Tag: مثبت

قیمت اتریوم در سطح ۲۶۵۰ دلار معامله می‌شود و با بیش از ۳ درصد افزایش در روز، پس از شش جلسه معاملاتی مثبت متوالی، از منطقه نوسانی یک ماهه خارج شده و پیش‌بینی‌ها را صعودی کرده است. این روند صعودی به تنهایی قابل توجه است، زیرا اتریوم از زمان قبل از توقف تابستانی خود، چنین تعداد روزهای افزایشی را تجربه نکرده بود. حال این سوال مطرح است که آیا رسیدن به ۳۰۰۰ دلار تا پایان سپتامبر واقع‌بینانه است؟

این افزایش قیمت با کاهش فشارهای کلان اقتصادی، تمایل گسترده به ریسک‌پذیری در بازارهای سهام و موجی از تصفیه موقعیت‌های فروش استقراضی (short liquidations) که با عبور از سطح ۲۶۰۰ دلار، شتاب بیشتری گرفت، تغذیه شده است. پس از سه جلسه متوالی خروج سرمایه، جریان ورودی مجدد به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات، تقاضای نهادی جدیدی را در پشت این جهش ایجاد کرده است.

این‌ها تنها دلایل نیستند. فعالیت در شبکه‌های لایه ۲ مانند Base، Arbitrum و Optimism نیز افزایش یافته است، به طوری که ارزش کل قفل شده (TVL) در کنار گسترش جریان‌های امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و توکنیزه‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) در حال افزایش است.

در همین حال، بیت‌کوین در نزدیکی ۸۲۰۰۰ دلار در حال افزایش است و این موضوع نیز سرمایه چرخشی را به سمت اتریوم سوق می‌دهد. جفت ارز ETH/BTC شاهد بازگشت قابل توجهی از کف خود بوده است. این پویایی اهمیت دارد.

اتریوم در سطح ۲۶۵۰ دلار، با ۳ درصد افزایش در روز و بیش از ۶ درصد رشد در هفت روز گذشته، معامله می‌شود. حجم معاملات در طول این شکست صعودی به طور معناداری افزایش یافته است که با تقاضای واقعی سازگار است و نه نوسانات ناشی از حجم معاملات کم. مانع فنی فوری، مقاومت فیبوناچی ۰.۳۸۲ در نزدیکی ۲۸۰۰ دلار است، منطقه‌ای متراکم که دارندگان در نقطه سر به سر و سوداگران کوتاه‌مدت تمایل به تجمع در آن دارند.

حمایت در حدود ۲۵۷۰ تا ۲۶۰۰ دلار شکل گرفته است و در صورت شکست روند صعودی، کف عمیق‌تری در نزدیکی ۲۴۰۰ دلار وجود دارد. تحلیلگران ما معتقدند که شکست تایید شده بالای ۲۷۰۰ دلار، محرک ادامه روند به سمت ۲۸۰۰ دلار و سپس ۳۰۰۰ دلار خواهد بود.

اینکه آیا قیمت ۳۰۰۰ دلار در این ماه ثبت خواهد شد، احتمالاً بیش از هر محرک فنی منفردی به ثبات جریان ETF بستگی دارد. این موضوع ارزش پیگیری دقیق را دارد.

حرکت به سمت ۳۰۰۰ دلار، ساختار صعودی را که همه منتظر آن بودند، تایید می‌کند، اما با ارزش بازار فعلی اتریوم، دو برابر شدن از این نقطه، یک معامله یک شبه نیست؛ بلکه یک کمپین چند ماهه است. معامله‌گرانی که به دنبال بازدهی قابل توجه هستند، به طور فزاینده‌ای فراتر از دارایی‌های اصلی، به سمت پروژه‌های زیرساختی در مراحل اولیه که هنوز سال‌ها پذیرش را در قیمت خود لحاظ نکرده‌اند، نگاه می‌کنند.

LiquidChain ($LIQUID) یکی از این پروژه‌ها است. این یک پروژه زیرساخت لایه ۳ است که نقدینگی بیت‌کوین، اتریوم و سولانا را در یک محیط اجرایی واحد ادغام می‌کند. Liquid یک پیشنهاد واقعاً نادر در بازاری اشباع شده از داستان‌های مقیاس‌پذیری تک‌زنجیره‌ای است.

پیش‌فروش با قیمت تنها ۰.۰۱۴۹۵۷ دلار قیمت‌گذاری شده و تاکنون ۹۷۰ هزار دلار جمع‌آوری شده است. ویژگی‌های اصلی شامل لایه نقدینگی یکپارچه، اجرای تک مرحله‌ای، تسویه قابل تایید و معماری “یک بار استقرار” است که به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد یک بار بسازند و به طور همزمان به اکوسیستم‌های BTC، ETH و SOL دسترسی پیدا کنند.

قبل از پیشرفت بیشتر این عرضه، LiquidChain را تحقیق کنید.

بیت‌کوین هفته منتهی به ۲۰ سپتامبر ۲۰۲۶ را با قیمت ۸۱,۱۵۹ دلار به پایان رساند و از میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای خود که حدود ۷۸,۷۸۸ دلار بود، عبور کرد. این حاشیه ۳ درصدی بالای خط ممکن است چشمگیر به نظر نرسد، اما به دوره‌ای ۴۵ هفته‌ای که بیت‌کوین زیر یکی از پرطرفدارترین شاخص‌های روند در بازار معامله می‌شد، پایان داد. آخرین باری که بیت‌کوین موفق به ثبت بسته شدن هفتگی بالاتر از این سطح شد، ۹ نوامبر ۲۰۲۵ بود.

