثانیه و بدون کارمزد گس (gas fees) در لایه اصلی خود ارائه می‌دهد. هایپرلیکویید همچنین یک استاندارد توکن بدون نیاز به مجوز به نام HIP-1 را برای استقرار توکن‌های اسپات معرفی کرده و به حوزه استیبل‌کوین‌ها و معاملات دارایی‌های توکنیزه وارد شده است.

پویایی رقابتی و پذیرش ضمنی

برای پلتفرم هایپرلیکویید، این فهرست شدن یک پویایی جالب ایجاد می‌کند. این پروژه اساساً رقیب بایننس در فضای معاملات مشتقات است و قراردادهای آتی دائمی غیرمتمرکز را ارائه می‌دهد که با محصولات صرافی متمرکز رقابت می‌کنند. فهرست شدن HYPE توسط بایننس برای معاملات اسپات، پذیرشی ضمنی است بر اینکه تقاضا برای این توکن آنقدر قابل توجه است که نمی‌توان آن را نادیده گرفت، حتی اگر پلتفرم زیربنایی آن در حال رقابت با کسب‌وکار اصلی بایننس باشد.

چشم‌انداز آینده و ریسک‌های احتمالی

صرافی‌های بزرگ دیگر از جمله Bybit، OKX، Kraken و Coinbase، مکان‌های بالقوه برای فهرست شدن‌های آتی هستند که می‌توانند نقدینگی HYPE را در چشم‌انداز صرافی‌های متمرکز عمیق‌تر کنند.

جنبه ریسک این معادله نیز قابل بررسی است. افزایش سریع قیمت HYPE، از یک توکن ایردراپ به ارزش بازاری بیش از ۲۰ میلیارد دلار در کمتر از یک سال، به این معنی است که این توکن دارای پروفایل نوسانی است که می‌تواند سرمایه‌گذاران تازه‌وارد را با چالش مواجه کند. اهرم ۷۵ برابری موجود در قراردادهای آتی دائمی بایننس، این ریسک را برای معامله‌گران مشتقات تشدید می‌کند و دسترسی گسترده‌تر به معاملات اسپات می‌تواند فشار فروش را از سوی دریافت‌کنندگان ایردراپ که منتظر نقدینگی عمیق‌تر برای خروج از موقعیت‌های خود بوده‌اند، افزایش دهد.

پلتفرم آنلاین کارت‌های کلکسیونی unravel قابلیت شارژ با استیبل کوین را اضافه کرد

پلتفرم آنلاین کارت‌های کلکسیونی (TCG) جدیدی به نام unravel، قابلیت شارژ حساب با استفاده از استیبل کوین را معرفی کرده است. این امکان به بازیکنان اجازه می‌دهد تا مستقیماً با استفاده از USDT یا USDC در چهار شبکه EVM شامل Ethereum، Polygon، Base و Arbitrum One، امتیاز خریداری کرده و از آن‌ها برای دریافت کارت‌های پوکمون و کارت‌های احراز هویت شده PSA استفاده کنند.

این پلتفرم با سرویس پرداخت Allscale همکاری کرده است و تأیید تراکنش‌های آن در بلاکچین حدود ۱ تا ۳ دقیقه طول می‌کشد. توصیه می‌شود برای کاهش هزینه‌های کارمزد تراکنش از شبکه‌های لایه ۲ استفاده شود. این سرویس برای کاربران بالای ۱۸ سال محدود شده است و تخفیف‌های ویژه برای اولین شارژ فقط برای پرداخت با کارت اعتباری اعمال می‌شود. بازیکنانی که دارایی در شبکه Tron دارند، باید ابتدا دارایی‌های خود را به صورت دستی به شبکه‌های دیگر منتقل کنند.

پیش‌زمینه:
پلتفرم آنلاین جدید کارت‌های کلکسیونی unravel، قابلیت شارژ حساب با استفاده از استیبل کوین را اضافه کرده است. این امکان به بازیکنان اجازه می‌دهد تا مستقیماً با استفاده از USDT یا USDC موجود در کیف پول خود، امتیاز خریداری کرده و از آن‌ها برای دریافت کارت‌های پوکمون و کارت‌های احراز هویت شده PSA استفاده کنند. این قابلیت جدید، جایگزینی برای روش‌های پرداخت قبلی مانند کارت اعتباری است و به دارندگان دارایی‌های بلاکچینی اجازه می‌دهد تا از دارایی‌های خود در این پلتفرم استفاده کنند.

unravel با سرویس پرداخت استیبل کوین Allscale همکاری کرده و از USDT/USDC در شبکه‌های Ethereum، Polygon، Base و Arbitrum One پشتیبانی می‌کند. در حال حاضر، شبکه Tron (TRC-20) پشتیبانی نمی‌شود و بازیکنانی که دارایی در این شبکه دارند، باید ابتدا دارایی‌های خود را به صورت دستی به شبکه‌های دیگر منتقل کنند.

