Tag: مثبت

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، خرید سهام شرکت “استراتژی” (Strategy) را در ماه ژوئیه اعلام کرد؛ این در حالی است که دولت او به پیشبرد سیاست‌های مربوط به ارزهای دیجیتال از طریق نهادهای نظارتی فدرال و کنگره ادامه می‌دهد.

افشای خرید سهام “استراتژی”

بر اساس اسناد منتشر شده در روز سه‌شنبه توسط دفتر اخلاق دولتی آمریکا، ترامپ اعلام کرده است که در ماه ژوئیه سهام شرکت “استراتژی” را به ارزش ۵۰,۰۰۱ تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار خریداری کرده است.

این اسناد نشان می‌دهد که ترامپ در تاریخ ۲۷ ژوئیه، به ارزش ۵۰,۰۰۱ تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار سهام “استراتژی” را خریداری کرده است. این خرید سه روز پس از خرید کوچکتری به ارزش ۱,۰۰۱ تا ۱۵,۰۰۰ دلار صورت گرفته است. طبق داده‌های BitcoinTreasuries.net، “استراتژی” بزرگترین دارنده عمومی بیت‌کوین در سطح شرکتی در جهان است و ۸۴۶,۰۰۰ بیت‌کوین در اختیار دارد.

ترامپ همچنین تراکنش‌های مربوط به چندین شرکت دیگر مرتبط با ارزهای دیجیتال را افشا کرد، از جمله خرید سهام Coinbase و فروش ماینرهای بیت‌کوین MARA Holdings و CleanSpark در ماه ژوئیه. خرید سهام “استراتژی” در تاریخ ۲۷ ژوئیه، بزرگترین تراکنش مرتبط با ارزهای دیجیتال بود که در این اسناد شناسایی شده است.

سابقه خرید سهام “استراتژی”

این تراکنش با بزرگترین خرید قبلی افشا شده ترامپ از سهام “استراتژی” مطابقت دارد؛ خریدی به ارزش ۵۰,۰۰۱ تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار در تاریخ ۱۲ فوریه، طبق گزارش BitcoinTreasuries.NET. حساب‌های او همچنین چندین خرید و فروش کوچکتر سهام “استراتژی” را در سال جاری گزارش کرده‌اند.

این اسناد نشان نمی‌دهند که چه تعداد سهام “استراتژی” در سبد دارایی ترامپ باقی مانده است، زیرا تراکنش‌ها به صورت بازه‌های ارزشی گزارش می‌شوند و نه به عنوان مانده سهام جاری.

فعالیت‌های مالی گسترده‌تر

خرید سهام “استراتژی” بخش کوچکی از فعالیت‌های گسترده‌تر سبد دارایی ترامپ در ماه ژوئیه را تشکیل می‌داد. این اسناد فروش سهام مایکروسافت و آمازون را به ارزش ۵ میلیون تا ۲۵ میلیون دلار در تاریخ ۲۰ ژوئیه، به همراه چندین خرید و فروش به ارزش بین ۱ میلیون تا ۵ میلیون دلار نشان می‌دهد.

در روز سه‌شنبه، کاخ سفید به CNBC اعلام کرد که سبد سهام و اوراق قرضه ترامپ به طور مستقل توسط موسسات مالی شخص ثالث مدیریت می‌شود و هیچ ورودی از سوی ترامپ یا خانواده او در این زمینه وجود ندارد.

سهام “استراتژی” بر اساس داده‌های Yahoo Finance، تقریباً ۳۰ درصد در پنج روز معاملاتی گذشته و حدود ۳۷ درصد در ماه گذشته افزایش یافته است.

سیاست‌های دولت ترامپ در قبال ارزهای دیجیتال

افشای خرید سهام “استراتژی” توسط ترامپ در حالی صورت می‌گیرد که دولت او مجموعه‌ای از سیاست‌ها را با هدف حمایت از صنعت ارزهای دیجیتال آمریکا دنبال کرده است، حتی با وجود اینکه قانون جامع ساختار بازار در کنگره همچنان متوقف مانده است.

اگرچه سنا در ۱۵ سپتامبر نتوانست قانون CLARITY Act را پیش ببرد، اما نهادهای نظارتی فدرال با استفاده از اختیارات موجود خود پیش رفته‌اند. دو روز پس از رأی شکست خورده برای پایان دادن به بحث، کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) معاملات آن‌چین محدود سهام توکنیزه شده آمریکا را تحت معافیت موقت مجاز کرد، در حالی که کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) الزامات ثبت‌نام را برای برخی از ارائه‌دهندگان نرم‌افزاری که دسترسی به بازارهای مشتقه تنظیم شده را فراهم می‌کنند، تسهیل کرد.

CFTC به طور جداگانه یک ابتکار قانون‌گذاری گسترده‌تر برای بازار ارزهای دیجیتال را در ۱۷ سپتامبر برای بررسی کاخ سفید ارسال کرد. این ابتکار که “تنظیم تراکنش‌های دارایی‌های رمزنگاری شده و تنظیم بازارهای دارایی‌های رمزنگاری شده” نامیده می‌شود، هنوز در مراحل اولیه خود قرار دارد و هنوز به یک پیشنهاد رسمی تبدیل نشده است.

فشار دولت برای پیشبرد حوزه ارزهای دیجیتال به خود بیت‌کوین نیز گسترش یافته است. هفته گذشته، کمیته خدمات مالی مجلس نمایندگان با رأی ۲۸ به ۲۱، پیشبرد قانونی را تصویب کرد که “ذخیره استراتژیک بیت‌کوین” ترامپ را به قانون تبدیل می‌کند و الزام می‌دارد که بیت‌کوین قرار داده شده در این ذخیره باید حداقل به مدت ۲۰ سال نگهداری شود.