کاتالیزور خروج از روند نزولی

کاتالیزور این خروج، جهش ۶ درصدی در یک روز در ۱۸ سپتامبر بود که به طور موقت بیت‌کوین را از مرز ۸۱,۲۰۰ دلار عبور داد. این حرکت با افزایش فعالیت نهنگ‌ها و موجی از تصفیه موقعیت‌های فروش (شورت) همراه بود. در روزهای پس از بسته شدن ۲۰ سپتامبر، بیت‌کوین در محدوده‌ای تنگ بین ۸۱,۰۰۰ تا ۸۱,۴۵۰ دلار معامله شد.

چشم‌انداز بازیابی

برای درک بهتر مسیر طی شده، باید گفت که بیت‌کوین در ۳۰ ژوئن ۲۰۲۶ به پایین‌ترین سطح چرخه‌ای خود در حدود ۵۸,۵۲۵ دلار رسید. این رقم نشان‌دهنده افت ۵۳ درصدی از اوج اکتبر ۲۰۲۵، یعنی بالاتر از ۱۲۴,۰۰۰ دلار بود. بسته شدن ۲۰ سپتامبر به این معنی است که بیت‌کوین در کمتر از سه ماه، حدود ۳۹ درصد از آن کف بازیابی کرده است.

تحلیل تاریخی و روندهای آینده

الکس تورن، رئیس بخش تحقیقات گلکسی (Galaxy Research)، اتفاقات تاریخی را هنگام بازپس‌گیری این سطح توسط بیت‌کوین پس از شکست در بازار نزولی، رصد کرده است. این داده‌ها ۱۳ مورد مشابه را پوشش می‌دهد. در ۱۱ مورد از این ۱۳ مورد، بازپس‌گیری منجر به ثبت کف‌های جدید چرخه‌ای نشد. البته استثناها نیز مهم هستند؛ دو مورد از این ۱۳ بازپس‌گیری در نهایت به ثبت کف‌های جدید منجر شد. دوره‌های پیشین که الگوی مشابهی را دنبال کردند، شامل بازیابی‌ها در سال‌های ۲۰۱۵، ۲۰۱۹ و ۲۰۲۳ است.

سوال فوری برای هر کسی که این تحول را دنبال می‌کند، این است که آیا بیت‌کوین می‌تواند در بسته شدن‌های هفتگی بعدی بالای ۷۸,۷۸۸ دلار باقی بماند. یک هفته معامله بالاتر از میانگین متحرک، یک سیگنال است. اما هفته‌های متوالی بالای آن، شروع به تأیید این روند می‌کند.

قیمت XRP در سطح ۱.۴۴ دلار معامله می‌شود که ۴ درصد افزایش در ۲۴ ساعت گذشته را نشان می‌دهد و پیش‌بینی‌ها مبنی بر اینکه این ارز دیجیتال در نهایت از نظر ارزش بازار از اتریوم پیشی خواهد گرفت، قوت می‌گیرد. هدف قیمتی ۳۳۰۰ دلاری که در یک درخواست نظارتی اخیر مطرح شده، در نگاه اول غیرمنطقی به نظر می‌رسد، اما ممکن است اینطور نباشد. سازوکار مشخصی پشت این رقم وجود دارد.

این هدف قیمتی از “درخواست قانون‌گذاری ۴-۸۶۷” اثر بوید رابرتز نشأت می‌گیرد که استدلال می‌کند XRP می‌تواند به عنوان وثیقه واجد شرایط در امور مالی نهادی شناخته شود. نه تنها برای معامله، بلکه به صورت ساختاری در سیستم‌های نقدینگی حاکمیتی گنجانده شود.

این سند XRP در وب‌سایت رسمی SEC قرار دارد. این سند توسط SEC نوشته نشده است. پرونده ۴-۸۶۷ یک درخواست عمومی از سوی بوید رابرتز است. مکمل سال ۲۰۲۶ در آدرس https://t.co/p8PWJF5rHX میزبانی می‌شود. طلا سهام است. نفت جریان است. XRP پل است. https://t.co/s7bk0bkSPA

Ripple Prime در حال حاضر سالانه بیش از ۳ تریلیون دلار را پردازش می‌کند و طبقه‌بندی XRP به عنوان یک کالای دیجیتال توسط SEC، به پرونده نهادی وزن بیشتری بخشیده است. دیوید شوارتز تا آنجا پیش رفته که پیشنهاد کرده است ارزش بازار XRP با گسترش پذیرش، می‌تواند در نهایت از بیت کوین نیز پیشی بگیرد.

در همین حال، اتریوم با قیمتی بالای ۲۶۰۰ دلار، همچنان در تلاش برای رسیدن به سطح روانی ۳۰۰۰ دلاری خود است و سنگینی سقف ۴۴۹۰ دلاری چرخه گذشته را به عنوان یادآوری از میزان افت خود حمل می‌کند. هر دو دارایی به روش‌های مختلف، صبر معامله‌گران را می‌آزمایند؛ یکی بر اساس روایت وثیقه و دیگری بر اساس محاسبات ریکاوری.

پیش‌بینی قیمت XRP: XRP می‌تواند از اتریوم پیشی بگیرد و هدف ۳۰۰۰ دلاری را دنبال کند

نمودار کوتاه‌مدت XRP داستانی فروتنانه تر از هدف تیترگونه ۳۳۰۰ دلاری را روایت می‌کند. بر اساس محدوده‌های معاملاتی اخیر، قیمت بین حمایت ۱.۴۰ دلاری و مقاومت ۱.۴۴ تا ۱.۴۵ دلاری در حال تثبیت است. سود ۷ روزه نزدیک به ۳.۸ درصد است که بیشتر یک روند ثابت است تا یک جهش.

شکست قاطع بالای ۱.۴۵ دلار با افزایش حجم معاملات، مسیری را به سوی ۱.۶۰ تا ۱.۷۰ دلار باز می‌کند و قانون CLARITY Act به عنوان کاتالیزوری که واقعاً در اینجا اهمیت دارد، عمل خواهد کرد. این وضعیت می‌تواند منجر به نوسانات جانبی مداوم در محدوده ۱.۴۰ تا ۱.۴۵ دلاری شود، در حالی که نهادها تحولات مربوط به وضعیت وثیقه را بررسی می‌کنند.