فرآیند کلی ساده است: پس از انتخاب مبلغ مورد نظر به دلار آمریکا، صفحه پرداخت مقدار استیبل کوین مورد نیاز، نرخ تبدیل و آدرس دریافت را نمایش می‌دهد. بازیکنان با استفاده از کیف پول خود در همان شبکه، مبلغ را منتقل می‌کنند و پس از تأیید تراکنش در بلاکچین (حدود ۱ تا ۳ دقیقه)، امتیازها به صورت خودکار به حساب آن‌ها واریز می‌شود. هزینه‌های کارمزد تراکنش در بلاکچین بر عهده بازیکن است و استفاده از شبکه‌های لایه ۲ مانند Base و Arbitrum One می‌تواند هزینه‌ها را به میزان قابل توجهی کاهش دهد. همچنین، لازم به ذکر است که تراکنش‌های بلاکچینی پس از تأیید قابل لغو نیستند، بنابراین قبل از انتقال، حتماً “شبکه، آدرس و مبلغ” را به دقت بررسی کنید. در صورت اشتباه در انتقال، پلتفرم تنها در حد معقول می‌تواند در پیگیری کمک کند.

در حال حاضر، تخفیف‌های ویژه برای اولین شارژ فقط برای پرداخت با کارت اعتباری اعمال می‌شود و شارژ با استیبل کوین شامل این تخفیف‌ها نمی‌شود. این سرویس برای کاربران بالای ۱۸ سال محدود شده است و قوانین دقیق‌تر در صفحه شارژ وب‌سایت رسمی و شرایط خدمات ذکر شده است.

اکنون می‌توانید با مراجعه به وب‌سایت رسمی unravel، با استفاده از USDT یا USDC خود، کارت پوکمون مورد نظرتان را دریافت کنید!

راهنمای آموزش شارژ با استیبل کوین در unravel

بانک‌های بریتانیایی اولین تراکنش‌های بین بانکی با سپرده‌های توکنیزه را با موفقیت انجام دادند

لندن – چهار بانک بزرگ بریتانیا، شامل لویدز (Lloyds)، نَت‌وست (NatWest)، بارکلیز (Barclays) و اچ‌اس‌بی‌سی (HSBC)، با موفقیت اولین تراکنش‌های بین بانکی را با استفاده از سپرده‌های توکنیزه مبتنی بر بلاک‌چین انجام دادند. این اقدام که در چارچوب پروژه “سپرده توکنیزه بریتانیای کبیر” (Great British Tokenised Deposit – GBTD) صورت گرفت، گامی مهم در جهت تسریع و برنامه‌ریزی‌پذیر کردن تسویه‌های مالی در بریتانیا محسوب می‌شود.

نوآوری در تسویه حساب‌های بانکی

این پروژه آزمایشی نشان داد که سپرده‌های توکنیزه از بانک‌های مختلف می‌توانند در سیستم‌های بلاک‌چین مجزا جابجا شده و پرداخت‌ها را به صورت خودکار تسویه کنند. هدف اصلی پروژه GBTD، بهره‌مندی از این مزایا ضمن حفظ تضمین‌های سپرده‌های بانکی عادی است.

کاربردهای عملی در معاملات مسکن و پرداخت‌های آنلاین

در جریان این آزمایش‌ها، بانک‌های لویدز، نَت‌وست و بارکلیز دو تراکنش واقعی مربوط به وام مسکن و بازپرداخت آن را با موفقیت انجام دادند. در این روش، وجوه تا زمان تأیید انتقال مالکیت ملک در بلاک‌چین، در سیستم نگهداری شده و پس از تأیید، به طور خودکار بین بانک‌ها منتقل شد.

همزمان، اچ‌اس‌بی‌سی آزمایشی دیگر را بر اساس خرید از یک بازار آنلاین رهبری کرد. در این سناریو، از سپرده‌های برنامه‌پذیر برای نگهداری پول خریدار در حساب استفاده شد و پس از تأیید تحویل کالا توسط سیستم، وجوه به فروشنده آزاد گردید.