بر اساس داده‌های Arkham Intelligence، دولت آمریکا در حال حاضر تخمین زده می‌شود که ۳۲۴,۵۲۷ بیت‌کوین در اختیار دارد.

کوین‌بیس راه جدیدی برای دسترسی کاربران به نقدینگی بدون فروش بیت‌کوین خود ارائه می‌دهد و وام‌های با نرخ ثابت را که توسط پروتکل وام‌دهی غیرمتمرکز Morpho پشتیبانی می‌شوند، راه‌اندازی کرده است.

وام‌های با نرخ ثابت

این محصول که روز سه‌شنبه اعلام شد، به کاربران کوین‌بیس اجازه می‌دهد تا در ازای بیت‌کوین خود، استیبل‌کوین USDC را وام بگیرند و نرخ بهره و تاریخ بازپرداخت از ابتدا مشخص و ثابت خواهند بود. این امر نشان‌دهنده فاصله گرفتن از مدل نرخ متغیر است که بر وام‌دهی درون‌زنجیره‌ای غالب بوده و هزینه‌های وام‌دهی در آن با شرایط بازار نوسان کرده و می‌تواند به طور غیرقابل پیش‌بینی افزایش یابد. اکنون کاربران می‌توانند اطمینان را بر هزینه و مدت زمان وام خود ترجیح دهند.

اولین استقرار در مقیاس سازمانی

این راه‌اندازی، اولین استقرار در مقیاس سازمانی Morpho Midnight است؛ نسخه‌ای جدیدتر از پروتکل که برای پشتیبانی از نرخ‌های ثابت و سررسیدهای مشخص ساخته شده و وام‌ها به صورت بومی در شبکه ارز دیجیتال قیمت‌گذاری و اجرا می‌شوند. کوین‌بیس تجربه کاربری را از طریق اپلیکیشن خود کنترل می‌کند، در حالی که Morpho زیرساخت اعتباری لازم را فراهم می‌آورد و شبکه Base کوین‌بیس تسویه را مدیریت می‌کند.

توسعه وام‌های بیت‌کوین

گزینه نرخ ثابت در کنار وام‌های با نرخ متغیر موجود کوین‌بیس قرار می‌گیرد که آن‌ها نیز توسط Morpho پشتیبانی می‌شوند. کوین‌بیس اولین بار در اوایل سال ۲۰۲۵ وام‌دهی با پشتوانه بیت‌کوین را در شبکه Base راه‌اندازی کرد و از Morpho به عنوان ارائه‌دهنده فناوری خود استفاده نمود. طبق گفته Morpho، این کسب‌وکار به طور قابل توجهی رشد کرده و اکنون بیش از ۱.۴ میلیارد دلار وام فعال با پشتوانه حدود ۳ میلیارد دلار وثیقه دارد.

چالش‌ها و چشم‌انداز آینده

کوین‌بیس از زمان راه‌اندازی، دامنه پیشنهادات خود را به طور مداوم گسترش داده است؛ در مقطعی هزینه‌های خدمات را برای وام‌گیرندگان آمریکایی از رقبا کمتر کرده و بعدها وثیقه‌های قابل قبول خود را فراتر از بیت‌کوین به دارایی‌هایی مانند XRP و Dogecoin گسترش داده است. با این حال، این فشار در حوزه وام‌دهی بدون فراز و نشیب نبوده است. افت شدید قیمت بیت‌کوین و اتریوم در ماه فوریه منجر به نقدینگی بی‌سابقه در دفتر وام‌های کوین‌بیس شد و ریسک‌های مرتبط با وام‌گیری در برابر وثایق پرنوسان را برجسته کرد.

نرخ‌های ثابت و تاریخ‌های بازپرداخت مشخص، پایه‌های بازارهای اعتباری سنتی هستند و آوردن آن‌ها به پلتفرمی به اندازه کوین‌بیس، گامی قابل توجه برای وام‌دهی درون‌زنجیره‌ای محسوب می‌شود که تا کنون عمدتاً بر اساس نرخ‌های متغیر عمل کرده است. Morpho سرعت توسعه را شاهدی بر این مدعا دانست که شرکت‌های فین‌تک می‌توانند محصولات اعتباری پیچیده را بر روی زیرساخت‌های باز بنا کنند، بدون اینکه نیاز به بازسازی پشته زیرین داشته باشند. در حالی که این ادغام با بیت‌کوین آغاز می‌شود، Morpho اعلام کرده است که این پروتکل در نهایت برای پشتیبانی از سهام توکنیزه شده و سایر دارایی‌های دنیای واقعی طراحی شده است.

ویزا: حفاظت بانکی می‌تواند پذیرش استیبل‌کوین‌ها را در آمریکا افزایش دهد

نتایج نظرسنجی منتشر شده توسط ویزا نشان می‌دهد که حفاظت در سطح بانکی در برابر کلاهبرداری و بیمه می‌تواند پذیرش استیبل‌کوین‌ها را برای تراکنش‌های فرامرزی در میان کاربران آمریکایی افزایش دهد.

در نظرسنجی از ۲۱۹۲ مشتری مستقر در آمریکا که روز چهارشنبه منتشر شد، ویزا اعلام کرد که “قصد پذیرش” استیبل‌کوین‌ها در میان کاربران آمریکایی می‌تواند از ۳۶ درصد به ۵۶ درصد “در سناریوی فرضی با حفاظت در برابر کلاهبرداری و بیمه سپرده در سطح بانکی” افزایش یابد. یافته‌های این نظرسنجی که توسط Morning Consult بین فوریه و مارس انجام شد، نشان داد که آمریکایی‌هایی که در مورد اصطلاحات مالی مانند استیبل‌کوین‌ها سوال شدند، به دنبال روش‌های سریع‌تر و ارزان‌تر برای ارسال پول به خارج از کشور بودند.