اما ممکن است حرکتی رخ دهد که دارندگان آن تمایلی به دیدن آن نداشته باشند. زیرا افت زیر حمایت ۱.۴۰ دلاری، ساختار کوتاه‌مدت را بی‌اعتبار کرده و به سمت ۱.۳۰ دلار اشاره دارد.

هیچ یک از داده‌های بازیابی شده، جدول زمانی تأیید شده ۳۰۰۰ دلاری را به هیچ تحلیلگر نامی نسبت نمی‌دهد، بنابراین اهداف بلندپروازانه‌تر را به عنوان یک فرضیه در نظر بگیرید، نه یک پیش‌بینی. معامله‌گرانی که به دنبال تأیید هستند، باید قبل از ورود به معامله، روند شاخص قدرت نسبی (RSI) را در برابر مناطق حمایتی تاریخی ردیابی کنند.

دارندگان XRP که این حرکت ۳.۸ درصدی هفتگی را تجربه می‌کنند، دلیل خوبی برای احساس اعتبار دارند. اما این محاسبه ناراحت‌کننده است: با ارزش بازار ۹۰ میلیارد دلاری، XRP برای دستیابی به چند برابر سودی که توکن‌های در مراحل اولیه می‌توانند با کسری از این اندازه تولید کنند، به جریان سرمایه عظیمی نیاز دارد.

این نقطه چرخش است که معامله‌گران را به سمت فرصت‌های پیش‌فروش سوق می‌دهد، در حالی که ارزهای اصلی مانند XRP و اتریوم در حال دست و پنجه نرم کردن با تثبیت هستند.

معرفی Maxi Doge (MAXI)

Maxi Doge (MAXI)، یک توکن میم مبتنی بر اتریوم است که حول یک شخصیت سگ ۲۴۰ پوندی ساخته شده و فرهنگ معاملاتی “اهرم ۱۰۰۰ برابری” را تداعی می‌کند. این توکن ترکیبی از شوخی‌های ورزشی و فضای معاملاتی پرخطر است.

پیش‌فروش این توکن ۴.۸ میلیون دلار جمع‌آوری کرده و با قیمت فعلی ۰.۰۰۰۲۸۴ دلار معامله می‌شود. همچنین یک سود سالانه ۶۵ درصدی (APY) برای شرکت‌کنندگان اولیه در نظر گرفته شده است. ویژگی‌های برجسته شامل مسابقات معاملاتی فقط برای دارندگان با جوایز در جدول امتیازات و یک خزانه اختصاصی Maxi Fund برای نقدینگی و مشارکت‌ها است.

قبل از پایان دوره پیش‌فروش، Maxi Doge را مستقیماً تحقیق کنید.

بیت‌کوین برای اولین بار در ۴۵ هفته گذشته، کندل هفتگی خود را بالای میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای بست. این خبر را الکس تورن از گلکسی در تاریخ ۲۱ سپتامبر ۲۰۲۶، پس از بازگشت این ارز دیجیتال به بالای ۸۱ هزار دلار اعلام کرد.

سطح فنی مهم

این بازیابی، بیت‌کوین را در یک سطح فنی تاریخی مهم قرار می‌دهد، اگرچه چرخه‌های گذشته هیچ تضمینی برای حفظ کف قیمتی ماه ژوئن ارائه نمی‌دهند. تورن میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای را به عنوان یک سقف در بازارهای نزولی رصد می‌کرد و در گزارشی تحقیقاتی در ماه اوت توضیح داده بود که بیت‌کوین در دوران رکودهای قبلی بارها برای بازپس‌گیری این خط تلاش کرده بود.

شکست مقاومت

اکنون او می‌گوید که این مقاومت سرانجام شکسته شده است. تورن نوشت: «بیت‌کوین برای اولین بار در ۴۵ هفته گذشته، کندل هفتگی خود را بالای میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای بست. بازپس‌گیری میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای به طور تاریخی به عنوان تأیید قوی بر این موضوع عمل کرده است که کف‌های بازار نزولی «ثبت شده‌اند»».

سابقه تاریخی و استثنائات

سابقه تاریخی قابل توجه است، اما با یک شرط همراه است. مطالعه تورن نشان داد که در چهار مورد از پنج بازار نزولی کامل که میانگین ۵۰ هفته‌ای از دست رفت، اولین بسته شدن هفتگی بالای آن با عدم ثبت کف پایین‌تر همراه بود. استثنا در رکود سال‌های ۲۰۲۱-۲۰۲۲ بود، زمانی که بیت‌کوین دو بار به طور موقت میانگین را بازپس گرفت و سپس سقوط بیشتری را تجربه کرد.

تفسیرهای متفاوت

با این حال، به گفته این تحلیلگر، رکود فعلی همچنان موقتی است و یک بسته شدن هفتگی بالای میانگین متحرک نمی‌تواند نشان‌دهنده آغاز یک بازار صعودی جدید باشد. در مقابل، جو کنسورت، تحلیلگر دیگر بازار، تفسیری صعودی‌تر ارائه داد و نوشت که بسته شدن بالای میانگین به طور تاریخی ۷۵ درصد شانس نشان‌دهنده کف‌های چرخه‌ای را داشته است که با حذف سقوط ناشی از کووید، این رقم به ۱۰۰ درصد می‌رسد. او در پلتفرم X نوشت: «خرس کشته شد. به طور (موقت) به بازار صعودی خوش آمدید.»

وضعیت فعلی قیمت

آخرین داده‌های قیمتی بیت‌کوین، آن را بالای ۸۱ هزار دلار نشان می‌دهد که حدود ۱ درصد در ۲۴ ساعت و نزدیک به ۵ درصد در هفت روز گذشته افزایش یافته است. افزایش ماهانه حدود ۴ درصد است، در حالی که بیت‌کوین همچنان نزدیک به ۳۰ درصد نسبت به سال گذشته و ۳۵ درصد پایین‌تر از بالاترین رکورد خود در اکتبر ۲۰۲۵ قرار دارد.