اجرای این تراکنش‌ها با استفاده از فناوری شرکت Quant Network صورت گرفته است.

حمایت از پول دیجیتال تحت نظارت

این آزمایش موفقیت‌آمیز، تلاش‌های بانک مرکزی انگلستان (Bank of England – BoE) برای حفظ پول دیجیتال در چارچوب بانک‌های تحت نظارت را تقویت می‌کند. برخلاف استیبل‌کوین‌های خصوصی مانند USDT و USDC، سپرده‌های توکنیزه در واقع همان سپرده‌های بانکی عادی هستند که به توکن‌های دیجیتال در بلاک‌چین تبدیل شده‌اند. این سپرده‌ها از پول بانکی یکسان استفاده می‌کنند اما با افزودن قابلیت‌های بلاک‌چین، امکان تسویه سریع‌تر پرداخت‌ها و تعیین قوانین برای زمان ارسال وجوه را فراهم می‌آورند.

اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلستان، پیش از این نسبت به خطرات مرتبط با استیبل‌کوین‌های صادر شده توسط بخش خصوصی هشدار داده بود.

چشم‌انداز آینده: اوراق قرضه توکنیزه

UK Finance اعلام کرده است که بانک‌ها در حال حاضر بر روی فاز بعدی این پروژه کار می‌کنند و قصد دارند در اوایل سال ۲۰۲۷ سه اوراق قرضه دیجیتال توکنیزه صادر کنند. انتظار می‌رود این اوراق قرضه از سیستم سپرده توکنیزه مشابهی برای معاملات، پاکسازی و تسویه استفاده کنند. این امر به بانک‌ها اجازه می‌دهد تا نحوه استفاده از بلاک‌چین را برای معاملات مالی بزرگ‌تر، فراتر از پرداخت‌های بانکی، آزمایش کنند.

با توجه به این تحولات، موسسه سیتی (Citi Institute) پیش‌بینی می‌کند که ارزش دارایی‌های مالی توکنیزه شده تا سال ۲۰۳۰ به ۵.۵ تا ۸.۲ تریلیون دلار خواهد رسید.

علاقه‌مندان به حریم خصوصی در دنیای ارزهای دیجیتال، یعنی طرفداران “سایفرپانک‌ها”، همچنان مورد توجه سرمایه‌گذاران سنتی قرار دارند. شرکت 21Shares در تاریخ ۲۲ سپتامبر، اولین محصول قابل معامله در بورس (ETP) مبتنی بر Zcash را در بازارهای یورونکس پاریس و یورونکس آمستردام عرضه کرد.

جزئیات محصول جدید

این صندوق که به صورت فیزیکی پشتوانه دارد، با نماد ZCASH معامله می‌شود و سالانه ۲.۵ درصد کارمزد مدیریت دریافت می‌کند؛ رقمی که به مراتب بالاتر از کارمزد اکثر محصولات مشابه بیت‌کوین و اتر در همین بورس‌ها است. عرضه این محصول همزمان با معرفی یک محصول همراه دیگر صورت گرفت که توکن حاکمیتی ETHFI، متعلق به پروتکل ری‌استیکینگ ether.fi را ردیابی می‌کند و همین کارمزد را دارد. هر دو صندوق، توکن‌های زیربنایی را نزد امین‌های سازمانی نگهداری می‌کنند و به جای ردیابی قراردادهای آتی، به صورت فیزیکی پشتوانه دارند. شرکت 21Shares، BitGo را به عنوان امین برای محصول Zcash معرفی کرده است.

عملکرد و حجم معاملات

ZCASH در پاریس به یورو و در آمستردام به دلار معامله می‌شود. این صندوق در روز اول با حجم کمی آغاز به کار کرد؛ طبق اطلاعات منتشر شده توسط 21Shares، ۵۰۰۰ واحد اوراق منتشر شده، ارزش خالص دارایی هر واحد ۲۰.۰۴ دلار و حدود ۱۰۰ هزار دلار دارایی تحت مدیریت در روز اول گزارش شده است.

ویژگی‌های Zcash و جذابیت آن برای سرمایه‌گذاران

Zcash یک کوین حریم خصوصی است که به کاربران خود اجازه می‌دهد تا موجودی و تراکنش‌های خود را مخفی کنند، برخلاف دارایی‌های رمزارزی سنتی‌تر مانند بیت‌کوین و اتریوم که به طور پیش‌فرض شفاف هستند. این ارز دیجیتال امسال عملکرد بسیار خوبی داشته و با رشد بیش از ۲۷۰۰ درصدی، سرمایه‌گذاران را به سمت “بیت‌کوین، اما خصوصی” سوق داده است.