ویزای در این باره گفت: “تقریباً دو سوم (۶۴٪) [از پاسخ‌دهندگان] می‌گویند اعتماد بیشتر به ارائه‌دهنده روش پرداخت بستگی دارد تا به خود فناوری.” “تمایل به استفاده از استیبل‌کوین‌ها از ۳۶٪ به ۴۵٪ افزایش می‌یابد زمانی که از طریق یک ارائه‌دهنده مالی موجود ارائه شود.”

این نظرسنجی حفاظت‌های شبیه به بانک را برای صادرکنندگان استیبل‌کوین در آمریکا در زمانی مطرح کرد که شرکت‌ها در حال آماده شدن برای تصویب قانون “هدایت و ایجاد نوآوری ملی برای استیبل‌کوین‌های آمریکا” (GENIUS Act) هستند. این لایحه منتظر قوانین نهایی از سوی نهادهای مالی کلیدی آمریکا پیش از تاریخ اجرایی شدن خود است که انتظار می‌رود در ژانویه ۲۰۲۷ باشد.

برخلاف محصولات موسسات مالی سنتی مانند بانک‌ها، استیبل‌کوین‌ها فاقد بسیاری از حفاظت‌ها در برابر کلاهبرداری هستند و تحت پوشش بیمه سپرده که توسط شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) ارائه می‌شود، قرار نمی‌گیرند. طبق قانون GENIUS که از ژانویه اجرایی می‌شود، انتظار نمی‌رود استیبل‌کوین‌های آمریکایی همچنان بیمه FDIC یا حفاظت صریح در برابر کلاهبرداری داشته باشند، اما شامل دستورالعمل‌هایی برای مقابله با فعالیت‌های غیرقانونی خواهند بود.

روز سه‌شنبه، سیستم بانک‌های مرکزی اروپا خواستار تغییر قوانینی شد که الزام می‌کنند استیبل‌کوین‌ها حداقل ۳۰ درصد از ذخایر خود را به صورت سپرده بانکی نگه دارند، یا ۶۰ درصد برای توکن‌های “قابل توجه”. این گروه به جای آن، آستانه‌های نقدینگی برای دارایی‌ها را مطرح کرد و به خطرات احتمالی ناشی از برداشت سریع سپرده‌ها توسط کاربران اشاره کرد.

تغییرات پیشنهادی برای نحوه رسیدگی بانک‌های اتحادیه اروپا به استیبل‌کوین‌ها تحت چارچوب “بازارها در دارایی‌های رمزنگاری شده” (MiCA) منطقه قرار گرفت که اجرای قوانین خود را در مورد استیبل‌کوین‌ها از ژوئن ۲۰۲۴ آغاز کرده است.

طبق گزارش شرکت زیرساخت پرداخت Decta، ارزش بازار استیبل‌کوین‌های منطبق یورو از سال ۲۰۲۵ تا ۲۰۲۶، پیش از پایان دوره گذار MiCA، بیش از دو برابر شده است. توکن‌های با پشتوانه دلار آمریکا مانند USDC و USDT همچنان با ارزش بازاری ترکیبی حدود ۲۶۰ میلیارد دلار، پیشتاز استیبل‌کوین‌ها هستند.

گلس‌نود: بیت‌کوین در مسیر صعودی به سمت ۹۵ تا ۹۷ هزار دلار

شرکت تحلیل داده‌های بلاکچین گلس‌نود پیش‌بینی کرده است که با تقویت جریان ورودی به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین و بازگشت فعالیت در بازار نقدی، قیمت بیت‌کوین می‌تواند تا محدوده ۹۵ تا ۹۷ هزار دلار افزایش یابد.

وضعیت فعلی و سطوح کلیدی

بیت‌کوین با عبور از میانگین واقعی بازار (True Market Mean) در سطح ۷۷ هزار دلار و همچنین تجمع عرضه هولدرهای بلندمدت در محدوده ۸۴ تا ۸۵ هزار دلار، نشانه‌های مثبتی از خود بروز داده است. گلس‌نود، سطح مقاومت عمده بعدی را در ۹۶ هزار و ۷۰۰ دلار شناسایی کرده است؛ سطحی که موقعیت‌گیری در قراردادهای اختیار معامله (Options) نیز در آن متمرکز است.

حفظ قیمت بالای ۸۴ هزار دلار، مسیر صعودی به سمت این منطقه مقاومتی را هموار نگه می‌دارد. در مقابل، بازگشت قیمت به زیر این سطح، مجدداً سطح حمایتی ۷۷ هزار دلار را در کانون توجه قرار خواهد داد.

فشار فروش و سودگیری

فشار فروش در طول روند صعودی اخیر نسبتاً اندک بوده است. سودهای واقعی هفتگی همچنان به طور قابل توجهی پایین‌تر از سطوحی است که در اوج بازارهای سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ مشاهده شد. این موضوع نشان می‌دهد که هولدرها هنوز به طور تهاجمی اقدام به سودگیری نکرده‌اند.

بازگشت ETFهای بیت‌کوین آمریکا

صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین در آمریکا مجدداً به خریدهای خالص روی آورده‌اند و پس از دو هفته متوالی خروج سرمایه، در پنج روز گذشته حدود ۱.۳ میلیارد دلار جذب کرده‌اند. آخرین روز معاملاتی شاهد بیشترین میزان ورود روزانه از اوایل ماه جولای بوده است.

افزایش فعالیت در بازار نقدی

فعالیت در بازار معاملات نقدی همزمان با افزایش قیمت تقویت شده است. حجم معاملات صرافی‌ها در ۲۴ ساعت گذشته از زمان آغاز روند صعودی ۱۲۱ درصد افزایش یافته است. این اولین بار در حدود یک سال گذشته است که شاهد چنین گسترش قابل توجهی در حجم معاملات در زمان رشد قیمت بیت‌کوین هستیم، نه در زمان کاهش آن.