تحولات اخیر بازار

این حرکت پس از یک هفته پرنوسان صورت می‌گیرد؛ ارز دیجیتال اصلی تا نزدیکی ۷۵ هزار دلار سقوط کرد پس از اینکه سنای آمریکا نتوانست قانون CLARITY Act را پیش ببرد، اما سپس با وجود افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو به ۳.۷۵%-۴% و افزایش بانک ژاپن به ۱.۲۵% که بالاترین رقم در ۳۱ سال اخیر بود، بهبود یافت.

مت هوگان، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Bitwise، خاطرنشان کرد که قیمت حتی با کاهش احتمالات پیش‌بینی بازار برای پیشبرد CLARITY، افزایش یافته است. این بهبود همچنین توجه‌ها را دوباره به منطقه ۸۲ هزار دلاری جلب کرد، جایی که رشد بیت‌کوین در آخر هفته متوقف شد.

بیت‌کوین با قیمت ۸۱,۶۰۰ دلار معامله می‌شود که از ابتدای هفته گذشته ۶ درصد افزایش یافته است. این در حالی است که عدد کلیدی برای پیش‌بینی قیمت آن، برای اولین بار در نزدیک به یک سال گذشته، روند صعودی به خود گرفته است. پس از ۴۵ هفته متوالی که بیت‌کوین نتوانست بالای میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای خود بسته شود، سرانجام این سطح را پشت سر گذاشت.

بسته شدن هفتگی بیت‌کوین بالای میانگین متحرک ۵۰ روزه

بیت‌کوین برای اولین بار از نوامبر ۲۰۲۵، هفته گذشته را بالای میانگین متحرک ۵۰ روزه خود به پایان رساند. این اتفاق پس از یک جهش ۲۹ درصدی در ۳۵ روز رخ داد. الکس تورن، رئیس بخش تحقیقات گلکسی، این بسته شدن را “تأیید مهمی” دانست که نشان می‌دهد فاز نزولی ممکن است به پایان رسیده باشد. بسته شدن هفتگی تقریباً ۳ درصد بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه، در سطح ۷۸,۸۰۰ دلار، و حدود ۲۴ درصد بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در ۶۵,۵۰۰ دلار قرار دارد.

این تأیید فنی به طور تاریخی با کف چرخه‌های قبلی هم‌راستا بوده است. اینکه آیا این بار نیز این روند ادامه خواهد داشت، به آنچه در سطح مقاومت پیش رو رخ می‌دهد بستگی دارد؛ سطحی که بیت‌کوین در این هفته یک بار آن را آزمایش کرده و نتوانسته از آن عبور کند.

قیمت فعلی بیت‌کوین در ۸۱,۶۰۰ دلار، به راحتی بالاتر از میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۲۰۰ روزه قرار دارد. این وضعیت فنی معمولاً به عنوان نشانه‌ای از ابتدای بازار صعودی تلقی می‌شود، نه یک جهش موقت. داده‌های ما نشان‌دهنده سطوح مقاومت لایه‌ای در ۸۲,۹۰۰ دلار، سپس ۸۳,۴۳۰ تا ۸۴,۷۷۵ دلار است و در صورت ادامه روند صعودی، هدف نزدیک به ۸۸,۱۶۲ دلار پیش‌بینی می‌شود.

حمایت‌ها در حدود ۷۸,۸۴۵ دلار و ۷۷,۸۹۵ دلار متمرکز شده‌اند و یک کف حمایتی قوی‌تر در محدوده ۷۶,۰۰۰ تا ۷۶,۷۰۰ دلار وجود دارد که در این ماه یک بار آزمایش شده است. بسته شدن هفتگی بالای ۸۲,۹۵۶ دلار، شکست این مقاومت را تأیید کرده و مسیر را به سمت ۸۸,۰۰۰ دلار و بالاتر باز می‌کند که با تحلیل‌های موج الیوت نیز همخوانی دارد.

سناریوی محتمل و سطوح کلیدی

در حال حاضر، محتمل‌ترین سناریو این است که بیت‌کوین بین ۷۸,۸۰۰ تا ۸۳,۰۰۰ دلار نوسان کند تا بازار این تغییر در میانگین متحرک را هضم کند. با این حال، بسته شدن هفتگی مجدد زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۷۸,۸۰۰ دلار، این سیگنال را بی‌اعتبار کرده و قیمت را به سمت خط حمایتی ۷۶,۰۰۰ دلار سوق خواهد داد. معامله‌گرانی که این وضعیت را رصد می‌کنند، باید به بسته شدن هفتگی توجه کنند و از نویزهای روزانه دوری کنند.

تغییر میانگین متحرک پس از ۴۵ هفته، خبری است که دارندگان بلندمدت بیت‌کوین را امیدوار می‌کند. اما در قیمت فعلی ۸۱,۰۰۰ دلاری، پتانسیل رشد درصدی بیت‌کوین نسبت به زمانی که ۱۶,۰۰۰ دلار بود، بسیار متفاوت است. دو برابر شدن قیمت از این نقطه، به معنای اضافه شدن ۱.۶ تریلیون دلار به ارزش بازار آن است.

همین محاسبات باعث شده است که معامله‌گرانی که به دنبال بازدهی نامتقارن هستند، بیشتر به لایه‌های پایین‌تر و زیرساخت‌هایی که مستقیماً بر روی شبکه بیت‌کوین ساخته می‌شوند، توجه کنند.