برای سرمایه‌گذارانی که قصد دارند در Zcash سرمایه‌گذاری کنند، این ETP دردسرهای عملیاتی خرید مستقیم آن را از بین می‌برد. نیازی به افتتاح حساب در صرافی ارز دیجیتال یا گم کردن کلیدهای خصوصی نیست؛ اشتباه در مدیریت کلیدهای خصوصی می‌تواند منجر به از دست رفتن دائمی دارایی‌ها شود. این ریسک توسط ETP با معامله از طریق همان حساب کارگزاری که فرد برای سهام یا اوراق قرضه استفاده می‌کند، دور زده می‌شود.

البته این راحتی با هزینه‌ای همراه است که بالاتر از کارمزد صندوق‌های ساده بیت‌کوین یا اتریوم است. همچنین، از آنجایی که این محصول به صورت فیزیکی پشتوانه دارد و نه مصنوعی، کارمزد شامل نگهداری دارایی‌هایی می‌شود که اکثر امین‌های سازمانی کمتر با آن‌ها سروکار دارند تا بیت‌کوین یا اتریوم.

استراتژی 21Shares و مقایسه با رقبا

شرکت 21Shares با این اقدام، بر تقاضای تنظیم‌شده برای دسترسی به کوین‌های حریم خصوصی شرط بسته است. این استراتژی مشابه منطقی است که باعث شد Grayscale، تراست Zcash خود را که ۹ سال قدمت داشت، در ماه آگوست به ETF با نماد ZCSH در بورس NYSE Arca تبدیل کند.

Zcash کد بیت‌کوین را فورک کرده و سقف ۲۱ میلیون سکه، استخراج مبتنی بر اثبات کار (proof-of-work) و برنامه زمان‌بندی هاوینگ (نصف شدن پاداش استخراج) را حفظ می‌کند، اما تراکنش‌های اختیاری محافظت‌شده را اضافه می‌کند که فرستنده، گیرنده و مقدار تراکنش را پنهان می‌سازد. دارندگان کوین هفته گذشته با ۹۸.۹ درصد آرا، مدل هاوینگ به سبک بیت‌کوین را به جای صدور روان‌تر، حفظ کردند. این مکانیزم داخلی، تورم را در طول زمان کنترل می‌کند و اکنون ETP این امکان را به سرمایه‌گذاران کارگزاری اروپایی می‌دهد تا از آن بهره‌مند شوند.

چشم‌انداز بازار ZEC

ZEC در سال گذشته شاهد رشد نجومی بوده و عرضه این ETP در روز سه‌شنبه، سوخت تازه‌ای به این روند افزود. این توکن از مرز ۱۶۰۰ دلار عبور کرد، روز چهارشنبه به اوج روزانه نزدیک به ۱۶۸۰ دلار رسید و سپس امروز با حدود ۶.۶ درصد کاهش به حدود ۱۵۲۲ دلار بازگشت.

با وجود اصلاح مختصر امروز، تمام داده‌های موجود نشان می‌دهند که احساسات صعودی نسبت به ZEC واقعی و احتمالاً پایدار است. ارزش بازار ZEC نزدیک به ۲۷.۵ میلیارد دلار است و در جایگاه نهم در میان دارایی‌های رمزارزی قرار دارد. همچنین، ETF با نماد ZCSH شرکت Grayscale که بیش از ۲۳۳ میلیون دلار جذب کرده و در حال حاضر نزدیک به ۸۹۰ میلیون دلار دارایی را در اختیار دارد، در تاریخ ۳۰ سپتامبر تقسیم سهام ۳ به ۱ خود را تکمیل خواهد کرد.

افشای مالی اخیر دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا، بار دیگر استراتژی مایکل سیلور را در کانون توجه قرار داده است. حساب‌های سرمایه‌گذاری ترامپ در ماه ژوئیه سهام شرکت MicroStrategy (MSTR) را خریداری کردند، درست پیش از آنکه قیمت این سهم روند صعودی شدیدی را آغاز کند.

از آن زمان تاکنون، ارزش سهام MSTR حدود ۸۳ درصد نسبت به سطح خرید ۲۴ ژوئیه افزایش یافته است که این امر توجه‌ها را به این سهم مرتبط با بیت‌کوین جلب کرده است.