عملکرد آلت‌کوین‌ها و اهرم

آلت‌کوین‌ها نیز بدون افزایش قابل توجه در اهرم (Leverage) در این روند صعودی مشارکت داشته‌اند. حدود ۷۲.۵ درصد از آلت‌کوین‌های تحت رصد در هفته گذشته عملکرد بهتری نسبت به بیت‌کوین داشته‌اند، در حالی که علاقه باز (Open Interest) در قراردادهای آتی دائمی (Perpetual Futures) در ۳۰ روز گذشته افزایش چندانی نداشته است. گلس‌نود معتقد است این حرکت عمدتاً ناشی از خریدهای نقدی بوده است.

کف‌سازی در بازار نزولی

گلس‌نود همچنین اشاره کرده است که کف قیمتی بیت‌کوین در ماه ژوئن، برخلاف بازارهای نزولی قبلی که شاهد شکست‌های طولانی‌مدت زیر این سطح بودیم، همچنان بالای «قیمت واقعی» (Realized Price) باقی مانده است.

این شرکت تحلیل داده در صورت ادامه حفظ قیمت بیت‌کوین بالای ۷۷ هزار دلار، پیش‌بینی کرده است که کف قیمتی ماه ژوئن، کم‌عمق‌ترین کف بازار نزولی در میان چرخه‌هایی خواهد بود که از سال ۲۰۱۷ مورد بررسی قرار گرفته‌اند.

آن‌سِمی: گلوگاه واقعی هوش مصنوعی، توان است نه پردازش

در حالی که بسیاری، توان پردازشی و حافظه را موانع اصلی پیشرفت هوش مصنوعی می‌دانند، شرکت آن‌سِمی (onsemi) معتقد است که نگاه‌ها به گلوگاه اشتباهی دوخته شده است. این تولیدکننده تراشه در روز سرمایه‌گذار خود در تاریخ ۱۶ سپتامبر، تئوری خود را مبنی بر اینکه چگالی توان، نه سرعت پردازش یا ظرفیت ذخیره‌سازی، محدودیت تعیین‌کننده دوران بعدی زیرساخت‌های هوش مصنوعی خواهد بود، ارائه کرد. این شرکت خود را برای حل این چالش آماده کرده و بازار هدف خود را تا سال ۲۰۳۰ در حوزه اصلی کسب‌وکار نیمه‌هادی‌های قدرت، ۲۱۳ میلیارد دلار تخمین می‌زند.

درآمد آن‌سِمی از مراکز داده هوش مصنوعی در سال ۲۰۲۶ حدود ۵۰۰ میلیون دلار پیش‌بینی شده است. این شرکت انتظار دارد این رقم تا سال ۲۰۳۰ از ۲.۵ میلیارد دلار فراتر رود که نشان‌دهنده نرخ رشد سالانه مرکب (CAGR) بیش از ۵۰ درصد است. تصویر کلی درآمد نیز به همان اندازه بلندپروازانه است؛ آن‌سِمی هدف‌گذاری کرده تا سال ۲۰۳۰ به درآمد کل حدود ۱۱ میلیارد دلار دست یابد که نشان‌دهنده CAGR ۱۲ تا ۱۴ درصدی در کل کسب‌وکار است. این رشد شامل حوزه‌های برقی‌سازی خودرو، اتوماسیون صنعتی، مراکز داده هوش مصنوعی و آنچه شرکت «هوش مصنوعی فیزیکی» می‌نامد، می‌شود.

چشم‌انداز بازار و اهداف درآمدی

با خرید آتی شرکت Synaptics، که آن‌سِمی اعلام کرده در آینده نزدیک انجام خواهد شد، بازار هدف کل از ۲۱۳ میلیارد دلار به بیش از ۲۴۳ میلیارد دلار افزایش خواهد یافت. حسن الخوری، مدیرعامل آن‌سِمی، چگالی توان را مسئله‌ای جانشین برای محدودیت‌های پردازشی و حافظه عنوان کرد. پیش‌بینی می‌شود سیستم‌های هوش مصنوعی از حدود ۶۰ کیلووات به ۲۰۰ کیلووات و در آینده حتی به ۱ مگاوات برسند، که این امر میزان برق مورد نیاز برای اجرای این سیستم‌ها را به محدودیت اصلی تبدیل می‌کند.

نوآوری در پلتفرم‌های فناوری

در همین راستا، آن‌سِمی دو پلتفرم فناوری جدید را معرفی کرد. مجموعه GaNEXUS بر راه‌حل‌های نیترید گالیم (GaN) تمرکز دارد؛ ماده‌ای که امکان تبدیل توان را با بازدهی بالاتر نسبت به سیلیکون سنتی فراهم می‌کند. پلتفرم Embedded Power Platform (EPP) نیز با استفاده از ادغام در سطح ویفر، قابلیت توان بیشتری را در ابعاد کوچک‌تر جای می‌دهد.

پاسخ به نگرانی‌ها و جایگاه در زنجیره ارزش

الخوری به بزرگترین نگرانی احتمالی، یعنی احتمال کاهش سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی، مستقیماً پرداخت. پاسخ او قاطع بود. او نگرانی‌های کوتاه‌مدت در مورد کند شدن روند هوش مصنوعی را رد کرد و با اشاره به تعهدات مداوم مشتریان بزرگ (hyperscalers)، تقاضای موجود را شاهدی بر پابرجا بودن آن دانست. آن‌سِمی جایگاه جالبی در زنجیره ارزش نیمه‌هادی‌ها دارد. این شرکت مستقیماً با انویدیا (Nvidia) در رقابت برای تسلط بر پردازنده‌های گرافیکی (GPU) یا با ای‌ام‌دی (AMD) برای پردازنده‌های مراکز داده رقابت نمی‌کند. در عوض، در لایه مدیریت توان، یعنی زیرساختِ زیرِ زیرساخت، فعالیت می‌کند.