معرفی Bitcoin Hyper (HYPER)

Bitcoin Hyper (HYPER) خود را به عنوان اولین لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام کامل SVM معرفی می‌کند. هایپر ادعا می‌کند که قراردادهای هوشمند را با سرعتی فراتر از خود سولانا اجرا می‌کند و در عین حال برای امنیت به زنجیره اصلی بیت‌کوین متکی است. پیش‌فروش این پروژه ۳۳ میلیون دلار جمع‌آوری کرده و قیمت فعلی توکن آن ۰.۰۱36865 دلار است. همچنین پاداش‌های استیکینگ با بازده سالانه ۳۰ درصد ارائه می‌شود.

پل کانونی غیرمتمرکز آن با هدف رفع دو شکاف ساختاری بزرگ بیت‌کوین یعنی برنامه‌نویسی نزدیک به صفر و توان تراکنش پایین و پرهزینه طراحی شده است.

پیشنهاد می‌شود قبل از هرگونه تصمیم‌گیری، تحقیقات لازم را در مورد Bitcoin Hyper انجام دهید.

پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین: آیا بازار نزولی BTC پس از ۴۵ هفته به پایان رسیده است؟

بانک مرکزی کره جنوبی از راه‌اندازی آزمایشی شبکه تسویه ۲۴ ساعته وون خبر داد

بانک مرکزی کره جنوبی (BOK) روز دوشنبه (۲۱ سپتامبر) از راه‌اندازی آزمایشی نخستین شبکه تسویه ۲۴ ساعته وون در تاریخ خود خبر داد. این اقدام به سرمایه‌گذاران خارجی اجازه می‌دهد تا معاملات وون خود را در ساعات کاری محل اقامت خود تسویه کنند و دیگر محدود به ساعات کاری بانک‌های کره جنوبی نخواهند بود. این گامی مهم در راستای تقویت بین‌المللی شدن وون و زیرساخت‌های پرداخت فرامرزی این کشور محسوب می‌شود.

بر اساس اعلام رسمی بانک مرکزی، شبکه حواله بین‌المللی با چهار بانک محلی کره جنوبی، شامل KB Kookmin Bank، Woori Bank، Hana Bank و Shinhan Bank، برای مرحله آزمایشی متصل شده است. راه‌اندازی کامل این شبکه برای ژانویه ۲۰۲۷ برنامه‌ریزی شده است و در آن زمان، دامنه مشارکت موسسات به سایر موسسات مالی کره جنوبی و بانک‌های خارجی گسترش خواهد یافت.

نحوه عملکرد این شبکه ۲۴ ساعته بسیار ساده است. سرمایه‌گذاران خارجی می‌توانند از طریق حساب‌های «موسسات خارجی ثبت‌شده برای کسب‌وکار وون» (Registered Foreign Institutions for KRW Business، اختصاراً RFI-K)، معاملات وون خود را در ساعات کاری محل اقامت خود تسویه کنند و نیازی به افتتاح حساب مستقیم در موسسات مالی کره جنوبی نخواهند داشت. این شبکه در تمام ساعات شبانه‌روز، به جز آخر هفته‌ها و تعطیلات رسمی، فعال خواهد بود.

RFI-K سیستمی است که توسط کمیسیون خدمات مالی کره جنوبی (FSS) در سال ۲۰۲۱ راه‌اندازی شد و به موسسات مالی خارجی واجد شرایط اجازه می‌دهد تا بدون نیاز به داشتن شعبه فیزیکی در کره جنوبی، خدمات تسویه وون را برای مشتریان خارج از کشور ارائه دهند. این آزمون شبکه ۲۴ ساعته در واقع قابلیت حواله فرامرزی تمام‌وقت را به چارچوب RFI-K اضافه می‌کند.

بانک مرکزی در اطلاعیه خود اعلام کرده است که انتظار می‌رود این شبکه جایگاه بین‌المللی وون را تقویت کند و با بهبود دسترسی سرمایه‌گذاران خارجی به زیرساخت‌های تسویه وون، سرمایه‌گذاری‌های خارجی بیشتری را به بازارهای اوراق قرضه و سهام کره جنوبی جذب کند. در چارچوب تسلط دلار بر سیستم پرداخت جهانی، اقتصادهای بزرگ در حال پیشبرد زیرساخت‌های بین‌المللی‌سازی پول ملی خود هستند. راه‌اندازی این شبکه تسویه ۲۴ ساعته در کره جنوبی، در مقایسه با یوان دیجیتال چین (e-CNY) و آزمایش ین دیجیتال بانک ژاپن، در منطقه قابل توجه است.

بانک مرکزی کره جنوبی اخیراً در حوزه پرداخت‌های فرامرزی توکنیزه نیز فعالانه سرمایه‌گذاری کرده است. Project Agorá که توسط بانک تسویه حساب‌های بین‌المللی (BIS) هدایت می‌شود، در ماه ژوئیه آزمایش پرداخت فرامرزی با ارزش واقعی را با استفاده از ذخایر بانک مرکزی توکنیزه و سپرده‌های بانک‌های تجاری تکمیل کرد و وون نیز یکی از ارزهای مورد آزمایش بود. از سوی دیگر، Project Hangang که توسط خود بانک مرکزی ساخته شده است، از فناوری بلاک‌چین همراه با ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) در مقیاس عمده‌فروشی برای تسویه سپرده‌های بانک‌های تجاری توکنیزه استفاده می‌کند و نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاری سئول در زیرساخت‌های دیجیتال محدود به حواله‌های سنتی نیست.

این آزمون شبکه تسویه ۲۴ ساعته وون به طور مستقیم به تسهیل مشارکت سرمایه‌گذاران خارجی در بازارهای دارایی کره جنوبی کمک می‌کند. در حال حاضر، سرمایه‌گذاران خارجی برای معامله در بازار اوراق قرضه کره جنوبی اغلب با مشکل اختلاف زمانی مواجه هستند؛ به طوری که هنگام معامله در اروپا یا آمریکا، بانک‌های کره جنوبی تعطیل هستند و این امر منجر به تاخیر در تسویه می‌شود. پس از راه‌اندازی شبکه تمام‌وقت، این مشکل به طور قابل توجهی کاهش خواهد یافت.