بر اساس گزارش دفتر اخلاق دولتی آمریکا، حساب‌های مرتبط با دونالد ترامپ در اوایل ماه ژوئیه مقدار کمی از سهام MSTR را فروختند و سپس در اواخر همان ماه دوباره این سهام را خریداری کردند.

اولین فروش سهام ارزشی بین ۱۰۰۱ تا ۱۵۰۰۰ دلار داشت. پس از آن، در تاریخ ۲۴ ژوئیه، خرید کوچکتری به ارزش حدود ۹۱.۶۷ دلار برای هر سهم MSTR انجام شد. در تاریخ ۲۷ ژوئیه، حساب‌های ترامپ خرید بسیار بزرگتری به ارزش بین ۵۰۰۰۱ تا ۱۰۰۰۰۰ دلار انجام دادند. این گزارش تنها تراکنش‌های انجام شده توسط حساب‌های مرتبط با دارایی‌های ترامپ را نشان می‌دهد و تعداد دقیق سهام یا قیمت خرید را فاش نمی‌کند.

کاخ سفید و سازمان ترامپ اعلام کرده‌اند که مدیران شخص ثالث مسئولیت مدیریت حساب‌های سهام و اوراق قرضه را بر عهده دارند. این گزارش ترامپ را به عنوان ذینفع معرفی می‌کند، در حالی که مدیریت حساب‌ها به صورت خارجی انجام می‌شود.

زمان‌بندی این خریدها قابل توجه است، زیرا در زمانی صورت گرفت که بازار گسترده‌تر در نزدیکی پایین‌ترین سطوح چند ماهه خود قرار داشت و درست پیش از آغاز روند صعودی قوی MSTR بود. در تاریخ ۲۲ سپتامبر، MSTR با قیمت ۱۶۷.۳۳ دلار بسته شد که حدود ۸۳ درصد نسبت به قیمت پایانی ۲۴ ژوئن افزایش یافته است. در همین حال، خرید بزرگتر ۲۷ ژوئیه نیز بر اساس آخرین قیمت پایانی، حدود ۷۰ درصد افزایش یافته است.

این تحرکات همچنین همزمان با به‌روزرسانی دیدگاه شرکت‌های وال استریت نسبت به MSTR صورت می‌گیرد. شرکت‌های تحقیقاتی از جمله Barclays و Canaccord اهداف قیمتی خود را افزایش داده‌اند، زیرا MicroStrategy به گسترش کسب‌وکار متمرکز بر بیت‌کوین خود ادامه می‌دهد.

روند صعودی قوی این سهم همزمان با عبور قیمت بیت‌کوین از مرز ۸۶۰۰۰ دلار رخ داده است. MSTR همچنین با قیمتی بالاتر از ارزش بیت‌کوین موجود در سبد خود معامله می‌شود. این امر این سهم را برای صندوق‌های پوشش ریسک، حساب‌های بازنشستگی و سایر سرمایه‌گذارانی که به دنبال قرار گرفتن در معرض بیت‌کوین بدون نگهداری مستقیم ارز دیجیتال هستند، جذاب می‌کند.

به طور تاریخی، MSTR در دوران رونق قوی بازار، حدود ۲ تا ۲.۵ برابر بیشتر از بیت‌کوین نوسان داشته است. با افزایش قیمت بیت‌کوین، MSTR نیز اغلب افزایش می‌یابد و به سرمایه‌گذاران راهی از طریق بازار سهام برای کسب بازدهی از بیت‌کوین ارائه می‌دهد.

انقضای عظیم قراردادهای اختیار معامله بیت‌کوین در دربییت؛ بیش از ۱۶ میلیارد دلار در معرض خطر

این جمعه، حجم بی‌سابقه‌ای از قراردادهای اختیار معامله بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۱۶ میلیارد دلار در صرافی دربییت (Deribit) منقضی خواهد شد که این رویداد را به یکی از مهم‌ترین تسویه‌های فصلی سال برای این صرافی تبدیل کرده است. این انقضا که برای ساعت ۰۸:۰۰ به وقت جهانی هماهنگ (UTC) در ۲۵ سپتامبر برنامه‌ریزی شده است، شامل حدود ۱۵.۹ میلیارد دلار قرارداد اختیار معامله بیت‌کوین (BTC) و همچنین حدود ۲.۱ میلیارد دلار قرارداد اختیار معامله اتر (ETH) می‌شود.