مزیت فناوری‌های پیشرفته

ورود آن‌سِمی به فناوری GaN، بُعد دیگری به جایگاه آن می‌بخشد، زیرا کارخانه‌های نیترید گالیم نیازمند فرآیندهای تخصصی هستند که نمی‌توان آن‌ها را به سادگی از خطوط تولید سیلیکون موجود بازسازی کرد. آن‌سِمی پیش از این نیز شرکت GTAT را برای فناوری کاربید سیلیکون (SiC) خریداری کرده بود که توانایی‌های آن در مواد پیشرفته را عمیق‌تر می‌کند. سهام این شرکت در بورس NASDAQ با نماد ON معامله می‌شود. نرخ رشد سالانه مرکب بیش از ۵۰ درصدی در درآمد مراکز داده هوش مصنوعی، رقمی است که یا به طور چشمگیری یک تئوری را تأیید می‌کند یا به یک داستان هشداردهنده در مورد خوش‌بینی روز سرمایه‌گذار تبدیل می‌شود.

بیت‌کوین از یک سطح فنی کلیدی بلندمدت عبور کرد که به گفته شرکت CryptoQuant، به طور تاریخی نشان‌دهنده تغییرات عمده در چرخه بازار این ارز دیجیتال بوده است. بیت‌کوین (BTC) برای اولین بار از مارس ۲۰۲۳، بالاتر از میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود که نزدیک به ۸۰,۵۰۰ دلار قرار داشت، بسته شد.

در آن زمان، این دارایی با قیمتی حدود ۸۶,۰۰۰ دلار معامله می‌شد که بالاتر از میانگین بسته شد. این شرکت تحلیلی اعلام کرد که این حرکت، آغاز یک بازار صعودی جدید را تأیید می‌کند. این شرکت به شکست‌های مشابه بالاتر از میانگین متحرک اشاره کرد که پیش از افزایش‌های عمده در سال‌های ۲۰۱۹ و ۲۰۲۳ رخ داده بود.

CryptoQuant همچنین به دوره‌های پیشین اشاره کرد که بیت‌کوین به زیر همین میانگین سقوط کرده بود، از جمله پایان اوج بازار در سال ۲۰۲۱ و رکود در نوامبر ۲۰۲۵. تحلیلگران به جای استفاده از این شاخص به عنوان یک ابزار معاملاتی کوتاه‌مدت، میانگین ۳۶۵ روزه را نشانگر چرخه‌های گسترده‌تر بازار توصیف کردند.

بیت‌کوین پیش از این حرکت اخیر، برای مدتی طولانی زیر این سطح باقی مانده بود و بازپس‌گیری آن، تغییری قابل توجه در ساختار بلندمدت آن محسوب می‌شود. این حرکت همچنین به دنبال سیگنال‌های شاخص‌های داخلی بازار CryptoQuant صورت گرفته است که چندین هفته پیش از این، به سمت مثبت‌تر شدن گرایش پیدا کرده بودند.

این شاخص‌ها، از جمله شاخص امتیاز صعودی (Bull Score Index) و شاخص چرخه بازار صعودی-نزولی (Bull-Bear Market Cycle Indicator) این شرکت، تا اواسط ماه اوت به سمت فاز اولیه بازار صعودی حرکت کرده بودند. اقدام اخیر قیمت اکنون با این سیگنال‌های زنجیره‌ای اولیه همسو شده است.

بیت‌کوین همچنین یک مانع عرضه عمده بین ۷۶,۰۰۰ تا ۸۱,۰۰۰ دلار را که در اختیار سرمایه‌گذاران بلندمدت و کیف پول‌های غیرفعال بیش از هفت سال قرار داشت، پشت سر گذاشته است. طبق گفته این شرکت تحلیلی، بسیاری از این کوین‌ها در اوایل سال جاری فروخته شدند و عرضه قابل توجهی در سطوح بالاتر ایجاد کردند که بیت‌کوین اکنون از آن عبور کرده است.

منطقه عرضه عمده بعدی بین ۸۸,۰۰۰ تا ۹۰,۰۰۰ دلار قرار دارد، جایی که گروه بزرگی دیگر از کوین‌ها متمرکز شده‌اند. این محدوده همچنین با انتهای بالای قیمت تحقق‌یافته معامله‌گران همسو است و به سطحی مهم برای نظارت در هنگام افزایش قیمت BTC تبدیل می‌شود.

در زیر قیمت فعلی، حمایت در حدود میانگین متحرک ۲۰۰ روزه نزدیک به ۷۰,۶۰۰ دلار و میانگین ۳۶۵ روزه که اخیراً بازپس گرفته شده، باقی مانده است. CryptoQuant هشدار داد که حتی پس از مثبت شدن سیگنال چرخه گسترده‌تر بازار، همچنان امکان اصلاح وجود دارد.

در این زمینه، حرکت اخیر پس از ماه‌ها تثبیت و به دنبال کاهش بیت‌کوین در سال گذشته صورت گرفته است. فعالان بازار نظاره‌گر خواهند بود که آیا بیت‌کوین بالاتر از میانگین ۳۶۵ روزه باقی می‌ماند و به منطقه عرضه ۸۸,۰۰۰ تا ۹۰,۰۰۰ دلاری نزدیک می‌شود یا خیر.

کازموس هاب پس از ۲۵ ساعت توقف اضطراری توسط اعتبارسنج‌ها، مجدداً فعال شد. این توقف شبکه برای جلوگیری از انتقال حدود ۱.۲ میلیون توکن ATOM به ارزش بیش از ۲.۲ میلیون دلار توسط یک مهاجم حاکمیتی صورت گرفت.