نکته قابل توجه این است که پس از راه‌اندازی کامل در ژانویه ۲۰۲۷، میزان مشارکت بانک‌های خارجی عامل کلیدی خواهد بود. اگر بانک‌های تجاری بزرگ اروپایی و آمریکایی مستقیماً به شبکه RFI-K متصل شوند، ممکن است فراوانی استفاده از وون به عنوان ارز معاملاتی در منطقه آسیا افزایش یابد. در مقابل، تایوان هنوز مکانیسم تسویه فرامرزی تمام‌وقت دلار جدید تایوان را راه‌اندازی نکرده است و مشارکت سرمایه‌گذاران خارجی در بازارهای اوراق قرضه و سهام داخلی همچنان محدود به ساعات کاری بانک‌ها است و در زمینه ساخت زیرساخت‌ها به طور قابل توجهی از کره جنوبی عقب است.

0G، بلاکچین ماژولار لایه-۱ برای هوش مصنوعی، توکن پیچیده خود را در چهار شبکه اصلی راه‌اندازی کرد

پروژه 0G، که یک بلاکچین ماژولار لایه-۱ است و برای پردازش‌های هوش مصنوعی طراحی شده، توکن پیچیده (wrapped token) خود را در چهار شبکه مهم از جمله اتریوم (Ethereum)، سولانا (Solana)، بیس (Base) و رابین‌هود چین (Robinhood Chain) راه‌اندازی کرده است. این گسترش به کاربران امکان می‌دهد تا توکن بومی 0G را بدون محدودیت به یک زنجیره واحد، معامله، پل‌زنی (bridge) و استیک (stake) کنند.

هدف اصلی 0G، فراهم کردن زیرساخت برای هوش مصنوعی غیرمتمرکز است. پشته فناوری این پروژه شامل لایه‌های دسترسی به داده، ذخیره‌سازی، محاسبات و تسویه حساب است که همگی بر روی یک زنجیره سازگار با EVM به نام 0G Chain اجرا می‌شوند.

شبکه اصلی این پروژه با نام Aristotle در تاریخ ۲۱ سپتامبر ۲۰۲۵ راه‌اندازی شد. این شبکه گزارش می‌دهد که حدود ۱۱,۰۰۰ تراکنش در ثانیه برای هر شارد (shard) با نهایی‌سازی (finality) کمتر از یک ثانیه را پردازش می‌کند.

نسخه پیچیده توکن که W0G نام دارد، در شبکه‌های خارجی فعال است. هر استقرار دارای آدرس قرارداد مخصوص به خود است و نسخه سولانا از استاندارد توکن SPL با ۹ رقم اعشار استفاده می‌کند.

عملیات بین زنجیره‌ای توسط پروتکل قابلیت همکاری بین زنجیره‌ای Chainlink، که بیشتر با نام CCIP شناخته می‌شود، پشتیبانی می‌شود.

اضافه شدن رابین‌هود چین را می‌توان جالب‌ترین بخش این گسترش دانست. رابین‌هود چین در تاریخ ۱ جولای ۲۰۲۶ راه‌اندازی شد و در حال حاضر دوره‌هایی را تجربه کرده که هزینه‌های آن از ۱ میلیون دلار فراتر رفته و حجم قابل توجهی در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) داشته است.

رابین‌هود چین خود را به عنوان مرکزی برای دارایی‌های توکنیزه شده دنیای واقعی معرفی کرده است.

اتریوم و سولانا انتخاب‌های واضحی برای هر توکنی هستند که به دنبال حداکثر کردن دسترسی است. اتریوم همچنان بزرگترین اکوسیستم امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) از نظر ارزش کل قفل شده (TVL) باقی مانده است، در حالی که سولانا به زنجیره اصلی برای فعالیت‌های معاملاتی خرد تبدیل شده است. بیس، لایه ۲ کوین‌بیس (Coinbase)، با پایگاه کاربری رو به رشد و ادغام نزدیک با یکی از بزرگترین صرافی‌های ایالات متحده، این مجموعه را کامل می‌کند.

در تاریخ ۲۱ سپتامبر ۲۰۲۶، این پروژه ComFi را معرفی کرد؛ یک لایه مالی که به طور خاص برای محاسبات هوش مصنوعی طراحی شده و برای خرید و فروش زمان پردازش GPU، منابع آموزش مدل و ظرفیت استنتاج (inference capacity) ساخته شده است.

در کنار ComFi، 0G محصول استیکینگ نقدینگی Ascend را نیز رونمایی کرد که تضاد بین کسب پاداش استیکینگ و حفظ نقدینگی برای دارندگان 0G را از بین می‌برد.

معماری ماژولار زیربنایی 0G، دسترسی به داده، ذخیره‌سازی و محاسبات را به لایه‌های مجزا تقسیم می‌کند.

پندل مدل کارمزد یکی از محبوب‌ترین ویژگی‌های خود را بازنگری کرد. PT Looping، ابزار اهرمی خودکار پروتکل برای توکن‌های اصلی (Principal Tokens)، اکنون از یک مدل کارمزد پویا استفاده می‌کند که بر اساس میزان بازدهی که کاربر واقعاً می‌تواند کسب کند، مقیاس‌بندی می‌شود. سقف این کارمزد ۱۰ واحد پایه (basis points) است و برای حلقه‌های کوتاه‌تر یا با بازدهی پایین‌تر، کارمزدها به مراتب کمتر از این سقف خواهد بود.