این رقم ۱۶ میلیارد دلاری بیت‌کوین به تنهایی حدود ۳۷ درصد از کل بهره باز (open interest) گزارش‌شده بیت‌کوین در دربییت را که حدود ۴۳.۵ میلیارد دلار است، به خود اختصاص می‌دهد.

دفترچه قراردادهای اختیار معامله پیش از انقضای روز جمعه، به طور قاطعانه گرایش صعودی (bullish) را نشان می‌دهد. بهره باز قراردادهای خرید (call) بین ۹.۴ تا ۹.۶ میلیارد دلار قرار دارد، در حالی که بهره باز قراردادهای فروش (put) بین ۶.۴ تا ۶.۵ میلیارد دلار متغیر است. این نسبت، نسبت بهره باز قراردادهای فروش به خرید را در حدود ۰.۶۹ تا ۰.۷۱ نشان می‌دهد، به این معنی که به ازای هر قرارداد فروش معلق، تقریباً ۱.۴ قرارداد خرید وجود دارد.

لوک استرایرس (Luuk Strijers)، مدیرعامل دربییت، انقضای ماه سپتامبر را “سنگین از قراردادهای خرید” و یکی از بزرگترین انقضاهای سال توصیف کرده است.

بیت‌کوین در آستانه این تسویه، در محدوده قیمتی ۸۵,۵۰۰ تا ۸۶,۳۰۰ دلار معامله می‌شود. این موضوع از آن جهت حائز اهمیت است که نشان می‌دهد حدود یک سوم از کل دفترچه انقضای بیت‌کوین در حال حاضر “در سود” (in-the-money) قرار دارد.

سطح حداکثر درد (max pain level) در ۷۵,۰۰۰ دلار قرار دارد که بیش از ۱۰,۰۰۰ دلار پایین‌تر از قیمت فعلی بیت‌کوین است.

این انقضای خاص با انتشار داده‌های مربوط به سفارش کالاهای بادوام ایالات متحده و تسویه آتی در بورس کالای شیکاگو (CME) در همان روز همزمان شده است.

نسبت فروش به خرید کمتر از ۱.۰ به طور کلی نشان‌دهنده خوش‌بینی است. این نسبت در محدوده ۰.۶۹ تا ۰.۷۱، حاکی از آن است که اطمینان صعودی در طول فصل، موضوع غالب در میان معامله‌گران قراردادهای اختیار معامله بوده است.

اگر بیت‌کوین به طور قابل توجهی بالاتر از سطح حداکثر درد ۷۵,۰۰۰ دلاری باقی بماند و محدوده میانی ۸۰,۰۰۰ دلاری را حفظ کند، این امر نشان‌دهنده تقاضای واقعی است که قیمت‌ها را مستقل از مکانیسم‌های مرتبط با قراردادهای اختیار معامله حمایت می‌کند.

انقضای قراردادهای اختیار معامله اتر به ارزش تقریبی ۲.۱ میلیارد دلار، منبع ثانویه‌ای از نوسانات را در بازارهای ارزهای دیجیتال ایجاد می‌کند.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، خرید سهام شرکت “استراتژی” (Strategy) را در ماه ژوئیه اعلام کرد؛ این در حالی است که دولت او به پیشبرد سیاست‌های مربوط به ارزهای دیجیتال از طریق نهادهای نظارتی فدرال و کنگره ادامه می‌دهد.

افشای خرید سهام “استراتژی”

بر اساس اسناد منتشر شده در روز سه‌شنبه توسط دفتر اخلاق دولتی آمریکا، ترامپ اعلام کرده است که در ماه ژوئیه سهام شرکت “استراتژی” را به ارزش ۵۰,۰۰۱ تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار خریداری کرده است.

این اسناد نشان می‌دهد که ترامپ در تاریخ ۲۷ ژوئیه، به ارزش ۵۰,۰۰۱ تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار سهام “استراتژی” را خریداری کرده است. این خرید سه روز پس از خرید کوچکتری به ارزش ۱,۰۰۱ تا ۱۵,۰۰۰ دلار صورت گرفته است. طبق داده‌های BitcoinTreasuries.net، “استراتژی” بزرگترین دارنده عمومی بیت‌کوین در سطح شرکتی در جهان است و ۸۴۶,۰۰۰ بیت‌کوین در اختیار دارد.