توقف هماهنگ شبکه

این توقف هماهنگ که در ارتفاع بلاک ۳۳۰۸۶۷۴۰ در تاریخ ۲۲ سپتامبر آغاز شد، در ساعت ۱۲:۰۰ UTC روز ۲۳ سپتامبر با از سرگیری تولید عادی بلاک‌ها پایان یافت. در جریان راه‌اندازی مجدد شبکه، توکن‌های ATOM سرقت شده با موفقیت از کیف پول مهاجم خارج و به شبکه بازگردانده شدند.

ریشه مشکل در نئوترون

ریشه اصلی این مشکل نه در خود کازموس هاب، بلکه در نئوترون، یک پلتفرم قرارداد هوشمند در اکوسیستم کازموس، بود. در آنجا، یک مهاجم با استفاده از یک پیشنهاد حاکمیتی، کنترل دو برنامه Astroport و Drop را به دست گرفت.

هزینه حمله و میزان خسارت

هزینه اولیه برای مهاجم حدود ۲۰,۲۰۰ دلار در قالب توکن‌های NTRN بود. در مقابل، پاداش بالقوه قابل توجه‌تر بود، زیرا قراردادهایی به ارزش تقریبی ۹.۵ میلیون دلار در معرض برداشت قرار گرفته بودند. مهاجم توانست حدود ۲۰ درصد از ارزش این قراردادها را برداشت کند، پیش از آنکه نئوترون به طور مستقل عملیات خود را متوقف کند و حدود ۵ میلیون دلار دارایی را مسدود سازد. مشکل زمانی بروز کرد که بخشی از وجوه سرقت شده، یعنی ۱.۲ میلیون توکن ATOM، پیش از این به یک آدرس در کازموس هاب منتقل شده بود. از آنجایی که ATOM در زنجیره‌ای جدا از نئوترون قرار داشت، مداخله‌ای جداگانه لازم بود که اعتبارسنج‌های هاب آن را انجام دادند.

۲۵ ساعت توقف اضطراری

برای ۲۵ ساعت، کازموس هاب عملاً متوقف شد. ادامه فعالیت زنجیره به مهاجم اجازه می‌داد تا توکن‌های ATOM سرقت شده را منتقل، مبادله یا به زنجیره‌هایی که بازیابی آن‌ها تقریباً غیرممکن بود، پل بزند. توقف زنجیره باعث اختلال موقت برای همه کاربران شد، اما توکن‌های سرقت شده را در مکانی نگه داشت که اعتبارسنج‌ها بتوانند به آن‌ها دسترسی پیدا کنند.

عدم خسارت به کاربران کازموس هاب

هیچ‌گونه وجوه کاربری در کازموس هاب در نتیجه این حادثه یا توقف شبکه از دست نرفت. تنها دارایی‌های تحت تأثیر، وجوهی بودند که از سوءاستفاده در زنجیره نئوترون نشأت گرفته بودند.

سومین رویداد امنیتی در اکوسیستم کازموس

این سومین رویداد قابل توجه مرتبط با امنیت در اکوسیستم کازموس در بازه زمانی نسبتاً کوتاهی است. در اوت ۲۰۲۶، یک آسیب‌پذیری مرتبط با Cosmos EVM چندین زنجیره را تحت تأثیر قرار داد، اگرچه در آن مورد هاب و ATOM مصون ماندند.

ماهیت حملات حاکمیتی

حملات حاکمیتی جایگاه ناخوشایندی در امنیت بلاکچین دارند. این حملات به معنای سنتی، باگ‌های کد را مورد سوءاستفاده قرار نمی‌دهند، بلکه قوانین طراحی شده سیستم را با استفاده از مکانیسم‌های حاکمیتی قانونی برای انجام اقدامات غیرقانونی مورد بهره‌برداری قرار می‌دهند.

واکنش‌ها و تحسین‌ها

در این مورد، تیم نئوترون به سرعت عملیات را متوقف کرد تا بخش عمده‌ای از وجوه در معرض خطر را مهار کند و اعتبارسنج‌های کازموس هاب نیز با هماهنگی، بخش ATOM را بازیابی کردند. با این حال، مهاجم همچنان قبل از واکنش دیگران، مبلغ قابل توجهی را برداشت کرد. واکنش اعتبارسنج‌ها از سوی محققان امنیتی به دلیل اثربخشی آن مورد تحسین قرار گرفته است. هماهنگی توقف شبکه در میان مجموعه‌ای غیرمتمرکز از اعتبارسنج‌ها و سپس اجرای بازیابی توکن در زمان راه‌اندازی مجدد، عملیاتی ساده نیست.

ریسک‌های متقابل زنجیره‌ای

برای سرمایه‌گذاران و توسعه‌دهندگان در اکوسیستم کازموس، امنیت حاکمیتی یک ریسک نظری نیست. یک مهاجم با ۲۰,۲۰۰ دلار توانست به قراردادهایی به ارزش ۹.۵ میلیون دلار دسترسی پیدا کند. قابلیت ترکیب‌پذیری بین زنجیره‌ای (Cross-chain composability) همچنین منجر به قرار گرفتن در معرض ریسک‌های متقابل زنجیره‌ای می‌شود. یک آسیب‌پذیری حاکمیتی در نئوترون ظرف چند ساعت به مشکلی برای کازموس هاب تبدیل شد و نیازمند توقف کامل هاب برای جلوگیری از آسیب بیشتر بود.