مدل کارمزد پویا جایگزین مدل ثابت شد

فرمول جدید کارمزد، حدود ۱۰ درصد از بازده پیش‌بینی‌شده هر حلقه را هدف قرار می‌دهد، با حداکثر مطلق ۱۰ واحد پایه (۰.۱۰ درصد). این مدل جایگزین مدل قبلی می‌شود که کارمزدی ثابت معادل ۵ واحد پایه بر کل دارایی‌های اسمی (notional assets) دریافت می‌کرد، به علاوه هرگونه کارمزد معاملاتی و هزینه‌های گس (gas fees) که به آن اضافه می‌شد.

تحت مدل پویا، حلقه‌های با بازدهی پایین‌تر به طور متناسب کارمزد کمتری خواهند داشت. در همین حال، فردی که یک حلقه با مدت زمان کوتاه و بازدهی متوسط را اجرا می‌کند، ممکن است تنها چند واحد پایه کارمزد بپردازد. برای درک بهتر، یک واحد پایه معادل یک‌صدم درصد است. ده واحد پایه برای موقعیتی ۱۰۰ هزار دلاری، معادل ۱۰۰ دلار است.

PT Looping: اتوماسیون استراتژی‌های پیچیده

PT Looping روش پندل برای خودکارسازی استراتژی‌ای است که کاربران حرفه‌ای امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) سال‌هاست به صورت دستی انجام می‌دهند. ایده اصلی این است: شما توکن‌های اصلی را نگه می‌دارید، به عنوان وثیقه در یک پلتفرم وام‌دهی مانند Aave یا Morpho از آن‌ها وام می‌گیرید، از وجوه وام گرفته شده برای خرید توکن‌های اصلی بیشتر استفاده می‌کنید و این چرخه را تکرار می‌کنید. نسخه دستی این استراتژی نیازمند جابجایی بین چندین پروتکل، اجرای تراکنش‌های متعدد و پرداخت هزینه‌های گس در هر مرحله است. PT Looping همه این مراحل را در یک فرآیند خودکار واحد ادغام می‌کند.

به‌روزرسانی‌ها و تأثیرات

در اوت ۲۰۲۶، پندل برنامه‌های تشویقی را اجرا کرد که منجر به افزایش ۲ درصدی APY برای کاربران PT Looping شد و سقف استخرها برای فرصت‌های منتخب تا ۱۵ میلیون دلار افزایش یافت. به‌روزرسانی ساختار کارمزد در ۱۸ سپتامبر ۲۰۲۶ اعلام شد.

برای معامله‌گران و ارائه‌دهندگان نقدینگی که در حال حاضر در اکوسیستم پندل فعال هستند، تأثیر فوری آن واضح است: اجرای استراتژی‌های PT Looping در اکثر سناریوها ارزان‌تر شده است. کارمزد ثابت قبلی ۵ واحد پایه بر کل دارایی‌های اسمی می‌توانست به طور قابل توجهی از کارمزد پویای جدید بیشتر باشد، به ویژه برای موقعیت‌های با مدت زمان کوتاه‌تر یا بازدهی پایین‌تر که محاسبه ۱۰ درصد بازده پیش‌بینی‌شده، عددی بسیار کمتر از سقف را تولید می‌کند.

بیت‌ویو (Bitwise) اولین تجمیع اعتبارسنج (validator consolidation) را در Lido Core انجام داد و اکنون به عنوان اپراتور نود (node operator) تحت ماژول جدید Curated Module v2 لیـدو فعالیت می‌کند. این نقطه عطف، یکی از مهم‌ترین ارتقاهای ساختاری در لایه استیکینگ اتریوم از زمان ادغام (The Merge) محسوب می‌شود.

این تجمیع بخشی از یک مهاجرت گسترده‌تر است که هدف آن بازسازی حدود ۸.۴ میلیون اتر استیک شده، به ارزش تقریبی ۱۶.۵ میلیارد دلار در زمان اعلام، از اعتبارسنج‌های قدیمی به یک معماری سبک‌تر و کارآمدتر است.

برای درک اهمیت این موضوع، لازم است بدانیم اعتبارسنج‌های اتریوم تا کنون چگونه کار می‌کردند. در سیستم قدیمی، هر اعتبارسنج حداکثر ۳۲ اتر در تعادل مؤثر (effective balance) داشت. این بدان معنا بود که عملیات استیکینگ که استخرهای بزرگی از اتر را مدیریت می‌کردند، به هزاران اعتبارسنج مجزا نیاز داشتند که هر کدام پیام‌های تأیید (attestation messages) خود را در هر دوره (epoch) تولید می‌کردند.

هارد فورک Pectra اتریوم که در ماه مه ۲۰۲۵ فعال شد، قوانین را تغییر داد. از طریق EIP-7251، نوع جدیدی از اعتبارسنج به نام 0x02 معرفی شد که می‌تواند تا ۲۰۴۸ اتر در تعادل مؤثر را مدیریت کند. این مقدار ۶۴ برابر حد قبلی برای هر اعتبارسنج است.

مهاجرت CMv2 لیـدو از این قابلیت بهره می‌برد و اعتبارسنج‌های قدیمی 0x01 را به فرمت جدید 0x02 تجمیع می‌کند. نتیجه پیش‌بینی شده: کاهش تقریبی یک سوم در تعداد کل اعتبارسنج‌های لیـدو و افت تقریباً ۲۹ درصدی در پیام‌های تأیید در هر دوره.

مکانیزم EIP-7251 امکان انتقال تعادل بین اعتبارسنج‌ها را بدون نیاز به خروج کامل و واریز مجدد فراهم می‌کند.

اکتساب Chorus One

اوایل سال ۲۰۲۶، بیت‌ویو، Chorus One را که ارائه‌دهنده زیرساخت استیکینگ بود و پیش از این به عنوان اپراتور نود لیـدو فعالیت می‌کرد، خریداری کرد. این اکتساب هم توانایی فنی و هم رابطه موجود بیت‌ویو با اکوسیستم لیـدو را برای ایفای این نقش فراهم کرد.