ترامپ همچنین تراکنش‌های مربوط به چندین شرکت دیگر مرتبط با ارزهای دیجیتال را افشا کرد، از جمله خرید سهام Coinbase و فروش ماینرهای بیت‌کوین MARA Holdings و CleanSpark در ماه ژوئیه. خرید سهام “استراتژی” در تاریخ ۲۷ ژوئیه، بزرگترین تراکنش مرتبط با ارزهای دیجیتال بود که در این اسناد شناسایی شده است.

سابقه خرید سهام “استراتژی”

این تراکنش با بزرگترین خرید قبلی افشا شده ترامپ از سهام “استراتژی” مطابقت دارد؛ خریدی به ارزش ۵۰,۰۰۱ تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار در تاریخ ۱۲ فوریه، طبق گزارش BitcoinTreasuries.NET. حساب‌های او همچنین چندین خرید و فروش کوچکتر سهام “استراتژی” را در سال جاری گزارش کرده‌اند.

این اسناد نشان نمی‌دهند که چه تعداد سهام “استراتژی” در سبد دارایی ترامپ باقی مانده است، زیرا تراکنش‌ها به صورت بازه‌های ارزشی گزارش می‌شوند و نه به عنوان مانده سهام جاری.

فعالیت‌های مالی گسترده‌تر

خرید سهام “استراتژی” بخش کوچکی از فعالیت‌های گسترده‌تر سبد دارایی ترامپ در ماه ژوئیه را تشکیل می‌داد. این اسناد فروش سهام مایکروسافت و آمازون را به ارزش ۵ میلیون تا ۲۵ میلیون دلار در تاریخ ۲۰ ژوئیه، به همراه چندین خرید و فروش به ارزش بین ۱ میلیون تا ۵ میلیون دلار نشان می‌دهد.

در روز سه‌شنبه، کاخ سفید به CNBC اعلام کرد که سبد سهام و اوراق قرضه ترامپ به طور مستقل توسط موسسات مالی شخص ثالث مدیریت می‌شود و هیچ ورودی از سوی ترامپ یا خانواده او در این زمینه وجود ندارد.

سهام “استراتژی” بر اساس داده‌های Yahoo Finance، تقریباً ۳۰ درصد در پنج روز معاملاتی گذشته و حدود ۳۷ درصد در ماه گذشته افزایش یافته است.

سیاست‌های دولت ترامپ در قبال ارزهای دیجیتال

افشای خرید سهام “استراتژی” توسط ترامپ در حالی صورت می‌گیرد که دولت او مجموعه‌ای از سیاست‌ها را با هدف حمایت از صنعت ارزهای دیجیتال آمریکا دنبال کرده است، حتی با وجود اینکه قانون جامع ساختار بازار در کنگره همچنان متوقف مانده است.

اگرچه سنا در ۱۵ سپتامبر نتوانست قانون CLARITY Act را پیش ببرد، اما نهادهای نظارتی فدرال با استفاده از اختیارات موجود خود پیش رفته‌اند. دو روز پس از رأی شکست خورده برای پایان دادن به بحث، کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) معاملات آن‌چین محدود سهام توکنیزه شده آمریکا را تحت معافیت موقت مجاز کرد، در حالی که کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) الزامات ثبت‌نام را برای برخی از ارائه‌دهندگان نرم‌افزاری که دسترسی به بازارهای مشتقه تنظیم شده را فراهم می‌کنند، تسهیل کرد.

CFTC به طور جداگانه یک ابتکار قانون‌گذاری گسترده‌تر برای بازار ارزهای دیجیتال را در ۱۷ سپتامبر برای بررسی کاخ سفید ارسال کرد. این ابتکار که “تنظیم تراکنش‌های دارایی‌های رمزنگاری شده و تنظیم بازارهای دارایی‌های رمزنگاری شده” نامیده می‌شود، هنوز در مراحل اولیه خود قرار دارد و هنوز به یک پیشنهاد رسمی تبدیل نشده است.

فشار دولت برای پیشبرد حوزه ارزهای دیجیتال به خود بیت‌کوین نیز گسترش یافته است. هفته گذشته، کمیته خدمات مالی مجلس نمایندگان با رأی ۲۸ به ۲۱، پیشبرد قانونی را تصویب کرد که “ذخیره استراتژیک بیت‌کوین” ترامپ را به قانون تبدیل می‌کند و الزام می‌دارد که بیت‌کوین قرار داده شده در این ذخیره باید حداقل به مدت ۲۰ سال نگهداری شود.

بر اساس داده‌های Arkham Intelligence، دولت آمریکا در حال حاضر تخمین زده می‌شود که ۳۲۴,۵۲۷ بیت‌کوین در اختیار دارد.