Privy ادغام عمیق‌تر با شبکه TRON را برای توسعه‌دهندگان ابزارهای مالی جدید معرفی کرد

شرکت Privy ادغام خود را با شبکه TRON به طور قابل توجهی عمیق‌تر کرده است و ابزارهای جدیدی را در اختیار توسعه‌دهندگان قرار می‌دهد تا بتوانند برنامه‌های مالی را بر روی یکی از پرکاربردترین بلاک‌چین‌های حوزه ارزهای دیجیتال بسازند. این توسعه که در تاریخ ۲۳ سپتامبر اعلام شد، شامل ساخت و انتشار تراکنش‌ها، وب‌هوک‌های تعادل و تراکنش، و کنترل‌های سیاستی قابل برنامه‌ریزی مانند محدودیت‌های خرج و لیست‌های مجاز است.

قابلیت‌های جدید برای تراکنش‌های مقیاس‌پذیر

ویژگی‌های جدید Privy با هدف تسهیل کاربرد اصلی شبکه TRON طراحی شده‌اند: انتقال گسترده استیبل‌کوین‌ها، به ویژه USDT. قابلیت ساخت و انتشار تراکنش به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد تا تراکنش‌ها را به صورت برنامه‌ریزی شده ایجاد، امضا و ارسال کنند، بدون نیاز به اتصال چندین سرویس شخص ثالث. وب‌هوک‌ها برای تعادل و تراکنش به برنامه‌ها امکان می‌دهند تا به صورت آنی به رویدادهای درون زنجیره‌ای واکنش نشان دهند. کنترل‌های سیاستی نیز چارچوب‌هایی را برای عملیات خزانه خودکار کسب‌وکارها فراهم می‌کنند، از جمله محدودیت‌های خرج و لیست‌های مجاز که مدیریت ریسک را در لایه زیرساخت ممکن می‌سازد.

تعهد عمیق‌تر به TRON

این اولین بار نیست که Privy با TRON همکاری می‌کند. این شرکت در اواسط سال ۲۰۲۵ پشتیبانی از این شبکه را آغاز کرد، اما این توسعه نشان‌دهنده تعهد عمیق‌تر و معنادارتری است.

پذیرش زودهنگام توسط بازیگران کلیدی

دو نام برجسته تاکنون از ابزارهای Privy برای TRON استفاده کرده‌اند. Onafriq، یک شبکه پرداخت آفریقایی، از این ادغام برای عملیات خزانه خود بهره می‌برد. Paystack، شرکت پرداخت متعلق به Stripe که تراکنش‌ها را در بازارهای آفریقایی پردازش می‌کند، نیز برای خدمات کیف پول به Privy متصل شده است.

جایگاه برجسته TRON در بازار استیبل‌کوین‌ها

این بلاک‌چین در حال حاضر بیش از ۹۴ میلیارد دلار USDT در گردش دارد و به بزرگترین بستر برای توکن اصلی Tether تبدیل شده است. حجم معاملات ماهانه استیبل‌کوین‌ها در این شبکه حدود ۷۰۰ میلیارد دلار است و حجم کل تراکنش‌ها در TRON به نزدیک ۳۰ تریلیون دلار رسیده است.

جاستین سان، بنیانگذار TRON، تاکید کرد که TRON به یک شبکه حیاتی برای تراکنش‌های جهانی استیبل‌کوین تبدیل شده است و توسعه Privy به توسعه‌دهندگان این امکان را می‌دهد تا برنامه‌های پیشرفته‌تری را بر این اساس بسازند.

بیت‌کوین در بازار صعودی بعدی از هایپرلیکوئید و رابین‌هود «رونق» خواهد گرفت: مدیر اجرایی بیت‌کوین

شرکت مدیریت دارایی بیت‌کوین (Bitwise Asset Management) محصولی قابل معامله در بورس (ETP) را در اروپا راه‌اندازی کرده است که توکن Lighter را ردیابی می‌کند. این محصول به سرمایه‌گذاران سنتی امکان می‌دهد تا بدون خرید مستقیم توکن آن، روی یکی از رقبای نوظهور هایپرلیکوئید شرط‌بندی کنند.

روز چهارشنبه، بیت‌کوین اعلام کرد که محصول Bitwise Lighter Staking ETP (BLIT) آن در بورس Deutsche Börse Xetra راه‌اندازی شده است و این اولین محصول قابل معامله در بورس است که LIT، توکن بومی پلتفرم مشتقات غیرمتمرکز Lighter را ردیابی می‌کند.

این محصول کاملاً با توکن‌های LIT که در سردخانه نگهداری می‌شوند، پشتیبانی می‌شود و نسبت هزینه سالانه آن ۰.۸۵ درصد است. سرمایه‌گذاران اروپایی می‌توانند این ETP را از طریق یک حساب کارگزاری معمولی خریداری کنند، بدون اینکه نیازی به خرید یا نگهداری مستقیم توکن LIT داشته باشند.

با وجود نامش، BLIT هنوز پاداش استیکینگ (staking) تولید نمی‌کند. بیت‌کوین اعلام کرده است که استیکینگ زمانی آغاز خواهد شد که محصول به میزان کافی دارایی تحت مدیریت دست یابد تا این فرآیند کارآمد شود. تا آن زمان، ETP قیمت LIT را بدون تولید بازده استیکینگ ردیابی خواهد کرد.

محصول Lighter پس از راه‌اندازی ETP استیکینگ هایپرلیکوئید در اروپا در ماه آوریل توسط بیت‌کوین عرضه شده است، زیرا این مدیر دارایی در حال گسترش سبد محصولات خود برای گنجاندن توکن‌های مرتبط با برخی از بزرگترین پلتفرم‌های مشتقات غیرمتمرکز است.

Lighter یک صرافی غیرمتمرکز مبتنی بر اتریوم است که بر قراردادهای آتی دائمی تمرکز دارد و از اثبات‌های دانش صفر (zero-knowledge proofs) برای تأیید معاملات استفاده می‌کند، در حالی که به کاربران امکان می‌دهد کنترل دارایی‌های خود را حفظ کنند، به جای واریز آن‌ها به یک صرافی متمرکز. این پلتفرم همچنین معاملات بدون کارمزد را برای کاربران خرد ارائه می‌دهد که بخشی از تلاش آن برای رقابت با پلتفرم‌های مشتقات غیرمتمرکز تثبیت شده مانند هایپرلیکوئید است.