فعالیت تحت CMv2

تحت CMv2، بیت‌ویو اولین تجمیع را در Lido Core تسهیل کرد و اکنون به عنوان یکی از اپراتورهای نود این ماژول فعالیت می‌کند. این ماژول جدید در مجموع ۳۴ اپراتور منتخب را پوشش می‌دهد و برای اولین بار، همه آن‌ها با الزامات وثیقه‌گذاری اتر (ETH bonding requirements) روبرو هستند.

بیت‌ویو جزئیات مربوط به تعداد اعتبارسنج‌هایی که تجمیع کرده یا حجم استیکی که در فاز اولیه مدیریت کرده است را فاش نکرده است.

جدول زمانی مهاجرت

Lido DAO چارچوب مهاجرت CMv2 را در ژوئیه ۲۰۲۶ تأیید کرد. فاز اولیه در همان ماه در شبکه اصلی (mainnet) فعال شد و اولین تجمیع‌های واقعی در سپتامبر ۲۰۲۶ اجرا شدند. انتظار می‌رود مهاجرت کامل تا سه ماهه اول سال ۲۰۲۷ به پایان برسد.

تأثیر بر شبکه اتریوم

کاهش تعداد اعتبارسنج‌ها و پیام‌های تأیید باید بار محاسباتی را بر لایه اجماع اتریوم کاهش دهد. کاهش ۲۹ درصدی ترافیک تأیید در هر دوره به معنای مصرف پهنای باند کمتر و پردازش سریع‌تر نهایی‌سازی (finality processing) است.

معرفی الزامات وثیقه‌گذاری برای هر ۳۴ اپراتور منتخب، سطح مشارکت در زیرساخت استیکینگ لیـدو را افزایش می‌دهد و اپراتورها را ملزم می‌کند تا در کنار توانایی فنی خود، سرمایه را نیز در معرض ریسک قرار دهند.

اپل و گوگل به دنبال متخصصان حوزه استیبل‌کوین و سپرده‌های توکنیزه؛ غول‌های فناوری در حال ورود به زیرساخت دارایی‌های دیجیتال در پرداخت و امور مالی

اپل و گوگل به طور همزمان در حال جذب نیروهای متخصص در حوزه استیبل‌کوین و سپرده‌های توکنیزه هستند. این دو غول فناوری در حال وارد کردن زیرساخت دارایی‌های دیجیتال به بخش‌های پرداخت و خدمات مالی خود هستند.

استخدام استراتژیست محصولات مالی در اپل

اپل در تاریخ ۲۶ اوت در ایالات متحده آگهی استخدام برای موقعیت «مسئول استراتژی محصولات مالی Apple Pay» را منتشر کرد. این موقعیت شغلی مسئولیت تدوین استراتژی‌های میان‌مدت و بلندمدت برای خدمات مالی مانند Apple Card و Apple Cash و همچنین شناسایی نقاط رشد جدید را بر عهده خواهد داشت.

اپل، دانش مرتبط با استیبل‌کوین‌ها، سپرده‌های توکنیزه و فناوری بلاک‌چین را به عنوان شرایط اولویت‌دار در نظر گرفته است. فرد منتخب با تیم‌های محصول Apple Card و Apple Cash همکاری خواهد کرد تا حوزه‌های جدید رشد را ارزیابی کرده و اجرای استراتژی‌ها را پیش ببرد. این تیم مسئولیت تمامی خدمات مالی مرتبط با Apple Pay را بر عهده دارد که شامل کارت‌های اعتباری مصرفی، انتقال وجه همتا به همتا و خدمات موجودی پیش‌پرداخت می‌شود.

گوگل به دنبال معمار ارشد وب ۳ در آسیا

در سوی دیگر، گوگل تمرکز خود را بر بخش سازمانی معطوف کرده است. این شرکت در هنگ کنگ آگهی استخدام برای موقعیت «معمار ارشد صنعت وب ۳» را منتشر کرده است تا از کسب‌وکار Web3 و دارایی‌های دیجیتال Google Cloud در منطقه آسیا و اقیانوسیه پشتیبانی کند.

شرایط اولویت‌دار مورد نیاز گوگل شامل دانش تخصصی در حوزه‌هایی مانند توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی (RWA)، شبکه‌های پرداخت استیبل‌کوین، سپرده‌های توکنیزه و امانت‌داری دارایی‌های دیجیتال است. این امر نشان می‌دهد که کسب‌وکار Web3 در Google Cloud در حال گسترش از زیرساخت‌های فنی به سمت کاربردهای مالی واقعی است.

رقابت جدید در حوزه پرداخت‌های دیجیتال

اگرچه هر دو شرکت هنوز شواهد مشخصی مبنی بر برنامه‌ریزی برای انتشار استیبل‌کوین اختصاصی خود ارائه نکرده‌اند، اما سیگنال‌های استخدامی به تنهایی قابل توجه هستند. Apple Pay بیش از ۴ میلیارد دستگاه پشتیبانی شده در سراسر جهان دارد و Google Pay نیز در بازار آسیا جایگاه ویژه‌ای را به خود اختصاص داده است. همزمان، جذب نیرو توسط این دو غول در حوزه استیبل‌کوین نشان‌دهنده شکل‌گیری مسیر رقابتی بعدی در زیرساخت‌های پرداخت دیجیتال است.

نکته قابل توجه این است که اپل و گوگل هر دو «سپرده‌های توکنیزه» را به عنوان یک اولویت در نظر گرفته‌اند، نه صرفاً استیبل‌کوین‌ها. سپرده‌های توکنیزه به معنای نمایش سپرده‌های بانکی سنتی در بستر بلاک‌چین است. این مفهوم از نظر مکانیسم با استیبل‌کوین‌ها متفاوت است، اما هر دو به یک جهت اشاره دارند: کیف پول‌های آینده نه تنها توکن‌ها، بلکه نسخه‌های بلاک‌چینی سپرده‌های بانکی را نیز در خود جای خواهند داد.