کوین‌بیس راه جدیدی برای دسترسی کاربران به نقدینگی بدون فروش بیت‌کوین خود ارائه می‌دهد و وام‌های با نرخ ثابت را که توسط پروتکل وام‌دهی غیرمتمرکز Morpho پشتیبانی می‌شوند، راه‌اندازی کرده است.

وام‌های با نرخ ثابت

این محصول که روز سه‌شنبه اعلام شد، به کاربران کوین‌بیس اجازه می‌دهد تا در ازای بیت‌کوین خود، استیبل‌کوین USDC را وام بگیرند و نرخ بهره و تاریخ بازپرداخت از ابتدا مشخص و ثابت خواهند بود. این امر نشان‌دهنده فاصله گرفتن از مدل نرخ متغیر است که بر وام‌دهی درون‌زنجیره‌ای غالب بوده و هزینه‌های وام‌دهی در آن با شرایط بازار نوسان کرده و می‌تواند به طور غیرقابل پیش‌بینی افزایش یابد. اکنون کاربران می‌توانند اطمینان را بر هزینه و مدت زمان وام خود ترجیح دهند.

اولین استقرار در مقیاس سازمانی

این راه‌اندازی، اولین استقرار در مقیاس سازمانی Morpho Midnight است؛ نسخه‌ای جدیدتر از پروتکل که برای پشتیبانی از نرخ‌های ثابت و سررسیدهای مشخص ساخته شده و وام‌ها به صورت بومی در شبکه ارز دیجیتال قیمت‌گذاری و اجرا می‌شوند. کوین‌بیس تجربه کاربری را از طریق اپلیکیشن خود کنترل می‌کند، در حالی که Morpho زیرساخت اعتباری لازم را فراهم می‌آورد و شبکه Base کوین‌بیس تسویه را مدیریت می‌کند.

توسعه وام‌های بیت‌کوین

گزینه نرخ ثابت در کنار وام‌های با نرخ متغیر موجود کوین‌بیس قرار می‌گیرد که آن‌ها نیز توسط Morpho پشتیبانی می‌شوند. کوین‌بیس اولین بار در اوایل سال ۲۰۲۵ وام‌دهی با پشتوانه بیت‌کوین را در شبکه Base راه‌اندازی کرد و از Morpho به عنوان ارائه‌دهنده فناوری خود استفاده نمود. طبق گفته Morpho، این کسب‌وکار به طور قابل توجهی رشد کرده و اکنون بیش از ۱.۴ میلیارد دلار وام فعال با پشتوانه حدود ۳ میلیارد دلار وثیقه دارد.

چالش‌ها و چشم‌انداز آینده

کوین‌بیس از زمان راه‌اندازی، دامنه پیشنهادات خود را به طور مداوم گسترش داده است؛ در مقطعی هزینه‌های خدمات را برای وام‌گیرندگان آمریکایی از رقبا کمتر کرده و بعدها وثیقه‌های قابل قبول خود را فراتر از بیت‌کوین به دارایی‌هایی مانند XRP و Dogecoin گسترش داده است. با این حال، این فشار در حوزه وام‌دهی بدون فراز و نشیب نبوده است. افت شدید قیمت بیت‌کوین و اتریوم در ماه فوریه منجر به نقدینگی بی‌سابقه در دفتر وام‌های کوین‌بیس شد و ریسک‌های مرتبط با وام‌گیری در برابر وثایق پرنوسان را برجسته کرد.

نرخ‌های ثابت و تاریخ‌های بازپرداخت مشخص، پایه‌های بازارهای اعتباری سنتی هستند و آوردن آن‌ها به پلتفرمی به اندازه کوین‌بیس، گامی قابل توجه برای وام‌دهی درون‌زنجیره‌ای محسوب می‌شود که تا کنون عمدتاً بر اساس نرخ‌های متغیر عمل کرده است. Morpho سرعت توسعه را شاهدی بر این مدعا دانست که شرکت‌های فین‌تک می‌توانند محصولات اعتباری پیچیده را بر روی زیرساخت‌های باز بنا کنند، بدون اینکه نیاز به بازسازی پشته زیرین داشته باشند. در حالی که این ادغام با بیت‌کوین آغاز می‌شود، Morpho اعلام کرده است که این پروتکل در نهایت برای پشتیبانی از سهام توکنیزه شده و سایر دارایی‌های دنیای واقعی طراحی شده است.