بر اساس داده‌های CoinGecko، Lighter در ۲۴ ساعت گذشته حجم معاملاتی نزدیک به ۱.۸ میلیارد دلار را ثبت کرده است.

Lighter در ماه جولای یک کانال توزیع مهم به دست آورد، زمانی که رابین‌هود این صرافی را در Robinhood Chain، شبکه لایه ۲ اتریوم خود، ادغام کرد. کاربران واجد شرایط Robinhood Wallet می‌توانند قراردادهای آتی دائمی را از طریق Lighter معامله کنند و معاملات با استفاده از قراردادهای هوشمند Lighter در Robinhood Chain تسویه می‌شوند.

هایپرلیکوئید همچنان بازیگر بسیار بزرگتری است. برخلاف Lighter که به عنوان یک لایه ۲ اتریوم عمل می‌کند، هایپرلیکوئید بر روی بلاک‌چین لایه ۱ خود اجرا می‌شود. بر اساس داده‌های استناد شده توسط The Motley Fool، این پلتفرم بیش از ۶۱ درصد از معاملات آتی دائمی غیرمتمرکز را کنترل می‌کند و از طریق شراکت‌های خود به گسترش ادامه داده است.

در ماه مه، Circle از توافقی برای گسترش استفاده از USDC در هایپرلیکوئید خبر داد، از جمله نقدینگی عمیق‌تر و انتقال آسان‌تر استیبل‌کوین در سراسر بلاک‌چین‌ها. در آن زمان، حدود ۵ میلیارد دلار USDC در هایپرلیکوئید نگهداری می‌شد، طبق گزارش کوین‌بیس.

بلاک‌چین دات‌کام، صرافی ارز دیجیتال، قصد دارد وال استریت را به اپلیکیشن خود بیاورد و آن را به صورت شبانه‌روزی فعال نگه دارد.

این شرکت روز چهارشنبه اعلام کرد که با گروه بورس نیویورک (NYSE Group) تفاهم‌نامه‌ای را امضا کرده است تا سهام و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) توکنیزه شده ایالات متحده را از طریق پلتفرم معاملاتی دیجیتال برنامه‌ریزی شده بورس نیویورک به کاربران خود ارائه دهد. این توافق مشروط به تأییدیه‌های نظارتی لازم است و پلتفرم بورس نیویورک هنوز راه‌اندازی نشده است.

سهام توکنیزه شده، توکن‌های مبتنی بر بلاک‌چین هستند که نشان‌دهنده سهام شرکت‌های بورسی می‌باشند. حامیان این طرح می‌گویند که این امر مالکیت کسری، معاملات خارج از ساعات بازار و تسویه سریع‌تر را امکان‌پذیر می‌سازد.

بورس نیویورک که متعلق به اینترکانتیننتال اکسچنج (Intercontinental Exchange) است، در ماه ژانویه اعلام کرد که در حال ساخت این پلتفرم به عنوان یک سیستم معاملاتی جایگزین دیجیتال (ATS) است. ATS یک بازار قانون‌گذاری شده است که خارج از یک بورس سنتی فعالیت می‌کند و این پلتفرم وعده معاملات ۲۴ ساعته و تسویه آنی در زنجیره را می‌دهد.

این قرارداد، دسترسی بورس نیویورک را به سرمایه‌گذاران بومی ارزهای دیجیتال فراهم می‌کند. بلاک‌چین دات‌کام اعلام کرده است که بیش از ۴۴ میلیون حساب تأیید شده در بیش از ۷۰ حوزه قضایی دارد.

پیتر اسمیت، مدیرعامل و هم‌بنیان‌گذار بلاک‌چین دات‌کام، گفت: «مردم نباید در مالکیت سهام بر اساس محل زندگی یا دسترسی به کارگزاری و اطلاعات محدود شوند.»

این توافق همچنین شامل داده‌ها نیز می‌شود. ICE Data Services قصد دارد داده‌های بازار ارز دیجیتال بلاک‌چین دات‌کام را به مشترکان خود توزیع کند، در حالی که بلاک‌چین دات‌کام فیدهای خاصی از بورس نیویورک و ICE را به اپلیکیشن خود اضافه خواهد کرد.

زمان‌بندی این اقدام با تغییر رویکرد واشنگتن هم‌راستا است. هفته گذشته، کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) “معافیت نوآوری” را معرفی کرد که به پلتفرم‌های واجد شرایط اجازه می‌دهد سهام توکنیزه شده ایالات متحده را در بلاک‌چین‌های عمومی بدون ثبت به عنوان بورس معامله کنند. این اقدام چند روز پس از آن صورت گرفت که قانون شفافیت (Clarity Act)، قانونی که این و سایر فعالیت‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال را به قانون تبدیل می‌کرد، در سنا متوقف شد.

بلاک‌چین دات‌کام که در ماه مه به طور محرمانه برای عرضه اولیه عمومی (IPO) در ایالات متحده اقدام کرده است، با رقابت فزاینده‌ای روبرو است. کوین‌بیس در ماه اوت سهام توکنیزه شده را برای کاربران غیرآمریکایی در Base، شبکه لایه ۲ اتریوم خود، راه‌اندازی کرد و سایر پلتفرم‌های ارز دیجیتال در حال رقابت برای راه‌اندازی پیشنهادات سهام توکنیزه شده خود برای کاربران آمریکایی و غیرآمریکایی هستند.

هیچ یک از شرکت‌ها تاریخ راه‌اندازی یا جزئیات مالی را فاش نکردند.